Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Управление оборотным капиталом

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 05.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Введение
    Развитие  рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом  и оборотного капитала в частности. Финансы предприятия стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.
    Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов и к управлению оборотным капиталом предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы предприятия. Известно, что любые ресурсы ограничены. Отсюда возникает задача добиться максимального эффекта не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотнесения разных ресурсов.
    Оборотные средства находятся в неразрывной  связи со многими сторонами хозяйственной  жизни предприятий. В сфере производства они необходимы для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.
    В условиях полной самостоятельности  в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Поэтому вопросы управления оборотным капиталом, основанного на научном подходе, приобретает важное значение.
    Необходимость обобщения теоретических исследований по вопросам сущности оборотных средств, углубленного исследования их организации, направлений повышения эффективности  использования и определили выбор  темы данной работы.
      Курсовая работа имеет целью исследование теории и практики управления оборотным капиталом предприятия и поиск путей повышения эффективности его использования.
    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи.
    1. Теоретическое определение оборотного  капитала предприятия, способов эффективного управления.
    2. Анализ  финансового состояния   конкретного  предприятия за  конкретный период.
    3. Анализ взаимосвязи эффективности  управления оборотным капиталом  и конечных результатов предприятия.
    4. Определение путей повышения  эффективности использования оборотного капитала предприятия.
    Предметом исследования данной курсовой работы являются финансовое ресурсы предприятия, оценка его платежеспособности и ликвидности, а значит и оценка его финансовой устойчивости. Объектом исследования является производственно–технический центр завода железобетонных изделий (ООО ПЦ «ЖБИ»), работающий в области производства железобетонных конструкций.
       Общий объем работы  57 стр. Курсовая работа иллюстрирована     3 рисунками;  12 таблицами; 2 приложениями. Библиографический список включает в себя  25  источников. 
 
 
 

    1. Оборотный капитал: сущность, цели и проблемы управления
    1.1 Оборотный капитал: экономическая сущность, состав и структура
    Наряду  с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.
    Оборотные производственные фонды это предметы труда (сырье, материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, тapa, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не больше I года - это малоценные и быстро изнашивающие предметы Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.[1, с 122]
    Денежная  стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает  в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в  форму производственных запасов.
    Производительная  стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.
    На  товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производи тельной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.[12, с 77]
    Денежная  форма, которую принимают оборотные  средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной  стадией оборота средств.
    Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:   

    Д-Т..П..Т1 – Д1                                       (1.1) 

    Где: Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим  субъектом,
    Т - средства производства;
      П - производство;
      Т1 - готовая продукция;
      Д1 - денежные средства, полученные  от продажи продукции и включающие  в себя реализованную прибыль.
    Точки (...) означают, что обращение средств  прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
    Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.
    Состав  и классификация оборотных средств  приведены на рисунке 1.1.
    
    Рис. 1.1 Состав и классификация оборотных  средств
    Норматив  оборотных средств устанавливает  их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т. д. могут быть выше или ниже норматива или соответствовать ему — это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Не заполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из за перебоев в производстве и реализации продукции. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к недостаточному или неэффективному использованию ресурсов.
    Для формирования оборотных средств  предприятие использует собственные  и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.[22, с.76]
    Источниками формирования оборотных средств  могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный и (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.
    К кредиторской задолженности, постоянно  находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, относятся: переходящая задолженность  по заработной плате, начисления на заработную плату, резервы предстоящих платежей и расходов и др.
    Прирост кредиторской задолженности, постоянно  находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, выступает в качестве источника  финансирования прироста оборотных  средств. Остальная сумма прироста оборотных средств финансируется за счет прибыли и др.
    Эффективность использования оборотных средств  оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие  показатели: наличие собственных  оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.[21, с.116]
    Наличие собственных оборотных средств, а также соотношение между  собственными и заемными оборотными ресурсами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия.
    Платежеспособность  предприятия, т. е. его возможность  своевременно и полностью выполнять  обязательства, определяется с помощью  специальных коэффициентов, учитывающих  реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношения между его обязательствами и денежными поступлениями, а также другими активами как в краткосрочные, так и в долгосрочные периоды времени.
    Платежеспособность  предприятия выражает его ликвидность -~ способность в любой момент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности и от объема ликвидных средств, к которым обычно относятся денежные средства (в кассе и на счетах), ценные бумаги (прежде всего государственные) и легко реализуемые элементы оборотных средств.
    Оборачиваемость  оборотных средств — важный показатель эффективности их использования. Критерием  оценки эффективности управления средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные  средства пребывают в одной и  той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.
    Особенно  велика роль показателя оборачиваемости  для отраслей сферы обращения; торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др. Один из основных показателей оборачиваемости - продолжительность одного оборота оборотных средств.[5, с.232]
    Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии, Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы. При очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих   изделий   и др. Оборачиваемость измеряется тем числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени:
    Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
    Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имен место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных среда и обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общею платежного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.[4, с.95]
    Важным  для предприятия является также  показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.
    1.2 Основные цели, задачи и информационная база управления оборотным капиталом
    Как уже отмечалось, эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.
    С одной стороны, необходимо более  рационально использовать имеющиеся  оборотные ресурсы — речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, •совершенствовании форм расчетов и др.
    С другой стороны, в настоящее время  предприятия имеют возможность  выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки  от реализации продукции (работ, услуг) для целей и налогообложения и др.
    Например, в зависимости от конъюнктуры  спроса и прогнозирования объемов  продаж предприятия могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении  в какого-либо периода. Для этого важно выбрать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо отследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов.
    Значительная  часть указанных альтернативных возможностей относя к сфере управления оборотными средствами предприятия.[2, с.44]
    Анализ  статьи малоценных и быстроизнашивающихся предметов имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает опасность обесценения этих товаров и снижения и* потребительских качеств; приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.
    Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в  соответствии с правилом низшей из двух оценок — по себестоимости  или рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки материально-производственных запасов являйся себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с чем один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся и переработке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы решить эту проблему, в учете используется допущение, согласно котором последовательность поступления запасов в переработку трактуемся не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимостей (flow of costs).
    В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (specific identification method)', no средней себестоимости (a\erag cost), в частности по средневзвешенной средней (weighted average cost) и скользящей средней (moving average cost); по себестоимости первых по времени закупок ФИФО (first-in-first-out-FIFO); по себестоимости последних по времени закупок — ЛИФО (tast-in-first-out - LIFO).
    Метод оценки на основании определения  себестоимости каждой единицы закупаемых запасовэто учет их движения по фактической себестоимости. Для использования этого метода необходима физическая идентификация всех производимых закупок товарно-материальных ценностей, что довольно сложно сделать в условиях крупносерийного производства. В связи с этим данный метод, несмотря на точность, могут применять только те компании, которые либо выполняют специальные заказы на производство какой-либо продукции, либо совершают операции со сравнительно небольшими партиями дорогостоящих товаров (ювелирные изделия и автомобили, некоторые виды мебели и др.).[7, с.34]
    Оценка  запасов по методу ФИФО основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в  какой они закупаются предприятием, т. е. запасы, которые первыми поступают  в производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок.
    Этот  метод позволяет увеличить остатки  производственных запасов при росте  их цен. При оценке активов наблюдается  рост имущественного положения предприятия. Но при этом будет больше сумма налога на имущество, меньше себестоимость, а значит, выше прибыль и налог на прибыль.
    Сущность  метода ЛИФО  заключается в том, что поступление запасов в  производство оценивается по себестоимости  последних по времени покупок, а  себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Этот метод позволяет более точно определить себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации, однако искажает себестоимость запасов на конец периода.
    Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Задачи максимизации прибыли на вложенный капитал и обеспечения высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Так, для рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и необоротные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей Часть средств должна быть размещена в виде высоко ликвидных активов Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального со отношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов.   Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов и др.[9, с.111]
    Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо уменьшить переток оборотных активов в дебиторскую задолженность, то есть средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятии.
    По  определению и по расположению в  балансе дебиторская задолженность  является более ликвидным активом, чем, например, производственные запасы. Поэтому ее наличие должно быть в принципе относительно благоприятнее, чем наличие на ту же сумму излишних запасов  Это положение верно для развитых стран с сетью финансовых компаний, оказывающих множество разных услуг. Дебиторскую задолженность можно продать банку или другому финансовому институту, занимающемуся факторинговыми или форфейтинговыми операциями   Но в современной России ликвидность дебиторской задолженности очень низка и часто не поддается достоверной оценке, а ее продажа при наличии высокой инфляции и неразвитости подобны» операций на нашем финансовом рынке в силу высокого риска практически невозможна
    Необходимо  продуманное отношение к большим  закупкам впрок сырья, материалов и  комплектующих изделий (за исключением активов с устойчивым ростом рыночных цен, опережающим инфляцию, и то в ограниченных пределах)   Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как они, как правило, приводят к занижению себестоимости со всеми вытекающими отсюда "налоговыми последствиями" и к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на финансовую устойчивость предприятия.[27, с.101]
    1.3  Анализ наличия  и динамики собственного  оборотного капитала
    Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов и к управлению оборотным капиталом предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы предприятия. Известно, что любые ресурсы ограничены. Отсюда возникает задача добиться максимального эффекта не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотнесения разных ресурсов.
    Оборотные средства находятся в неразрывной  связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства они необходимы для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.
    В условиях полной самостоятельности  в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Поэтому вопросы управления оборотными средствами, основанного на научном подходе, приобретает важное значение.
    Политика  управления оборотным капиталом  должна обеспечить поиск компромисса  между риском потери ликвидности  и эффективностью работы. Это сводится к решению двух важных задач.
    1. Обеспечение платежеспособности. Такое  условие отсутствует, если предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, объявит о банкротстве. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности.
    2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов.
    Известно, что различные уровни разных текущих  активов по-разному воздействуют на прибыль. Например, высокий уровень  производственно-материальных запасов  потребует соответственно значительных текущих расходов, в то время как широкий ассортимент готовой продукции в дальнейшем может способствовать повышению объемов реализации и увеличению доходов. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должно быть рассмотрено как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.
    Ликвидность и приемлемая эффективность текущих  активов в значительной степени  определяются уровнем чистого оборотного капитала. Если исходить из вполне реальной посылки, что краткосрочная задолженность не может быть источником покрытия основных средств, то очевидно, что значение этого показателя меняется от нуля до некоторой максимальной величины М. При нулевом значении показателя .чистый оборотный капитал. риск потери ликвидности достигает максимального значения; с ростом значения этого показателя риск убывает. Максимального значения М чистый оборотный капитал теоретически может достигнуть в том случае, если отсутствует краткосрочная кредиторская задолженность. В этом случае М равно стоимости текущих активов, а риск потери ликвидности равен нулю.
    В теории финансового менеджмента принято выделять различные стратегии финансирования оборотных средств в зависимости от отношения менеджера к выбору источников покрытия варьирующей их части, т.е. к выбору относительной величины чистого оборотного капитала. Выбор той или иной модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала. Однако рассмотрение данных моделей недостаточно для эффективного управления оборотными средствами важно также рассмотреть и конкретные направления управления запасами, дебиторской задолженностью, готовой продукцией. Для оптимального управления запасами необходимо:
      оценить общую потребность в сырье на планируемый период;
      периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;
      периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.
      регулярно контролировать условия хранения запасов;
      иметь хорошую систему учета;
    Мониторинг  состояния запасов должен обеспечивать непрерывное сравнение нормативных  параметров с фактическими, чтобы  начала работать .следящая система. управление запасами. А расчет нормативных характеристик запасов (в натуральном выражении) позволит обоснованно формировать бюджеты и перейти к оптимизации издержек, связанных с формированием и поддержанием запасов.
    Разработка  правил определения момента и  объема заказа, определение приоритетов при пополнении запасов позволит получить относительно простые способы регулирования параметров заказа. Кроме того, необходимо наладить жесткий контроль за ходом выполнения заказов, что обеспечивает обратную связь, необходимую для принятия эффективных оперативных решений по закупкам. [3, с.154]
    Оптимальное управление готовой продукцией подразумевает  учет следующих факторов:
      готовая продукция возрастает по мере завершения производственного цикла;
      возможность ажиотажного спроса;
      сезонные колебания; . залежалые и неходовые товары.
      При управлении дебиторской задолженностью необходимо проводить:
    учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности
    проведение АВС-анализа дебиторов
    анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров
    оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности
    уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов
    контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности
    определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате
    оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности. [4, с77]
    Длительность  одного оборота оборотных средств  уменьшается за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки готовой продукции.
    Нормы производственных запасов сокращаются  путем регулирования норм расхода  сырья и материалов, замены дефицитного  сырья на более дешевое, использование  отходов производства, повышения  качества используемого материала, увеличения скорости доставки материалов, сокращения времени погрузочно-разгрузочных работ, применения тары многократного пользования, унификации деталей и узлов, сокращения номенклатуры запасных частей и т.д. В результате проведения организационно-технических мероприятий сокращаются среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных средствах.
    Снижение  длительности производственного цикла  имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и достигается путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т.д. Сокращение времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.[10, с.110]
    Таким образом, предприятие, должно выбрать  для себя определенный тип политики в отношении оборотных средств  в зависимости от реальной ситуацией, сложившейся на нем, проанализировать внешние и внутренние факторы, от которых зависит величина и состояние оборотных средств. Необходимо разработать гибкую модель расчета требуемого объема оборотного капитала, эффективную именно для рассматриваемого предприятия в рамках бюджетного планирования, адаптированную к изменениям макро- и микросреды. Таким образом, внедрение эффективной политики управления оборотными средствами приведет к следующему:
    - выбранная методика расчета издержек  финансирования оборотного капитала  по стадиям производственно-коммерческого  цикла приведет к ускорению  оборачиваемости запасов, материальных затрат, дебиторской задолженности, готовой продукции;
    - оценка состояния оборотных средств  предприятия позволит своевременно  обнаруживать скрытые резервы  финансового развития в целях  повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности промышленного предприятия в целом;
    - выбранная модель определения  величины оборотного капитала, базирующаяся  на прогнозах изменений макро-  и микросреды, позволит предприятию  в рамках системы бюджетного  планирования рассчитывать величину  оборотных средств предприятия  в плановом периоде, а также своевременно вносить корректировки при изменениях внешней и внутренней среды;
    - определение оптимального размера  запаса позволит сократить издержки  хранения запасов, которые связаны  не только со складскими расходами,  но и с риском порчи и  устаревания товаров, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска;
     - прогнозирование спроса, нормирование  запасов, отслеживание запасов  и выдача в нужные моменты заказов в нужном количестве приведет к снижению дефицита запасов.
    - разработка правил определения  момента и объема заказа позволит  перейти к оптимизации размещения  товаров на складе, а, следовательно,  к минимизации затрат, что положительно скажется на величине прибыли предприятия.
    2. Оценка эффективности использования и управления оборотным капиталом в ООО «КЖБК»
    2.1 Экономическая эффективность финансово-хозяйственной деятельности
    Общество  Ограниченной Ответственности, именуемое  в дальнейшем Общество, осуществляет следующие виды деятельности: строительство, приобретение и сдача внаем необходимых в своей деятельности зданий, сооружений и других объектов, внешнеэкономическая деятельность, организация разработки новых методов и методик, технологий, оборудования, продукции с целью их освоения и продвижения конкурентоспособных товаров и услуг на российский и зарубежный рынок, производство и реализация строительных материалов, изделий и конструкций, утилизация и переработка вторичных ресурсов, отходов производства и реализация продукции, оказание бытовых, ремонтных аудиторских, консультационных и иных платных услуг, заготовка и переработка леса, производство и реализация пиломатериалов, деталей и изделий из древесины.
        Адрес: г. Красноярск, ул. 1-я Брянская, 112.
    Управляющая структура изображена на рисунке 2.1.
    Производственная  структура изображена на рисунке 2.2.
    Основное  производство включает в себя: цех  по производству бетона и раствора кладочного, цех по производству сборного железобетона, арматурный цех, трубный участок, участок по производству блоков.
    Непроизводственная  сфера Общества – это столовая, магазин, лечебно – оздоровительный  комплекс.  
 
 
 
 

    
    Рис 2.1. Управляющая структура Общества
      

    Рис 2.2. Производственная структура Общества 

    Вспомогательное производство – это ремонтный  участок, гараж, строительный участок, котельная, насосная станция, подстанция, станция перелива, лаборатория, склады: гсм, материалов, металла, железобетона, песка, цемента, щебня.

    Таблица 2.1

    Численность работников ООО ПЦ «ЖБИ»

Среднесписочная численность     Годы
    2007     2008     2009
    Весь  персонал, в том числе:     350     355     366
    Промышленно - -производственный     315     314     326
    Непромышленный  персонал     35     41     40
 
    Обеспечение основными материалами, товарно–материальными ценностями изображено в таблице 2.2
    Материально – техническая база отличается преобладанием  основных средств, которые можно  отнести к дорогостоящим сооружениям, необходимым для функционирования Общества: здания: цеха, гаражи, склады, котельные, станция перелива, административное здание, компрессорная, проходная,. Сооружения: ограда, ворота, мост, подъездные пути, автомобильная дорога, бетоносмесительное устройство, цементопровод. А так же передаточное хозяйство, машины и оборудования: силовые, рабочие, измерительные, вычислительная техника. Транспортные средства: трактора, бульдозеры, автомобили, вагонетки, телеги, а так же инструменты, производственный инвентарь, хозяйственный инвентарь. 
 

    Таблица 2.2

    Материально – техническое снабжение общества

 
Сырье
 
Поставщик
    Годы
    2007     2008     2009
Объем Доля, % Объем Доля, % Объем Доля, %
    1     2     3     4     5     6     7     8
Металл, т Новосибирск Северо– Криводановский Карьер
Всего:
1626 
1626 

3252
50 
50 

100
2066 
1378 

3444
60 
40 

100
3354 
838 

4192
80 
20 

100
Цемент, т Искитим Топки, Яшкино (НСО)
Всего:
29856 5269
35125
85 15
100
32445 5722
38174
85 15
100
26252 3517
29769
90 10
100
Щебень, м3 Горный, Лотки (НСО), Новокузнецк Всего
60274 15068
75342
80 20
100
67611 16903
84514
80 20
100
48640 8583
57223
85 15
100
Песок, т Красноярский(Речпорт) 53123 100 73080 100 70310 100
ГСМ, тыс. руб Красноярск 24234 100     -     -     -     -
Уголь, тыс. руб Красноярск 539 100 1081 100 1099 100
ТМЦ, тыс. руб Красноярск      11503 100 15447 100 16201 100
 
    В структуре выпускаемой продукции  наибольшую долю выпускаемой продукции  занимает выпуск бетона, причем только одна треть – это товарный.
    Результаты  доходов, расходов и прибыли Общества отражены в табл. 2.3 
 

    Таблица 2.3
    Финансовые  результаты ООО «КЖБК»
    тыс. руб.
Наименование  статьи
    Годы
    2007     2008     2009
Выручка от продажи ТРУ     145728     194771     189480
Себестоимость ТРУ     112901     181100     178192
Валовая прибыль     32827     13672     11288
Коммерческие  расходы     2678     2442     10874
Прибыль (убыток) от продаж     30149     11230     414
Прочие  операционные доходы     91     91     94
Прочие  операционные расходы     466     466     449
Внереализационные доходы     185     20859     917
Внереализационные расходы     1226     20817     1137
Прибыль (убыток) после налогообложения     28771     8039     -197
 
    Анализируя  финансовые результаты ООО «КЖБК» видим, что на протяжении 2007-2009 года выручка предприятия растет. Однако наблюдается непропорциональный росту выручки рост себестоимости. Если себестоимость произведенной продукции в 2007 году составляла 77% выручки, то уже в 2008 году – 93%, а в 2009 году – все 94%. Производство железобетона является очень материалоемким, а для ООО «КЖБК» тенденция роста себестоимости продукции до 94% является угрожающей. Отсюда к 2009 году прибыль предприятия от производства значительно снизилась с 30,149 до 0,414 млн. руб. (то есть снизилась на 98,6%), в дополнение к этому в 2009 году предприятие получило значительные внереализационные расходы – в итоге оно получило убыток в размере 197 тыс. рублей.
    Первоначальный  уставный капитал ООО «КЖБК»  составлял на начало 2007 года 4 млн. руб., на конец 2009 года – 8 млн.руб. Учредителем является физическое лицо.
    Основной  статьей расходов в работе общества кроме себестоимости, за счет чего и  появляются убытки – это прочие операционные и внереализационные  расходы. Основное производство ежегодно приносит стабильную прибыль (от 145 тысяч рублей до 189 тысяч рублей). К прочим операционным доходам и расходам относится: процент за хранение на счетах в банках, доходы от реализации имущественных прав, расходы на содержание муниципальной милиции, налог на имущество предприятия, рекламные расходы, услуги банка. Внереализационные доходы и расходы: кредиторская задолженность, по которой истек срок давности, штрафы, пени,  убытки от списания дебиторской задолженности, убыток от реализации имущественных прав.
    Как видно из таблицы, большую долю в  расходах играет списание дебиторской  задолженности, услуги банка. Таким  образом, у предприятия явные  существующие проблемы с дебиторской  задолженностью. А дебиторская задолженность - это одна из главных составляющих оборотного капитала компании.
    В целях проведения финансового анализа рекомендуется составить аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального баланса основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменение показателей за отчетный период, а вертикальный – удельный вес показателей в общем итоге валюте) баланса.
    Расчет  изменения удельных весов величин  статей баланса за отчетный период проводится по следующей формуле 3.1 

    ((Аi* Т2 / Б * Т2) – (Аi* Т1 / Б * Т2))*100                                    (2.1) 

    Где    Аi – статья аналитического баланса;
              T1 – показатель статья первого года;
              Т2 – показатель статьи второго  года.
    Расчет  изменения статей баланса в процентах  к величинам на начало первого  года проводится по формуле 3.2
 
    ((Аi* Т2 - Аi* Т1) / (Аi* Т1)) *100                                                   (2.2) 

    Результаты  расчетов аналитического баланса представлены в таблице 2.1.

    Таблица 2.1

    Сравнительный аналитический баланс

    Показатель     Абсолютные  величины, тыс. руб.     Удельные  величины, проценты
2007 2008 2009 2007 2008 2009
    1     2     3     4     5     6     7
Активы                                    
1. Внеоборотные активы                                    
1.1 Нематериальные активы 35     -     - 0,1     -     -
1.2. Прочие внеоборотные средства 2364 16531 13348 5,6 23,1 14,1
Итого по первому разделу 2399 16531 13348 5,7 23,1 14,1
2. Оборотные активы                                    
2.1. Запасы 18380 18119 23738 43,5 25,4 25,0
2.2. Краткосрочная дебиторская 13608 32805 43991 32,2 45,9 46,3
2.3. Долгосрочная дебиторская задолженность     -     -     -     -     -     -
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 6022 5000 7440 14,3 7,0 7,8
2.5. Денежные средства 514 1022 2409 1,2 1,4 2,5
Итого по второму разделу 39811 54925 81628 94,3 76,9 85,9
Стоимость имущества, всего 42210 71456 94976 100 100 100
Пассив                                    
4. Капитал и резервы                                    
4.1. Уставный капитал 8 8 8 0,0 0,0 0,0
4.2. Добавочный и резервный     --     -     -     -     -     -
Продолжение табл.2.1. 

Окончание табл.2.1.
4.3. Нераспределенная  прибыль 28670 33539 30619 67,9 46,9 32,2
Итого по разделу 4 28678 33547 30627 67,9 46,9 32,2
5. Долгосрочные  кредиты и займы     -     -     -     -     -     -
6. Краткосрочные  кредиты и займы     - 4110 1000     - 5,8 1,1
7. Кредиторская  задолженность и прочие пассивы 13532 33799 63349 32,1 47,3 66,7
Итого по разделам 5 –7 13532 37909 64349 32,1 53,1 67,8
Баланс 42210 71456 94976 100 100 100
    Изменение аналитического баланса отражено в  таблице 2.2  
    В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные  аналитические таблицы могут  составляться так же для конкретных показателей (основные средства, запасы, денежные средства и так далее)
    Анализируя  баланс Общества за три года можно установить, что стоимость имущества выросла на 52766 тысяч рублей. Особенно сильное увеличение наблюдалось с 2007 по 2008 год.

    Таблица 2.2

    Изменения аналитического баланса Общества

    Показатель     Абсолютные  величины, тыс. руб.     Удельные  величины, проценты
2007 2008 2009 2007 2008 2009
    1     2     3     4     5     6     7
    Активы                                    
1. Внеоборотные  активы                                    
1.1 Нематериальные  активы           -35                 -0,1      
1.2. Прочие внеоборотные средства       14167 -3183       17,5 -9
Итого по первому разделу       14132 -3183       17,4 -9
    Продолжение табл.2.2. 
 
 
 
 

    Окончание табл.2.2
    1     2     3     4     5     6     7
2. Оборотные  активы                                    
2.1. Запасы       -261 5619       -18,1 -0,4
2.2.Краткосрочная дебиторская задолженность       19197 11186       13,7 0,4
2.3. Долгосрочная  дебиторская задолженность                                    
2.4. Краткосрочные  финансовые вложения       -1022 2440       -7,3 0,8
2.5. Денежные  средства       508 1387       0,2 1,1
Итого по второму разделу       15114 26703       -17,4 9
Стоимость имущества, всего       29246 23520       0 0
Пассив                                    
4. Капитал  и резервы                                    
4.1. Уставный  капитал       0 0       0 0
4.2. Добавочный  и резервный                                    
4.3.Нераспределенная прибыль       4869 -2920       -21 -14,7
Итого по разделу 4       4869 -2920       -21 -14,7
5. Долгосрочные  кредиты и займы                                    
6. Краткосрочные кредиты и займы       4110 -3110       5,8 -4,7
7.Кредиторская задолженность и прочие пассивы       20267 29550       15,2 19,4
Итого по разделам 5 –7       24377 26440       21 14,7
Баланс       29246 23520       0      
 
    Основной  прирост стоимости имущества  был обеспечен приростом краткосрочной дебиторской задолженности. Это означает, что почти все оборотные средства Общества  находятся в краткосрочной дебиторской задолженности. Доля запасов Общества уменьшается в общей стоимости имущества: готовая продукция, сырье, материалы и т.д. Выросла и доля внеоборотных активов, хотя и менее значительна, чем краткосрочная дебиторская задолженность.
    Анализ  динамики и структуры источников финансовых ресурсов показывает, что  сумма всех источников финансовых ресурсов выросла за счет кредиторской задолженности (на 19,4%). Это в принципе не вызывает удивления – раз потребители продукции не рассчитываются вовремя за поставленные железобетонные изделия, то и самому Обществу нечем рассчитаться по своим долгам.  Доля заемных средств (краткосрочные кредиты) очень мала на конец 2009 года, общество характеризуется большой долей нераспределенной прибыли, что является собственными средствами. То есть в распоряжении Общества находятся собственные средства, что, позволяет сделать вывод о целесообразности их вложения в какой – либо инвестиционный проект. 

    2.2. Источники формирования  оборотного капитала  и анализ эффективности  его использования
    Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (с кредиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде неравенства, где дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы больше или равны краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности и прочих пассивов.
    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками финансирования. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников (формулы 3.3 – 3.4). 

    Ес = К + Пд – Ав                                                         (2.3)

    Ео = Ес + М                                                             (2.4)

    где Ес – собственные оборотные средства;
           К – капитал и резервы;
           Пд – долгосрочные кредиты  и займы;
           Ав – внеоборотные активы;
            Ео – общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
    На  основании вышеперечисленных показателей  рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
    Абсолютная  устойчивость финансового состояния  возможна, когда запасы и затраты  меньше собственных оборотных средств. Нормальная устойчивость, гарантирующая  платежеспособность возможна, когда  запасы и затраты больше собственных  оборотных средств, но меньше излишка (недостатка) общей величины источников формирования запасов и затрат.
    Результаты  расчетов сведены в таблицу 2.3

    Таблица 2.3

    Анализ  финансовой устойчивости
    Финансовые  показатели
    Годы
2007 2008 2009
    1. Капитал и резервы 28678 33547 30627
    2. Внеоборотные активы 2399 16531 13348
    3. Долгосрочные кредиты и займы     -     -     -
    4. Наличие собственных оборотных  средств 26279 17016 17279
    5. Краткосрочные кредиты и займы 13532 37909
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.