На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти готовые бесплатные и платные работы или заказать написание уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов по самым низким ценам. Добавив заявку на написание требуемой для вас работы, вы узнаете реальную стоимость ее выполнения.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Быстрая помощь студентам

 

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Концепция и анализ денежных потоков.Системы и методы планирования денежных потоков

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 24.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
     Содержание 

       Введение
    Теоретическая часть
    1.1 Системы  и методы планирования денежных  потоков……………....4
      Влияние метода начисления амортизации на уровень денежных потоков предприятия………………………………………………….23
    Практическая часть……………………………………………………38
          Список использованной литературы………………………………..42 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

     ВВЕДЕНИЕ 

     В любой момент времени фирма может  рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных  источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в  результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.
     Взятый  на определенный момент общий капитал  фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.
     Денежные  средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий.
     С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли. 

    Теоретическая часть.
 
      Системы и методы планирования денежных потоков.
     Денежный потокдвижение денежных средств. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в его деятельности. 
Классификация денежных потоков:

     1) По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
      - По предприятию в целом;
      - По отдельным структурным подразделениям;
      - По отдельным хозяйственным операциям.
    По видам хозяйственной деятельности:
      - По операционной деятельности (производственной, основной);
      - По инвестиционной деятельности;
      - По финансовой деятельности
    По направлению движения денежных средств:
    - Положительный денежный поток – приток денежных средств;
    - Отрицательный денежный поток – отток денежных средств
    По методу исчисления объемов:
      - Валовой денежный поток – вся совокупность поступивших и израсходованных средств;
      - Чистый денежный поток – разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде. Является важнейшим результатом деятельности, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости (Чистый денежный поток = Положительный денежный поток - Отрицательный денежный поток)
    По уровню достаточности:
      - Избыточный – денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;
      - Дефицитный – денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.
    По методу оценки во времени:
      - Настоящий;
      - Будущий.
    По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:
      - Дискретный – поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени;
      - Регулярный - поступление или расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, которые в рассматриваемом периоде времени, осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода
      По стабильности временных интервалов:
      - С равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода – аннуитет (проценты по кредиту 15-го числа);
      - С неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (лизинговые выплаты).
     Планирование  денежных потоков предприятия является важной составной частью общей системы  управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансовой деятельности предприятия.
     Основной  целью планирования денежных потоков  является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени. 

     Процесс управления денежными потоками предприятия  последовательно охватывает следующие  основные этапы:
     - анализ денежных потоков предприятия  в предшествующем периоде;
     - оптимизация денежных потоков  предприятия;
     - планирование денежных потоков  предприятия в разрезе различных  их видов;
     - обеспечение эффективного контроля  денежных потоков предприятия.
     Оценка  движения денежных средств предприятия  за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:
      - определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;
      - выявление основных направлений использования денежных средств;
      - оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления  инвестиционной деятельности;
      - определение причин расхождения  между величиной полученной прибыли  и фактическим наличием денежных  средств.
     Планирование денежных потоков, анализ отклонений фактических результатов от плановых, формирование управленческих решений как функции финансового контроллинга сегодня приобретают наивысшую актуальность. Однако в условиях, когда заемные средства резко подорожали, а ситуация с платежами обострилась, такие инструменты как бюджетирование движения денежных средств становятся громоздкими и «неповоротливыми». Целесообразно использовать более легкие, но обеспечивающие достаточную точность и надежность, методы планирования и соответствующие информационные системы.
     Функциональность  и качество финансового контроллинга, как и общего контроллинга, определяется качеством используемых инструментов, то есть, методов и приемов, состоянием механизмов планирования и контроля, а также качеством информационных систем, обеспечивающих автоматизацию процесса планирования и построения аналитических отчетов.
     Если  в компании не уделяется должного внимания денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце  месяца у нее не оказывается денег, чтобы оплатить счета поставщиков. Поэтому сотрудники различных служб вынуждены давать обещание, оплатить текущие счета в следующем месяце из ожидаемых поступлений. Однако из-за отсутствия системы управления денежными потоками (УДП) уверенности в том, что такая ситуация не повторится, нет.
     Встречается и более неприятная ситуация, когда  компания постоянно пользуется овердрафтом, но из-за несоблюдения условий его  использования банк закрывает овердрафт. В результат компания не может  совершать платежи. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, что незамедлительно сказывается на прибыльности компании.
     Итак, неплатежеспособность возникает в  тот момент, когда денежный поток  становится отрицательным. Важно, что  такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.
     Чаще  всего проблемы такого рода являются результатом неправильно организованных платежей или нарушения их условий.
     Специфика отрасли может подразумевать  некоторую отсрочку поступления  денежных средств от клиентов. Но наличие  существенной дебиторской задолженности  и плохая работа с ней может  приводить к недостатку денежных средств для оплаты текущей деятельности предприятия. Решать эту проблему можно только комплексно на этапах бюджетирования и оперативного управления платежами.
     Проблема  нарушения условий платежей как  клиентами компании, так и ею самой  решается преимущественно на этапе оперативного планирования за счет более качественной работы с клиентами по закрытию дебиторской задолженности. Если в компании существует регламент фиксации планируемых поступлений денежных средств, то при нарушении этих планов становится возможным оперативно установить, какие именно контрагенты нарушают условия платежей.
     Недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с  контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п. Даже наличие полноценной системы бюджетирования не может гарантировать отсутствие кассовых разрывов. Необходима система оперативного внесения изменений в планы и инструменты для регулярного отслеживания их исполнения и отклонений план — факт.
     Накопленный опыт показал, что в условиях динамично меняющейся ситуации жесткий план тормозит деятельность. От компании требуется быстрая реакция на изменение внешних условий, а жесткая система бюджетирования этому мешает. В крупных компаниях согласование действий занимает слишком много времени. Для любого решения требуется весомое обоснование, иногда его трудно сформулировать, особенно если оно находится на уровне интуиции. Накопленный опыт показывает, что как небольшим, так и крупным компаниям требуются инструменты быстрого изменения планов.
     Значение  финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:
     - воплощает выработанные стратегические  цели в форму конкретных финансовых  показателей;
     - обеспечивает финансовыми ресурсами  заложенные в производственном  плане экономические пропорции  развития; 

     - предоставляет возможности определения  жизнеспособности проекта предприятия  в условиях конкуренции;
     - служит инструментом получения  финансовой поддержки от внешних инвесторов.
     Планирование  связано, с одной стороны, с предотвращением  ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей.
     Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:
     - обеспечение необходимыми финансовыми  ресурсами производственной, инвестиционной  и финансовой деятельности;
     - определение путей эффективного  вложения капитала, оценка степени  рационального его использования;
     - выявление внутрихозяйственных  резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
     - установление рациональных финансовых  отношений с бюджетом, банками  и контрагентами;
     - соблюдение интересов акционеров  и других инвесторов;
     - контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
     В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.
     Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
     Сущность  нормативного метода заключается в  том, что на основе заранее установленных  норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм.
     Использование метода балансовых расчетов для определения  будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.
     Метод денежных потоков носит универсальный  характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.
     Процесс финансового планирования включает несколько этапов. На первом этапе  анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого  используют основные финансовые документы предприятий - бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
     Баланс  предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.
     Второй  этап предусматривает составление  основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчета о  прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.
     На  третьем этапе происходит уточнение  и конкретизация показателей  прогнозных финансовых документов посредством  составления текущих финансовых планов.
     На  четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
     Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем  за их выполнением.
     Финансовое  планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.
     Перспективное финансовое планирование. Прогноз движения денежных средств является финансовым документом, получающим в российской практике в последние годы все большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.
     Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки предприятия и его будущие финансовые потребности. 

     Финансирование  инвестиций включается в прогноз  после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.
     С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько  денежных средств необходимо вложить  в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит - проверить будущую ликвидность предприятия.
     После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия, суть которой заключается в следующем:
     - определение источников долгосрочного  финансирования;
     - формирование структуры и затрат  капитала;
     - выбор способов наращивания долгосрочного  капитала. В целях финансирования  в отечественной практике привлекают  акционерный и партнерский капитал. Получить банковские кредиты в настоящее время чрезвычайно сложно из-за целого ряда экономических причин.
     Текущее финансовое планирование является планированием  осуществления; оно рассматривается  как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.
     Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана  движения денежных средств, планового  бухгалтерского баланса, поскольку  эти формы планирования отражают финансовые цели организации (предприятия). Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. 

     Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие или квартал.
     План  прибылей и убытков. Разработку финансового  плана начинают с плана прибылей и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество финансовых ресурсов. Этот документ показывает обобщенные результаты текущей (хозяйственной) деятельности. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Еще одна функция, выполняемая эти документом - расчет плановых величин различных налоговых выплат и дивидендов.
     План  движения денежных средств. Следующим  документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. Годовой план движения денежных средств разбивают квартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность притоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.
     Необходимость подготовки данного документа обусловлена  тем, что понятия “доходы” и “расходы”, используемые в плане по прибыли, не отражают напрямую действительного движения денежных средств: затраты на реализованную продукцию не всегда относятся к тому же временному периоду, в котором последняя была отгружена потребителю (метод начислений). Кроме того, в плане прибылей и убытков отсутствует информация о направлениях деятельности предприятия.
     План  движения денежных средств можно  составить двумя методами: прямым и косвенным.
     - Прямой метод основывается на  исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств и др.) денежных средств. Таким образом подводятся балансы по трем видам деятельности предприятия:
     - основной (текущей) деятельности;
     - инвестиционной деятельности;
     - финансовой деятельности.
     После этого рассчитывается итоговый баланс движения денежных средств. Исходным элементом  прямого метода является выручка. Рассмотрим более подробно движение денежных средств по каждому виду деятельности организации (предприятия).
     - Движение денежных средств в связи с основной (текущей) деятельностью отражает приток и отток этих средств при операциях, дающих чистый доход от основной деятельности. Основная деятельность предполагает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций предприятия. Основная деятельность должна быть основным источником денежных средств, поскольку она является главным источником прибыли.
     Наиболее  характерными источниками поступления  денежных средств в данном разделе  являются:
     - выручка от реализации продукции  (работ, услуг);
     - прирост устойчивых пассивов (средства, приравненные к собственным);
     - бюджетные ассигнования.
     Типичными направлениями затрат денежных средств, относящихся к данному разделу, выступают:
     - заработная плата работников;
     - выплата налогов;
     - выплата процентов по кредитам  и займам;
     - покупка сырья, материалов, которые  будут использованы в процессе производства продукции и пр.
     Разница между суммами приведенных выше поступлений денежных средств и  их расходами называется чистым притоком (оттоком) денежных средств (net cash inflow (outflow) в связи с основной (текущей) деятельностью  предприятия.
     - Движение денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью обусловлено приобретением, строительством (отток) и продажей (приток) основных средств и других долгосрочных активов. Как правило, нормально функционирующее предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей. В этой связи инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. Средства поступают от:
     - планируемого списания (путем продажи)  зданий, оборудования, доходов, которые  будут получены по ценным бумагам, принадлежащим предприятию;
     - прибыли от долевого участия  в деятельности других предприятий;
     -накоплений  по строительно-монтажным работам,  выполняемым хозяйственным способом.
     Средства  расходуются на:
     - приобретение и строительство  зданий и оборудование;
     - инвестиции в акции и долгосрочные  обязательства других предприятий;
     - приобретение нематериальных активов,  используемых в основной деятельности. 

     Разница между поступлением и расходованием  средств в рамках данного раздела  называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью.
     - Движение денежных средств в связи с финансовой деятельностью отражает привлечение долгосрочного капитала в виде наличных денежных средств для финансирования деятельности предприятия (приток) и выплаты держателям его ценных бумаг (отток).
     Финансовая  деятельность должна способствовать росту  денежных средств в распоряжении предприятия для финансового  обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
     Предприятия решают проблемы финансирования посредством использования самого широкого спектра инструментов - от размещения ценных бумаг (облигаций, привилегированных и обыкновенных акций) до банковских займов и лизинга, что отражается в источниках поступлений данного раздела.
     Отток денежных средств в связи с финансовой деятельностью представляет собой выплаты акционерам в виде дивидендов, а также в виде оплаты за выкупаемые ими акции и кредиторам предприятия в виде выплаты основного долга. Следует иметь в виду, что в международной бухгалтерской практике выплата процентов по задолженности (процентов по ссудам и займам, процентов по облигациям) относится к движению денежных средств в связи с основной деятельностью.
     Разница между притоком и оттоком денежных средств данного раздела называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с финансовой деятельностью.
     План  движения денежных средств отражает притоки и оттоки денежных средств  по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, которые предполагается получить в течение года или квартала. 

     Благодаря такому построению плана движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия. Это дает возможность проводить  анализ и оценку поступлений и  расходов денежных средств и принимать  решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита средств.
     План  считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники  покрытия дефицита.
     Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в  связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом косвенного метода является прибыль.
     При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом можно  руководствоваться следующей схемой:
     I. Денежные потоки от основной  деятельности
     1. Чистая прибыль
     2. Амортизационные отчисления (+)
     3. Увеличение (-) или уменьшение (+) дебиторской  задолженности
     4. Увеличение (-) или уменьшение (+) запасов  и прочих текущих активов
     5. Увеличение (+) или уменьшение (-) кредиторской  задолженности и прочих текущих  обязательств (за исключением банковских кредитов)
     Итого: сальдо по текущей деятельности
     II. Денежные потоки от инвестиционной  деятельности
     1.Увеличение (-) основных средств и незавершенных  капитальных вложений
     2. Увеличение (-) долгосрочных финансовых  вложений
     3. Прибыль (+) от продажи долгосрочных активов
     Итого: сальдо по инвестиционной деятельности
     III. Денежные потоки от финансовой  деятельности
     1. Увеличение (+) собственного капитала  путем эмиссии новых акций
     2. Уменьшение (-) собственного капитала  в связи с выплатой дивидендов и выкупом акций
     3. Увеличение (+) или уменьшение (-) кредитов, займов, облигационных займов, векселей.
     Итого: сальдо по финансовой деятельности
     Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка  денежных средств между двумя плановыми периодами.
     Достоинством  прямого метода является непосредственный расчет и охват всего денежного  потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение движения денежных средств  и хозяйственной деятельности предприятия в целом; раскрывают взаимосвязь между планом прибылей и убытков и планом движения денежных средств.
     В результате сравнения фактических  показателей с плановыми осуществляется финансовый контроль. При его проведении особое внимание следует уделить следующим моментам:
     - выполнению статей текущего финансового  плана для выявления отклонений  и причин, которые сигнализируют  об улучшении или ухудшении  финансового состояния предприятия  и необходимости реагирования  его руководства на это;
     - определению темпов роста доходов и расходов за прошедший год для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов;
     - наличию материальных и финансовых  ресурсов, состоянию производственных  фондов на начало очередного  планового года для обоснования  их исходного уровня. Можно также предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам финансовый план был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В любом случае руководство предприятия должно предпринять необходимые действия; изменить способ выполнения плана или ревизовать положения, на которых основываются документы текущего финансового планирования. 

     Оперативное финансовое планирование
     В целях контроля за поступлением фактической  выручки на расчетный счет и расходованием  наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.
     Оперативный план необходим для обеспечения  финансового успеха организации (предприятия). Поэтому при его составлении  необходимо использовать объективную  информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и организаций процесса производства.
     Оперативное финансовое планирование включает составление  и исполнение платежного календаря, кассового плана и кредитного плана.
     В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:
     1. Организация учета временной  стыковки денежных поступлений  и предстоящих расходов предприятия.
     2. Формирование информационной базы  о движении денежных притоков  и оттоков.
     3. Ежедневный учет изменений в  информационной базе.
     4. Анализ неплатежей (по суммам  и источникам возникновения) и  организация конкретных мероприятий  по их преодолению.
     5. Расчет потребности в краткосрочном  кредите в случаях временной  нестыковки денежных поступлений  и обязательств в оперативное приобретение заемных средств.
     6. Расчет (по суммам и срокам) временно  свободных денежных средств предприятия.
     7. Анализ финансового рынка с  позиции наиболее надежного и  выгодного размещения временно  свободных денежных средств предприятия.
     Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках предприятия. Информационной базой платежного календаря служат: планы, составленные на предприятии, например план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений и т.п.; выписки по счетам предприятия и приложения к ним; нормативно установленные сроки платежей для финансовых обязательств; договора; счета-фактуры; график выплаты заработанной платы; внутренние приказы.
     В платежном календаре притоки  и оттоки денежных средств (как в наличной, так и безналичной форме) должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений.
     Если  имеется излишек денежных средств, как в приведенном примере  платежного календаря, это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Для получения дополнительного дохода финансовый менеджер может инвестировать излишние денежные средства, скажем, в государственные высоколиквидные ценные бумаги.
     В процессе управления денежным потоком  есть две крайности. С одной стороны, всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств: они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги. 

     На  многих предприятиях наряду с платежным  календарем составляется налоговый  календарь, в котором указывается, когда и какие налоги должно уплатить предприятие. Это позволяет избежать просрочек и пени.
     Кроме платежного календаря на предприятии  должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты  наличных денег через кассу. Своевременная  обеспеченность наличными денежными средствами характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его работниками, т.е. одну из сторон платежеспособности предприятия. Кассовый план необходим предприятию для контроля за поступлением и расходованием наличных денег.
     Важной  частью оперативной финансовой работы является составление кредитного плана. Если предприятие испытывает определенную потребность в краткосрочном  финансировании, то оно должно обосновать размер испрашиваемого кредита, определить сумму с учетом процента, которую необходимо вернуть коммерческому банку, просчитать эффективность кредитного мероприятия, заключить с банком договор о кредитном обслуживании.
     Заключительным  этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций. Большое внимание должно быть уделено распределению прибыли.
     Завершая  аналитическую записку, даются выводы о плановой обеспеченности предприятия  финансовыми ресурсами и структуре  источников их формирования.
     Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
     Если  объектом управления в системе управления денежными потоками
выступают денежные потоки предприятия, связанные  с осуществлением различных хозяйственных  и финансовых операций, то субъектом  управления является финансовая служба, состав и численность которой зависит от размера, структуры предприятия, количества операций, направлений деятельности и других факторов:
     1) в малых предприятиях главный  бухгалтер часто совмещает функции  начальника финансового и планового  отделов; 
     2) в средних — выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;
     3) в крупных компаниях структура  финансовой службы существенно  расширяется — под общим руководством  финансового директора находятся  бухгалтерия, отделы финансового  планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.
     Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует  отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения:
     - среди финансовых методов, оказывающих  непосредственное воздействие на  организацию, динамику и структуру  денежных потоков предприятия,  можно выделить систему расчетов  с дебиторами и кредиторами;  взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.;
     - финансовые инструменты объединяют  деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие  инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии;
     - нормативно-правовое обеспечение  предприятия состоит из системы  государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
     - в современных условиях необходимым  условием успеха бизнеса является  своевременное получение информации  и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.
     - использование прикладных бухгалтерских  программ обеспечивает финансового  менеджера учетной и часто  аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ нужно подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.
     Таким образом, система управления денежными потоками на предприятии — это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.