На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Проблемы и перспективы развития реального капитала в российской экономике

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 22.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
Введение                                                                                                                           3
1. Категория «реальный капитал» в экономической теории                               6
1.1. Теории  капитала                                                                                          6
1.2. Сущность, формы и структура капитала                                                      7
1.3. Основной  капитал                                                                                        9
1.4. Амортизация  основного капитала                                                                11
1.5. Оборотный  капитал                                                                                      13
2. Взаимодействие  спроса и предложения на рынке  реального                            
 капитала                                                                                                            15
2.1. Спрос  и предложение на рынке услуг  капитала                                         15
2.2. Спрос  и предложение на рынке капитальных  активов                                     18
2.3. Метод  дисконтирования стоимости будущих  денежных потоков                   20
3. Проблемы  и перспективы развития реального  капитала в 
российской  экономике                                                                                       21 
 
 
 
 
 

Введение
     «Капитал  является для финансиста-практика реальным объектом, на который он может постоянно  воздействовать с целью получения  новых доходов фирмы»
     В.Г. Белолипецкий
     Концепция капитала, в полном соответствии ее переводу с латинского языка capital (лат.) - главный, занимает главное место  в политэкономии и теории фирмы. Заметим, что с момента ее появления, она претерпела значительные изменения. Так, если в первых теоретических  изысканиях капиталом считались  только вещественные, материальные ресурсы, то в современных теориях организаций  и принятия решений на первое место  выдвигается человеческий капитал, как главная составляющая капитала предприятия. Собственно, любая экономическая  наука или направление выбирают для себя тот или иной аспект концепции.
     Капиталу  принадлежит одно из ведущих мест среди факторов производства, поскольку  именно он придает современным экономикам многие из их основных черт.
     Понятие «капитал», заданное как отражение  его стоимости в денежной форме, является реальным объектом для финансиста, и в этом качестве капитал для  него - объективный фактор производства. Также как для производственника  объективными факторами являются основные и оборотные средства, персонал предприятия.
     А если учесть, что согласно стандартам бухгалтерского учета, в финансовой отчетности представлены обязательства  и капитал, по существу - превращенные формы финансовых ресурсов, то будет  очевидно, что для задач экономического анализа деятельности предприятия  формальное различие между финансовыми  ресурсами и капиталом несущественно. Таким образом, можно утверждать, что капитал - это часть ресурсов, задействованных предприятием в  хозяйственный и финансовый оборот и приносящих доходы от этого оборота и в результате этого оборота.
     Задача  менеджера предприятия заключается, таким образом, в том, чтобы обеспечить необходимые составляющие экономической  деятельности предприятия в виде запасов (ресурсов) и потоков капитала.
     Актуальность  данной темы характеризуется тем, что  ни один производственный процесс не возможен без участия в нём  капитала. Таким образом, целью данной работы является анализ применения капитала и состояние рынка реального  капитала в современных условиях. Сектор реального капитала находится  сейчас в затруднительном положении  и потому изучение и анализ его  состояние представляет огромный интерес.
Для этого, в ходе выполнения работы необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть  понятие реального капитала и  рассмотреть теории и сущность  капитала,
2. Раскрыть  понятие оборотного и основного  капитала,
3. Проанализировать  спрос и предложение на рынке  реального капитала
4. Изучить  состояние  рынка реального  капитала в современной российской  экономике.
     Реальный  капитал - средства производства, основной капитал. Включает в себя основные и  оборотные средства. Первые используются в нескольких производственных циклах, вторые - в одном. Реальный капитал  в балансе предприятия зачисляется  в актив и распределяется по следующим  статьям: здания и оборудование, сырье, материалы другие оборотные средства производственного назначения, легко  реализуемое имущество и запасы.
     В современной экономической теории нет однозначного толкования концепции  капитала, процесс ее формирования продолжается, и это, в свою очередь, находит отражение и в развитии методов экономического анализа (методологии учета доходов и затрат, в частности). Сторонники «теории фондов» трактуют капитал в рамках концепции потока, в то время как «материалисты» рассматривают капитал лишь форме запасов.
     Капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Субъектами спроса на капитал в рыночной экономике является бизнес, предприниматели. Субъектами предложения капитала являются домашние хозяйства. Они предлагают заемные средства, т. е. денежные суммы, которые бизнес использует для приобретения производственных фондов, разумеется, при посредничестве банков и других финансовых посредников.
     Современное состояние рынка капитала в России вызывает серьезные опасения. Наряду с неблагоприятной рыночной конъюнктурой налицо дисбаланс распределения  финансовых средств государством с  акцентом в сторону поддержки  фондового рынка с сохранения стабилизационных фондов, нехватка инвестиций в модернизацию существующих предприятий. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность реального  капитала в экономической теории
     Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и финансовый капитал. Поэтому  целесообразно, вначале рассмотреть  капитал в целом, особенно его  понятие и  теории, затем реальный и финансовый капитал в отдельности. Затем капиталовложения (инвестиции) и, наконец, процесс создания и закрытия предприятия – этой главной формы  воплощения реального капитала.
Понятие и теории капитала
     Стремление  объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической  науки. Это видно даже из названий многих трудов. Упомянем, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль» Е. Бам–Баверка, «Природу капитала и прибыли» И. Фишер, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.
1.1. Теории капитала
     Теории  капитала имеют длительную историю.
А. Смит характеризовал капитал лишь как  накопленный запас вещей или  денег. Д. Рикардо трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.
     В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как  к категории социального характера. Он утверждал, что «капитал - это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость». Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что «капитал - это, прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами» [1,с.650-865].
     В числе трактовок капитала следует  упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей  был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал - как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.
     На  этой базе был выдвинут постулат о  том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага  будущего. И, следовательно, тот, кто  вкладывает свои средства в хозяйственную  деятельность, лишает себя возможности  реализовать часть своего богатства  сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.
     По  мнению американского экономиста Ирвинга  Фишера (1867-1947), капитал порождает  поток услуг, которые оборачиваются  притоком доходов. Чем больше ценятся  услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в  надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный  счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую  сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл. Таким образом, в понятие  капитала Фишер включал любое  благо, приносящее доход своему владельцу (даже талант). Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространенно  в экономике.
1.2. Сущность, формы и  структура капитала
     Капитал - это определенная сумма благ в  виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса  в дальнейшем производстве. Поэтому  капитал есть сумма так называемых капитальных благ, т.е. благ по производству других благ. Капитальным благом можно  считать кирпичи (из них сложат дом), станки (на них изготовят детали будущих легковых машин), телевизор (он воспроизведет телепередачу) и т.д.
     Распространены  и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом  называются все активы (средства) фирмы. По экономическому определению капитал  разделяется на реальный (физический, производственный), т.е. в форме средств  производства, и денежный, т.е. в финансовой форме, а иногда выделяют еще и  товарный капитал, т.е. капитал в  форме товаров.
     Реальный  капитал делится на основной и оборотный капитал (Приложение 1). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.
     К реальному оборотному капиталу следует  относить только материальные оборотные  средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для  перепродажи. Это экономическое  определение оборотного капитала.
     Если  к материальным оборотным средствам  добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих  периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия  и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные  средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению.
     Нередко капитал делят по сферам его применения: производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный) и т.д. Владельцы  капитала получают доход от его использования. В случае со ссудным капиталом  доход приобретает форму процента. В остальных случаях (это другие виды денежного капитала или же весь реальный капитал) доход приобретает  форму прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, дивиденды владельца акций, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др. 
1.3. Основной капитал
     Основной  капитал (основные фонды) является главной  составной частью капитала фирм в  большинстве отраслей, прежде всего  в реальном секторе. Например, в России в конце XX в.  соотношение между  основным и оборотным капиталом  в целом по промышленности составляло 8:1.
Структура и анализ основного капитала.
     Основные  фонды представлены, прежде всего, зданиями и сооружениями, передаточными устройствами, машинами, оборудованием и приборами, транспортными средствами, инструментом, скотом, а также нематериальными  активами  (патентами, товарными  знаками, авторскими и другими правами). В них иногда включают товары длительного  пользования домашних хозяйств.
     Основные  фонды во многом определяют производственный потенциал компании  (отрасли, всей страны), т.е. способность произвести (выпустить) за какой-то временной период определенное количество продукции нужного ассортимента и качества. По отношению к предприятиям (фирмам) сферы материального производства часто говорят об их производственной мощности  (производственных мощностях).  Например, в России производственные мощности по выпуску легковых автомобилей составляют  около 1,4 млн. автомобилей в год. Производственные мощности часто используются не полностью; часть их них модернизируется, часть ремонтируется, часть простаивает из-за забастовок или отсутствия спроса на выпускаемую на этих мощностях продукцию. Так,  загрузка производственных мощностей  по производству легковых автомобилей в России в 2002 г. составила 70% , по производству стали – 78, тракторов – 10, обуви – 37%.
     Основные  фонды учитываются в статистике с помощью баланса основных фондов. Он представляет собой статистическую таблицу, данные которой характеризуют  объем, структуру производство и  использование основных фондов. Анализ основного капитала осуществляется по многим направления, в том числе:
     Анализ  основных фондов по технологической  и возрастной структуре. Технологическая  структура показывает соотношение  между так называемой активной частью фондов (рабочие машины и оборудование, непосредственно участвующие в  выпуске продукции)  и  пассивной  их частью (здания и сооружения и т.д.). Возрастная структура фондов характеризует их по сроку службы. Так, в 2000 г. возрастная структура производственного оборудования (это основная часть производственных мощностей) в российской промышленности  выглядела следующим образом: оборудование до 5 лет – 4,7%; 6-10 лет- 10,6 %; 11-15 лет – 25,5 %; 16-20 лет- 21,0; более 20 лет- 38,2%, а средний возраст этого оборудования составил 18,7 лет (в 1970 г. он равнялся 8.4 года, в 1980- 9,5 года, в 1990 г. – 10,8 лет, в 1998 – 17,0 лет).
     Анализ  стоимости основных фондов с использованием различных подходов. При оценке основных  фондов по балансовой стоимости за базу берется стоимость основных фондов при постановке  их  на учет, точнее, в момент  первоначальной записи в баланс основных фондов или  ее последующего исправления. В результате балансовая стоимость представляет собой смешанную оценку основных фондов, так как одна и часть  их еще числится по первоначальной стоимости (стоимости приобретения), а другая – уже прошла переоценку и числится по так называемой восстановительной  стоимости.
     Причем  и первоначальная, и восстановительная  стоимость может быть как полной, т.е. на момент покупки или очередной  переоценки, так и остаточной, т.е. за вычетом износа или с добавлением  от модернизации и реконструкции.
     Анализ  обновления, выбытия  и износа основных фондов, которые характеризуются  соответствующими коэффициентами обновления и выбытия.
В 2003 г. коэффициент обновления в России составил 1,9 (в 1970г.- 10,2; в 1980 г.- 9,1; в 1990 г.- 6,7; в 1998 г.- 1,1) а коэффициент выбытия равнялся 1,1 (в 1970г.- 1,7; в 1980 г.- 1,9; 1990г.- 1,6; в 1998 г.- 1,1).
     Причем  при анализе важны не только величины каждого из этих коэффициентов, но и  разница между ними. Например, при  высоком коэффициенте обновления  и низком  коэффициенте выбытия  на фирме растет доля старых фондов  (как это и происходило в  нашей стране в 70-80-ых гг.).  При  противоположном сочетании объемы основных фондов сокращаются (что и  происходило в России в 90-е гг.).
     Коэффициент износа – это доля в основных фондах тех фондов, возраст которых  превышает нормативные сроки. Так, в 2003 г. износ основных фондов в России составил 44 % (в 1990 г. – 36%).
     Анализ  эффективности использования основных фондов, который характеризуется  такими коэффициентами,  как:
    Фондоотдача,
    Капиталоемкость
1.4. Амортизация основного капитала
     Вышеупомянутый  износ основного капитала может  быть физическим и моральным. Физический износ основного капитала означает утрату средствами труда своей полезности (потребительной стоимости). Этот износ  может быть двух видов. Во-первых, средства труда изнашиваются в процессе их производительного применения (поломка  машин, разрушение фабричных зданий от вибрации и т.д.). Во-вторых, они  теряют свои свойства под воздействием атмосферных условий (жары, холода, воды), даже если оборудование бездействует.
     Моральный (стоимостной) износ - это утрата основным капиталом своей стоимости независимо от степени физического износа. Моральный  износ вызывается двумя обстоятельствами. Во-первых, когда машиностроение создает  более дешевые технические средства, вследствие чего происходит обесценивание  старого, действующего оборудования. Во-вторых, когда старые машины заменяются более  производительными (за то же время они  вырабатывают больше продукции), в результате чего функционирующий основной капитал  обесценивается. Хотя новое поколение  аналогичных машин отличается от старого более высоким качеством  и соответственно большей стоимостью, но на единицу полезности новые машины стоят дешевле прежних. Таким  образом, моральный износ машин - это потеря ими стоимости, вызванная  техническим прогрессом.
     В условиях современного научно-технического прогресса и конкуренции произошло  ускорение старения основного капитала. Процесс физического и морального износа основного капитала называется его амортизацией.
     Другое  значение термина «амортизация» - это  стоимостная оценка износа основного  капитала за определенный период времени. На основе этой оценки происходит ежегодное  списание части стоимости основных фондов, так называемые амортизационные  отчисления. Они поступают в амортизационный  фонд, который служит для возмещения износа основного капитала. Владельцы  основных фондов осуществляют амортизационные  отчисления согласно утверждаемым для  всей страны нормам амортизационных  отчислений по балансовой стоимости  основных фондов.
     Ежегодные амортизационные отчисления включаются в издержки производства. Поэтому  предприниматели в принципе заинтересованы в увеличение  списаний в амортизационный  фонд, так как эти средства более  выгодно, чем прибыль можно использовать для финансирования инвестиций: с  них не надо платить налоги.
     Особый  интерес к размерам амортизационных  отчислений  и у государства. Слишком  маленькие амортизационные отчисления – это недостаточный в национальных масштабах фонд для капиталовложений.
     В современных условиях амортизационные  отчисления – главный источник финансирований капитальных вложений в развитых странах. Поэтому государство часто  разрешает  фирмам ускоренную амортизацию, позволяющую на основе высоких норм амортизационных отчислений списывать  стоимость основных фондов быстро, за несколько лет. Обычно ускоренная амортизация разрешается для  активной части основного капитала. Однако это может иметь следствием не только быстрое обновление основного  капитала, но и увеличение той части  издержек производства, которая приходится  на амортизационные отчисления.
     В современной России амортизационные  отчисления составляют заметный, но не главный источник финансирования инвестиций в основной капитал – 18% в 2000г.
1.5. Оборотный капитал
     К оборотному капиталу, если иметь в  виду его экономическое определение  относят сырье, топливо, энергии, материалы, полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, товары для  перепродажи. Если убрать бухгалтерское  определение оборотного капитала, то к перечисленному следует добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями, денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработанную плату. Далее речь будет идти о бухгалтерском определении.
Оборотный капитал (оборотные  активы) и себестоимость
     Если  сравнивать по величине оборотный капитал  с основным, то в большинстве фирм и отраслей первый намного меньше второго. Тем не менее, оборотный  капитал в соответствии со своим  названием оборачивается в хозяйственной жизни намного быстрее основного. В результате его вклад в себестоимость продукции обычно намного выше, чем вклад основного капитала. Ведь основной капитал переносит свою стоимость на изготавливаемую продукцию в течение нескольких лет частями (через амортизацию), а оборотный капитал – не более года. В российской экономике в 2002 г. структура затрат ( себестоимости) выглядела так, %: амортизация- 5, материальные затраты – 56, заработанная плата и отчисления на социальные нужды – 21, прочие расходы- 18.
     Отсюда  понятно, почему на фирмах так велико стремление к снижению материалоемкости, в том числе энергоемкости, металлоемкости и т.д.
Анализ  оборотного капитала
     Под материалоемкостью понимают отношение  затрат сырья, топлива, энергии, материалов и других предметов труда к  стоимости произведенной продукции. Вариантами этого показателя могут  быть энергоемкость, металлоемкость  и др.
     При финансовом анализе эффективности  использования оборотного капитала применяются и другие показатели  (коэффициенты), в том числе:
    оборачиваемости оборотного капитала (оборотных средств).
Хотя  этот показатель сильно колеблется  в зависимости от отрасли, тем  не менее, он показывает, сколько раз  в год совершается экономический     круговорот на предприятии;
    текущей ликвидности  (коэффициент покрытия).
Текущая ликвидность отражает, достаточно ли у фирмы средств, которые могут  быть использованы  ею для погашения (покрытия) своих краткосрочных обязательств в течение настоящего года (краткосрочных  займов и кредитов, кредиторской задолженности).
      Если  сопоставить только денежные средства фирмы с ее краткосрочными обязательствами, то получим коэффициент абсолютной ликвидности. По нему оценивают возможность фирмы заплатить сразу по всем краткосрочным обязательствам.  

2 .  Взаимодействие спроса и предложения на рынке реального капитала
2.1. Спрос и предложение  на рынке услуг  капитала
     Капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Субъектами спроса на капитал в рыночной экономике является бизнес, предприниматели. Субъектами предложения капитала являются домашние хозяйства. Они предлагают заемные средства, т. е. денежные суммы, которые бизнес использует для приобретения производственных фондов, разумеется, при посредничестве банков и других финансовых посредников.
     Спрос на рынке заемных средств определяется потребностью бизнеса в приобретении физического капитала для осуществления  инвестиционных проектов. Кривая спроса будет иметь отрицательный наклон. И объясняется это убывающей  предельной производительностью инвестиций по мере того, как увеличивается  количество привлекаемого ссудного капитала.
     Норма дохода от инвестиций рассчитывается как отношение дохода от инвестиций к объему инвестированных средств, выраженное в процентах. Если инвестирование 100 долл. приносит доход 10 долл., то норма  дохода от инвестиций составит: 10 долл./100 долл. х 100% = 10%.
Спрос на капитал — это спрос на заемные  средства (ссудный капитал).
Спрос на услуги капитала можно представить  графически в виде кривой, имеющей  отрицательный наклон (Приложение 2, рис.1)
Из графика  видно, что по мере вовлечения в производственный процесс все большего количества услуг капитала (при прочих равных условиях) снижается предельный продукт капитала в денежном выражении (МКРК), или предельная доходность капитала.
Смещение  кривой спроса может произойти (Приложение 2, рис.2):
1) из-за  уменьшения или увеличения предельной  производительности реального капитала, который и приобретается фирмами  посредством рынка заемных средств;
2) из-за  изменений во вкусах и предпочтениях  потребителей;
3) под  воздействием инфляции и инфляционных  ожиданиях;
4) из-за  изменений в налоговом законодательстве;
5) под  воздействием НТП (научно технического  прогресс) и т.д.
Кривая  предложения заемных средств  будет иметь положительный наклон. Эта кривая отражает предложение  сбережений домашних хозяйств. И здесь  так же, как и в случае с рынком услуг капитала, причиной именно такой  ее конфигурации являются растущие предельные издержки упущенных возможностей. Речь идет об упущенной возможности потратить  свои сбережения в настоящем периоде  времени.
     Домашнее  хозяйство рассчитывает на поток  доходов в будущем. Процент является платой за то, что владелец заемных  средств предоставляет другим субъектам  возможность сегодняшнего, текущего использования капитала. Предполагается, что предпочтение благ настоящих  благам будущим представляет собой  фундаментальную черту человеческого  поведения в любых хозяйственных  системах, а не только рыночной.  

     Для того чтобы побудить владельца денежного  капитала отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ (за воздержание  или ожидание). Те же хозяйственные  агенты, которые получают возможность использовать сегодня заемные средства, должны заплатить за это владельцу ссудного капитала. Другими словами, процент есть цена отказа от сегодняшнего потребления благ. 

     Временное предпочтение - это склонность индивидов  при прочих равных условиях оценивать  текущее потребление или доход  выше, чем потребление или доход  в будущем. Сопоставляя будущий  доход и сегодняшнее воздержание  от текущего потребления в денежных единицах, представим норму временного предпочтения следующим образом. Так, если индивид отказывается от 1 долл. потребления сегодня, ради получения 1,1 долл. завтра, то норма временного предпочтения составит: 1,1 долл. - 1 долл./ 1 долл. х 100% = 10%. Другими словами, мы делим ожидаемый в будущем  доход на ту сумму денег, от расходования которой в настоящее время  отказывается индивид.
   Временное предпочтение может  быть положительным, нулевым и  отрицательным. Цена отказа от  сегодняшнего потребления сбережений, о котором шла речь выше, может  быть измерена нормой временного  предпочтения. Индивид имеет положительную  норму временного предпочтения, если ему в будущем требуется  более 1 долл. для компенсации  отказа от возможности потратить  1 долл. в текущем периоде. В  приведенном выше примере фигурировала  именно положительная норма временного  предпочтения, равная 10%. Графически  предложение капитала можно представить  в виде кривой, имеющей положительный  наклон (Приложение 3)  
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.