На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Финансовая устойчивость предприятия.Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 02.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования
ЮРГИНСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ
ТОМСКОГО  ПОЛИТЕХНИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА 

Факультет – Экономики и менеджмента
Специальность –  080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Кафедра – Экономики и автоматизированных систем управления 
 
 

Финансовая  устойчивость предприятия: Модели и показатели. 

Курсовая  работа 

по дисциплине «Финансовый менеджмент» 
 
 

Студент гр.  __________ _____________  ________________
                  (Подпись)    (И.О.Фамилия) 

Руководитель__________ _____________  ________________
                  (Подпись)    (И.О.Фамилия) 

      Юрга  – 2011

 
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования
ЮРГИНСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ
ТОМСКОГО  ПОЛИТЕХНИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА
                                     Кафедра ЭиАСУ
 
              УТВЕРЖДАЮ
              Зав.кафедрой ЭиАСУ
              __________________________
              «___»_______________ 200__г. 
               

ЗАДАНИЕ
на выполнение курсовой работы по дисциплине
«Финансовый менеджмент»
на тему
Финансовая  устойчивость предприятия: Модели и показатели. 

Студенту  гр. ___________ ________________________ 

Курсовая  работа должна содержать:
Титульный лист
Задание на курсовую работу
Содержание
Введение
Основную часть
Заключение
Список использованных источников
Приложения 

Дата выдачи задания:
Срок сдачи  выполненной курсовой работы: 
Руководитель__________ _____________  ________________
                  (Подпись)    (И.О.Фамилия)
 

Содержание

1.2.Система показателей,  отражающих финансовую устойчивость предприятия……………………………………………………………………...15
2.Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Айсберг»………………….……..19
2.1.Общая характеристика  деятельности ОАО «Айсберг»…………………...19
2.2.Анализ финансового  положения ОАО «Айсберг»………………………...20
2.3.Расчет основных коэффициентов, отражающих финансовую устойчивость предприятия…………………………………………………………………...…29
3.Общая оценка  финансовой устойчивости ОАО  «Айсберг» и анализ долгосрочных  перспектив………………………………………………………34
3.1. Общая оценка финансовой устойчивости ОАО «Айсберг»…………..…34
Заключение………………………………………………………………………40
Список используемых источников……………………………………………..43
 

Ведение 

    Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.
    Актуальность  темы обусловлена тем, что финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
    Но  одновременно вложение заемных средств  позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.
          Цель данной работы — общая характеристика методов, показателей и моделей оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости.
          Основной задачей  данной работы является рассмотрение одного из методов оценки финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО “Айсберг”, выводы по устойчивости финансового положения данного предприятия и предложения по анализу и функционированию предприятия в целом.
 

    1. Специфика анализа финансовой устойчивости предприятия

    1.1 Оценка финансового состояния предприятия, основные критерии

    Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики.
    Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:
    определение финансового положения;
    выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
    выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
    прогноз основных тенденций финансового состояния [17].
    Финансовое  состояние фирмы является комплексным  понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и  потенциальные финансовые возможности  фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой фирмы (компании, организации, предприятия) служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное использование ресурсов, когда фирма способна в сроки и полностью ответить по своим обязательствам и т.д. Достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли  — также показатели хорошего финансового состояния фирмы (организации, предприятия, компании). Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособность фирмы полностью отвечать по своим обязательствам.
    При общей оценке финансового состояния  предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализ тенденций  развития финансовых процессов на предприятии.
          Основными формами  финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий являются (приложение 1):
    “Баланс предприятия” (форма №1);
    “Отчет о финансовых результатах и их использовании” (форма №2);
    “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);
    “Приложение к балансу предприятия” (форма №5) [7]
    Баланс  — главная форма бухгалтерской  отчетности. Баланс показывает состояние  активов предприятия и источники  их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято  различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс.
    Отличия нетто-баланса состоят в коррекции отдельных статей бухгалтерского баланса с учетом отличий  бухгалтерских оценок от рыночных. Коррекция заключается:
    в списании безнадежной дебиторской задолженности;
    в коррекции стоимости запасов материальных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализации неликвидов;
    в исключении убытков;
    в учете непрерывности инфляционного удорожания основных фондов;
    в оценке финансовых активов по рыночным ценам [17].
    Следует отметить, что до 1993 года важнейшим  элементом преобразования бухгалтерских балансов российских предприятий в аналитические балансы было исключение из активов и пассивов износа основных фондов и других внеоборотных активов. Но уже с 1993 года износ стал исключаться и в бухгалтерских балансах из балансовой стоимости активов. Непрерывная модификация бухгалтерской отчетности российских предприятий идет по пути сближения с мировыми стандартами.
    Отчет о финансовых результатах (форма  №2) содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода.
    Отчет о движении денежных средств (форма  №4) отражает остаток денежных средств  на начало года, поступления и расход в течения года, остаток на конец  года.
    Приложение к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской и кредиторской задолженности и др.
    Оценка  финансовой устойчивости предприятия с  помощью абсолютных и относительных  показателей.
    Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся:
    общая величина запасов и затрат;
    общая величина запасов и затрат;
    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:
    Наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст.190-ст.390);
    Наличие собственных и долгосрочных заёмных  источников формирования запасов и  затрат или функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190);
    Общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190).
    После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования.
    Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
    Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ);
    Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33);
    Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ).
    С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации [9]     
    Четыре  типа финансовой устойчивости, при  использовании метода абсолютных показателей:
    Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс ?О; Фт ?О; Фо ?0; т.е. S= {1,1,1};
    Нормальная устойчивость финансового состояния.  Фс< 0; Фт?0; Фо?0; т.е. S={0,1,1};
    Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо?0;т.е. S={0,0,1};
    Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
          Данный метод анализа  финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет  выявить лишь только внешне стороны  факторов, влияющих на финансовую устойчивость
          Анализ с помощью  относительных показателей, дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса [3].
          При данном методе используется более широкий набор показателей:
    Коэффициент концентрации собственного капитала;
    Коэффициент финансовой зависимости;
    Коэффициент маневренности собственного капитала;
    Коэффициент концентрации заемного капитала;
    Коэффициент структуры долгосрочных вложений;
    Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
    Коэффициент структуры заемного капитала;
    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
    Коэффициент реальной стоимости имущества;
    Коэффициент краткосрочной задолженности;
    Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов [18].
    Применение  матричных балансов для оценки финансового  состояния
    В статье КЭН М.И. Литвина, рассматриваются  некоторые возможности применения матричных методов оценки и  анализа  финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.
    Рассмотрим  применение матричных методов, в  частности, технологию матричного метода.
    Как  известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения  разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений. Таким образом, применение ее для анализа финансовой устойчивости, тоже вполне оправдано.
    Бухгалтерский баланс предприятия можно представить  как матрицу, где по горизонтали  расположены статьи актива (имущество),  а по вертикали – статьи пассива (источники средств). Размерность  матрицы бухгалтерского баланса  может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса
    В матрице  баланса необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:
    Схема 1 Матрица для анализа финансовой устойчивости предприятия по методу КЭН М.И. Литвина
    Актив     Пассив
    Внеоборотные  средства     Собственный капитал
    Оборотные средства     Обязательства
 
    При составлении сокращенной формы  баланса следует не только сгруппировать  его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.
    На  основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:
    Матричный баланс на начало года.
    Матричный баланс на конец года.
    Разностный (динамический) матричный баланс за  год.
    Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.
    Таблица 4 Подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия
Статьи  актива баланса Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные  средства.
1. Основные  средства и нематериальные активы.
    Уставный и добавочный капитал.
    Долгосрочные кредиты и займы
    Фонды накопления и нераспределенная прибыль
2. Капитальные вложения.
    Долгосрочные кредиты и займы
    Уставный и добавочный капитал
    Фонды накопления и нераспределенная прибыль
3. Долгосрочные  финансовые вложения. 1 .Уставный и  добавочный капитал 2. Фонды  накопления и нераспределенная  прибыль
Оборотные средства.
1. Запасы  и затраты.
    Уставный и добавочный капитал (остаток)
    Резервный капитал
    Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток)
    Краткосрочные кредиты и займы.
    Кредиторы
    Фонды потребления и резервы
2. Дебиторы.
    Кредиторы
    Краткосрочные кредиты и займы.
3. Краткосрочные  финансовые вложения.
    Резервный капитал
    Кредиторы
    Фонды потребления и резервы
4. Денежные  средства. 1.Резервный  капитал 2.Фонды  накопления и нераспределенная  прибыль
    Кредиты и займы
4. Фонды  потребления и резервы
    Матричный балансы  предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).
    Правила составления матричной модели для  первых трех балансов:
    Выбирается  размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.
    Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.
    Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия.
    Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.
    Таблица 5 Матричный баланс предприятия.

Актив 
 
 

     Пассив
УК и  добавочный капитал Резервный капитал Фонды накопления и прибыли Итого собственный  капитал Долгосрочные  кредиты Кредиторы Фонды потребления  и резервы Итого обязательств БАЛАНС
ОС  и НМА х     Х         х
Кап. вложения х   х Х х     х х
Долгосрочные  фин. вложения. х     Х         х
Итого внеоборотные активы х   х Х х     х х
Запасы  и затраты х х х Х   х   х х
Дебиторы           х   х х
Краткосрочные фен. вложения           х   х х
Денежные  средства           х х х х
Итого оборотные активы х х х х   х х х х
БАЛАНС х х х Х х х х х х
 
    Наиболее  ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в  распоряжении предприятия. Здесь следует  исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.
    Можно предложить следующий вариант  подбора  средств (таблица 5).
    Подбор  источников средств проводится в  названной последовательности и в пределах остатка средств [23].
    Матричные балансы существенно расширяют  информационную базу для финансового  анализа, следовательно и для  анализа финансовой устойчивости предприятия. С их помощью можно:
    определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств);
    рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования;
    рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия;
    объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).
    Баланс  денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский  баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств  на  счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком  этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.
    При необходимости информация о доходах и  расходах может быть расширена  и детализирована по каждой статье. 

    Балансовая  модель оценки финансовой устойчивости предприятия
    На  протяжении всей работы мы подчеркиваем важность выбора критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, выбора метода, способов и показателей, которые будут иметь наибольшее значение при проведении такого рода исследований.
    Ответ на все вопросы, пожалуй, находится  в использовании балансовой модели, которая в условиях рынка имеет  следующий вид:
     ,
    где:
     — основные средства и вложения;
     — запасы и затраты;
     — денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, расчеты (дебиторская  задолженность) и прочие активы;
     — источники собственных средств;
    Сkk — краткосрочные кредиты и заемные средства;
    Сдк  — долгосрочные кредиты и заемные средства;
    К0 — ссуды, непогашенные в срок;
    Rp — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
                По сути дела, модель предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
          Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:
     .
          Таким образом, соотношение  стоимости материальных оборотных  средств и величин собственных  и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового  состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает внешние ее проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той ли иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.
    Опираясь  на внешние признаки финансового  благополучия, мы определили необходимые  критерии и типы финансового благополучия предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, т.е.
     .
          Однако очевидно, что из условия платежеспособности предприятия в действительности вытекает не одно, а два направления  оценки финансовой устойчивости предприятия:
    Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств.
    Оценка  финансовой устойчивости предприятия  исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств. При этом, вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.

    1.2.Система показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия

    Мы  рассмотрели наиболее общие показатели финансовой устойчивости предприятия. НА данном этапе, сформулируем систему, которая наиболее обобщенно, на наш взгляд характеризует финансовую устойчивость предприятия. Рассмотрим показатели данной системы несколько более детально. 

    Доля  собственного капитала в активах
    Доля  собственного капитала в активах (коэффициент  автономии или финансовой независимости) является наиболее общим показателем  финансовой устойчивости предприятия. Существуют различные точки зрения относительно порогового значения данного коэффициента, например, в зарубежной практике наиболее распространена точка зрения, что доля собственного капитала в активах предприятия не должна опускаться ниже порога в 60%. Предприятию, доля собственного капитала в активах высока, гораздо легче получить кредитные ссуды, причем, на более выгодных условиях. Но стандартной доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, к примеру, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США и доля заемного капитала составляет около 80%. Это объясняется различными источниками заемного капитала. Так, в Японии это банковский капитал, а в США — средства населения.
    Высокая доля заемных капитала японских фирм свидетельствует о доверии банков, а значит о ее надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала — фактор риска.
    На  долю собственного капитала в активах  влияет также характер реализуемой  фирмой финансовой политики. Фирмы  с агрессивной политикой всегда увеличиваю долю заемного капитала. Компании, настроенные на долгосрочную успешную перспективу стремятся повысить долю собственных средств в активах фирмы.
    Коэффициент маневренности собственных  средств
    Коэффициент маневренности собственных средств  равен доле собственных мобильных активов в общем объеме собственного капитала. По балансу данный коэффициент равен отношению: (стр. 490 – 190 +510)/ стр. 490. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя.
    Расчет  показателей (условий) финансовой устойчивости по источникам потребностей предприятия в  запасах и затратах
    Наиболее  информативен расчет показателей (условий) финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей предприятия в запасах и затратах (ЗЗ).
    Выделяют  три источника финансирования:
    источники собственных оборотных средств (ИСОС = стр. 490 – стр. 190 (баланс));
    кредиты банка и займы, используемые для финансирования запасов и затрат (КБЗ). По балансу КБЗ = стр. 510. + стр. 610;
    кредиторская задолженность используемая для формирования запасов (КЗ). По балансу КЗ = стр. 621 + стр. 622 + стр. 627.
    Выше  мы уже упоминали, что абсолютная финансовая устойчивость предприятия (фирмы, организации) характеризуется  соотношением:
    ИСОС  ЗЗ
          Предприятие не зависит  от внешних кредиторов, запасы и  затраты полностью покрываются  собственными ресурсами. Но данная ситуация далека от идеала.
          Предприятие имеет  нормальную финансовую устойчивость, если:
    
          Это соотношение  показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.
          Если:
     ,
    то  финансовое положение фирмы неустойчиво. Для покрытия запасов и затрат предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники, выходящие за рамки “нормальных”. К их числу относят часть внеоборотных активов, просроченную задолженность и др.
    Пределом  финансовой неустойчивости является кризисное  состояние предприятия. Оно проявляется  в том, что наряду с нехваткой “нормальных” источников покрытия запасов и затрат предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.
    Коэффициент устойчивого роста
    Расчет  показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств.
    Наряду  с этим, руководителю важно знать, как компания может расти без  привлечения дополнительных внешних  источников финансирования. Такую информацию дает коэффициент обеспеченности темпа роста внутренними источниками ( ). Внутренними источниками служит фонд накопления, т.е. чистая прибыль после выплаты дивидендов ( ).
    Для выявления взаимосвязи между  активами и обязательствами фирмы коэффициент устойчивого роста целесообразно исследовать в следующем виде:
    
    
    Приведенную сложную формулу  можно упростить  и получить:
    
          Таким образом рассчитывается коэффициент устойчивого роста. Но первая формула дает большую возможность исследовать основные факторы его увеличения.

             2. Анализ финансовой устойчивости ОАО “”Айсберг”

    2.1. Общая характеристика  деятельности ОАО “”Айсберг”

    Открытое  акционерное общество “Айсберг” было учреждено решением общего собрания акционеров 28 ноября 1994 года.
    Основными видами деятельности ОАО “Айсберг” являются:
    Материально-техническое обеспечение производства продукции ОАО “Архангельский ЦБК”;
    Сбытовая: продажа продукции OАО “Архангельский ЦБК”, в том числе на экспорт;
    Торгово-посредническая;
    Закупочная.
    Основные  виды продукции,  предлагаемые ОАО  “Айсберг”:
    Картон универсальный;
    Картон для плоских слоев гофрокартона;
    Бумага для плоских слоев гофрокартона;
    Гофрированный картон;
    Гофроящики;
    Целлюлоза лиственная и хвойная;
    Бумага универсальная, писчая, оберточная, этикеточная;
    Бумажно-беловые изделия, древесно-волокнистые плиты и пористые;
    Таловое масло.
    При анализе конкурентов в отрасли, мы приходим к выводу, что в данной отрасли существует достаточно сильная конкуренция, однако у ОАО “Айсберг” существуют некоторые преимущества, в основном они связаны со сложившимся авторитетом стабильной и финансово устойчивой компании. ОАО “Айсберг” занимается посреднической деятельностью и сбытом производимой продукции. В настоящее время ОАО “Айсберг” работает с постоянной прибылью и имеет постоянных и надежных партнеров и клиентов
    Проанализировав все представленные данные, делаем вывод о том, что на рынке данной отрасли ОАО “Айсберг” имеет достаточно твердые позиции. Руководящее звено ОАО “Айсберг” реально представляет себе ситуацию и положение фирмы, имеет понятия  о том, каким образом нужно реагировать на те или иные действия конкурентов.

    2.2. Анализ финансового  положения ОАО  “Айсберг”

    Анализ  финансового состояния ОАО “Айсберг” включает в себя несколько разделов и основывается на отчетах за несколько лет.
    При первичном ознакомлении с бухгалтерской  отчетностью  за  2010 года удалось установить следующее:
    Валюта баланса за отчетные период увеличилась на 523 млн. руб. или на 103% (523293/510244*100=103%).
    Общая сумма активов ОАО “Айсберг” за вычетом статей убытков на конец отчетного периода года составила 1010 млн. руб. Это почти в 2 раза больше чем 1998 году – 590 млн. руб. На основании данного показателя предприятие можно отнести к одному из крупнейших среди аналогичных.
    Из  данных таблицы 6 видно, что заемный  капитал является основным источником формирования хозяйственных средств  предприятия. Это означает, что ОАО "Айсберг" активно пользуется кредитами банков. Удельный вес краткосрочных кредитов банка увеличился с 35% до 37%. Иными словами, состав привлеченных средств изменился не в лучшую сторону, так как сократилась доля относительно дешевых источников.  Структура активов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли оборотных средств, которые составили 95,7% в конце года. Большая их часть представлена дебиторской задолженностью, а также запасами и затратами. Этот факт объясняет торгово-посреднический характер деятельности предприятия.
    Таблица 6 Укрупненный бухгалтерский баланс ОАО “Айсберг” за  2010 года
Показатели На начало отчетного периода На конец  отчетного периода Изменение, тыс. руб. Темп  роста, %
тыс. руб. %к итогу тыс. руб. %к итогу
Актив  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1. Внеоборотные активы 5327 1,0 20083 1,9 14756 3,8
1.1 НМА 251 0,0 204 0,0 -47 0,8
1 .2 Основные средства 4826 1,0 18347 1,8 13521 3,8
1 .3 Долгосрочные фин.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
вложения 250 0,0 1532 0,1 1282 6,1
2. Оборотные активы 480970 94,3 989507 95,7 508537 2,1
2.1 Запасы, затраты, НДС по  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
приобретенным ценностям 390065 76,5 198038 19,2 -192027 0,5
2.2 Дебиторская  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
задолженность \ 55886 11,0 685778 66,3 629892 12,3
2.3 Краткосрочные  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
финансовые  вложения 28784 5,6 23718 2,3 -5066 0,8
2.4 Денежные средства , 6235 1,2 81973 7,9 75738 13,2
3. Убытки 23947 4,7 23947 2,4 - 1,0
БАЛАНС 
 
 
 
 
510244 100 1033537 100 523293 2,0
Пассив  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4. Капитал и резервы 6415 1,3 14144 1,4 7729 2,2
4.1 Уставный капитал 500 0,1 500 0,1 0 1,0
4.2 Добавочный капитал 2 0,0 2 0,0 0 1,0
4.3 Резервный капитал 75 0,0 75 0,0 0 1,0
4.4 Накопленная прибыль 1799 0,4 13288 1,3 11489 7,4
4.5 Фонды 4039 0,8 279 0,0 -3760 0,1
5. Долгосрочные пассивы - - - - - -
6. Краткосрочные пассивы 503829 98,7 1019393 98,6 515564 2,0
6.1 Заемные средства 178367 35,0 382446 37,0 204079 2,1
6.2 Кредиторская  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
задолженность 325462 63,7 636947 61,6 311485 2,0
БАЛАНС 510244 100 1033537 100 523293 2,0
 
    В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.
    Капитал всякого предприятия представлен  двумя составляющими собственные  и заемные средства. Расчет собственного капитала произведен на основании баланса  без учета убытков. Такие статьи баланса как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, фонд потребления, резервы по сомнительным долгам при определенных условиях являются по существу источниками собственных средств. Величина, структура и изменения  источников формирования хозяйственных средств представлены в таблице 7
    Таблица 7 Источники формирования хозяйственных средств за  2010 года
Показатель на начало отчетного периода на конец  отчетного периода отклонение
Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. Пунктов
Собственный  капитал 6415 1,3 14144 1,4 7729 0,1
Заемный  капитал 503829 98,7 1019393 98,6 515564 -0,1
Всего 510244 100 1033537 100 523293 -
 
    На  конец отчетного периода величина источников составила 1033 млн. руб., за год она возросла на 523 млн. рублей. По сравнению с прошлыми периодами (величина источников 692 млн. руб.) – это хороший результат, но рост произошел в основном за счет увеличения заемного капитала на 516 млн. рублей. Принимая во внимание убытки ОАО "Айсберг" по итогам первого полугодия 2010 года в сумме 24 млн. руб., можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является заемный капитал.
    Превышение  суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации.
    Изменения в собственном капитале произошли  в основном по статье “Нераспределенная  прибыль отчетного года”, так  как финансово-хозяйственная деятельность ОАО "Айсберг" в 2010 году принесла прибыль. Динамика изменения заемного капитала ОАО "Айсберг" в первом полугодии 2010 года представлена в таблице 8
    Таблица 8 Состав и структура заемного капитала и обязательств ОАО “Айсберг” в первом полугодии 2010 года

и т.д.................


Показатель На начало отчетного периода На конец  отчетного периода Отклонение
Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. % к итогу Тыс. руб. Пунктов
Краткосрочные кредиты банков Краткосрочные займы
178367 35,4 382446 37,5 204079 2,1
Кредиторская  задолженность Прочие  обязательства
325462 64,5 636947 62,5 311485 -2,1
Всего 503829

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.