На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Управление финансовыми рисками коммерческих организаций

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 06.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 16. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Иркутский Государственный Университет
Кафедра коммерции и маркетинга 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА
По дисциплине «Маркетинг в отраслях и сферах деятельности»
Управление  финансовыми рисками коммерческих организаций 
 
 
 

Выполнила:
Студентка группы (11222)
Горелик Милена Максимовна 

Проверила:
Преподаватель,  доцент
Горбачевская  Людмила Ивановна 

                        

Иркутск 2009
Содержание
Введение  ……………………………………………………………………………..3
    Понятие риска, виды рисков……………………………..………………………4
      Сущность риска……………………………………………………..….4
      Классификация рисков……………………………………………...…5
      Классификация финансовых рисков………………………………….7
      Способы оценки степени риска…………………………………….…9
    Сущность и содержание риск-менеджмента…………………………..………13
      Структура системы управления рисками…………………………...13
      Функции риск-менеджмента………………………………………....17
    Методы управления финансовым риском…………………………..…………18
    Способы снижения финансового риска………………………………..…..…..20
    Способы управления банковскими рисками и пути их совершенствования на примере коммерческого банка «ИМПЭКСБАНК»……………………….….22
      Организационно – экономическая характеристика «ИМПЭКСБАНКА»……………………………………………….….22
      Кредитные риски банка и методы управления ими в ОАО «ИМПЭКСБАНК»…………………………………………………….23
Заключение………………………………………………………………………….33
Список  использованной литературы……………………………………………...35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
   Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск в предпринимательской деятельности естественным образом сопряжен с менеджментом, со всеми его функциями – планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим контролем. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы хозяйствования. То есть необходим и особый менеджмент риска, или специфическая система (подсистема) управления, основывающаяся на познании экономической сущности риска, разработке и реализации стратеги и отношения к нему в предпринимательской деятельности.
   Обычно риск ассоциируют лишь с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования, ведущими к потерям ресурсов и прибыли. И в этом смысле упразднение риска полезно и необходимо. С помощью изучения источников и факторов риска можно предотвратить риск, исключить его или уйти из рисковой зоны. Но такой односторонний подход к риску зиждется лишь на здравом смысле, а не на научном основании. Если бы хозяйственный риск был связан только с отрицательными результатами, то оказалась бы совершенно необъяснимой готовность к нему предпринимателя. На самом деле предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, поскольку здесь существует мощный стимул – повышенная прибыль, специфический предпринимательский подход. Как правило, в формах инновационного, предпринимательского типа прибыль выше обычной.
   Риск – категория воспроизводства, всех его фаз и моментов – от покупки необходимых средств производства до изготовления товаров и их реализации. В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий.
   Цель работы раскрыть политику управления финансовыми рисками. Для этого наметим основные задачи:
1.  дать понятие риска, рассмотреть его основные виды;
2.  раскрыть сущность и содержание риск-менеджмента;
3.  рассмотреть методы управления финансовым риском;
4.  проанализировать  способы управления банковскими рисками и пути их совершенствования на примере коммерческого банка «ИМПЭКСБАНК» 
 

    Понятие риска, виды рисков
      Сущность риска
     В условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие наудачу в надежде на счастливый случай». Риск – это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия.
   Различают две функции риска – стимулирующую и защитную.
    Стимулирующая функция имеет два аспекта: конструктивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных инвестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. Авантюризм – разновидность риска, объективно содержащая значительную вероятность невозможности осуществления задуманной цели, хотя лица, принимающие такие решения, этого не осознают.
     Защитная функция – имеет также два аспекта: историческо-генетический и социально-правовой. Содержание первого состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских рисков. Сущность второго аспекта заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности риска.
Риску присущ ряд черт, среди которых  можно выделить:
    противоречивость;
    альтернативность;
    неопределенность.
     Противоречивость проявляется в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический прогресс, оказывает позитивное влияние на общественное мнение. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, тормозит социальный прогресс.
     Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске.
     Категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Иначе говоря, риск – это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал.
     Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск – это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.
      Классификация рисков.
     Для того чтобы охарактеризовать существующее положение и снизить процент неопределенности, необходимо классифицировать риски по их функциональной направленности.
      
    По  характеру последствий риски  подразделяют на чистые и спекулятивные.
    Особенность чистых рисков (статистических или  простых) заключается в том, что  они практически всегда несут  в себе потери для предпринимательской  деятельности.
    Причины возникновения подобных рисков: стихийные бедствия; несчастные случаи; недееспособность руководящих сотрудников и т.п.
    Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) – несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.
    Причины возникновения спекулятивных рисков: изменение курсов валют; изменение конъюнктуры рынка; изменение условий инвестиций; изменение условий поставки и др.
    По  сфере возникновения (отрасли деятельности) различают следующие виды рисков.
    Производственный  риск (риск невыполнение своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов;
    Коммерческий  риск (риск потерь в процессе финансово  – хозяйственной деятельности).
    Причины возникновения коммерческого риска: снижение объемов реализации; непредвиденное снижение объемов закупок; повышение закупочных цен товара; повышение издержек обращения; потеря товара в процессе обращения.
    Финансовый  риск (риск невыполнения фирмой своих  финансовых обязательств).
    Причины возникновения финансовых рисков: неосуществление платежей от дебиторов; инфляция и дефляция; изменение валютных курсов.
    В зависимости от основной причины  возникновения рисков они подразделяются на следующие категории: природно – естественные риски (риски проявления стихийных сил природы); экологические риски (риски наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде); политические риски (риски возникновения убытков, сокращения размеров прибыли по причине изменения государственной политики); транспортные риски (риски перевозки грузов различными видами транспорта); имущественные риски (риски потри имущества предпринимателя по независящим от него причинам); торговые риски (риски убытков задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара);
Риски, связанные с покупательной способностью денег: инфляционные риски (риски обесценивания реальной покупательной способности денег, вследствие чего предприниматель несет существенные убытки); дефляционный риск (риск падения уровня цен и снижения доходов); валютные риски (риски изменения валютных курсов). Относятся к спекулятивным т.к. при потерях одной стороны – другая сторона получает прибыль или наоборот; риск ликвидности (риск потерь при операциях с ценными бумагами или другими активами, качество которых может измениться и вследствие чего снизится возможность их реализации в конечный промежуток времени).
Инвестиционные  риски включают в себя следующие  подвиды:
    риск упущенной выгоды (риск финансового ущерба в результате неосуществления определенного финансового мероприятия);
    риск снижения доходности (риск уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям).
          Данный риск, в свою очередь подразделяется на следующие:
    Риск превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам;
    Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
    Коммерческий  риск включает в себя риски, связанные: с реализацией товара (услуг) на рынке; с транспортировкой товара (транспортный); с приемкой товара (услуг) покупателем; с платежеспособностью покупателя; с форс – мажорными обстоятельствами.
    Инвестиционные  риски. Группа инвестиционных рисков включает в себя следующие риски.
Инфляционный  риск – риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут ( с точки зрения покупательной  способности).
    Системный риск – риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой  общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.). Данный риск заключается в  том, что инвестор не сможет вернуть  вложения, не понеся существенных потерь. Анализ системного риска сводится к  оценке того, стоит ли вообще иметь  дело с данным видом активов, например акциями, и не лучше ли вложить  средства в иные виды имущества, например в недвижимость.
    Селективный риск – это риск потерь или упущенной  выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.
    Риск  ликвидности – риск, связанный  с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения  оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.
    Риск  ликвидности появляется когда: все  участники предпринимают одинаковые действия в одном секторе рынка, возникает новый вид риска  – риск ликвидности. Риск в данном случае проявляется в том, что  невозможно быстро закрыть позицию, существенно не изменив цену актива.
    Кредитный (деловой) риск – риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии  выполнить свои обязательства. В  качестве примера этого вида риска  можно привести отсрочку погашения  кредита или замораживание выплат по облигациям.
      Классификация финансовых рисков.
     Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.).
     Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски подразделяются на два вида:
1)риски,  связанные с покупательной способностью  денег; 
2)риски,  связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
     К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.
     Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен.
     Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.
     Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и увеличении покупательной способности денег. Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.
     Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
     Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:
    риск упущенной выгоды;
     2.  риск снижения доходности;
     3.  риск прямых финансовых потерь.
     Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).
     Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам. Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
     Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск. Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.
     Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.
     Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.
     Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей. Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.
      Способы оценки степени риска.
     Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину. Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
Риск  может быть:
· допустимым - имеется угроза полной потери прибыли  от реализации планируемого проекта;
 ·  критическим - возможны непоступление  не только прибыли, но и выручки  и покрытие убытков за счет  средств предпринимателя; 
· катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества  и банкротство предпринимателя.
     Количественный анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности. Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким. В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении. В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль).
     Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь. В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:
· потери, величина которых не превышает расчетной  прибыли, можно назвать допустимыми;
· потери, величина которых больше расчетной  прибыли относятся к разряду  критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;
· катастрофический риск, при котором предприниматель  рискует понести потери, превышающие  все его имущество.
     Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.
     Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.
     Построение кривой - чрезвычайно сложная задача, требующая от служащих, занимающихся вопросами финансового риска, достаточного опытами знаний. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.
     Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Несомненно, риск - это вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
     Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение. Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.
     Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения. Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата. Среднее ожидаемое значение - то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения.
     Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.
     Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.
     Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров.
     Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Сущность  и содержание риск-менеджмента.
     2.1. Структура системы управления рисками.
     Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
     Анализ альтернатив управления риском. Существует целый набор разнообразных методов, позволяющих снизить степень риска и величину ущерба. На данном этапе эти методы рассматриваются и анализируются применительно к конкретной ситуации. Т. е. менеджер решает, как можно снизить риск, потери в случае наступления рисковой ситуации, ищет источники покрытия этого ущерба.
     Сами по себе методы риск-менеджмента достаточно разнообразны. Это связано с неоднозначностью понятия риска и наличием большого числа критериев их классификации. В следующем разделе данной главы мы более подробно рассмотрим основные методы, а здесь ограничимся лишь кратким их обзором.
     Во – первых, подходы к управлению рисками можно сгруппировать как методы минимизации негативного влияния неблагоприятных событий следующим образом.
    Дособытийные методы управления рисками – осуществляемые заблаговременно мероприятия, направленные на изменение существенных параметров риска (вероятность наступления, размеры ущерба). Сюда можно отнести методы трансформации рисков (Risk control, Risk control to stop losses), которые связаны, в основном, с препятствованием реализации риска. Обычно эти методы ассоциируются с проведением превентивных мероприятий.
    Послесобытийные методы управления рисками – осуществляемые после наступления ущерба и направленные на ликвидацию последствий. Эти методы направлены на формирование финансовых источников, используемых для покрытия ущерба. В основном это методы финансирования риска (Risk financing, Risk financing to pay for losses).
Послесобытийные и дособытийные методы объединяются в общем направлении методов  компенсации. 

   
Методы управления рисками можно разделить на четыре группы:
    методы уклонения от риска;
    методы локализации риска;
    методы диссипации риска;
    методы компенсации риска.
Методы  уклонения от риска предполагают: исключение рисковых ситуаций из бизнеса; избегание сделок с ненадежными партнерами, клиентами; отказ от услуг неизвестных или сомнительных фирм; отказываются от инновационных или инвестиционных проектов, если те вызывают хоть малейшую неуверенность в успешной реализации.
    Если  руководство решает использовать в  качестве «уклонения» -  страхование  то необходима разработка комплексной  программы защиты, а не единичные  обращения в страховую фирму.
    Если  у предприятия не хватает средств  для комплексной страховой защиты, необходимо выделить те риски, реализация которых связана с наибольшими  потерями и застраховать именно их.
Метод локализации риска
Применяется только, когда можно четко идентифицировать источники риска.
Наиболее  опасные участки производственного  процесса локализуются, и над ними устанавливается контроль, снижается  уровень финансового риска.
        Подобный метод используют крупные  компании для внедрения инновационных  проектов, освоения новых видов  продукции и т. д. 
В самых  простых случаях для локализации  риска создается специализированное подразделение в структуре компании, которое осуществляет реализацию проекта.
Методы  диссипации (рассеивания) риска
Представляют  собой более гибкие инструменты  управления. Один из них связан с  распределением риска между стратегическими  партнерами. В качестве партнеров  могут выступать как другие предприятия, так и физические лица. Здесь могут  создаваться акционерные общества, финансово – промышленные группы. Предприятия могут вступать в  консорциумы, ассоциации, концерны.
Объединение предприятий в одно либо в группу носит название интеграции.
Выделяют  четыре основных вида интеграции риска:
    (обратная) интеграция - предполагает объединение с поставщиками;
    (прямая) интеграция - подразумевает объединение с посредниками, образующими дистрибьюторскую сеть по сбыту продукции предприятия;
    горизонтальная интеграция - предполагает объединение с конкурентами; обычно такие ассоциации создаются с целью согласования ценовой политики, разграничению зон хозяйствования, каких-либо совместных действий;
    вертикальная интеграция – это объединение организаций, осуществляющих разные виды деятельности для достижения совместных стратегических целей.
Другая  разновидность методов диссипации риска – это диверсификация.
подразумевает увеличение разнообразия видов деятельности, рынков сбыта или каналов поставок.
     Диверсификация закупок – это увеличение количества поставщиков, что позволяет ослабить зависимость предприятия от конкретного поставщика. (нарушение графика, форс – мажор, банкротство и др.)
     Диверсификация рынка сбыта (развитие рынка) -  предполагает распределение готовой продукции предприятия между несколькими рынками или контрагентами. В этом случае провал на одном рынке будет компенсирован успехами на других.
     Диверсификация видов хозяйственной деятельности -  подразумевает расширение ассортимента выпускаемой продукции, оказываемых услуг, спектра используемых технологий. При возникновении проблем с реализацией одного вида продукции, организация сможет компенсировать потери при помощи других сфер хозяйствования либо вообще перейти в другую отрасль.
     Диссипация риска при формировании инвестиционного портфеля
предполагает  реализацию одновременно нескольких проектов, характеризующихся небольшой капиталоемкостью. Это можно назвать диверсификацией инвестиций.
Методы  компенсации риска
Данная  группа методов относится к упреждающим  методам управления
(управление  по изменениям).
1. Стратегическое планирование особенно эффективно, если
разработка  стратегии проходит через  все  сферы внутри предприятия.
Разработка  комплекса компенсирующих мероприятий, создания и использования резервов.
2. Прогнозирование  внешней экономической обстановки.
Заключается в периодической разработке сценариев  развития внешней среды предприятия, в прогнозировании поведения  возможных партнеров или действий конкурентов, изменений в секторах и сегментах рынка.
3. Активный  целенаправленный маркетинг.
Он подразумевает  использование маркетинговых инструментов для интенсивного формирования спроса на продукцию предприятия.
Рекламные акции Позиционирование товара Дифференциация продукции Фокусирование на определенные группы потребителей.
4. Мониторинг  социально – экономической и  нормативно – правовой среды   Интенсивное формирование спроса на свою продукцию.
         Используются методы:
      Сегментация рынка и оценка его емкости;
      Организация рекламной компании;
    Анализ поведения конкурентов;
    Выработка конкурентных стратегий.
5. Создание  системы резервов.
При использовании  этого метода на предприятии создаются  страховые запасы сырья, материалов, денежных средств, создаются планы  их мобилизации в условиях кризиса. В некоторых случаях создание резервных фондов является обязательным.          
6. Привлечение  внешних ресурсов.
В случае когда фирма не в состоянии  покрыть все потери внутренних ресурсов, часть из них можно покрыть  с использованием кредитных ресурсов. Однако в данном случае доступность  кредитных ресурсов имеет существенные ограничения. И главное из них  — перспектива будущей прибыльности.
Для снижения внутренних предпринимательских рисков предприятие должно проверять потенциальных  партнеров по бизнесу и тщательно  подбирать кадры.
2.2.  Функции риск-менеджмента.
     Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:
1)функции  объекта управления;
2)функции  субъекта управления.
К функциям объекта управления в риск-менеджменте  относится организация:
·разрешения риска;
·рисковых вложений капитала;
·работы по снижению величины риска;
·процесса страхования рисков;
·экономических  отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.
     К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся: прогнозирование; организация; регулирование; координация; стимулирование; контроль.
     Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций.
     Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.
     Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров.
     Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.
     Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.
     Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента.  
 
 
 
 
 
 
 

    Методы  управления финансовым риском.
     Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Различают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т.п.
     Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска. Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска. Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.
     В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита.
     Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д. Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.
     Кроме того, общеизвестны четыре метода управления риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.
1. Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.
2. Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.
3. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля. Для страхования характерно целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях, вероятностный характер отношений, возвратность средств.
     Страхование как метод управления риском означает два вида действий:
1) перераспределение  потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску  (самострахование);
2) обращение  за помощью к страховой фирме. 
     Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой. Когда же используют страхование как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой
4. Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала, и ей можно пренебречь.
     При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:
·нельзя рисковать больше, чем это может  позволить собственный капитал;
·нельзя рисковать многим ради малого;
·следует  предугадывать последствия риска.
     Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Способы снижения финансового  риска.
     Высокая степень финансового риска проекта приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения. Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы.
Наиболее  распространенными являются:
·диверсификация;
·приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
·лимитирование;
·самострахование;
·страхование;
·страхование  от валютных рисков;·хеджирование;
·приобретение контроля над деятельностью в  связанных областях;
·учет и оценка доли использования специфических  фондов компании в ее общих фондах и др.
     Диверсификация представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.        Диверсификация - это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация. Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т.е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты.
     Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п.
     Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ. Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей.
     Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска.
Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в  банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных  методов страхования валютных рисков. Хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая  вероятностные в будущем изменения  обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.
     Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение.
     Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Он применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.
     Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей - это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Для компенсации предполагаемых потерь от снижения цены хеджер продает срочный контракт сегодня по высокой цене, а при продаже своего товара через три месяца, когда цена на него упала, покупает такой же срочный контракт по снизившейся (почти настолько же) цене.
      Спекулянты на рынке срочных контрактов играют большую роль. Принимая на себя риск в надежде на получение прибыли при игре на разнице цен, они выполняют роль стабилизатора цен. При покупке срочных контрактов на бирже спекулянт вносит гарантийный взнос, которым и определяется величина риска спекулянта. Если цена товара (курс валюты, ценных бумаг) снизилась, то спекулянт, купивший ранее контракт, теряет сумму, равную гарантийному взносу. Если цена товара возросла, то спекулянт возвращает себе сумму, равную гарантийному взносу, и получает дополнительный доход от разницы в ценах товара и купленного контракта.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    5. Способы управления банковскими рисками и пути их совершенствования на примере коммерческого банка «ИМПЭКСБАНК»
      5.1. Организационно – экономическая характеристика «ИМПЭКСБАНКА»
         Основной целью деятельности  ОАО «ИМПЭКСБАНК» является получение  прибыли. Прочие цели определяются  Уставом банка. К числу операций, осуществляемых банком, относятся:  привлечение денежных средств  физических и юридических лиц  во вклады до востребования  и на определенный срок; размещение  указанных средств от своего  имени и за свой счет; открытие  и ведение банковских счетов  физических и юридических лиц;  осуществление расчетов по поручению  физических и юридических лиц,  в том числе банков-корреспондентов,  по их банковским счетам; кассовое  обслуживание физических и юридических  лиц; купля-продажа иностранной  валюты в наличной и безналичной  форме (USD, EUR).
         Банк обслуживает счета федерального  и местного бюджетов, является  членом международных платежных  систем ВИЗА, участником системы  межбанковских телекоммуникаций SWIFT, пользователем международной информационной  системы "Рейтерс".
    Повышение темпов развития экономики многих субъектов  РФ привело к росту спроса на многопрофильные  банковские услуги непосредственно  в регионах. Таким образом, темпы  роста бизнеса любого коммерческого  банка все более зависят от деятельности его региональной сети.
    Филиальная  сеть ИМПЭКСБАНКа охватывает практически  всю территорию Российской Федерации. Подразделения банка присутствуют в 43 субъектах федерации и в  каждом федеральном округе. На сегодняшний  день в Москве работают 19 отделений, а в регионах функционируют 45 филиалов, 19 дополнительных офисов и 27 операционных касс. Помимо этого, банку принадлежит  несколько десятков обменных пунктов  и более 170 банкоматов в Москве и  регионах.
    Клиентская  база банка насчитывает свыше 32,780 тыс. предприятий и организаций и 350,200 тысяч физических лиц. Объем средств на счетах юридических лиц более 3700,76 млн.руб., на счетах физических лиц более 2500,350 млн.руб.
    Работа  банка проводится на основе стратегического  бизнес-плана, в котором определена миссия банка, основные рынки, на которых  работает банк, проведен анализ конкурентной позиции банка, определены его финансовые возможности и направления развития операций и услуг.
    Суммарный объем осуществленных Банком рублевых и валютных платежей в 2006 году увеличился в среднем в 1,5-2 раза. Показатели деятельности банка подразделяются на показатели для внешних и внутренних пользователей. Порядок предоставления информации внешним пользователям определяется ФЗ “О банках и банковской деятельности”. В соответствии с указанным законом банк публикует в открытой печати годовой отчет (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках).  Форма и сроки которого, устанавливаются ЦБР. Уставный фонд банка формируется в сумме номинальной стоимости выпущенных акций. ИМПЭКСБАНК  создан и функционирует в форме ОАО, номинал одной акции 10 руб. Акции распределены как среди юридических, так и среди физических лиц. В настоящее время дивиденды выплачиваются по итогам года, размер утверждается общим собранием акционеров Банка. Выплата дивидендов осуществляется из фонда потребления формируемого за счет прибыли. 

      5.2. Кредитные риски банка и методы управления ими в ОАО «ИМПЭКСБАНК»
    В ОАО «Импэксбанк» экономисты Управления кредитования в процессе управления кредитным риском пользуются, как  правило, следующими методами:
    Проверка  юридического статуса заемщика и  кредитуемой сделки на основе учредительных  и иных документов.
    Сегодня в большинстве случаев пакет  документов, предоставляемых заемщиком, не соответствует требованиям законодательства. Отметим наиболее типичные ошибки:
    указание  в уставе в качестве органа, принимающего решения, например, о выдаче кредита,  Общего Собрания Участников (в случае, если заемщик – общество с ограниченной ответственностью), но при оформлении кредитной сделки решение вышеуказанного Собрания отсутствует;
    подписание  кредитных договоров лицами, не уполномоченными  на то учредительными документами;
    отсутствие  доверенностей на право заключения сделок и подписания договоров, выданных лицам, не имеющим такого права в  соответствии с учредительными документами;
    отсутствие  лицензий на осуществление многих видов  деятельности, требующих лицензии (охранной деятельности, реализации лекарственных  средств, международной туристической  деятельности и т.п.);
    отсутствие  сертификатов соответствия на товары, подлежащие сертификации в соответствии с действующим законодательством (продукты из рыбы и мясные продукты, косметические товары, сигареты и  пр.);
    Изучение  технико-экономического обоснования (ТЭО) кредитуемой сделки.
    Именно  тщательный анализ ТЭО позволяет  избежать многих ошибок при принятии решения о кредитовании рассматриваемого проекта. К сожалению, на практике во многих банках ТЭО – всего лишь формальный документ, хранящийся в  кредитном деле клиента. Некоторые  банки пытаются наладить анализ ТЭО, но предоставляемые заемщиком расчеты  являются откровенно слабыми. Например, ОАО «Импэксбанк» торговая фирма  «Х» предоставила ТЭО со следующими данными:
    сумма кредита = 400 000 рублей,
    срок  кредита – 3 месяца,
    информация  о коммерческой сделке:
      торговая наценка = 40%,
    плановая  прибыль: за месяц = 23 000 руб,
                     за 3 месяца  - 69 000 рублей. 

    Таблица 5.1.
    Технико-экономическое  обоснование кредита торговой фирмы  «Х»
    Наименование  товара     Цена  покупки за единицу, тыс. руб.     Количество  поставок товара в месяц, упаковок     Общая сумма поставки, руб.
    Сигареты CAMEL, MARLBORO
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.