Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «БИНОМ»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ  ПСИХОЛОГО-СОЦИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ

115191, г.  Москва, 4-ый Рощинский  пр-д, 9а,  тел.  (495) 958-19-00
                    Факультет экономики,  менеджмента и  международного туризма 
 
 
 
 

Курсовая  работа по финансовому менеджменту  на тему:
АНАЛИЗ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  ООО «БИНОМ» 
 
 

                  Студент: Долганов К.А.
                  Группа: 25 ЭЗ/1
                  Преподаватель: Балашов Ю.К. 
                   
                   
                   
                   

Работа  сдана______________________________________
(дата)
Допуск  нормоконтроля_____________________________ 

Работа  защищена__________________________________
(дата)
                            ___________________________________
(дата) 
 
 
 

Москва  2010
СОДЕРЖАНИЕ
Введение______________________________________________________2
1.Теоретические  аспекты исследования факторного  анализа
 финансового  состояния предприятия______________________________6
1.1. Факторный  анализ как один из примеров  финансового анализа_____6
1.2. Модели факторного  анализа и классификация факторов___________7
1.3. Приемы моделирования  факторных систем_____________________11
1.4. Способы изменения  влияния факторов в детерминированных
моделях_______________________________________________________15
2. Практика проведения  факторного анализа финансового состояния  
предприятия__________________________________________________20
2.1. Общая характеристика  предприятия___________________________20
2.2. Общая оценка  финансового состояния и эффективности  деятельности
предприятия в  2007 – 2009гг._____________________________________20
2.2.1. Анализ платежеспособности  и ликвидности___________________22
2.2.2. Анализ финансовой устойчивости___________________________23
2.2.3. Анализ деловой активности_________________________________26
2.2.4. Анализ рентабельности_____________________________________29
2.3. Применение  факторного анализа в оценке  финансового
 состояния и эффективности деятельности предприятия_____________34
3.Разработка  мероприятий и рекомендаций по  улучшению финансового
состояния предприятия  на основе факторного анализа________________38
Заключение____________________________________________________40
Список литературы______________________________________________43
Приложения 
 
 
 
 

  Введение
     В связи с переходом экономики нашей страны на рыночные отношения изменяется и отношение к получаемой от экономических субъектов информации. Информация о финансовом состоянии организации, его финансовых результатах становится очень важна для широкого круга пользователей, как внешних – налоговые инспекции, коммерческие банки, акционеры и т.д., так и внутренних – администрация, менеджеры, внутренние финансовые службы организации.
     Программа реформирования бухгалтерского учета, осуществляемая в Российской Федерации  в настоящее время, направлена, с одной стороны, на то, чтобы сделать информацию, получаемую из бухгалтерской отчетности, наиболее емкой, всесторонней и в то же время более понятной, прозрачной и читаемой. В проведении такой реформы, в первую очередь, заинтересованы внешние пользователи. Внутри предприятия администрация может собрать любую информацию и самостоятельно провести анализ хозяйственной деятельности. Внешний пользователь, имея ограниченный доступ к внутренней управленческой информации, должен по максимуму получить сведения о деятельности организации из общедоступных источников – бухгалтерской отчетности организации. [18, c. 1]
     Заинтересованность  акционеров-собственников организации  в проведении такого реформирования очевидна. Во всем цивилизованном мире акционерный капитал имеет превалирующее значение для развития производства. Главное его преимущество заключается в способности аккумулировать на наиболее рентабельных участках экономики большие инвестиционные ресурсы, так как акционеры будут с большей охотой вкладывать свои сбережения в развивающиеся и доходные предприятия.
     Имея  на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования  вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее. К сожалению, это сделать не всегда просто. Для более точной оценки деятельности организации необходимо использовать методы экономического анализа. Имея на вооружении набор инструментов анализа хозяйственной деятельности, возможно достоверно и всесторонне оценить результаты хозяйственной деятельности организации.
      В экономически развитых западных странах  ни один инвестиционный проект не обходится  без глубокого экономического анализа. Для этого разработаны целые комплексы оценки эффективности деятельности организации. В эту систему входят различные показатели: коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности. В результате многочисленных исследований деятельности успешных и убыточных компаний разработаны оптимальные значения ряда коэффициентов, дающих возможность оценить динамику развития организации и перспективы ее роста на будущее. [10, c.8]
     Для того чтобы экономический анализ имел практическое применение, он должен быть, с одной стороны, комплексным, т.е. анализ должен охватывать все стороны экономического процесса и всесторонне выявлять причинные зависимости, влияющие на деятельность организации в той или иной степени.
     С другой стороны, анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды.
     В данной работе хотелось бы остановится на одном из методов экономического анализа – факторном анализе различных экономических показателей. В процессе факторного анализа идет построение многофакторной зависимости с последующим анализом и выявлением влияния каждого отдельного фактора на конечный результат.
     Любой факторный анализ начинается с моделирования  многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.
     При моделировании функциональных факторных  систем необходимо соблюдать ряд  требований.
     1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.
     2. Факторы, которые входят в систему  факторного анализа, должны иметь  причинно-следственную связь с  изучаемым показателем. 
     3. Факторная модель должна обеспечивать  измерение влияния конкретного  фактора на общий результат. [17, c.2]
     Тема курсовой работы: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «БИНОМ».
     Актуальность  выбранной темы заключается еще в том, что анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли, проведение факторного анализа оборотных активов.  Все это необходимо для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.
     Цель курсовой работы -  дать объективную оценку финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
      Основные  задачи, преследуемые в курсовой работе:
- дать оценку бухгалтерской отчетности как основного источника анализа финансового состояния организации;
- дать оценку имущественного состояния организации, состава и размещения активов, эффективности их использования, структуры капитала организации как основы ее финансовой устойчивости;
- проанализировать финансовые результаты деятельности организации.
      Информационной  базой для проведения финансового  анализа служат: баланс предприятия (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2) за три года.
      Объектом  исследования послужила торговая фирма. Вид деятельности фирмы – оптовая торговля больничным оборудованием, а предметом является хозяйственная деятельность предприятия.
    1.Теоретические аспекты исследования факторного анализа финансового состояния предприятия
      Факторный анализ как один из примеров финансового анализа
   Финансовый  анализ представляет собой метод оценки финансового состояния и эффективности работы хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.
   Финансовый  анализ преследует несколько целей:
    оценку финансового положения;
    выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
    выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;
    прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.
     Как известно, существуют следующие основные виды финансового анализа:
    горизонтальный анализ;
    вертикальный анализ;
    трендовый анализ;
    метод финансовых коэффициентов;
    сравнительный анализ;
    факторный анализ.
     Факторами называются переменные величины, характеризующие  условия, в которых совершенствуются производственные, финансовые и хозяйственные процессы, а также причины, под воздействием которых изменяются сами хозяйственные процессы и их результаты.[9, c. 105]
     Задача  анализа - раскрыть и изучить причины (факторы) изменения показателей, входящих в систему. Выявить все причины затруднительно и практически нецелесообразно. Поэтому необходимо установить наиболее существенные причины. При этом следует отметить, что в диагностике предприятия существуют несколько объектов анализа: производство и реализация продукции; себестоимость продукции; использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов; финансовые результаты производства.
     1.2. Модели факторного  анализа и классификация факторов
     Каждый  вид финансового анализа основан  на применении какой-либо модели, дающей возможность оценить и проанализировать динамику основных показателей деятельности предприятия. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.
     Дескриптивные модели известны также, как модели описательного характера. Они являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
     В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
     Горизонтальный  анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста статей баланса и отчета о прибылях и убытках.
  Система аналитических коэффициентов – основной элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др. Существуют десятки таких показателей, подразделяемых на несколько групп по основным направлениям финансового анализа:
    показатели ликвидности;
    показатели финансовой устойчивости;
    показатели деловой активности;
    показатели рентабельности.
  Предикативные модели – это модели предсказательного характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.
  Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т. п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. [ 18, c. 13]
  Как мы видим, моделирование и анализ факторных моделей занимают важное место в методологии финансового  анализа. Рассмотрим этот аспект подробнее.
     Классификация факторов представляет собой распределение  их по группам в зависимости от общих признаков. Она позволяет  глубже разобраться в причинах изменения  исследуемых явлений, точнее оценить  место и роль каждого фактора  в формировании величины результативных показателей.
     Исследуемые в анализе факторы могут быть классифицированы по разным признакам.
     По  своей природе факторы подразделяются на природные, социально-экономические  и производственно-экономические.
     Природные факторы оказывают большое влияние  на результаты деятельности в сельском хозяйстве, в лесном хозяйстве и других отраслях. Учет их влияния дает возможность точнее оценить результаты работы субъектов хозяйствования.
     К социально-экономическим факторам относятся жилищные условия работников, организация оздоровительной работы на предприятиях с вредным производством, общий уровень подготовки кадров и др. Они способствуют более полному использованию производственных ресурсов предприятия и повышению эффективности его работы.
     Производственно-экономические факторы определяют полноту и эффективность использования производственных ресурсов предприятия и конечные результаты его деятельности.
     По  степени воздействия на результаты хозяйственной деятельности факторы  делятся на основные и второстепенные. К основным относятся факторы, оказывающие решающее воздействие на результативный показатель. Второстепенными считаются те, которые не оказывают решающего воздействия на результаты хозяйственной деятельности в сложившихся условиях. Необходимо отметить, что в зависимости от обстоятельств один и тот же фактор может быть и основным, и второстепенным. Умение выделить из всего множества факторов главные обеспечивает правильность выводов по результатам анализа.[15, c. 10]
     Факторы делятся на внутренние и внешние, в зависимости от того, влияет на них деятельность данного предприятия или нет. При анализе основное внимание уделяется внутренним факторам, на которые предприятие может воздействовать.
     Факторы подразделяются на объективные, не зависящие от воли и желаний людей, и субъективные, подверженные влиянию деятельности юридических и физических лиц.
     По  степени распространенности факторы  делятся на общие и специфические. Общие факторы действуют во всех отраслях экономики. Специфические  факторы действуют в пределах отдельной отрасли или конкретного предприятия.
     В процессе работы организации одни факторы  оказывают воздействие на изучаемый  показатель непрерывно на протяжении всего времени. Такие факторы  называются постоянными. Факторы, воздействие которых проявляется периодически, называются переменными (это, например, внедрение новой технологии, новых видов продукции).
     Большое значение для оценки деятельности предприятий  имеет деление факторов по характеру  их действия на интенсивные и экстенсивные. К экстенсивным относятся факторы, которые связаны с изменением количественных, а не качественных характеристик функционирования предприятия. В качестве примера можно привести увеличение объема производства продукции за счет увеличения числа рабочих. Интенсивные факторы характеризуют качественную сторону процесса производства. Примером может служить увеличение объема производства продукции за счет повышения уровня производительности труда.
     Большинство изучаемых факторов по своему составу  являются сложными, состоят из нескольких элементов. Однако есть и такие, которые не раскладываются на составные части. В связи с этим факторы делятся на сложные (комплексные) и простые (элементные). Примером сложного фактора является производительность труда, а простого - количество рабочих дней в отчетном периоде. [17, c. 5]
     По  уровню соподчиненности (иерархии) различают  факторы первого, второго, третьего и последующего уровней подчинения. К факторам первого уровня относятся те, которые непосредственно влияют на результативный показатель. Факторы, влияющие на результативный показатель косвенно, при помощи факторов первого уровня, называют факторами второго уровня и т. д.
     Понятно, что при изучении влияния на работу предприятия какой-либо группы факторов необходимо их упорядочить, то есть проводить  анализ с учетом их внутренних и внешних связей, взаимодействия и соподчиненности. Это достигается с помощью систематизации. Систематизация - это размещение изучаемых явлений или объектов в определенном порядке с выявлением их взаимосвязи и подчиненности. [15, c. 19]
     Создание  факторных систем является одним из способов такой систематизации факторов. Рассмотрим понятие факторной системы.
     1.3. Примеры моделирования  факторных систем
     Все явления и процессы хозяйственной  деятельности предприятий находятся  во взаимозависимости. Связь экономических явлений - это совместное изменение двух или более явлений. Среди многих форм закономерных связей важную роль играет причинно-следственная (детерминистская), при которой одно явление порождает другое.
     В хозяйственной деятельности предприятия  некоторые явления непосредственно  связаны между собой, другие - косвенно. Например, на величину валовой продукции  непосредственное влияние оказывают  такие факторы, как численность рабочих и уровень производительности их труда. Множество других факторов косвенно воздействует на этот показатель.
     Кроме того, каждое явление можно рассматривать  как причину и как следствие. Например, производительность труда  можно рассматривать, с одной стороны, как причину изменения объема производства, уровня ее себестоимости, а с другой - как результат изменения степени механизации и автоматизации производства, усовершенствования организации труда и т. д.
Количественная  характеристика взаимосвязанных явлений осуществляется с помощью показателей. Показатели, характеризующие причину, называются факторными (независимыми); показатели, характеризующие следствие, называются результативными (зависимыми). Совокупность факторных и результативных признаков, связанных причинно-следственной связью, называется факторной системой.
     Моделирование какого-либо явления - это построение математического выражения существующей зависимости. Моделирование - это один из важнейших методов научного познания. Существуют два типа зависимостей, изучаемых в процессе факторного анализа: функциональные и стохастические.
     Связь называется функциональной, или жестко детерминированной, если каждому значению факторного признака соответствует  вполне определенное неслучайное значение результативного признака. [16, c. 15]
     Связь называется стохастической (вероятностной), если каждому значению факторного признака соответствует множество значений результативного признака, т. е. определенное статистическое распределение.
     Модель факторной системы - это математическая формула, выражающая реальные связи между анализируемыми явлениями. В общем виде она может быть представлена так:
     
y = f(x
,x
,…,x
), где          (1)

  y - результативный признак;
        x - факторные признаки.
     Таким образом, каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных  факторов. В основе экономического анализа и его раздела - факторного анализа - лежат выявление, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение результативного показателя. Чем детальнее исследуется зависимость результативного показателя от тех или иных факторов, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятий. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.
     Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т. е. когда результативный показатель факторной модели представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.
     Данный  вид факторного анализа наиболее распространен, поскольку, будучи достаточно простым в применении (по сравнению со стохастическим анализом), позволяет осознать логику действия основных факторов развития предприятия, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно изменить для повышения эффективности производства. Подробно детерминированный факторный анализ мы рассмотрим в отдельной главе.
     Стохастический  анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной (корреляционной). Если при функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда происходит соответствующее изменение функции, то при корреляционной связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих данный показатель. Например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях. Это зависит от оптимальности сочетания других факторов, воздействующих на этот показатель. [16, c. 12]
     Стохастическое  моделирование является в определенной степени дополнением и углублением  детерминированного факторного анализа. В факторном анализе эти модели используются по трем основным причинам:
    необходимо изучить влияние факторов, по которым нельзя построить жестко детерминированную факторную модель (например, уровень финансового левериджа);
    необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не поддаются объединению в одной и той же жестко детерминированной модели;
    необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем (например, уровень научно-технического прогресса).
     В отличие от жестко детерминированного стохастический подход для реализации требует ряда предпосылок:
    наличие совокупности;
    достаточный объем наблюдений;
    случайность и независимость наблюдений;
    однородность;
    наличие распределения признаков, близкого к нормальному;
    наличие специального математического аппарата.
     Построение  стохастической модели проводится в  несколько этапов:
    качественный анализ (постановка цели анализа, определение совокупности, определение результативных и факторных признаков, выбор периода, за который проводится анализ, выбор метода анализа);
    предварительный анализ моделируемой совокупности (проверка однородности совокупности, исключение аномальных наблюдений, уточнение необходимого объема выборки, установление законов распределения изучаемых показателей);
    построение стохастической (регрессионной) модели (уточнение перечня факторов, расчет оценок параметров уравнения регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей);
    оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования);
    экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной зависимости, оценка практических свойств модели). [17, c. 15]
     Кроме деления на детерминированный и  стохастический, различают следующие  типы факторного анализа:
      прямой и обратный;
      одноступенчатый и многоступенчатый;
      статический и динамичный;
      ретроспективный и перспективный (прогнозный).
     При прямом факторном анализе исследование ведется дедуктивным способом - от общего к частному. Обратный факторный анализ осуществляет исследование причинно-следственных связей способом логичной индукции - от частных, отдельных факторов к обобщающим.
     Факторный анализ может быть одноступенчатым и многоступенчатым. Первый тип используется для исследования факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации на составные части. Например, y = a*b. При многоступенчатом факторном анализе проводится детализация факторов a и b на составные элементы с целью изучения их поведения. Детализация факторов может быть продолжена и дальше. В этом случае изучается влияние факторов различных уровней соподчиненности.
     Необходимо  также различать статический и динамический факторный анализ. Первый вид применяется при изучении влияния факторов на результативные показатели на соответствующую дату. Другой вид представляет собой методику исследования причинно-следственных связей в динамике.
     И, наконец, факторный анализ может быть ретроспективным, который изучает причины прироста результативных показателей за прошлые периоды, и перспективным, который исследует поведение факторов и результативных показателей в перспективе.
1.4. Способы изменения влияния факторов в детерминированных моделях
     Детерминированный факторный анализ имеет достаточно жесткую последовательность выполняемых процедур:
    построение экономически обоснованной детерминированной факторной модели;
    выбор приема факторного анализа и подготовка условий для его выполнения;
    реализация счетных процедур анализа модели;
    формулирование выводов и рекомендаций по результатам анализа.
     Первый  этап особенно важен, так как неправильно  построенная модель может привести к логически неоправданным результатам. Смысл этого этапа состоит в следующем: любое расширение жестко детерминированной факторной модели не должно противоречить логике связи “причина – следствие”.
     В качестве примера рассмотрим модель, связывающую объем реализации (Р), численность (Ч) и производительность труда (ПТ). Теоретически можно исследовать три модели:
Р = Ч * ПТ; Ч = Р/ПТ; ПТ = Р/Ч.                      (2)
     Все три формулы верны с позиции  арифметики, однако с позиции факторного анализа только первая имеет смысл, поскольку в ней показатели, стоящие в правой части формулы, являются факторами, т. е. причиной, порождающей и определяющей значение показателя, стоящего в левой части (следствие). [16, c. 17]
     На  втором этапе выбирается один из приемов  факторного анализа: интегральный, цепных подстановок, логарифмический и др. Каждый из этих приемов имеет свои достоинства и недостатки. Краткую сравнительную характеристику этих способов мы рассмотрим ниже.
     Существуют  следующие модели детерминированного анализа:
     аддитивная  модель, т. е. модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы, в качестве примера можно привести модель товарного баланса:
Р = З
+ П - З
-В, где               (3)

 Р - реализация;
З - запасы на начало периода;
П - поступление товаров;
З - запасы на конец периода;
В - прочее выбытие товаров;
     мультипликативная модель, т. е. модель, в которую факторы входят в виде произведения; примером может служить простейшая двухфакторная модель:
Р = Ч * ПТ, где              (4)
 Р - реализация;
Ч - численность;
ПТ - производительность труда;
     кратная модель, т. е. модель, представляющая собой отношение факторов, например:
Ф
=
, где                        (5)

 Ф - фондовооруженность;
ОС - стоимость основных средств;
Ч - численность;
     смешанная модель, т. е. модель, в которую факторы входят в различных комбинациях, например:
Р
, где                       (6)

 Р - реализация;
- рентабельность;
ОС - стоимость основных средств; 
Об - стоимость оборотных средств.

     Жестко  детерминированная модель, имеющая  более двух факторов, называется многофакторной.
     В детерминированном факторном анализе  можно выделить четыре типовые задачи:
    Оценка влияния относительного изменения факторов на относительное изменение результативного показателя.
    Оценка влияния абсолютного изменения i-го фактора на абсолютное изменение результативного показателя.
    Определение отношения величины изменения результативного показателя, вызванного изменением i-го фактора, к базовой величине результативного показателя.
    Определение доли абсолютного изменения результативного показателя, вызванного изменением i-го фактора, в общем изменении результативного показателя. [16, с. 21]
     Охарактеризуем  эти задачи и рассмотрим решение  каждой из них на конкретном простом  примере.
Пример.
Объем валовой продукции (ВП) зависит от двух основных факторов первого уровня: численности работников (ЧР) и среднегодовой выработки (ГВ). Имеем двухфакторную мультипликативную модель: ВП = ЧР * ГВ. Рассмотрим ситуацию, когда и выработка, и численность рабочих в отчетном периоде отклонились от запланированных значений.
Данные  для расчетов приведены в таблице 1.
Таблица 1.
Данные  для факторного анализа объема валовой  продукции.
Показатель Условное  обозначение План Факт Отклонение
Валовая продукция, млн. руб. ВП 160 000 240 000 80 000
Среднегодовая численность рабочих, чел. ЧР 1000 1200 +200
Среднегодовая выработка одного рабочего, млн. руб. ГВ 160 200 +40
 
Задача 1
Задача  имеет смысл для мультипликативных  и кратных моделей. Рассмотрим простейшую двухфакторную модель p = a * b. Очевидно, что при анализе динамики этих показателей будет выполняться следующее соотношение между индексами:
,             (7)

где значение индекса находится отношением значения показателя в отчетном периоде к  базисному.
Рассчитаем  индексы валовой продукции, численности  работников и среднегодовой выработки  для нашего примера:
;          (8)

;        (9)

Согласно  вышеприведенному правилу, индекс валовой  продукции равен произведению индексов численности работников и среднегодовой выработки, т. е.
,       (10)
 

Очевидно, что если мы рассчитаем непосредственно  индекс валовой продукции, то получим  то же самое значение:
           (11)

Мы можем  сделать вывод: в результате увеличения численности работников в 1,2 раза и увеличения среднегодовой выработки в 1,25 раза объем валовой продукции увеличился в 1,5 раза.
Таким образом, относительные изменения  факторных и результативного  показателей связаны той же зависимостью, что и показатели в исходной модели. Данная задача решается при ответе на вопросы типа: "Что будет, если i-й показатель изменится на n%, а j-й показатель изменится на k%?".
Задача 2
Является  основной задачей детерминированного факторного анализа; ее общая постановка имеет вид:
Пусть y=f( ) - жестко детерминированная модель, характеризующая изменение результативного показателя y от n факторов; все показатели получили приращение (например, в динамике, по сравнению с планом, по сравнению с эталоном):
           (12)

Требуется определить, какой частью приращение результативного показателя y обязано приращению i-го фактора, т. е. расписать следующую зависимость:
         (13)

где - общее изменение результативного показателя, складывающееся под одновременным влиянием всех факторных признаков;
- изменение  результативного показателя под  влиянием только фактора .
6В зависимости от того, какой метод анализа модели выбран, факторные разложения могут различаться.
2. Практика проведения факторного анализа финансового состояния предприятия
2.1. Общая характеристика предприятия
     ООО «БИНОМ» создано согласно законодательству Российской Федерации в  декабре 2003г. и специализируется в сфере оптовой торговле медицинским оборудованием. Производится медицинское оборудование на территории  Польши.
     Деятельность  предприятия не облагается налогом  на добавленную стоимость, так как продукция включена в «Перечень важнейшей и жизненно необходимой медицинской техники, реализация которой на территории РФ не подлежит обложению налогом на добавленную стоимость».
     Предприятие зарегистрировано как общество с  ограниченной ответственностью с уставным капиталом 60 тыс.руб.
     ООО «БИНОМ» не имеет собственной территории, зданий и сооружений, а арендует складские и офисные площади.
     Капитал ООО по состоянию на 01.01.2007г. составляет 1376 тыс.руб., объем продаж в 2009г. составил 30375 тыс.руб., Численность работающих – 10 чел.
     Основными покупателями продукции предприятия  выступают медицинские центры; больницы; поликлиники; меньше магазины, специализирующиеся на продаже медицинского товара. В  регионах товар распространяется через  сеть дилеров. Это такие фирмы, как: «Городская клиническая больница № 1», МУЗ «Дубненская центральная городская больница», Медицинское учреждение «Поликлиника ОАО «Газпром», ГУ НИИ нейрохирургии им. Бурденко Н.Н., Родильный дом № 2 УЗ ЗАО г.Москвы, ГУП «Магазин медицинской техники № 1» г.Москвы, Медицинский центр Центрального банка РФ и др.
     Ассортимент включает в себя более двухсот  наименований продукции.
     ООО «БИНОМ» является эксклюзивным дистрибьютором в России по продаже данного медицинского оборудования.
     Связь с клиентами устанавливается посредством рекламы – продукция рекламируется в специализированных журналах, Интернете. Фирма принимает участие в выставках, конкурсах.
     Продукция обладает хорошим качеством. Производимое медицинское оборудование удобно в обращении и для медицинского персонала и для пациентов, конкурентоспособно. Приятный дизайн.
     Аналогичная продукция производится на территории РФ. Такими производителями являются ЗАО «Меридиан», Российская финансовая компания «Rjsslyn Medical», ЗАО «Компания «Интермедсервис». 
 

     2.2. Общая оценка финансового  состояния и эффективности  деятельности предприятия с 2007 по 2009гг
     Система относительных показателей оценки финансового состояния - это инструмент стратегического финансового анализа, увязывающий финансовую стратегию коммерческой организации с ее оперативной финансово-хозяйственной деятельностью. Иными словами, эта система позволяет перевести финансовую стратегию коммерческой организации в конкретные цели и показатели.
     Система относительных показателей (коэффициентов) оценки финансового состояния коммерческой организации должна охватывать все аспекты: имущественное положение, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность, деловую активность.
     Ее  конечная цель - объективная оценка финансового состояния и обеспечение эффективности финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. [4, c. 108]
     2.2.1. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
     Финансовое  положение предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
     Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными являются:
     -  Коэффициент общей ликвидности  = Оборотные активы / Краткосрочные  обязательства. Он должен быть не меньше 2.
     2007г. = 412 + 2326 + 283 / 2658 = 1
     2008г. = 2122 + 687 + 6476 / 8834 = 1
     2009г. = 6335 + 4895 + 4607 / 14627 = 1
     - Коэффициент срочной ликвидности  = Денежные активы + Дебиторская задолженность  / Краткосрочные обязательства. Его  интервал составляет не менее 0,8.
     2007г. = 412 + 2326   / 2658 = 1
     2008г. = 2122 + 687  / 8834 = 0,3
     2009г. = 6335 + 4895  / 14627 = 0,8
     - Коэффициент абсолютной ликвидности  = Денежные активы / Краткосрочные  обязательства. Норматив равняется  0,2.
     2007г. = 412  / 2658 = 0,2
     2008г. = 2122  / 8834 = 0,2
     2009г. = 6335  / 14627 = 0,4
     Из  расчета видно, что абсолютная ликвидность  соответствует общепринятой норме, срочная ликвидность в среднем  за три года приближается к нормативу, а общая ликвидность находится  ниже норматива.
        Анализ финансовой устойчивости предприятия
    Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
    Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.
      Рассчитаем коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент устойчивости). Он показывает сколько заемных средств приходится на один рубль собственных средств.
     
 где                              (14)
     Кз  – кредиторская задолженность и  другие заемные средства,
     Сс  – собственные средства    

                                                                       Таблица 2
Коэффициент структуры капитала 

Период Кредиторская  задолженность Собственные средства Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств
1 2 3 4
2007 2658 964 3
2008 8834 1003 9
2009 14627 1376 11
 
           Оптимальным считается  вариант, если  . Если , то собственных резервов явно недостаточно для покрытия чужих средств. Коэффициент устойчивости используется в том случае, если необходимо определить, может ли предприятие привлекать в хозяйственный оборот чужие источники (заемные средства). Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения дефицита денежных средств. В нашем примере собственных средств недостаточно для расчета по краткосрочным обязательствам
Коэффициент собственности (автономии) 

                (15)

Таблица 3
Коэффициент структуры капитала 

Период Собственный капитал Всего имущества Коэффициент собственности 
2007 964 3622 0,3
2008 1003 9837 0,1
2009 1376 16003 0,1
 
     Нормальное  значение этого показателя = 0,7.
     Считается, что этот коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, что свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Из таблицы 5 видно, что данный показатель находится ниже нормы.
       Коэффициент заемных средств – этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Он не должен быть более 0,3%
                                           (16)
      Таблица 4
Коэффициент структуры капитала 

Период Заемные средства Всего имущества Коэффициент заемных средств
2007 2658 3622 0,7
2008 8834 9837 0,9
2009 14627 16003 0,9
 
 
       Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств – этот показатель характеризует степень обеспеченности активов собственными средствами. Примерное значение этого коэффициента от 0,5 до 0,8%%. Если показатель меньше 0,5%, значит организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило оценивается отрицательно. При значении показателя выше 0,8%, можно сделать вывод, что привлекаются долгосрочные займы и кредиты для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправдано. [14, c. 228] 

                                 (17)

                                                                                                                  Таблица 5
Коэффициент структуры капитала 

Период Внеоборотные  средства Собственные средства Коэффициент соотношения 
2007 573 964 0,6
2008 466 1003 0,5
2009 147 1376 0,1
 
 
        Анализ  деловой активности
     Оценка  деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
     Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными' (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. [11, c. 308]
     Количественная  оценка делается по двум направлениям: 
· степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; 
· уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

     При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
     Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов  и их оборотов за анализируемый период.
     Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются: 
· для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции; 
· для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
 

     Показатель  общей оборачиваемости  капитала – характеризует
     скорость  движения оборотных средств в  процессе воспроизводства (число оборотов, совершаемых оборотными средствами за рассматриваемый период)
     
 где                               (18)
     В – выручка от реализации
     К – капитал предприятия (основной капитал, матер. оборотные ср-ва, нематер. активы, фонды обращения). Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности : с коммерческой точки зрения он отражает либо излишек продаж, либо их недостаточность; с  финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок ( что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В нашем случае показатель повышается. [12, c. 224]
                                                                                                             Таблица 6
     Коэффициент деловой активности
Период Выручка от реализации Капитал предприятия Рентабельность  от реализации
2007 15041 964 16
2008 27419 1003 27
2009 30375 1376 22
 
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности
                          где                                    (19)
В –  выручка от реализации,
 ДЗ  – дебиторская задолженность  (средняя за рассматриваемый период) 
 
 
 
 
 

                                                                                                                   Таблица 7
     Коэффициент деловой активности
Период Выручка от реализации Дебиторская задолженность Коэффициент дебиторской задолженности
2007 15041 2708 6
2008 27419 5207 5
2009 30375 5973 5
 
      Снижение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности означает ухудшение  состояния расчетов с покупателями. 

Коэффициент обновления основных фондов 

               где                                   (20)
      - стоимость  вновь введенных основных фондов  в t-м году
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.