Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ текущего состояния финансового планирования финансово хозяйственной деятельности ЗАО «Днепровская холдинговая компания» и разработка финансового плана предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 26.09.2014. Сдан: 2011. Страниц: 16. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
Севастопольский национальный технический университет
Кафедра «Экономика и маркетинг» 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Планирование деятельности предприятия»
на тему:
Финансовое планирование 
 
 
 
 

              
               

    Руководитель кандидат  эконом. наук, доцент
       
     
      Баранов А.Г.
      2011.03.    
       
     
     
       
    Выполнила: ст. гр. ЭПК-6в
       
      Патраника В.О.
      2011.03.    
 
 
 
 
                 
2011
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
Севастопольский национальный технический университет
Кафедра «Экономика и маркетинг» 

Дисциплина «Планирование деятельности предприятия»
      Специальность__Экономика Предприятия_____________________________
      Курс_________   Группа____ЭПК-в________   Семестр_______________ 

      ЗАДАНИЕ
      на курсовую работу студента
                __________ Патраника Виктория Олеговна_________________
      (фамилия, имя, отчество)
    Тема работы __Финансовое планирование______________________________

     Срок сдачи студентом выполненной работы _________________________

    Исходные данные  _______________________________________________
    Содержание пояснительной записки (перечень вопросов, которые рассматриваются в работе)___________________________________________
_______________________________________________________________
_______________________________________________________________
    Дата выдачи задания_____________________________________________
    График выполнения курсовой работы
Последовательность работ
Дата Примечание
Выбор темы и составление плана    
Написание 1-ого раздела    
Написание 2-ого раздела    
Написание 3-ого раздела    
Оформление работы    
Сдача работы на рецензию    
Защита курсовой работы    
 
Студент_____________________________
                                    (подпись)
Руководитель________________________           ______________________
                                    (подпись)                             (должность, ФИО)
«___»_________________20___г.  
 
 
 
 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение………………………………………...……………………..…...………… 4
1. Научно-методические основы финансового планирования ………..…….…… 5 

2. Анализ выполнения финансового плана ……………..……………………..….. 15 

3. Разработка финансового плана………………. ………………………..……….. 25 

Заключение...……………………..………………………………………………….. 35
Перечень ссылок…………………………………………………....……………….. 37
Приложение А. Форма №1 –  Баланс ОАО «Лес» на 01.01.2008…..…………… 39
Приложение Б. Форма №2 –  Отчёт о финансовых результатах ОАО «Лес» за 2007 год………………………………………………………………………... ….41
Приложение В. Прайс-лист на продукцию ОАО «Лес» на 30.01.2008………… 43
 


ВВЕДЕНИЕ
     Финансовая стабильность является важнейшим условием успешного ведения хозяйственной деятельности. Она формирует имидж хозяйствующего субъекта, является его визитной карточкой. Поэтому предприятиям и организациям необходимо постоянно заботиться о финансовой стабильности, принимать меры для ее укрепления. В контексте финансовой стабильности финансовому планированию должна отводиться особенная роль, поскольку каждое предприятие, начиная свою деятельность, обязано четко представлять необходимость в финансовых, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а так же уметь точно рассчитать эффективность использования имеющихся средств в процессе работы своего предприятия.
     Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что финансовое планирование является ключевым звеном всего процесса планирования, которое позволяет объединить стратегическое мышление со способностью разработать конкретный план действий на плановый период. Использование механизмов планирования и контроля позволяет предприятию достичь долгосрочных положительных результатов и занять устойчивое положение на рынке.
     Целью курсовой работы является анализ текущего состояния финансового планирования финансово – хозяйственной деятельности ЗАО «Днепровская холдинговая компания» и разработка финансового плана предприятия.
     Объектом исследования является торговое предприятие ЗАО «Днепровская холдинговая компания», г. Днепропетровск.
     Предметом исследования являются методы финансового планирования денежных потоков доходов и расходов в торговом предприятии.
     Для реализации задания и цели курсовой работы были проведены исследования:
    В первом разделе проанализированы научно - методические подходы к финансовому планированию деятельности предприятия:
      принципы планирования финансовых показателей деятельности торгового предприятия;
      методы и особенности планирования денежных потоков предприятия.
    Во втором разделе проведен анализ выполнения финансового плана на предприятии ЗАО «Днепровская холдинговая компания».
    В третьем разделе проанализированы пути оптимизации финансового планирования и предложен инструментарий для финансового планирования:
      алгоритм финансового планирования денежных потоков предприятия;
      технология разработки финансового плана и прогнозного бюджета предприятия.
 
    НАУЧНО – МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
 
 
     Из-за нестабильности внешней среды, неопределенных условий хозяйствования эффективность работы предприятия во многом зависит от состояния внутрифирменного планирования. Чем выше уровень неопределенности, которая является следствием нестабильности в обществе, тем большее значение приобретает планирование.
     Планирование как важная функция управления предприятием - объективно необходимый процесс определения целей деятельности на определенный период и средство достижения поставленной цели. Именно планирование объединяет структурные подразделения предприятия общей целью деятельности, предоставляет всем процессам однонаправленности и скоординированности. Это дает возможность наиболее полно и эффективно использовать имеющиеся ресурсы, профессионально решать разнообразные управленческие задания.
     Согласно методологии работы [50], финансовое планирование на предприятии следует рассматривать как целенаправленное действие на хозяйственную деятельность в целом, на отдельные звенья и субъекты хозяйствования с целью обоснования эффективности принятых экономических и социальных решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации расходов и положительных конечных результатов.
     Обоснование финансовых показателей финансовых операций, как результативность многих хозяйственных решений, достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования.
     Финансовое прогнозирование - это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов предприятия и соответствующих финансовых отношений. При этом объектом планирования является финансовая деятельность предприятия. Для формирования и использования разных фондов средств определяется движение ресурсов, финансовые отношения, которые их обуславливают, и новые стоимостные пропорции.
     Таким образом, финансовое планирование являет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей для обеспечения развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышение эффективности его финансовой деятельности в перспективе.
     Значение финансового планирования заключается в том, что оно дает возможность определить жизнеспособность проекта предприятия при условиях конкуренции и является инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
     Методология финансового планирования базируется на таких важнейших принципах [43]:
     - принцип объективной необходимости использования финансового планирования для начальной стадии управления финансами предприятия;
     - принцип эффективности, который отображает качественную сторону данного процесса и ориентирует его на достижение положительных финансовых результатов по отдельным операциям деятельности каждого подразделения предприятия, на достижение желательного экономического и социального эффекта;
     - принцип комплексности и единства цели, который предусматривает согласование производственных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления предприятием;
     - принцип научности, который обобщает основные черты планирования, обеспечивает реальность, эффективность запланированных заданий.
     Процесс финансового планирования на предприятии состоит из следующих основных 6 этапов [37]:
     1 этап - Анализ финансовой ситуации.
     На первом этапе анализируют финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период. Используют данные финансовой документации: бухгалтерского баланса, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, прибыль. Проведенный анализ позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, которые стоят перед ним.
     2 этап - Разработка общей финансовой стратегии предприятия.
     На втором этапе проводят разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, составляют основные прогнозные документы, которые касаются перспективных финансовых планов.
     3 этап - Составление текущих финансовых планов.
     На третьем этапе уточняют и конкретизируют основные показатели прогнозных финансовых документов с помощью составления текущих финансовых планов.
     4 этап – Корректировка и конкретизация финансового плана.
     Четвертый этап предусматривает сопоставление показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными и другими планами и программами, которые разрабатываются предприятием
     5 этап - Разработка оперативных финансовых планов.
     На пятом этапе осуществляют оперативное финансовое планирование, которое определяет разработку текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия и влияет на конечные результаты его деятельности в целом.
     6 этап - Анализ и контроль выполнения финансовых планов.
     Процесс финансового планирования на предприятии завершается анализом и контролем выполнения финансовых планов. Этот шестой этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сравнения их с запланированными показателями, выявление причин отклонений от запланированных показателей, в разработке мероприятий относительно устранения негативных явлений.
     На протяжении перечисленных 6 этапов на предприятии проводится разработка финансовых планов по трем направлениям:
     - перспективное финансовое планирование;
     - текущее финансовое планирование;
     - оперативное финансовое планирование.
     Основные характеристики перечисленных направлений финансового планирования приведены в табл.1.1 [37].
     Таблица 1.1 - Характеристика подсистем финансового  планирования
Подсистемы  финансового планирования Формы разрабатываемых  планов Период планирования
1. Перспективное  (стратегическое планирования) 1. Прогноз отчета  о доходах и расходах 2. Прогноз о  движении денежных средств
3. Прогноз бухгалтерского  баланс
3-5 лет
2. Текущее  планирования 1. План доходов  и расходов по операционной  деятельности 2. План доходов  и расходов по инвестиционной  деятельности
3. План поступления  и расхода средств
4. Балансовый  план
1 год
3. Оперативное  планирования 1. Платежный  календарь 2. Кассовый план
Декада, месяц, квартал
 
     1. Стратегическому финансовому планированию  присущи такие характерные черты:
     - направленность в среднесрочную  и долгосрочную перспективу (на  период больше 1 года);
     - ориентация на решение ключевых, определяющих для финансовой  системы предприятия целей, от  достижения которых зависит его выживание;
     - органическое связывание намеченных целей с объемом и структурой ресурсов, нужных для их достижения;
     - учет влияния на планируемый объект многочисленных внешних факторов, разработка мероприятий для успешного решения заданий планируемой финансовой системы;
     - адаптивный характер, то есть  способность предусматривать изменения  внешней и внутренней среды финансового планирования объекта и приспосабливать к ним его функционирование.
     Процесс формирования финансовой стратегии  предприятия включает такие основные этапы:
     - определение периода реализации  стратегии;
     - анализ факторов внешней финансовой  среды предприятия;
     - формирование стратегических целей  финансовой деятельности предприятия;
     - разработка финансовой политики;
     - разработка системы мероприятий  для обеспечения реализации финансовой  стратегии;
     - оценка разработанной финансовой  стратегии.
     2. Система текущего финансового  планирования дает возможность  предприятию определить на текущий  период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и расходов, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планового периода.
     По  результатам текущего финансового  планирования разрабатываются три  основных документа (формы документов приведены в табл. А.1 - А.2 Приложения А) :
     - план движения денежных средств;
     - план отчета о финансовых результатах;
     - план бухгалтерского баланса.
     3. Оперативное финансовое планирование  включает составление и использование платежного календаря, кассового плана и расчета потребности в краткосрочном кредите. Для составления платежного календаря необходимо иметь следующую информационную базу:
     - план реализации продукции;
     - смета расходов на производство;
     - план капитальных вложений;
     - выписки из счетов предприятия  и приложения к ним;
     - договоры;
     - внутренние приказы;
     - график выплаты зарплаты;
     - счета-фактуры;
     - установленные сроки платежей  по финансовым обязательствам.
     Наименее изученной проблемой финансового менеджмента является планирование денежных потоков [34]. Оно тесно связано со стратегическим планированием финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Планирование денежных потоков заключается в определении возможных источников поступления средств и направлений их расходов. Планирование осуществляется в часовом аспекте: на год (с разбивкой по кварталам), на квартал (с разбивкой по месяцам), на месяц (с разбивкой по декадам, или по неделям).
     Методика планирования денежных потоков включает такие элементы:
     - планирование денежных поступлений за период;
     - планирование оттока средств;
     - расчет чистого денежного потока (излишек +, недостаток -);
     - определение общей потребности в краткосрочном финансировании.
     Основными финансовыми документами поступления и расходов средств являются:
     - кассовый бюджет - план поступления и расходов средств;
     - платежный календарь - форма текущего финансового плана управления денежными потоками.
     Денежные поступления предприятий играют значительную роль в процессе круговорота средств. Возмещая авансированные в производство вложения, формируя доходы и денежные фонды, они создают экономические условия для нового цикла производства и реализации продукции, усовершенствования и расширения собственного хозяйства, увеличения собственного капитала.
     Прибыль является одной из основных категорий товарного производства. Это, прежде всего производственная категория, которая характеризует отношения, которые складываются в процессе общественного производства [28].Прибыль - это часть дополнительной стоимости, выработанной и реализованной, готовой к распределению. Прибыль является объективной экономической категорией [28], поэтому на ее формирование влияют объективные процессы, которые происходят в обществе, в сфере производства и распределения валового внутреннего продукта.
     Структура учета и определения финансовых результатов - прибыли (убытка) по видам деятельности предприятия приведены на рис.Б. 1, Б.2 Приложиние Б [75].
     Расчет денежных потоков валовой, бухгалтерской и чистой прибыли выполняется согласно "Положению о бухгалтерском учете в Украине" по форме 1801001 - "Расчет финансовых результатов" [7].
     Как видно из алгоритма рис.Б. 1, Б.2 Приложения Б - валовая прибыль зависит от:
     - объема и цен реализации продукции;
     - сумм оплаченных непрямых налогов (НДС и акцизы);
     - себестоимости выработанной продукции, то есть расходов на ее производство;
     Любое предприятие пытается не только продать свой товар по выгодной высокой цене, но и сократить свои расходы на производство и реализацию продукции. Если первый источник увеличения доходов предприятия во многом зависит от внешних условий деятельности предприятия, то второе - практически исключительно от самого предприятия, точнее, от степени эффективности организации процесса производства и следующей реализации сделанных товаров.
     В практической деятельности предприятия необходимо учитывать средний период для оплаты товара покупателем, поскольку это связано с запаздыванием в оплате и образованием дебиторской задолженности в рамках коммерческого кредита, предоставляемого предприятием покупателям своей продукции.
     Платежеспособность  предприятия - это способность предприятия  уверенно платить все свои долговые обязательства согласно установленным  срокам или в соответствии с договорными  условиями [29]. Ее можно изучать за предыдущий период, на какую-то определенную (отчетную) дату или как будущую  возможность рассчитать в необходимые  сроки по существующим краткосрочными обязательствами. Платежеспособность предприятия определяется системой показателей ликвидности оборотных  активов баланса. Знаменатель у  всех приведенных показателей один и тот же - текущие пассивы, то есть срочные неотложные обязательства.  Показатели ликвидности характеризуют  способность фирмы выполнять  свои текущие (краткосрочные) обязательства  за счет текущих активов.
     Коэффициент общей ликвидности (Кл.общ.) (коэффициент покрытия) - это отношение текущих активов (Атек.) к текущим обязательствам (Обтек.) :
     
,                                                          (1.1)

     где Атек. - текущие активы баланса (Форма 1 строка 260);
     Обтек.- текущие обязательства баланса ( Форма 1 строка 620);
     Этот  результат соотносится с единицей и показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств.
     При Кл.общ..<2 считается, что платежеспособность предприятия невысокая существует определен финансовый риск. Соотношение 2:1 считается нормальным, но для некоторых сфер бизнеса оно может колебаться от 1,2 до2,5 [31].
     Коэффициент срочной ликвидности (Кл.сроч.) - это отношение активов высокой ликвидности (Аликв) к текущим обязательствам:
     
,                                                          (1.2)

     где: Аликв - активы высокой ликвидности = текущие активы - запасы;
     Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл. абс.) характеризуется отношением денежных средств и краткосрочных ценных бумаг (Д, Цб) к текущим обязательствам:
     
,                                                                 (1.3)

     где: Д, Цб - денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.
     Значение  этого коэффициента является достаточным, если он превышает 0,2 - 0,25 [31].
     Соотношение краткосрочной дебиторской и  кредиторской задолженностей - показывает на сколько срочные поступления от должников к предприятию отвечают срочным требованиям кредиторов к предприятию:
     
,                                                    (1.4)

     где: Здеб - краткосрочная дебиторская  задолженность;
     Зкред - краткосрочная кредиторская задолженность;
     Значение этого коэффициента является благоприятным, если он превышает 1,25 [31].
     Одной из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно обладания своим имуществом и его использования.
     В табл. 1.7 приведенные алгоритмы расчетов показателей финансовой стойкости  предприятия с использованием форм финансовой отчетности - Форма 1 "Баланс" и Форма 2 "Отчет о результатах финансовой деятельности" [6], [7].
     Таблица 1.2 – Алгоритмы расчета показателей финансовой устойчивости [29]
  Показатель Условн. обоз.
Формула для расчета
Источники информации из форм фин. отчетности
  ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
1 Собственные оборотные средства (рабочий, функциональный капитал)
Рк Оборотные активы – краткосрочные обязятельства
Форма 1(260+270-620-630)
2 Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами Коск Собственные оборотные  средства/ оборотные средства Форма 1(380+430-080) /Форма1 (260+270)
3 Маневренность рабочего капитала Мрк Запасы / Рабочий капитал Форма 1(100+120 +130+140+150) /Форма1 (260+270-620-630)
4 Маневренность собственных оборотных средств Мсос Денежные Средства / Собственные оборотные средства Форма 1(230+240) /Форма1 (380+430-080)
5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов Кзап Собственные оборотные  средства / Запасы Форма 1(380+430-080) /Форма1 (100+120 +130+140+150)
6 Коэффициент покрытия запасов Кпз «Нормальные» источники покрытия запасов / Запасы Форма 1(380+430 +480-080+500+520+530+540) /Форма1 (100+120 +130+140+150)
7 Коэффициент финансовой независимости (автономии)
Кавт Собственный капитал / Валюта Пассивов баланса Форма 1(380+430+630) /Форма1 (640)
 


Продолжение таблицы 1.2 

8 Коэффициент маневренности собственного капитала Км Собственные оборотные  средства / Собственный капитал Форма 1(380+430+630-080) /Форма1 (380+430+630)
9 Коэффициент концентрации ссудного капитала Кск Судный капитал / Валюта пассивов Форма 1(480+620) /Форма1 (640)
10 Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования) Кфс Собственные средства  / ссуды Форма 1(380+430+630) /Форма1 (480+620)
12 Коэффициент финансовой устойчивости Кфуст Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Валюта пассивов Форма 1(380+430+480+630) /Форма1 (640)
 
     Для оперативного расчета абсолютных показателей  финансовой устойчивости (коэффициента покрытия запасов оборотными средствами) стоимость запасов (З) сравнивается с последовательно распространяемым перечнем таких источников финансирования [29]:
     - собственные оборотные средства (Нсос);
     - собственные оборотные средства  и долгосрочные кредиты и ссуды  (Нсос+Дс);
     - собственные оборотные средства, долго- и краткосрочные кредиты и ссуды
     сос+Дс+ИФЗ).
     В соответствии с обеспеченностью  запасов упомянутыми вариантами финансирования возможны четыре типа финансовой устойчивости:
     1. Абсолютная устойчивость - для обеспечения запасов (З) достаточно собственных оборотных средств; платежеспособность предприятия гарантирована: З < Нсос
     2. Нормальная устойчивость - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств привлекаются долгосрочные кредиты и ссуды; платежеспособность гарантирована:
     З < Нсос +Дс
     3. Неустойчивое финансовое положение - для обеспечения запасов кроме собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и ссуд привлекаются коротко-срочные кредиты и ссуды; платежеспособность нарушена, но есть возможность ее возобновить:
     З < Нсос + Дс +ИФЗ
     4. Кризисное финансовое состояние  - для обеспечения запасов не  хватает "нормальных" источников финансирования; предприятию угрожает банкротство:
     З > Нсос+Дс +ИФЗ
     Обеспеченность  запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, ее внешним проявлением, а следствием является платежеспособность (ликвидность).
     Методы  финансового планирования на предприятии  распределяются по следующим инструментальным направлениям [10]:
     1. Программно-целевой метод, который  основывается на выборе реально  поставленной цели функционирования  предприятия и разработки для  него нескольких вариантов взаимосвязанных  экономических и социальных программ  развития.
     Планирование  осуществляется по логической схеме: цели-пути-способы - средства.
     Этот  метод допускает многообразие целей: научно-технических, организационно-экономических, экологических и др.
     При разработке планов все эти цели перекрещиваются, находятся в определенных взаимосвязях и соотношениях. Поэтому необходимо сопоставить программы, подготовленные с учетом разных целей.
     2. Расчетно-конструктивный метод допускает  определение показателей плана  на основе расчетов, основанных  на той информации, что имеется  о взаимосвязи объектов, которые  представляют плановую систему.
     Примером  его употребления является расчет технологических  карт в производстве, когда плановые показатели определяют исходя из имеющихся  материальных, трудовых и других ресурсов и технологий с учетом особенностей предприятия и прошлого опыта.
     3. Нормативный метод допускает  расчет плановых показателей  исходя из существующих технико-экономических  норм и нормативов.
     Норма - это научно обоснованная величина экономического показателя. При планировании производства важнейшее значение имеют  нормы расходов материальных ресурсов, нормы расходов труда и заработной платы, технологические нормы, определенные технологическими процессами.
     Под нормативами понимают регламентированные величины для расчета экономических  показателей. Такими нормативами являются: величина налоговых платежей, величина амортизационных отчислений. В большинстве  случаев нормативами регламентируются органы государственной власти.
     4. Балансовый метод допускает расчет  плановых показателей на основе  сопоставления прибыльной и расходной  части какого-либо ресурса.
     В общем виде плановый баланс выражается равенством между суммой, которая  включает величину ресурса на начало планового периода и его приходом в течение этого периода, и  суммой, которая включает расходы  ресурса за это же время и его  остаток на конец периода:
     Начальный остаток + приход = Затраты + Конечный остаток.
     Имея  информацию о любых 3-х составляющих баланса, можно вычислить любую.
     Использование метода балансовых расчетов для определения  будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и расходов по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.
     5. Моделирование. Сущность этого  метода заключается в создании  такого аналога планового процесса, в котором отображены все важнейшие,  с точки зрения исследования, свойства данного процесса и  опущены его второстепенные черты.
     Обычно  такие модели являются формализованным  описанием исследуемого экономического объекта в виде математической зависимости  и отношений.
     Методы  экономико-математического моделирования  позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми  показателями и основными факторами, которые их определяют.
     6. Методы экономического анализа
     Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных  и стоимостных показателей, внутренних резервов предприятия.
     7. Метод денежных потоков
     Метод денежных потоков является универсальным  при складывании финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования  размеров и сроков поступления необходимых  финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех доходов и расходов. Этот метод дает намного больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.
     8. Метод много вариантности расчетов
     Метод много вариантности расчетов складывается в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть разными. Например, в одном варианте может быть учтен длительный спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом – рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижения цен на продукцию.
     Таким образом, выполнение финансового плана  осуществляется непосредственно в  процессе финансово-хозяйственной  деятельности, обеспечивая стабильную платежеспособность предприятия путем  оперативного финансового планирования. С этой целью целесообразно составлять баланс денежных поступлений – оперативный  финансовый план (см. табл. В.1 Приложения В).
     Баланс  поступлений средств показывает, когда у предприятия возникают  временно свободные средства, а когда  оно нуждается в них. Это дает финансовому менеджеру возможность  временно свободные финансовые средства вложить на депозитные счета коммерческих банков или инвестировать в ценные бумаги для получения доходов, а  в периоды, когда возникает дополнительная потребность, - обеспечить привлечение средств. 

    АНАЛИЗ ВЫПОЛНЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА
 
 
     Закрытое  акционерное общество «Днепровская холдинговая компания» (далее ЗАО «Днепровская холдинговая компания») перерегистрировано решением Исполнительного комитета Днепропетровского городского совета г.Днепропетровска 07.05.2004г., номер записи о включении сведений о юридическом лице к ЕГР12241200000019304.
     Идентификационный код налогоплательщика  по ЕГРПОУ: 19437337.
     Юридический адрес: г.Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А. Фактическое местонахождение: г.Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А. Здание офиса ЗАО «Днепровская холдинговая компания» является собственностью предприятия, договор купли – продажи №008/004ІІ от 06.12.2000г. Землю под зданием предприятие арендует по договору №803709 серия АЕЕ от 09.11.2001г. с Исполкомом районного Совета народных депутатов г.Днепропетровска.
     Уставный  фонд на момент создания субъекта хозяйствования согласно  учредительным документам составил 25000,0 грн. Основателем субъекта хозяйствования согласно учредительным  документам является физическое лицо Дюмин Владимир Андреевич (ИНН 2430502498, г.Днепропетровск, пр.К.Маркса, д.46, кв.39).
     По  состоянию на 01.01.2006г. общая численность  работников составляла 56 человек, средняя заработная плата составляла 633,64 грн./ мес.
     По  состоянию на 31.12.2008г. общая численность  работников составляла 44 человека, средняя заработная плата составляла 1 365,97 грн./мес.
     Таблица 2.1 – Уставные виды деятельности ЗАО  «Днепровская холдинговая компания»
Статистические  коди по видам деятельности (КВЕД)

Виды деятельности

Действующим законодательством не предвидено получение лицензий

51.52.2 Оптовая торговля необработанными черными и цветными металлами -
50.30.1 Оптовая торговля авто товарами -
22.22.0 Полиграфическая деятельность, не относящаяся к другим группам -
51.70.0 Другие виды оптовой торговли -
51.19.0 Посредничество в торговле разными товарами -
52.12.0 Розничная торговля в неспециализированных магазинах без преимущества продовольственного ассортимента -
 
     Фактически  в периоде, который анализировался, предприятие осуществляло оптовую  торговлю запасными частями, металлопродукцией, производство полиграфической продукции.
     Предприятие имеет собственные производственные мощности. Для осуществления предпринимательской деятельности предприятие владеет домом по адресу г.Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А. Дом принадлежит на основании Регистрационного удостоверения на объект недвижимости от 18.01.2001г. согласно которому дом быта «Днепр», что расположен по адресу г. Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А, зарегистрирован за ЗАО «Днепровская холдинговая компания» на основании договора купли – продажи от 06.12.2000г. и занесен в реестр №50 ЮН за реестровым №2413-123. Общая площадь дома  S = 1503,2 м2. Дом приобретен у КП «Днепропетровска фирма "ФИТ"» (код за ЕГРПОУ 03053221) за 200400,0 грн. (с НДС).
     Договор аренды земельного участка от 09.11.2001г. №803709 серия АЕЕ заключенс Исполнительным комитетом Днепропетровского городского совета, согласно которому ЗАО «Днепровская холдинговая компания» принимает в срочное платное владение и пользование на условиях аренды земельный участок S = 0,1461 га, что находится по адресу г. Днепропетровск, ул. Набережная Победы, д.58-А, для размещения дома быта «Днепр», которая зарегистрирована в Государственном земельном кадастре г. Днепропетровска по коду 69119002. Основанием для предоставления земельного участка в аренду является решение Исполкома городского Совета от 03.09.2001г. №2031. Денежная оценка земельного участка согласно справке о денежной оценке земельного участка от 18.10.2001г. - 1'614'138,03 грн. Сумма арендной платы за пользование земельным участком на срок действия договора - 48'424,14грн.
     В связи с отсутствием собственных  складских помещений предприятие  осуществляло приобретение от отдельных  поставщиков услуг:
     - услуги хранению товара - договор  с ООО «Промбаза» (код по ЕГРПОУ 32515216) от 01.07.2004г. №0107 по адресу: г. Днепропетровск, ж/р «Приднепровск», ул. Гаванская, 4. Арендная плата состоит из расчета - 6,0грн. за 1 т. продукции в месяц.
     - услуги хранению товара - договор  с ООО «Элеваторагрокомплект» (код по ЕГРПОУ 30888644) от 01.01.2006г. №5. Арендная плата состоит из расчета - 4,0грн. за 1 т. продукции в месяц.
     - услуги аудиторской фирмы - договор  с ООО «Аудиторская фирма Аудит - Компа» (код по ЕГРПОУ 24236859) от 06.09.2004г. № 72-а.
     Перевозка грузов осуществлялась согласно договорам:
     - с ЧП «Гледис» (код 31850700) - договор от 10.08.04г. на перевозку грузов;
     - с «Днепропетровской дирекцией железнодорожных перевозок» (код 26139824) - договор от 29.07.2004г. №ПР.ДН-1/04-7841490НЮ на осуществление перевозок грузов железнодорожным транспортом;
     - с ООО «Техинсервис» (код 32713940) - договор от 23.09.2004г. № 2319 на перевозку грузов;
     - с ООО "Валентин" (31825082) - договор  от 27.09.2004г. № Т- 04 на международные  перевозки грузов;
     - с ЧП Топоров А.А. (код 2695715333) - договор от 16.10.2004г. на перевозку грузов;
     - с ООО «Вот» (код 19436875) - договор от 01.11.2004г. №013 на предоставление ж/д услуг;
     В табл. 2.3 -2.5 приведены основные показатели экспортных контрактов ЗАО «Днепровская холдинговая компания» за 2006 - 2008 г.г. Как показывает анализ данных, приведенных в табл.2.3 - 2.5, объем экспортных операций предприятия не превышает 2,5% от общего валового дохода, то есть незначительно влияет на общие результаты деятельности.
     В табл.2.6 приведены результаты анализа уплаты налогов ЗАО "«Днепровская холдинговая компания» за 2006 - 2008 г.г. Анализ данных, приведенных в табл.2.6 показывает, что налоговая нагрузка на валовой доход не превышает 0,4%, то есть значительно меньше, чем при 6% по единому налогу частных предпринимателей.
     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится на основе его  финансовых отчетов [8],[9]:
     Форма №1 «Баланс» - отчет о финансовом состоянии, который отображает активы, обязательства и капитал предприятия на установленную дату.
     Форма №2 «Отчет о финансовых результатах», что содержит данные о доходах, расходах и финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный и предыдущий периоды.
     В табл.Ж.1 -Ж.17 Приложения Ж представлены результаты вертикального и горизонтального анализа балансов филиала предприятия «ДНЕПРОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ», которые позволяют анализировать как динамику изменения сумм статей баланса предприятия в течение года по кварталам, так и исследовать изменение внутренней структуры статей баланса [75].
     Основные  результаты проведенного ретроспективного анализа динамики активов и пассивов баланса предприятия в вертикальном и горизонтально-хронологическом  разрезах, позволяют констатировать следующее:
     1. За отчетный период (2006-2008 г.) в структуре пассивов баланса возникли следующие изменения:
     - при общем росте валюты баланса с 6,11 млн. грн. до 8,84 млн. грн. (на 11,07% в 2007 году и на 30,13% в 2008 году), собственный капитал вырос с уровня 0,61 млн. грн. до 0,8 млн. грн. (на 14,1% в 2007 году и на 14,91% в 2008 году);
     - удельный вес собственного капитала в валюте пассивов баланса с уровня 9,93% в 2006 году вырос до уровня 10,2% в 2007 году и снизился до уровня 9,01% в 2008 году;
     - удельный вес долгосрочных привлеченных кредитных ресурсов в валюте пассивов баланса с уровня 40,9% в 2006 году снизился до уровня 36,8% в 2007 году и дополнительно снизился до уровня 28,3% в 2008 году;
     - удельный вес краткосрочных привлеченных кредитных ресурсов в валюте пассивов баланса с уровня 23,8% в 2006 году вырос до уровня 24,9% в 2007 году и снизился до уровня 22,5% в 2008 году;
     - удельный вес кредиторской задолженности в валюте пассивов баланса с уровня 17,2% в 2006 году вырос до уровня 24,4% в 2007 году и вырос до уровня 37,6% в 2008 году;
     Таким образом, предприятие ЗАО «ДНЕПРОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ» постепенно начинает применять механизмы коммерческих ссуд (кредиторская задолженность), уменьшая долю механизмов банковского кредитования.
     2. В структуре активов за отчетный  период (2006 - 2008 г.) возникли следующие существенные изменения:
     - при общем росте  валюты баланса с 6,11 млн. грн. до 8,84 млн. грн. (на 11,07% в 2007 году и на 30,13% в 2008 году), объем необоротных активов возрос с уровня 2,16 млн. грн. до 2,29 млн. грн. (на 6% в 2007 - 2008 годах), при этом уровень собственного капитала за 2007- 2008 года возрос с уровня 0,61 млн. грн. до 0,8 млн. грн., то есть весь собственный капитал и значительная доля долгосрочного ссудного капитала вложена в необоротные активы;
     - удельный вес необоротных активов в валюте баланса активов снизилась с уровня 35,4% в 2006 году до уровня 33,8% в 2007 году и до уровня 25,9% в 2008 году;
     - удельный вес производственных запасов, готовой продукции и товаров в активах баланса вырос с уровня 27,0% в 2006 году до уровня 31,5% в 2007 году и снова уменьшился до уровня 27% в 2008 году;
     - удельный вес дебиторской задолженности за отпущенную продукцию в активах баланса вырос с уровня 29,3% в 2006 году до уровня 30,3% в 2007 году и снова вырос до уровня 37,8% в 2008 году;
     - удельный вес денежной наличности в кассе и на счетах в активах баланса уменьшился с уровня 1,5% в 2006 году до уровня 1,3% в 2007 году и снизился до уровня 0,75% в 2008 году.
     При анализе финансовых результатов  деятельности использованы Положение (стандарт) бухгалтерского учета «Отчет о финансовых результатах» (Форма 2), что обусловливают содержание и форму Отчета, а также общие требования к раскрытию его статей [4].
     Результаты  вертикально-горизонтального анализа  отчета о финансовых результатах  за 2006-2008 года в табл.Ж.1 - Ж.14 Приложения Ж.
     Ретроспективный анализ результатов финансовой деятельности и структуры затрат предприятия  за 2007-2008 гг. (отчетные периоды) и, соответственно, за 2006 год (базисный период), позволяют констатировать следующее:
     - полученный чистый доход за реализованную продукцию в 2007 году вырос на +0,2% (на +90,1 тыс. грн.) относительно уровня 36,28 млн. грн. (за базисный 2006 год) до 36,37 млн. грн. в 2007 году и на +2,66% (на +967,4 тыс. грн.) относительно уровня 2007 года до 37,34 млн. грн. в 2008 году;
     - себестоимость реализованной продукции в 2007 году выросла на +3,1% (на +1035,1 тыс. грн.) относительно уровня 33,38 млн. грн. (за базисный 2006 год) до 34,42 млн. грн. в 2007 году и на +4,02% ( на +1382,4 тыс. грн.) относительно уровня 2007 года до 35,80 млн. грн. в 2008 году;
     - более высокие темпы роста себестоимости , чем темпы роста доходов от реализации продукции, привели к снижению уровня реализационной прибыли с 2897,2 тыс. грн. в 2006 году до 1951.4 в 2007 году (на -32,6% относительно 2006 года) и дальнейшему снижению до 1536,5 тыс. грн. в 2008 году ( на -21,3% относительно 2007 года);
     - соответственно, чистая прибыль предприятия после налогообложения с  уровня 123,0 тыс. грн. в 2006 году снизилась до уровня 85,7 тыс. грн. в 2007 году (на - 30,4% относительно уровня 2006 года) и выросла до уровня 103,3 тыс. грн. в 2008 году (на +20,6% относительно уровня 2007 года).
     Как видно из результатов расчетов показателей  ликвидности, платежеспособности и  источников покрытия производственных запасов предприятия «ДНЕПРОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ» (рис.2.3 - 2.5):
     - на базовую и отчетные даты показатели финансовой независимости источников ресурсов (коэффициент автономности) находятся в диапазоне Кавт=0,09 -0,102, что значительно ниже показателя автономности для производственных предприятий (не ниже 0,5), но характерно для торговых рискованных предприятий;
     - на базовую (2006) и отчетные (2007,2008) даты коэффициенты покрытия запасов средствами собственных и привлеченных источников находятся в области неустойчивого финансового состояния, при этом собственных источников и долгосрочных привлеченных источников для покрытия запасов хронически не хватает и для этого используются краткосрочные кредиты, которые значительно повышают рискованность деятельности предприятия при изменении спроса  на закупленную товарную продукцию на складах;
     - на базовую (2006) и отчетные (2007,2008) даты показатели платежеспособности (общей ликвидности) находятся в диапазоне больше 1,0, но имеют тенденцию к постоянному снижению с уровня 1,31 в 2006 году до уровня 1,18 в 2008 году (устойчивый диапазон составляет не менее 1,5 для торговых предприятий);
     -  на базовую (2006) и отчетные (2007,2008) даты показатели срочной и абсолютной ликвидности находятся значительно ниже диапазона нормативов для коэффициентов ликвидности, то есть предприятие в краткосрочном и срочном периодах – неплатежеспособно и неликвидно;
     Как видно из результатов расчетов показателей  рентабельности финансовой деятельности в предприятии ЗАО «ДНЕПРОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ» (рис.2.6- 2.8) :
     - рентабельность собственного капитала по чистому доходу от реализации снизилась с уровня 477,0% в 2006 году до уровня 193,0% в 2008 году;
     - рентабельность собственного капитала по чистой прибыли после налогообложения (дивидендная доходность) снизилась с уровня 20,3% в 2006 году до уровня 13,0% в 2008 году, то есть ниже альтернативной депозитной банковской доходности 18,0% в 2008 году.
     Предприятие стало инвестиционно непривлекательным  для собственников.
     Расчеты интегрального показателя Альтмана (в меру скептицизма по его применению для украинских предприятий) по данным баланса предприятия «ДНЕПРОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ» за 2006 -2008 года показывает, что предприятие имеет незначительную вероятность склонности к банкротству (табл.2.7):
     Таблица 2.7 - Результаты анализа склонности ЗАО «ДНЕПРОВСКАЯ ХОЛДИНГОВАЯ КОМПАНИЯ» к банкротству

     Основным  показателем производственного  левериджа являются отношение темпов изменения прибыли до вычета процентов и налогов к темпам изменения объема чистого дохода от реализации продукции, то есть чувствительность относительного изменения прибыли от относительного изменения выручки от реализации [37]. Контроль показателя производственного левериджа показывает, соответствует ли производственный процесс предприятия «золотому правилу экономики» [75], согласно которому  темп роста чистой прибыли должен быть выше темпа роста выручки от реализации продукции. В то же время предприятия с очень высоким уровнем производственного левериджа рассматриваются как рискованные предприятия [36].
     В табл.2.7, согласно результатам расчетов, приведенных в таблицах Приложения Ж, приведенная динамика показателей производственного левериджа в ЗАО «Днепровская холдинговая компания» в 2006 -2008 годах в условиях:
     - постоянного роста объемов реализованной продукции в 2005 -2008 годах со сменным темпом;
     - перехода предприятия из убыточной работы в 2005 году (-84,0 тыс. грн.) к прибыльной в 2006 году (+123 тыс. грн.), снижение уровня прибыли в 2007 году и рост уровня прибыли в 2008 году.
     Как показывает анализ данных, приведенных  в табл.2.8 - предприятие ЗАО «Днепровская холдинговая компания»:
     - относится к высоко рисковым торговым предприятиям, поскольку уровень его левериджа при изменению темпов роста объемов реализации продукции является значительным;
     - это ведет к снижению уровня возможного финансового планирования и прогнозирования деятельности предприятия, поскольку при уровне практически постоянного объема реализации продукции в 2006 -2007 годах уровень производственного левериджа составил  0,69 (69,45%), то есть предприятие потеряло прибыль при постоянном доходе от реализации;
     Таблица 2.8 Расчеты показателей производственного  левериджа в ЗАО «Днепровская холдинговая компания» в 2006-2008 годах
Показатели 2006 2007 2008
Темп  цепного росту чистого дохода от реализации продукции, в % 159,22 100,25 102,66
Темп  цепного прироста роста чистого дохода от реализации продукции, в %
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.