Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Виды инвестиционных стратегий и их влияние на доходность предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 04.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 4. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Виды  инвестиционных стратегий и их влияние на доходность предприятия
 
В зависимости от целей инвестирования, типа управления, характера экономической  ситуации и множества других факторов можно выявить большое число  разнообразных стратегий.
Например, для стратегического инвестора, основная миссия которого заключается  в расширении сферы своего влияния  и участии в управлении предприятием, можно выделить стратегии эффективного собственника и спекулятивного слияния (или поглощения).
Стратегия эффективного собственника. В случае использования этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия-эмитента. Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Соответственно для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента. На более поздних этапах эффективный собственник может осуществлять продажу акций подконтрольного предприятия, в том числе и на международных рынках. Наконец, после того как предприятие стало высокорентабельным, а его акции значительно выросли в цене, инвестор, использующий эту стратегию, может получить прибыль за счет продажи своего пакета. За рубежом такую стратегию используют венчурные фонды, финансирующие развитие инновационного бизнеса.
В качестве предпосылок использования  данной стратегии необходимо отметить не только наличие значительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а также  знание технологии производства, рынков сбыта и других особенностей контролируемого  предприятия.
Стратегия спекулятивного слияния  или поглощения.Основная миссия этой стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции (услугам), финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав. Применение этой стратегии по отношению к крупным предприятиям позволяет переключить значительные финансовые потоки на свои дочерние посреднические фирмы, оффшоры, банки. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору либо за счет управления денежными потоками предприятия. Цель применения данной стратегии по отношению к мелким предприятиям может заключаться в приобретении выгодных площадей в престижных районах для использования их под офисы, склады, для возведения новых зданий.
Таким образом, главной отличительной  особенностью этой стратегии является не развитие предприятия, а получение  доступа к имущественным и  неимущественным правам. В качестве предпосылки использования рассматриваемой  стратегии можно рассматривать  принадлежность инвестора к финансово-промышленной группе (ФПГ), банковским или торгово-посредническим структурам, обладающим необходимыми ресурсами для скупки контрольного пакета акций. Эта стратегия может  быть использована, как правило, на начальной стадии приватизации, когда  на предприятии только начинается борьба за передел собственности.
При портфельном инвестировании выбор  стратегии в значительной мере определяется типом управления. Обычно выделяют 2 вида управления: пассивный и активный.
Пассивное управление характерно для консервативных и умеренно-агрессивных инвесторов. В качестве главных целей при пассивном управлении выступают защита вложений от инфляции и получение гарантированного дохода при минимальном риске и низких затратах на управление. Этот тип управления предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей ценных бумаг, для которых можно с высокой точностью рассчитать доходность, риск и ликвидность. Пассивный тип управления основан на том, что конфигурация портфеля в течение длительного периода времени не пересматривается. Это позволяет реализовать серьезное преимущество пассивного управления - низкий уровень управленческих расходов.
Активное  управление предполагает тщательный мониторинг рынка, оперативное приобретение финансовых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а также быстрое изменение структуры портфеля. Главная особенность активного типа управления заключается в стремлении инвестора переиграть рынок и получить доходность, превышающую среднерыночную.
Этот  тип управления требует значительных затрат, связанных с информационно-аналитической  подготовкой решений, приобретением  или разработкой собственного программно-технического и методического обеспечения. Значительные расходы, характерные для активного  типа управления, вызваны необходимостью обеспечения торговой активности и  доступа к системам биржевой и  внебиржевой торговли, транзакционными  издержками, созданием сети для скупки акций и т. д. Этот тип управления может быть выбран только участниками, имеющими достаточный собственный  капитал, высокопрофессиональный персонал, а также значительный опыт управления, как собственным портфелем ценных бумаг, так и доверительного управления портфелем клиентов.
Примеры портфельных стратегий.
Самой распространенной стратегией пассивного управления при инвестировании в  корпоративные акции является стратегия "купил-и-держи". Следует иметь  в виду, что эффективность этой стратегии в значительной мере зависит  от уровня недооцененности акций  и выбранного периода времени. Очевидно, что на медвежьей фазе рынка практически  любая другая стратегия даст выигрыш  по сравнению со стратегией "купил-и-держи". Наибольшая безопасность и доходность при использовании стратегии "купил-и-держи" достигается при длительных сроках инвестирования.
В качестве другой разновидности стратегии  пассивного управления выступает стратегия  индексного фонда. Она основана на том, что структура портфеля должна отражать движение выбранного фондового индекса, характеризующего состояние всего  рынка ценных бумаг (или его наиболее важных сегментов). Виды ценных бумаг  и их доля определяются таким же образом, как при подсчете индекса. Главной задачей инвестора становится воспроизведение в своем портфеле структуры рынка с периодической  его корректировкой через полгода-год. Управление осуществляется по отклонениям  структуры портфеля от структуры  индекса.
При использовании этой стратегии реальные доходы, как правило, обеспечиваются при сроках вложения не менее года. Основная прибыль образуется в результате роста курсовой стоимости наиболее недооцененных акций.
Аукционные  стратегии применяются при приобретении акций в момент их первичной продажи на чековых, денежных, залоговых аукционах, проводимых в процессе приватизации. Разновидности этих стратегий определяются условиями проведения аукционов. Особенно успешно рассматриваемые стратегии применялись на самых ранних стадиях приватизации. При правильном выборе объектов инвестирования, приобретаемые на аукционах акции обеспечивали доходность за счет роста курсовой стоимости в сотни и тысячи процентов годовых. Итоговая аукционная цена в большинстве случаев оказывалась существенно ниже рыночной. Таким образом, основное преимущество данной стратегии заключается в том, что можно достаточно дешево купить акции мало известных предприятий, которые еще не пользуются спросом на рынке. Риск, характерный для этой стратегии, заключается в том, что в результате ажиотажного спроса на наиболее "лакомые" куски госсобственности аукционная цена может оказаться слишком высокой. Другая опасность может состоять в том, что инвестор, желая подстраховаться от роста цен, не угадает цену, соответственно ему не удастся приобрести акции, а вложенные им средства окажутся замороженными на полтора-два месяца. Ожидания инвестора, связанные с ростом курсовой стоимости в результате борьбы за установление контроля над предприятием, могут не оправдаться, если один из участников в ходе аукциона скупит контрольный пакет. Наконец всегда присутствует вероятность, что по каким-либо причинам сроки аукционов будут перенесены на неопределенное время или их итоги будут объявлены недействительными.
Стратегия спекулятивного конкурсанта наиболее часто используется на инвестиционных конкурсах и закрытых денежных аукционах, проводимых в процессе приватизации. Она заключается в том, что интересы инвестора представляют несколько фирм, которые стремятся указать в заявках такие цены, чтобы войти в двойку победителей. С одной стороны, это позволяет подстраховаться на случай неправильного оформления заявок или неучастия других инвесторов. С другой стороны, если интересы одного инвестора защищают несколько аффилированных фирм, то больше шансов "угадать" цену. При удачном стечении обстоятельств одна из компаний, представляющая интересы спекулятивного конкурсанта, занимает первое место и отказывается от своей заявки, а победителем признается другой его представитель, занявший второе место. Это позволяет получить прибыль за счет перепродажи акций конечному инвестору, который "не угадал" цену. Одной из предпосылок успешной реализации этой стратегии на инвестиционных конкурсах являются тесные связи с крупными банками и возможность установления контактов с организаторами продаж и администрацией предприятия. Основные риски этой стратегии связаны с тем, что в случае отказа от заявки (подписания протокола, заключение договора) залог не возвращается, поэтому, если сторонам не удается договориться, спекулянт терпит убытки. Кроме того, если цена или дисконтированные объемы инвестиций, указанные в заявке, были определены неправильно и победителем становился другой участник, средства спекулятивного конкурсанта оказывались "замороженными" на значительный период времени.
Арбитражная стратегия активно использовалась как на начальном этапе приватизации (торговля ваучерами), так и в настоящее время. Она заключается в использовании того факта, что один и тот же актив может иметь разную цену на двух различных, в том числе географически удаленных, рынках. Инвестор, применяющий эту стратегию (арбитражер), извлекает прибыль за счет практически одновременной купли-продажи одних и тех же ценных бумаг на разных фондовых площадках. Стратегия позволяет получить прибыль с минимальным риском и при высокой скорости осуществления взаиморасчетов и не требует значительных инвестиций.
Стратегия "пылесоса" применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу (в основном иностранных) инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах. Сила "наддува" и скорость перетекания денежных средств и ценных бумаг определяются целями конечного инвестора, объемами финансовых средств, уровнем организации процесса скупки и другими особенностями. Одна из основных проблем заключается в том, чтобы увеличение спроса и консолидация крупных пакетов не привели к значительному росту цен.
Если  в качестве системообразующего фактора  при классификации портфельных  стратегий выбрать метод формирования портфеля, в качестве примеров можно  привести такие виды стратегий, как  оптимизационная, рейтинговая, гибкого  реагирования, рыночного опережения.
Оптимизационные стратегии основаны на построении экономико-математических моделей портфеля. Выбор наилучшей структуры портфеля осуществляется путем варьирования критериев оптимизации и проведения многовариантных имитационных расчетов. Использование методов оптимизации позволяет определить конфигурацию портфеля, наиболее точно отвечающую индивидуальным требованиям инвестора с точки зрения сбалансированного сочетания риска, доходности и ликвидности вложений. В качестве классических примеров обычно приводятся оптимизационные модели Марковитца, Шарпа, Тобина. Одна из проблем заключается в том, что процесс выбора инвестиционной стратегии далеко не всегда можно адекватно формализовать, иногда более существенное значение имеют не количественные, а качественные показатели. Поэтому в настоящее время помимо традиционных методов оптимизации (например, линейного или динамического программирования) менеджеры и аналитики используют методы, основанные на генетических алгоритмах, нечеткой логике, а также экспертные системы, нейронные сети.
Рейтинговая стратегия заключается в том, что формирование и обновление портфеля ценных бумаг осуществляется на основе результата построения рейтинговой таблицы. Расчет рейтинга осуществляется по группам показателей, характеризующих основные инвестиционные предпочтения участника. В портфель включаются акции предприятий, имеющих наилучший рейтинг. Соответственно бумаги, занимающие нижние строки в рейтинговой таблице, исключаются из портфеля. В зависимости от инвестиционных целей могут использоваться как сводный рейтинг, так и частные рейтинги, отражающие наиболее важные, с точки зрения инвестора, характеристики. Например, для консервативного или умеренно-агрессивного инвестора на первом этапе из портфеля исключаются бумаги, имеющие наихудший рейтинг с точки зрения ликвидности. На следующей стадии в портфель могут включаться наиболее доходные из ликвидных бумаг либо акции, имеющие наибольший рейтинг перспектив роста.
Преимущество  этой стратегии заключается в  том, что она позволяет осуществлять управление портфелем с учетом основных целей инвестирования. Недостатки связаны  с необходимостью выполнения большого объема информационно-аналитической  работы, проводимой в основном самим  инвестором, так как в отечественной  инфраструктуре фондового рынка  рейтинговые агентства практически  отсутствуют. Кроме того, использование  рейтинговой стратегии позволяет  определить только список ценных бумаг, которые должны присутствовать или  выводиться из портфеля. При этом открытым остается вопрос, в каких пропорциях распределять объемы инвестиций между  отдельными бумагами. Наконец, расчеты  рейтинга проводятся не чаще одного раза в 3-4 месяца, поэтому применение данной стратегии в качестве основной может  быть рекомендовано только для управления средне- и долгосрочными портфелями.
Стратегия "гибкого реагирования" заключается в том, что профессиональный участник, получая рыночные сигналы, свидетельствующие об интересе крупных иностранных или отечественных инвесторов к акциям того или иного эмитента, использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов.
Эту стратегию достаточно часто выбирают региональные фирмы, которые за счет тесной связи с центром получают дополнительные преимущества на местном  рынке. Оперативное реагирование на рыночный интерес крупных участников позволяет этим компаниям быстрее  мобилизовать ресурсы и купить крупные  пакеты акций, повышает вероятность "гарантированного" сбыта. Недостатки этой стратегии заключаются в том, что использующая ее организация не формирует спрос, а оперативно отслеживает ситуацию. Она вынуждена идти вслед за лидером, который диктует свои условия и "снимает сливки".
Стратегия "рыночного опережения" предполагает, что инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли. Эта стратегия может применяться как на медвежьей, так и на бычьей фазе рынка. В первом случае фирма определяет наиболее перспективные акции, которые в ближайшее время должны пользоваться рыночным спросом. Выявив набор таких акций, компания постепенно, не повышая цен, осуществляет их скупку на биржевых и внебиржевых торгах. В дальнейшем инвестор, использующий эту стратегию, принимает активное участие в формировании спроса и продажи акций. К моменту, когда другие участники выходят на рынок, и возникает ажиотажный спрос, он успевает приобрести достаточно крупный пакет и в какой-то мере может диктовать свои условия конечным инвесторам.
Во  втором случае компания, применяющая  стратегию "рыночного опережения", предугадав падение рынка, успевает продать акции по достаточно высокой  цене. Таким образом, основное преимущество данной стратегии состоит в том, что за счет опережения конкурентов  фирма может скупить большие  объемы бумаг по низким ценам или  продать их по цене, близкой к  максимальной. Недостатки этой стратегии  связаны с высоким уровнем  риска и низкой отдачей вложенных  средств и возможными убытками, если прогноз оказался неправильным.
Предпосылки успешной реализации данной стратегии  заключаются не только в наличии  финансовых ресурсов и развитой сети для скупки акций, но и в способности  осуществления высокопрофессиональной аналитической подготовки этого  процесса. Аналитическая служба компании, избравшей эту стратегию, должна вести постоянный мониторинг рынка, использовать методы фундаментального и технического анализа, осуществлять выбор наиболее перспективных акций  до того, как к ним проявят интерес  другие участники, в том числе  рыночные лидеры.
В зависимости от сроков возврата вложенного капитала можно выделить стратегии краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных инвестиций, а также их сочетания. Для отечественного рынка корпоративных акций в качестве краткосрочного периода инвестирования обычно принимается срок от нескольких часов до 3-6 месяцев. Среднесрочное инвестирование предполагает возможность возврата вложенных средств через 6-12 месяцев, а долгосрочное - через год и более. Стратегия краткосрочного инвестирования может быть охарактеризована как стратегия "ловли краткосрочных колебаний". Она исходит из того, что курсы акций подвержены частым колебаниям, которые далеко не всегда адекватны реальным изменениям в делах компаний-эмитентов. Следовательно, на рынке всегда имеются ценные бумаги с устойчиво завышенными или заниженными ценами. Некоторые участники фондового рынка пытаются воспользоваться такими недолгими ситуациями и "зафиксировать" краткосрочную прибыль.
Компании, использующие эту стратегию, пытаются получить прибыль за счет колебания  курса акций, происходящего, как  на протяжении недели, месяца, так и  во время одной торговой сессии. В основе их деятельности лежит разработка краткосрочных макро- и микроэкономических прогнозов, использование методов  технического анализа. Основу портфеля составляют акции "голубых фишек", так как по ним имеется достаточно репрезентативная выборка исходных данных для прогнозирования динамики курса. С другой стороны, эти акции  достаточно ликвидны, что позволяет  гибко осуществлять перевложения из одних бумаг в другие. Включение  в портфель неликвидных бумаг  может сделать быстрый вывод  средств невозможным, что сводит на нет преимущества данной стратегии. При использовании краткосрочной  стратегии инвестирования необходимо учитывать даже незначительные конъюнктурные  колебания курсов акций и вызывающих их событий. Например, ожидание повышения  курса в связи с окончанием работ по выпуску ADR, возможное снижение котировок при увеличении уставного  капитала в результате объявления открытой подписки на акции, колебание международных  фондовых индексов и т. д.
Разновидностью  этой стратегии является стратегия "скалпирования", которая чаще всего применяется в биржевой торговле и состоит в проведении сделок по одному и тому же эмитенту в течение одной торговой сессии. При этом одна из задач заключается в обеспечении гарантии по сделкам. В качестве другой предпосылки успешного использования этой стратегии выступает высокая скорость осуществления расчетов.
Управление  портфелем на основе краткосрочной  стратегии основано на использовании  даже небольших колебаний курса, поэтому максимизация прибыли возможна при очень высоких оборотах. Соответственно при выборе ценных бумаг необходимо учитывать, что значительные объемы сделок не должны оказывать существенного  влияния на изменение их котировок. Основные опасности использования  этой стратегии связаны с риском неисполнения сделок, ошибками в предсказании курса, а также с невозможностью быстрого вывода средств при особо  крупных спекуляциях. Риск использования  стратегии, основанной на краткосрочных  колебаниях курсов, особенно велик, когда  продажа ценных бумаг осуществляется без покрытия (short sale).
При формулировании и выборе стратегий  можно использовать и другие классификационные  признаки. Например, если за основу классификации  взято получение дохода, за рубежом  традиционно выделяются стратегии, основанные на: росте капитала; получении  регулярного текущего дохода; сочетании  роста капитала и текущего дохода. К этой же группе можно отнести  стратегии, связанные с манипулированием кривой доходности.
Если  в качестве классификационного признака при выделении стратегий использовать возможность снижения риска инвестирования, то для достижения этой цели могут  быть выбраны стратегии диверсификации, концентрации, иммунизации и хеджирования.
Для того, чтобы удовлетворять запросам самых разных инвесторов, спектр инвестиционных стратегий должен быть достаточно широким. Рассмотренная классификация, несмотря на свою условность, помогает выделить некоторые типовые стратегии, на основе сочетания которых может  быть разработана стратегическая программа  действий профессиональных участников в зависимости от ситуации на фондовом рынке и сценариев ее изменения. На практике один и тот же инвестор по отношению к различным видам  ценных бумаг может использовать различные субстратегии, а также  их комбинации. Помимо типовых стратегий, для каждого инвестора может  быть разработана индивидуальная стратегия, наиболее точно отражающая специфику  его целей.
В качестве долгосрочных конкретизированных целей  предприятия на разных этапах могут  быть: достижение определенных нормы  и массы прибыли, рост масштабов  путем увеличения торгового оборота  и доли контролируемого рынка, производство новой продукции, замена изношенного  и устаревшего оборудования для  снижения издержек производства, защита окружающей среды и др. Избранной  или в ряде случаев вынужденной  стратегией может быть и неосуществление  инвестиций. Но такая ситуация будет  скорее напоминать неуправляемую лодку, сносимую течением вниз. Принятие предприятием решений относительно инвестиционной деятельности опирается на проблему выбора альтернативных вариантов развития в конкурентной среде, присущей той  или иной отрасли под воздействием различного рода экономических, правовых и прочих факторов. Схематично экономические  последствия выбора инвестиционной стратегии представлены на рис. 1.2.
 

Инвестирование: 1 - эффективное, 2 - активное, 3 - пассивное; 4 - среднеотраслевая доходность
Рис.2.Влияние  инвестиционной стратегии на доходность предприятия
При инвестиционной бездеятельности с течением времени  доходность вложенных средств снижается  вследствие морального и физического  старения производственного аппарата, ухудшения организации производства и т. п., что в конечном итоге  ставит под сомнение будущее такого предприятия.
Пассивное инвестирование, предполагающее поддержание  неизменного уровня развития предприятия, приводит к отставанию от среднеотраслевого  уровня и будет иметь в более  долгосрочном периоде те же последствия.
Активная  инвестиционная стратегия, обеспечивающая рост доходности до среднеотраслевого  уровня вложений, предполагает отбор  и реализацию различного рода инновационных  проектов, активное поведение на рынке.
Эффективная, или опережающая, стратегия связана  уже с инновациями, реализующими принципиально новые технологические  решения, различающиеся и значительной степенью риска таких вложений.
Формирование  инвестиционной стратегии предприятия  осуществляется в поле пересечения  взаимных интересов как самого предприятия, так и его потенциального стратегического  инвестора. А инвестиция представляет собой особый товар, имеющий обращение  на рынке. Поэтому возможность ее получения в том или ином виде часто зависит от понимания и  учета взаимных интересов партнеров, от умения видеть объект инвестирования с позиций стратегического инвестора  и оценивать его инвестиционную привлекательность. 

2. Какой принцип лежит в основе концепции стоимости денег во времени?
 Временна?я це?нность де?нег (ВЦД) или стоимость денег во времени (СДВ), стоимость денег с учетом фактора времени (СДУФВ), теория временной стоимости денегдисконтированная существующая ценность — концепция, на которой основано предположение о том, что деньги должны приносить процент - ценность сегодняшних денег выше, чем ценность той же суммы, получаемой в будущем.
Временна?я  це?нность де?нег — одно из фундаментальных понятий финансов. Временна?я ценность денег основана на предпосылке, что каждый предпочтёт получить определенную сумму денег сегодня, чем то же самое количество в будущем, если все остальное одинаково. В результате, когда каждый вносит деньги на счёт в банк, каждый требует (и зарабатывает) проценты. Деньги, полученные сегодня, более ценны, чем деньги, полученные в будущем количеством процентов, который деньги могут заработать. Если 90 сегодняшних рублей через год увеличатся до 100 рублей, то эти 100 рублей, подлежащие выплате через год, сегодня стоят 90 рублей.
«Золотое» правило  бизнеса гласит:
    Сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра.
    Согласно принципу временно?й ценности денег, сегодняшние  поступления ценнее будущих. Отсюда вытекает, по крайней мере, два важных следствия:
    необходимость учёта фактора времени при проведении финансовых операций;
    некорректность (с точки зрения анализа долгосрочных финансовых операций) суммирования денежных величин, относящихся к разным периодам времени.
 
3. Что такое  «Сетевая диаграмма» и что  отображают «связи предшевствования»
Сетевая диаграмма (сеть, граф сети, PERT диаграмма) - графическое отображение работ проекта и их взаимосвязей. В планировании и управлении проектами под термином сеть понимается полный комплекс работ и вех проекта с установленными между ними зависимостями.
Сетевые диаграммы  отображают сетевую модель в графическом  виде как множество вершин, соответствующих  работам, связанных линиями, представляющими  взаимосвязи между работами. Этот граф, называемый сетью типа вершина-работа или диаграммой предшествования, является наиболее распространенным представлением сети на сегодняшний день.

Рисунок 2.2. Диаграмма предшествования
Существует другой тип сетевой диаграммы, называемый сеть типа вершина-событие, который на практике используется реже. При данном подходе работа представляется в виде линии между двумя событиями (узлами графа), которые в свою очередь отображают начало и конец данной работы. PERT-диаграммы являются примерами этого типа диаграмм. Хотя в целом различия между этими двумя подходами представления сети незначительны, представление более сложных связей между работами сетью типа вершина-событие может быть достаточно затруднительно, что и является причиной более редкого использования данного типа.
Сетевая диаграмма  не является блок-схемой в том смысле, в котором это средство используется для моделирования деловых процессов. Принципиальным отличием от блок-схемы  является то, что сетевая диаграмма  моделирует только логические зависимости  между элементарными работами. Она  не отображает входы, процессы и выходы, и не допускает повторяющихся  циклов или петель. 
 
 
 
 
 

Список литературы:
    www.pqm-online.com/assets/files/lib/polkovnikov.doc
    http://xn--80ajqvv.xn--p1ai/12481_investitsionnaya_strategiya_referat/
    http://ru.wikipedia.org/
    Савчук В.П., Прилипко С.И.,Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проэктов. –учебное пособие. –К.: Абсолют-В, Ельга, 1999.  

и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.