На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Форфейтинговые операции

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 27.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 7. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Контрольная работа 

по курсу «Банковское дело»
на тему: «Форфейтинговые операции» 
 
 
 

                                                        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

САМАРА 2010 г. 

План  работы
                                                                                                                                       Стр. 

    Понятие форфейтинга……………………………………………………......3-7
    Форфейтинговые операции…………………………….................................8-9
    Этапы форфейтинговой сделки, риски участников и управление ими…..10-12
    4.  Схема документооборота при расчетах инкассовыми поручениями...…...13-14
    Задание 3……………………..………………………………………….…....15-16
    Список использованной литературы……………………………..….......…17
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    Понятие форфейтинга.
     Форфейтинг1 – это операция покупки у кредитора на безоборотной основе долга, выраженного в оборотном документе. Данное определение несет в себе то обстоятельство, что покупатель долга, который называется форфейтер, берет на себя обязательство об отказе – форфейтинге – от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Оборотное обязательство покупается со скидкой.
     Форфейтинг – это покупка векселей и других долговых требований у экспортера, в связи с чем и происходит его кредитование. Покупателем (форфейтером), как правило, выступает банк, который берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортера, без права оборота купленных документов на экспортера. Форфейтер может продать купленные документы другой форфейтинговой фирме также на безвозвратной основе.
     При форфейтировании покупка векселей форфейтером осуществляется за вычетом  процентов авансом за весь срок кредита. Следовательно, экспортер фактически превращает свою кредитную операцию по торговой сделке в операцию с наличностью.
     Форфейтирование – один из наиболее оперативных  способов кредитования клиентских операций, в частности внешнеторговых, обладающий важными преимуществами для всех участников сделки.
     Механизм  форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок2:
    при финансовых сделках – для более быстрой реализации долгосрочных
финансовых обязательств;
    при экспортных сделках – в качестве содействия поступлению наличности
экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.
     Банки, участвующие в международных  операциях, иногда кредитуют по схеме  форфейтинга дебиторскую задолженность  других стран. Данная схема используется в частности, когда невозможно получить государственные экспортные кредиты  или гарантии по кредитам или при отказе экспортера выдавать долгосрочный кредит некоторым странам.
     Кроме того, форфейтинг используется как  инструмент рефинансирования на вторичном  рынке путем переучета векселей. Имеется в виду, что уже купленные  им форфейтинговые обязательства банк может перепродать на вторичном рынке как целиком, так и по частям. Кроме того, он может предлагать рынку собственные векселя, обеспечением которых являются учтенные им коммерческие векселя. Развитие вторичного рынка рассматриваемых обязательств позволяет банкам лучше управлять своими рисками и ликвидностью.
     Для экспортера преимущества форфейтинга  заключаются в следующем. Во-первых, поскольку ставка дисконта остается фиксированной на весь период сделки, экспортер может точно рассчитать свои цены поставки. Во-вторых, схема позволяет экспортеру полностью перенести большую часть финансовых рисков на форфейтера. В-третьих, экспортер получает финансирование сразу после поставки товаров (услуг) по основному договору. В-четвертых, условия форфейтинговой сделки можно согласовать быстро. В-пятых, сделка всегда носит конфиденциальный характер. В-шестых, экспортеру не надо думать об управлении дебиторской задолженностью.
     Для импортера выгоды форфетирования состоят  в возможности получения средне- или долгосрочного кредита и быстроте оформления документации по сделке. И экспортер, и импортер получают возможность увеличить объемы операций за счет дополнительного финансирования.
     Форфейтеру (банку) сделка принесет более высокий  доход, чем обычное кредитование. Кроме того, как уже отмечалось, он может реализовать приобретенные долговые обязательства на вторичном рынке.
     Форфейтирование имеет и недостатки, для экспортера этим основным недостатком является высокая стоимость услуг форфейтера. Для импортера, выдавшего вексель и обязанного заплатить по нему, недостаток связан главным образом с рисками получения некондиционной продукции, неисполнения или неточного исполнения контрагентом условий внешнеторгового соглашения. Банк же несет большую часть коммерческих рисков по сделке; у него отсутствует право регресса в случае неуплаты импортером долга; он несет ответственность за точность оценки кредитоспособности всех участников сделки, в том числе банка-гаранта, и выбор типа форфейтируемого обязательства.
     Впервые форфейтирование стали применять швейцарские банки после Второй мировой войны. Первая специализированная форфейтинговая компания – FinanzAG (Цюрих) – появилась в 1965 г. Форфейтинг возник в результате того, что ряд банков г. Цюриха стали использовать механизм форфейтинга для финансирования покупки зерновых культур.
     В то время конкуренция между поставщиками стала настолько серьезной, что  покупатели стали предъявлять требования увеличить сроки кредитов. Произошло повышение роли кредита в системе международной торговли, и поставщики стали искать новые методы финансирования сделок. Европейские бизнесмены стали все неохотнее предоставлять кредиты, и поставщики стали использовать новые технологии финансирования сделок. По мере того как падали барьеры в международной торговле и многие африканские, азиатские, а также латиноамериканские страны стали более активны на мировых рынках, западноевропейские предприниматели все труднее предоставляли кредиты за счет собственных источников, почему поставщики и были вынуждены использовать новые методы финансирования своих сделок.
     Свое  наиболее бурное развитие форфейтинг получил в странах, в которых  государственное кредитование экспортеров наименее развито. Изначально форфейтирование проводилось коммерческими негосударственными банками, но затем при увеличении количества операций «а-форфе» стали создаваться специализированные компании, занимающиеся данным видом деятельности.
     В настоящее время в Европе основные центры форфейтирования – Цюрих, Вена и Лондон. Этот вид услуг постепенно осваивают и российские банки. В российском законодательстве отдельное понятие «форфейтирование» отсутствует. Вместе с тем возможность проведения соответствующих операций имеется (нормы гражданского и банковского законодательства, относящиеся к договорам финансирования под уступку денежного требования). Также значительная часть форфейтингового бизнеса расположена в Германии и Франции.
     Форфейтинг обладает многими существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.
     Форфейтинговые бумаги
     Форфейтинговыми инструментами являются векселя. Но объектом форфейтинга также могут  быть и другие виды ценных бумаг, главное – чтобы эти бумаги содержали только абстрактное обязательство. Различают 2 типа векселей: простые и переводные. Операции с ними обычно проводятся быстро и без особых проблем.
     Кроме векселей объектом форфейтинга могут  быть обязательства в форме  аккредитива – расчетного документа, представляющего собой поручение одного банка, или кредитного учреждения, другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег.
     Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным.
     Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.
     В России аккредитивы применяются  в расчетах между иногородними поставщиками и покупателями, а также в международных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы используются в расчетах главным образом по внешнеторговым операциям.
     В качестве объекта форфетирования аккредитивы  применяются редко. Это объясняется  сложностью операции, заключающейся, прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между тем, форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота. Сложность операций с аккредитивом заключается в том, что по аккредитивам все объединяется в единый документ, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию.
     Форфейтинговые  активы
     Покупая активы, форфейтер совершает инвестирование. Возможно, он вовсе не желает держать  свои средства в подобной форме в  течение длительного времени, а  наоборот, стремится к перепродаже  инвестиции другому лицу, также становящемуся форфейтером. На основе этой последующей перепродажи долгов возникает вторичный форфейтинговый рынок.
     Форфейтер может перепродать часть активов, находящихся в его собственности, поскольку природа сделки позволяет  дробить долг на любое количество частей, на каждую из которых оформляется вексель со своим сроком погашения. Один или несколько из этих векселей могут быть проданы.
     Не  следует думать, что первичный  и вторичный форфейтинговые рынки  сильно разграничены. На самом деле одни форфейтеры, оперируя на вторичном рынке, остаются держателями определенного портфеля форфейтинговых ценных бумаг, а другие, мало связанные с первичным рынком, могут быть активными трейдерами на вторичном. На обоих рынках действуют, как правило, юридические лица. Вложения в форфейтинговые активы частными лицами встречаются довольно редко, поскольку далеко не каждым инвестор обладает солидным портфелем, позволяющим нести сопутствующие сделкам этого рода политические и экономические риски.
     Зачастую  непосредственной передачи форфейтинговых бумаг новому владельцу не происходит. Он знает стоимость бумаг, сроки их обращения, знает гаранта, но не первоначального эмитента. В этом случае предыдущий владелец по истечении срока действия ценных бумаг собирает платежи и переводит их новому владельцу.
     Экспортер заинтересован в неразглашении  информации о способах финансирования его сделок и не хочет, чтобы покупатель или какие-либо третьи лица знали  о его финансовых нуждах и используемом механизме финансирования его сделок. Любая продажа форфейтинговых бумаг предполагает риск невольного расширения круга деловых взаимоотношений, что затрудняет контроль со стороны экспортера. Во избежание этого последний стремится установить определенные ограничения в контракте, которые мешали бы свободному обращению форфейтинговых бумаг.
     Форфейтинговый  рынок
     Оценить размер мирового форфейтингового рынка – задача не из легких и оценка в любом случае будет приблизительной. Форфейтинговый рынок, хотя еще и остается частью рынка среднесрочных финансовых ресурсов, но рост данного рынка за последние годы значителен. Причины, которые привели к его стабильному росту, будут действовать и в обозримом будущем, но существуют несколько ограничений для доступа на него новых игроков – форфейтеров. Можно выделить 3 момента:
    Поскольку речь идет о среднесрочном (в западном понимании) финансировании,
банкам  зачастую трудно согласовать даты погашения  форфетируемых активов с датами погашения собственных займов. Таким  образом, остается достаточно высокий  риск в случае изменения процентных ставок, что существенно сдерживает активность участников данного рынка.
    При проведении операций форфейтинга используется специальная техника,
требующая весьма квалифицированного обслуживания. Специалистов в этой области очень мало, а их подготовка требует длительного времени.
    Банки мало занимаются исследованием и формированием форфейтингового
рынка. 
 
 
 
 

    Форфейтинговые  операции
     Обычно  форфейтинг применяется при продаже машин и оборудования. Эти контракты являются средне- и долгосрочными и заключаются на крупные суммы. Поэтому минимальная сумма, используемая при форфейтинге, составляет не менее 250 тысяч долларов США; средняя сумма контракта составляет 1-2 миллиона долларов США. Тем самым размеры получаемых экспортером сумм превышают размеры обычных коммерческих кредитов, но, в то же время, не достигает масштабов кредитов покупателю, обеспечивающих поставку крупных партий машин и оборудования. Форфейтинг занимает промежуточное место между ними. Покупка требований на большую сумму может осуществляться только лишь консорциумом форфейтеров.
     Недостатками  форфейтинга являются:
    высокая стоимость: ставка по форфейтированию значительно больше обычных ставок
по кредитам, так как форфейтер берет на себя все риски.
     Расходы по форфейтированию складываются из:
    расходов по получению банковской гарантии или аваля по векселю;
    рисковой премии за политический риск;
    расходов на мобилизацию денежных средств, зависящих от ставок процентов на
еврорынке;
    управленческих расходов;
    комиссии форфейтера, составляющей разницу во времени между заключением
соглашения  и предоставлением документов.
     Таким образом, учетная ставка может достигать 10% годовых и выше, в зависимости  от странового риска. Однако, сравнивая  стоимость данной формы кредитования со стоимостью обычных экспортных кредитов, выданных под гарантии государственных  страховых учреждений, необходимо учитывать отсутствие страховых премий, а также банковских сборов за организацию и управление кредитом;
    трудность поиска, для экспортера банка желающего действовать в качестве
форфейтера.
     Процедура форфейтинга для экспортера весьма проста. Продажа векселей оформляется передаточной надписью на них и простым документом, содержащим описание их реквизитов и закрепляющим срок поставки и учетный процент. Векселя должны быть с авалем банка страны покупателя, а другие требования – с банковской гарантией.
     Оперативность форфейтинга выгодно отличает его  от других форм экспортного кредитования, характеризующихся теми же сроками  и объемами, но предполагающих страхование  кредита и подготовку ряда специальных  соглашений между всеми участниками  операции.
     Для форфейтирования экспортных требований необходимо соблюдать следующие условия:
    экспортное требование должно быть обратимым и безусловным;
    векселя должны быть простыми на импортера, тратты малоупотребимы;
    на векселе должен быть аваль банка страны покупателя, другие требования должны
сопровождаться  банковской гарантией;
    если платежеспособность импортера сомнительна, то форфейтер может потребовать
аваль или гарантию банка третьей страны;
    экспортер может быть освобожден от ответственности по векселю. В этом случае на
простом векселе ставится пометка «Без регресса»  или «Без обязательств», к переводному  векселю может быть приложен специальный  документ об освобождении экспортера от ответственности.
     Из  вышесказанного следует вывод, что  форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов. Однако для него характерно несколько ограничений:
    экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до
10 лет  и дольше;
    экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями;
    если импортер не является государственным агентом или международной
компанией,  возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или  государственным институтом, приемлемым для форфейтера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Этапы форфейтинговой  сделки, риски участников и управление рисками
     Договоры  на форфейтирование заключаются  преимущественно в немецких франках, швейцарских франках или долларах, так как форфейтер при менее  ходовых на рынках валютах будет  испытывать трудности с рефинансированием.
     Совершение форфейтинговой сделки происходит в несколько этапов3. Первый – это подготовка сделки. На этом этапе экспортер, банк экспортера или импортер выступают инициатором сделки. Для экспортера очень важно определить требования форфейтера к гарантии, и примерный размер дисконта до окончательного заключения сделки с импортером. Без учета этой информации экспортер не в состоянии точно определить цену контракта, и в результате может обнаружить, что маржа за финансирование, включенная им в цену контракта, не обоснована. Далее на этом этапе происходит рассмотрение заявки экспортера форфейтером. Последний обязательно определяет характер подлежащей сделки (финансовая или товарная), поскольку в случае продажи финансовых бумаг, обязательным является предварительное уведомление об этом.
     Следующим шагом является сбор иной информации о предполагаемой сделке (валюта, срок финансирования, импортер, экспортер, их местонахождение и т.д.). Затем  форфейтер проводит кредитный анализ и называет твердую цену экспортеру. По достижении предварительной договоренности о заключении сделки производится ее документальное оформление. Затем экспортер готовит серии переводных векселей или подписывает соглашение о принятии простых векселей от покупателя. Кроме того, экспортер должен получить гарантию или аваль на свои векселя.
     Таким образом, форфейтинговая сделка предполагает довольно длительную подготовку.
     Риски экспортера
     Основным  риском экспортера является валютный риск, возникающий в связи с  тем, что стоимость векселей может  быть выражена в валюте, отличной от валюты, в которой он ведет свой учет экспортера, или, иначе говоря, риск того, что движения валютного курса будут неблагоприятны для экспортера. Риск возникает в период между заключением договора с форфейтером (когда экспортер должен принять финансирование по уже установленной ставке) и поставкой товара импортеру. Его можно избежать с помощью специального пункта в контракте, разрешающего изменение конечной цены в соответствии с движением курса валюты.
     Риски импортера
     Импортер  берет на себя обязательство по истечении определенного времени оплатить поставленную ему продукцию. При этом сумма и валюта фиксированы, процент по его долгу заранее рассчитан и включен в стоимость векселей, а векселя выписываются в национальной валюте импортера. Только в том случае, когда национальная валюта импортера по каким-то причинам неприемлема для форфейтера и импортеру приходится рассчитываться в иной валюте, для него возникает валютный риск, который может быть хеджирован с помощью фьючерсов.
     Риски форфейтера
     С момента подтверждения согласия на проведение форфейтинговой операции и до момента получения средств форфейтер несет риски, различные на разных стадиях осуществления сделки.
     Валютный риск
     Если  форфейтер предоставляет экспортеру опцион на период до подписания контракта, он несет риски неблагоприятного изменения процентных ставок, снизить которые можно при помощи форвардных контрактов.
     Вплоть  до даты покупки долговых обязательств форфейтер всегда может отказаться от  сделки, если его что-то не устраивает. С момента же покупки векселей для форфейтера возникает риск того, что с приобретенными активами могут возникнуть сложности (из-за их неверного оформления, отсутствия разрешения властей и т. д.).
     Риск не своевременной оплаты векселей
     С учетом вероятности данного риска форфейтер должен следить за тем, чтобы у него всегда было достаточно собственных средств для выполнения своих обязательств (для своевременной оплаты задолженностей). Для этого форфейтер составляет планы поступления  и оттока средств. При этом желательно, чтобы между сроками погашения собственных обязательств и оплатой векселей существовал небольшой разрыв (на случай несвоевременного поступления платежей по векселям).
     Форфейтер может не получить финансирования на условиях фиксированной процентной ставки. В этом случае он может принять на себя риск финансирования по плавающей ставке, который он хеджирует покупкой процентных фьючерсов.
     Риск гаранта
     Для управления риском неплатежеспособности гаранта форфейтеры обычно устанавливают  лимиты на одного гаранта. При этом необходимо учитывать, является ли форфейтер подразделением банка, является ли гарант банком или иным институтом. То есть лимиты должны определяться с учетом риска всего института. Обычно в банках централизованно разрабатывается отчет, который отражает все кредиты и гарантии, предоставленные данному клиенту. Этот отчет является основой для определения лимитов гаранта.
     Иные виды рисков
     Наряду  с вышеперечисленными рисками форфейтер  подвергается риску несохранности векселей и риску неуполномоченной торговли векселями.
     Вероятность того, что векселя станут объектом кражи, невелика. Однако векселя могут  быть утеряны или сгореть. Первое, что должно быть сделано для обеспечения сохранности векселей, - это держать их в несгораемых шкафах. Второе – количество работников, имеющих доступ к векселям, должно быть ограничено. Третье – часто, но не регулярно содержимое сейфов должно проверяться, должна производиться сверка с данными бухгалтерского учета. Четвертое – форфейтер должен застраховать находящиеся в его распоряжении ценности на случай пожара, кражи и т. д. При этом необходимо постоянно следить за покрытием страховкой возрастающих оборотов форфейтера.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Схема документооборота при  расчетах инкассовыми  поручениями
     Безналичные платежи на территории РФ осуществляются в формах, установленных ГК РФ, к которым относятся расчеты платежными поручениями, расчеты по аккредитиву, расчеты по инкассо, расчеты чеками, а также в иных формах, предусмотренных законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота. 
     К формам безналичных расчетов, используемым для получения платежа посредством  списания денежных средств со счета  плательщика по инициативе получателя (взыскателя), относятся расчеты инкассовыми поручениями.
     Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (далее – банк-эмитент) по поручению  и за счет клиента на основании  расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк (далее – исполняющий банк).
     Инкассовое  поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

1

                      2                  6     5 

                                                                          3

                                                                         4
 

     1 – возникновение задолженности у налогоплательщика перед бюджетом и/или внебюджетным фондом;
     2 – выставление инкассового поручения на имя плательщика;
     3 – предоставление инкассового поручения плательщику;
     4 – списание денежных средств со счета плательщика и перечисление в банк получателя;
     5 – предоставление выписки со счета плательщика о списании средств;
     6 – зачисление денежных средств на счет получателя с предоставлением выписки со счета.
     Инкассовые  поручения применяются:
     1) в случаях, когда бесспорный  порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.