На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Трастовые операции

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 27.06.2012. Сдан: 2011. Страниц: 8. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Содержание
Введение
1. Сущность  трастовых операций………………………………………………4
2. Преимущества  трастовых операций…………………………………………4
3. Траст-операции коммерческих банков………………………………………6
4. Трастовые  операции по поручению физических  лиц………………………7
5. Траст-счета…………………………………………………………………….11
6. Правила  делегирования полномочий доверенным  лицом……………….14
7. Назначение  и действия доверенных лиц  по завещанию………………….15
8. Доверительное распоряжение имуществом частных предпринимателей..18
9. Управление  имуществом несостоятельных должников………………….18
10. Благотворительные  траст-фонды…………………………………………19
11. Управление  средствами доверительных паевых  фондов и инвестиционных компаний…………………………………………………….20
12. Комиссионное  вознаграждение за выполнение  доверительных операций траст-отделами банков…………………………………………………………21
13. Специализированные  кредитно-финансовые институты……………….22
Заключение
Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 

 

      Введение.
     Сегодня становятся актуальными детальное  изучение роли и места банковских услуг в системе операций коммерческих банков, анализ их влияния на показатели доходности и ликвидности банков.
     Многие  банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению  доходности своих операций. Частичное  разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа  предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры операций, увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции - лизинг и факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести и услугу, связанную с доверительным управлением портфелем инвестиций клиентов.
     Трастовые доверительные операции коммерческих банков играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими  сферами экономики. Трастовые операции позволяют банкам распоряжаться  крупными (иногда контрольными) пакетами акций промышленных компаний.
     Целью данной работы является наиболее полное раскрытие содержания трастовых  операций, включающее в себя определение  трастовых операций, участников данных операций, причину появления данных операций и т.д. 
 
 
 
 
 
 

     1. Сущность трастовых операций
     В зарубежной практике под  трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.
     На  основании заключенного между заинтересованными  сторонами договора (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие  права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств  на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может  быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание договора может  включать распоряжение по завещанию  имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований кредиторов по отношению  к неплатежеспособному лицу или  распоряжение средствами и делами обанкротившейся  фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица.
       При осуществлении доверительных  операций доверенным лицом может  являться как физическое, так  и юридическое лицо: специализированная  компания (страховая фирма, траст-компания), коммерческий банк. В тех случаях,  когда доверенным лицом является  коммерческий банк, он, будучи связанным  отношениями по доверенности  со своим клиентом, действует  от имени своего доверителя  и в его интересах либо в  интересах третьей стороны.
     Трастовые операции - доверительные операции, проводимые на основе доверенности от лица (учредителя управления), поручившего  и уполномочившего выполнить  операцию за него.
     2. Преимущества трастовых операций
     Трастовые операции используются коммерческими  банками в следующих целях:
     J как источник получения дополнительного дохода;
     J в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и их денежными средствами;
     J для налаживания связей с крупной клиентурой;
     J для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков некоторых стран в области инвестиционной деятельности. В частности, в США коммерческие банки используют трастовые операции как одно из средств обхода ограничений, установленных для коммерческих банков на осуществление инвестиционной деятельности.
     Осуществляя инвестиции в ценные бумаги, траст-отделы банков предпочитают вкладывать средства, во-первых, в акции фирм, с которыми они имеют длительные деловые связи; во-вторых, в ценные бумаги крупнейших компаний. Эго обусловлено стремлением банков уменьшить издержки на изучение финансового состояния множества компаний и фирм, получить возможность участия в управлении ряда компаний и контроля над их деятельностью. Кроме того, коммерческие банки способны оказывать влияние на курсы акций фирм, в которые они вкладывают полученные в доверительное управление средства, путем поддержания устойчивого спроса на рынке на ценные бумаги этих фирм.
     Использование трастовых операций позволяет маскировать  сращивание банковского капитала с  нефинансовым капиталом. Банкам данные операции (преимущественно с ценными  бумагами) позволяют получить контроль над корпорациями, поскольку получение  в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в  том числе право голоса на собрании акционеров), за исключением права  получения дохода по ним. Как правило, доля ценных бумаг, которыми распоряжаются  коммерческие банки по доверенности своих клиентов и которые куплены  на средства, переданные в доверительное  управление траст-отделу, превышает долю ценных бумаг, покупаемых банками за свой собственный счет.
     3. Траст-операции коммерческих банков
     С чисто формальной точки зрения выполнение траст-операций можно отнести к посреднической (агентской) деятельности, осуществляемой за комиссионное вознаграждение. Однако это лишь одна из сторон траст-деятельности, которая в развитых странах стала составным элементом экономического механизма.
     Услугами  траст-отделов банков (как и траст-компаний) пользуются частные лица, фирмы, благотворительные фонды и иные общественные организации. Банки заинтересованы в предоставлении траст-услуг как можно большему кругу различных клиентов. И в первую очередь — крупным корпорациям, так как в этом случае банк становится органом, представляющим интересы своего доверителя, в том числе на собраниях акционеров, и может влиять на деятельность компании, проводить реорганизацию и т.д.
     В отношении более мелких собственников  передача имущества клиента банку  в управление по доверенности дает право банку распоряжаться собственностью, кроме присвоения дохода от нее, инвестировать  средства в ценные бумаги с получением права голоса по акциям в пределах, устанавливаемых в законодательном  порядке либо в соответствии с  положениями уставов акционерных  обществ, акции которых приобретаются  траст-отделами.
     В целом коммерческие банки могут  осуществлять следующие операции по доверенности своих клиентов:
     A выполнение операций по доверенности для частных лиц, в том числе управление имуществом в виде акций и иных фондовых ценностей, недвижимости и прочего имущества, переданного на ответственное хранение или по завещанию;
     A выполнение доверительных функций по поручению акционерных обществ;
     A оказание агентских услуг для частных лиц, фирм и иных организаций.
     В процессе осуществления указанных  операций коммерческий банк может:
     { выступать в качестве агента по облигационным займам и другим ценным бумагам от имени их держателей по доверенности (например, осуществлять получение дохода в виде дивидендов или процентов), по уплате налогов и страховых взносов по продаже и покупке собственности на доверенные средства; по открытию и ведению траст-счетов;
     { осуществлять распоряжение наследством (в том числе распоряжение по завещанию суммой акционерного счета и доходом по акциям);  
     { временно управлять делами корпораций при их реорганизации, банкротстве или иных обстоятельствах;
     { представлять интересы доверителей на собраниях акционеров;
     { выступать в качестве институционального инвестора — покупателя ценных бумаг.
     В практике деятельности траст-отделов банков принято разделять доверительные операции в силу их специфики на две группы:
     1) доверительные операции для физических  лиц (управление по доверенности  или завещанию имуществом физических  лиц);
     2) доверительные операции для юридических  лиц (фирм, организаций).
     Иногда  особо выделяют доверительные операции траст-отделов банков для благотворительных компаний, учебных организаций, фондов и иных организаций.
     4. Трастовые операции по поручению  физических лиц
     Трастовые операции, которые могут осуществляться коммерческими банками западных стран для физических лиц, делятся  на три группы:
     I. Распоряжение имуществом клиентов  по завещанию.
     II. Управление имуществом клиента  по специальному договору.
     III. Агентские услуги (в том числе  открытие и ведение траст-счетов).
     Трастовые операции совершаются на основе договора с клиентом на определенный конкретный срок. На практике передача имущества  в доверительное управление и  иные операции осуществляются на основании  специального документа, который оформляется  в виде доверенности, договора или  завещания.
     Для банка существенное значение имеет  способ, с помощью которого имущество  клиента передается в доверительное  управление траст-отделу.
     Двумя наиболее распространенными способами  передачи имущества в доверительное  управление являются:
     µ оформление доверенности доверителем в установленном порядке, в соответствии с которой определяются доверенные лица, и определяется круг их полномочий;
     µ оформление завещания. Завещатель, излагая свою волю в отношении имущества, может предусмотреть действия исполнителей его воли по завещанию в качестве доверенных лиц (так называемый завещательный траст).
     С иными способами передачи имущества  в доверительное управление, когда  такие отношения устанавливаются "в силу действия закона", банки  сталкиваются редко.
     Прежде  всего для физических лиц банк может осуществлять управление имуществом по договору. Такие операции проводятся траст-отделами банков на основании специального траст-договора с доверителем — особой доверенности, оформленной в установленном порядке на имя траст-отдела коммерческого банка. Договор заключается на конкретный срок. В течение действия договора имущество доверителя переходит к доверенному лицу, который владеет и распоряжается этим имуществом в пользу доверителя либо бенефициара, которым является третье лицо.
     Доверенное  лицо осуществляет управление различными видами недвижимого и движимого  имущества, инвестирует средства доверителя в доходные активы (в пределах полномочий, зафиксированных в траст-соглашении), распоряжается доходом и основной суммой средств в соответствии с соглашением. Подобное управление собственностью может применяться также и в отношении несовершеннолетних. Банк при осуществлении этих функций действует от собственного имени.
     По  завещанию доверитель может поручить траст-отделу банка установление наличия банковских счетов в других банках, в том числе по ценным бумагам; получение в пользу наследников суммы акционерного счета, открытого в другом банке; осуществление раздела имущества; распределение дохода между бенефициарами; уплату налогов; оказание услуг членам семьи завещателя. Банк действует в соответствии с установленным порядком на основании официального документа (завещания), свидетельства нотариуса или решения суда.
     Наибольшую  долю в трастовых операциях коммерческих банков для физических лиц составляют агентские услуги. При осуществлении  таких операций банк действует от имени и по поручению своего клиента  на основании соглашения, заключенного на определенный срок.
     В числе агентских (посреднических) услуг  коммерческие банки могут осуществлять:
     1. Хранение активов клиентов траст-отделами:
     R прием ценных бумаг на хранение;
     R получение доходов по ценным бумагам;
     R своевременное извещение доверителей о поступлениях на счета по ценным бумагам;
     R обмен ценных бумаг;
     R погашение облигаций с истекшим сроком;
     R купля-продажа ценных бумаг с целью обеспечения сохранности активов (общей суммы и дохода);
     R получение сумм по закладным;
     R доставка ценных бумаг клиентам;
     R аренда сейфов.
     2. Управление активами клиента  траст-отделами коммерческих банков в качестве агента или представителя.
     Управление  активами предполагает проведение коммерческих операций с ценными бумагами или  осуществление инвестиций по поручению  клиента:
     R покупку-продажу ценных бумаг;
     R наблюдение за курсами хранящихся в портфеле ценных бумаг и формирование портфеля ценных бумаг;
     R оплату счетов доверителя;
     R оформление страховых полисов;
     R получение всех видов доходов (из любых источников) по поручению клиентов.
     Клиент  по договору (доверенности) поручает коммерческому  банку осуществлять от своего имени  операции в масштабах, требуемых  при выполнении агентских функций. Для этого банк как агент (поверенный) наделяется правами:
     S заключать договоры от имени клиента;
     S передавать акции и облигации;
     S получать ссуды;
     S выписывать чеки;
     S подписывать чеки, индоссировать векселя и т.д.
     Услуги  траст-отделов коммерческих банков фирмам, организациям и акционерным обществам
     Для предприятий, организаций, акционерных  обществ траст-отделы коммерческих банков могут оказывать рассмотренные выше агентские услуги, осуществлять распоряжение активами, а также временно управлять делами акционерных обществ при их реорганизации, банкротстве или иных обстоятельствах либо при ликвидации предприятий. Траст-отделы банков могут осуществлять для предприятий и организаций операции, которые характерны для инвестиционных компаний.
     На  проведение траст-операций необходимо наличие контракта (договора, соглашения) с организацией (фирмой и т.д.), доверяющей банку осуществление следующих функций:
     1) передачу прав собственности  на ценные бумаги;
     2) ведение счетов для держателей  ценных бумаг, эмитентов и других  организаций;
     3) уплату процентов, погашение долгов  и т.д.;
     4) распоряжение фондами погашения  задолженности по облигационным  займам;
     5) освобождение имущества от залога;
     6) доверительное управление фондами  корпораций (пенсионными и пр.);
     7) осуществление агентских функций  по обмену ценных бумаг: получение  одних бумаг и выдачу других  в соответствии с договоренностью.  Такой обмен может возникнуть  при необходимости конверсии  ценных бумаг, слиянии акционерных  обществ либо их реорганизации;
     8) выплату дивидендов по акциям  акционерного общества, перечисляющего  траст-отделу общую сумму дивидендов для осуществления расчетов с акционерами.
     5. Траст-счета
     С агентскими функциями связана группа операций по открытию и ведению траст-счетов, или счетов по доверенности. Для банков эти операции являются достаточно распространенными и совершаются либо в рамках траст-законодательства, либо в соответствии с общими правилами по открытию и ведению счетов.
     Клиентом  банка при открытии траст-счета является доверенное лицо, действующее в соответствии с условиями конкретного договора (доверенности, соглашения о передаче имущества в доверительное управление). Банку, как правило, нет необходимости знать обо всех условиях указанных соглашений и вмешиваться в вопросы соблюдения доверенным лицом своих обязанностей. Однако банк должен выполнять ряд процедур, которые определяют взаимоотношения доверенного лица и банка.
     При наличии соответствующих документов доверенные лица могут открывать  счет в банке в соответствии с  общепринятым порядком, при этом в  лицевом счете обязательно указывается, что  его владельцем является доверенное лицо. Для банка принципиальным моментом является только наличие у доверенного  лица (до открытия траст-счета) собственного счета в этом банке. Если доверенное лицо не являлось клиентом банка, то банк вправе затребовать у него установленные сведения.
     Доверенные  лица по траст-счетам. Практически повсеместно действует единообразный порядок определения или назначения доверенного лица. Им может стать любое дееспособное физическое лицо, достигшее совершеннолетия, или юридическое лицо. Если в качестве доверенного лица выступают государственные учреждения, фирмы, страховые общества, благотворительные организации и фонды, то они называются траст-корпорациями.
     В случаях, когда по закону требуется  как минимум назначение двух физических лиц в качестве доверенных лиц, одна траст-корпорация может их заменить. Не существует общих правил определения  количества доверенных лиц, однако очень  часто в качестве доверенных лиц  назначается либо одна траст-корпорация, либо от двух до четырех физических лиц.
     На  практике возможно сокращение начального числа доверенных лиц до одного вследствие объективных причин, что не всегда влечет за собой назначение новых  доверенных лиц. Для нового назначения обычно обращаются к траст-договору, в котором может быть оговорен круг лиц, из которых выбираются новые доверенные лица. В противном случае оставшееся доверенное лицо самостоятельно избирает новое доверенное лицо. Назначение доверенных лиц взамен выбывших обычно оформляется в виде официального документа. Банки не принимают участие в составлении подобных документов и не дают консультаций по замене доверенных лиц (исключение составляет случай, когда траст-корпорацией является банк). Для банка важно получить документ для оформления траст-счета на новых его владельцев.
     Банкротство доверенного лица обычно не освобождает  его от исполнения своих обязанностей в качестве доверенного лица. Но в этом случае возможно требование кредиторов отстранения его от дел. В последней инстанции такое  лицо может быть отстранено от выполнения функций доверенного лица по суду.
     Траст-счета могут быть открыты на имя любого числа доверенных лиц как солидарных владельцев счета либо на траст-корпорацию. Если не существует каких-либо особых обстоятельств, требующих уточнения условий займов, подписания чеков и т.д., то банк обычно не требует копию траст-соглашения. Однако банк в своих интересах предпочитает получить копию документа, на основании которого доверенное лицо открывает счет. В тех случаях, когда доверенным лицом (траст-корпорацией) становится банк, к нему при открытии траст-счета переходят права по распоряжению средствами на данном счете клиента и в его интересах.
     В зарубежной практике при наличии  двух или более доверенных лиц  банк требует от них письменный документ, по которому доверенные лица принимают  на себя солидарную и раздельную ответственность  в отношении обязательств перед банком. Кроме того, в этом документе обычно оговариваются права доверенных лиц, например, на подписание чеков, совершение иных операций по траст-счету или получение документов, находящихся на ответственном хранении в банке.
     6. Правила делегирования полномочий  доверенным лицом
     Обычно  законодательство не допускает делегирования  полномочий доверенным лицом: доверенное лицо обязуется лично выполнять  свои обязанности.
     Делегирование полномочий допускается только в  следующих случаях:
     1) Если такое условие предусмотрено  в траст-договоре, где может быть оговорено предоставление права подписания чеков любым двум доверенным лицам из числа всех назначенных (что не является редкостью на практике). При этом банку необходимо иметь копию документа об учреждении траста. Кроме того, банк вправе потребовать письменный документ, подписанный всеми доверенными лицами, в котором содержится указание на делегирование полномочий конкретным лицам.
     2) Доверенное лицо может прибегать  к услугам агентов (банковских  служащих, биржевых маклеров, поверенных  и т.д.) для ведения дел по  указаниям доверенного лица.
     3) Доверенное лицо может полностью  делегировать свои полномочия  третьему лицу на основании  соответствующим образом оформленной  доверенности на период до  одного года.
     Во  всех остальных случаях предписывается соблюдение установленных правил оформления и ведения траст-счетов. Для того чтобы иметь гарантии от злоупотреблений в использовании средств по траст-счетам, банки требуют подписания чеков по крайней мере двумя доверенными лицами и настаивают на регулярных проверках всеми доверенными лицами содержания и общей суммы операций по траст-счету. Часто (в целях обеспечения гарантий от злоупотреблений) траст-счета разделяются на два счета: один — для основной суммы, второй — для начисления доходов. При этом в случаях, когда выписываются чеки на счет основной суммы капитала, все доверенные лица обязаны их подписывать.
     Законодательство, как правило, не предоставляет безусловное  право доверенным лицам брать  ссуды в банке. Однако в некоторых  странах (например, в Великобритании) такие ссуды могут предоставляться  в том случае, если документом, по которому учрежден траст, такое право  оговорено для доверенного лица. Поэтому банк и спрашивает при  обращении за ссудой траст-договор. На доверенных лиц налагается обязательство  строго придерживаться условий траст-договора; запрещается использовать доходы от имущества клиента в личных целях и переводить деньги с траст-счета на личный счет доверенного лица.
     7. Назначение и действия доверенных  лиц по завещанию
     Выше  отмечалось, что в практике коммерческих банков определенное место занимают некоторые операции в рамках управления имуществом по завещанию. Доверенные лица в этом случае определяются в завещании  либо назначаются в судебном порядке (при отсутствии завещания или  отказе доверенных лиц от выполнения данных функций). Если назначение исполнителей осуществляется по суду, то обязательным является получение документа (разрешения или письма на управление имуществом), подтверждающего полномочия исполнителя.
     Исполнители воли по завещанию являются доверенными  лицами особого типа. Они берут  под контроль все активы, осуществляют надзор при продаже имущества, производят выплаты долей наследства, оплату долгов и т.д. на основе законного  права распоряжения имуществом в  соответствии с обязательством применять  его в пользу бенефициаров. Если бенефициаром является несовершеннолетнее лицо, то причитающаяся ему доля имущества сохраняется на условиях траста.
     Наиболее  типичным является наличие не одного, а двух или более исполнителей или же "личных представителей", которые осуществляют попечительство над имуществом и ведут дела с  банком как совладельцы банковского  счета. Часто в качестве единственного  исполнителя назначается корпоративный  орган (траст-корпорация).
     Банк  при наличии уведомления о  смерти владельца счета обычно "замораживает" этот счет до того момента, когда личный представитель или исполнители  воли по завещанию получат полномочия на операции с банком. В зарубежной практике распространено хранение завещания  в банке. Банк может передать завещание  под расписку по требованию семьи  или иного представителя умершего для установления содержания данного  документа. При этом банк не передает какие-либо иные документы (договоры, сертификаты  и пр.). В то же время банк разрешает  родственникам завещателя произвести инспекцию имущества, находящегося под надзором банка, для установления точной стоимости имущества (при  обращении о передаче на него прав).
     Как правило, исполнители воли по завещанию  открывают в банке траст-счет. Они не имеют права на активы до передачи общего права на имущество, однако исполнители могут в некоторых  пределах распоряжаться средствами умершего: сдать на ответственное  хранение деньги, ценные бумаги, получать доход от ценных бумаг.
     Не  существует обязательного предписания  для исполнителей открывать траст-счет в том же самом банке, в котором  завещатель имел свой единственный либо основной счет. При открытии траст-счета исполнителям по завещанию порядок оформления является общим: также необходимо предоставление в банк документа, удостоверяющего совокупную и раздельную ответственность исполнителя перед банком и уполномочивающего конкретного исполнителя на подписание чеков и совершение других действий в отношениях с банком. Например, в Великобритании требуется подписание таких чеков двумя лицами, причем не допускается делегирования полномочий другому лицу, не являющемуся исполнителем воли по завещанию.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.