На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Кредитный рынок в российской экономике

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 31.05.2012. Сдан: 2010. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Министерство  образования и науки РФ
Российский  государственный социальный университет
Филиал  в г.Чебоксары
Кафедра экономики и менеджмента 
 

Дисциплина  «Экономическая теория» 
 
 
 

Курсовая  работа 
 
 

Кредитный рынок в российской экономике 
 
 
 
 

Выполнила студентка
экономического
факультета 2 курса
группы  ДБ-1-07
Антохина  А.В. 

                                                                         Проверил Сорокина Ю.В. 
 

                                                          Дата проверки   
                                                          Подпись                
                                                          Оценка  
 
 
 
 
 
 
 
 

Чебоксары 2008 

Содержание: 

Введение 1
Глава I   Кредит
1.1. Сущность  кредита 3
1.2. Функции кредита 5
1.3. Формы кредита 6
1.4. Роль кредита  в рыночной экономике 10
Глава II   Механизм функционирования кредитной системы
2.1. Функции Центрального  Банка 12
2.2. Операции Центральных Банков 17
2.3 Операции коммерческих  банков 21
Глава III   Кредитный рынок России: современное состояние и перспективы развития. 21
3.1. Предпосылки, необходимые для функционирования современного
кредитного рынка России 21
3.2. Структурный анализ российского кредитного рынка 23
3.3. Модели конкуренции российского кредитного рынка 27
3.4. Адекватность российского кредитного рынка современному этапу
развития рыночной экономики 30
3.5. Факторы, определяющие функционирование российского
кредитного рынка 34
3.6. Преобразования кредитного рынка в условиях инновационного
развития российской экономики 36
Заключение 39
Список используемой литературы 40 
 
 
 

      Введение
      Кредит  относится к числу важнейших  категорий экономической  науки. Его изучению  посвящены  произведения  классиков  марксизма, многочисленные работы советских и зарубежных экономистов. Однако эта тема актуальна,  поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли  наибольшего развития.  Сейчас речь уже идет не о постоянном увеличении  объемов денежных  капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций.
      Кредитный рынок - это общее обозначение  тех рынков, где существуют предложение  и спрос на различные платежные  средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами, которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.
      Следовательно, кредитный рынок предоставляет  средства для инвестиций в распоряжение предприятий, а именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции.
      Необходимость обеспечения устойчивых и высоких темпов экономического роста является одним из приоритетов развития экономики современной России. Решению этой задачи может способствовать эффективное функционирование кредитного рынка, выступающего инструментом внутри- и межотраслевого перелива капиталов и одним из регуляторов развития экономики.
      Наличие в Российской Федерации достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного  роста денежной массы обуславливает актуальность данной темы и огромный интерес к кредитному рынку российской экономики, к проблемам денежно-кредитной политики.
      Целью данной работы являлись определение  понятия кредита и исследование кредитной системы в Российской Федерации. Для достижения этой цели в работе решались следующие задачи:
      - определение сущности, видов и  функций кредита;
      - исследование работы механизма  функционирования кредитной системы  в России;
      - рассмотрение проблем развития  кредитного рынка в России.
      В работе использованы теоретические, методические труды и разработки отечественных  и зарубежных авторов по данной проблеме, таких как Колесников В.И., Ковалева А.М., Молчанов А.В. и др., материалы периодической печати. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Кредит
1.1. Сущность  кредита
      Кредит - это движение капитала на условиях срочности, платности, возвратности и  обеспеченности. Кредит происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг). В то же время "kreditum" переводится как "верую", "доверяю". В широком смысле слова и с юридической, и с экономической точек зрения кредит это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы). В настоящее время кредит имеет огромное значение. Он решает проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Так при помощи кредита можно преодолеть трудности, связанные с тем, что на одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства, а на других возникает потребность в них. Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслуживает прилив капитала, что обеспечивает нормальный воспроизводственный процесс. Также кредит убыстряет процесс денежного обращения, обеспечивает выполнение целого ряда отношений: страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений.
      Условия срочности отражают необходимость возврата кредита не в любое, приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение указанного условия является для кредитора  достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране свыше 3-х месяцев) – предъявление финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются окольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется (были распространены в аграрном комплексе США в 19-20 в.в., но в современных условиях не применяются, т.к. из-за них возникают сложности кредитного планирования.).
      Платность кредита выражается в необходимости  не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит выражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором.
      Устанавливается величина банковского процента, выполняющего три основные функции:
      - перераспределение части прибыли  юридических и дохода физических  лиц;
      - регулирование производства и  обращения путем распределения  ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
      - на кризисных этапах развития  экономики – антиинфляционную  защиту денежных накоплений клиентов  банка.
      Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
      Подтверждая роль кредита, как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует  заемщика к наиболее  продуктивному  использованию.
      Возвратность  кредита – это необходимость  своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после  завершения их использования заемщиком. Это находит свое практическое выражение  в погашении конкурентной ссуды  путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.
      Обеспеченность  кредита выражает необходимость  обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуально в условиях экономической нестабильности.  

1.2. Функции  кредита
    Место и роль кредита в экономической  системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями, как  общего, так и конкретного характера.
          - Перераспределительная  функция.
    В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного «насоса», откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка (в России на стадии перехода к рыночной экономике, где переход капиталов из производственной сферы в сферу обращения принял угрожающий характер).
    Поэтому одной из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы  является рациональное определение  экономических приоритетов.
          - Экономия издержек  обращения.
    Практическая  реализация этой функции непосредственно  вытекает из экономической сущности кредита,  источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не  только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения. 
 

          - Ускорение концентрации  капитала.
    Процесс концентрации капитала является необходимым  условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства или другой хозяйственной операции, и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли.
          - Обслуживание товарооборота.
    В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение  не только товарного, но и денежного  обращения, вытесняя из него, в частности  наличные деньги. Вводя в сферу  денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынке.
          - Ускорение научно-технического прогресса.
    Наиболее  наглядно роль кредита в его ускорении  может быть отслежена на примере  процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых является больший, чем в  других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров немыслимо без использования кредитных ресурсов. 

    1.3. Форма кредита
    Классификацию кредита традиционно принято  осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следуе отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется кредитная ссуда. Исходя из этого, можно выделить следующие шесть достаточно самостоятельных форм кредита.
    1. Банковский кредит.
    Одна  из наиболее распространенных форм кредитных  отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно  специализированным кредитно-финансовым организациям, имеющим лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.
       2. Коммерческий кредит.
      Одна из первых форм кредитных  отношений в экономике, породившая  вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
          Инструментом коммерческого  кредита является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя – простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный, представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.
          Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:
    - в роли кредитора выступают  не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг;
    - предоставляется исключительно в товарной форме;
    - ссудный капитал интегрирован  с промышленным или торговым, что в современных условиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия различной специализации и направлений деятельности;
    - средняя стоимость коммерческого  кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;
    - при юридическом оформлении сделки  между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.
    В современных условиях на практике применяются  в основном три разновидности коммерческого кредита:
    - кредит с фиксированным сроком  погашения;
    - кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;
    - кредитование по открытому счету,  когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.
    3. Потребительский кредит.
    Главный отличительный его признак — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п., в товарной -  в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В России только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные системы кредитных карточек.
    4. Государственный кредит.
    Основной  признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:
    - конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;
    - коммерческих банков в процессе  аукционной или прямой продажи  кредитных ресурсов на рынке  межбанковских кредитов.
    В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.
    Основной  формой кредитных отношений при  государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.
    5.  Международный кредит.
    Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием государств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифицируется по нескольким базовым признакам:
    - по характеру кредитов — межгосударственный, частный;
    - по формегосударственный, банковский, коммерческий;
    - по месту в системе внешней  торговликредитование экспорта, кредитование импорта.
    Характерным признаком международного кредита  выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
    6. Ростовщический кредит.
    Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил определенное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно нелегальный характер, т.е. прямо запрещенных действующим законодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от центрального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудного процента (до 120—180% по ссудам, выдаваемым в конвертируемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресурсов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщический кредит исчезает с рынка ссудных капиталов. 

    1.4. Роль кредита в рыночной экономике
    Роль  кредита в рыночной экономике  трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения  между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.
    Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.
    Кредит  разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних  отраслей производства в другие и  закрепленностью производственного  капитала в определенной натуральной  форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.
    Ссудный капитал перераспределяется между  отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.
    Кредит  способен оказывать активное воздействие  на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.
    Кредит  стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства  на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально экономического развития.
    Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного  строительства, экспорта товаров, освоения отсталых регионов.
    Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий  малого и среднего бизнеса, внедрение  других видов предпринимательской  деятельности на внутригосударственном  и внешнем экономическом пространстве. 
 
 
 

Глава 2. Механизм функционирования кредитной системы в России
2.1. Функции и операции Центрального Банка
      Банки, имеющие право выпуска кредитных  денег в форме наличных банкнот  и в форме записей на счетах и служащие важнейшим ресурсом для  совершения кредитных операций, называются эмиссионными.
      На  ранних стадиях развития банковского  дела строгого размежевания между коммерческими и эмиссионными банками не было - законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. В XVIII в. и в начале XIX в. коммерческие банки обычно пользовались эмиссией банкнот для привлечения ресурсов, роста пассивов. С середины ХIХ в. происходило все большее разграничение функций между коммерческими и эмиссионными банками. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать ее жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Такое право было закреплено исключительно за эмиссионными банками.
      Так сложилась современная двухуровневая банковская система, состоящая из многочисленных коммерческих банков и одного центрального эмиссионного банка. В Англии — это Английский банк, во Франции — Французский банк, в США со времени издания федерального акта в 1913 г. функционируют двенадцать федеральных резервных банков, входящих в единую Федеральную резервную систему США, в РФ — Центральный Банк России (Банк России).
      Эмиссионные банки играют особую роль в кредитной  системе каждой страны, осуществляющей рыночные преобразования.
      Функции центрального банка.
      Основная функция центрального банка состоит в эмиссии кредитных денег — банкнот и регулировании денежного обращения. Центральные банки превратились в "банки банков", т. е. их клиентурой стали коммерческие банки. Центральные банки сосредоточивают на своих текущих корреспондентских счетах денежные резервы коммерческих банков, осуществляют операции по пополнению денежной наличностью, коммерческие банки, предоставляют кредиты этим банкам. Эмиссионные банки являются банкирами государства. Они, как правило, выполняют важную роль по эмиссионно-кассовому исполнению государственного бюджета, а также обслуживают государственный кредит, размещая облигации государственных займов, государственные краткосрочные облигации, казначейские обязательства на денежном рынке.
      Особое  положение эмиссионных банков определяет особенности их активных и пассивных операций. Особенность пассивных операций центральных эмиссионных банков состоит в том, что источником образования их ресурсов служат преимущественно не собственные капиталы и их привлеченные вклады, а эмиссия банкнот.
      Кроме того, эмиссионные банки аккумулируют депозиты коммерческих банков и государства. Часть средств коммерческие   банки   обязаны   хранить   в   виде   кассовой   наличности (кассовых резервов), для того чтобы бесперебойно удовлетворять все требования вкладчиков о выдаче наличных денег. Корреспондентский счет коммерческого банка в центральном эмиссионном банке, а на практике в его территориальном подразделении равнозначен по   своей ликвидности денежной наличности. При посредстве корреспондентского счета в территориальном подразделении центрального банка коммерческие банки осуществляют между собой расчеты. Как правило, коммерческие банки имеют определенный остаток на своем корреспондентском счете в центральном банке, который становится сосредоточением денежных резервов коммерческих банков.
      В соответствии со сложившейся практикой  центральный банк не уплачивает коммерческим банкам процентов по депозитам,  однако  бесплатно осуществляет для  коммерческих банков расчетные операции на всей территории страны.
      Наряду  с банковскими вкладами большую  роль в работе эмиссионных банков занимают вклады государства.
      Однако  в тех случаях, когда центральный  банк выдает кредиты коммерческим банкам, они являются, как правило, необеспеченными и по ним коммерческие банки уплачивают значительные  проценты.   Эта  процентная   ставка  называется учетной ставкой центрального банка.
      В России в ряде случаев территориальные  подразделения Центрального Банка  предоставляют коммерческим банкам обеспеченные кредиты для кредитования их текущих платежей по выполнению обязательств перед клиентами. Коммерческий банк работает в режиме дебетового сальдо.
      В области активных операций центральные  эмиссионные банки отличаются от коммерческих банков по характеру заемщиков и формам кредитования. Главными заемщиками центральных банков выступают коммерческие банки и государство, а заемщиками коммерческих банков — различные экономические агенты, непосредственно ведущие хозяйственную деятельность.
      Специфической областью деятельности центральных эмиссионных банков является кредитование коммерческих банков. К кредитам в центральном эмиссионном банке коммерческие банки прибегают для целевого кредитования клиентуры, а также в период напряженного положения на денежном рынке. Такие ссуды принимают следующие формы: переучет и перезалог векселей; перезалог ценных бумаг; целевые ссуды центрального банка на инвестиционные цели, т.е. целевые инвестиционные кредиты, предоставляемые центральным банком, определенным предприятиям через коммерческие банки.
      Центральные эмиссионные банки, как в иностранных  государствах, так и в России переучитывают векселя, предъявляемые коммерческими банками. При этом третьей подписью на векселе является подпись коммерческого банка, который перечитывает вексель в центральном банке. Иногда законодательство разрешает центральным банкам производить лишь переучет краткосрочных векселей, например, в России сроком до и 6 месяцев. Перезалог векселей — это краткосрочные ссуды под векселя, предъявленные коммерческими банками. Перезалог ценных бумаг — выдача банковских ссуд под государственные ценные бумаги, но в некоторых странах допускается также выдача ссуд под другие виды ценных бумаг.
      Помимо  коммерческих банков заемщиком у центральных банков является государство. При этом необходимо различать отношения государства и центрального банка при устойчивом и неустойчивом состоянии государственных финансов.
      При устойчивом состоянии государственных  финансов кредитование центральным  банком ограничивается кредитованием краткосрочных потребностей государства для финансирования кассового дефицита государственного бюджета, при неустойчивом он вскоре покрывается из обычных доходов государства. Кассовый дефицит — это временный дефицит на протяжении нескольких месяцев, когда государственные доходы не пожинают текущие государственные расходы. Кредитование такого дефицита не представляет угрозы для денежного обращения, поскольку ссуда, выданная в данном квартале, как правило, погашается в следующем же квартале.
      В тех случаях, когда дефицит государственного бюджета приобретает систематический характер и правительство постоянно пользуется кредитами центрального банка для покрытия дефицита государственного бюджета, ссуды государству становятся фактором инфляции.
      К важным функциям эмиссионных банков относятся операции на открытом рынке и девизные операции.
      Операции  на открытом рынке - это покупка и продажа государственных ценных бумаг. Инвестиции в государственные ценные бумаги для эмиссионных банков   представляют собой не только форму вложения свободных денежных средств, но и способ финансирования государства и метод воздействия эмиссионного банка на денежный рынок. Путем операций на открытом рынке эмиссионные банки могут повышать и понижать общий объем средств у коммерческих банков, предназначенных на   финансирование других потребностей помимо кредитования государства.
      Девизные  операции — это покупка и продажа эмиссионным банком иностранной валюты для поддержания в определенных пределах курса национальной денежной единицы. Эти операции имеют широкое распространение в деятельности Центрального Банка России. Так, в третьем квартале 1995 г. в России был введен так называемый "валютный коридор", когда размеры колебаний курса российского рубля к доллару США были ограничены определенными пределами. 

      Функции, закрепленные Федеральным Законом  за ЦБ1:
      1) во взаимодействии с Правительством  РФ разрабатывает и проводит  единую государственную денежно-кредитную  политику;
      2) монопольно осуществляет эмиссию  наличных денег и организует  наличное денежное обращение;
      3) является кредитором последней  инстанции для кредитных организаций,  организует систему их рефинансирования;
      4) устанавливает правила осуществления  расчетов в РФ;
      5) устанавливает правила проведения  банковских операций;
      6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено ФЗ, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
      7) осуществляет эффективное управление  золотовалютными резервами Банка  России;
      8) принимает решение о государственной  регистрации кредитных организаций,  выдает кредитным организациям  лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
      9) осуществляет надзор за деятельностью  кредитных организаций и банковских  групп (далее - банковский надзор);
      10) регистрирует эмиссию ценных  бумаг кредитными организациями  в соответствии с ФЗ;
      11) осуществляет самостоятельно или  по поручению Правительства РФ  все виды банковских операций  и иных сделок, необходимых для  выполнения функций Банка России;
      12) организует и осуществляет валютное  регулирование и валютный контроль  в соответствии с законодательством РФ;
      13) определяет порядок осуществления  расчетов с международными организациями,  иностранными государствами, а  также с юридическими и физическими  лицами;
      14) устанавливает правила бухгалтерского  учета и отчетности для банковской  системы РФ;
      15) устанавливает и публикует официальные  курсы иностранных валют по  отношению к рублю; 
      16) принимает участие в разработке  прогноза платежного баланса  РФ и организует составление  платежного баланса РФ;
      17) устанавливает порядок и условия  осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;
      18) проводит анализ и прогнозирование  состояния экономики РФ в целом  и по регионам, прежде всего  денежно-кредитных, валютно-финансовых  и ценовых отношений, публикует  соответствующие материалы и  статистические данные;
      18.1) осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ, в случаях и порядке, которые предусмотрены ФЗ;
      19) осуществляет иные функции в  соответствии с ФЗ.
      2.2. Операции Центральных Банков
      Операции  Центрального Банка делятся на пассивные - операции по созданию ресурсов банка и активные - операции по их размещению. Банк России имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством Российской Федерации для достижения целей, предусмотренных Федеральным законом:
      1) предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено федеральным законом о федеральном бюджете;
       2) покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;
       3) покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты;
       4) покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями;
      5) покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;
       6) проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;
       7) выдавать поручительства и банковские гарантии;
       8) осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;
       9) открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств;
      10) выставлять чеки и векселя в любой валюте;
      11) осуществлять другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике. 

      Банк  России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе, за исключением случаев, предусмотренных  федеральными законами.
      Главным источником ресурсов центрального банка  в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот  полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен  золотом. Золотое обеспечение банкнот  отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии.
      Современный механизм эмиссии банкнот основан  на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных резервов.
      Механизм  эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства - государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты - соответственно золотом и иностранной валютой.
      Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии  служат активы центрального банка. В  этом, в частности, проявляется взаимосвязь  пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.
      Сказанное не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или  государству связана с новым  выпуском банкнот.
      Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета).
      К основным активным операциям центральных  банков относятся: учетно-ссудные операции; банковские инвестиции; операции с  золотом и иностранной валютой. 
 
 

      Учетно-ссудные  операции представлены двумя видами:
      1)ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
      2)учетные операции - покупка центральным банком векселей у государства и банков.
      Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка  векселей, которые коммерческие банки  купили у своих клиентов. Разница  между суммой, которую центральный  банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.
      Ставка, по которой центральный банк предоставляет  ссуды коммерческим банкам и переучитывает  их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой центрального банка.
      Банковские  инвестиции - это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные  ценные бумаги. Покупка центральным  банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства.
      Прямое  кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в этих странах  практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах).
      Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных  ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг.
      Соответственно  основными кредиторами государства  выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные  учреждения, компании, население.
      Важной, а нередко главной целью покупки  центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики. 

      2.3. Операции Коммерческих банков 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Кредитный рынок России: современное состояние и перспективы развития
      3.1. Адекватность российского кредитного рынка современному этапу развития рыночной экономики.
        Исследование этапов формирования  и становления кредитного рынка  в контексте развития потребностей  заемщиков показало, что каждая модель экономики создает адекватный ей кредитный рынок (рис.1).
      Известно, что кредитный рынок, благодаря  двойственной природе кредита, может  проявлять как инвестиционную составляющую, так и спекулятивную. Правильно выбранное направление, целевое использование кредита, в частности, в реальный сектор экономики, превращает его в антиинфляционный фактор, в противном случае, кредит застревает в каналах обращения, препятствуя экономическому росту.
      Анализ  показал, что на современном кредитном  рынке России реализуется лишь спекулятивный характер кредита, поскольку сохраняется низкая доля долгосрочных кредитов (18,6 %), банковский кредит остается незначительным источником финансирования инвестиций в основной капитал предприятий (10,2 %), недостаточно развиты гарантийные кредитные продукты. Кроме того, наблюдается тенденция роста долговых титулов, доля которых в общей структуре кредитных продуктов пока незначительна (9,6 %).
      В ходе исследования выявлено, что с  точки зрения субъектов рынка  российский кредитный рынок переживает этап институционального формирования, который характерен для этапа финансовой экономики, что выражается в активизации деятельности небанковских финансовых посредников. Так, прирост активов за 2006 г. небанковских финансовых институтов составил 43,9 %, лизинговых компаний – 179,1 %, факторинговых компаний – 122,5 %.
      Доступность достоверной информации ограничена, участники рынка осуществляют свою деятельность в условиях непрозрачности рынка, высоких кредитных рисков, что сдерживает проявление инвестиционной составляющей кредитного рынка. Поэтому цена кредита, с учетом инфляционной составляющей сохраняется на высоком уровне и отстает от средней нормы прибыли в реальном секторе экономики.
            Таблица 3.1
Этапы эволюции кредитного рынка и их характеристика
Характерные признаки Натуральное хозяйство Экономика обращения  товаров Экономика обращения капиталов Финансовая  экономика
Кредитные продукты Преобладание  натуральных ссуд над денежными Денежные ссуды, долговые расписки и поручения, ипотека, коммерческий кредит, вексель Трансформация коммерческого кредита в банковский, появление возобновляемых кредитных продуктов, кредитных титулов Трансформация персонифицированных кредитных продуктов в стандартизированные
Субъекты Разрозненные  кредиторы и заемщики Формирование институциональной структуры профессиональных кредиторов Расширение  институциональной структуры, обособление ведущей части кредитной деятельности в банках Финансовые  посредники, ориентированные на рынок ценных бумаг
Интенсивность сделок Сделки носят нерегулярный характер Сделки принимают  регулярный характер, нацелены на кредитование торговли Сделки между  кредитором и заемщиком становятся возобновляемыми, регулярными, стандартными Возобновляемо-сть, переплетение кредитных отношений с финансовыми отношениями
 
 
 
 
     продолжение таблицы 3.1
Степень доверия Низкая степень  доверия между кредитором и заемщиком Доверие, основанное на личном знакомстве, возобновляемо-сть отношений Снижение доверия, связанное с проблемой ложного выбора, асимметричностью информации Рост асимметричности  информации. Обостряется проблема прозрачности, открытости
Форма рынка Монополия кредиторов (ростовщиков, монастырей и т.д.) Конкуренция профессиональных кредиторов Монополистическая конкуренция банков Монополистическая конкуренция банков и другие финансовых посредников
Цена  кредита Монопольная цена кредита в силу низкой степени  доверия, высоких рисков Цена  кредита  формируется с учетом спроса и предложения Граница процента определяется средней нормой прибыли Граница кредита  определяется ценой финансовой ренты, финансовыми рисками
Лидирующая  форма капитала в экономике Ростовщический  капитал Сочетание торгового  и ростовщического капитала. Промышленный, торговый и ссудный капитал. Трансформация части ссудного капитала в финансовый капитал
Роль  кредитного рынка Тормозит развитие зарождающегося торгового и промышленного капитала Содействует развитию торгового капитала, участвует в  перемещении, обмене стоимости Ускорение кругооборота промышленного и торгового капитала, участие в обслуживании государственных расходов Обслуживание  финансового сектора наряду с реальным, формирование международного кредитного рынка
 
 
 
 
 
 
     продолжение таблицы 3.1
Институциональная среда Децентрализованная, разрозненная; регламентация механизма совершения кредитных сделок Концентрация  и централизация кредитного дела; законодательная база регламентации кредитных отношений дополняется вексельным правом Переход к кредитным  отношениям с участием посредника; законодательная регламентация и регулирование их деятельности Взаимодействие  банковских и небанковских посредников, финансовая глобализация, развитие органов регулирования и надзора.
 
     Так, средневзвешенная процентная ставка по кредитам в рублях, предоставленным нефинансовым организациям, со сроком погашения свыше одного года на начало 2008 г.составила 12,0 %. Рентабельность проданных товаров (работ, услуг) нефинансового сектора экономики по видам деятельности носила разнонаправленный характер, а именно, в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве по итогам 2007 г. рентабельность составила 4%, в производстве и распределении энергии газа и воды – 4,2 %, в строительстве – 5,2 %,по виду деятельности «оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств и др.» – 8,6%. В среднем по российской экономике рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) и активов нефинансового сектора экономики составила 9,3%.
      По степени конкурентности российский кредитный рынок соответствует модели монополистической конкуренции. Регулирование осуществляется через механизм конкуренции и деятельность монетарных властей. Соответствующие органы регулирования и надзора законодательно регламентируют деятельность банков и небанковских финансовых посредников. При этом наблюдается несовершенство правовой базы, выражающееся в множественности и несогласованности законов и правовых норм, регулирующих деятельность отдельных субъектов кредитного рынка, в частности микрофинансовых организаций (МФО).
     Таким образом, российский кредитный рынок  совершает трансформацию с этапа  развития кредитного рынка, характерного для капиталистической экономики, на следующий уровень развития, соответствующий финансовой экономике. По мировым тенденциям функционирование кредитного рынка осуществляется в условиях финансовой индустрии, продолжается его прогрессивное развитие. На данном этапе российскому кредитному рынку необходимо не только преодолеть отставание от мировых тенденций, но и одновременно внедрять инновационные кредитные продукты, осуществляя переход с уровня кредитно-депозитного посредничества на уровень финансовой индустрии, обеспечивая инновационное развитие российской экономики. 

      3.2. Предпосылки, необходимые для функционирования современного кредитного рынка России.
        Современный кредитный рынок  это всеобщая форма  взаимосвязанных  отношений кредиторов и заемщиков по поводу купли-продажи кредитных продуктов с учетом спроса и предложения.
      Хотелось  бы предложить вашему вниманию исследования студента Оренбургского университета. Целью исследования является разработка теоретических основ функционирования кредитного рынка и  практических рекомендаций по повышению его эффективности в условиях инновационного развития экономики России. 
      Основываясь на неоклассической теории рынков, удалось выявить  необходимые предпосылки функционирования кредитного рынка, определяющие его сущностные стороны:
      1) полнота информации, которой должны  обладать потенциальные кредитор  и заемщик;
      2) минимальная взаимозависимость  участников кредитного рынка;
      3) взаимозаменяемость кредитных продуктов,  являющихся объектом экономического выбора заемщика;
      4) создание системы доверия;
      5) соответствие кредитора и заемщика  портрету идеального участника  кредитных сделок;
      6) обладание интерпретативной рациональностью,  позволяющей кредитору и заемщику  найти оптимальное решение с  учетом риска, доходности и ликвидности сделки.
      Анализ  показал, что непрозрачность подавляющего большинства экономических субъектов снижает инвестиционную привлекательность российского кредитного рынка, препятствует его полноценному функционированию. У российских кредиторов фактически нет полной информации о заемщиках, поскольку, несмотря на принятие закона «О кредитных историях», созданные кредитные бюро работают неэффективно. Именно поэтому ведущие участники рынка предпочитают иметь собственные кредитные бюро. Кредиторы  не полностью раскрывают информацию о реальной цене кредитных продуктов, несмотря на вступившую в силу с 1 июля 2007 г. новую редакцию положения ЦБ № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности».
      Минимальная взаимозависимость и взаимовлияние  российских кредиторов обеспечивается сочетанием деятельности традиционных участников — банков, с растущей активностью в определенных сферах бизнеса, и небанковских институтов. Эта тенденция особенно проявляется в факторинговом и лизинговом рыночном сегментах. Растет консолидация бизнеса, формирование финансовых групп, действующих по принципу «финансового супермаркета».
      Продукты  лизинговых и факторинговых компаний, предлагаемых малому и среднему бизнесу, в ходе конкурентной борьбы начинают вытеснять менее привлекательные и доступные банковские кредитные продукты. Недостаточная оперативность и доступность получения банковских ссуд побуждает корпоративных заемщиков отдавать предпочтение рынку долговых титулов, на котором активно функционируют небанковские финансовые посредники.
      Рост  числа посредников, асимметричность  информации, недостаточная прозрачность российского кредитного рынка, несовершенство законодательства, неразвитость правовой культуры обусловливают необходимость создания системы доверия, которая облегчит выполнение задачи повышения доли кредитных продуктов реальному сектору и сокращения кредитов, осуществляемых в финансовом секторе2.
      Кредиторы и заемщики российского кредитного рынка пока не соответствуют портрету идеального участника и не в полной мере обладают интерпретативной рациональностью, зачастую они не способны интерпретировать намерения друг друга, не могут найти оптимальное решение с учетом риска, доходности и ликвидности.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.