На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


доклад Роль денежной базы в денежной эмиссии

Информация:

Тип работы: доклад. Добавлен: 24.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 6. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Федеральное государственное образовательное  бюджетное 
     учреждение  высшего профессионального образования
     «Финансовый университет 
     при Правительстве Российской Федерации»
     (Финансовый  университет) 
 
 
 
 

     Эссе
     по  дисциплине «Финансы, деньги, кредит» 

     на  тему:
     «Роль денежной базы в денежной эмиссии». 
 
 
 

     Выполнила
     Студентка группы ФМ 3-4
     Петрова Татьяна Викторовна
     Проверила:Афанасьева О.Н. 
 
 
 
 

     Москва 2011-2012 

     План
     Введение
     1. Понятие и структура денежной массы.
     2 Денежная база и ее роль в в организации обращения денег
     3. Эмиссия денег
     4. Понятия банковского (депозитного) мультипликатора
     Заключение
     Список  используемой литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Деньги  все могут сделать:
они срывают  скалы, высушивают реки;
 нет такой  вершины, на которую
не мог  бы взобраться нагруженный золотом  осел.
Фернандо де Рохас
Введение
         Деньги - это то, без чего невозможно  существование современного человеческого  общества: осуществление трансакций, обмен деловой информацией, сопоставительный  анализ деятельности экономических  агентов и функционирования отдельных  государств. Кроме того, эволюция  общества была бы крайне затруднительна  без использования денег. Подчеркивая  их исключительную роль в современной  экономике, деньги называют "языком  рынка".
        Деньги - это не изобретение человеческого  ума, а объективная экономическая  категория. Вещественной формой  денег является особый товар,  выполняющий функцию всеобщего  эквивалента. Отсюда следует,  что денежное обращение - это  не обращение иллюзорных денег,  а обращение настоящих денег,  выполняющих определенные функции.
Деньги являются важнейшим атрибутом рыночной экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны.  Я  считаю, что изучение природы и  основных функций денег, процесса эволюции денежный систем, организации и развития денежного обращения, причин, последствий  и методов борьбы с инфляцией  необходимо дляпроведении единой денежно-кредитной  политики.Разумеется, разработка и реализация денежно-кредитной политики должна строиться на точных данных о текущем положении дел в сфере денежного обращения и кредита. Некоторые экономисты полагают, что в долгосрочной перспективе количество денег в экономике оказывает влияние на уровень цен в стране.
     1. Понятие и структура денежной массы.
        Важнейшим количественным показателем денежного обращения является показатель величины денежной массы. Денежная масса включает в себя всю совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономический оборот в стране и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. В то же время входящие в состав денежной массы разнообразные покупательные и платежные средства обладают разной степенью ликвидности, т.е. возможностью превращения в «живые» деньги, способные незамедлительно выполнить свои функции или как средства обращения, или как средства платежа.
      Денежный  агрегат – это группировка  банковских счетов по степени  быстроты превращения средств  на этих счетах в наличные  деньги. Чем быстрее средства  на счетах можно перевести  в де­нежно-наличную форму, тем  более ликвидным считается данный  агрегат. Несмотря на аналогичное  обозначение денежных агрегатов  во всех странах, их качественный  состав различен. При анализе  состояния денежного обращения  для разработки мер по его  укреплению всю денежную массу  разбивают с учетом ликвидности  покупательных и платежных средств  на следующие агрегаты:  

• М 0 – деньги вне  банков, т. е. банкноты и монеты, выпущенные в обращение Банком России, за исключением  сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций;
• М 1 – включает наличные деньги в обращении (М 0) и  средства на текущих, чековых и сберегательных счетах в банках, которые можно  незамедлительно использовать в  функции денег или как средства обращения, или как средства платежа (или М 1 = деньги, т. е. M 0 + депозиты до востребования в национальной валюте).
По данным американской статистики, в США примерно 25–27% денежной массы агрегата М 1 приходится на долю бумажных денежных знаков и  разменной монеты. Выпуск дополнительных денежных знаков в обращение производится по решению правительства, поэтому  банковские билеты и металлические  деньги являются долговыми обязательствами  государства. В странах с развитой рыночной и стабильной экономикой основная масса денежных средств юридических  и физических лиц хранится на счетах в банках. Это надежно, удобно и  выгодно. По распоряжению владельца  вклада средства на этих счетах могут  быть незамедлительно использованы для денежных расчетов или обращены в наличные деньги. Электронные деньги, векселя, чеки, выполняющие функцию  денег как средства обращения  или как средства платежа, являются обязательствами уже не государства, а банков, в которых хранятся денежные средства;
• М 2 – включает агрегат М 1 и средства юридических  и физических лиц на сберегательных счетах и срочных вкладах (или M 2 = денежная масса в национальном определении, т. е. М 1 + срочные и сберегательные депозиты в национальной валюте). Средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного  времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом. В экономической литературе эти  средства называют «квазиденьги» или «почти деньги»;
Квази-деньги – денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках.
• М 3 – включает М 2 и денежные средства, помещенные на сберегательные вклады на большую  сумму, на длительный срок хранения в  специальных финансово-кредитных  учреждениях (или М 3 = М 2 + инструменты  денежного рынка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя  и банковские акцепты, обращаемые вне  банковской системы).
         Определение структуры денежной  массы повышает эффективность  управления денежным обращением, так как позволяет полнее учитывать  степень давления денежных средств,  включаемых в каждый агрегат,  на формирование спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. Поэтому в процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве. К пассивным деньгам относят квазиденьги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте[10].
     При  ускорении оборота денег удается  обслужить больший экономический  оборот с меньшей суммой денег  в качестве средства обращения  и средства платежа. Таким образом,  ускорение обращения денег (при  прочих равных условиях) равнозначно  увеличению денежной массы. Определить скорость оборота денег в качестве средства обращения и средства платежа очень трудно. На практике в экономически развитых странах для этого используют косвенные данные, определяющие взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем развития общественного производства. Например, определяют отношение М 1 или М 2 к внутреннему валовому продукту (ВВП) или к национальному доходу.
     2 Денежная база и ее роль в в организации обращения денег 

        Денежная база – это сумма наличных денег (М 0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов.
Денежная база –  это сумма денег, выпущенных в  обращение плюс счета банков в  ЦБ РФ.
Денежная база это  наличные деньги вне ЦБ + счета банков в ЦБ. А денежная масса – это  мультиплицированная денежная база, то есть всё то же самое плюс счета банков друг с другом. Денежная масса и является предложением денег в экономике.
Важный показатель денежной массы – "широкая" денежная база – резервные деньги, определяемая как сумма:
·  наличных денег  в обращении (М 0);
·  остатков наличных денег в кассах кредитных организаций;
·  остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России;
·  средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России;
·  депозитов и  вложений кредитных организаций  в облигации Банка России.
Характеристика структуры денежной массы позволяет дать четкое определение денежной базе. И так , чтобы оценить роль денежной базы в эмиссии, сначала дадим четкие определения денежной базе и эмиссии.    
      Денежная  база в узком определении включает  в себя выпущенные в обращение  Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. Информация об объеме денежной базы в узком определении публикуется Банком России еженедельно в форме пресс-релизов.
Денежная база в  широком определении включает в  себя:
1. выпущенные в  обращение Банком России наличные  деньги, в том числе остатки  средств в кассах кредитных организаций;
2. средства на  счетах обязательных резервов, по  привлеченным кредитными организациями  средствам в национальной и  иностранной валюте, депонируемых  в Банке России;
3. средства на  корреспондентских счетах в валюте  Российской Федерации (включая  усредненные остатки обязательных  резервов) и депозитных счетах  кредитных организаций в Банке  России;
1. вложения кредитных  организаций в облигации Банка  России (по рыночной стоимости);
2. иные обязательства  Банка России по операциям  с кредитными организациями в  валюте Российской Федерации. 
     Для  того чтобы лучше уяснить понятие  денежной базы и ее роль  в организации обращения денег,  необходимо рассмотреть баланс  центрального банка. 
      Банкноты  и резервы коммерческих банков  в центральном банке, составляющие  денежную базу, являются денежными  обязательствами центрального банка  и указываются в пассиве его  баланса. Одновременно они выступают  в качестве ресурсов центрального  банка. 
     В активе  баланса отражено распределение  ресурсов центрального банка.  Специфика его активных операций  заключается в том, что он  может выступать кредитором только  коммерческих банков и правительства.  Выдавая ссуды этим заемщикам,  центральный банк тем самым  предоставляет кредиты экономике. 
 Рассмотрим структуру  денежной базы подробнее. 
     Объем  наличных денег в обращении  в развитых странах невелик,  обычно он занимает несколько  процентов в совокупной денежной  массе. Но как компонент денежной  базы банкноты занимают значительный  удельный вес и во многих  странах являются основным источником  ресурсов центрального банка. 
 Банковские резервы  делятся на обязательные и избыточные.
 Обязательные, резервы  — это резервы, которые коммерческие  банки держат в центральном  банке по его требованию. Центральный  банк обязывает коммерческие  банки создавать рассматриваемые  резервы главным образом в  следующих целях: как страховой  резерв, обеспечивающий гарантии  вкладчикам банка; в качестве  инструмента регулирования центральным  банком денежной массы. 
 В настоящее  время в развитых странах обязательные  резервы составляют небольшую  часть в пассивах центральных  банков. В ряде стран они официально  отменены. Тем не менее, в большинстве  стран мира обязательные резервы  остаются достаточно важным компонентом  денежной базы центрального банка.  Избыточные резервы — это резервы,  которые коммерческие банки хранят  в центральном банке по собственному  усмотрению, добровольно, помимо  обязательных резервов. Для коммерческих  банков они являются активами, которые они в любой момент  могут использовать для проведения  своих операций. Избыточные резервы  коммерческого банка включают: наличные деньги в его кассе; средства на корреспондентском счете коммерческого банка в центральном банке и размещенные в депозиты в центральном банке. Эти средства используются коммерческими банками для проведения межбанковских платежей, для получения наличности в центральном банке, для предоставления кредитов и т.д.  Избыточные резервы могут образовываться у коммерческого банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, уменьшения нормы обязательного резервирования, получения кредита центрального банка и т.д.
     Коммерческий  банк сам определяет оптимальный  объем избыточных резервов. Недостаток  резервов приводит к тому, что  банк начинает испытывать затруднения  при проведении своих операций, в первую очередь при проведении  платежей, и вынужден прибегнуть  к заимствованию ресурсов у  других банков или у центрального  банка. Слишком большой объем  избыточных резервов отрицательно  сказывается на прибыли банка,  так как эти средства в основном  не приносят дохода (ни наличные  деньги в кассе, ни средства  на корреспондентских счетах, по  которым в мировой практике  обычно не выплачивается процент). Поскольку центральный банк является  кредитором для коммерческих  банков, он может влиять на  уровень их избыточных резервов, ограничивая или увеличивая объемы  своих кредитов и изменяя процентные  ставки по ним. 
     Итак, средства, составляющие денежную  базу, частично находятся на руках  у населения в виде наличности, частично — у банков в виде  их резервов, находящихся на счетах  в центральном банке. Соотношение  между этими компонентами денежной  базы зависит от уровня развития  банковской и платежной систем, темпов инфляции, динамики доходов  населения и т.д. В определенной мере на это соотношение влияет процентная политика банков, как коммерческих, так и центрального. При прочих равных условиях повышение процентных ставок по депозитам стимулирует население увеличивать свои накопления, вследствие чего возрастают банковские резервы.
     Динамика  денежной базы оказывает значительное  влияние на денежную массу  в обращении. При росте величины  денежной базы центрального банка  происходит увеличение денежного  предложения в стране, и наоборот.
     Изменение  структуры денежной базы также  влияет на денежную массу. Например, если при неизменной величине  денежной базы центральный банк  снизит резервные требования, то  уменьшатся обязательные резервы  коммерческих банков и возрастут  их избыточные резервы. Это  приведет к увеличению денежного  предложения, так как избыточные  резервы являются источниками  ресурсов для проведения коммерческими  банками активных операций (выдачи  кредитов и т.д.), в процессе  которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная  масса.
Денежная база обеспечивает рост предложения широкой денежной массы в стране. Изменения в  денежной базе обычно ведут к увеличению денег и кредита в большем  масштабе, чем исходное изменение  денежной базы. Центральный банк, реализуя денежно-кредитную политику, получает возможность воздействовать на денежное предложение путем изменения денежной базы, не прибегая при этом к изменению процентных ставок. Банки являются единственными институтами, способными создавать деньги, а значит, и воздействовать на их предложение.
Банковская система  должна обеспечивать национальное хозяйство  денежными средствами в объеме, который  нужен для его нормального  функционирования. Увеличение потребности  экономики в деньгах в связи  с ростом национального продукта, повышением уровня цен или в силу других причин приводит к необходимости  в соответствующем увеличении денежного  предложения со стороны банков, то есть в осуществлении ими денежной эмиссии.
     3. Эмиссия денег 

Эмиссия денег - это дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту обращающейся денежной массы.
Выпуск денег в  оборот осуществляется ежедневно в  процессе проведения банковских операций. Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс клиентам (выплата заработной платы, ссуды населению в наличной форме и т.д.), а также при  замене центральным банком ветхих купюр  новыми. Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении ссудных операций, когда банки предоставляют кредиты своим клиентам в безналичной форме.
Однако не каждый выпуск денег в оборот приводит к  увеличению денежного предложения, то есть является эмиссией. При проведении кассовых и ссудных банковских операций происходит не только выпуск денег, но одновременно и возврат их в банки. Так, наряду с выдачей наличности банки в то же время осуществляют прием наличных денег (инкассацию выручки  торговых предприятий, прием наличных денег во вклады и т.п.), а наряду с выдачей кредитов происходит возврат  ранее выданных ссуд. Эмиссия произойдет только в случае, когда выпуск денег  в оборот превысит их возврат в  банки.
Таким образом, в  отличие от эмиссии, выпуск денег  в оборот далеко не всегда приводит к росту денежной массы.
В зависимости от вида денежных средств, дополнительно  поступающих в оборот, различают  наличную и безналичную денежную эмиссию.
Наличная денежная эмиссия осуществляется путем дополнительного  выпуска в обращение денежных знаков -- банкнот и монет.
Безналичная денежная эмиссия представляет собой увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций.Безналичная эмиссия денег  первична по отношению к наличной эмиссии. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в  пределах этих средств. Одновременно на сумму выдачи происходит списание безналичных  средств со счета клиента. Для  увеличения объемов выдачи наличных денег из касс банков необходимо, чтобы  сначала возросли остатки средств  на счетах банков, то есть, чтобы произошла  безналичная эмиссия.Наличные и  безналичные деньги имеют единую природу и тесно взаимосвязаны. В процессе своего функционирования они могут переходить из одной  формы в другую. Наличные деньги превращаются в безналичные, когда они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических субъектов. Безналичные деньги переходят в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств со своих счетов и получают их в виде наличности. Это происходит следующим образом. Главной функцией банков является аккумулирование свободных денежных средств и их последующее размещение на возвратной основе. Средства, аккумулированные во вкладах, банки предоставляют в ссуду хозяйствующим субъектам, государству и населению, становясь их кредиторами. В результате этого происходит мультипликация (умножение) депозитов, и общий объем средств на счетах экономических агентов увеличивается (подробнее этот процесс рассмотрен ниже). Последние используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих платежей. Таким образом, долговые требования банков к заемщикам превращаются в средства платежа -- происходит так называемая "монетизация кредита", то есть его превращение в дополнительные денежные средства в обращении.
Как уже отмечалось, безналичная эмиссия осуществляется в процессе проведения банками своих  активных операций. При этом увеличение безналичной денежной массы в  обращении может происходить  при осуществлении активных операций, как центрального банка, так и  коммерческих банков.Однако следует  отметить, что в настоящее время  среди экономистов нет единой точки зрения по поводу роли центрального банка в безналичной эмиссии  банковской системы. Основные позиции  можно свести к следующим: 

- безналичную эмиссию  осуществляет в основном центральный  банк; коммерческие банки по большей  части могут только перераспределять  созданные центральным банком  безналичные деньги. Способность  коммерческих банков создавать  новые депозиты, то есть безналичные  деньги, жестко ограничена объемом  имеющихся у них средств на  корреспондентском счете в центральном  банке;
- безналичную эмиссию  осуществляет не только центральный  банк -- коммерческие банки создают безналичную денежную массу в процессе своих активных операций практически так же, как и центральный банк.
Центральный банк обладал  бы монополией на безналичную эмиссию  только в том случае, если бы норма  обязательного резервирования равнялась 100%. При существующем частичном резервном  обеспечении депозитов коммерческие банки могут создавать безналичные  деньги, объем которых превышает  первоначальный прирост их кредитных  ресурсов; - вся безналичная эмиссия  осуществляется системой коммерческих банков. Безналичные денежные средства, составляющие денежную базу центрального банка, носят вторичный характер, так как являются его обязательствами  перед банковской системой. В процессе кредитования центральный банк не создает  денежную массу, а перераспределяет резервы одних банков во временное  пользование других банков или правительства.
Наиболее распространенным является мнение, что в процессе безналичной эмиссии принимают  участие и. центральный банк, и  коммерческие банки: если центральный  банк не будет предоставлять коммерческим банкам дополнительные денежные средства для поддержания оборота наличных денег и увеличения резервов, безналичная  эмиссия коммерческих банков будет  сильно ограничена или прекратится  совсем.
Таким образом, основой  безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка страны. Увеличить объем денежной базы центральный банк может путем предоставления кредитов коммерческим банкам и правительству, а также приобретая иностранную валюту.Величина денежной базы, а значит и величина денежных ресурсов центрального банка, зависит от объема его активных операций. Когда в процессе проведения этих операций происходит увеличение пассивов центрального банка, соответственно увеличиваются его ресурсы, которые он может использовать для проведения активных операций. Таким образом, активные и пассивные операции центрального банка тесно взаимосвязаны. В определенном смысле можно сказать, что центральный банк сам создает кредитные ресурсы для своих операций. Центральный банк осуществляет контроль денежной базы посредством регулирования своих активных и пассивных операций, но этот контроль не может быть полным. Например, центральный банк не в состоянии точно прогнозировать и регулировать величину своих кредитов коммерческим банкам, так как она зависит не только от решений центрального банка о целесообразности выдачи ссуд, но и от решений самих коммерческих банков, их финансового положения. Контроль над уровнем золотовалютных резервов зависит от режима валютного курса в стране. При фиксированном валютном курсе для его поддержания центральный банк часто вынужден осуществлять операции купли-продажи иностранной валюты, которые могут привести к нежелательному изменению уровня валютных резервов.
Как уже отмечалось, в процессе безналичной эмиссии  наряду с центральным банком участвуют  коммерческие банки, которые создают  безналичные деньги при проведения ими активных операций.
Объем созданных  коммерческими банками безналичных  денежных средств зависит от величины избыточных резервов, которые они  используют для активных операций. Для коммерческих банков резервы  на счетах в центральном банке  являются ликвидными активами, а для центрального банка - пассивами, которые он должен вернуть по их первому требованию. Чем значительнее избыточные резервы коммерческих банков, тем больше дополнительной безналичной денежной массы они могут эмитировать в обращение при прочих равных условиях.
Итак, увеличение депозитов  в банковской системе происходит в результате возрастания величины совокупных избыточных резервов коммерческих банков. Находясь на счетах в центральном  банке, эти резервы увеличиваются  вследствие активных операций центрального банка, приводящих к росту денежной базы, а также за счет роста объемов  вкладов12 экономических агентов  на счета коммерческих банков.
Рассмотрим, каким  образом увеличение резервов коммерческих банков приводит к мультипликации депозитов, то есть безналичной эмиссии коммерческих банков.
Для наглядности  и упрощения модели мультипликации введем ряд допущений:
- коммерческие банки  не хранят избыточные резервы,  а используют их для выдачи  ссуд своим клиентам;
- все коммерческие  банки выдают ссуды на всю  величину своих избыточных резервов;
- средства, находящиеся  на депозитных счетах в коммерческих  банках, не обращаются в наличность  и не остаются на руках клиентов;
- выданные в кредит  средства зачисляются на текущие  (расчетные) счета заемщиков;
- все средства, выданные  в ссуду одним банком, в процессе  их расходования заемщиками перечисляются  на депозитные счета в другом  банке и хранятся там, увеличивая  его избыточные резервы.
Действие механизма  простейшей модели мультипликатора  депозитов видно на следующем  примере.
Допустим, центральный  банк увеличил избыточные резервы банковской системы, предоставив кредит Банку-1 в сумме 100 млн. р.
Вследствие этого  избыточные резервы Банка-1 возросли на 100 млн. р.
Банк-1 выдает кредит на эту сумму своему клиенту, увеличив тем самым объем депозитов  в банковской системе на 100 млн. р. Клиент Банка-1 перечисляет полученные в кредит средства своему поставщику в другой банк (Банк-2) в оплату поставленных товаров. Вследствие этого у Банка-1 не остается избыточных резервов, а  депозит в сумме 100 млн. р. перемещается в Банк-2.
После того как средства из Банка-1 были перечислены поставщику, сумма на его текущем счете  в Банке-2 увеличилась на 100 млн. р. Соответственно депозиты Банка-2 возросли на эту же сумму. Банк рассматривает  эти средства как избыточные резервы, которые могут быть выданы в ссуду, так как поставщик не намерен  использовать их для расчетов. Таким  образом, общий объем депозитов  банковской системы увеличился на 100 млн. р.
Как отмечалось ранее, центральный банк использует для  регулирования объема денежной массы  в экономике механизм обязательного  резервирования. Допустим, норма обязательных резервов установлена в размере 10%.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.