На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Международный кредит и его роль в развитии современной экономики

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 31.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ» 
 

       Кафедра экономической теории 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА
       по дисциплине: Макроэкономика
   на тему: Международный кредит и его роль в развитии современной экономики 
 
 
 
 
 
 
 

Студентка
ФФБД, 2 курс, ДФФ-2                                                               О.А. Петрашкевич 
 
 
 

Руководитель
кандидат экономических наук,
доцент                                                                                           Л.Н. Новикова
               
 
 
 
 
 
 
 

МИНСК 2009
 


РЕФЕРАТ 

    Курсовая, объём 47 с., 24 источника.
      МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ, ФОРМЫ КРЕДИТОВАНИЯ, ПРИНЦИПЫ И ФУНКЦИИ КРЕДИТА,  ПЛАТЕЖНЫЕ УСЛОВИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО  КРЕДИТА, МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ.
    Объект исследования: международный кредит.
    Предмет: существенные свойства и условия международного кредита, познание которых необходимо для решения теоретических или практических задач.
    Цель  работы: теоретически изучить основные характеристики международного кредита, особенности его функционирования, проанализировать перспективы дальнейшего развития и определить пути его усовершенствования, выявить проблемы его развития в РБ.
    Методы  исследования: анализ, синтез, экспертная оценка, табличный метод. Были изучены принципы и проблемы функционирования международного кредита на основе разработок по динамике его развития.
    Автор работы подтверждает, что приведенный  в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов. 
 
 
 
 
 

                                                                                       _____________ 
СОДЕРЖАНИЕ

Реферат….………..………………………………………………………………..2
 


ВВЕДЕНИЕ
  Кредитные отношения играют одну из важнейших  ролей в международных экономических  отношениях современных стран. Само появление международного заимствования и кредитования стало результатом расширения потребностей финансирования международной торговли, и, безусловно, последствием развития внутренних кредитных рынков наиболее развитых стран мира.
   Учитывая, что представления о кредитах у людей, не изучающих это понятие профессионально, часто расходятся с его действительной сутью и ролью, актуальным является раскрытие значения данной категории в экономике. Место её нельзя недооценивать, так как международный кредит оказывает влияние на развитие экспортно-импортных связей и образование мировых рынков, бесперебойность международных расчетов, осуществление перераспределения капиталов между странами, оптимальное размещение ресурсов с точки зрения единого мирового экономического пространства и др. В настоящее время международный кредит бурно развивается, что обусловлено глобализацией экономики. Следовательно, стоит изучить состояние этого экономического явления на современном этапе и тенденции его развития.
    Предметом данного исследования являются существенные свойства и отношения объекта исследования (международного кредита), познание которых необходимо для решения теоретической или практической проблемы.
    Цель работы:  теоретически изучить основные характеристики международного кредита, особенности его функционирования, проанализировать перспективы дальнейшего развития и определить пути его усовершенствования, рассмотреть рынок международного кредита в РБ.
    В работе поставлены следующие задачи:
    - рассмотреть сущность, принципы и функции международного кредита;
    - проследить особенности его предоставления  для различных экономических субъектов;
    - выявить проблемы и перспективы его развития в РБ и в мире в целом.
    Рассматриваемая тема достаточно широко представлена в учебной и специальной экономической  литературе, периодических изданиях. Для достижения вышеперечисленных целей мной было использовано несколько источников. Основой для написания курсовой работы послужили книги “Международные валютно-кредитные отношения” Г.Л, Авагяна и “Общая теория денег и кредита” Е.Ф. Жукова, а также статьи из периодических изданий “Банковский вестник” и “Банковское дело” и информация таких интернет сайтов, как www.mid.by и www.minfin.by.  

     
 

  
1 Международный кредит как финансовый инструмент
  1.1 Сущность, принципы  и функции международного  кредита
  Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в  сфере международных экономических отношений в товарной или денежной форме на условиях срочности, платности и возвратности.
  Субъектами  международного кредита (кредиторами  и заемщиками) могут выступать  банки, фирмы, государственные  учреждения, правительства, международные, региональные валютно-финансовые и кредитные организации.
  Источники международного кредита различны. В их качестве могут использоваться временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран [1,с.237].
  Связь международного кредитования с воспроизводством ярко проявляется в его принципах:
    срочность, т.е. возвратность кредита должна осуществляться в течение оговоренного в кредитных соглашениях срока;
    платность означает вознаграждение за право пользования кредитом, а также затраты по его обслуживанию;
    возвратность означает погашение суммы кредита заемщиком перед кредитором, если же полученные средства не возвращаются, то речь уже идет не о кредитовании как таковом, а о безвозвратном способе передачи денежного капитала – о финансировании;
    материальная обеспеченность означает наличие гарантии его погашения;
    целевой характер означает определение объектов кредита.
  Через принципы международного кредита выражаются его связи экономическими законами рынка. Их используют для наилучшего достижения поставленных задач различных субъектов рынка и государств в целом [2,с.438-440].
  Необходимым для полного понимания действия международного кредита является исследование его функций. Важнейшими и наиболее общими из них считаются следующие:
    Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Так международный кредит устремляется в приоритетные сферы приложения;
    Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов. Через выполнение данной функции происходит замена  действительных денег (золотых, серебряных) кредитными деньгами (банкнотами) и кредитными операциями (безналичными расчетами). На основе международного кредита образовались кредитные средства международных расчетов – векселя, чеки, тратты, депозитные сертификаты, переводы и т.п.;
    Ускорение процесса накопления в целом в рамках мирового хозяйства путем направления временно свободных средств одних стран на финансирование капиталовложений в других.
    Регулирование экономики. В современных условиях кредит является одновременно и субъектом, и объектом регулирования [3,с.128-129; 4,с.185].
  Через реализацию этих функций кредитование способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу; содействует возрастанию времени производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей; позволяет мировой экономике в целом выигрывать за счет взаимодействия государств.
  Международный кредит, с одной стороны, является продуктом роста производства, а с другой – необходимым его условием и катализатором. Он способствует интернационализации производства и обмена, служит источником финансирования внешней торговли, способствует бесперебойности международных расчетов, ускоряет оборачиваемость средств во внешней торговле, используется как орудие конкурентной борьбы за рынки сбыта, а также усиливает конкуренцию между странами.
  В то же время международный кредит обостряет противоречия рыночной экономики, способствует развитию прибыльных отраслей в ущерб тем из них, в которые не вкладываются средства; ускоряет перепроизводство товаров и т.д. 

  Таким образом, значение функций и ролей  международного кредита непостоянны  и меняются по мере развития как  национальных, так и мировой экономики в целом.
  1.2 Формы и виды  международного кредитования
 
  Развитие  международных валютно-кредитных  и финансовых отношений привело  к дальнейшему появлению разнообразных  форм и видов кредитования, что  позволило произвести их классификацию  по различным признакам, положенным в основу.
  Формы международного кредита можно классифицировать по следующим признакам.
  По  срокам кредитов выделяют:
    Сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев);
    Краткосрочные (до одного года) Они обычно обеспечивают оборотным капиталом предпринимателей и используются во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки;
    Среднесрочные (от года до пяти лет);
    Долгосрочные (свыше пяти лет) Предназначены, как правило, для инвестиций в основе производства;
  При пролонгации (продлении) кратко- и среднесрочных  кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.
  По валюте кредита:
    В валюте страны-кредитора;
    В валюте страны-должника;
    В валюте третьей страны;
    В коллективной валюте [1,с.267];
   По назначению (виду сделки):
    Коммерческие или торговые кредиты, непосредственно обслуживающие внешнюю торговлю и услуги;
    Финансовые кредиты, используемые для приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, валютной  интервенции, прямого капиталовложения, строительства объектов;
    Промежуточные» кредиты, обслуживающие смешанные формы движения капиталов, товаров и услуг;
    По  видам:
    Товарные (в основном предоставляются экспортерами своим покупателям);
    Валютные (выдаются банками в денежной форме);
    По источникам:
    Внутреннее кредитование (Кредитование банками внешнеторговых организаций);
    Иностранное кредитование (внешнеторговые операции между отечественными и иностранными банками и фирмами);
    Смешанное кредитование внешней торговли;
  Все эти формы тесно взаимосвязаны  и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления [5,с.329-330].
  По  обеспечению:
    Обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.);
    Бланковые (под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью) погасить его в определенный срок);
    По технике предоставления:
    Депозитные сертификаты;
    Облигационные займы;
    Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение.
  Финансовые  кредиты — это кредиты, средства по которым заемщик имеет право  использовать по своему усмотрению без каких-либо ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляются без указания целей кредитования.
  Финансовые  кредиты могут быть также получены для финансирования наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам предприятий и организаций, для рефинансирования досрочно погашаемых банковских кредитов, а также для финансирования отдельных операций экспортеров (импортеров).
  Разновидностью  финансовых кредитов являются субординированные кредиты — специальные бессрочные беспроцентные кредиты (они например, предоставлялись Внешэкономбанком СССР советским банкам за границей на увеличение акционерного капитала);
    Консорциональные (от лат. consortium - участие) или синдицированные кредиты, практика предоставления которых распространена в международном страховании. Это кредиты, предоставляемые двумя и более кредиторами, т.е. синдикатами (консорциумами) банков одному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные средства;
   По субъектам кредитных отношений:
    Правительственные;
    Кредиты международных финансовых организаций (предоставляются на основе межправительственных соглашений, международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков);
    Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
    Фирменные (частные, коммерческие) кредиты – ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки таких платежей обычно варьируются от 2 до 7 лет [6,с.253];
    Банковские международные кредиты - это предоставление банком во временное пользование части собственного капитала, осуществляемое в форме выдачи ссуд под залог товаров, товарных документов, учета векселей, тратт и др. Они предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны (бланковый кредит без формального обеспечения);
    Брокерские кредиты - промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Он связан с товарными сделками и с банковским кредитом, т.к. брокеры заимствуют средства у банков, роль последних уменьшается;
   Наряду  с формами международного кредита  выделяют также основные его виды. Так, например, фирменный кредит подразделяется в зависимости от способа оформления на вексельный и кредит по открытому счету.
  Вексельный  кредит предполагает, что экспортер после заключения соглашения о продаже товара выставляет тратту (переводной вексель) на импортера. Тот в свою очередь, получив товарные документы, акцептует тратту (берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок). Срок вексельного кредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычно кредитуются на срок до 3 - 7 лет. При экспорте сырья и материалов предоставляются краткосрочные вексельные кредиты.
  Использование векселя в качестве средства обращения  и платежа в международных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового оборота осуществляется за счет кредита. При расчетах по внешнеторговым операциям применяются переводной вексель (тратта) и простой вексель. Наиболее широко используется переводный вексель, представляющий собой безусловное предложение трассанта (кредитора), адресованное трассату (должнику), уплатить третьему лицу (ремитенту) в установленный срок сумму, указанную на векселе.
  Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рассрочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселедатель). По существу, простой вексель - это долговая расписка должника на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если в обращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с простым векселем – два лица [7,с.478; 8,с.168].
  Учетный кредит также связан с векселем. Учет векселя - это покупка векселя банком (или учетным домом) до наступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровождается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в результате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель, предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. векселедержатель получает кредит от банка.
  Таким образом, учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления  срока платежа по нему.
  Учет  векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование  денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.
  Кредит  по открытому счету предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется  при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банк выступает  чисто техническим посредником в расчетах торговых контрагентов [9,с.184-185; 10,с.127].
  Банковские кредиты также имеют свою видовую классификацию в зависимости от того, являются они экспортными или импортными.
  Так, экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования различных поставок. При этом банковские кредиты имеют «связный» характер, т.к. он обязывает заемщика использовать полученную сумму на закупку товаров и услуг в стране-кредиторе.
  Банковский  кредит по импорту подразделяется в  свою очередь на следующие виды.
  Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок. Так импортер перед наступлением срока платежа вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.
  Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и  учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя. На акцептном  рынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободно продаются.
  Термин  «акцептный кредит» применяется  обычно в тех случаях, когда банки  акцептируют тратты только экспортеров  своей страны.
  Однако  крупными банками акцептные кредиты  предоставляются не только своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.
  Акцептно-рамбурсный кредит является разновидностью акцептного кредита. Он предполагает акцепт векселя банком при условии получения гарантий со стороны банка, который обслуживает импортера [5,с.357; 8,с.175-176; 10,с.122].
  На  данном этапе развития международных экономических отношений банковское кредитование экспорта может также применяться в других формах: факторинг, форфейтинг, лизинг, кредит покупателю, в том числе кредитная линия.
  Факторинг — это форма кредитования, выражающаяся в виде покупки специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70 - 90 % суммы контракта до наступления срока их оплаты. Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма - краткосрочное кредитование.
  Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного плательщика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспортным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенных рынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользование им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассирование долга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковской ссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных заемных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в нее входит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг. Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем. Таким образом, система факторинга расширяет возможности экспортеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов [6,c.268; 7,с.481; 9,с.187].
  Форфейтирование (от франц. `a fortait – целиком, общей суммой) – предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. Фактически экспортер передает права по требованиям, выставленным им на импортера, форфейтинговой организации (банку), которая может держать их у себя или продать на международном рынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате продажи портфеля долговых требований упрощается структура баланса фирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии, взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.
  Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях по форфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традиционном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, что векселедатель, то есть экспортер, не несет при форфейтинге никаких рисков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за его неоплату должником согласно вексельному законодательству многих стран сохраняется за ним в любом случае.
  Сделки  по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кредитования экспортером покупателя, поскольку принятие на себя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересованность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источником средств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, служит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесно связана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рынке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ ~ 50%, американский доллар — 40% и швейцарский франк — 10%.
  Форфетирование, как правило, применяется при  поставках машин, оборудования на крупные  суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5 - 7 лет) [4,с.189; 9,с.188; 11,с.165].
  Лизинг — предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.
  Лизинговые  операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т.д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора.
  Аренда  выступает своеобразной формой получения  кредита и во многих случаях существенно облегчает продвижение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям, в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества.
  Увеличение  объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходят часто в их собственность.
  В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется  экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом.
  Согласно  правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем  внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку [6,с.265; 8,с.184; 10,с.123].
  Кредитные линии – это юридически оформленное обязательство кредитно-финансового учреждения перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитные линии часто предоставляются в рамках долгосрочных межправительственных соглашений, конкретизируемых в дальнейшем в межбанковских договорах. Кредиты в счет таких линий обычно предоставляются автоматически при подписании контрактов на поставку определенных видов оборудования. По каждому такому кредиту устанавливаются правила совершения операций. Кредиты предоставляют либо индивидуальные банки, либо банковские консорциумы. Исходя из условий кредитных соглашений, банк получает либо финансовые кредиты, либо банковские. В первом случае он имеет право использовать полученные средства по своему усмотрению и без ограничений, а во втором – средства предоставляются на определенные цели в зависимости от условий кредитных соглашений [12,с.292].
  Таким образом, изучение сущности, функций, принципов, форм и видов международного кредита  позволило сделать вывод о  непостоянстве этих признаков и  о изменении их по мере изменения  международного взаимодействия экономических  субъектов в рамках как национальных, так и мировой экономики в целом. Так, по мере развития межнациональных связей расширяется спектр экономических услуг, обслуживаемых международным кредитом. 

 2 Международный кредит на современном этапе
  2.1 Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита
  Непосредственно перед заключением договора о  кредитовании заемщик и кредитор определяют и фиксируют условия  предоставления данного кредита. К  основным из них относят следующие  понятия: валюта платежа и валюта кредита, срок, сумма, стоимость, вид обеспечения, условия использования и погашения, методы страхования рисков.
  Валюта  кредита и платежа: принимая во внимание колебания в курсах мировых валют, страны-участницы кредитования должны понимать важность того, в какой валюте кредит предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. Выбор валюты займа формируется на основе ряда факторов, как то степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), динамика курса валюты, степень инфляции и др. Валютой международных кредитов являются национальные денежные единицы, евровалюты, международные счетные валютные единицы. Иногда валюта платежа может не совпадать с валютой кредита. Например, так называемые «мягкие» займы, предоставленные в валюте кредитора, погашаются национальной валютой заемщика или товарами традиционного экспорта страны. Это удобно как для страны-заемщика, так и для кредитора, т.к. срок возврата кредита сокращается.
  Сумма кредита -  это часть ссудного капитала, предоставляемая заемщику в денежной или товарной форме заемщику. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде). Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Кредит может быть предоставлен в виде одной или нескольких траншей (долей), которые различаются по своим условиям [6,с.293; 8,с.172].
  Срок  международного кредита – одно из важнейших средств конкурентной борьбы на мировых кредитных рынках. Сроки предоставления  кредита зависят от ряда факторов: целевого назначения кредита, размера контракта, соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; национального законодательства, традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений. Для определения эффективности кредита различаются полный и средний сроки кредитования.
  Полный  срок фиксирует временной отрезок от момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Он включает период использования предоставленного кредита, льготный период (отсрочку погашения использованного кредита), а также период погашения, когда осуществляется выплата основного долга и процентов. Формула расчета полного срока кредита:   

  Сп = Пи + Лп +  Пп                                              (1) 

  где Сп - полный срок кредита;
  Пи - период использования;
  Лп - льготный период;
  Пп - период погашения.
  В отличие от банковского кредита  период использования фирменного кредита фактически совпадает со сроком поставки товара по контракту. Началом полного срока считается дата акцепта покупателем тратт, выставленных экспортером. Льготный период кредита особо важен при коммерческих сделках, поставках комплектного оборудования, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности приближается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования. Тем самым сокращаются сроки окупаемости инвестиций импортера, так как погашение происходит за счет выручки от экспорта части продукции, производимой на предприятии, созданном с помощью кредита. В этот период обычно взимается более низкая процентная ставка кредита, чем в остальные периоды. Льготный период встречается в международных долгосрочных банковских кредитах, гарантируемых государством, в консорциальных еврокредитах, при крупных поставках машин, оборудования, промышленных комплексов, реализации за рубежом инвестиционных проектов. При этом льготный период охватывает ряд лет после завершения поставок, строительства.
  Зачастую  вся сумма кредита находится в распоряжении заемщика не на протяжении всего полного срока. Поэтому для сравнения эффективности кредитов с разными условиями используется средний срок, показывающий, в расчете на какой период в среднем приходится вся сумма кредита. Средний срок включает полностью льготный период и половину срока использования и погашения кредита.
  Формула для вычисления среднего срока кредита при равномерном использовании и погашении:
   
  Сср = ? Пи + Лп + ? Пп                                                 (2) 

  где Сср - средний срок кредита;
  Пи - период использования;
  Лп - льготный период;
  Пп - период погашения.
  На  практике средний срок кредита часто меньше полного срока. Они могут совпадать при условии, что кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом. Но если использование или погашение кредита неравномерны, то определить средний срок можно по следующей формуле:  

  Сср = (НЗ1 + НЗ2 + НЗn)/ Lim                                          (3) 

  где Сср - средний срок;
  НЗ - непогашенная задолженность (на определенную дату);
  Lim - сумма (лимит) кредита.
  Например, при поставках отдельных узлов  оборудования, имеющих неравную стоимость, кредит используется неравномерно. В этом случае средний срок кредита определяется путем деления суммы задолженности (по использованному, но непогашенному кредиту на определенную дату) на сумму (лимит) кредита [13,с.286-288; 10,с.134-136].
    Условия погашения также являются фактором, лежащим в основе классификации международных кредитов. Таким образом, по условиям погашения выделяют кредиты:
  • с равномерным погашением равными  долями в течение согласованного срока;
  • с неравномерным погашением в  зависимости от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, уменьшение доли к концу срока);
  • с единовременным погашением всей суммы  сразу;
  • аннуитетные (равные годовые взносы основной суммы займа и процентов).
  В качестве критерия для расчета начала погашения кредита принимается дата завершения выполнения экспортером соответствующих обязательств по коммерческому контракту. Так начало погашения кредита может совпадать с различными датами, непосредственно зафиксированными в контракте: датой первой (последней) поставки, датой каждой поставки, датой введения оборудования в эксплуатацию, датой непосредственного использования кредита и т.д.
  Полная  стоимость кредита включает в себя договорные и скрытые элементы. Первые из них, зафиксированные в соглашении, расходы по кредиту подразделяются на основные и дополнительные. К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, непосредственно выплачиваемые должником кредитору, проценты, а также расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, которые заемщик выплачивает третьим лицам. Сверх основного процента взимается специальная и единовременная банковская комиссия. Специальная назначается в зависимости от суммы и срока ссуды, единовременная - независимо. По средне- и долгосрочным кредитам берутся комиссии за обязательство предоставить ссуду и за резервирование средств (обычно 0,2-0,75% годовых). При проведении кредитных операций банковским консорциумом заемщик выплачивает единовременную комиссию за управление банку-менеджеру (до 0,5% суммы кредита), за переговоры, а также другим банкам за участие (0,2-0,5%).
  Также к договорным элементам относят  процентный период, т.е. ту часть срока  кредита, в течение которого ставка фиксируется на постоянном уровне, и грант-элемент, показывающий, какую  часть платежей в счет погашения  кредита кредитор недополучает из-за льготного характера кредита.
  Скрытыми  элементами стоимости кредита можно  считать завышение банковских комиссий, завышение цен на товары, принудительное страхование, отдельные обязательства  по компенсации расходов и т.д.
  Несмотря  на то, что международный кредит в определенной степени развивается независимо от внутреннего, а процентные ставки по нему не формируются непосредственно на базе процентов по внутреннему кредиту, в конечном итоге «цена» международного кредита основывается на процентных ставках стран - ведущих кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии. Но из-за многофакторности ссудного процента наблюдается разрыв между национальными уровнями ставок.
  Основными факторами, оказывающими влияние на определения процентной ставки, являются: срок кредита, сумма контракта, темп инфляции, валюта кредита и валюта платежа, динамика валютного курса, наличие страхового покрытия (гарантии) по кредиту. Также к ним можно отнести статус, коммерческую репутацию и финансовое положение заемщика (кредитора), валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщика, наличие конкурентных предложений, вид процентной ставки (плавающая, фиксированная, комбинированная) и т.д.
  Под влиянием смены экономических циклов периодически происходят сильные колебания ставки (вследствие нестабильности экономики, усиления инфляции, колебаний валютного курса, «войны процентных ставок», отражающей конкурентную борьбу на мировом рынке т.д.).
  Наряду  с фиксированными применяются также плавающие процентные ставки, которые меняются в зависимости от уровня рыночной ставки. Срок кредита, предоставляемого по плавающей ставке, состоит из процентных периодов со своими фиксированными ставками.
  Реальная  процентная ставка - это номинальная  ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения денег превышает величину номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную. Выравнивание национальных процентных ставок происходит не только в результате движения между странами краткосрочных капиталов, но и в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой евровалюте. По еврокредитам практикуются международные процентные ставки [6,с.295; 13,с.289].
  Обеспечение международного кредита является важной его характеристикой. Некоторыми видами кредитного обеспечения являются:
  • залог активов;
  • открытие целевых накопительных  счетов;
  • переуступка прав по контрактам и  др.
  Определяя валютно-финансовые условия международного кредита, кредитор принимает во внимание кредитоспособность - способность заемщика получить кредит - и платежеспособность - способность заемщика своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Поэтому одним из условий международного кредита является защита от кредитных, валютных и других рисков. Одним из способов такой защиты и является способность заемщика предоставить обеспечение получаемого кредита различными путями.
  При финансово-товарном обеспечении могут  приниматься следующие положения:
    обязательство поставлять определенные договором товары при наступлении гарантийного срока;
    Долгосрочные и гарантированные поставки сырья по фиксированным ценам;
    Увеличение в стоимости контракта доли авансовых и других наличных платежей;
    Залог товарно-материальных ценностей, средств на счетах и других настоящих и будущих активов клиента, в том числе оплаченных за счет кредита банка;
    Право кредитора на досрочное принудительное погашение кредита, его переуступка и др.;
    Платежная гарантия правительства или уполномоченного правительством органа;
    Контргарантии (совместные гарантии) первоклассных банков (и фирм - участников инвестиционных проектов;
    Дополнительные (страховые) кредиты (кредитные линии);
    Размещение «принудительного» резервного депозита: в банке импортера (заемщика), в банке экспортера (кредитора);
    Блокирование счета заемщика в национальной валюте с правом обращения выручки от ее продажи на иностранную валюту на погашение предоставленного кредита;
    Гарантия учредителя поддерживать на своем счете остаток средств, равный очередному платежу в погашение кредитов, вне зависимости от наличия средств на счете клиента;
    Гибкая структура платежей в погашение кредита и т.д.
Юридическое обеспечение кредита включает в себя:
    мнение юриста;
    Экспортные и импортные лицензии (квоты);
    Лицензия на привлечение (предоставление) кредита;
    Лицензия на открытие счета за границей;
    Гарантия «должного поведения», покрытия политических рисков и др.;
  Временное (до погашения кредита) освобождение заемщика от обязательных платежей (удержание части валютной выручки), налоговые и другие льготы [13,с.294].
  Таким образом, можно сделать вывод о том, что валютно-финансовые условия международного кредита зависят от состояния экономики, национальных и мирового рынков ссудных капиталов в целом. 

  2.2 Международные валютно-кредитные  организации 

  Международные и региональные валютно-кредитные  и финансовые организации — это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений. Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные международные организации. К таким организациям относятся: Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, а также региональные банки развития. Эти организации объединяет общая цель – развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложной и противоречивой всемирной экономики.
  Международный валютный фонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН, является институциональной основой мировой валютной системы. Она предназначена для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.
  МВФ был учрежден на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944г., но начал функционировать с марта 1947г. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение — в Париже, Женеве, Токио и при ООН в Нью-Йорке. Правление состоит из пяти главных департаментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Востока и Западного полушария. На данный момент членами организации является 186 стран.
  Официальными  целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного  сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам — членам фонда средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.
  Капитал МВФ образуется за счет взносов государств — членов фонда в соответствии с установленной для каждого из них квотой, величина которой зависит от уровня экономического развития стран и ее роли в мировой капиталистической экономике и международной торговле. В 1947 г. в МВФ входило 49 стран, и общая сумма квот составляла 7,7 млрд. долл. К 30 июня 1991 г. его участниками были уже 155 стран-членов, а в 1996 г. — 181 страна, капитал (оплаченный) составил 90 млрд. СДР (СДР = 1,2 долл. США), в 1999г. капитал Фонда возрос до 212 млрд. СДР (297 млрд. долл.) в результате вступления в силу решения об увеличении общей суммы квот на 45%. Из этой суммы 62,8% принадлежало промышленно развитым странам (в том числе США — 17,5%, Японии-6,3%, Германии-6,1%, Великобритании-5,1%, Франции-5,1%, Италии- 3,3%,Канаде- 3,0%, 15 странам-участницам ЕС-15%). На январь 2008 года уставной капитал МВФ составлял около 217 млрд СДР [24].
  Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами в руководящих органах МВФ. Каждое государство располагает 250 голосами плюс один голос на каждые 100 тыс. СДР ее квоты. 46% всех голосов принадлежит США и странам ЕС, 34% — развивающимся. Также в соответствии с квотами определяются: сумма подписки на капитал; возможности использования ресурсов Фонда; сумма получаемых страной-членом СДР при их очередном распределении и т.д.
  МВФ предоставляет кредиты в иностранной  валюте странам-членам для двух целей: для покрытия дефицитов платежных  балансов, т.е. практически пополнения валютных резервов государственных  финансовых органов и центральных  банков; для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики, т.е. для кредитования бюджетных расходов правительств.  

  Кредиты МВФ делятся на несколько видов:
  1.Кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в Фонде — ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех—пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем — посредством покупки через определенный срок национальной валюты на свободно конвертируемую.  В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте,  предоставленных ранее Фонду.  Этот кредит не должен превышать 200% квоты.
  2.Кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-экономического   положения   страны   и   выполнения требований МВФ о проведении стабилизационных мер [13,с.428].
  Стабилизационные  программы МВФ предусматривают  ограничение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет вразрез с национальными интересами страны-заемщика.
  Однако  получение займа в МВФ дает возможность странам рассчитывать на крупные кредиты в частных  банках.
  МВФ играет большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных  отношений. В соответствии с Бреттон-Вудским  соглашением перед Фондом была поставлена задача по упорядочению валютных курсов, т.е. регулированию и поддержанию  устойчивости паритетов стран-членов (в золоте или долларах). Без санкции Фонда страны не имели права изменять паритеты валют более чем на 10%, а также допускать при проведении операций отклонения от паритета свыше ±1% (с декабря 1971г. — свыше ±2,25%).
  Страны  — члены МВФ обязаны предоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками для определения платежеспособности стран-заемщиков.
  Важно отметить, что членство страны в  МВФ является обязательным условием при ее вступлении в Международный  банк реконструкции и развития, а  также для получения льготных кредитов в его дочерней организации  — Международной ассоциации развития [14,c.279].
  Международный банк реконструкции  и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР — Вашингтон.
  Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Первоначально МБРР был призван с помощью аккумулированных бюджетных средств капиталистических государств и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны.
  Членами МБРР на данный момент являются 184 страны, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии. Капитал МБРР составляет приблизительно 180 млрд долл [24].
  Источниками ресурсов банка, помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных  займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций.
  МБРР  предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран - членов банка, которые  выдаются под гарантию их правительств. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующей эти объекты. Также деятельность МБРР состоится в рамках следующих программ: борьба с бедностью и экономическое управление; социальное развитие и экология; финансы, частный сектор, инфраструктура; развитие человеческого потенциала.
  Необходимо  подчеркнуть, что банк покрывает  своими кредитами лишь 30% стоимости  объекта, причем наибольшая часть кредитов направляется в отрасли инфраструктуры, энергетику, транспорт, связь. С середины 80-х гг. МБРР увеличил долю кредитов, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), в здравоохранение и образование. В промышленность направляется менее 15% кредитов банка.
  В последние годы МБРР занимается также проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран: 1/3 кредитов он выдает в форме так называемого совместного финансирования. Банк предоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики, оздоровления платежного баланса [8,с.283-284; 13,с.462].
  Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР) – международная организация, созданная в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран — все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации - Европейский союз и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший   СССР [5,с.373].
  ЕБРР  начал свою деятельность с апреля 1991г. Его капитал в размере 20 млрд. евро (на 2008г.) распределяется следующим образом: 51% принадлежит ЕИБ и ЕС; 13,7% - странам Центральной и Восточной Европы; 11,3% — другим европейским странам; 24% — неевропейским государствам, в том числе США — 10% капитала, Италии, ФРГ, Франции, Великобритании и Японии — по 8,5%. Всего в ЕБРР состоит 59 членов, в том числе 2 организации [21].
      Главная задача ЕБРР – содействие  переходу европейских постсоциалистических  стран к открытой, ориентированной  на рынок экономике, а также  развитию частной предпринимательской инициативы. Поэтому для достижения поставленных целей в Уставе ЕБРР зафиксированы следующие функции:
    Содействие развитию, образованию и расширению конкурентоспособного частного сектора;
    Мобилизация иностранного и местного капиталов для выполнения вышеуказанной деятельности;
    Осуществление инвестиций в производственную сферу, финансовый сектор и сферу услуг;
    Стимулирование развития национальных рынков капиталов и т.д.
    Всего за 1991-2008 банк выдал странам Восточной Европы 33 млрд. евро для 2,2 тыс. проектов, из которых на долю России пришлось более 5,9 млрд. евро. В 2004 прибыль банка составила 297,7 млн. евро [24].
  Банк  международных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк, который был организован в 1930г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.
  БМР был организован в форме акционерного общества с капиталом в 1,5 млрд. золотых франков. Органами управления являются Общее собрание акционеров и Совет директоров в составе управляющих 13 центральных банков и правление.
  По  Уставу на БМР возложено две функции: во-первых, содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций; во-вторых, действовать в качестве банка-агента или банка-депозитария при проведении международных операций своих членов. Свою главную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор. Он объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. С 1979г. БМР производит расчеты между странами — участницами Европейской валютной системы, выполняет функции депозитария Европейского объединения угля и стали (ЕОУС), совершает операции по поручениям ОЭСР и участвующих в ней стран.
  БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и  хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений [13,с.493; 5,с.363; 24].
  Международная ассоциация развития (MAP) была образована в 1960г. с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам. Именно через МАР МБРР получил возможность значительно расширить свое влияние на развивающиеся страны.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.