Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 23.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 12. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Введение.

      Финансовое  состояние предприятия характеризуется  широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование  финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности предприятий  и практического применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате. 
     Существуют  различные методики анализа финансового  состояния. В нашей стране по опыту  экономически развитых стран все  большее распространение получает методика, основанная на расчете и  использовании системы коэффициентов.
     Данная  работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу финансового  состояния предприятия. Задачами моей работы являются:
    рассмотреть роль финансовой отчетности в финансовом анализе;
    описать методику анализа ликвидности и платежеспособности и анализа финансовой отчетности на примере конкретного предприятия;
    провести обобщающую оценку финансового состояния предприятия;
    рассмотреть особенности финансового состояния предприятий различных отраслей экономики.
     Таким образом, можно определить структуру работы. В первой главе будет рассмотрена взаимосвязь финансовой отчетности и финансового анализа: информационная база для анализа финансового состояния,  роль финансовой отчетности в финансовом анализе, понятие, состав и  содержание форм финансовой отчетности.
     Вторая  глава будет посвящена непосредственно  анализу финансового состояния  предприятия, то есть я дам методику анализа ликвидности и платежеспособности, а также анализа финансовой устойчивости предприятия. В этой же главе на основе рассмотренных показателей я опишу методику определения обобщающей оценки финансового состояния данного предприятия.
     В третьей главе я рассмотрю  особенности финансового анализа  предприятий различных отраслей экономики, а именно: промышленных, торговых и кредитных организаций. В виду ограничения работы в объеме я рассмотрю только отличительные черты финансового анализа этих сфер экономики.

1.Финансовая  отчетность.

1.1 Понятие, состав  и пользователи  финансовой отчетности

      Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результате ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.1
      Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:
    бухгалтерский баланс – форма №1;
    отчет о прибылях и убытках – форма №2;
      приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
      отчет о движении капитала – форма №3 (годовая);
      отчет о движении денежных средств –  форма №4 (годовая);
      приложение  к бухгалтерскому балансу – форма  №5 (годовая);
      пояснительная записка;
    отчет о целевом использовании полученных средств – форма №6 (годовая) – для общественных организаций (объединений);
    специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;
    итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.
     В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской отчетности:
     Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и год нарастающим  итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность является промежуточной.
     Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное  и полное представление об имущественном  и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.
     При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.
     Данные  по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года –  отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.
     Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в валюте Российской Федерации.  Пример заполнения форм бухгалтерской отчетности представлен  в Приложении 1.
     Работа  по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим требованиям. Круг пользователей включает различные категории – от серьезных аналитиков до случайных «любителей». Все они руководствуются общей целью для достижения своих интересов – оценить по данным финансовой отчетности финансовое состояние организации. Финансовая отчетность в России представляет интерес для двух групп внешних пользователей.
    Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;
    Опосредованно заинтересованных в ней.
     К первой группе  относятся следующие  пользователи:
    государство, прежде всего в виде налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;
    существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования, условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к клиенту;
    поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;
    существующие и потенциальные собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации.
     Вторая  группа пользователей финансовой отчетности – это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:
    аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;
    консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;
    законодательные органы и др.
     К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство организации, общее собрание участников, которые  по данным отчетности определяют правильность принятых инвестиционных решений и  эффективность структуры капитала,  осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2 Роль финансовой  отчетности в финансовом  анализе

      Результаты  финансово-хозяйственной деятельности организации представляют интерес  для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов, работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка результатов деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.
      Методика  анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании:
    экономической природы статей отчетности;
    содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм;
    ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам;
     Экономическая природа статей отчетности. Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее значимости в структуре отчетной формы.
     Основные  аналитические взаимосвязи  финансовой отчетности. Отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей. Суть взаимосвязи состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь необходимо выделить два аспекта.
     Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего необходимостью дать развернутую  характеристику экономического и финансового потенциала организации и эффективности его использования. Основные формы отчетности – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках – отражают две стороны организации как функционирующей социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно обеднило бы его, сделало невозможным получить полное представление о финансовом и имущественном положении организации, ее рентабельности, перспективности развития.
     Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового положения организации, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах.
     Ограничения в балансе. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:
    получить значительный объем информации о предприятии;
    определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
    установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
    оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических показателей.
     Значение  бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа для реальной оценки финансового состояния:
     1.Анализ  финансового состояния на краткосрочную  перспективу заключается в расчете  показателей оценки удовлетворенности  структуры баланса. 
     2.Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует структуру средств, степень зависимости организации от  инвесторов и кредиторов.
     Для оценки реальных аналитических  возможностей необходимо знать ограничения  информации, представленной в балансе:
     1. Баланс историчен по своей  природе: он фиксирует сложившиеся  к моменту его составления  итоги хозяйственных операций.
     2. Баланс отражает статус-кво в  средствах организации, то есть  отвечает на вопрос, что представляет  собой организация на данный  момент, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.
     3. Одно из существенных ограничений  баланса – заложенный в нем  принцип использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства  оцениваются по текущим ценам  их приобретения, что в условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемости основных средств существенно искажает реальную оценку имущества в целом.
     Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в финансовом анализе: разные группы пользователей этой отчетности добиваются одной общей задачи – провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе достичь поставленных целей:
    руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса, сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;
    аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
    аналитики определяют направления финансового анализа.

2. Анализ финансового  состояния.

2.1 Методика анализа  ликвидности и платежеспособности.

      Финансовое  состояние организации можно  оценивать с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового  состояния – ликвидность и  платежеспособность организации.
      В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и платежеспособности нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [5, стр. 79]
      Говоря  о ликвидности организации, имеют  в виду наличие у нее оборотных  средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.
      Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [9, стр.229]
      Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

      Анализ  ликвидности баланса.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы.
      А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:  А1 = стр.250 + стр.260
      А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

      А2 = стр.240

      А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

      А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

      А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

      А4 = стр.190

      Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.
      Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.
      П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.                              П1 = стр.620
      П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

      П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

      П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы.                  П3 = стр.590
      П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]
      П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650
      Краткосрочные и долгосрочные обязательства,  вместе взятые, называют внешними обязательствами.
      Фирма  считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее краткосрочные  обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей  степени. Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:      
      А1>=П1; А1>=П2;  А3>=П3; А4<=П4
      Если  выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают  внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
      Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
        Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет вычислить:
    текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:              ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
    перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:  ПЛ = А3 – П3.
     Анализ  ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41]
     Таблица 1
     Анализ  ликвидности баланса. [Приложение 1]
Актив На  начало периода На конец  периода Пассив На начало периода На конец  периода Платеж  излишек или недостаток
1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы (А1) 9 881 7 859 1. Наиболее срочные  обяз-ва (П1) 25 664 47 210 -15 783 -39 351
2. Быстро реализуемые активы (А2) 61 151 62 731 2. Кратко-срочные  пассивы (П2) 79 462 59 277 -18 311 3 454
3. Медленно реализуемые активы (А3) 119 377 122 509 3. Долго-срочные  пассивы (П3) 7 822 7 075 111 555 115 434
4. Трудноре-ализуемые активы (А4) 128 260 129 520 4. Постоянные  пассивы (П4) 205 721 209 057 -77 461 -79 537

Баланс

318 669 322 619

Баланс

318 669 322 619 - -
     [А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4]
     Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную. Сопоставление  первых двух неравенств свидетельствует  о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38:1 (9881:25664). Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.
     Однако  следует отметить, что перспективная  ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный  излишек.
     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
     Расчет  и оценка коэффициентов  платежеспособности.
     Коэффициенты  платежеспособности анализируются  по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 2
      Таблица 2
      Нормативные финансовые коэффициенты. [8 стр.40]
Наименование  показателя Способ расчета Нормальное  ограничение
1 Общий показатель платежеспособности L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) L1>=1
2 К-т абсолютной ликвидности L2 = А1/(П1+П2) L2> 0,1-0,7
3  Коэффициент "критической"  оценки L3 = (А1+А2)/(П1+П2) Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1
4 Коэффициент текущей ликвидности L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2) Необходимое 1; оптимальное    L4~1,5-2
      Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент  абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
        Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель платежеспособности (L1). С помощью него осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.
      Исходя  из данных баланса (см. Приложение 1) в  анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения.
      Таблица 3

      Коэффициенты  платежеспособности (в долях единицы)

Коэффициенты  платежеспособности
На начало периода На конец  периода
Отклонение
1 Общий показатель ликвидности  (L1) 1,126 0,962 -0,164
2 Коэффициент абсолютной ликвидности  (L2) 0,094 0,074 -0,02
3 Коэффициент "критической"  оценки (L3) 0,676 0,663 -0,013
4 Коэффициент текущей ликвидности  (L4) 1,811 1,813 0,002
      Динамика  коэффициентов L1, L2, L3 анализируемой организации отрицательная. Следует отметить, что общий показатель ликвидности (L1) к концу периода снизился ниже нормативного. В конце отчетного года организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств. Значение коэффициента критической оценки (L3) близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно  снизилось. Это отрицательная тенденция.
      Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительности бухгалтерского баланса.

2.2 Анализ финансовой  устойчивости.

      Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  [14, с.78]
      Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и структуры  активов и пассивов.  Это  необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько  организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния.
      Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,  характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. [14, стр.80]
      Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 229 актива баланса.

      ЗЗ = стр.210 + стр.220

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
      1 Наличие собственных оборотных  средств: 
СОС = капитал  и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190
     2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.
СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 –  стр.190 + стр.590
     3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат
ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610
     Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:
    Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+(-) ФС = СОС –ЗЗ; или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)
     2.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат:
+(-) ФТ = СД – ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190  + стр.590 - (стр.210 + стр.220)
     3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или
+(-) ФО = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)
     С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа  финансовой ситуации:
                                                                          1, если Ф>0
     S(Ф) =     О, если Ф<0
Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
      1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: +(-)ФС>=0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации S =  1;1;1
      2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть S =  0;1;1
      3. Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности,  ускорения оборачиваемости запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0; +(-)ФО>=0; то есть  S =    0;0;1
      4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0; +(-)ФО<0; то есть S = 0;0;0  (таблица 4)
     Таблица 4
     Классификация типа финансового состояния организации.
Показатели
На начало периода На конец  периода
1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) 119 176 122 066
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС) 70 906 72 554
3. Собственные и долгосроч заемные  источники (СД) 78 728 79 629
4. Общая величина источников (ОИ) 158 190 138 906
5. ФС = СОС – ЗЗ -48 270 -49 512
6. ФТ = СД – ЗЗ -40 448 -42 437
7. ФО = ОИ – ЗЗ 39 014 16 840
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)] (0;0;1) (0;0;1)
      
     Как показывают данные таблицы 4, в организации  неустойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного  снижения запасов и затрат.
     Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости при анализе финансового  состояния вычисляют еще и  относительные. На практике применяют  различные методики анализа финансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой набор относительных показателей финансовой устойчивости. Я приведу самые основные относительные показатели финансовой устойчивости. Их можно разделить на две группы: определяющие состояние оборотных средств и определяющие состояние основных средств. [16, с.45]
     Таблица 5
     Показатели  финансовой устойчивости.

Наименование  показателя

Способ расчета Нормальное  ограничение
1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами U1 = (стр.490 –  стр.190)/ стр.290 нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами U2 = (стр.490 –  стр.190)/ стр.210 U2 = 0,6-0,8
3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств  U3 = (стр.590 + стр.690)/ стр.490 не выше 1,5
4. Коэффициент автономии U4 = стр.490/стр.700 U4>= 0,4-0,6
5. Коэффициент финансирования (долгосрочного  привлечения заемных средств) U5 = стр.490/                      (стр.590 + стр.690) U5>=0,7    Оптимально U5 ~ 1,5
     Приведу пояснения к показателям. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками (U1) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (U2) показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Коэффициенты U1, U2 характеризуют состояние оборотных средств.
     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (U3) указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Коэффициент автономии (U4) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U5) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Коэффициенты U3, U4, U5 определяют состояние основных средств.
       Исходя из данных баланса (см. Приложение 1) в анализируемой организации  коэффициенты, характеризующие финансовую  устойчивость, имеют значения.
     Таблица 6
     Коэффициенты  финансовой устойчивости. (В долях единицы)

Показатели

На начало периода На конец  периода Отклонение
1. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (U1) 0,372 0,376 0,004
2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средства (U2) 0,616 0,598 -0,018
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U3) 0,6 0,597 -0,003
4. Коэффициент автономии (U4) 0,625 0,626 0,001
5. Коэффициент финансирования (U5) 1,667 1,676 0,009
     Как показывают данные таблицы 6, динамика коэффициента соотношения заемных  и собственных средств (U3) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот показатель был не выше 1,5. Однако коэффициент U3 дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентами обеспеченности собственными средствами (U1 и U2).  У анализируемой организации U1 достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывались в конце отчетного периода лишь 37,6% оборотных активов (Таблица 6). Хотя это значительно выше допустимых 10%. Следует отметить уменьшения коэффициента U2 и выход его за границы нормы.
     Значение  коэффициента автономии (U4) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат 62,6% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U5). 

2.3  Классификация финансового  состояния по анализу             финансовой отчетности

      В «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия» опубликованной Министерством экономики РФ (приказ №118 от 1.10.97), предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имею между собой существенные качественные различия.
      В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки финансового состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.
        Анализируя динамику показателей первого уровня, следует обратить внимание на тенденцию изменения этих показателей. Если их значения ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня:
      Таблица 7
      Состояние показателей первого уровня.
Тенденции Улучшение значений Значения устойчивы Ухудшение показателей
Соответствие  нормативам 1 2 3
Нормальные  значения 1 1.1 1.2 1.3
Значения  не соответствуют нормативам 2 2.1 2.2
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.