На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Лизинг как форма инвестирования ресурсов

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 04.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 6. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание 

                      Введение ………………………………………………………  3
      Определение, сущность и функции лизинга …………………….    4
      Объекты и субъекты лизинговых отношений ……………………   5
      Этапы лизинговой сделки …………………………………………    8
      Преимущества и недостатки лизинга для участников лизинговой сделки ………………………………………………………………    8
      Классификация основных видов лизинга ……………..................  9
      Сравнительный анализ лизинга и кредита ……………..…………  15
                      Заключение ……………………………………………...........  16
                      Библиографический список ………………………………….  17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

     Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и  обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования формируют  необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для экономики методов  обновления материально-технической  базы, и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из эффективных способов привлечения инвестиционных ресурсов, активно развивающийся в последние годы является лизинг.
     Преимущества  лизинга по сравнению с другими  способами инвестирования состоят  в том, что предприниматель может  начать свое дело, располагая лишь частью (примерно одной третью средств), необходимых  для приобретения помещений и  оборудования. Предприятиям предоставляются  не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно  средства производства, необходимые  для обновления и расширения производственного  аппарата. Вследствие этого большую  заинтересованность в лизинге проявляют  представители малого бизнеса, которые, не имея достаточных средств, могут использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии.
     Актуальность  данной темы состоит в том, что  лизинг становится важнейшим условием развития малого бизнеса. Ведь популярность лизинга резко возросла за последние десять лет, поскольку он во многих рыночных ситуациях может эффективно заменять кредит, порой обеспечивая даже более высокую экономическую эффективность.
     Цель  данной работы: рассмотреть лизинг как форму инвестирования ресурсов.
     Для достижения данной цели нужно решить следующие задачи:
    Определить понятие, сущность и функции лизинга;
    Рассмотреть классификацию основных видов лизинга;
    Выявить достоинства и недостатки лизинга.
    Определение, сущность и функции лизинга
 
     «Богатство  составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества».
     Аристотель
     Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций, которые приобретают все большую популярность. Основная идея лизинга — передача имущества во временное пользование за определенную плату. История возникновения слова «лизинг» относится к последней четверти XIX в., когда в 1877 г. телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а предоставлять их во временное пользование. Первоначально лизинг начал использоваться в США. Именно здесь в послевоенный период он выделился в самостоятельную отрасль предпринимательства, а затем в короткие сроки распространился в странах Европы и в Японии. В предпринимательстве лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты. В большинстве случаев под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Но существуют некоторые отличия лизинга от аренды:
    лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру — продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
    при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
    при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям;
    сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
    в отличие от арендных отношений при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;
    по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечении срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.
     Более точно экономический смысл лизинга  выражает его определение как  комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей  имущества во временное пользование. Помимо свойств арендной деятельности лизинг несет в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности.
     Из  многочисленных функций лизинга  общепризнанными являются четыре:
    финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;
    производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего имущества;
    сбытовая функция - это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;
    функция получения налоговых льгот.
     На  сегодняшний день в развитых странах  на лизинг приходится около 30—35% всех инвестиций. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности. 

     
    Объекты и субъекты лизинговых отношений
 
     Объектами лизинга в РФ могут выступать  любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в предпринимательской деятельности. Таким образом, первым требованием к предметам лизинга является использование их исключительно для предпринимательских целей. Это исключает предоставление имущества по договору лизинга физическим лицам в личных целях, а также общественным, некоммерческим организациям. Другим важным критерием определения предмета лизинга является непотребляемость вещей в производственном процессе. Под непотребляемостью предмета лизинга понимается возможность сохранения ими своих натуральных свойств в процессе использования. Предметами лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
     В составе предметов лизинга можно выделить здания и помещения, передаточные устройства, силовые машины, рабочие машины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительную технику, транспортные средства, прочие машины и оборудование.
     Субъектами  лизинговых отношений  являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и продавец предмета лизинга.
     1) Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
     В качестве лизингодателей выступают, как  правило, лизинговые компании, относящиеся к одной из следующих групп лизингодателей:
    лизинговые компании — дочерние компании крупных банков;
    лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку;
    лизинговые компании; созданные в рамках объединений предприятий, корпораций, финансово-промышленных групп;
    лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов;
    иностранные лизинговые компании;
    независимые лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами.
     2) Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
     3) Продавец — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга.
     Любой из субъектов лизинга может быть как резидентом, так и нерезидентом РФ.
     Лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются прямыми (непосредственными) участниками лизинговых отношений. Косвенными же участниками лизинговой сделки являются байки, страховые компании, посреднические организации, лизинговые брокеры.
     В лизинговой сделке заинтересованы все  три субъекта лизинговых отношений. Среди экономических преимуществ, которые дает лизинг участникам сделки, можно выделить следующие:
1. Для  продавцов предметов лизинга:
    возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта продукции и размеры возможных продаж, что представляется весьма немаловажным фактором в условиях жесткой конкурент 
    ной борьбы;

    возможность снижения запасов готовой продукции, ускорения оборачиваемости капитала;
    поддержка платежеспособного спроса на продукцию.
2. Для лизингодателей:
    экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных льгот;
    снижение риска невозврата инвестированных средств, так как инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и предмет лизинга в течение всего времени действия договора остается собственностью лизингодателя.
3. Для лизингополучателей:
    экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных льгот;
    снижение стартовой финансовой нагрузки, поскольку лизинг не требует немедленного и значительного объема платежей;
    гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей. Условия договора лизинга по-своему, более вариабельны, чем кредитные отношения, так как позволяют участникам выработать удобную для них схему выплат;
    для вновь создаваемых компаний, еще не имеющих достаточных активов для обеспечения залога, лизинг (может быть единственным источником средств).
 
     
    Этапы лизинговой сделки
 
     В практике лизинга используются разнообразные  схемы лизинговых операций. Наиболее часто в лизинговой сделке принимают  участие 3 субъекта: лизингодатель (лизинговая компания), лизингополучатель (Клиент), поставщик имущества.
     Механизм  осуществления лизинговой сделки рассмотрим на примере наиболее часто встречающейся  ситуации, когда лизингодателем имущества  является лизинговая компания. В таком  случае примерная схема осуществления  лизинга будет выглядеть следующим  образом:
    заключается договор лизинга между лизинговой компанией и клиентом;
    заключается договор купли-продажи указанного лизингополучателем имущества между лизинговой компанией и производителем;
    заключается договор страхования передаваемого в лизинг имущества между страховой компанией и лизингополучателем;
    после подписания договоров лизингополучатель осуществляет оплату авансового лизингового платежа в размере 30% от стоимости всего заказа;
    получив аванс, лизинговая компания осуществляет 100% оплату приобретаемого оборудования, привлекая кредитные ресурсы;
    производитель передает оборудование лизингополучателю: происходит подписание Акта приема-передачи имущества и Акта ввода в эксплуатацию имущества;
    далее лизингополучатель эксплуатирует переданное ему оборудование и осуществляет оплату лизинговых платежей в соответствии с условиями договора лизинга. По окончанию срока действия договора лизинга оборудование переходит в собственность лизингополучателя.
     Нельзя  не отметить индивидуальность каждого  конкретного лизингового соглашения — выгодность его зависит от многочисленных факторов. 

     
    Преимущества  и недостатки лизинга для участников лизинговой сделки
 
     Средства  активного маркетинга. Закладывая лизинг в свои сбытовые программы, предприятия расширяют круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут приобрести в собственность, либо хотят опробовать технику в деле.
     Установление  канала обратной связи. В ходе кратковременного использования оборудования выявляются конструктивные недостатки, и вся информация такого рода передается предприятиям-изготовителям для принятия мер по их устранению.
     Форсирование  темпов обновления продукции. Имея такой канал сбыта, как лизинг, промышленные компании могут ускорять смену моделей и на этой основе завоевывать новые рынки.
     Возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования. В предпринимательской деятельности довольно часто возникают ситуации, когда предпринимателю выгодно избавиться от части оборудования, производственных мощностей или другого имущества лишь на время (например, заказ под это оборудование еще не найден, отложен или не поступил и оно временно простаивает, но избавляться от него пока рано). В этом случае лизинг просто незаменим.
     Удобство  расчета. Продавцу не приходится прибегать к коммерческому кредиту, и он может получить всю сумму непосредственно после осуществления сделки. Лизинговая фирма (банк) обеспечивает 100-процентное ее финансирование.
     Снятие  риска возможного неплатежа. Поскольку финансирование лизинговой сделки и оплата за объект сделки продавцу являются функцией лизинговой фирмы, то она же решает и проблему гарантий.
     Эффективная реклама. Потенциальные покупатели на своем опыте (в качестве арендаторов), а также на опыте других арендаторов могут убедиться в возможностях предлагаемых машин и оборудования не по рекламным проспектам, а на деле — в эксплуатации.
     Увеличение  объемов продаж: за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование. 

     
    Классификация основных видов лизинга
 
     Финансовый  лизинг характеризуется, прежде всего, тем, что срок, на который предмет лизинга передаётся во временное пользование, совпадает по продолжительности со сроком его полной амортизации. По окончании срока лизингополучатель может приобрести имущество в собственность или возобновить договор на новых условиях. В первом случае в договоре предусматривается право пользователя на покупку, включая условие покупной цены в конце срока лизинга. Все обязанности по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагаются на пользователя имуществом. Финансовый лизинг предусматривает, что в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.
     Оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды по нему короче, чем экономический срок службы имущества. Его объектом, как правило, является оборудование с высокими темпами морального старения. При оперативном лизинге происходит частичная выплата, т.е. лизингодатель за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования, и поэтому он вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Так как одно и то же оборудование сдаётся в пользование несколько раз, в конечном счёте лизингодатель компенсирует все расходы полностью. При этом риск порчи или утраты имущества в основном лежит на лизингодателе. Он же осуществляет его страхование и обслуживание. При оперативном лизинге возрастает риск лизингодателя по возмещению высокой остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии на него спроса, поэтому интересам лизингодателей в наибольшей степени отвечает передача имущества на сроки, близкие к периоду полной амортизации с последующим его выкупом по остаточной стоимости, т.е. финансовый лизинг. Для оперативного лизинга характерно заключение договора на один производственный цикл или на сравнительно короткий срок, не охватывающий период износа оборудования. Риск поломки имущества и необходимость его ремонта являются обязанностью лизингодателя. Он не имеет полной гарантии возмещения своих затрат по лизингу, поэтому ставка платежа выше, чем при финансовом лизинге. Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг, если предполагаемый доход по использованию объектов лизинга ниже их первоначальной цены или они нужны на непродолжительный период. Оперативный лизинг обычно применяется, когда оборудование требует специального обслуживания или является новым, еще не опробованным в эксплуатации.
     Возвратный  лизинг, по существу, является разновидностью финансового лизинга. Этот вид лизинга в наибольшей степени может привлечь внимание потенциальных пользователей. Он отвечает их интересам, поскольку позволяет гибко и оперативно решать проблемы. Преимущество возвратного лизинга в том, что он доступен для предприятий со сложным финансовым положением. Если предприятие нуждается в имуществе, но в силу каких- либо причин в данный момент испытывает финансовые трудности, ему выгодно «продать» своё имущество лизинговой компании и одновременно фактически продолжать пользоваться им. Это не исключает и возможности последующего выкупа имущества после окончания срока договора и восстановления прежнего права собственности.
     Каждая  из перечисленных характеристик  может иметь три разновидности:
    лизинг по остаточной стоимости применяется на уже бывшее в эксплуатации оборудование, поэтому объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по остаточной стоимости, что значительно снижает стоимость лизинга. Предприятие-поставщик заинтересовано в предоставлении в пользование уже бывшего в употреблении, но в данный момент простаивающего имущества, что частично компенсирует ему убытки от вынужденных простоев;
    «чистый лизинг» - это отношения, при которых техническое обслуживание оборудования полностью ложится на лизингополучателей. Такое название он получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации - это «чистые» платежи (платежи «нетто»);
    «мокрый лизинг» - имеет место в случае, если лизингодатель может предложить набор услуг по эксплуатации оборудования. При этом в комплекс услуг наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием могут входить: поставка необходимого для работы оборудования и сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама готовой продукции.
     В практике зарубежных банков и лизинговых компаний применяется так называемый «раздельный лизинг». Он используется при особо крупных и дорогостоящих сделках, охватывающих множество сторон, или участников. Ему присуще сложное многоканальное финансирование. Экономический смысл «раздельного лизинга» заключается в том, что лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную часть он берёт взаймы специально для этой цели у одного или нескольких кредиторов. Эта ссуда выдаётся на определённых условиях, а именно: заёмщик-лизингодатель не несёт всей ответственности перед заимодавцами за полный и своевременный возврат ссуды. Возмещается ссуда за счёт поступающих лизинговых платежей, поэтому лизингодатель передаёт часть своих прав на причитающиеся платежи непосредственно заимодавцам. В их же пользу оформляется частично залог на ссуду. Таким образом, в этой сделке особенно велика роль финансирующей стороны - банка.
     Лизинг  также различают по срокам договоров, форме платежей, объектам лизинга  и ряду других параметров. По срокам выделяют:
    долгосрочные (более 3 лет);
    среднесрочные (от 1 года до 3 лет);
    краткосрочные (до года) договора.
     Лизинг  также делится на срочный (на определенный срок) и на возобновляемый (продлевается по истечении срока договора).
       По условиям амортизации выделяется лизинг с полной и не полной амортизацией, при которых, соответственно, в течение действия договора лизинга выплачивается полная или частичная стоимость арендуемого имущества.
     По  объёму обслуживания передаваемого имущества лизинг делится на чистый лизинг, лизинг с полным или частичным набором услуг. Чистый лизинг предполагает, что всё обслуживание берёт на себя лизингополучатель, а при полном и частичном наборе услуг лизингодатель берёт на себя соответственно полное или частичное обслуживание передаваемого имущества.
     По  объектам аренды делят движимое и недвижимое имущество, причём недвижимое имущество классифицируют по целям использования на производственные и коммерческие. При лизинге недвижимого имущества лизингодатель приобретает недвижимость по поручению лизингополучателя, а затем сдаёт его ему в аренду.
     По  секторам рынка выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг, который, в свою очередь, делится на экспортный и импортный. При экспортном лизинге лизингополучателем является зарубежная компания, а имущество, которое является объектом договора лизинга, вывозится из страны на условиях экспортного контракта. При импортном лизинге зарубежная сторона выступает лизингодателем, а имущество поставляется при этом на условиях импортного контракта. Стоит учесть, что рассматривается местонахождение юридического лица, а не его представительства или филиала.
     По  характеру взаимодействия участников можно выделить классический и возвратный лизинг, а также сублизинг. Классический лизинг предполагает приобретение лизингодателем имущества у 3-го лица – поставщика – и передачу его в пользование лизингополучателю. При возвратном лизинге поставщиком выступает лизингополучатель, который продает собственное имущество лизинговой компании, а затем лизинговая компания передает его ему же в лизинг. Такая схема позволяет лизингополучателю высвободить оборотные средства, а по завершению лизинга, из-за применения ускоренной амортизации, получить назад свое имущество существенно самортизированным и в дальнейшем снизить платежи по налогу на имущество. Сублизинг предполагает пересдачу Лизингополучателем предмета лизинга в лизинг третьему лицу – сублизингополучателю. При этом сублизингополучатель платит лизинговые платежи лизингополучателю, а лизингополучатель – лизингодателю. 

     
    Сравнительный анализ лизинга и  кредита
 
     Традиционно, на практике вариант финансового  лизинга сравнивается с вариантом  использования схемы банковского кредитования, то есть когда для приобретения основных фондов покупатель самостоятельно за счет полученных от банка средств оплачивает стоимость приобретаемого имущества.
     Это сравнение обусловлено определенной схожестью двух финансовых инструментов.
     В принципе лизинг основывается на тех  же принципах, что и кредит — срочность, платность, возвратность.
     Рассмотрим преимущества лизинга по сравнению с кредитом в таблице № 1:
     Сравнительный анализ лизинга и  кредита, как инструментов финансирования
     Таблица №1
     ЛИЗИНГ      КРЕДИТ
     Предмет лизинга  амортизируется с использованием коэффициента (до 3), за счет этого имущество амортизируется имущество в три раза быстрее. В результате увеличиваются амортизационные отчисления, при этом снижается налог на прибыль в текущем периоде. А также уменьшается налог на имущество, так как период полной амортизации сокращается.      Основные средства, приобретаемые за счет кредита, амортизируются в общем порядке в соответствии с методами амортизации, установленными НК РФ.
     Лизинговый платеж в полном объеме включается в затраты  лизингополучателя, поэтому налогооблагаемая база по налогу на прибыль уменьшается.      В затраты можно включить  процент  по кредиту не более ставки рефинансирования ЦБ России, увеличенной в 1,1 раза в рублях и 15% в иностранной валюте.
     При уплате лизинговых платежей НДС выделяется и принимается лизингополучателем к зачету на всю сумму платежа.      При возврате кредита и процентов  за пользование им НДС не выделяется, не уплачивается и не принимается к зачету.
     Большая доступность и возможность 100%-ного кредитования.      Финансируется 70-80% стоимости приобретаемого оборудования, сложность в получении и организации.
     Упрощение бухгалтерского учета для лизингополучателя (учет основных средств, начисление ускоренной амортизации, оплата части налогов  и сборов, а также управление долгом осуществляется лизинговой компанией).      Необходимость самостоятельного учета кредиторской задолженности и расчета платежей по кредиту.
     В балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственных  и заемных средств.      Снижается финансовая устойчивость предприятия  за счет привлечения заемных средств.
 
     Следовательно, при проектировании долгосрочной инвестиционной программы предприятия эффект лизинга, достигнутый при сравнении его  с кредитом, не уменьшается, а, наоборот, увеличивается, и лизинг становится финансово целесообразным инструментом, обеспечивающим ускорение оборачиваемости  инвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Лизинг  представляет собой комплекс имущественных  отношений, складывающихся в связи  с передачей имущества во временное пользование.
     Причиной  широкого распространения лизинга  является ряд его преимуществ  по сравнению с другими формами  инвестирования. Основными из них  являются:
    инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
    лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
    и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.