На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Политика «дешевых» И «дорогих» денег

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 7. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Федеральное агентство по образованию
     Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования 

     Тульский  государственный университет 

     Факультет экономики и права
     Кафедра мировой экономики 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА
     по  дисциплинам «Экономическая теория»/»Макроэкономика»
     на  тему:
     ПОЛИТИКА  «ДЕШЕВЫХ» И «ДОРОГИХ» ДЕНЕГ 
 

     Выполнила:___________________ Можеева А.А.
                                                                         гр. 720681
     Руководитель:_________________ Кленчева Э.А.
                                                             ассистент кафедры «Мировая экономика»
     Допущена  к защите:_______________________
     (дата, подпись руководителя)
     Защищена  с  оценкой:____________________
     Председатель  комиссии:__________________
     Члены комиссии:________________________
     Дата:  __________   __________________ 
 
 

     Тула 2009
СОДЕРЖАНИЕ
                                                                                                                                       С
Введение                                                                                                                      3 

Глава 1. Понятие  и методы.               
      Политика «дешевых» денег.                                                                    4
      Методы  политики «дешевых» денег.                                                   4
      Политика «дорогих» денег.                                                                      5
      Методы политики «дорогих» денег.                                                       5
Глава 2. Оценка политики «дешевых» и «дорогих» денег.                 
            2.1.  Положительные и отрицательные стороны данной политики.           6
           2.2Значимость и оценка методов данной политики.                                     7
Глава 3. Политика «дешевых» и «дорогих» денег с точки зрения различных экономических школ.                                                                              
          3.1. Взгляды кейнсианцев и монетаристов на политику «дешевых» и «дорогих» денег.                                                                                                        13
Глава 4. Денежная политика в Российской Федерации на современном этапе.
        4.1. Данные по методам политики «дешевых» и «дорогих» денег в Российской Федерации.                                                                                            16
        4.2. Состояние экономики РФ во  время кризиса и прогнозы ЦБ                 17
Заключение                                                                                                                21
Список используемой литературы                                                                          22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

     Политика  «дешевых» и «дорогих» денег  направлена на стабильность финансового состояния в стране. Она отвечает за контроль над предложением и обращением денежной массы, а также предотвращением инфляционных процессов. Данная тема очень актуальна, так как финансовая политика - одна из важнейших проблем в развитии государства, его экономического хозяйства.
     Данной  теме уделяют большое внимание средства массовой информации. Публикуется большое количество экономических  аналитических статей, статистических сводок, прогнозов изменения ситуации в ближайшее время и на долгосрочную перспективу.
     Работая над данной темой, я  рассмотрела  особенности, цели, методы политики «дешевых»  и «дорогих» денег, характерные  для Российской Федерации, а также  политику банковской системы, её оценку и прогнозы на дальнейшую перспективу.
     Основные  цели моей работы:
      Рассмотреть эффективность данной политики
      Определить роль каждого метода политик
      Соотнести положительные и отрицательные черты
      Определить отношение к данной политике, опираясь на взгляды разных экономических школ
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Глава 1. Политика «дешевых» и «дорогих» денег. 

     В зависимости от экономической ситуации, которая складывается в тот или  иной период в стране, Центральный  Банк проводит политику «дешевых» и  «дорогих» денег.[4]
     Основными общими инструментами данной политики являются:
      Изменение учетной ставки
      Изменение  нормы обязательного резервирования
      Операции на открытом рынке[3].
     1.1.Политика  «дешевых» денег.
     Политика  «дешевых» денег (экспансионистская) характерна, как правило, для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы.
     Её  цель- сделать кредит более дешевым  и легкодоступным с тем, чтобы  увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость.[4 ]
     1.2. Методы политики «дешевых» денег.
      Снижение учетной ставки.
     При понижении учетной ставки увеличивается  спрос коммерческих банков на ссуды, которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег ведет к снижению ставки ссудного процента, по которому банки предоставляют ссуды предпринимателям, населению. Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства.[3]
      Сокращение резервной нормы
     Изменение нормы обязательных резервов (часть  вклада в коммерческий банк, которая  необходима для обеспечения гарантии выплаты денег вкладчикам в случае банкротства) позволяет Центральному банку регулировать предложение денег.  Понижение резервной нормы переводит часть обязательных резервов в избыточные и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков к созданию денег путем кредитования.[3]
      Покупка государственных ценных бумаг
     Для применения этого инструмента необходимо наличие в стране развитого рынка  ценных бумаг. Покупая и продавая ценные бумаги, Центральный банк воздействует на банковские резервы, процентную ставку, и, следовательно, на предложение денег.
     Для  увеличения денежной массы он начинает покупать ценные бумаги у коммерческих банков и населения, что позволяет коммерческим банкам увеличить резервы, а также выдачу ссуд и увеличить предложение денег.[3]
     1.3. Политика «дорогих» денег.
     В условиях инфляции проводится политика «дорогих» денег (рестрикционная).
     Её  целью является ограничение денежного  предложения с тем, чтобы сократить  совокупные расходы и снижать  темпы инфляции.[4]
    1.4 Методы  политики «дорогих» денег.
      Повышение учетной ставки
     При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Оно ведет к сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. «Дорогой» кредит предприниматели берут меньше, а значит меньше средств вкладывается в развитие производства.
      Увеличение нормы обязательного резерва
     Если  Центральный банк повысил резервную  норму, то коммерческие банки увеличивают  обязательные резервы и сокращают  выдачу ссуд.[3]
      Продажа государственных ценных бумаг
     Если  количество денег в стране необходимо сократить, Центральный банк продает государственные ценные бумаги, что ведет к сокращению кредитных операций и денежной массы.[3] 
 

     Глава 2. Оценка политики «дешевых» и «дорогих»  денег.
     2.1. Положительные и отрицательные стороны данной политики.
     Необходимо  отметить сильные и слабые стороны  использования методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия  на экономику страны в целом. В  пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный  банк  и  другие  органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.
     Но  существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки , в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.
     Другой  негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в  следующем.  Скорость обращения денег  имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.
     Иными словами, при дешевых деньгах  скорость обращения денег снижается ,при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.[5]
     2.2.Значимость  и оценка методов данной политики.
      Политика обязательных резервов.
     "В  настоящее время минимальные  резервы - это наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.
     Минимальные резервы выполняют две основные функции:
     Во-первых, они как ликвидные резервы  служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации.
     Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций".
     Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение  прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.
     Недостаток  этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие  незначительные депозиты, оказываются  в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.
     В последние полтора-два десятилетия  произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денжного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов. 

      Рефинансирование  коммерческих банков.
     Термин "рефинансирование" означает получение  денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный  банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило векселя).
     Переучет  векселей долгое время был одним  из основных методов денежно-кредитной  политики центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.
     Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной  дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону (в Европе 0.5-2 процентных пункта). Центральный банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.
     В случае повышения центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.
     Мы  видим, что изменение официальной  процентной ставки оказывает влияние  на кредитную сферу. Во-первых, затруднение  или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.
     Также изменение официальной ставки центрального банка означает переход к новой  денежно-кредитной политике, что  заставляет коммерческие банки вносить  необходимые коррективы в свою деятельность.
     Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в центральном банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.
     Помимо  установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования центральный  банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в  качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не вызывает сомнения. "В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения - не более трех месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые центральными банками". 

      Операции  на открытом рынке.
     Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования (рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-кредитной политики стали интервенции центрального банка, получившие название операций на открытом рынке.
     Этот  метод заключается в том, что  центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в  банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает  ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.
     Операции  на открытом рынке впервые стали  активно применяться в США, Канаде и Великобритании в связи с наличием в этих странах развитого рынка ценных бумаг. Позднее этот метод кредитного регулирования получил всеобщее применение и в Западной Европе.
     "По  форме проведения рыночные операции  центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться, то можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. “Центральный банк предлагает коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, "набегающие" по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам”.
     Таким образом, операции на открытом рынке, как  метод денежно-кредитного регулирования, значительно отличаются от двух предыдущих. Главное отличие - это использование  более гибкого регулирования, поскольку  объем покупки ценных бумаг, а  также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.[5] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Политика «дешевых» и «дорогих»  денег с точки зрения различных  экономических школ.
     Кейнсианская  теория делает упор на совокупных расходах и их компонентах. Основополагающим кейнсианским уравнение является: Ca + In + Xn + G= ЧНП Это уравнение показывает, что совокупный объем расходов покупателей равен общей стоимости проданных товаров и услуг. В состоянии равновесия Ca + In + Xn + G (совокупные расходы) равны ЧНП (объему производства в стране) .
     Монетаризм делает упор на деньгах и основополагающим уравнением здесь является уравнение обмена:
MV = PQ
     где М- предложение денег, V- скорость обращения  денег, то есть среднее количество раз, которое доллар тратится на приобретение готовых товаров и услуг в  течение года, Р - уровень цен или, точнее, средняя цена, по которой продается каждая единица физического объема производства; и Q - физический объем производственных товаров и услуг. [11]
     Кейнсианцы  полагают, что кривая спроса на деньги относительно полога, а кривая спроса на инвестиции относительно крута, это делает кредитно-денежную политику сравнительно слабым стабилизирующим средством. Мы знаем также, что монетаристы, наоборот, считают кривую спроса на деньги очень крутой, а кривую спроса на инвестиции остаточно пологой, это означает, что изменение денежного предложения оказывает мощное воздействие на равновесный уровень ЧНП. Это полностью соответствует фундаментальному тезису монетаризма о том, что денежное предложение - решающий фактор определения уровня экономической активности и уровня цен.
     Тем не менее большинство монетаристов не советуют использовать политику дешевых  и дорогих денег для смягчения  подъемов и спадов экономического цикла. Основываясь на исследованиях истории  США до и после 1913 г. монетаристы пришли к выводу о нестабильности последнего периода (после 1913 г.) , что связано с дискретными изменениями денежного предложения, осуществляемыми руководящими кредитно-денежными учреждениями. Ответственность за уменьшение экономической стабильности приписывается ошибочным решениям руководящих кредитно-денежных учреждений. С точки зрения монетаристов, экономическая нестабильность порождается скорее неправильным кредитно-денежным регулированием, чем внутренней неустойчивостью экономики. Неправильное кредитно-денежное регулирование происходит, согласно монетаризму, по двум важным причинам:
     Предположим, что различные экономические  показатели указывают на некоторый  спад и в действие вводится политика дешевых денег. Но в течение последующих  шести месяцев экономическое положение по причинам, никак не связанным с мерами государственной политики, изменилось и начался переход к циклической фазе инфляционного подъема. В этот момент политика дешевых денег оказывает свое действие и усиливает инфляцию. Это происходит по причине того, что изменение денежного предложения оказывает влияние на ЧНП по прошествию некоторого периода времени. При неопределенности этого временного периода использование дискретной кредитно-денежной политики для приспособления экономики к циклическим подъемам и спадам может иметь обратный эффект и усиливать циклические колебания.
             Допустим, экономика преодолевает  спад и движется к полной  занятости с повышением уровня  совокупных расходов, объема производства, занятости и цен. Расширяющийся объем экономической деятельности вызывает увеличение спроса на деньги и тем самым повышение процентной ставки. Если же руководящие кредитно-денежные учреждения считают своей целью стабилизацию процентных ставок, они прибегнут к политике дешевых денег. Но эта политика роста количества денег увеличит совокупные расходы в тот момент, когда экономика уже находится на грани инфляционного бума. То есть попытка стабилизировать процентные ставки делает экономику менее устойчивой. Из этого видно, что стабилизация процентной ставки является ошибочной целью, так как невозможно стабилизировать денежное предложение и процентные ставки одновременно. Поэтому попытка стабилизировать процентные ставки может дестабилизировать экономику.
     Исходя  из этих соображений монетаристы приходят к выводу, что для достижения стабильности экономики необходимо стабилизировать темп роста денежного предложения, а не процентную ставку. В идеале монетаристы считают, что денежное предложение должно устойчиво возрастать на 3-5% в год. Так как денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп потенциального роста реального ВНП.
     Такое правило, считают монетаристы, устраняет  главную причину нестабильности экономики - изменчивое и непредсказуемое  воздействие кредитно-денежной политики. Коль скоро денежное предложение растет в постоянном темпе, всякое движение к спаду носит временный характер.
     Принимая  во внимания некоторые справедливые замечания монетаристов, было бы глупо  отказываться от дискретной кредитно-денежной политики в пользу их правила. Так как V подвержена изменениям как на протяжении цикла, так и в длительной перспективе, то постоянный темп ежегодного роста денежного предложения может способствовать серьезным колебаниям совокупных расходов и вызвать экономическую нестабильность, по причине того, что отказ от стабилизации процентной ставки будет сопровождаться ее резкими колебаниями и колебаниями инвестиционных расходов. [11] 
 
 
 
 
 

Глава 4.Денежная политика в Российской Федерации  на современном этапе.
     4.1. Данные по методам политики «дешевых» и «дорогих» денег на современном этапе.
     С начала 2009 года действует ставка рефинансирования 13 %, введенная еще 1 декабря 2008 г. Основанием для определения ставки рефинансирования Центрального банка РФ стало Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России". Достаточно высокий уровень ставки рефинансирования Центробанком сохраняется с целью сдерживания темпа роста инфляции и снижения динамики денежного предложения.  

     В период с начала мирового финансового кризиса ставка, устанавливаемая ЦБ России, резко возросла, и идет дальнейшее постепенное повышение ставки рефинансирования, а учетные ставки рефинансирования ряда ведущих стран значительно понизились. Сегодня ставка рефинансирования ЦБ РФ является инструментом, с помощью которого Банк России воздействует на процентные ставки по депозитам юридических и физических лиц и на процентные ставки по кредитам, предоставляемым кредитными организациями. В своей процентной политике, коммерческие банки в значительной степени ориентируются на ставку рефинансирования Центробанка, при установлении процентов на свои кредитные и депозитные продукты, предлагаемые населению.  

     Ставка  рефинансирования Банка России на начало 2009 года (13%) оказалась выше прогнозируемого уровня инфляции конца 2008 года (около 13,8%). Исходя из прогнозов Алексея Кудрина изменения ставки рефинансирования ЦБ в ближайшие месяц – два ожидать, не стоит. Так, 19 ноября 2008 г. в ходе заседания Государственной думы РФ, вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин сказал: "Когда переживем пик дефицита ликвидности, то пойдем на снижение ставки рефинансирования. Но это будет вторая половина следующего года".  

     Вице-премьер, глава Минфина Алексей Кудрин считает, что инфляция в России в 2009 году может замедлиться и составить по итогам года 11 процентов, при ожидаемых 13,5 - 13,8 процента инфляции за 2008 год.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.