На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Валютная система. Её виды

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 25.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 13. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Содержание
      Тема: Валютная система.  Её виды.
    Введение…………………………………………………………………………... 3
    1.Понятие валютной системы. Элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем ……………………………………………………..4
    1.1 Сущность валютной системы, ее  элементы……………………………….....5
    1.2. Особенности международных валютных  систем (Бреттон-Вудская, Ямайская  валютная система)……………………………………………………….…10
    2. Эволюция мировой валютной системы после Второй мировой войны…….17
    2.1. Международный валютный фонд. Его функции…………………………...20
    2.2 Характеристика мировой валютной  системы после Второй мировой  войны……………………………………………………………………………………22
    3. Эволюция Европейской валютной системы. Валютная система России…..26
    3.1 Характеристика Европейской валютной  системы………………………….29
    3.2. Эволюция режима валютного курса рубля…………………………………30
    3.2. Основные направления валютного регулирования в России……………...33
    Заключение  ……………………………………………………………………….37
    Список  использованной литературы…………………………………………… 40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение
    Валютная  система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и  международном уровнях.
    Валютные  отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления  международных расчетов, кредитных  и валютных операций.
    В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных  связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое  положение страны факторы: темпы  роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и  т.п.
    Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметь  существенное влияние на общую эффективность  деятельности экономических субъектов.
    От  эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных  и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия  промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных  уровнях.
    С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения валютной системы.
 

    
    1. Понятие валютной  системы. Элементы  национальной и  мировой (региональной) валютных систем
    Валютная  система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).
    Международные валютные отношения - совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и  обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений  появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и становления капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов через банки.
    Развитие  международных валютных отношений  обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением  международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы  хозяйства, интернационализацией и  глобализацией хозяйственных связей.
    Международные валютные отношения опосредствуют  международные экономические отношения (МЭО), которые относятся как к  сфере материального производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными  отношениями и воспроизводством. Их объективной основой является процесс общественного воспроизводства, который порождает международный  обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных отношений зависит  от развития экономики - национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным  отношениям, - партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических  связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
    Хотя  валютные отношения вторичны по отношению  к воспроизводству, они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации  хозяйственной жизни усиливается  зависимость воспроизводства от внешних факторов - динамики мирового производства, зарубежного уровня науки  и техники, развития международной  торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают  отрицательное влияние на процесс  воспроизводства. 

    1.1 Сущность валютной  системы, ее элементы
    Международные валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Постепенно возникла валютная система как форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями.
    Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.
    Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством  с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы  страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны.
    Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой - формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.
    Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана  с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через  национальные банки, обслуживающие  внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации  валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой  валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия  функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных  стран и мировое хозяйство. Связь  и различие национальных и мировой  валютных систем проявляются в их элементах.
    Национальную  валютную систему  характеризуют элементы:
    - национальная валюта (установленная  законом денежная единица данного  государства);
    - условия её конвертируемости, т.е.  обмена на иностранные валюты.
    - режим валютного приоритета соотношения  между двумя валютами. Золотой  паритет, основанный на золотом  содержании денежных единиц, был  отменён (на Западе с середины 70-х гг., в России с 1992 г.). По  уставу МВФ паритеты валют  могут устанавливаться с СДР  (SDR- special grawing rights) специальных правах  заимствования или в другой  международной валютной единице,  но не в золоте. С середины 70-х  гг. используются паритеты на  базе валютной корзины. Это  метод соизмерения средневзвешенной  курса одной денежной единицы  с определённым набором других  валют.
    - режим валютного курса (фиксированный,  плавающий в определённых пределах). Валютный курс определяют как  стоимость денежной единицы одной  страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Фиксированный валютный курсколеблется в узких рамках. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.
    - наличие или отсутствие валютных  ограничений. Ограничения операций  с валютными ценностями служат  также объектом межгосударственного  регулирования через МВФ;
    - регулирование международной валютной  ликвидности страны, включающей  четыре компонента (официальные  золотые и валютные резервы  стран, счета СБР, ЭКЮ, резервную  позицию в МВФ) и отражающую  способность страны погашать  её внешний долг;
    - регламентация использования международных  кредитных средств и форм международных  расчетов;
    - режимы валютного рынка и рынка  золота (Мировой валютный (форексный)  рынок включает отдельные рынки,  локализованные в различных регионах  мира, центрах международной торговли  и валютно-финансовых операций. На  валютном рынке осуществляется  широкий круг операций, связанных  с внешнеторговыми расчетами,  миграцией капитала, туризмом, а  также со страхованием валютных  рисков и проведением интервенционных  мероприятий);
    - национальных органов валютного  регулирования. Валютное регулирование  - деятельность уполномоченных государственных  органов по определению порядка  осуществления валютных операций.
    Мировая валютная система преследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования.
    В результате длительного исторического  развития сложились следующие её основные элементы:
    - функциональные формы мировых  денег (золото, резервные валюты, международные денежные единицы). Мировыми называются деньги, которые  обслуживают международные отношения  (экономические, политические, культурные). Золото выполняет функцию международного  резервного средства. Под резервной  понимается иностранная валюта, в которой центральные банки  других государств накапливают  и хранят резервы для международных  расчетов по внешнеторговым операциям  и иностранным инвестициям. Резервная  валюта служит базой определения  валютного паритета и валютного  курса для других стран, широко  используется для проведения  валютной интервенции с целью  регулирования курса валют стран-участниц  мировой валютной системы. Международные  денежные единицы являются национальными  коллективными валютами, особым  видом мировых кредитных денег.  Они отличаются от национальных  валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются  не национальными банками, а  международными валютно-кредитными  организациями – МВФ, МБРР); а  во-вторых, по форме (выпускаются  только в безналичной форме  записей на счетах).
    - регламентация условий взаимной  конвертируемости валют. Валюты  по степени конвертируемости, т.е.  размену на иностранные, различаются  на свободно конвертируемые валюты (без ограничений обмениваемые  на любые иностранные валюты), частично конвертируемые (валюты  стран, где сохраняются валютные  ограничения), неконвертируемые (замкнутые)  валюты стран (где для резидентов  и нерезидентов введен запрет  обмена валют); - унификация режима  валютных паритетов и валютных  курсов. Режим валютного курса  характеризует порядок установления  курсовых соотношений между валютами (различают фиксированный валютный  курс (колеблется в узких рамках), плавающие валютные курсы (зависят  от рыночного спроса и предложения  на валюту и могут значительно  колебаться по величине)). В основе  фиксированного курса лежит валютный  паритет (официально установленное  соотношение денежных единиц  разных стран).
    - регламентация объёма валютных  ограничений (требование МВФ к  странам-членам отменить ограничения  по операциям с валютными ценностями  в определённый период). Валютные  ограничения – это введенные  в законодательном или административном  порядке ограничения операций  с национальной и иностранной  валютой, золотом и другими  валютными ценностями;
    - регламентация состава компонентов  международной валютной ликвидности  (например, с 1970 г. МВФ ввёл в  оборот новую международную валютную  единицу СДР, с 1979 г. Европейский  фонд валютного сотрудничества  европейскую валютную единицу  ЭКЮ, с 1999 г ее заменяет евро). Компоненты международной валютной  ликвидности: официальные золотовалютные  резервы, счета в евро, резервная  позиция в МВФ (право страны  – члена МВФ на автоматическое  получение у него безусловных  кредитов в иностранной валюте).
    - унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчётов;
    - режимы мировых валютных рынков  и рынков золота;
    -статус института межгосударственного регулирования с 1944 г. Международного валютного фонда.
    Особенности и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия принципов построения её структуры  принципам построения структуры  мирового хозяйства, расстановке сил  на мировой арене и интересам  ведущих стран. При несоответствии этих принципов периодически возникает  кризис мировой валютной системы, завершающийся  её развалом и созданием новой  валютной системы.  
 
 
 
 
 
 

    1.2. Особенности международных  валютных систем (Бреттон-Вудская,  Ямайская валютная  система) 

    Тенденция к возрастанию роли валютной сферы  в отношениях участников международного обмена прослеживается на всех этапах эволюции мировой валютной системы, начиная с золотого стандарта. Чем  глубже вовлечено национальное хозяйство  в систему мировых хозяйственных  связей, тем сильнее стремление национальных органов регулирования оградить экономику от неблагоприятных на данном этапе внешних воздействий.
    Это противоречие предопределило эволюцию валютного механизма каждой страны. Так, в период золотого стандарта  стихийные переливы золота между  странами в условиях международного обмена в конечном счете стали  негативно отражаться на развитии их производительных сил.
    Мировой кризис 1929-1933 гг. привел к распаду  сложившегося в период золотого стандарта  валютного механизма: свободный  валютный размен сменился жесткими валютными  ограничениями, сформировались валютные зоны и блоки, процесс интернационализации  был заторможен. Бреттонвудская модель явилась шагом в направлении  восстановления валютного механизма.
    Бреттонвудская  валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.
    Цели создания второй мировой валютной системы:
    1. Восстановление обширной свободной  торговли.
    2. Установление стабильного равновесия  системы международного обмена  на основе системы фиксированных  валютных курсов.
    3. Передача в распоряжение государств  ресурсов для противодействия  временным трудностям во внешнем  балансе.
    Бреттонвудская  МВС базировалась на следующих принципах:
    Установлены твердые обменные курсы валют  стран-участниц к курсу ведущей  валюты;
    Курс  ведущей валюты фиксирован к золоту;
    Центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью  валютных интервенций;
    Изменения курсов валют осуществляются посредством  девальвации (понижение официального курса национальной валюты по отношению  к иностранным) и ревальвации (повышение  официального курса национальной валюты по отношению к иностранным);
    Организационным звеном системы являются МВФ и  МБРР. МВФ предоставляет кредиты  в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях  поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами  принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.
    Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской  системы утвердился долларовый стандарт – МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота). Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим  средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных  активов. Было установлено золотое  соотношение доллара США: 35 долл. за 1 тройскую унцию. США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента – Великобританию.
    Таким образом, национальная валюта США стала  одновременно мировыми деньгами, и  поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта.
    Валютные  интервенции рассматривались как  механизм самоадаптации второй МВС  к изменяющимся внешним условиям, аналогично транспортировке золотых  запасов для регулирования сальдо платежного баланса при золотом  стандарте. Курсы валют можно  было изменять лишь при возникновении  фундаментальной несбалансированности баланса. Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.
    Вторая  МВС могла существовать лишь до тех  пор, пока золотые запасы США могли  обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение  золотых запасов в пользу Европы. Появляются и значительные проблемы с международной ликвидностью, так  как по сравнению с увеличением  объемов международной торговли добыча золота была невелика. Доверие  к доллару как резервной валюте падает и из-за гигантского дефицита платежного баланса США. Образуются новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), что приводит к  утрате США своего абсолютного доминирующего  положения в мире. Отчетливо проявляется  парадоксальность данной системы, основанной на внутреннем противоречии, известном  как парадокс, или дилемма Триффена.
    По  дилемме Триффена, золотодолларовый стандарт должен совмещать два противоположных  требования:
    1 – эмиссия ключевой валюты  должна коррелировать с изменением  золотого запаса страны. Чрезмерная  эмиссия ключевой валюты, не обеспеченная  золотым запасом, может подорвать  обратимость ключевой валюты  в золото и со временем вызовет  кризис доверия к ней;
    2 – ключевая валюта должна выпускаться  в количествах, достаточных для  того, чтобы обеспечить увеличение  международной денежной массы  для обслуживания возрастающего  количества международных сделок. Поэтому ее эмиссия должна  намного превосходить золотой  запас страны.
    Таким образом, возникает необходимость  пересмотра основ существующей валютной системы; ее структурные принципы, установленные  в 1944 г., перестали соответствовать  условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению  сил в мире. Сущность кризиса Бреттон-Вудской  системы заключается в противоречии между интернациональным характером МЭО и использованием для их осуществления  национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).
    Причины кризиса Бреттон-Вудской  валютной системы (их можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов):
    1. Неустойчивость и противоречия  экономики. Начало валютного кризиса  в 1967 г. совпало с замедлением  экономического роста.
    2. Усиление инфляции отрицательно  влияло на мировые цены и  конкурентоспособность фирм, поощряло  спекулятивные перемещения “горячих”  денег. Различные темпы инфляции  в разных странах оказывали  влияние на динамику курса  валют, а снижение покупательной  способности денег создавало  условия для “курсовых перекосов”.
    3. Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов  одних стран (особенно США,  Великобритании) и активное сальдо  других (ФРГ, Япония) усиливали резкие  колебания курсов валют соответственно  вниз и вверх.
    4. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской  системы изменившемуся соотношению  сил на мировой арене. Валютная  система, основанная на международном  использовании подверженных обесценению  национальных валют – доллара  и отчасти фунта стерлингов, пришла  в противоречие с интернационализацией  мирового хозяйства. Это противоречие  Бреттон-Вудской системы усиливалось  по мере ослабления экономических  позиций США и Великобритании, которые погашали дефицит своих  платежных балансов национальными  валютами, злоупотребляя их статусом  резервных валют. В итоге была  подорвана устойчивость резервных  валют.
    Принцип американоцентризма, на котором была построена Бреттон-Вудская система, перестал соответствовать новой  расстановке сил с возникновением трех мировых центров: США – Западная Европа – Япония. Использование  США статуса доллара как резервной  валюты для расширения своей внешнеэкономической  и военно-политической экспансии, экспорта инфляции усилило межгосударственные разногласия и противоречило  интересам развивающихся стран.
    5. Активизация рынка “евродолларов”. Поскольку США покрывают дефицит  своего платежного баланса национальной  валютой, часть долларов перемещается  в иностранные банки, способствуя  развитию ранка евродолларов. Этот  колоссальный ранок долларов “без родины” сыграл двоякую роль в развитии кризиса Бреттон-Вудской системы. Вначале он поддерживал позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, но в 70-х годах евродолларовые операции, ускоряя стихийное движение “горячих” денег между странами, обострили валютный кризис. Избыток долларов в виде лавины “горячих” денег периодически обрушивался то на одну, то на другую страну, вызывая валютные потрясения и бегство от доллара.
    Формы проявления кризиса  Бреттон-Вудской  валютной системы:
    - “валютная лихорадка” – перемещение “горячих” денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют – кандидатов на ревальвацию;
    - “золотая лихорадка” – бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;
    - паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;
    - обострение проблемы международной валютной ликвидности, особенно ее качества;
    - массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);
    - активная валютная интервенция центральных банков, в том числе коллективная;
    - резкие колебания официальных золото-валютных резервов;
    - использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;
    - нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы;
    -активизация национального и межгосударственного валютного регулирования;
    -усиление двух тенденций в международных экономических и валютных отношениях – сотрудничества и противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.
    Развитие  кризиса Бреттон-Вудской валютной системы можно разделить на следующие  ключевые этапы:
    17 марта 1968 г. Установлен двойной  рынок золота. Цена на золото  на частных рынках устанавливается  свободно в соответствии со  спросом и предложением. По официальным  сделкам для центральных банков  стран сохраняется обратимость  доллара в золото по официальному  курсу 35 долларов за 1 тройскую  унцию.
    2) 15 августа 1971 г. Временно запрещена  конвертация доллара в золото  для центральных банков.
    3) 17 декабря 1971 г. Девальвация доллара  по отношению к золоту на 7,89%. Официальная цена золота увеличилась  с 35 до 38 долларов за 1 тройскую  унцию без возобновления обмена  долларов на золото по этому  курсу.
    4) 13 февраля 1973 г. Доллар девальвировал  до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию.
    5) 16 марта 1973 г. Международная конференция  подчинила курсы валют законам  рынка. С этого времени курсы  валют не фиксированы и изменяются  под воздействием спроса и  предложения.
    Ямайская  валютная система.
    Устройство  современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ  в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.
    Основой этой системы являются плавающие  обменные курсы и много-валютный стандарт.
    Переход к гибким обменным курсам предполагал  достижение трех основных целей:
    1 – выравнивание темпов инфляции  в различных странах
    2 – уравновешивание платежных  балансов
    3 – расширение возможностей для  проведения независимой внутренней  денежной политики отдельными  центральными банками.
    Основные  характеристики Ямайской валютной системы:
    1. Система полицентрична, т.е. основана  не на одной, а на нескольких  ключевых валютах;
    2. Отменен монетный паритет золота;
    3. Основным средством международных  расчетов стала свободно конвертируемая  валюта, а также СДР и резервные  позиции в МВФ;
    4. Не существует пределов колебаний  валютных курсов. Курс валют формируется  под воздействием спроса и  предложения.
    5. Центральные банки стран не  обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей  валюты. Однако они осуществляют  валютные интервенции для стабилизации  курсов валют.
    6. Страна сама выбирает режим  валютного курса, но ей запрещено  выражать его через золото.
    7. МВФ наблюдает за политикой  стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать  манипулирования валютными курсами,  позволяющего воспрепятствовать  действительной перестройке платежных  балансов или получать односторонние  преимущества перед другими странами-членами  МВФ.
    По  классификации МВФ страна может  выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или  смешанный.
    Функционирование  Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением  плавающих валютных курсов, исполнились  лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов  действий стран-участниц, доступных  им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода. Другой причиной является сохранение долларом США лидирующих позиций  в Ямайской валютной системе.
    Колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов.
    На  фоне многочисленных проблем, связанных  с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в  Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам  устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой  валютной системе.
 


    2. Эволюция мировой  валютной системы  после Второй мировой  войны
     Первой  сложившейся мировой валютной системой была Парижская (с 1867г. до начала 20-х  гг. XX в.). Характерными признаками этой системы были принятие золотого (золотомонетного) стандарта и режим свободноплавающих  валютных курсов с учетом спроса и  предложения. Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое  содержание, в соответствии с которым  устанавливался ее паритет к другим валютам. Производился свободный обмен  валют на золото, за которым была признана роль мировых денег.
     Изменение условий развития мирового капитализма  в конце XIX - начале XX века, кризисные  потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а  также создавшие революционную  ситуацию в целом ряде стран, привели  к крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золото-девизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы - иностранные  валюты). Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в  отдельных странах (напр., США, Великобритании, Франции) использовался также золотосливксвый  стандарт.
     Генуэзская  система просуществовала недолго. Уже в первой половине 30-х годов  мировая валютная система пережила сильнейшие потрясения, вызванные мировым  экономическим кризисом, который  охватил и денежно-кредитную сферу. Золото - девизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны  размен банкнот на золото производился фактически только в США.
     В ходе Второй мировой войны соотношение  мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции  Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии была разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием США и в меньшей степени - Великобритании. В основу новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в г. Бреттонвудсе (США) в 1944г. и поэтому получившей название Бреттонвудской валютной системы, легли следующие принципы.
     Был сохранен, хотя и в урезанном виде, золото - девизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах (были сохранены золотые паритеты, сохранилась связь доллара США  с золотом, однако обменивать американскую валюту на благородный металл могли  только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное  и резервное средство). Помимо доллара  роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото.
     Важной  особенностью Бреттонвудской системы  был переход к системе фиксированных  валютных курсов, которые могли отклоняться  от установленных пределов лишь в  узких пределах.
     Были  также созданы две валютно-финансовые и кредитные организации - Международный  валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития, призванные предоставлять кредиты странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами  принятых ими обязательств.
     Бреттонвудская  валютная система отразила усиление экономических позиций США в  послевоенном мире и действовала  более или менее успешно до тех пор, пока они оставались достаточно прочными. Однако уже в 60-х годах  позиции США оказались подорванными, к началу 70-х годов кризис Бреттонвудской системы стал вполне очевидным. Целый  ряд экономистов и политических деятелей стали высказывать предложения  о необходимости перехода к плавающим  валютным курсам. По их мнению, это позволило бы обеспечить более широкую автономию правительств в проведении кредитно-денежной политики, поскольку отпадала бы нужда в поддержании стабильных валютных курсов. Введение плавающих валютных курсов также устранило бы имевшую место двоякую асимметрию системы:
     1) фактически только США определяли  мировое предложение денег;
     2) в отличие от других стран,  которые могли девальвировать  свои валюты по отношению к  доллару, США были лишены такой  возможности. Наконец, плавающие  валютные курсы могли бы служить  автоматическими стабилизаторами  при возникновении ряда диспропорций, в частности они могли бы  стать защитой против импортируемой инфляции . Хотя эти взгляды не являлись общепринятыми, тем не менее практическое развитие событий привело сначала к кризису, а затем и крушению Бреттонвудской системы.
     Поиски  путей выхода из кризиса привели  к замене Бреттонвудской системы  Ямайской. Соглашение, подписанное  в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. и вступившее в силу в 1978 г., означало юридическое  оформление четвертой мировой валютной системы.
     Вместо  золото - девизного стандарта был  введен стандарт СДР (специальных прав заимствования), созданных еще в  конце 60-х годов и представляющих собой международные активы в  виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины, в состав которой в настоящее время  входят (в процентах)американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СДР юридически завершился процесс демонетизации золота, то есть утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны-члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса.
     В Западной Европе в конце 70-х годов  была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС является ЭКЮ, условная стоимость которой определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского Союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС - "ЕВРО". Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой является рубль, который после обособления, а фактически, отделения РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям, однако сохраняется ряд валютных ограничений. 

    2.1. Международный валютный фонд
    Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary FundIMF) —специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в ВашингтонеСША.
    На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — высокопоставленный сотрудникМинистерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года — официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит. В настоящее время МВФ объединяет 187 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.
    МВФ предоставляет кратко-среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.
    Политика  и рекомендации МВФ в отношении  развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой  состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение  самостоятельности, стабильности и  развитие национальной экономики государства, а лишь привязывании её к международным финансовым потокам.
    Официальные функции МВФ
    1.«способствовать  международному сотрудничеству  в валютно-финансовой сфере»;
    2. «содействовать расширению и  сбалансированному росту международной  торговли» в интересах развития  производственных ресурсов, достижения  высокого уровня занятости и  реальных доходов государств-членов;
    3. «обеспечивать стабильность валют,  поддерживать упорядоченные отношения  валютной области среди государств-членов»  и не допускать «обесценивания  валют с целью получения конкурентных  преимуществ»;
    4. оказывать помощь в создании  многосторонней системы расчётов  между государствами-членами, а  также в устранении валютных  ограничений;
    5. предоставлять временно государствам-членам  средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность  «исправлять нарушения равновесия  в их платежных балансах».
    Основные  функции МВФ
    содействие международному сотрудничеству в денежной политике
    расширение мировой торговли
    кредитование
    стабилизация денежных обменных курсов
    консультирование стран дебиторов
    разработка стандартов международной финансовой статистики
    сбор и публикация международной финансовой статистики.
    2.2 Характеристика мировой  валютной системы  после Второй мировой  войны
    В послевоенные годы США вновь выступила  кредитором Западной Европы, предоставив 17 млрд. долларов по «плану Маршалла». В Америке сконцентрировались основные запасы мирового казначейского золота, что обусловило неизбежность модификации  золотодевизного стандарта в  золотодолларовый. Валютная система, опирающаяся  на одно только золото, усилила взаимозависимость  национальных хозяйств.
    Уже в 30-х, а особенно 40-х годах, государственное  монополистическое регулирование  начинает все активнее проникать  в сферу межгосударственных отношений.
    После второй мировой войны на базе довоенных  валютных блоков оформились валютные зоны (группировки государств, валюты которых зависят от валюты возглавляющей  зону страны). Входящие в валютную зону страны были связаны с возглавляющей  страной единым валютно-финансовым режимом и в основном одинаковой системой валютных ограничений.
    Насчитывалось шесть валютных зон: стерлинговая, долларовая, французского франка, португальского эскудо, испанской песеты и голландского гульдена.
    Возглавляемая США, долларовая зона возникла в 1933 году (охватывала страны, не применявшие валютных ограничений, – Боливию, Венесуэлу, Гаити, Гватемалу, Гондурас, Канаду, Колумбию, Мексику, Никарагуа, Панаму, Сальвадор). Их территория составляла 1/5 земного шара. Основные признаки долларовой зоны таковы: поддержание неизменного соотношения между валютой своей страны и долларом США; отсутствие валютного контроля при международных расчетах с иностранными государствами; хранение большей части валютных резервов в виде долларовых вкладов в банках США, через которые и осуществлялись международные расчеты стран зоны. В качестве экономической основы долларовой зоны выступало господство американского капитала; подавляющая часть внешней торговли стран зоны была ориентирована на рынок США.
    Зона  французского франка была создана Францией для сохранения своих позиций  в колониальных, зависимых странах (Алжире, Марокко, Тунисе, Мадагаскаре, Монако, Камеруне). Единый валютный и  таможенный режим стран зоны, свободная  обратимость валют внутри зоны, обеспечение  французским франком и казначейскими  обязательствами Франции позволяли  французским монополиям осуществлять контроль над экономикой и кредитно-денежной системой данных стран и извлекать  из этого прибыли. Все внешнеэкономические  операции осуществлялись через уполномоченные французские банки и Стабилизационный валютный фонд французского банка. 1 октября 1959 года из зоны вышел Тунис, а с 1 марта 1960 года – Гвинейская республика. Для сохранения своего влияния Франция  все шире использовала методы увеличения государственных капитальных вложений в странах зоны и бюджетные  дотации.
    Кризис  валютных зон создал условия для  усиления валютно-финансовых связей развивающихся  государств. Этому способствовали узость финансовой базы большинства молодых  государств, огромная роль внешнего финансирования, неравномерность распределения  золотовалютных резервов, неустойчивость платежных балансов и валютных курсов.
    Быстрое накопление нефтедобывающими странами огромных валютных резервов, уменьшение финансовой зависимости от ведущих  держав содействовали налаживанию  региональных связей.
    Опыт  военных лет и опасность его  повторения после второй мировой  войны побудили США и Великобританию предпринять уже в 1943 году первые шаги к созданию свободной, стабильной и многосторонней валютной системы. Проект послевоенного международного устройства стал предметом обсуждения на Международной конференции стран  антигитлеровской коалиции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 год). Идейным вдохновителем  создания международной организации  был М.Кейнс. Противником этой системы  стал М.Фридмен.
    В основе Бреттон-Вудской системы  было, прежде всего, совместное регулирование  валютных курсов, фиксированных и  взаимосвязанных. Для управления системой был образован Международный  валютный фонд, первоначально состоявший из 44 стран. Каждый член организации определял золотое содержание своей валюты и на этой базе фиксировал курс в валютах других стран-участниц. Колебания курса допускались в пределах  10%. МВФ представлял краткосрочные кредиты для урегулирования платежных балансов.
    Международным резервным средством, наряду с золотом, стал американский доллар – единственная формально обратимая в металл национальная валюта. Официальная цена золота до 1971 года составляла 35 долларов за тройскую унцию. Английский фунт стерлингов объявлялся «второй» резервной валютой. Курсы проведения операций с наличной иностранной валютой на рынке  каждой из стран не должны были отличаться от паритетов более чем на 1%.
    Для облегчения международных отчетов  были созданы специальные права  заимствования (Special Draw Right или СДР). Распределение СДР между участниками  происходило в соответствии с  финансовым вкладом каждого из них. СДР были размениваемы на все валюты участников МВФ по курсу, вначале  приравненному к доллару, а затем  установленному до $1,2.
    Созданная в Бреттон-Вудсе валютная система  оставалась эффективной около 15 лет. 1950-е годы были относительно спокойными в плане постепенного подхода  к конвертируемости. Только французский  франк подвергся значительному  изменению паритета, будучи девальвированным 27 декабря 1958 года на 14,9%.
    В 1961 году ревальвировали немецкая марка  и голландский гульден. 18 ноября 1967 года происходит девальвация фунта  стерлингов с $2,80 до $2,40. В 1968 году девальвировал  французский франк на 11,1%, а в 1969 году ревальвировала немецкая марка.
    На  Валютной конференции 17-18 декабря 1971 года в рамках Смитсоновского соглашения США было решено увеличить официальную  стоимость золота с $35 до $38 за унцию, что означало девальвацию доллара  на 7,89%. Ревальвации же составили: 7,7% – для йены, 4,6% – для немецкой марки, 2,8% – для голландского гульдена и бельгийского франка. Соглашение предусматривало расширение допустимых пределов колебаний валютных курсов с 1 до 2,25% в обе стороны от паритета и некоторые другие меры, призванные способствовать восстановлению валютной стабильности.
    В январе 1976 года в Кингстонском соглашении по пересмотру устава МВФ (остров Ямайка) был закреплен отказ от основополагающих принципов Бреттон-Вудской системы. Были отменены золотой стандарт и  система твердой фиксации курсов, наложен запрет на использование  золота в качестве основы валютных паритетов, узаконена система плавающих  валютных курсов. При этом многие партнеры сохранили привязку к доллару  и приняли решение превратить СДР в основное резервное средство, ключевой актив мировой валютной системы. Однако квота СДР в мировых  валютных резервах оставалась на уровне 6%.
    Одним из наиболее важных принципов, положенных в основу измененного устава МВФ  стало упразднение официальной  цены золота и устранение его из валютной системы, международных расчетов и кредитных отношений. С этого  времени особенно резко возрос приток американской валюты в международный  платежный оборот.
    Свободный режим установления валютных курсов способствовал развитию в валютной сфере тенденции к полицентризму  с ярко выраженными признаками утраты долларом роли валютного эталона.
    Наряду  с развитием валютно-кредитных  отношений и их регулированием в  глобальном аспекте, шел процесс  их упорядочения в региональном масштабе. Постепенно возникло противоречие между  внешнеторговой и валютной составляющими  интеграционного процесса, особо  обострившееся в 1973 году в связи  с переходом мировой валютной системы от фиксированных к плавающим  валютным курсам. Для смягчения противоречий и ограничения возможностей государств манипулировать курсами своих валют  в интересах собственных экспортеров  страны-члены ЕЭС в 1979 году ввели  в действие Европейскую валютную систему. Она предусматривала установление узкого коридора, в пределах которого возможны колебания курсов обмена национальных валют и постепенное объединение  денежных систем всех стран участниц, содействовала снижению инфляции и обеспечению стабильности валютных курсов. Механизм действия системы предполагал использование единой расчетной единицы Экю.
    Экю – валюта, которая поддерживалась корзиной национальных валют стран  Сообщества. Доля каждого участника  зависела от его доли в совокупном валовом продукте и взаимной торговле. На основе валютной корзины формировался и центральный курс Экю. 
 

    3. Эволюция Европейской  валютной системы. Валютная система России.
    Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных  валютных отношений. На взаимную торговлю стран-членов ЕВС приходится от 55 до 70% от их внешнеторгового оборота. Решением от 13 марта 1979 г. была создана Европейская  валютная система (ЕВС).
    Ее  основные цели следующие:
    Обеспечить  достижение экономической интеграции;
    Создать зону европейской стабильности с  собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте, отсутствие которой  затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области  выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях:
    Оградить  “Общий рынок” от экспансии доллара:
    Сблизить  экономические и финансовые политики стран-участниц.
    Активными членами ЕВС являются Бельгия, Люксембург, Дания, Германия, Франция, Нидерланды, Ирландия, Испания, Португалия, Греция.
    ЕВС – подсистема мировой валютной системы (Ямайской). Особенности западноевропейского  интеграционного комплекса определяют структурные принципы ЕВС, отличающиеся от Ямайской валютной системы.
    1. ЕВС базируется на ЭКЮ –  европейской валютной единице.  Условная стоимость ЭКЮ определяется  по методу валютной корзины,  включающей валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют в корзине ЭКЮ зависит от удельного веса стран в совокупном ВНП государств-членов ЕС, их взаимном товарообороте и участия в краткосрочных кредитах поддержки.
    2. В отличие от Ямайской валютной  системы, юридически закрепившей  демонетизацию золота, ЕВС использует  его в качестве реальных резервных  активов. Во-первых, эмиссия ЭКЮ  частично обеспечена золотом.  Во-вторых, с этой целью создан  совместный золотой фонд за  счет объединения 20% официальных  золотых резервов стран ЕВС  в ЕФВС. В-третьих, страны ЕС  ориентируются на рыночную цену  золота для определения взноса  в золотой фонд, а также для  регулирования эмиссии и объема  резервов в ЭКЮ.
    3. Режим валютных курсов основан  на совместном плавании валют  в форме “европейской валютной  змеи” в установленных пределах  взаимных колебаний (+/- 2,25% от центрального  курса). Валютная змея, или змея в тоннеле, - кривая, описывающая совместные колебания курсов валют стран Европейского сообщества относительно курсов других валют, которые не входят в данную валютную группировку.
    4. В ЕВС осуществляется межгосударственное  региональное валютное регулирование  путем предоставления центральным  банкам кредитов для покрытия  временного дефицита платежных  балансов и расчетов, связанных  с валютной интервенцией.
    Реальная  попытка ввести единую европейскую  валюту была предпринята в 1970 г. Разработка программы была поручена тогдашнему премьер-министру Люксембурга Пьеру  Вернеру, поэтому весь проект получил  название "план Вернера". В соответствии с ним к 1980 г. участники союза  должны были ввести полную взаимную обратимость  валют, твердо зафиксировать обменные курсы и в конечном итоге перейти  к единой валюте.
    В марте 1979 г. начала действовать Европейская  валютная система (ЕВС), существующая и  по сей день. В ее основу были положены коллективная европейская единица  – ЭКЮ (European Currency Unit) и механизм регулирования обменных курсов с жесткими нормативами допустимых отклонений.
    Условная  стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Это следующие валюты: немецкая марка, французский франк, английский фунт, итальянская лира, голландский гульден, бельгийский  франк, испанская песета, датская  крона, ирландский фунт, португальский  эскудо, греческая драхма и люксембургский франк.
    Новый этап в развитии западноевропейской интеграции начался с Единого  европейского акта, принятого в 1987 г., и с программы создания валютного  и экономического союза, разработанной  комитетом Ж. Делора в апреле 1989 г. На основании «плана Делора» к  декабрю 1991 г. был выработан Маастрихтский  договор о Европейском союзе. Договор подписан 12 странами ЕС в  Маастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в  силу с 1 ноября 1993 г. Договор предусматривает  поэтапное формирование валютно-экономического союза.
    Первый  этап фактически начался в июле 1990 г., одновременно с полной отменой валютных ограничений по движению капиталов в ЕС.
    Второй  этап (январь 1994 г. - декабрь 1998 г.) начался созданием Европейского валютного института во Франкфурте-на-Майне (вместо ЕФВС) в составе управляющих центральными банками стран-членов. Его задача - подготовка к организации Европейской системы центральных банков и эмиссии банкнот в ЭКЮ. На втором этапе идея общей валюты ЭКЮ была заменена на ЕВРО. ЕВРО «стартовала» 1 января 1999 г.
    Третий  этап (январь 1999 г. - 30 июня 2002 г.) предусматривает преобразование Европейского валютного института в Европейский центральный банк. Какого-либо принуждения к использованию ЕВРО не будет. Функция регулирования рынка ЕВРО возложена на Европейский центральный банк (ЕЦБ). Создание ЕВС – явление закономерное. Эта валютная система возникла на базе западноевропейской интеграции с целью создания собственного валютного центра.
    Материальной  базой регулирования в ЕЭС, включая  ЕВС, является специфический кредитный  механизм. Во-первых, активно используется созданный в рамках валютно-экономического союза взаимный кредит центральных  банков и государств-членов. Во-вторых, с организацией ЕВС создан дополнительный кредитный механизм для выравнивания диспропорции экономического развития стран-членов.
    Для наименее развитых стран-членов ЕЭС  предоставляются льготы, субсидии, кредиты Европейского инвестиционного  банка.
    Роль  МВФ по отношению к ЕВС выполняет  Европейский фонд валютного сотрудничества. Долларовые накопления образуют кредитный  фонд ЕВС. Его объем для краткосрочного кредитования составляет 14 млрд. ЭКЮ, а  для среднесрочного кредитования – 11 млрд. ЭКЮ.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.