На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО«НЭТА»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 26.09.2014. Сдан: 2011. Страниц: 20. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ 
 

Кафедра аудита 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине
«Экономический  анализ»
  

на тему: «АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ» (на материалах ОАО «НЭТА»)» 
 
 
 
 
 

              Студентки экономического факультета
              ЯНКАУСКАЙТЕ Валерии Валентиновны

              Шифр МЭ-08-049

              Руководитель: старший

              преподаватель кафедры аудита
              ОВЧИННИКОВА Наталья Николаевна 
               
               

Новосибирск
20011
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………6
      . Понятие финансовых результатов………………………………………6
      .Задачи и информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятельности предприятия…………………………………10
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………14
     2.1. Краткая характеристика  деятельности  ОАО «НЭТА»………………..14
     2.2. Анализ состава и структуры статей актива баланса…………………...16
     2.3. Анализ состава и структуры  статей пассива баланса………………….19
     2.3. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации.23
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………32
     3.1. Зарубежный опыт анализа финансовых результатов предприятия…..32
     3.2. Рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности ОАО «НЭТА»……………………………………………………………………..43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………..51
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………53
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………..56 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     Переход к рыночной экономике требует  от предприятия повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, активизации  предпринимательства и мобилизации  неиспользованных резервов.
     Важная  роль в реализации этой задачи отводится  анализу хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением выявляются резервы повышения эффективности  производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений  и работников.
     В связи с развитием рыночных отношений  неизмеримо возрастает количество пользователей  финансовой отчетности: менеджеры, бухгалтера, лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие  прямой финансовый интерес акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции; третью группу представляют лица, имеющие косвенный  финансовый интерес различные финансовые институты (биржи, ассоциации), налоговые  службы, органы статистики, профсоюзы  и другие.
     Такая ситуация, как развитие рыночных отношений, значительное привлечение кредиторов и инвесторов повышает ответственность  руководства предприятий в управлении капиталом и финансовым состоянием, путем принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренности капитала и эффективности его использования.
     Эффективность управления хозяйственной деятельностью  измеряется системой показателей, находящихся  во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов  повышения эффективности финансово  хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.
     Непременным условием полного качественного  анализа финансово хозяйственной  деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму  бухгалтерский баланс и приложения к нему. Одним из наиболее значимых является форма 2 Отчет о прибылях и убытках.
     Основной  целью финансового анализа деятельности организации является получение  максимально достоверной информации, на основании которой можно составить  объективную картину финансового  состояния организации. Финансовое состояние организации определяется ее прибылью (убытком), изменениями  в структуре активов и обязательств. Объективность это главный критерий измерения информации для целей  финансового анализа.
     Финансовый  анализ, как раздел экономической  науки, выработал набор методов  анализа финансовой отчетности. Условно  их можно поделить на четыре типа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый  анализ и анализ финансовых коэффициентов.
     Горизонтальный, или иначе временной анализ, основан  на сравнении каждой позиции отчетности с показателями предыдущего периода.
     Вертикальный (структурный) анализ базируется на определении  структуры итоговых показателей  и изучении влияния отдельной  позиции отчетности на итоговый результат.
     Трендовый (перспективный) анализ преследует целью  определение так называемого  тренда, то есть тенденции в изменении  показателей отчетности путем сравнения  позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. При трендовом анализе  стремятся исключить влияние  случайных отклонений с целью  определить возможные значения показателя отчетности в будущем.
     Анализ  финансовых коэффициентов предназначен для расчета относительных данных отчетности и выявления взаимосвязи  показателей финансовой отчетности.
     Для выявления финансового результата необходимо организовать учет доходов и расходов, формирующих его.
     Все это и обуславливает актуальность выбранной темы исследования.
     Целью настоящей работы является комплексное  исследование методики горизонтального  и вертикального анализа отчетности.
     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
     -изучить теоретические и методические основы горизонтального и вертикального анализа отчетности организации;
     -провести анализ отчетности ОАО «НЭТА»
     -сформулировать общие выводы по результатам анализа и на их основании дать рекомендации по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
     Объектом  наблюдения является ОАО «НЭТА».
     Предметом исследования являются финансовые результаты деятельности предприятия.
     Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных  и зарубежных ученых по вопросам экономической  теории, экономики предприятия, бухгалтерскому учету, анализу финансово-хозяйственной  деятельности. При рассмотрении предметной области исследования использовались нормативно-правовые акты РФ, регулирующие исследуемые процессы, статистические материалы и материалы периодической  печати. В процессе исследования применены  такие научные методы, как анализ и синтез, выявление причинно-следственных связей, экономико-математические методы.
     Практическая  значимость исследования. Исследование комплексного подхода к управлению финансовыми результатами посредством  учета и анализа показало необходимость  дальнейшего совершенствования  учетного механизма, аналитических  процедур на предприятии. Предложенный подход позволяет повысить эффективность  системы учета и анализа финансовых результатов на предприятии.
     Представленная  работа состоит из оглавления, введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложения.
 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 
 

      . Понятие финансовых  результатов
 
     Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования  финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и  другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ – это метод оценки и  прогнозирования финансового состояния  предприятия на основе его бухгалтерской  отчетности.
      Финансовое  состояние предприятия может  быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует  его способность полностью и  в срок производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой  вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия[8,c.560].
      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно  уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь  постоянного превышения доходов  над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и само воспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность  хозяйствующего субъекта функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.
      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
      Финансовая  деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности предприятия  должна обеспечивать планомерные поступления  и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.
      Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения  максимума прибыли.
      Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие  рыночной  экономики, как деловая  активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог  рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
      Главная цель финансового анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти  резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.
      При этом необходимо решить следующие основные задачи:
      1. На основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между различными  показателями производственной, коммерческой  и финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения финансового состояния  предприятия.
      2. Прогнозировать возможные финансовые  результаты, экономическую рентабельность  исходя из реально сложившихся  условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных  ресурсов, разработка моделей изменения  финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
      3. Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния предприятия[8,c.560].
      Практика  финансового анализа выработала и использует для оценки финансового  состояния предприятия и его  устойчивости целую систему показателей, характеризующих:
      а) наличие и размещение капитала, эффективность  и интенсивность его использования;
      б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
      в) оптимальность структуры активов  предприятия и степень производственного  риска;
      г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
      д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
      е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
      ж) запас его финансовой устойчивости.
      В настоящее время из-за высокой  инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую  роль в анализе финансового состояния  предприятия играют главным образом  относительные показатели.
      Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать:
      с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска  и прогнозирования возможности  банкротства;
      с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что  позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;
      с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и  изучения тенденций улучшения или  ухудшения финансового состояния  предприятия.
      Финансовое  состояние предприятия приходится анализировать не только руководству  предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банкам —  для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам - для своевременного получения  платежей, налоговым инспекциям - для  выполнения плана поступления средств  в бюджет и так далее.
      Внутренний  анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для  прогнозирования, планирования финансового  состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа  является обеспечение планомерного поступления денежных средств и  размещение собственных и заемных  средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для  нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.
      Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ.
     Первооснова, информационный источник для анализа  финансового состояния предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса[2,c.704]. 

    1.2. Задачи и информационное  обеспечение анализа  финансовых результатов  деятельности предприятия 

      Основным (а в ряде случаев и единственным) источником  информации об экономической  и финансовой деятельности предприятия  является  бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике  базируется на обобщении данных финансового  учета и является информационным звеном,  связывающим  предприятие  с обществом и деловыми партнерами  -  пользователями  информации  о деятельности предприятия.
            Балансовый метод  как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными  итогами широко используется в планировании, учете и экономическом анализе.
      В систему плановых балансов входят материальные, денежные и трудовые. При помощи этих балансов планируются образование  и распределение отдельных видов  материалов, продукции, денежных средств  и трудовых ресурсов. Балансы используются для проведения факторного анализа  при изучении жестко детерминированных  зависимостей. Так, при сравнительном  изучении планового и отчетного  товарных балансов выявляется влияние  на изменение реализации товаров  таких факторов, как запасы на начало и конец анализируемого периода, объем поступления товаров, величина не документируемого расхода. В подобных балансах может и не быть равенства  итогов. Например, могут быть балансы  активные (превышение вывоза товаров  над ввозом) и пассивные (с перевесом  ввоза над вывозом).
      Значение  бухгалтерского баланса при анализе  финансового состояния предприятия  настолько велико, что его часто  выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой  является отчет, то есть совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности. Средства классифицируются по составу, источникам формирования, размещению, юридической принадлежности и так далее. Наиболее важные классификационные признаки хозяйственных средств: 1) состав (вид); 2) источники формирования.
      Хозяйственные средства по составу подразделяются на внеоборотные и оборотные, а по источникам формирования – на собственные  и привлеченные. Что такое собственные  средства, видно из названия. Привлеченные средства не собственность организации, и используют их временно в течение  определенного срока, по окончании  которого они возвращаются собственникам[11,c.216].
      Первая  часть баланса называется активом, а вторая пассивом.
      Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса  является равенство итогов актива и  пассива, поскольку и в активе, и в пассиве отражается одно и  то же – хозяйственные средства организации, но с разных сторон: в  активе показывается состав средств, а  в пассиве – источники, за счет которых они сформированы.
      В рыночной экономике под активами баланса понимается имущественная  масса, которая должна активно работать и приносить прибыль.
      Между активом и пассивом баланса существует тесная взаимосвязь. В аналитическом  плане значительный интерес представляют взаимосвязи балансовых статей.
      Состав  статей баланса постоянно меняется. Изменения идут по двум направлениям. Первое направление связано с  агрегированием ряда статей, существенным уменьшением количества показателей  в балансе. Многие статьи (производственные запасы, товары и др.) ранее приводились  в балансах в развернутом виде. Второе направление связано с  введением в баланс новых видов  активов и источников покрытия. Это  обусловлено введением отдельных  элементов рыночной экономики, выходом  все большего числа предприятия  на международный рынок. Так, например, статьями актива баланса, характеризующими становление рыночных отношений .являются расчеты с дебиторами по векселям полученным и с дочерними предприятиями.
    Функционирование предприятия любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль. Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
       Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов.
    горизонтальный анализ показателей;
    оценку структуры показателей прибыли;
    изучение, хотя бы в самом общем виде, динамики изменения показателей за ряд отчётных периодов;
    выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их качественная оценка[11,c.210].
   Чтобы управлять прибылью, необходимо проводить  объективный систематизированный  анализ формирования, распределения  и использования прибыли, который  позволяет выявить резервы её роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так и внешних  субъектов, поскольку рост прибыли  определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его  деловой активности, увеличивает  размеры доходов учредителей  и собственников, характеризует  финансовое состояние предприятия.
   Рост прибыли создаёт финансовую  базу для самофинансирования, расширенного  воспроизводства, решения проблем  социального и материального  поощрения персонала. Прибыль  является также важнейшим источником  формирования доходов бюджета  (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств  организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надёжности и финансового благополучия. 
    Отчёт о прибылях и убытках – это информационные источники для проведения внешнего анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Если такой анализ проводится самим хозяйствующим субъектом, то он будет основан на более широкой информационной базе: с привлечением аналитических ведомостей по счетам бухгалтерского учёта, разработочных таблиц, первичных документов.
     Рассмотрев  теоретические аспекты анализа  финансовых результатов деятельности предприятия, перейдем к практическому  анализу на основе данных ОАО «НЭТА». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 
 

2.1. Краткая характеристика  деятельности ОАО  «НЭТА» 

         Открытое акционерное общество НЭТА - ведущий поставщик в области информационных технологий за Уралом. Компания «НЭТА» была основана в 1993 году.
     Сегодня отделения «НЭТА» действуют в  семи городах России: Барнаул, Екатеринбург, Кемерово, Красноярск, Новокузнецк, Новосибирск, Пермь. Каждое отделение - местная компания, которая живет интересами и нуждами  клиента, оперативно реагируя на его  потребности. При этом - к услугам  каждого заказчика - ресурсы всей компании НЭТА.
     Основные  направления деятельности:
     - поставки всего спектра компьютерной  и офисной техники, производство  компьютеров торговой марки НЭТА
     - полный комплекс услуг и решений  в области системной интеграции
     - полный комплекс услуг по созданию  микроклимата в офисных и производственных  помещениях
     - ремонт и сервисное обслуживание  компьютерного и офисного, сетевого  и климатического оборудования
     «НЭТА»  предлагает заказчикам широкий ассортимент  компьютерной и офисной техники, периферийного, сетевого и телекоммуникационного  оборудования, программного обеспечения, расходных материалов. Всё это  и многое другое можно приобрести в любом из 13 магазинов компании.
     «НЭТА» - партнер более чем 40 фирм: Платиновый партнер APC, Valued Partner ASUSTeK Computer Inc., Золотой  реселлер CTX, Авторизованный дилер Seiko Epson Corp., Business Partner и Supplies Business Partner HP, Advance Business Partner IBM, Premier Provider Intel Corporation, Sertified Partner и OEM Subdistributor Microsoft Corp., Официальный  дилер Samsung Electronics, Авторизованный дилер Sharp Corp., Авторизованный дилер Toshiba Europe, Авторизованный дилер ZyXel Communications Corp.
     Производство  компьютеров НЭТА сертифицировано  Госстандартом России, соответствует  международному стандарту качества ИСО 9001-2000.
     Сетевая и системная интеграция, промышленная вентиляция и кондиционирование - стратегические направления развития НЭТА. Работая  с НЭТА, заказчики получают комплексные  решения, основанные на передовых технологиях  и оборудовании, с возможностью последующего расширения системы.
     Среди 50 производителей, авторизовавших сервисные  центры компании, - APC, Аquarius, ASUSTeK Computer Inc., Belinea, CTX, Seiko Epson Corp., HP, IBM, IIYAMA, Liebert HIROSS, Motorola, NEC/MITSUBISHI, Nokia, Oki Electric Industry Co., PHILIPS, RoverBook, RoverScan, Samsung Electronics, TOSHIBA, ViewSonic, Xerox .
     Климатический отдел осуществляет проектирование, поставку, монтаж и сервисное обслуживание систем кондиционирования и вентиляции любой сложности. Специалистами  НЭТА установлено свыше 15 000 систем кондиционирования. НЭТА имеет все  необходимые лицензии на проектные  и монтажные работы.
     Специалисты отдела корпоративных решений НЭТА осуществляют весь комплекс работ по системной интеграции - начиная от услуг ИТ-консалтинга, проектирования и поставки оборудования до монтажа, наладки и ввода в эксплуатацию: локальных и корпоративных вычислительных сетей, глобальных вычислительных сетей  с распределенной инфраструктурой  и возможностью передачи информации любого типа, волоконно-оптических линий  связи, офисных и учрежденческих АТС, силовых и слаботочных кабельных  систем, систем охранной и охранно-пожарной сигнализации.
     Политика  компании - предоставление товаров, услуг  и решений одинаково высокого качества для каждого клиента - во всех городах, где уже есть отделения  НЭТА и там, где они будут, во всех областях деятельности. Вместе с тем, в каждом регионе отделение НЭТА развивается именно как местная  компания. Что означает - на равных живет  и работает на местном рынке, оперативно и гибко реагирует на все пожелания  клиентов. Развитие компании интересно  и выгодно региону.
     Среди постоянных клиентов НЭТА - финансовые организации и государственные  структуры, промышленные предприятия  и предприятия энергетики и связи, компании малого и среднего бизнеса  по всей России[30]. 

     2.2. Анализ состава  и структуры статей  актива баланса 

     Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив  баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его  в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия  на производство и реализацию продукции  и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная  статья баланса.
     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены  в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере  производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия[21,c.496].
     Если  созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицание скажется на финансовых результатах предприятия и его  финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях.
     На  основе показателей баланса предприятия проведем анализ состава и структуры статей актива баланса (таблица 1):
     Таблица 1.
     Анализ  и состав структуры статей актива баланса
     
Актив на начало года (рубли) доля на конец  года (рубли) доля Динамика  структуры 
          Абсолютное  изменение (рубли) % изменение
  1 2 3 4 5 6
Внеоборотные  активы 70 2,69% 110 2,44% 40 57,14%
Оборотные всего: 2535 97,31% 4390 97,56% 1855 73,18%
в том числе            
запасы 1440 55,28% 3305 73,44% 1865 129,51%
дебиторская задолженность 1020 39,16% 700 15,56% -320 -31,38%
денежные  средства и каткосрочные финансовые вложения 10 0,38% 305 6,78% 295 2950%
Итог  актив 2605 100,00% 4500 100,00% 1895 72,74%
 
Вертикальный  анализ
     Анализ  структуры активов на начало года показывает, что доля оборотных активов  намного превышала долю внеоборотных и составляла 97,31%, когда доля внеоборотных активов составляла 2,69%. Ситуация на конец года существенно не изменилась: внеоборотные активы – 2,44%, оборотные  активы - 97,56%. В целом активы организации  выросли на 1895р., что в относительном  выражении составило 72,74%. Исходя из этого, можно полагать, что сфера  деятельности компании осталась прежней, и компания находится в процессе развития.
Горизонтальный  анализ активов
Оборотные активы.
     Наибольшую  долю в оборотных активах на конец  года составили запасы (73,44%), которые  увеличились на 1865р., что составило  в относительном выражении 129,51%. При этом наблюдается снижение дебиторской  задолженности с 39,16% до 15,56% (в абсолютном выражении – 320р.) и  увеличение  денежных средств на 295р. (с 0,38% до 6,78%), что свидетельствует об осуществлении  проплат за продукцию предприятия  и дальнейшем  активном выпуске  продукции. Рост статьи запасов прежде всего связан с увеличением статьи  «Товары отгруженные». Это может  свидетельствовать о том, что  компания занимается предоставлением  услуг (что также подтверждает соотношение  оборотных и внеоборотных активов). Статья «Сырье и материалы» за отчетный период уменьшилась на 76,6 %, что может  свидетельствовать о переходе на более экономичное производство.
      1.Коэффициент  мобильности имущества  организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов к имуществу предприятия. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,973 (2535:2605), а на конец года 0,975 (4390:4500).
      2. Коэффициент мобильности  оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,0039  (10:2535), а на конец года 0,0694  (305:4390).
      Увеличение  коэффициента мобильности всего  имущества и оборотных активов  подтверждает ускорение оборачиваемости  имущества.
      3. Определим показатель удельного веса стоимости основных фондов к общей стоимости средств организации. Исчисляем отношением остаточной стоимости к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало года 52,3% (4318:8251х100), а на конец года 52,6% (4345:8261х100). Обычно эти показатели сопоставляют со стандартными показателями по отрасли и с показателями высокорентабельных предприятий.
      Финансовое состояние предприятия обуславливается производственной деятельностью, поэтому при анализе надо дать оценку производственного потенциала предприятия, а производственный потенциал характеризует такие показатели, наличие, динамика и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества. 

      2.3. Анализ состава  и структуры статей  пассива баланса
     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия  долгосрочных и краткосрочных заемных  средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
     Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени  принадлежности используемый капитал  подразделяется на собственный (раздел III пассива) и заемный (разделы IY и Y пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (III и IY разделы пассива) и краткосрочный (Y раздел пассива)[23,c.352].
       Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями  самофинансирования предприятий.  Он является основой самостоятельности  и независимости предприятий.  Однако нужно учитывать, что  финансирование деятельности предприятия  только за счет собственных  средств не всегда выгодно  для него, особенно в тех случаях,  если производство носит сезонный  характер. Тогда в отдельные периоды  будут накапливаться большие  средства на счетах в банке,  а в другие периоды их будет  недоставать. Кроме того, следует  иметь в виду, что если цены  на финансовые ресурсы невысокие,  а предприятие может обеспечить  более высокий уровень отдачи  на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
     Проведем  анализ состава и структуры статей пассива баланса на основе данных, приведенных в таблице 2.
     Таблица 2.
     Анализ  и состав структуры статей пассива  баланса
Пассив на начало года (рубли)
доля на конец  года (рубли) доля Динамика  структуры
          Абсолютное  изменение (рубли) % изменение
  1 2 3 4 5 6
Собственный капитал 130 4,99% 340 7,56% 210 161,54%
Заемный капитал 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08%
в том числе:            
долгосрочные  обязательства 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
краткосрочные обязательства 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08%
     в том числе:            
кредиторская  задолженность 2475 95,01% 4160 92,44% 1685 68,08%
Итог  пассив 2605 100,00% 4500 100,00% 5265 72,74%
 
 
Вертикальный  анализ.
     Как на начало, так и на конец года в структуре пассивов наибольший удельный вес составляет заемный  капитал. На начало года 4.99%  приходилось  на долю собственного капитала. 95,01% - на заемный капитал. Несмотря на увеличение собственного капитала на 161,54%., что  в относительном изменении составило 210р. - на конец года 7,56% и 92,42%. Вообще допустимое значение собственного и  заемного капитала 40% - 60%. В данном случае доля собственного капитала очень мала.  Рассмотрим коэффициент достаточности  собственного капитала:
Коэффициент достаточности собственного капитала = Собственный капитал/Заемный капитал
На начало года = 0,052=5.2%
На конец  года = 0,081=8.1%
     Вообще  коэффициент достаточности собственного капитала должен стремится к единице(100%). В данном случае эти показатели низкие, но за отчетный период наблюдается  тенденция роста. Из чего можно сделать  вывод о движении предприятия  к более устойчивому финансовому  положению. Наибольшую долю в заемном  капитале на начало года составляет кредиторская задолженность(95,01%) краткосрочного характера. На конец года задолженность составила 92,44% .
Горизонтальный  анализ.
За отчетный период в относительном выражении  существенно вырос собственный  капитал. Он вырос на 161,54%, но в абсолютном выражении - 210р., также за отчетный период  резко вырос заемный капитал. В относительном выражении его  прирост составил 68,08%. Рост заемного капитала произошел в прямой зависимости  от того, что существенно увеличилась  кредиторская задолженность (на 68,08%). Это  либо связано с расширением производства и набором новых сотрудников (о  чем свидетельствует общее увеличение задолженности перед персоналом (на 300%), перед бюджетом (на 18,8%) и гос. внебюджетными фондами (на 233,3%)), либо это следствие несвоевременных  проплат со стороны покупателей.
Вывод:
    В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на сохранение общей динамики соотношения оборотных и внеоборотных средств, что подтверждает предоставление компанией услуг (но не производства). Также были увеличены оборотные активы, а именно товары отгруженные и денежные средства, что свидетельствует о востребованности предоставляемых услуг на рынке.
    Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно Покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,38% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано с изменением политики работы с дебиторами.
    Структура пассивов вызывает обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала ничтожно мала, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому финансовому положению в абсолютном выражении.
 
      Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения этих причин проведем анализ финансовых показателей. 

     2.3. Анализ прочих  показателей финансовой  устойчивости организации 

     На  основе показателей баланса предприятия  рассчитаем некоторые показатели финансовой устойчивости ОАО «НЭТА» за 2008 год:
      Коофиценты ликвидности
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности = Денежные средства + Легкореализуемые ценные бумаги/краткосрочные обязательства
    На  начало года = 10/24751= 0,004
    На  конец года = 305/4160=  0,07
   В начале года 0,4% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить на контр-дату. На конец года этот показатель составил 7%. Обычно специалисты устанавливают  норму по этому коэффициенту 20-30%. Наши показатели намного ниже рекомендуемых.
   2.Коэффициент  ожидаемой ликвидности = Денежные средства + Денежные эквивалент + Дебиторская задолженность – Сомнительная дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства
На начало года =( 20+1020)/2475 = 0,42
На конец  года = (614+700)/4160 = 0,32
На начало года 42% текущей задолженности могло  быть погашено не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений, на конец года -  32%. Специалисты рекомендуют норму 0,8-1. Этот показатель низкий, т.к. у предприятия на начало года было мало денежных средств (смотри показатель абсолютной ликвидности) и краткосрочные обязательства во много раз превышали их.
     3.Общий  коэффициент ликвидности =Оборотные активы/Краткосрочные обязательства.
На начало года =2535/2475=1,02
На конец  года = 4390/4160= 1,06
     Специалисты рекомендуют норму 1.1 - 2 у нас на начало года коэффициент составлял 102%. Исходя из того, что величина коэффициента на конец года ближе к необходимому нормативу, рискнем предположить, что  предприятие пытается выйти из кризиса, хотя оно и находится на грани  своей платежеспособности. 

      Показатели  оборачиваемости
 
     1. Общая оборачиваемость - операционный цикл предприятия = (Средние остатки по оборотным средствам/ выручка без НДС/365дней)
Мы делаем методологическую погрешность, у нас  нет данных по средним остаткам оборачиваемости  активов, а есть данные  только баланса  и отчета о прибылях и убытках. Поэтому посчитаем  общую оборачиваемость  на начало и на конец года, а затем  их сравним.
На начало года = (1440+65+1020/1.18)/(9035/365дней2)=86.4 дня
На конец  года = (3305+80+700/1.18)/(12410/365) = 101.8 дня
На начало года общая оборачиваемость составила 86.4 дня, а на конец 101.8 дня. Если предположить, что предприятие производит расширение производства, то данная динамика свидетельствует  о том, что у предприятия налицо определенные сложности. Операционный цикл увеличился – деньги стали работать медленнее.
     2. Оборачиваемость дебиторской задолженности =Средние остатки дебиторской задолженности без НДС/(выручка без НДС/365)
На начало года = 1020/1.18/(9035/365)=34,9 дней
На конец  года = 700/1.18(12410/365)=17,4 дней
За отчетный период показатель дебиторской задолженности  – время, за которое дебиторская  задолженность числится на балансе  предприятия - уменьшается. Это произошло  за счет уменьшения дебиторской задолженности  и увеличения выручки. Это возможно связано с улучшением политики с  дебиторами, либо предприятие потеряло часть заказчиков и покупателей.
     3. Оборачиваемость материальных запасов = средние остатки материальных запасов/(Себестоимость проданной продукции/365)
На начало года =1440/(8395/365)=62,6 дней
На конец  года = 3305/(11484/365)=104,9 дня
За отчетный период срок хранения материальных запасов  увеличился с 62,6 дней до 104,9 дня. Это  очень неблагоприятный фактор.
     4. Оборачиваемость готовой продукции =Средние остатки готовой продукции/(отгруженная продукция по себестоимости/365).
В данном случае у нас нет данных по отгруженной  продукции по себестоимости. Поэтому  сделаем методологическое допущение  и возьмем  схожий показатель из отчета о прибылях и убытках –  Себестоимость проданной продукции  формула примет вид:
Товары  отгруженные/(Себестоимость проданной  продукции/365)
На начало года =1290/(8395/365)= 56.1 дня
На конец  года = 3190/(11484/365) = 101.3 дня
Оборачиваемость готовой продукции за отчетный период увеличилась, т.е. срок хранения готовой  продукции на балансе предприятия  увеличился. Это не благоприятный  фактор, т.к.  возможно затоваривание.
     5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
     Оборачиваемость кредиторской задолженности =средние  остатки кредиторской задолженности/(объем  материальных ресурсов за период/365)
     Т.к.  у нас нет данных по балансу  по объему материальных ресурсов за период, мы используем себестоимость проданных  товаров (используем негрубый счет, т.к. в себестоимости включена амортизация, заработная плата – в связи  с этим завышаем показатель где-то на 10%). Формула приобретает следующий  вид:
Краткосрочная кредиторская задолженность + долгосрочная кредиторская /(себестоимость проданной  продукции/365)
На начало года =(1310/1.18+20+15+330/1,18)/(8395/365)=61.95 дня  
На конец  года =(2840/1.18+80+50+360/1,18)/(11484/365)=90.21 дня   
За отчетный период оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась. Это  значит, что период, в который  предприятие успевало погасить и  приобрести вновь новую кредиторскую задолженность, увеличился, что не является благоприятным фактором деятельности.
     6. Финансовый цикл предприятия
Финансовый  цикл предприятия = Операционный цикл – оборачиваемость кредиторской задолженности
На начало года = 86.4 - 61.95 = 24.45
На конец  года =101.8 - 90.21 = 11.59
Финансовый  цикл предприятия имеет положительное  значение как на начало так и на конец года, это отрицательный  факт, то есть предприятию надо искать дополнительные средства для операционного  цикла. Однако за отчетный период предприятие  почти в два раза сократило  финансовый цикл за счет того, что динамика роста оборачиваемости кредиторской задолженности несколько быстрее, нежели динамика операционного цикла. 

      Показатели  рентабельности и  доходности
      1.Доходность  собственного капитала  = прибыль до налогообложения/средняя величина собственного капитала 3.
На начало года = 185/130= 1.42

На  конец года=276/340=0.81

Доходность  собственного капитала может быть представлена факторной моделью из 4 показателей, рассмотрим эти показатели:
     2.Рентабельность  продаж = Прибыль от реализации/выручка
На начало года =270/9035=0.029
На конец  года=506/12410=0.040
Этот  показатель показывает соотношение  прибыли и от реализации и выручки. На начало года прибыль от реализации в составе выручки составила 2.9%, на конец года 4%. В принципе это  благоприятный знак, т.к. рентабельность продаж растет.
     3.Структура  финансового результата = чистая прибыль/прибыль от реализации
На начало года =120/270=0.44
На конец  года=210/506=0.42
Этот  показатель показывает соотношение  финансовых результатов предприятия, а именно чистой прибыли и прибыли  от реализации. По отношению к прибыли  от реализации чистая прибыль на начало года составила 44%, на конец соответственно 42%. Произошло это вследствие того, что темпы роста прибыли от реализации несколько выше темпов роста  чистой прибыли
     4.Доходность (отдача активов) = Выручка/актив
На начало года =9035/(70+1440+65+1020/1.18+10)= 3.68     
На конец  года=12410/(110+3305+80+ 700/1.18+305)=2.82          
Этот  показатель показывает соотношение  выручки и актива. Сколько 1 рубль  нашего имущества приносит прибыли. На начало года этот показатель составил 3.68р. на конец - 2.82 р.. То есть доходность активов за отчетный период снизилась, за счет того, что возросли оборотные активы предприятия. Темпы роста выручки были ниже.
     5.Финансовый  рычаг = Актив/собственный капитал
На начало года = 2605/130=20.03
На конец  года=4500/340=13.24
Этот  показатель мы считали раньше в п.1.3.
     6.Доходность  собственного капитала принимает вид: Рентабельность продаж *структура финансового результата* доходность активов *финансовый рычаг
На начало года = 0.029*0.44*3.68*20.03=0.94
На конец  года =0.04*0.42*2.82*13.24=0.63
Доходность  собственного капитала показывает, сколько  прибыли приносит 1р. Вложенных средств. Соответственно на начало года 1 рубль  вложенных средств приносил 0.94 р., на конец года ситуация еще сильнее  ухудшилась и предприятие за один вложенный рубль получает только 0.63 р., т.е. работает себе в убыток.
     7.Рентабельность  активов = прибыль до налогообложения/активы
На начало года =185/2605=0.071
На конец  года=276/4500=0.061
Этот  показатель – соотношение прибыли  и активов. Т.е. он показывает, сколько  приносит прибыли до налогообложения 1 р. вложенных активов. На начало года этот показатель составил 0.071, на конец - 0.061. Это очень неблагоприятный  знак, т.к. рентабельность наших активов  низкая.
Вывод:
- Доходность деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов и доходностью собственного капитала.
-  На  начало года доходность собственного  капитала - 1.42, а доходность активов  составила 3.68. Т.е. предприятие,  на начало года вкладывая средства  собственный капитал и активы, приносило себе прибыль.
  -    На конец года ситуация изменилась. Эти показатели составили  0.81и  2.82. т.е за отчетный период активы  стали меньше приносить доход,  а собственный капитал вообще  стал работать в убыток.
      В своей работе мы произвели анализ финансовых результатов деятельности предприятия (ОАО «НЭТА»). Сделанные нами расчеты для удобства я представлю в виде консолидированной таблицы(таблица 3).
Таблица 3.
Показатели, характеризующие финансовое состояние  предприятия
 

Показатели

на  начало года на  конец года
1 Чистые активы 130 руб. 340 руб.
2 Финансовый  рычаг (заемный капитал/собственный  капитал) 20,03 13,24
3 Показатель  финансовой устойчивости 5% 7,55%
4 Коэффициент достаточности  собственного капитала 0,052 0,081
Коэффициенты ликвидности
5 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0,07
6 Коэффициент ожидаемой  ликвидности 0,42 0,32
7 Коэффициент ожидаемой  ликвидности 1,02 1,06
Другие показатели финансового состояния предприятия
8 Собственный оборотный  капитал 60 руб. 230 руб.
9 Чистые оборотные  активы 60 руб. 230 руб.
10 Коэффициент обеспеченности собственных средств 0,02 0,05
Показатели оборачиваемости
11 Общая оборачиваемость 86,4 дня 101,8 дня
12 Оборачиваемость дебиторской задолженности 34,9 дня 17,4 дня
13 Оборачиваемость материальных запасов 62,6 дней 104,9 дня
14 Оборачиваемость готовой продукции 56.1 дня 101.3 дня
15 Оборачиваемость кредиторской задолженности 61.95 дня 90.21 дня
16 Финансовый  цикл предприятия 24,45 дня 11,59 дня
Показатели рентабельности и доходности
17 Доходность  собственного капитала 1,42 0,81
18 Рентабельность  продаж 0,029 0,04
19 Структура финансового  результата 0,44 0,42
20 Доходность (отдача активов) 3,68 2,82
21 Финансовый  рычаг = Актив/собственный капитал 20,03 13,24
22 Доходность  собственного капитала 0,94 0,63
23 Рентабельность  активов 0,071 0,061
 
 
Вывод:
     Доходность  деятельности предприятия определяется, прежде всего доходностью активов  и доходностью собственного капитала.
     На  начало года доходность собственного капитала - 1.42, а доходность активов  составила 3.68. Т.е. предприятие, на начало года вкладывая средства собственный  капитал и активы, приносило себе прибыль.
     На  конец года ситуация изменилась. Эти  показатели составили  0.81и 2.82. Т.е  за отчетный период активы стали меньше приносить доход, а собственный  капитал вообще стал работать в убыток.
Общий вывод:
    В течение отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение внеоборотных средств, а именно основных средств. Также были увеличены оборотные активы, а именно запасы. Из чего можно сделать вывод: предприятие либо осваивает новый вид деятельности либо расширяет производство.
    Требует дополнительного анализа состав и структура как дебиторская задолженность, а именно покупатели и заказчики и авансы выданные. За отчетный период дебиторская задолженность снизилась на 31,7% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности может быть связано либо с изменяем политики с дебиторами либо предприятие потеряло своих покупателей и заказчиков.
    Структура пассивов вызывает крайнюю обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала крайне мала, несмотря на то, что за отчетный период в абсолютном выражении собственный капитал вырос, его доля по сравнению с заемным капиталом увеличилась не намного.
    Показатели ликвидности предприятия очень низкие и встает вопрос о платежеспособности предприятия.
    Предприятие существует в основном только за счет заемных средств, встает вопрос о финансовой устойчивости предприятия.
    У предприятия недостаточно собственных оборотных средств
    Чистые активы за отчетный период выросли, превышают размер уставного капитала – это благоприятный знак
    Вызывает опасение показатели оборачиваемости материальных запасов, т.к. этот показатель сильно увеличился, т.е. в дальнейшем это может привести к затовариванию, увеличению запасов на складе
    За отчетный период доходность предприятия снизилась.
 
   Скорее  всего, предприятие перешло на новый  вид деятельности, либо резко расширило  производство, в данный момент у  него тяжелое экономическое состояние, возможно еще немалое время оно  будет сохраняться.
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 
 
 

3.1. Зарубежный опыт анализа финансовых результатов предприятия 

     Методика  анализа прибыли и рентабельности зависит от полноты включения  затрат в себестоимость, также наличия  раздельного учета переменных и постоянных затрат. Этой задаче служит классическая система директ-костинг, которая является атрибутом рыночной экономики.
     Наиболее  важные аналитические возможности  системы директ-костинг следующие: оптимизация прибыли и ассортимента выпускаемой продукции; определение  цены на новую продукцию, расчет вариантов  изменения производственной мощности предприятия; оценка эффективности  производства (приобретения) полуфабрикатов; оценка эффективности принятия дополнительного  заказа, замены оборудования[20,c.178].
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.