На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Прогнозированию банкротства и разработка антикризисной программы предприятия ОАО «Завод Искра»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 16.10.2013. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Оглавление

 

     Введение

    Современная экономическая действительность заставляет руководителей предприятий постоянно принимать решения в условиях неопределенности. В условиях финансовой и политической нестабильности коммерческая деятельность чревата различными кризисными ситуациями, результатом которых может стать несостоятельность или банкротство.
    Процедура банкротства, сам термин «несостоятельное предприятие» в восприятии большинства  людей ассоциируются с разрушением. И это отчасти верно – когда судья Арбитражного суда появляется в зале и зачитывает свое решение, где говорится: «Признать предприятие Х несостоятельным», единственное, что происходит дальше – это полное прекращение деятельности предприятия, его ликвидация и распродажа активов в счет погашения долгов. Объявление предприятия несостоятельным означает признание его банкротом как свершившийся факт и исключает какой-либо иной путь, кроме ликвидации. [12]
    Однако, эта картина – уже почти  финал процесса несостоятельности, который к этому моменту времени нередко длится несколько месяцев. Но это не обязательный финал. На протяжении всего периода времени, когда в арбитражном суде слушается дело о банкротстве, законодательство дает предприятию возможность остановить этот процесс и выбрать другой путь, если появится надежда, что предприятие можно спасти. На практике для каждого шестого предприятия именно так и происходит, и для них запускается в действие свой план спасения. Этот план спасения основан на возможности применения различных внутренних механизмов стабилизации предприятия.
    В основе антикризисного управления должно лежать управление на базе постоянного мониторинга деятельности организации с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития организации.
    Поэтому работа, посвященная обобщению теоретических исследований и практических наработок антикризисного управления предприятием в современных экономических условиях, является актуальной.
    Целью данной дипломной работы является проведение комплекса мероприятий по прогнозированию банкротства и разработка антикризисной программы предприятия.
    Для реализации поставленной цели в курсовом проекте поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:
      Изучение теоретических аспектов антикризисного управления предприятием.
      Диагностика финансового состояния ОАО «Завод Искра».
      Рекомендации по разработке антикризисной программы, восстановлению платежеспособности и поддержка эффективной хозяйственной деятельности ОАО «Завод Искра».

    Глава 1. Теоретические аспекты антикризисного управления предприятием

    

1.1. Основные понятия антикризисного управления
    Аксиома предпринимательской деятельности — на каждый проект предприятия  должен быть разработан серьезный, с учетом перспектив развития фирм фирмы и требований рынка бизнес-план. Он должен быть в порядке обычной рыночной деятельности с сочетанием стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, управления денежными потоками и нахождения оптимальных решений расходов и доходов и обеспечения прибыли. Сущность же антикризисного управления предприятием состоит в способности руководства к анализу и регулированию механизма планирования и распределения прибыли. Основным проблемным вопросом в кризисном положении предприятия является финансирование. [5]
    В условиях углубления кризисных явлений  антикризисное управление предприятием занимает ведущее место в системе  государственного регулирования рыночных отношений на федеральном, региональном и местном уровнях. Преодоление кризисного состояния и повышение эффективности производства возможно за счет выявления реального собственника активов предприятия, реформирования несостоятельных предприятий и представляет сложный процесс разработки и реализации комплекса мероприятий экономического, правового, организационного и технического характера. Применение новых методов управления и антикризисных процедур обязательно, так как диктуется современными условиями. Экономические мероприятия наиболее эффективны, так как позволяют предупредить несостоятельность и банкротство при своевременном анализе состояния предприятия и в перспективе увидеть углубляющийся экономический кризис на успешно работающем предприятии. А это возможно благодаря применению системы внутреннего контроля внешнего аудита, государственного финансового контроля и за расходом средств, распределением прибыли, отклонениях от показателей бизнес-плана, нормативных данных, перспективного планирования и прогнозирования на международном рынке капиталов, товаров, сырья и услуг.
    Кризисное явление может вызываться ошибками и непрофессиональным управлением. Кроме того, кризис жестко связан с риском. Исключение его из управленческого решения станет неожиданным наступлением кризиса, позволит создать кризисные ситуации. Кризисы возникают как в процессе функционирования предприятия, так и при управлении развитием организации. Они угрожают жизнестойкости. Причины развития кризиса могут быть различными: объективные, субъективные, природные, связанные с уровнем научных знаний, несовершенством управления, противоречием интересов и потребности рынка. Поэтому в зависимости от причины возникновения кризиса и антикризисного управления последствия кризиса могут вести к резким изменениям: к банкротству, санации или мягкому продолжительному и последовательному выходу предприятия на более высокие показатели. Возможности антикризисного управления зависят от цели, искусства управления руководителей, характера, мотивации, ответственности, внешней помощи со стороны государственных и муниципальных властей, оказывается иногда решающим энтузиазм, хотя его действие непродолжительно. Нельзя исключать из программы антикризисного управления национальные особенности, традиции культуры, обычаи, а также грубые ошибки, неконтактность руководителей, корыстные цели и другие мотивации. 
 
 
 
 

    

1.2 Финансовая отчетность как информационная база анализа финансового состояния предприятия
    В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету и отчетности в Российской Федерации предприятия и организации представляют бухгалтерскую (финансовую) отчетность по следующим адресам (пользователям финансовой информации):
    - собственникам (участникам, учредителям)  в соответствии с учредительными документами;
    - государственной налоговой инспекции  (по месту нахождения юридического адреса предприятия);
    - другим государственным органам,  на которые возложена проверка  отдельных сторон деятельности предприятия и получение соответствующей отчетности. К ним относятся, например, финансовые органы, осуществляющие финансирование расходов предприятия за счет ассигнований из бюджета или бюджетных ссуд.
    Органам Госкомимущества, министерствам, ведомствам представляют отчетность предприятия, находящиеся в государственной  или муниципальной собственности полностью или частично, а также приватизированные предприятия (в том числе арендные), созданные на базе государственных предприятий или их структурных подразделений, до окончания выкупа. [10]
    Бухгалтерская отчетность представляется также органам  Государственной статистики для обобщения и публичного использования внешними пользователями информации.
    Годовую бухгалтерскую отчетность предприятия  представляют не позднее 1 апреля, следующего за отчетным годом.
    Предприятия с иностранными инвестициями представляют годовую бухгалтерскую отчетность каждому собственнику в порядке, предусмотренном учредительными документами, и органу государственной налоговой инспекции по месту нахождения юридического адреса предприятия к 15 марта, следующего за отчетным годом.
    Предприятия, имеющие в своем составе филиалы или дочерние компании представляют в те же сроки консолидированный баланс.
    В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:
    - форма N 1 «Баланс предприятия». В  нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности:
    - форма N 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании» и справка к форме N 2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании»;
    - форма N 5 «Приложение к балансу  предприятия»;
    - «Пояснительная записка» с изложением  основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;
    - «Аудиторское заключение» (для  акционерных обществ открытого  типа), удостоверяющее степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия .
    Отчетность - это заключительный элемент метода бухгалтерского учета. Подготовка бухгалтерской отчетности - это забота не только бухгалтерии, но и других экономических и технических служб предприятия, потому что при составлении отчетности подводятся и оцениваются все аспекты деятельности предприятия. Отчетность составляется на основании всех видов текущего учета - бухгалтерского, статистического, оперативно-технического. Она может содержать как количественные, так и качественные характеристики, стоимостные и актуальные показатели. Все элементы бухгалтерского отчета тесно связаны между собой и представляют собой единое целое, т.е. систему экономических показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за отчетный период. Вместе с тем сведения, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, потому что, как правило, они отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений. [7]
    Например, данные, представленные в балансе  предприятия (форма N 1) дополняют сведения, содержащиеся в «Отчете о финансовых результатах и их использовании» (форма N 2), и наоборот.
    Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:
    - полнота отражения в учете  за отчетный год всех хозяйственных  операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;
    - правильность отнесения доходов  и расходов к отчетному периоду  в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;
    - тождество данных аналитического  учета оборотам и остаткам  по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;
    - соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики. Изменение учетной политики по сравнению с предыдущим годом должно быть объяснено в объяснительной записке к годовому отчету.
    Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.
    Наиболее  информативной формой для анализа  и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс (форма N 1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела (предпринимателей, акционеров, государства, кредитов, инвесторов, банков и др.).
    Баланс  отражает состояние хозяйства в  денежной оценке. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из 3-х разделов. Так, в разделе I «Основные средства и прочие внеоборотные активы» отражаются здания, сооружения, машины, оборудование; долгосрочные финансовые вложения; инвестиции в дочерние и иные предприятия; нематериальные активы. [22]
    Раздел II актива баланса «Запасы и затраты» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.
    Раздел III актива баланса «Денежные средства, расчеты и прочие активы» отражает наличие у предприятия свободных денежных средств, величину дебиторской задолженности и прочих активов.
    В Российской Федерации актив баланса  строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. Так, в первом разделе актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет свою первоначальную форму. Ликвидность, т.е. подвижность этого имущества в хозяйственном обороте самая низкая. [14]
    Во  втором и третьем разделах актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые  в течение отчетного периода  многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем в первом разделе. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны.
    В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам:
    - перед собственниками хозяйства  и перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.).
    Обязательства перед собственниками (собственный  капитал) состоят в свою очередь из двух частей:
    1) из капитала, который получает  предприятие от акционеров и  пайщиков в момент учреждения хозяйства и последующих дополнительных взносов извне;
    2) из капитала, который предприятие  генерирует в процессе своей  деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.
    Внешние обязательства предприятия (заемный  капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и др. на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.
    Статьи  пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.
    Наиболее  важными задачами анализа баланса  являются:
    - оценка ликвидности баланса;
    - оценка доходности (рентабельности) капитала;
    - оценка степени деловой (хозяйственной)  активности предприятия;
    - оценка рыночной устойчивости  и платежеспособности предприятия.
    Баланс  позволяет оценить эффективность  размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.
    На  основе информации баланса внешние  пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.
    Данные  формы N 5 вместе с балансом и показателями формы N 2 «Отчета о финансовых результатах» используются для оценки финансового состояния предприятия.
    Отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2) состоит из трех разделов и справки: финансовые результаты; использование прибыли; справка к отчету о финансовых результатах и их использовании, которая в свою очередь содержит два раздела: платежи в бюджет; затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль.
    Форма N 2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показана величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя: прибыль (убыток) от реализации продукции, финансовый результат от прочей деятельности.
    Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей. В соответствии с приказом Министерства финансов РФ N 89 от 16 августа 1995 г. начиная с отчета за 9 месяцев 1995 г. в составе формы N 2 введен дополнительный раздел 3 «Движение денежных средств».
    Итак, антикризисное управление, как особое состояние системы менеджмента в АПК, требует непрерывного мониторинга и планомерного совершенствования производства и управления. Поскольку в условиях посткризисного развития российской экономики  это является актуальной задачей для всех предприятий, учреждений и органов управления в АПК, то необходима своевременная и эффективная диагностика кризисных ситуаций и на ее основе применение эффективных методических подходов к формированию, функционированию и совершенствованию антикризисного управления в АПК. [1] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    

1.3 Содержание основных этапов политики антикризисного управления предприятием
    С позиций финансового менеджмента  возможное наступление банкротства  представляет собой кризисное состояние  предприятия, при котором оно  неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки и осуществления   специальных   методов   финансового   управления предприятием. [20]
    Рыночная  экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название «Системы антикризисного финансового управления». Для реализации этой системы управления готовятся особые финансовые специалисты — менеджеры по антикризисному управлению предприятием. Суть этой финансовой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях ее возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы или обосновать необходимость определенных реорганизационных процедур. Если эти механизмы и процедуры в силу несвоевременного или недостаточно эффективного их осуществления не привели к финансовому оздоровлению предприятия, оно стоит перед необходимостью в добровольном или принудительном порядке прекратить свою хозяйственную деятельность и начать ликвидационные процедуры.
    Основной  целью антикризисного финансового  управления является разработка, и реализация мер, направленных на быстрое возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия, обеспечивающие его выход из кризисного финансового состояния.
    С учетом этой цели на предприятии разрабатывается  специальная политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства.
    Политика  антикризисного финансового управления представляет собой часть общей  финансовой стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы  методов предварительной диагностики угрозы банкротства и «включении» механизмов финансового оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния.
    Реализация  политики антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства предусматривает  следующие мероприятия (рисунок 1).
      

    Рассмотрим  их более подробно в той же последовательности, как они представлены на рисунке 1. [3]
    1. Осуществление постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков его кризисного развития. В этих целях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяется особая группа объектов наблюдения, формирующая возможное «кризисное поле», реализующее угрозу его банкротства. В процессе наблюдения используются как традиционные, так и специальные показатели — «индикаторы кризисного развития».
    2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия. При обнаружении в процессе мониторинга существенных отклонений от нормального хода финансовой деятельности, определяемого направлениями его финансовой стратегии и системой плановых и нормативных финансовых показателей, выявляются масштабы кризисного состояния предприятия, т.е. его глубина с позиций угрозы банкротства. Такая идентификация масштабов кризисного    состояния    предприятия    позволяет    осуществлять соответствующий селективный подход к выбору системы механизмов защиты от возможного банкротства.
    3. Исследование основных факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия. Разработка политики антикризисного финансового управления определяет необходимость предварительной группировки таких факторов по основным определяющим признакам; исследование степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного финансового развития; прогнозирование развития факторов, оказывающих такое негативное влияние.
    4. Формирование системы целей выхода предприятия из кризисного состояния адекватных его масштабам.
    Цели  антикризисного финансового управления конкретизируются в соответствии с  масштабами кризисного состояния предприятия. Они должны учитывать также прогноз  развития основных факторов, определяющих угрозу банкротства предприятия. С учетом этих условий финансовый менеджмент на данном этапе может быть направлен на реализацию  трех  принципиальных  целей,  адекватных  масштабам кризисного состояния предприятия:
    5. Выбор и использование действенных внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия, соответствующих масштабам его кризисного финансового состояния. Внутренние механизмы финансовой стабилизации призваны обеспечить реализацию срочных мер по возобновлению  платежеспособности  и  восстановлению  финансового равновесия предприятия за счет внутренних резервов. Эти механизмы основаны на последовательном использовании определенных моделей управленческих решений, выбираемых в соответствии со спецификой хозяйственной деятельности предприятия и масштабами его кризисного развития. В системе антикризисного финансового управления предприятием этому направлению политики уделяется первостепенное внимание.
    6. Выбор эффективных форм санации предприятия.
    Если  масштабы кризисного финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счет реализации внутренних методов и финансовых резервов, предприятие вынуждено прибегнуть к внешней помощи, которая обычно принимает форму его санации. Санация предприятия может проводиться как до, так и в процессе производства дела о банкротстве. В первом случае предприятие само может выступить инициатором своей санации и выбора ее форм. В процессе санации необходимо обосновать выбор наиболее эффективных ее форм (включая формы, связанные с реорганизацией предприятия) с тем, чтобы в возможно более короткие сроки достичь финансового оздоровления и не допустить объявления банкротства предприятия.
    7. Обеспечение контроля результатов разработанных мероприятий по выводу предприятия из финансового кризиса. Учитывая важность реализации разработанных мероприятий для последующей жизнедеятельности предприятия такому контролю уделяется первостепенное внимание. Он возлагается, как правило, непосредственно на руководителей предприятия. Основная часть этих мероприятий  контролируется в системе оперативного  контроллинга, организованного на предприятии. Результаты контроля периодически обсуждаются с целью внесения необходимых корректив, направленных на повышение эффективности антикризисных мер. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Диагностика финансового состояния ОАО «Завод Искра»

    

2.1 Краткая характеристика  ОАО «Завод Искра»
    Открытое  Акционерное Общество «Завод Искра» создано решением Общего собрания членов Общества в соответствии с Гражданским  кодексом РФ, а так же федеральным законом «Об акционерных обществах». ОАО «Завод искра» располагается по адресу: Россия, 432030, г. Ульяновск, пр. Нариманова, д. 75.
            Целью создания фирмы является получение прибыли от деятельности общества. Предметом деятельности общества является электронная промышленность. «Искра» один из крупнейших производителей электронных приборов, товаров народного потребления. Предприятие выпускает более 100 млн. мощных транзисторов, десятки тысяч микрокалькуляторов и других изделий гражданского и военного назначения. Завод «Искра» один из основных производителей многослойных печатных плат, систем вычислительной техники.
    За  последние пять лет на заводе проведены  значительные работы по реконструкции действующего производства, что позволило создать компактное современное производство изделий электронной техники по следующим основным направлениям:
    - производство полупроводниковых приборов (мощные биполярные и полевые транзисторы, диоды и модули на их основе, оптоэлектронные приборы);
    - производство автомобильных компонентов;
    - производство медицинской техники.
    Предприятие стабильно развивается, активно  развивает свою нишу на сложном рынке электроники.
        ОАО «Завод Искра» разработало стратегическую программу развития предприятия на период до 2015 года, имеет четкое понимание основных путей развития. В этом ему оказывает огромную помощь ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей», который заинтересован в освоении на предприятии производства новейших электронных приборов, как для нужд концерна, так и для всего ОПК РФ.
    Общество  ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством. Представляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и  обработки экономической информации. Общество несет ответственность за правильность исчисления обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, своевременность и достоверность отчетности.
    Общество  является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на своем самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в судах.
    Уставный  капитал общества составляет 100 тысяч рублей денежными средствами. Общество создает необходимый для своей деятельности резервный фонд в размере не менее 5% уставного капитала. Общество в праве увеличивать или уменьшать размер уставного капитала. Увеличение допускается только после полной оплаты уставного капитала.
    Контроль  за финансово – хозяйственной  деятельностью Общества осуществляется ревизором, избираемым из числа участников сроком на 1 год и действующего в соответствии с Положением о ревизоре Общества, утверждаемым общим собранием участников Общества. Аудиторская организация производит проверку и дает заключения по финансово – хозяйственной деятельности Общества на основании и в порядке, предусмотренном действующим законодательством РФ.
                Коммерческая организация - по гражданскому законодательству РФ юридическое лицо, преследующее извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.
    Организация бухгалтерского учета и подготовка отчетности осуществляется на основании  избранной учетной политики. Основной целью деятельности является привлечение прибыли. Покупка товаров производится на основании договоров купли товара. Продажа производится на договорной основе. ОАО «Завод Искра» имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в учреждении банка, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки.
    Роль  генерального директора играет Тарасов Руслан Геннадьевич, являющийся единоличным исполнительным органом и выполняющий функцию контроля предприятия в целом.
    Контроль  предприятия проводится с помощью  заместителя генерального директора. В обязанности заместителя генерального директора входит как контроль бухгалтерии и менеджмента, так и участие в переговорах, решение текущих финансовых и юридических вопросов, связанные с управлением и бесперебойным функционированием организации. Таким образом, на основании выполненной работы заместителя, генеральный директор может объективно оценить состояние предприятия в целом и эффективность работы подразделений. На основании полученных данных принимаются соответствующие управленческие решения.
    Однако, безусловно, имеются проблемы и недостатки в финансовом состоянии фирмы. Но для их выявления и выработке рекомендаций по их преодолению (устранению) необходимо проведение детальных аналитических процедур по направлениям анализа финансового состояния, на что и нацелена моя курсовая работа. 
 
 
 
 

    

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Завод Искра»
    Одним из показателей, характеризующим финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
    Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше ликвидность.
    Ликвидность баланса – это возможность  предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.
    Анализ  ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам: расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т.п.. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения ее обязательств. [2]
    Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности в сравнении с пассивами сгруппированных по строкам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.
       В практике финансового анализа существует группировка активов по степени ликвидности:
    Абсолютно ликвидные (мгновенно реализуемые) активы
    А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения 

    
    Быстро  реализуемые активы
    А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (до 12 месяцев)
    Медленно реализуемые активы
    А3 = Запасы + НДС
    Труднореализуемые активы
    А4 = Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолжность (более года)
    Сгруппируем активы ОАО «Завод Искра» в таблице 1.
    Таблица 1: Активы по степени ликвидности
    Показатели     Нач. 2009     (тыс.  руб.)
    Кон. 2009     (тыс.  руб.)
    Отклонение (тыс.руб)     Темп  роста (%)
    А1     4 912     23 136     18 224     371
    А2     0     0     0     0
    А3     4 178     17 254     13 076     313
    А4     17 767     48 083     30 316     171
    Итого     26 857     88 473     61 616     229
       
      Из таблицы видно, что произошло увеличение по всем группам активов, кроме группы А2, т.к. на нашем  предприятии  нет  дебиторской  задолженности,  платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев, то это ни как не повлияет на  оценку ликвидности баланса, если брать быстрореализуемые  активы.
        На практике также применяется  группировка пассивов по степени срочности их оплаты:
    Наиболее срочные обязательства
    П1 = Кредиторская задолженность
    Краткосрочные пассивы
      П2 = Краткосрочные займы и кредиты + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства 

    
    Долгосрочные  пассивы
        П3 = Долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов
    Постоянные пассивы
    П4 = Капитал и резервы
    Сгруппируем пассивы ОАО «Завод Искра» в таблице 2.
    Таблица 2: Пассивы по степени срочности их оплаты
    Показатели     Нач. 2009 (тыс.руб)     Кон. 2009     (тыс.  руб.)
    Отклонение (тыс.руб)     Темп  роста (%)
    П1     19 200     29 617     10 417     53
    П2     0     0     0     0
    П3     7     36 708     36 701     524 300
    П4     7 650     22 148     14 498     189
    Итого     26 857     88 473     61 616     229
      
      Из таблицы видно, что произошло  увеличение по всем группам  пассивов, кроме группы П2, т.к. на нашем  предприятии  не используются краткосрочные займы и кредиты.
        После такого деления активов  и пассивов на группы составляется  неравенство при выполнении, которого баланс предприятия считается абсолютно ликвидным:
    А1 ? П1
    А2 ? П2
    А3 ? П3
    А4 ? П4
    В таблице 3 отразим соотношение активов и пассивов. 
 
 
 
 
 

    Таблица 3: Сопоставления итогов групп по активу и пассиву
    
          Начало 2009 года (тыс. руб.)     Конец 2009 года (тыс. руб.)
    Активы           Пассивы     Активы           Пассивы
    1     4 912     <     19 200     23 136     <     29 617
    2     0     =     0     0     =     0
    3     4 178     >     7     17 254     <     36 708
    4     17 767     >     7 650     48 083     >     22 148
    В данном случае ни в начале года, ни в  конце не выполняется система  неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса сильно отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.
        Для того чтобы произвести  полный анализ состояния предприятия  рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:
    Коэффициент абсолютной ликвидности:
    Ка.л.= (ДС + КФВ) / КО
    где  ДС – денежные средства,
           КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
           КО – краткосрочные обязательства.
       Показывает, какую часть обязательств  организация может погасить на  дату составления баланса и должен быть равен 0,2-0,5. Чем выше этот показатель, тем лучше. Равенство же единице – отрицательная тенденция, говорящая об избытке денежных средств и их неэффективном использовании.
    Коэффициент перспективной (критической) ликвидности:
    Кк.л. = (ДС + КФВ + ДЗ менее 12 мес.) / КО
    где  ДЗ менее 12 месяцев – краткосрочная  дебиторская задолженность.
       Показывает прогнозируемую платежеспособность  предприятия с условием своевременного  расчета с дебиторами и должен  быть 0,5-0,8 (чем выше значение, тем  лучше).
    Коэффициент текущей ликвидности:
    Кт.л. = ОА / КО
    где ОА – текущие активы.
       Показывает сколько обязательств  покрывается за счет всех активов,  т.е. характеризует ожидаемую  платежеспособность на анализируемый  период. Норматив для этого показателя 2.
    Коэффициент общей ликвидности (автор Ковалёв):
    Ко.л. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
    где А1 –абсолютно ликвидные активы (ДС + КФВ),
          А2 –быстро реализуемые активы (ДЗ до 12 месяцев),
          А3 – медленно реализуемые  активы (З + НДС),
          П1 – наиболее срочные обязательства (КЗ),
          П2 – краткосрочные пассивы  (краткосрочные займы и кредиты),
          П3 – долгосрочные пассивы  (ДО + ДБП + резервы предстоящих  расходов).
       Характеризует состояние платежеспособности  на дату составления баланса  и должен быть равен 1. 

    
    Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств (автор Бочаров):
    К л.мб.ср. = З / КО
    где З – запасы,
          КО – краткосрочные обязательства.
       Показывает зависимость платежеспособности  от материальных запасов и  должен быть 0,5-0,8. Если значение показателя растет, то предприятие становится более зависимым от запасов. [13]
       Соберем все данные в таблицу 4. Из нее видно, что не все коэффициенты соответствуют рекомендуемым нормам.
    Таблица 4: Коэффициенты ликвидности предприятия
          Расчеты (%)     Абсолютные      Изменения (%)
    Начало 2009 года     Конец 2009 года
    
    Ка.л
    0,26     0,35     0,09
    Кк.л.
    0,26     0,35     0,09
    Кт.л.
    1,2     0,75     - 0,45
    Ко.л.
    0,32     0,69     0,37
    К л.мб.ср.
    0,2     0,3     0,1
       
         Коэффициент абсолютной ликвидности является жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Наблюдается незначительное увеличение этого коэффициента к концу 2009 года по сравнению с началом 2009. Это связано с увеличением суммы денежных средств, которые увеличились на 25%, увеличением краткосрочных финансовых вложений, как и текущие обязательства увеличились на 245%. Повышение этого показателя - положительная тенденция, потому что увеличивается способность торгового предприятия немедленно погасить свои долги. На основании коэффициента абсолютной ликвидности ОАО «Завод Искра» на конец 2009 года можно сказать о том, что на 35% это предприятие может покрыть немедленно свои обязательства за счет денежных средств, которые находятся у него в наличии.
        Коэффициент критической ликвидности определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. К концу 2009 года произошло повышение этого коэффициента на 0,09%, но нормативное значение не было достигнуто. Коэффициент низкий, так как большая часть денежных средств вложена в товары, однако то, что показатель увеличивается - положительное явление. Все же предприятию нужно уменьшить количество товара и увеличить запас денежных средств.
       Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. В случае ОАО «Завод Искра» этот коэффициент уменьшился за год на 0,45% (с 1,2 до 0,69) и стал значительно ниже нормативного показателя, что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
       Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия автором, которого является Ковалев В.В., который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Рекомендуемая норма больше или равно 1. В нашем случае значение этого показателя на начало 2009 года было плачевным (0,32 %), показывая, что пассивы значительно превышают активы К концу же года значение увеличилось на 0,37% и составило 0,79%, что говорит о более сбалансированном долевом соотношении активов и пассивов, но все же не соответствует нормативу.
        Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств (автором  является Бочаров В.В.) показывает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. За отчетный период этот показатель практически не изменился и составил 0,2% на начало года и 0,3 на конец года, т.к. произошло увеличение показателя запасов (на 311%) и показателя краткосрочных обязательств (на 245 %) в относительно равной степени. Такие значения коэффициента ликвидности при мобилизации средств говорят о том, что предприятие практически не зависит от запасов.
        Различные  показатели  ликвидности  не  только   дают   разностороннюю характеристику устойчивости финансового  положения  предприятия  при  разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам  различных  внешних пользователей  аналитической  информации.  Так,  например,  для  поставщиков сырья и материалов наиболее  интересен  коэффициент  абсолютной  ликвидности (Ка.л.).  Банк  кредитующий данное  предприятие,  больше  внимание  уделяет критическому коэффициенту  ликвидности  (Кк.л.).  Покупатели  и держатели акций  и  облигаций  предприятия  в  большей   мере   оценивают   финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности (Кт.л.).
        Оценки платежеспособности  предприятия  рассчитываются следующие коэффициенты:
    Коэффициент платежеспособности №1:
    Кп1 = (ДСн + Приток ДС) / Отток ДС
       Показывает, может ли организация обеспечить на текущий период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств и текущих поступлений. Рекомендуемое значение этого коэффициента не менее 1.
    Коэффициент платежеспособности №2:
    Кп2 = Приток ДС / Отток ДС
         Показывает, сможет ли организация  повысить свой уровень платежеспособности. Если значение коэффициента равно  1, то повышение платежеспособности  возможно, в ином случае невозможно.
    Коэффициент самофинансирования №1:
    Кс1 = (ДС + КФВ + краткосрочная ДЗ) / среднедневной расход ДС
       Где среднедневной расход ДС = (Себестоимость + Коммерческие расходы  + Управленческие расходы – Амортизационные отчисления) / Количество дней в исследуемом периоде.
    Данный  коэффициент показывает в течение, какого периода предприятие может осуществлять текущую деятельность за счет поступлений денежных средств и должен быть равен 3 месяцам.
    Коэффициент самофинансирования №2:
    Кс2 = ДС + КФВ / среднедневной расход ДС
       Показывает, сможет ли организация  повысить уровень самофинансирования или сколько дней организация может продержаться без реализации готовой продукции. Рекомендуемое значение 1,5 месяца.
    Коэффициент Бивера:
    Кб = (ЧП + Амортизация) / (ДО + КО)
       Показывает, сколько, может быть покрыто обязательств за счет притока денежных средств и должен быть равен 0,4-0,45.
    Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств:
    Кпокр. = (ЧП+ Амортизация) / КО
       Рекомендуемое значение показателя от 7 до 1.
    Потенциал самофинансирования:
    Пс =ЧДП / ДКЗ
    где  ЧДП – чистый денежный поток;
           ДКЗ – долгосрочная кредиторская  задолженность.
         Показывает, какая доля обязательств  может быть погашена за счет  дебиторской задолженности и должен быть равен 1.
        Отразим расчеты этих коэффициентов в таблице 5. Сразу бросается в глаза значительное снижение всех показателей платежеспособности за отчетный период. Один из коэффициентов, а именно потенциал самофинансирования, не был рассчитан, т.к. предприятие в отчетном году не использовало долгосрочные кредиты, которые необходимы для расчета.
    Таблица 5: Коэффициенты платежеспособности предприятия
          Расчеты (%)     Абсолютные     Изменения (%)
    Начало 2009 года     Конец 2009 года
    
    Кп 1
    1,6     0,8     -0,8
    Кп 2
    1,4     0,7     -0,7
    Кс 1
    126 дней = 4,2 месяца     88 дней = 3 месяца     -38 дней = -0,6 мес.
    Кс 2
    126 дней = 4,2 месяца     107 дней =3,6 месяцев     -19 дн. = -0,6 мес.
    К покрытия КО
    0,4
    К бивера
    0,4     0,3     -0,1
    Потенц.самофин.
    недостаточно  данных для расчетов
 
       Коэффициент платежеспособности  №1 в начале отчетного периода  соответствовал установленным нормам и составлял 1,6. К концу же отчетного периода он сократился вдвое и принял значение ниже нормы равное 0,8, что говорит о недостаточном остатке денежных средств для текущих выплат и о том, что организация может не обеспечить за определенный период выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период.
        Коэффициент платежеспособности  №2 также сократился вдвое  за текущий период (1,4 до 0,7), т.к.  отток денежных средств в конце  отчетного периода превысил их приток более чем на 30 %. Это говорит о невозможности повышения предприятием своего уровня платежеспособности в текущей перспективе. Слишком много денежных средств было потрачено на оплату приобретенных товаров, работ и услуг, именно это и ухудшило состояние предприятия на конец отчетного периода.
        Коэффициенты самофинансирования  №1 и №2 как на начало  отчетного периода, так и в его конце соответствуют заданным нормам, но наметилась тенденция к их снижению, что может говорить о повышении риска неплатежеспособности предприятия с в связи с несвоевременными поступлениями платежей от покупателей или неполным обеспечением финансовыми ресурсами.
       Значение коэффициента Бивера, показывающего  покрытие обязательств за счет  притока денежных средств, на  начало 2009 года было равно 0,4 и соответствовало заданным нормам, показывая благосостояние компании, на конец 2009 года показатель составил 0,3. Несмотря на незначительность снижения это привело к несоответствию нормативам и указывает на недостаточные поступления денежных средств у организации за отчетный период.
       Коэффициент покрытия краткосрочных  обязательств за счет притока  денежных средств далек от нормативных значений, как на начало, так и  на конец отчетного 2009 года (составил 0,4 и 0,3 соответственно), что говорит о значительном превышении краткосрочных обязательств над притоком денежных средств за отчетный период и о вероятности невыполнения своих обязательств по возвращению краткосрочной кредиторской задолженности, т.е. при необходимости предприятие сможет  погасить в краткосрочном периоде свои текущие обязательства перед бюджетом и поставщиками за счет собственных денежных средств, производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
       Практически все показатели говорят о том, что предприятию не хватает денежных средств для погашения текущих обязательств. Платежеспособность предприятия находятся, в целом, на низком уровне. Предприятие имеет недостаточный уровень доходности, хотя отдельные показатели соответствуют рекомендуемых значений.
        Для  правильного  вывода  о  динамике  и   уровне   платежеспособности также необходимо принимать в расчет  факторы:
- Характер деятельности предприятия.
    Например, у предприятий промышленности и  строительства велик  удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств;   у   предприятий  розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и  значительны  размеры  товаров для перепродажи и так далее.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.