На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ экономической деятельности предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 01.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Аннотация. 

         Главной целью  данной курсовой работы  овладение  методикой проведения технико-экономического анализа деятельности предприятия, а также закрепление теоретических  знаний, полученных при изучении экономических  дисциплин,
     Работа  содержит следующие основные разделы: анализ имущественного состояния предприятия (имущество, имущественный капитал, обеспеченность оборотными средствами и их оценка); анализ финансового положения предприятия (показатели финансовой устойчивости, оценка платёжеспособности и ликвидности); анализ экономических результатов (прибыли).
     Заключительным  разделом является оценка эффективности  работы предприятия (оценка показателей  рентабельности, эффективности пользования  ресурсов), а также оценка деловой  активности предприятия
     Данная  курсовая работа содержит:
     - 43 страницы пояснительной записки;
     - 14 таблиц. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

       Экономический анализ финансового состояния представляет собой аналитическое исследование способности предприятия финансировать  свою деятельность.
       Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическим лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
       Предметом экономического анализа являются хозяйственно-финансовые процессы, их результаты и факторы  формирования.
       Цель  анализа состоит в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
       Таким образом, главная цель экономического анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния  предприятия, его платежеспособности. Не менее важная перспективная цель анализа – выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов будущих финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования.
       Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономически интересы самого предприятия и его партнеров.
       Ключевым  вопросом для понимая сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности как потока решений для развертывания ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли.
       Информационной  базой анализа финансового состояния  предприятия является годовая бухгалтерская отчетность.
       Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном  и финансовом положении предприятия  и о результатах его хозяйственной  деятельности.
       В данной курсовой работе мы проанализируем производственно-хозяйственную деятельность предприятия ЗАО “Дашковка”. 

       1. Анализ имущественного состояния предприятия и структура финансирования. 

       Имущество предприятия предназначено для  производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.
       Основные  производственные фонды участвуют  в производственном процессе многократно, обновление их происходит периодически в силу морального или физического  износа и требует значительных капитальных  вложений.
       Оборотные фонды предприятия потребляются полностью в течение одного производственно-коммерческого цикла, и для обеспечения непрерывного производственного процесса они нуждаются в постоянном пополнении на основе привлечения ресурсов в свободной денежной форме.
       Оборотные фонды (производственные запасы и затраты) и фонды обращения (готовая нереализованная продукция, денежные средства и расчеты) образуют оборотные средства предприятия.
       Оценка  размещения и структуры имущества  имеет первостепенное значение при  определении финансового состояния  предприятия.
       Нерациональная структура имущества, вызванная отсутствием обновления основных средств при высокой степени их износа, может привести к сокращению объема производства и реализации продукции (работ, услуг) и, как следствие, к ухудшению финансового положения предприятия.
       Неоправданное увеличение расходов в незавершенное  строительство, наличие сверхнормативных запасов материально-производственных ресурсов или неликвидных, не пользующихся спросом товаров, приводит к необоснованному  росту производственных издержек и  к “замораживанию” денежных средств, отвлечению их из хозяйственного оборота. В то же время недостаток запасов тоже отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как может привести к сокращению производства продукции и уменьшению суммы прибыли.
       Рост  дебиторской задолжности может  повлиять на сроки проведения текущих  платежей и потребовать увеличение кредиторской задолжности, ослабляя финансовую надежность предприятия как хозяйственного партнера.
       Неоправданный рост заемных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчётов с кредиторами.
       Увеличение  размеров имущества будет способствовать повышению суммы отчислений из прибыли  по налогу на имущество, появлению потребности  в дополнительных источниках финансирования.
       Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок  финансовой нестабильности, хозяйствующий  субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно  оценивать происходящие изменения  в его составе.
       Актив баланса позволяет дать общую  оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы и оборотные активы, изучить динамику структуры имущества.
       Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.
       Прирост актива  указывает  на расширение деятельности предприятия, но также  может быть результатом влияния  инфляции. Уменьшение актива свидетельствует  о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия, ограничения доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов, либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании.
       В ходе анализа определяется стоимость  реальных активов, характеризующих  производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное  производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности.
       Удельный  вес реального имущества устанавливается  отношением его стоимости к валюте баланса. Данный коэффициент имеет  ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно отличаться.
       Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.
       Структура имущества зависит от специфики  деятельности предприятия. Изменение  структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов. 
 
 

       Как видно из таблицы 1, общая стоимость  имущества предприятия увеличилась  за отчетный период на 42 694 тыс. руб., или на 79,45%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 24 133 тыс. руб. (80,87 %) и увеличилась стоимость мобильного имущества на 18 561 ты. Руб. (77,03 %). 
 

 

       
       Таблица 1. 

       Характеристика  имущественного положения предприятия. 
 

Показатели Номер строки Код строки по балансу Сумма, тыс.руб. Изменение за год, тыс.руб. (+,-) Темпы изменения, % (+,-) Удельный вес  в имуществе предприятия, %
на  начало года на конец года на начало года на конец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Имущество предприятия, всего 01 300 653407 749225 -95818 15 100 100
В том  числе внеоборотные  активы
02 190      454302 52182 66880 15 69 7
Из  них:                
Основные  средства 03 120 413558 407151 -6407 2 63 54
Оборотные активы 04 290 199105 228043 28938 14 30 30
Из  них                
Дебиторская задолжность, платежи по которой ожидаются:
в течении 12 месяцев после отчетной даты 05 240 154064 177151 23087 15 23 24
Денежные  средства 06 260 1809 11598 9789 541 0,2 2
 

       
       Таблица 2. 

       Состав  и структура внеоборотных (долгосрочных) активов 
 

Показатели Номер строки Код строки по балансу Сумма, тыс.руб. Изменение за год, тыс.руб. (+,-) Темпы изменения, % (+,-) Удельный вес во внеоборотных активах предприятия, %
на  начало года на конец года на начало года на конец года
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Внеоборотные (долгосрочные) активы, всего 01 190 454302 521182 66880 15 100 100
Основные  средства 02 120 413558 407151 -6407 -2 91               78
Незавершенное строительство 03 130 39039 113021 73982              189 9 22
Долгосрочные  финасовые вложения В том числе:
Прочие  долгосрочные финансовые вложения
04 145 1705 1010 -695              -40 0,4 0,2
 
 
 

        

       В составе внеоборотных активов (табл. 2)  имело место увеличение стоимости  всех видов имущества. Наибольшим приростом отличаются основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных экономически обоснован, если способствует увеличению объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразиться на повышении уровня фондоотдачи.
       В отчетном году стоимость основных средств возросла на 15,84 %. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов.
       Нематериальные  активы увеличились на 34 тыс. руб. (0,02 %), свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.
       В отчетном году расходы в незавершенное  строительство возросли на 9 080 тыс. руб. (111,36 %). Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
       На  начало отчетного периода стоимость  мобильного имущества составила 63 502 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 18 561 тыс. руб. (29,23%) (табл. 3)
       Прирост оборотных активов (табл. 3) обусловлен увеличением дебиторской задолжности, денежных средств и прочими оборотными активами. Особое влияние на приращение оборотных средств обеспеченно увеличением дебиторской задолжности, платежи по которым ожидаются в течении 12 месяцев, сумма которых возросла на 4 456 тыс. руб. (39,69%). Прирост дебиторской задолжности связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолжности, для погашения которой предприятие вынужденно привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолжность.
       Денежные  средства увеличились на 323 тыс. руб. (28,36 %), что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.
       После общей оценки имущественного состояния  предприятия следует изучить  состояние, движение и причины изменения  основных видов имущества, установить оборачиваемость хозяйственных  средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       
       Таблица 3.
       Состав  и структура оборотных активов. 

    Показатели Номер строки Код строки по балансу Сумма, тыс.руб. Изменение за год, тыс.руб. (+,-) Темпы изменения, % (+,-) Удельный вес  в оборотных активах предприятия, %
    на  начало года на конец года на начало года на конец года
    1 2 3 4 5 6 7 8 9
      Оборотные (текущие) активы, всего 01 290 199105 228043 28938 -15 100 100
    В том  числе запасы
    02 210 35487 32230 -3257 26,46 71,95 90,98
    Из  них: сырье, материалы и  другие аналогичные ценности
    03 211 14 972 16 590 1 618 10,81 32,77 26,13
    животные  на откорме 04 212 12 720 13 367 647 5,09 27,84 21,05
    затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) 05 213 3 586 1 179 -2 407 -67,12 7,85 1,86
    готовая продукция и товары для перепродажи 06 214 14 154 23 071 8 917 63,00 30,98 36,33
    расходы будущих периодов 07 216 256 3 569 3 313 1294,14 0,56 5,62
    Налог на добавленную стоимость 08 220 4 891 6 636 1 745 35,68 7,70 10,45
    Дебиторская задолжность, платежи по которой  ожидаются более чем 12 месяцев  после отчетной даты
    09 230 312 251 -61 -19,55 0,49 0,40
    Дебиторская задолжность, платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев  после отчетной даты
    10 240 11 227 15 683 4 456 39,69 17,68 24,70
    в том  числе: покупателей и заказчиков
    11 241 2 264 2 111 -153 -6,76 20,17 13,46
    Денежные средства 12 260 1 139 1 462 323 28,36 1,79 1,78
    Прочие  оборотные активы 13 270 243 253 10 4,12 21,33 17,31
 

        

       2. Анализ динамики  состава и структуры  источника финансирования. 

       Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
       Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, средства, приравненные к собственным средствам. В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.
       К источникам заемных средств относятся  долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолжность.
       Долгосрочные  кредиты и займы (на срок выше 1 года) выдаются, как правило, на затраты по техническом переоснащению и улучшению организации производства, на механизацию и внедрение новой техники, под прирост оборотных средств, на выкуп имущества и другие целевые программы. Такого рода ссуды должны окупаться на основе дополнительной экономии и прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.
       Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальными сроками таких ссуд является время оборота средств в кредитуемых хозяйственных процессах (но не более 1 года).
       Кредиторская  задолжность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятию другому погашается по истечении определенного периода. Например, расчетные  документы за отпущенные покупателю торгово-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценностей или оказания услуг.
       Кредиторская задолжность возникает также  в тех случаях, когда предприятие отражает суммы обязательств перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам и т.п., а по истечении определенного времени погашает эту задолжность, то есть выплачивает заработную плату, перечисляет в бюджет деньги с расчетного счета и т.д. Кроме того, кредиторская задолжность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.
       Привлечение оборотных средств оборот предприятия – нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансовое положение будет неустойчивым. Появление просроченной кредиторской задолжности приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.
       Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.  Однако, нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Свободные средства лучше направить в другую область для получения дополнительного дохода.
       В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить большой доход, чем плата за кредит. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.
       Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
       Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции  предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента более  50%. Это исключает финансовый риск.
       В процессе анализа пассива баланса  предприятия следует изучить  изменение в его составе, структуре  и дать им оценку, что показано в таблице 4. Как видно из таблицы произошло значительное увеличение источников средств предприятия на 25,64 % (42 694 тыс.руб.). Основную часть источников средств предприятия составляет заемный капитал, который за анализируемый период увеличился на 99,21 % (43 564 тыс.руб.). В тоже время снизилась доля  собственного капитала предприятия на 0,71 % (870 тыс. руб.). Все это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Но надо отметить, что собственные источники средств для формирования внеоборотных активов увеличились на 23,43 % (24 133 тыс.руб.), в то же время наличие собственных оборотных средств значительно снизилось на 109,28% (21 690 тыс.руб.). 
 
 
 
 

 


Таблица 4. 

Оценка  капитала, вложенного в имущество. 
 
 

    Показатели Номер строки Код строки по балансу Сумма, тыс.руб. Изменение за год, тыс.руб. (+,-) Темпы изменения, % (+,-) Удельный вес  в источниках средств предприятия, %
    на  начало года на конец года на начало года на конец года
    1 2 3 4 5 6 7 8 9
    Источники средств предприятия, всего 1 700 166 497 209 191 42 694 25,64 100 100
    В том  числе: собственный капитал
    2 490 122 587 121 717 -870 -0,71 73,63 58,18
    Из  него: средства, приравненные к собственным средствам
    3 630+640+650-216 -256 -3 569 -3 313 1294,14 -0,15 -1,71
    заемный капитал 4 590+690 43910 87474 43 564 99,21 26,37 41,82
    Из  него: кредиторская задолжность
    5 620 31 504 74 375 42 871 136,08 18,92 35,55
    Собственные источники средств  для формирования внеоборотных активов 6 190-511-512 102 995 127 128 24 133 23,43 61,86 60,77
    Наличие собственных оборотных средств 7 х 19 848 -1 842 -21 690 -109,28 11,92 -0,88
 

 
 

       3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. 

       Необходимым условием успешной работы предприятия  является наличие собственных оборотных  средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно- хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.
       Таким образом, собственные оборотные  средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют  сумму средств, вложенных в оборотные  активы. При отсутствии таких средств  предприятие обращается к заемным источникам.
       Как видно из таблице 5 за текущий год общая сумма оборотных активов сильно уменьшилась на 21 690 тыс. руб. Это отрицательно отразилось на финансовом состоянии предприятия. Увеличение суммы запасов и других текущих активов на 12 088 тыс. руб.
       Проанализировав данные за отчетный год, можно сказать, что уменьшение суммы собственных  оборотных активов приводит руководство  нашего предприятия к такой нежелательной  мере, как привлечение заемных  средств. Что в дальнейшем может негативно сказаться на финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
    На  современных предприятиях основным источником пополнения собственных оборотных средств является получаемая прибыль, а также прирост капитала за счет эмиссионного дохода предприятия, резервного капитала других источников.
      Поскольку финансовое положение предприятия  непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги, то необходимо проанализировать эффективность использования  оборотного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 


       Таблица 5.
       Обеспеченность  предприятия собственными оборотными средствами. 
 

      Показатели Номер строки Код строки по балансу Сумма, тыс.руб. Изменение за год, тыс.руб. (+,-)
      на  начало года на конец года
      1 2 3 4 5 6
      Наличие собственных оборотных средств 01 по расчету (стр.07 табл. 5) 19 848 -1 842 -21 690
      Запасы 02 210 45 688 57 776 12 088
      Дебиторская задолжность покупателей за товары, работы и услуги 03 241 2 264 2 111 -153
      Авансы  выданные 04 234+245 0 0 0
      Итого (стр. 02+стр. 03+ стр. 04)
      05 х 47 952 59 887 11 935
      Кредиторская  задолжность за товары, работы и  услуги 06 621 8 698 17 201 8 503
      Итого 07 х 8 698 17 201 8 503
      Запасы  и затраты, не прокредитованные банком 08 х 39 254 42 686 3 432
      Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолжности 09 х -19 406 -44 528 -25 122
 

       
        Эффективность оборотных средств характеризуется несколькими показателями.
       Коэффициент оборачиваемости Коб показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:
       
 

       где В – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей; Ос.с. – средняя стоимость оборотных средств за анализируемый период (год).
       Коэффициент оборачиваемости можно также  интерпретировать как размер выручки  от реализации в расчете на 1 рубль  авансированных в производство оборотных  средств.
       Длительность  одного оборота в днях До, отражает время, в течение которого оборотные средства принимают денежную форму за счет реализации продукции (работ, услуг) в отчетном периоде:
       
,

       где До – число дней в отчетном периоде (год – 360, квартал – 90, месяц – 30).
       Коэффициент закрепления оборотных средств Кз.о. показывает величину оборотных средств на 1 руб., реализованной продукции:
       

       Показатели  оборачиваемости оборотных средств  рассчитывают по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о  прибылях и убытках». Среднюю стоимость оборотных средств за год определяют как среднюю арифметическую величину на начало и конец года.
       Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в нем (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. Это создает условия для улучшения общего финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия. При замедлении оборачиваемости для сохранения достигнутых показателей предприятию необходимы дополнительные средства. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       
       Таблица 6. 

       Эффективность использования оборотных средств. 

Показатели Номер строки Базисный год Отчетный год Изменения за год (+,-)
1 2 3 4 5
Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг  за минусом НДС, тыс.руб. 01 139 451 140 922 1471
Число дней в отчетном периоде 02 360 360 0
Однодневная продажа продукции, работ, услуг, тыс.руб. 03 387,36 391,45 4,09
Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб. 04 63 502 82 063 18561
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 05 2,20 1,72 -0,48
Коэффициент закрепления оборотных средств 06 0,46 0,58 0,13
Длительность  одного оборота средств в днях 07 163,93 209,64 45,70
Сумма высвобожденных (-) или дополнительно  привлеченных (+) оборотных средств  по сравнению с предыдущим годом, тыс.руб. 08 х х 17891,15
 
 

       
       Данные  таблицы 7 показывают, что при  увеличении объемов реализованной продукции на 1 471 тыс. руб. предприятие за прошедший год имеет улучшение показателей использования оборотных средств. При повышении средней стоимости остатков оборотных средств, коэффициент их оборачиваемости снизился на 0,48 пункта, длительность одного оборота взросла на 45,70 дня, что привело к привлечению дополнительных оборотных средств на сумму 17 891, 15 тыс. руб.
       После оценки факторов, повлиявших на динамику, можно отметить, что снижение эффективности использования оборотных средств непосредственно связано с их увеличением.
       Эффективность использования оборотных средств  может быть рассмотрена также  в зависимости от их ликвидности (возможности превращения в реальные деньги). К абсолютным ликвидным относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в легкореализуемые ценные бумаги; среднеликвидные – средства в расчетах, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные; наименее ликвидные – запасы (исключая отгруженные товары) сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, средства в расчетах, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       4. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. 

       Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью от внешних  заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
       Финансовая  устойчивость – это состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность.
       Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.
       Как известно, каждый вид имущества предприятия  имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственный средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
       Текущие активы образуются за счет собственного капитала, а наполовину – за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения  внешнего долга.
       Если  предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых  для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.
       Различают 4 типа финансовой устойчивости предприятия.
       Абсолютная  устойчивость – крайне редкое для  предприятия АПК положение, которое  выражается соответствием
       

       Нормальная  устойчивость, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию
       

       Неустойчивое  финансовое состояние, характеризующее  нарушением платежеспособности, при  котором сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств  и увеличения Особ:
       

       Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина Иосл в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т.е. выполнения условия
       
;

       
.

       Кризисное финансовое состояние, при котором  предприятие находится на грани  банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская  задолжность не покрывают его  кредиторской задолжности и просроченных ссуд:
       
.

       Где З – запасы,
       Особ – собственные оборотные средства;
       К – кредиты банка под товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под  отгруженные товары и части кредиторской задолжности, зачтенной банком при  кредитовании);
       Иосл – источники, ослабляющие финансовую напряженность;
       Зс – сырье, материалы и другие аналогичные ценности;
       Зг.п. – запасы готовой продукции;
       Кз – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;
       Зн.п. – незавершенное производство;
       Зн.б.  – расходы будущих периодов;
       Сд – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (собственные оборотные средства плюс стр. 590 баланса).
       Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.
       Общую финансовую устойчивость характеризуют  показатели: коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент  соотношения заемных и собственных средств, коэффициент реальных активов в имуществе.
       Как видно из приведенных формул, тип  финансовой устойчивости определяется обеспеченностью запасами и источниками  формирования.
       Источники формирования запасов характеризуются  тремя основными показателями, которые можно определить, анализируя рассмотренные выше соотношения.
       1.Наличие  собственных оборотных средств  Особ определяют как разницу между капиталом и резервами (третий раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (первый раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал:
       

       где IIIП – третий раздел пассива баланса;
       IА – первый раздел актива баланса. 

       2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат Сд определяют путем суммирования чистого оборотного капитала и величины долгосрочных пассивов (IVП – четвертый раздел пассива баланса):
       
 

       3. Общую величину основных источников  формирования запасов и затрат  Ои определяют путем увеличения показателя Сд на сумму краткосрочных заемных средств КЗС (стр. 610 пятого раздела баланса):
       
.
 

       Для анализа финансовой устойчивости предприятий  большое значение имеют относительные  показатели – коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивают с нормативными, с коэффициентами аналогичного предприятия. В результате выявляют реальное финансовое положение предприятия, слабые и сильные его стороны.
       В современных условиях, когда хозяйственная  деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая  характеристика, как финансовая независимость.
       Коэффициент автономии (финансовой независимости) Ка определяют как отношение источников собственных средств (третий раздел пассива баланса) к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия:
       
,

       где  ВБ – валюта баланса. 

       Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств Кз.с. определяют как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам (четвертый раздел плюс пятый раздел пассива баланса) к собственным средствам (третий раздел пассива баланса):
       
.
 

       Данный  коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств.
       Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств с коэффициентом автономии  имеет следующую связь:
       
.
 

       Коэффициент маневренности собственного капитала Км рассчитывают как отношение величины собственных оборотных средств (третий раздел пассива минус первый раздел актива баланса). Он показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала. Формула имеет вид:
       
.
 

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко.с. – отношение собственного оборотного капитала (третий раздел пассива минус первый раздел актива баланса) к суме всех оборотных средств предприятия (второй раздел актива баланса):
       
.
 

       Коэффициент реальных активов в имуществе  предприятия Кр.а. -  отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства к стоимости имущества предприятия:
       
 

       Для определения типа финансовой устойчивости предприятия необходимо провести соответствующие  расчеты. Тип финансовой устойчивости определяют по наличию излишков или  недостатков оборотных средств  и использованию долгосрочных и  краткосрочных источников их формирования.
       Увеличение  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Если этот коэффициент превышает единицу, то полагают, что финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критические точки.
       Однако  необходимо принимать во внимание, что коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  зависит от вида деятельности предприятия  и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может несколько превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономности предприятия.
       Уменьшение  коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные  активы и формировании оборотных  средств за счет заемных. Прирост  коэффициента маневренности улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период. Оптимальным значением коэффициента принято считать 0,5 и выше.
       Предельное  значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами должно быть не ниже 0,3, а при соотношении структура баланса признается неудовлетворительной.
       Повышение коэффициента реальных активов в  имуществе предприятия характеризует  рост производственного потенциала. Для предприятий АПК его значение должно быть не менее 0,3. Значительное снижение величины рассматриваемого коэффициента может свидетельствовать о потере производственной мощности или переориентации с производственной деятельности, например, на посредническую.
       В то же время следует иметь в  виду, что для рассмотренных коэффициентов  нет единых нормативов и они заимствованы из зарубежной практики диагностики финансового состояния предприятий. Их значение зависят от сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и др. Поэтому  оценки динамики коэффициентов может исследоваться по группе родственных предприятий, возможно конкурентов или во временном аспекте.
       Финансовая  устойчивость рассматриваемого предприятия (таблицы 7 и 8) за отчетный год претерпела значительные изменения, ее можно отнести к кризисной, при которой предприятие полностью зависит от заемных средств. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолжности.
       Как показывают данные таблицы, и в начале и в конце анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к четвертому типу финансовой устойчивости.
       Как видно из таблицы 8, коэффициент автономии  снизился на 0,15, но выше нормативного уровня (0,5).
       Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных  в активы собственных источников приходилось 36 коп. заемных, на конец  периода – 72 коп. Полученное соотношение указывает на ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением заемных средств по сравнению с собственным капиталом.
       Финансовая  устойчивость может быть восстановлена  путем:
       - обоснованного снижения суммы  запасов и затрат;
       - ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате  чего произойдет относительное  его сокращение на рубль выручки;
       - пополнения собственного оборотного  капитала за счет внутренних  и внешних источников. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

       Таблица 7. 

       Оценка  финансовой устойчивости предприятия. 

        Показатели Номер строки Базисный год Отчетный год Изменения за год (+,-)
      1 2 3 4 5
      Источники формирования собственных оборотных  средств (стр. 490 баланса) 01 122 587 121 717 -870
      Внеоборотные  активы(стр. 190 баланса) 02 102 995 127 128 24133
      Средства, приравненные к собственным средствам (стр. 630+640+650-216 баланса) 03 -256 -3 569 -3313
      Наличие собственных оборотных средств (стр. 01- стр. 02- стр. 03) 04 19848 -1842 -21690
      Долгосрочные  пассивы (стр. 590 баланса) 05 12 284 12 923 639
      Наличие собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования средств(стр. 04+ стр. 05) 06 32132 11081 -21051
      Краткосрочные заёмные средства (стр. 690 баланса) 07 31 626 74 551 42925
      Величина  источников формирования запасов(стр. 06+стр. 07) 08 63758 85632 21874
      Общая величина запасов по бухгалтерскому балансу(стр. 210) 09 45 688 57 776 12088
      Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств (стр. 04 – стр. 09) 10 -25840 -59618 -33778
      Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов (стр. 06- стр. 09) 11 -13556 -46695 -33139
      Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 08 – стр. 09) 12 18070 27856 9786
 
 
       Таблица 8. 

       Анализ  показателей финансовой устойчивости предприятия. 

    Показатели Алгоритм расчета  по балансу Граничные значения коэффициентов На начало года На конец года Изменения за год
    1 2 3 4 5 6
    Коэффициент автономии Ка
    Ка>=0,5 0,74 0,58 -0,15
    Коэффициент соотношения заёмных и собственных  средств Кзс
    Кзс<1 0,36 0,72 0,36
    Коэффициент маневренности Км
    Км>=0,5 0,16 -0,04 -0,20
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами Кос
    Кос>0,3 0,31 -0,07 -0,37
    Коэффициент реальных активов в имуществе  предприятия Кра
    Кра>=0,5 0,68 0,61 -0,07
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        

       5. Анализ платежеспособности и ликвидности. 
 

       Платежеспособность  характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
       В соответствии с Федеральным законом  “О несостоятельности (банкротстве)” (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127 – ФЗ), неплатежеспособным  считается такое предприятие, которое неспособно в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.
       Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.
       Предприятие может быть платежеспособным при  отсутствии необходимой суммы свободных  денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.
       В практике финансового анализа различают  текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью  понимается способность предприятия  рассчитывать по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.
       Для оценки платежеспособности предприятия  используется бухгалтерский баланс.
       Активы  баланса группируются по степени  ликвидности, то есть скорости их превращения в денежную наличность.
       Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса путем сравнения  отдельных групп активов с  пассивами.
       Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
       В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия подразделяются на следующие группы.
       1. Наиболее ликвидные активы (А1) –  денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II актива баланса).
       Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектом, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам. 

       2. Быстро реализуемые активы (А2) –  дебиторская задолжность сроком  погашения в течение 12 месяцев  и прочие оборотные активы (статьи  раздела II актива баланса).
       Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую задолжность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов. 

       3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относятся налог на добавленную стоимость и дебиторская задолжность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса).
       Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, её конкурентоспособность и пр. 

       4. Труднореализуемые активы (А4) –  нематериальные активы, основные  средства, незавершенное строительство,  долгосрочные финансовые вложения  и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса).
       Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации  производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев  они не могут быть источниками  погашения текущей задолжности  предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.
       Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.
       В пассиве баланса выделяют:
       - задолжность, по которой сроки  оплаты уже наступили;
       - платежные обязательства, которые  следует погасить в ближайшее  время;
       - долгосрочную задолжность.
       Пассивы баланса включают следующие группы.
       1. Наиболее срочные обязательства  (П1), погашение которых возможно  в сроки до трех месяцев.  К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статья раздела V пассива баланса).
       2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение  которых предполагается в сроки  от трех месяцев до года. В  их состав входят краткосрочные  кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса). 

       3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года, - это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса). 

       4. Постоянные или устойчивые пассивы  (П4) – уставный,  добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса).
       В целях сохранения баланса актива и пассива сумма постоянных пассивов увеличивается на статьи “Доходы будущих периодов”, “Резервы предстоящих расходов и платежей”, “Расчеты по дивидендам” (статьи раздела V пассива баланса).
       В целом заключение о платежеспособности предприятия строится на сравнении  полученных результатах расчета  коэффициента ликвидности с нормативными значениями. Проанализируем данные таблицы 9.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.