На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТНК-ВР Холдинг»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 08.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  НЕФТЯНОЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» 
 

Кафедра «Экономика и управление на предприятии нефтяной и газовой промышленности» 
 
 

Контрольная работа №1
по дисциплине:
«Финансы и кредит»
на тему:
«Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТНК-ВР Холдинг»» 
 
 
 

  Выполнил ст. гр. ЭГз-04-01                                              Э. Ф. Бакирова
  Шифр 053565                                                                                                       
 Проверил  доцент                                                              М. А. Халикова                                                             
 
 
 

    Уфа 2008

Содержание

Введение

    Цель  данной контрольной провести анализ финансового состояния предприятия.
    Задачи  курсовой работы:
    проанализировать финансовую устойчивость предприятия;
    проанализировать платежеспособность предприятия;
    проанализировать кредитоспособность предприятия;
    проанализировать деловую активность и рентабельность предприятия;
    рассчитать вероятность банкротства;
    сделать выводы по финансовому состоянию предприятия и внести предложения.
    Главная цель финансового анализа – своевременно выявлять и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Чтобы  развиваться в условиях рыночной экономики и не допускать банкротства предприятия, нужно знать как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.
    Источниками информации для проведения финансового анализа являются:
    отчеты по бухгалтерскому балансу и все приложения к нему;
    оперативные, финансовые и статистические отчетности.

1 Характеристика предприятия  ОАО «ТНК-ВР Холдинг»

    ТНК-ВР является одной из ведущих нефтяных компаний России и входит в десятку крупнейших частных нефтяных компаний в мире по объемам добычи нефти. Компания была образована в 2003 году в результате слияния нефтяных и газовых активов компании ВР в России и нефтегазовых активов консорциума Альфа, Аксесс/Ренова (ААР). ВР и ААР владеют компанией ТНК-ВР на паритетной основе. Акционерам ТНК-ВР также принадлежит около 50% акций компании «Славнефть».
    ТНК-ВР – вертикально интегрированная  нефтяная компания, в портфеле которой ряд добывающих, перерабатывающих и сбытовых предприятий в России и Украине. Добывающие активы компании расположены, в основном, в Западной Сибири (Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа, Тюменская область), Восточной Сибири (Иркутская область) и Волго-Уральском регионе (Оренбургская область). В 2007 году добыча компании составила в среднем 1,6 млн. барр. н.э. в сутки. С учетом доли в компании «Славнефть» объем добычи составил 1,8 млн. барр. н.э. в сутки. 
    Независимый аудит запасов, проведенный компанией DeGolyer and MacNaughton подтвердил, что по состоянию на 31 декабря 2007 года совокупные доказанные запасы ТНК-BP по методике SEC без учета срока действия лицензий составили 8,225 млрд. барр. н. э. Коэффициент замещения запасов составил 179%. По критериям PRMS (Petroleum Resources Management System; бывшие SPE), совокупные доказанные запасы составили 9,982 млрд. барр. н. э. Коэффициент замещения запасов составил 297%. 
    Основные  перерабатывающие активы компании расположены  в Рязани, Саратове, Нижневартовске и Лисичанске (Украина). Перерабатывающие мощности ТНК-ВР составляют 675 000 барр./сут.
    Розничная сеть компании включает порядка 1 600 заправочных станций в России и Украине, работающих под брендами ТНК и ВР. Компания является ключевым поставщиком на розничный рынок Москвы и лидирует на рынке Украины.
    Аппарат управления компании, которым руководит  команда менеджеров с опытом работы в более чем 50 странах мира, расположен в Москве. Мощная комбинация лучших международных и российских кадров обеспечивает внедрение технологий мирового класса, международных стандартов производственной деятельности, корпоративного управления и охраны труда и экологической безопасности.  
    Персонал  ТНК-ВР численностью около 65 000 человек работает, в основном, в восьми крупнейших регионах России и Украины.
    Стратегия ТНК-ВР подчеркивает важность корпоративного управления как одного из ключевых элементов, необходимых для создания российской компании мирового уровня.
    С момента создания компании в 2003 году в ТНК-ВР была разработана и внедрена система корпоративного управления, призванная защищать интересы всех акционеров, способствовать эффективному и своевременному принятию решений и получению прозрачной управленческой информации. Стандарты корпоративного управления, принятые в нашей компании, – одни из самых высоких среди российских компаний, и мы постоянно работаем над их дальнейшим повышением до уровня лучших международных стандартов.
    Основополагающим  документом системы корпоративного управления ТНК-ВР является соглашение между акционерами ВР и ААР, которое формулирует общие принципы управления компанией.
    Совет директоров ТНК-ВР, состоящий из десяти членов (пять от ВР и пять от ААР), обеспечивает стратегическое руководство компанией. При Совете директоров существуют два комитета: Комитет по аудиту и Комитет по компенсациям.
    Руководство текущей деятельностью компании осуществляет команда высшего руководства  ТНК-ВР.
    В ТНК-ВР реализовано несколько проектов, целью которых было улучшение корпоративного управления и повышение информационной прозрачности. Так, широкомасштабный Проект трансформации бухгалтерского учета (ATP) позволил модернизировать систему и практику бухгалтерского учета. Это первый проект подобного рода в российской нефтяной промышленности, и его успешная реализация позволила значительно сократить сроки формирования и повысить точность внешней и внутренней финансовой отчетности. Сегодня:
    Время, необходимое для закрытия отчетности, сократилось до 10 дней.
    Разработан  единый план счетов.
    Учет  в соответствии со стандартами МСФО (формировавшийся раньше в корпоративном центре) осуществляется в региональных представительствах.
    Сохранность и целостность данных обеспечивается внедренными и контролируемыми системами.
    Также компания начала внедрение Проекта  по  улучшению системы внутреннего контроля и продолжает совершенствование Кодекса деловой практики и корпоративных стандартов. Все эти проекты позволили нам значительно улучшить корпоративное управление путем повышения прозрачности, обеспеченной эффективным двусторонним потоком точной информации от производственных подразделений до управляющей компании, эффективным прогнозированием и планированием, принятием обоснованных решений и точным распределением ресурсов.
    В 2004 году ТНК-ВР начала масштабную корпоративную реструктуризацию с целью упрощения сложной корпоративной структуры, унаследованной от компаний-предшественниц, сокращения числа юридических лиц и улучшения корпоративного управления. В процессе реструктуризации компании-предшественницы «ТНК», «СИДАНКО» и «ОНАКО» вошли в состав ТНК-ВР Холдинг (ТБХ), которому теперь принадлежит большая часть добывающих и перерабатывающих активов ТНК-ВР в России. В результате реструктуризации нам удалось рационализировать структуру компании и повысить прозрачность деятельности. Акционеры ТБХ собираются дважды в год на Общем годовом собрании акционеров и Внеочередном общем собрании акционеров для обзора полугодовых и годовых результатов и утверждения дивидендов.
    По итогам 2006 года ТБХ впервые представил консолидированную финансовую отчетность по стандартам USGAAP, подготовленную в дополнение к нормативной отчетности по РСБУ, которую ТБХ направляет в Федеральную службу по финансовым рынкам в соответствии с российским законодательством. В дальнейшем ТБХ продолжит предоставлять финансовую отчетность по USGAAP и РСБУ.
    В 2005 году ТНК-ВР первой среди российских компаний присоединилась к инициативе Всемирного экономического форума «Партнерство против коррупции», которая призывает компании к политике полного неприятия взяточничества и разработке практических мер по противодействию коррупции.
    ТНК-ВР – прогрессивная компания, ориентированная  на повышение эффективности деятельности и постоянное улучшение производственных показателей. Компания стремится к достижению наиболее высоких результатов во всех областях своей деятельности. У каждого руководителя компании есть индивидуальный производственный контракт с четко сформулированными задачами, которые направлены на достижение корпоративных целей, обозначенных в бизнес-планах компании.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Анализ финансового  состояния ОАО  «ТНК-ВР Холдинг»

2.1 Понятие агрегированного аналитического баланса и основные балансовые пропорции

    Финансовая  устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:
    высокая платежеспособность;
    высокая ликвидность баланса (достаточная степень покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги, срокам погашения этих пассивов;
    3) высокая кредитоспособность (способность возмещения кредита с процентами и другими финансовыми издержками);
    4) высокая рентабельность (высокая  прибыльность, обеспечивающая необходимое  развитие предприятия, высокий  уровень дивидендов, высокий курс акций).
      Выполнение  всех требований предполагает соблюдение важнейших балансовых пропорций. Для анализа финансового состояния предприятия необходимо сформировать  аналитический агрегированный баланс предприятия (табл.2.1).
      Активы  – стоимость средств, которыми владеет  предприятие. Активы разделяются на оборотные  (текущие) и внеоборотные (недвижимые, иммобилизованные средства).
      Оборотные активы – средства, предназначенные  для краткосрочного использования  и обращаемые в денежную наличность в течении одного хозяйственного цикла.
      Пассивы - обязательства или заемные средства предприятия плюс собственный капитал. 
 
 

    Таблица 2.1-Агрегированный баланс предприятия 

Актив Условное обозначение На начало периода На конец периода Пассив Условное обозначение На начало периода На конец периода
1.Внеоборотные  активы 2.Оборотные  активы, в т.ч.
-запасы
-ден.средства  и краткосрочные финансовые вложения
-дебиторская  задолженность и прочие активы
F (A4) 
 
 
z (A3) 

d (А1) 
 
 

r (A2)
13586659 
 
 
117694801 

19211496 
 
 

229961686
11764907 
 
 
154908671 

23209759 
 
 

220744444
3.Капитал и резервы 4.Долгосрочные  пассивы
5.Краткосрочные  пассивы, в т.ч.:
-кратосрочные  кредиты и займы
-кредиторская  задолженность и прочие пассивы
Ис(П4) 
Кт(П3) 

Кt+Rp 
 

Kt(П2) 
 

Rp(П1)
67896258 
23561006 

288997378 
 

32693846 
 

256303532
58077725 
54296059 

298253997 
 

5474193 
 

292779804
БАЛАНС B 380454642 410627781 БАЛАНС В 380454642 410627781
 
    По  степени ликвидности все активы предприятия делятся на:
    абсолютно ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
    легкореализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность и прочие активы;
    медленнореализуемые активы (A3) - запасы и затраты;
    труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
      По  степени срочности все пассивы делятся на:
    наиболее срочные пассивы (П1) - кредиторская задолженность;
    краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;
    долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и займы;
    постоянные пассивы (П4) - капитал и резервы.
      Основные  балансовые пропорции:
    Абсолютно ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства.
    Быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные пассивы.
    Медленнореализуемые активы должны покрывать долгосрочные пассивы.
    Труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными пассивами и не превышать их:
    { А1 ?  П1  А3 ? П3}
    { А2 ?  П2  А4 <   П4}
    По  нашему предприятию получаем на начало года:
    {19211496<256303532            117694801>23561006}
    {229961686>32693846             13586659<67896258}
    На  конец года:
    {23209759<292779804            154908671>54296059}
    {220744444>5474193               11764907<58077725}
    За  отчетный период увеличился платежный  недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако одна из пропорций не соответствует нормам, следовательно предприятие находится в  неустойчивом финансовом положении. Проведем более подробный анализ. 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

    Финансовая  устойчивость является отражением стабильного повышения доходов над расходами. Финансовая устойчивость предприятия – это обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, то есть капиталом предприятия. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия.
    Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, к нехватке денежных средств для  финансирования текущей деятельности, к банкротству, а избыточная будет  препятствовать развитию, приводя к  появлению излишних запасов и резервов, увеличивая сроки оборачиваемости капитала, сокращая прибыль.
    Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками  их формирования.
    Общее финансовое положение предприятия  можно определить одной из пяти финансовых областей:
    область абсолютной финансовой устойчивости;
    область нормальной финансовой устойчивости;
    область неустойчивого финансового состояния;
    область критического финансового состояния;
    область кризисного финансового состояния.
    Каждой  этой области соответствует определенное сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия:
    Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, а излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источника средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
    Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.
    Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:
    
,             (2.1)

    ЕСн= 67896258 -13586659= 54309599>0,
    E= 58077725 - 11764907= 46312818>0
    На  основании данного показателя рассчитываем показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:
    излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат:
    
,     (2.2)

    Сн = (54309599 -117694801) = -63385202,
    Ск = (46312818 - 220744444) = -174431626
    Предприятие испытывало недостаток собственных  средств для формирования запасов  и затрат на начало и конец анализируемого периода. К концу года этот недостаток увеличился.
    излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат:
    
,   (2.3)

    Тн = (54309599 + 23561006) -117694801 = -39824196,
    Тн = (46312818 + 54296059) – 220744444 = -120135567
    Предприятие испытывало недостаток собственных  и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат на начало и конец  исследуемого периода. К концу года этот недостаток увеличился.
    излишек  или  недостаток  общей  величины  основных  источников для формирования запасов затрат:
    
,   (2.4)

    Нн = (54309599 + 23561006 + 32693846 + 256303532) -117694801 = 249173182,
    Нн = (46312818 + 54296059+5474193 + 292779804) – 220744444 = 178118430
    Предприятие имело излишек общей величины основных источников для формирования запасов затрат. На конец анализируемого периода этот излишек уменьшился.
    Чтобы идентифицировать область финансовой устойчивости предприятия, используют трехмерный показатель:
    
,               (2.5)

    где
     <0
    Тогда каждой области финансовой устойчивости соответствует свое сочетание абсолютных показателей финансовой устойчивости.
    Область абсолютной устойчивости:
     >0 
     >0                                   .
     >0
    Область нормальной финансовой устойчивости:
     ?0
     =0                                   .
     ?0
    Область неустойчивого финансового состояния:
     <0
     ?0                                   .
     ?0
    Область критического финансового состояния:
     <0
     <0                                   .
     ?0
    Область кризисного финансового состояния:
     <0
     <0                                   .
     <0
    Предприятие находится в области критического финансового состояния. Надо провести более детальную проверку показателей, что бы определить причины.
    Все эти показатели могут быть детализированы с помощью системы финансовых коэффициентов, которые лежат в основе оценки финансового положения предприятия. Одним из важных коэффициентов для характеристики финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных средств:
    
     (2.6)

    
    Если  фактическое значение этого коэффициента больше 0,5 это значит, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  собственными средствами. В нашем случае значение коэффициента меньше 0,5, следовательно, обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами. Спад коэффициента в течение анализируемого периода характеризует уменьшение финансовой независимости предприятия, рост финансового риска в будущие периоды и с точки зрения кредитора, понижение этого коэффициента приведет к невыполнению предприятием своих обязательств.
    Дополняется этот показатель коэффициентом соотношения заемных средств и собственных:
    
        (2.7)

    
    Чем меньше коэффициент соотношения  заемных средств и собственных, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае коэффициент соотношения заемного и собственного капитала велик, что свидетельствует о недостаточности собственных средств ОАО «ТНК-ВР Холдинг», характеризует неустойчивость предприятия и его подверженность к банкротству.
    Коэффициент маневренности равен отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств:
    
,      (2.8)

    
    Этот  коэффициент характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение Км положительно характеризует финансовое состояние предприятия, но каких-либо нормативных значений не существует.
    В соответствии с той ролью, которую  играют для анализа финансовой устойчивости предприятия абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных финансовых коэффициентов является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:
    
       (2.9)

    
    Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:
    
,     (2.10)

    
    Характеризует долю собственных средств в составе  всех средств идущих на формирование оборотных средств предприятия. Мы видим, что в течение отчетного периода доля собственных средств в составе всех средств идущих на формирование оборотных средств предприятия уменьшилась.
    Значение коэффициентов автономии, соотношения заемных средств и собственных не входят в нормативные пределы, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.  

2.3 Анализ платежеспособности  предприятия

    Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают краткосрочные обязательства.
    Для оценки платежеспособности предприятия  используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.
    Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
    Коэффициент абсолютной ликвидности:
    
,      (2.11)

    показывает  какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  данный, ближайший момент.
    
    Коэффициент ликвидности (промежуточный):
    
,         (2.12)

    
    отражает  прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Коэффициент входит в нормативный предел, однако за отчетный период его значение снизилось. Следовательно, прогнозируемые платежные возможности предприятия снизились при условии своевременного расчета с дебиторами.
    Коэффициент покрытия:
    
,     (2.13)

    
    показывает  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных средств. Коэффициент не входит в нормативный предел.
    На  момент составления баланса его  нельзя признать ликвидным, так как  одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных пассивов).
    Коэффициент абсолютной ликвидности и покрытия ниже нормальных ограничений, что свидетельствует  о неплатежеспособности предприятия. Однако за отчетный период эти коэффициенты выросли, что свидетельствует о сокращении перспективных платежных возможностей предприятия. 

2.4 Анализ кредитоспособности  предприятия

    В процессе взаимоотношений предприятий  с кредитной системой, а также  с другими предприятиями постоянно  возникает необходимость в проведении анализа кредитоспособности заемщика.
    Кредитоспособность  предприятия – это наличие  у него предпосылок для получения  кредита и возврата его в срок.
    Кредитоспособность  характеризует аккуратность предприятия  при расчетах по ранее полученным кредитам, текущее финансовое состояние и возможность при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска и размер кредита, который может быть выдан. Анализ условий кредитования предполагает изучение следующих вопросов:
    изучение «солидности» заемщика, которая характеризуется своевременностью расчета по ранее полученным кредитам и компетентностью руководителя предприятия;
    способность производить предприятием конкурентоспособную продукцию;
    анализ доходов с двух позиций:
    а) оценка прибыли банка при кредитовании конкретных затрат заемщика и сравнение ее со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен связан со степенью риска при кредитовании конкретного заемщика;
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.