На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ денежных потоков

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 25.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 44. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Содержание: 
 

Введение……………………………………………………………………………………………..3
1. Теоретические основы анализа движения денежных потоков предприятия………………...5
    1.1. Роль и  значение анализа движения денежных  потоков предприятия………………5
    1.2. Источники  информации, приемы и способы анализа движения денежных потоков……………………………………………………………………………………….6
    1.3. Организация и методика анализа движения денежных потоков предприятия………………………………………………………………………………….8
2. Краткая экономическая  характеристика объекта исследования……………………………..21
    2.1. Общие сведения  о предприятии……………………………………………………...21
    2.2. Организационно-управленческая  структура предприятия…………………………21
    2.3. Характеристика  основных экономических показателей  деятельности предприятия………………………………………………………………………………..22
3. Анализ движения денежных потоков предприятия ООО «Селена-98»……………………..24
Заключение…………………………………………………………………………………………34
Список литературы………………………………………………………………………………...35
Приложения………………………………………………………………………………………..36 

 

      Введение 
 

     Управление  денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств. Значимость такого вида активов, как денежные средства определяется тремя основными причинами:
    рутинность — денежные средства используются для выполнения текущих операций;
    предосторожность — деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
    спекулятивность — денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.
     Вместе  с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства:  поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.
     Наличие у предприятия денежных средств  нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна.
     Целью написания данной курсовой работы является изучение методики анализа движения денежных потоков организации на примере ООО «Селена-98».
     С учётом поставленной цели в данной курсовой работе необходимо решить следующие задачи:
      Определить роль и значение анализа движения денежных потоков;
      Выявить источники информации, которые используются при анализе движения денежных потоков;
      Изучить организацию и методику анализа движения денежных потоков;
      Проанализировать движения денежных потоков на примере объекта исследования;
      Определить резервы и разработать мероприятия по увеличению потока денежных средств организации.
     В курсовой работе были использованы следующие  методы исследования: анализ, синтез, графический.
     Объектом  исследования данной курсовой работы является производственное предприятие ООО «Селена-98». Данное предприятие применяет журнально-ордерную форму бухгалтерского учета с использованием ЭВМ, и занимается изготовлением металлоизделий.
     При подготовке курсовой работы использовались материалы периодической печати, представленные в основном статьями бухгалтеров, аудиторов и аналитиков в форме ответов на вопросы читателей и авторских статей, а так же учебные материалы, статистические данные и законодательные акты РФ.
 

      1. Теоретические основы анализа движения денежных потоков
     1.1. Роль и значение  анализа движения  денежных потоков 
 

     В рыночных условиях главными критериями эффективности работы организации являются прибыльность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления ее финансовой устойчивости, сущность которой состоит в обеспечении оборотных активов долгосрочными источниками их формирования. Для оценки платежеспособности в финансовом анализе используются такие приемы, как структурный анализ активных и пассивных статей баланса, расчет коэффициентов ликвидности, скорости оборота средств, вложенных в активы организации; анализ движения денежных потоков за отчетный период; перспективный анализ движения денежных потоков. Таким образом, проведение текущего и перспективного анализа движения денежных средств является актуальным для организаций, деятельность которых связана с непрерывным поступлением (притоком), расходованием (оттоком), образованием свободного остатка денежных средств на счетах в банке.
     Главная цель проведения анализа денежных средств  состоит в оценке способности организации зарабатывать эти средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления собственных расходов.
     Анализ  денежных средств дает возможность сделать выводы о том:
     • в каких размерах и из каких  источников получены денежные средства организации и каковы основные направления  их расходования;
     • какой вид деятельности организации  вызвал наибольшие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в наибольшей (наименьшей), степени расходовались эти средства;
     • возможно, ли в результате текущей деятельности обеспечить обязательства организации поступлением денежных средств;
     • способна ли организация своевременно расплатиться по собственным текущим обязательствам;
     • позволяет ли полученная организацией прибыль осуществлять текущую деятельность;
     • за счет каких видов денежных средств  организация осуществляет инвестиционную деятельность;
     • какие факторы обусловливают отличие прибыли от суммы притока денежных средств за период.[12, c. 143] 
 

     1.2. Источники информации, приемы и способы  анализа движения  денежных потоков 
 

     Основным  источником информации для анализа  движения денежных средств в разрезе видов деятельности организации за отчетный год является «Отчет о движении денежных средств» (приложение 1).
     Отчет о движении денежных средств —  одна из основных форм финансовой отчетности, в которой представлена информация о поступлении и выбытии денежных средств организации. Данный отчет призван помочь руководству организаций и другим пользователям бухгалтерской отчетности раскрывать причины изменений в объеме и составе денежных средств за отчетный период.
     Денежные  средства, отраженные в «Отчете о  движении денежных средств» (ф. № 4) на конец учетного периода, должны соответствовать данным по денежным средствам в «Бухгалтерском балансе» (приложение 2).
     В составе отчета выделяют три вида деятельности: текущую, инвестиционную, финансовую.
     Под текущей понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода. Здесь отражается движение денежных средств по направлениям: поступление выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг, авансы (полученные и уплаченные), оплата счетов поставщиков, расчеты с бюджетом, на оплату труда, кредиты (получение и уплата), проценты по полученным кредитам (уплаченные и полученные) и др.
     С инвестиционной деятельностью связывают  движения денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их продажи. Поэтому в отчете по данному виду деятельности отражается движение денежных средств, связанных с покупкой и продажей основных средств и нематериальных активов, предоставление и погашение долгосрочных займов, продажа и покупка ценных бумаг других субъектов хозяйствования.
     Под финансовой деятельностью в международной  практике понимают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также с полученным эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате полученного финансового результата деятельности в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку расходы и доходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.
     В отчете представляются данные, прямо  вытекающие из записей на счетах бухгалтерского учета денежных средств.
     На  практике применяются два ключевых метода расчета объема денежных потоков: прямой и косвенный.
     Прямой  метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Исходный элемент — выручка от реализации товаров (продукции, работ и услуг). Достоинства метода заключаются в том, что он позволяет:
    показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
    делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
    устанавливать взаимосвязь между объемом реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период;
    идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;
    использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
    контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и иными документами).
     В долгосрочной перспективе прямой метод  расчета позволяет оценить ликвидность и платежеспособность предприятия. Недостатком данного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.[6, c. 428]
     Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по соответствующим счетам. Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или куда вложены «живые деньги». Он базируется на изучении «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 3) снизу вверх. Поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках» анализируется сверху вниз.
     Преимущество  косвенного метода при использовании  в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации. Недостатки метода:
    высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем;
    необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга);
    применение целесообразно только при использовании табличных процессоров.
     При проведении аналитической работы оба  метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.[10, c. 114] 
 

     1.3. Организация и  методика анализа  движения денежных  потоков 
 

     Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.
     Содержание  информации в «Отчете о движении денежных средств» (форма № 4) представлено следующей моделью:
     Дн +    +Д -     _Д = Дк,     (1)
     где Дн, Дк — остатки денежных средств  организации на начало и конец  отчетного периода;      +Д — поступление денежных средств за период;     _Д — расходование денежных средств за период.
     Поступление и расходование денежных средств  за отчетный период от различных видов деятельности организации представлено в соответствующих моделях:
     +Д =   +Дтек. +   +Динв. +   +Дфин.;     (2)
     _Д =   _Дтек. +      _Динв. +  _Дфин.,
     где   +Дтек.,    _Дтек. — поступление и расходование денежных средств от текущей деятельности;   +Динв.,   _Динв. — поступление и расходование денежных средств от инвестиционной деятельности;   +Дфин.,    _Дфин — поступление и расходование денежных средств от финансовой деятельности.
     Для проведения оперативного (ежемесячного) анализа соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств используются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец месяца по счетам денежных средств: 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках» и др. Для исчисления среднего оборота денежных средств организации необходимо использовать кредитовый оборот по счету 51 «Расчетные счета», очищенный от внутренних оборотов. Это обусловлено тем, что организации совершают в большинстве случаев расчеты с контрагентами в безналичной форме, а выдача заработной платы, подотчетных сумм и т. п. из кассы предполагает их предварительное получение в банке.
     Поступление денежных средств должно покрывать  обязательства организации, поэтому целью оперативного анализа движения денежных средств является оценка данного соотношения. Ежемесячно проводимый анализ соотношения денежных средств и срочных обязательств, срок которых заканчивается в отчетном месяце, позволяет сделать вывод о состоянии денежных средств. Отрицательной тенденцией является сокращение доли денежных средств в составе оборотных активов при росте стоимости текущих обязательств. Определение длительности оборота денежных средств по месяцам отчетного года на основании данных журналов-ордеров и оценка ее изменений также позволяют сделать выводы о достаточности (недостаточности) средств у организации. Расчет периода оборота денежных средств осуществляется по формуле:
     Поб = Од.с. * Т              (3)
     П
     где Од.с. — средние остатки денежных средств; Т — длительность периода; П — оборот по продажам за месяц.
     Для расчета средних остатков денежных средств организации используется формула:
     Од.с. = Од.с. 1/2 + Од.с.2 + Од.с.3 + ….. + Од.с.1/2       (4)
     п - 1
     где Од.с., 1, 2, 3 … п — остатки денежных средств на начало отчетного месяца; п — количество месяцев в анализируемом периоде.
     Текущий анализ движения денежных средств организации необходимо начинать с определения динамики остатков, поступления, расходования денежных средств за ряд отчетных периодов, для чего составляется аналитическая таблица, которая заполняется на основе данных формы № 4 бухгалтерской отчетности.[11, c. 267]
     В практике финансового анализа притоком называют положительное изменение  денежных средств за отчетный период (   +Д —   _Д > 0), а оттоком — отрицательное изменение (   +Д —   _Д < 0). Для того, чтобы рассчитать соотношение поступивших и израсходованных средств (к. 5), необходимо общее поступление денежных средств (стр. 020 ф. № 4) разделить на их расходование (стр. 120 ф. № 4). Если соотношение поступивших и израсходованных денежных средств больше 1, то это свидетельствует о повышении деловой активности организации, росте выручки от продажи товаров и других поступлений, является признаком возрастания собственных средств для финансирования текущей деятельности и ее расширения.
     Для изучения структуры денежных средств организации составляется аналитическая таблица, в которой отражаются движение денежных средств по видам деятельности, их сумма и удельный вес в процентах. Статьи притока и оттока денежных средств целесообразно сгруппировать с учетом цели анализа.
     Структура поступления денежных средств за период определяется пропорциями:
     +Дтек. ;            +Динв. ;     +Дфин.             (5)
                                                                   +Д                    +Д                 +Д
     Структура расходования денежных средств за период определяется пропорциями:
     +Дтек. ;            +Динв. ;      +Дфин.             (6)
                                                                  +Д                    +Д                 +Д
     Анализ  данной таблицы позволяет выяснить, какой вид деятельности организации  вызвал наибольшие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в наибольшей (наименьшей), степени расходовались эти средства. В выводах к таблице необходимо оценить взаимосвязь структуры поступления и расходования денежных средств, определить ее рациональность и разработать направления совершенствования.
     Анализ  движения денежных средств проводится прямым или косвенным методом.
     В условиях становления рыночных отношений  и нестабильности экономического роста организации испытывают недостаток собственных оборотных средств и дефицит финансовых ресурсов. Поэтому у организаций не всегда может образоваться чистая прибыль, являющаяся основой косвенного метода анализа.
     Особого внимания заслуживает анализ движения денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ движения денежных средств от инвестиционной деятельности основывается на сравнении информации о поступлении денежной наличности от продажи основных средств, долгосрочных ценных бумаг и других вложений с суммой расходов на их приобретение. Анализ движения денежных средств от финансовой деятельности организации основывается на информации о выпуске акций, выбытии средств, связанных с выкупом акций, погашением облигаций, выплатой дивидендов.
     Анализ  движения денежных средств прямым методом  позволяет сделать ряд выводов  с точки зрения оценки перспектив развития организации.
     В практической деятельности часто возникает вопрос, какие факторы обусловливают отличие прибыли от суммы притока денежных средств за отчетный период. Для проведения такого анализа используется косвенный метод. Его суть состоит в том, что за основу принимается чистая прибыль, рассчитанная по методу начисления, а затем выполняются корректировки чистой прибыли, рассчитанной по методу начисления, в чистую прибыль, рассчитанную по кассовому методу. [2, c. 358]
     В основе анализа движения денежных средств  косвенным методом лежит метод балансовой увязки показателей:
     (F - А) + Z + D + Rп = Ис + К + Rp,             (7)
     где F — внеоборотные активы (по первоначальной или восстановительной стоимости); А — износ амортизируемых внеоборотных активов; Z — запасы товарно-материальных ценностей, в том числе не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям; D — денежные средства; Rп — дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения; Ис — капитал и резервы; К — кредиты и займы; Rp — кредиторская задолженность и прочие пассивы.
     Исходя  из вышеизложенной модели, денежные средства будут определены по формуле:
     Д - (   ИС + К + Rp + А) - (F + Z + Rп)               (8)
     Изменение денежных средств организации за период:
     Д = (    ИС +    К +    Rp +    А) - (   F +    Z +   Rп)           (9)
     Поскольку прирост собственного капитала организации   ИС складывается из чистой нераспределенной прибыли отчетного года (Пн) и изменения собственного капитала за счет прочих факторов (   Испф), то движение денежных средств будет определяться как:
     Д = Пн + (   Испф +    К +   Rp +    А) - (    F +    Z +    Rп)         (10)
     Данная  модель выражает совокупное влияние  корректировочных процедур на величину чистой прибыли, приводит к соответствующему изменению денежных средств за отчетный период. Общее изменение денежных средств необходимо представлять как совокупность изменений денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации. При этом необходимо использовать данные по прибыли, полученной от продажи внеоборотных активов, в дивидендах и процентах по долгосрочным финансовым вложениям (Ринв), прибыли от продажи краткосрочных ценных бумаг (Пфин), данные о приращении величины краткосрочных финансовых вложений (    Ф):
        Дтек. =    +Дтек. —   _Дтек.;
        Дтек. = (Пн - Ринв - Пфин) + (   Испф +   RP+    А) - (    Z + (   Rн -    Ф));
        Динв. =    +Динв. —    _Динв.;                                                                               (11)
        Динв. = Ринв -    F;
        Дфин. =   +Дфин. —  _Дфин.;
        Дфин. = Пфин-    Ф +    К.
     Совокупное влияние рассмотренных процедур представляют в таблице, корректирующих величину чистой прибыли, и результат изменения денежных средств организации.
     Результаты  проведенного анализа движения денежных средств косвенным методом позволяют сделать вывод о том, что организация способна генерировать денежные средства в результате осуществления своей текущей деятельности. Финансовая и инвестиционная деятельность дает отток денежных средств, поэтому инвесторы имеют повышенный риск, выражающийся в том, что полученной чистой прибыли будет недостаточно для обеспечения окупаемости произведенных инвестиций.
     В процессе анализа движения денежных средств необходимо рассчитать коэффициенты движения наличности, сравнивая разницу между поступлениями и платежами денежных средств с краткосрочными и долгосрочными обязательствами, общей суммой обязательств, используя данные формы № 1 и № 4 бухгалтерской отчетности. Данные коэффициенты характеризуют возможности организации погасить различные виды своих обязательств.
     Осуществление текущего (ретроспективного) анализа  движения денежных средств прямым и  косвенным методами позволяет обеспечивать управление и контроль за финансовыми потоками организации.
     Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода (месяца, квартала). Чистая кредитная позиция — это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового ливериджа (рычага), характеризующего предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка.[1, c. 104]
     Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств существует так называемый метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно рассчитать денежный поток на предприятии. Он может быть использован для экспресс - диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая:
     ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0),           (12)
     где ДК1 и ДК0 — долгосрочные кредиты и займы на конец, и начало расчетного периода;
       КК1 и КК0 — краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
     ДС1 и ДС0 — денежные средства на конец и начало расчетного периода.
     По  Главной книге можно составить  динамические ряды показателей на конец  каждого месяца и сделать вывод  об уровне его платежеспособности. Указанные расчеты можно делать и по общей массе кредитов, займов и денежных средств, которые поступили в течение расчетного периода.
     Отличие показателей ликвидного денежного  потока от других показателей ликвидности (абсолютной, текущей и общей) состоит в том, что коэффициенты ликвидности отражают способность предприятия погашать свои обязательства внешним кредиторам.
     Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов.
     Данный  показатель включает в себя весь объем  заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
     Ликвидный денежный поток не получил широкого распространения в практике работы российских банков, за исключением отдельных, прибегающих к нему при оценке кредитоспособности своих клиентов, так как ликвидный денежный поток выражает их платежеспособность.
     Более эффективное управление денежными  потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в следующем:
    улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;
    расчете объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;
    улучшение маневрирования заемными средствами;
    снижении расходов на процентные платежи по долговым обязательствам;
    повышение ликвидности баланса предприятия;
    возможность высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;
    большая возможность получения кредитов для инвестиций от потенциальных зарубежных партнеров.
     Анализ  эффективности валютных операций связан с понятиями «валютного самофинансирования» и «валютной самоокупаемости».[3, c. 147]
     Сущность  валютного самофинансирования выражается в том, что предприятие за счет прибыли в валюте от продажи товаров (работ, услуг) за валюту и валютных доходов от иных операций, а также за счет амортизационных отчислений от основных средств, приобретенных за валюту, возмещает текущие и инвестиционные затраты. Валютное самофинансирование исходит из принципа превышения величины собственных источников валютных средств над их расходованием. Поэтому принцип валютного самофинансирования дополняется понятием валютной самоокупаемости.
     Валютная  самоокупаемость означает, что предприятие за счет валютных средств возмещает все производственные затраты в валюте. Соблюдение этого принципа на практике означает, что предприятие не расходует единовременно все валютные средства, а накапливает их для предстоящих платежей.
     Баланс  движения валютных средств имеет  вид:
     Онп + ПВ-РВ = Окп,          (13)
     где Онп — остаток валютных средств на начало периода;
     ПВ  — поступление валютных средств в отчетном периоде;
     РВ  — расход валютных средств в расчетном  периоде;
     Окп — остаток валютных средств на конец расчетного периода.
     Эффективность валютного самофинансирования и  его уровень зависят от соотношения собственных и привлеченных валютных средств, в том числе рублевых средств, израсходованных на приобретение валюты. Оценка валютного самофинансирования производится с помощью специального финансового коэффициента, определяемого по формуле:
     Квсф=П+А/К+В,   (14) 
     где Квсф — коэффициент валютного самофинансирования;
     П — прибыль, направленная на финансирование производства в валюте;
     А — амортизационные отчисления от стоимости основных средств, приобретенных за валюту;
     К — валютный кредит;
     В — валюта, приобретенная в банках или на валютной бирже.
     Чем выше величина данного коэффициента, тем больше уровень валютного самофинансирования.
     Коэффициент валютной самоокупаемости устанавливается  по формуле:
     Квсонп+П/Рв           (15)  
     где Квсо — коэффициент валютной самоокупаемости;
     Онп — остаток валютных средств на начало расчетного периода;
     П — поступление валютных средств в расчетном периоде;
     Рв — расход валютных средств в расчетном периоде (квартал, год).
     Коэффициент валютной самоокупаемости показывает, во сколько раз сумма валюты, находящаяся  в распоряжении предприятия, превышает объем расхода валюты.
     Квсо > 1 свидетельствует о соблюдении условий валютной самоокупаемости. Квсо< 1 отражает несоблюдение предприятием данных условий.[5, c. 343]
     Финансовый  цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Инкассация денежной наличности — процесс получения денежных средств за реализованную продукцию.
     Коэффициент инкассации (Кинк) позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается  поступление денежных средств от продаж данного периода.
     Установить значения коэффициентов инкассации можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов. Коэффициент инкассации выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации продукции.
     Кинк = Изменение ДЗ в интервале n/Продажа месяца t  (16)
     где ДЗ — дебиторская задолженность;
     п — первый месяц отгрузки продукции;
     t — 1-й, 2-й, 3-й и последующие месяцы.
     Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс). Он разрабатывается на предстоящий месяц с разбивкой по декадам или пятидневкам.
     Платежный баланс отражает весь денежный оборот предприятия (поток денежных средств). С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций без подразделения на виды деятельности (текущую, инвестиционную и финансовую).
     На  основе платежного баланса предприятие  прогнозирует выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами. Данный документ позволяет планировать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. С помощью этого документа контролируется выпуск продукции (услуг) и ее реализация.
     При составлении платежного баланса  финансовая служба координирует свою работу с бухгалтерией и другими управленческими структурами предприятия. Бухгалтерия обеспечивает сбор информации по операциям на счетах предприятия о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, срочных и просроченных ссуд банков, об уплате налогов, расчетов с поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате труда.[4]
     Необходимость составления подобного документа существенно возросла в связи с изменением порядка расчетов и кредитования, наличием значительных неплатежей государству, партнерам и работникам по оплате труда. Все это требует повышенного внимания к ежедневной сбалансированности между потоками денежных поступлений и платежей. Если таковая отсутствует, то принимаются срочные меры по привлечению в оборот предприятия дополнительных денежных средств.
     
       

     I. Доходы и поступления средств             II. Расходы и отчисления средств
1. остаток денежных средств на начало месяца        1. расходы за  счет неотложных нужд
2. поступление средств в течение месяца        2. обязательные  платежи по обеспечению жизнедеятельности  предприятия
В том  числе:        3. налоговые  платежи
2.1. выручка  от реализации продукции (работ,  услуг) с НДС и акцизами        3.1. НДС, акцизы  и таможенные пошлины
2.2. выручка  от продажи основных средств  и другого имущества        3.2. налог на  прибыль
2.3. авансовые  поступления        3.3. прочие налоги
2.4. планируемые  операционные и внереализационные  доходы        4. взносы в государственные внебюджетные фонды
2.5. поступления  арендной платы        5. оплата счетов  поставщиков и подрядчиков
2.6. средства, получаемые по векселям        6. расходы на  оплату труда
2.7. поступления  дебиторской задолженности        7. оплата накладных  расходов
2.8. получение  временной помощи        8. погашение  кредитов банков, займов и процентов  по ним
2.9. выручка  от продажи ценных бумаг        9. оплата векселей
2.10. выручка  от продажи валютных средств        10. оплата дивидендов
2.11. прочие  поступления        11. прочие платежи
всего поступлений денежных средств        12. всего расходов  и платежей
дефицит денежных средств (превышение расходов над доходами)        13. превышение  поступлений над расходами и  платежами
              14. остаток денежных  средств на конец расчетного  периода
 
     Рис. 1. План движения денежных средств по счетам в банках и кассе
     В расходной части платежного баланса  выделяются первоочередные платежи  за счет неотложных нужд (плата за воду, телефон, энергоснабжение, теплоснабжение и т. д.). Это имеет особо важное значение для обеспечения жизнедеятельности предприятия в случае возникновения финансовых трудностей.[7, c. 156]
     В соответствии с Указом Президента РФ «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве» № 1005 от 23.05.94 выплаты денежных средств осуществляются в первоочередном порядке.
     С 01.07.94 предприятия вправе получать в  банках, в которых находятся их расчетные счета, денежные средства на неотложные нужды в размере до 5% среднедневных поступлений за предшествующий квартал, в том числе на выплату заработной платы и приравненных к ней платежей до 5-кратного размера минимальной месячной оплаты труда, установленной законодательством (исходя из фактической среднесписочной численности работников в пределах заработанных средств).
     Для определения ежедневной нормы выдачи средств на неотложные нужды на каждый квартал юридические лица представляют в обслуживающие их банки по месту нахождения расчетных счетов до 10 числа первого месяца, следующего за отчетным кварталом, сведения о поступлении на эти счета средств от реализации продукции (работ, услуг) за истекший квартал.
     Размер  среднедневного поступления средств  определяется путем деления выручки  от реализации продукции (без косвенных  налогов) за истекший квартал на число рабочих дней того же периода.
     Выдача  средств на неотложные нужды производится банком на основании заявления клиента. Периодичность оставления средств на расчетном счете для использования на неотложные нужды устанавливается также по письменному заявлению клиента. Сумма средств может быть забронирована из поступлений на счет клиента, за предыдущий период исходя из установленной периодичности, чтобы на следующий день были произведены расходы в счет неотложных нужд независимо от текущих поступлений.[9, c. 87]
     Целевое направление средств за счет неотложных нужд определяет руководитель предприятия. Если в течение предыдущего дня не было достаточных поступлений на счет клиента и фактический остаток на счете ниже суммы, подлежащей ежедневной выплате на неотложные нужды, то выдача денежных средств производится из ближайших поступлений текущего дня с учетом ранее оставленных средств. Данный порядок позволяет предприятиям располагать резервом средств для платежей и расчетов, которые могут быть произведены до урегулирования взаимоотношений с бюджетной системой. В счет неотложных нужд выдаются наличные денежные средства на цели, предусмотренные законодательством. Оставленные на расчетном счете средства для неотложных нужд используются путем предоставления банку расчетных документов или письменного заявления об оплате этих документов, находящихся в картотеке, независимо от установленной для их оплаты очередности. Остаток средств на неотложные нужды, который образовался на конец операционного дня, направляется на оплату предъявленных к расчетному счету документов.
     В платежном обороте предприятия  можно выделить безналичные и  наличные платежи (расходы по оплате труда, по выплате дивидендов акционерам, оказание работникам материальной помощи и другие выплаты социального характера).
     Отчет об исполнении платежного баланса составляется на основе оперативных финансовых сведений и документов, имеющихся в бухгалтерии: выписок со счетов в банках, кассовой книги, платежных поручений и др. Данные об исполнении платежного баланса позволяют руководству предприятия принимать оперативные меры по устранению недостатков в его финансово-хозяйственной деятельности и укреплению платежеспособности.
     Они также служат базой для разработки данного документа на предстоящий  плановый период.
     Денежные  средства предприятия включают в  себя деньги в кассе и на расчетном  счете в коммерческих банка. Возникает  вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.
     Различные виды текущих активов обладают различной  ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.[8, c. 73]
     Однако  вышеизложенное не означает, что запас  денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода по государственным ценным бумагам.
     С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.
     Таким образом, к денежным средствам могут  быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:
       а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;
     б) какую их долю следует держать  на расчетном счете, а какую в  виде быстрореализуемых ценных бумаг;
       в) когда и в каком объеме  осуществлять взаимную трансформацию  денежных средств и быстрореализуемых активов.)[1, c. 193] 
 

 

      2. Краткая экономическая  характеристика объекта  исследования
     2.1. Общие сведения  о предприятии 
 

     ООО «Селена-98» образовалось в 1998 году в  соответствии с государственными требованиями и нормами. Предприятие действует  на основании  устава и учредительных  документов, а так же свидетельства  о государственной регистрации  предприятия, постановке на учет в налоговом органе и лицензии (приложение 4).
     ООО «Селена-98» имеет частную форму  собственности. Предприятие занимается производством и реализацией  металлоизделий. В формировании уставного  капитала ООО «Селена-98» участвуют: Зубков Александр Иванович, который является руководителем предприятия, и Иванов Борис Дмитриевич, который является заместителем директора. Эти два человека формируют уставный капитал ООО «Селена-98» в равных долях в сумме 8349 рублей.
     В целом на предприятии работает около 12 человек. ООО «Селена-98» не имеет градации на подразделения, так как это не имеет смысла. Численность работающих на предприятии дает ему основание относить себя к категории малых предприятий.
     ООО «Селена-98» регулярно выплачивает  налоги государству и имеет обособленное имущество. Предприятие имеет стандартный режим налогообложения.
     Юридический адрес ООО «Селена-98»: 644019, город  Омск, улица Учхозная, 53. Фактический  адрес идентичен. ООО «Селена-98»  свой собственный расчетный счет в ОАО Омскпромстройбанке, круглую печать, штамп и другие реквизиты. 
 

     2.2. Организация учета  и анализа на  предприятии 
 

     Бухгалтерский учет на предприятии производится двумя  высококвалифицированными бухгалтерами: Полянской И.С. и Бирюковой С.В. Оба бухгалтера имеют стаж работы более пяти лет и высшее образование. ООО «Селена-98» соблюдает все  государственные требования по ведению учета и анализа, а так же составлению отчетности. Предприятие соблюдает расчетно-кассовую дисциплину.
     Бухгалтерский учет на предприятии автоматизирован, установлена программа «1С-бухгалтерия» версии 7.7. Это обстоятельство значительно  улучшает эффективность работы бухгалтерии, ускоряет аналитический процесс. Учет на предприятии ООО «Селена-98» ведется в соответствии с новым планом счетов и учетной политикой предприятия. Реализация товаров, работ, услуг производится по отгрузке. Все операции на предприятии производятся по графику документооборота.
     Аналитический процесс производит Бирюкова С.В. Анализ хозяйственной деятельности осуществляют с периодичностью раз  в квартал. Подсчитываются основные показатели деятельности ООО «Селена-98», делаются выводы, которые помогают в принятии управленческих решений.
     Так же на предприятии раз в год  проводится аудиторская проверка состояния  бухгалтерского учета, как в целом, так и расчетов с подотчетными лицами. Это делается добровольно  самим предприятием для того, чтобы выявить ошибки в оформлении хозяйственных операций перед составлением годовой отчетности предприятия. Для проведения аудита на предприятие «Парадокс» приглашается независимый аудитор, осуществляющий самостоятельную деятельность, который по окончании проверки дает свое заключение и рекомендации по ведению учета. 
 

     2.3. Характеристика основных  экономических показателей  ООО «Селена-98» 
 

     Анализ  основных экономических характеристик  ООО «Селекна-98» приведен в таблице 2.1.
     Таблица 2.1.
     Основные  экономические характеристики ООО «Селена-98» за 2003 – 2004 год
Показатели 2002 год 2003 год Динамика, % Отклонение (+, -)
Выручка нетто, руб. 4597656 7106689 154,57 + 2509033
Себестоимость, руб. 3716532 5373764 144,59 + 1657232
Валовая прибыль, руб. 881124 1732925 196,67 + 851801
Численность, чел. 145,00 149,00 102,76 + 4,00
Рентабельность, % 23,71 32,25 136,02 + 8,54
 
     Рассчитаем  влияние факторов прибыли и себестоимости  на рост рентабельности предприятия  ООО «Селена-98». Данный расчет проведем способом цепной подстановки:
     Рентабельность = 881124 / 3716532 * 100 % = 23,71 %
     Р/ = 1732925 / 3716532 * 100 % = 46,63 %
     Влияние валовой прибыли = 46,63 – 23,71 = 22,92 %
     Р/ = 1732925 / 5373764 * 100 % = 32,25 %
     Влияние себестоимости продукции = 32,25 – 46,63 = - 14,38 %
     Общее влияние факторов на рентабельность предприятия = 22,92 – 14,38 = + 8,54 %.
     Вывод: В отчетном 2004 году по предприятию ООО «Селена-98» наблюдается общий динамический рост всех показателей. А в частности: выручка нетто от реализации продукции возросла в 2004 году на 54,57 % или 2509033 рублей. В 2003 году этот показатель составил 4597656 рублей.
     Численность предприятия в 2004 отчетном году по сравнению с 2003 годом увеличилась на 4 человека. Ее динамика составила 102,76 %.
     Рентабельность  предприятия ООО «Селена-98» в 2003 году составила 23,71 %. В 2003 году этот показатель возрос на 8,54 % вследствие увеличения валовой прибыли предприятия на 22,92 % и понижения себестоимости продукции на 14,38 %. В совокупности эти факторы привели к росту прибыли на 136,02 % по сравнению с 2004 годом.
      
 

      3. Анализ движения денежных потоков ООО «Селена-98» 
 

     Проиллюстрируем анализ ОДДС на примере ООО «Селена-98", используя данные формы № 4. Результаты анализа представим в виде таблице 3.1. (приложение 5). Учитывая, что операции с внеоборотными активами отражаются в инвестиционной области деятельности, денежный приток в размере 31252 руб. в виде выручки от продажи основных средств отразим в графе 4 таблицы 3.1.
     Будем считать, что положительный денежный поток на сумму 51291 руб. связан с поступлением денежных средств от продажи валюты или краткосрочных финансовых вложений. Тогда его можно отнести к текущим поступлениям денежных средств. Кредиты и займы полученные относятся к финансовой деятельности, поскольку приводят к росту заемного капитала. Соответствующие денежные притоки отразим в графе 5. Отток денежных средств на оплату труда и в виде отчислений в государственные внебюджетные фонды представляет собой текущие выплаты. Поэтому разместим их в графе 3 таблицы 3.1. Возврат основной суммы кредитов и займов отражается как денежные оттоки от финансовой деятельности. Суммы погашенных кредитов и займов отразим в графе 5 таблицы.
     Проведем  вертикальный и горизонтальный ретроспективный  анализ подготовленного отчета о движении денежных средств. Показатели горизонтального анализа приводятся в графах 7, 8, 9 таблицы 3.1. За отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 13940506 руб. (100%). При этом 55,9 % общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность (7795935 руб.), менее одного процента (31252 руб.) - на инвестиционную и 43,9 % (6112511 руб.) - на финансовую.
     Данные  вертикального анализа (графы 10, 11 и 12) позволяют сделать вывод о  том, что 95,78 % валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров (работ, услуг), 0,66 % составляет выручка от продажи иного имущества, 3,56 % - прочие поступления. Существенная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что анализируемое предприятие получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности. 99,77 % притока денежных средств от инвестиционной деятельности обеспечено в виде выручки от продажи внеоборотных активов и 0,23 % - полученными дивидендами и процентами по долгосрочным финансовым вложениям.
     Положительный денежный поток в финансовой области  на 100 % обусловлен ростом заемного капитала, из них на 80,64 % - получением кредитов и на 19,36 % - привлечением займов. Прочие поступления денежных средств составляют в целом незначительную часть (1,94 %), поэтому не требуют более детального анализа.
     Отток денежных средств по всем видам деятельности составляет за отчетный год 13922967 руб. (100 %). Из них на текущие выплаты приходится наибольшая часть - 55,9 % (7783188 руб.), на инвестиционную и финансовую деятельность - соответственно 6,1 % (845458 руб.) и 38,0 % (5294321 руб.).
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.