На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Фондовые ценные бумаги

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 08.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 6. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание 

Введение 3
Теоретическая часть 4
1 Фондовые ценные  бумаги 4
1.1 Понятие и характеристика  ценных бумаг 4
1.2 Виды ценных бумаг 7
1.3 Ликвидность ценных  бумаг 16
Заключение 29
Список  используемой литературы 30 
 

 


Введение

     В результате глубоких институциональных  реформ Россия достигла значительного  прогресса в формировании экономики  рыночного типа и создании основных элементов 3-уровневой системы ее финансирования: бюджетное финансирование, банковские кредиты и прямые инвестиции через механизмы рынка капиталов.
     С точки зрения мобилизации свободных  финансовых ресурсов наиболее высокими темпами развивался рынок государственных  ценных бумаг и рынок ценных бумаг  коммерческих банков, а также рынок  ценных бумаг и суррогатов ценных бумаг, выпускаемых вновь созданными компаниями, включая нелицензированные  финансовые компании, привлекавшие средства населения. Таким образом, мобилизация  финансовых ресурсов через рынок  ценных бумаг государством, банками, а до начала 1995 года и венчурными компаниями приобрела доминирующее значение.
     Кроме того, на современном этапе развития экономики сложились основные предпосылки  для прямого выхода предприятий  на рынок капиталов в целях  привлечения инвестиционных ресурсов через выпуск ценных бумаг: существует огромный спрос на капитал со стороны  предприятий и в то же время  растет спрос на корпоративные бумаги (внешние инвесторы в значительной мере отработали схемы вложения капитала в акции российских предприятий, а для мобилизации внутренних сбережений определены принципы и подходы  к формированию коллективных инвестиций).
     В настоящее время одним из самых  удобных и актуальных видов финансовых инструментов является ценная бумага. В настоящий момент, являясь неизбежным атрибутом всякого нормального  товарооборота, ценная бумага выступает  в роли товара, средством платежа  так и средством кредита. 

 


1 Фондовые ценные бумаги

1.1 Понятие и характеристика ценных бумаг

     Ценная  бумага - это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.
     Признаки  ценной бумаги:
     - это документ;
     - составляется такой документ  с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов;
     - он удостоверяет имущественные  права;
     - осуществление или передача имущественных  прав возможны только при предъявлении  этого документа.
     Необходимо  отметить, что ценные бумаги весьма различаются в зависимости от объектов, права на которые они  удостоверяют. Например, акции свидетельствуют  о праве собственности на капитал; депозитные и сберегательные сертификаты  отражают долговые отношения; коносаменты, векселя, чеки связаны с движением  товаров.
     Ценная  бумага — это финансовое средство, дающее заимодавцу (инвестору) обеспеченное законом право получать в будущем  определенный доход в установленном  порядке.
     Финансовый  рынок, в основном, служит для того, чтобы с его помощью сектор предпринимателей, государство и участники внешнеэкономической деятельности могли получать заемные средства.
     Значение  ценной бумаги заключается в следующем:
     - она перераспределяет денежные  средства (капиталы) между отраслями  и сферами экономики, между  территориями и странами, между  группами и слоями населения,  между населением и сферами  экономики, между населением и  государством и т. п.;
     - она предоставляет определенные  дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право  на участие в управлении, соответствующую  информацию, первоочередность в  определенных ситуациях и т.  п.);
     - она обеспечивает получение дохода  на капитал и (или) возврат  самого капитала.
     Ценная бумага является формой фиксации рыночных отношений между участниками рынка, но при этом она сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче или купле продажи ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.
     Ценные  бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических  лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию.
     Но  ценная бумага — это не деньги и  не материальный товар. Ее ценность состоит  в тех правах, которые она дает своему владельцу. Владелец обменивает свой товар или свои деньги на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть не хуже, а даже лучше (удобнее), чем  сами деньги или товар. Поскольку  и деньги, и товар в современных  условиях суть разные формы существования  капитала, то экономическое определение  ценной бумаги можно выразить следующим  образом.
     Ценная  бумага имеет следующие характеристики:
1) временные,  а именно:
    срок существования ценной бумаги - когда она выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно,
    происхождение - ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы - товар, деньги - или от других ценных бумаг;
2) пространственные, а именно:
    форма существования - документарная форма или бездокументарная форма,
    национальная принадлежность - ценная бумага отечественная или другого государства, иностранная,
    территориальная принадлежность - в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага;
3) рыночные, которые включают в себя:
    форму владения - ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое),
    форму выпуска - эмиссионная, выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или не эмиссионная, индивидуальная,
    характер обращаемости - свободно обращается на рынке или есть ограничения,
    степень риска вложения в данную ценную бумагу - высокая, низкая,
    форму выплаты дохода, - тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходную основу - товары, деньги, совокупные активы фирмы,
    форму собственности и вид эмитента, того, кто выпускает на рынок ценную бумагу - государство, корпорации, частные лица,
    экономическую сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага,
    наличие дохода - выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет,
    форму вложения средств - инвестируются деньги в долг или для -приобретения прав собственности.
   Ценная  бумага обладает рядом следующих  свойств:
    возможность обмена на деньги в разных формах - путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки;
    возможность использования в расчетах;
    возможность использования как предмета залога;
    возможность хранения в течение ряда лет или бессрочно;
    возможность передаваться по наследству и в результате дарения.

1.2 Виды ценных бумаг

     К ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.
    Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права (ч. 2 ст. 816 ГК). 
    Облигация опосредствует отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, выпустившем ее (эмитентом). К отношениям между лицом, эмитировавшим облигацию, и ее держателем применяются правила ст. 807 - 818 ГК, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.

     В зависимости от эмитента различают  облигации государственные, муниципальные  и коммерческих юридических лиц.
     Государственные облигации выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации". К их числу относятся, в частности, эмитированные Минфином РФ облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа и облигации государственного сберегательного займа.
     Возможность эмиссии муниципальных облигаций предусмотрена Законом об общих принципах организации местного самоуправления. Эти бумаги не включаются в государственный внутренний долг, федеральное правительство не несет по ним ответственности.
     Эмитентом облигаций коммерческих юридических  лиц чаще всего выступают АО. Правовые основания для этого содержатся в Законе об акционерных обществах (ст. 33). Постановлением Правительства  РФ от 5 марта 1997 г. N 254 "Об условиях и  порядке реструктуризации задолженности  организаций по платежам в федеральный  бюджет" (СЗ РФ, 1997, N 10, ст. 1193) предусмотрена  возможность выпуска коммерческими  юридическими лицами, имеющими задолженность  по платежам в федеральный бюджет, облигаций в объеме погашения основного долга.
     Облигации должны иметь обязательные реквизиты. Таковыми, например, для облигаций  коммерческих юридических лиц являются:
     1) наименование - "облигация";
     2) наименование и место нахождения юридического лица, эмитировавшего облигации;
     3) номинальная стоимость облигации;
     4) имя держателя (для именных  облигаций);
     5) срок погашения; 
     6) уровень и сроки выплачиваемого  процента (для процентных облигаций);
     7) подпись руководителя юридического  лица либо другого уполномоченного  на это лица.
     Облигации могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым  или иным) либо без такового, с  единовременным сроком погашения и с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или плавающей купонной ставкой, обычными и конвертируемыми, т.е. трансформируемыми в акции.
    Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленные обязательства векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлению предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю. Сторонами в переводном векселе (тратте) выступают векселедатель (трассант), плательщик (трассат) и векселедержатель (ремитент).
     В простом векселе два лица - векселедатель, он же плательщик, и векселедержатель. Как по переводному, так и по простому векселю обязываться могут граждане и юридические лица. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные  образования имеют право обязываться  по переводному и простому векселю  только в случаях, прямо предусмотренных  федеральным законом.  
         В гражданском обороте вексель используется в качестве средства платежа и кредитования. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель является документом, в его тексте не должно быть указаний на сделку, послужившую основанием для его выдачи. Ссылка на условия платежа превращает вексель в простое долговое обязательство. Вместе с тем наличие на векселе любых пометок, не преследующих цель обусловить содержащееся в нем предложение (обязательство) уплатить, не влечет недействительности векселя (п. 3 письма ВАС РФ от 25 июля 1997 г. N 18).

     Как и все ценные бумаги, вексель является формальным документом. Для действительности векселя необходимо, чтобы он содержал реквизиты, предусмотренные Положением о переводном и простом векселе.
     Таковыми  для переводного векселя являются:
     1) наименование "вексель", включенное  в самый текст документа и  выраженное на том языке, на  котором этот документ составлен; 
     2) простое и ничем не обусловленное  предложение уплатить определенную  сумму; 
     3) наименование того, кто должен  платить (плательщика);
     4) указание срока платежа; 
     5) указание места, в котором должен  быть совершен платеж;
     6) наименование того, кому или приказу  кого платеж должен быть совершен;
     7) указание даты и места составления  векселя; 
     8) подпись того, кто выдает вексель  (векселедателя) 
     Простой вексель согласно ст. 75 названного Положения  содержит те же реквизиты, за исключением "наименование того, кто должен платить (плательщика)". 
          Векселя бывают предъявительскими, ордерными и именными. По векселю на предъявителя платеж должник производит любому предъявителю документа. По ордерному - первому лицу, поименованному в векселе или другому лицу, "кому оно прикажет", либо по его приказу. По именному векселю - только лицу, названному в документе.

     Платеж  по векселю может быть обеспечен  полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваль). Авалист должен указать, за кого он поручается. Если такое указание отсутствует, аваль считается данным за векселедателя. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое  совершил поручительство. Авалист, оплативший вексель, может в порядке регресса предъявить требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и  плательщику, акцептовавшему вексель. 
Принятие на себя плательщиком обязательства по переводному векселю называется акцептом векселя. Переводной вексель может быть предъявлен к акцепту векселедержателем или любым другим лицом, у которого находится вексель. Акцепт не может быть поставлен в зависимость от каких-либо условий, но может быть сделан в части вексельной суммы. Лицо, указанное в переводном векселе в качестве плательщика и не акцептовавшее этот вексель, не несет ответственности перед векселедержателем. В отличие от переводного векселя простой вексель не требует акцепта, поскольку он эмитируется должником.

     Платеж  по векселю может быть получен  только по его предъявлении, в срок платежа, указанный в векселе. Просрочка  в предъявлении векселя к платежу  освобождает от ответственности  всех обязанных по векселю лиц, кроме  плательщика.
     Отказ в платеже по векселю и акцепте, а также неплатеж по акцептованному векселю должен быть удостоверен  посредством особой досудебной процедуры - протеста.
    Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.
       В имущественном обороте чеки в  основном выполняют функцию средства платежа и расчета. В чековых  отношениях участвуют три лица - чекодатель, банк - плательщик и чекодержатель (ремитент). Круг этих лиц может быть расширен в результате передачи чека по индоссаменту или предоставления гарантии платежа по чеку (аваль). Чекодержатель - это кредитор, перед которым  обязан плательщик, а в случае неоплаты чека - и чекодатель. 
            Основанием для выдачи чека является соглашение между чекодателем и плательщиком (чековый договор), согласно которому последний обязуется оплатить чеки при наличии у него средств, находящихся на счете. Во исполнение договора плательщик выдает чекодателю чековую книжку.

       Чеки  делятся на именные, ордерные и предъявительские. В отличие от векселя чек не предъявляется к акцепту. Однако платеж по чеку может быть обеспечен посредством аваля. Авалист (им может быть любое лицо, за исключением плательщика) должен указать, за кого он поручается.  
Платеж по чеку, своевременно предъявленному к оплате (срок действия чека составляет 10 дней с момента его выписки), должен быть совершен немедленно и в полном объеме. Оплата чека производится в порядке, предусмотренном для инкассового поручения (ст. 875 ГК).  
           Чекодержатель в случае отказа плательщика от оплаты чека вправе по своему выбору предъявить иск к чековым должникам (чекодателю, авалистам, индоссантам), несущим перед ним солидарную ответственность, и потребовать от них оплаты суммы чека, своих издержек на получение оплаты и процентов в соответствии с п. 1 ст. 395 ГК.

    Депозитными и сберегательными сертификатами признаются ценные бумаги, представляющие собой письменные свидетельства банка о вкладе денежных средств, удостоверяющие право владельца на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка.
     Сберегательные  сертификаты выдаются вкладчикам - гражданам, а депозитные - юридическим  лицам. Сертификаты должны иметь  следующие реквизиты:
     1) наименование "депозитный (или сберегательный) сертификат";
     2) указание оснований выдачи сертификата  (внесение депозита или сберегательного  вклада);
     3) дата внесения вклада;
     4) размер вклада;
     5) безусловное обязательство банка  возвратить сумму, внесенную в  качестве вклада;
     6) дата востребования вклада;
     7) ставка процента за пользование  вкладом; 
     8) сумма причитающихся процентов; 
     9) наименование и юридический адрес  банка - эмитента;
     10) подписи двух лиц, уполномоченных  банком на подписание обязательств, закрепляемые печатью банка.
     Депозитные  и сберегательные сертификаты не могут использоваться в качестве расчетных и платежных документов. Они бывают именными и на предъявителя. Срок обращения депозитного сертификата  ограничивается одним, а сберегательного - тремя годами. При досрочном  предъявлении сертификата проценты по нему выплачиваются по пониженной ставке, установленной банками при  выдаче сертификата. Если же срок получения  депозита или вклада по сертификату  просрочен, то такой сертификат признается документом до востребования, т.е. банк должен оплатить указанную в сертификате  сумму по первому требованию его  владельца.
    Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада.
     В банковской сберегательной книжке на предъявителя должны быть указаны и  удостоверены банком наименование и  место нахождения банка, а если вклад  внесен в филиал, также его соответствующего филиала, номер счета по вкладу, а  также все суммы денежных средств, зачисленных на счет, все суммы  денежных средств, списанных со счета, и остаток денежных средств на счете на момент предъявления сберегательной книжки в банк. 
Владельцами подобной ценной бумаги могут быть только граждане.

    Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право ее держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевозках.
Коносамент  имеет следующие реквизиты:
1) наименование  судна, если груз принят к  перевозке на определенном судне; 2) наличие перевозчика; 
3) место  приема или погрузки груза; 
4) наименование  отправителя; 
5) место  назначения груза либо, при наличие  чартера, место назначения или  направления судна; 
6) наименование  получателя (именной коносамент) или  указание, что коносамент выдан  "приказу отправителя", либо  наименование получателя с указанием,  что коносамент выдан "приказу  получателя" (ордерный коносамент), или указание, что коносамент  выдан на предъявителя (коносамент  на предъявителя); если в ордерном  коносаменте не указано, что  он составлен "приказу получателя", то он считается составленным "приказу отправителя";
7) наименование  груза, имеющиеся на нем марки,  число мест либо количество  и (или) мера (вес, объем), а в  необходимых случаях данные о  внешнем виде, состоянии и особых  свойствах груза; 
8) фрахт  и другие причитающиеся перевозчику  платежи либо указание, что фрахт  должен быть уплачен согласно  условиям, изложенным в чартере  или в другом документе, либо  указание, что фрахт полностью  уплачен; 
9) время  и место выдачи коносамента; 
10) число  составленных экземпляров коносамента; 
11) подпись  капитана или иного представителя  перевозчика. 
Особенностью коносамента как ценной бумаги является то, что при его составлении в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.

    Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении делами АО и на часть имущества, оставшегося после ликвидации.
     Акция - это документ, выпускаемый только АО на величину его уставного капитала. В формальном отношении акция  удостоверяет внесение определенного  вклада в уставной капитал АО.
     Акция может существовать в форме:
     а) обособленного документа, представляющего  собой бумагу, имеющую различные  степени защиты и содержащую определенные реквизиты;
     б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет  определенным количеством акций  какого-либо одного АО, и обладающего  различными степенями защиты и реквизитами;
     в) записей по счету депо (см. п. 3 коммент. к ст. 142 ГК). 
Акции в форме обособленного документа, к примеру, имеют следующие реквизиты:

     1) наименование АО, эмитировавшего  акции, и его место нахождения;
     2) наименование - "акции";
     3) ее порядковый номер; 
     4) дата выпуска; 
     5) категория акции; 
     6) номинальная стоимость; 
     7) имя держателя; 
     8) размер уставного капитала АО  и количество выпущенных акций; 
     9) срок выплаты дивидендов;
     10) подпись руководителя АО или  другого уполномоченного на это  лица.  
          Акция в отличие от облигации бессрочна. Она перестает существовать только при ликвидации АО либо если она аннулирована решением общего собрания акционеров. От бессрочности акции необходимо отличать выкуп акций АО по основаниям, указанным в ст. 75 Закона об акционерных обществах. Согласно этой статье владельцы голосующих акций вправе требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций в случаях реорганизации общества, совершения крупной сделки, а также внесения изменений и дополнений в устав общества либо принятия устава в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против соответствующего решения либо не участвовали в голосовании.

     Отличительной чертой акции является ее неделимость. Если одна акция принадлежит нескольким лицам, то все они осуществляют права, удостоверенные в акции, через одного из них либо через общего представителя. Акция не дает право на изъятие  части уставного капитала АО. Такое  право возникает только в случае ликвидации АО.
     Если  владелец акции общества состоит  с последним в трудовых отношениях, как зачастую это имеет место  на практике, то прекращение в установленном  порядке указанных отношений  само по себе не влечет изменения статуса  данного лица как акционера.
     Акции могут быть именными и предъявительскими, свободно обращающимися (акции открытых АО) и с ограниченным кругом обращения (акции закрытых АО), обыкновенными (голосующими) и привилегированными.

1.3 Ликвидность ценных бумаг

     Все ценные бумаги можно условно разделить  на три основные группы по степени  их ликвидности — то есть по тому насколько быстро возможно их продать.
     Существует  понятие высоко ликвидных, условно  ликвидных и неликвидных ценных бумаг.
     К высоко ликвидным ценным бумагам  относятся, прежде всего, те, по которым  проводятся торги на фондовой бирже  и в торговых системах.
     Фондовая  биржа это место где организуется торговля ценными бумагами, ведется  учет сделок с ними и контролируется выполнение своих обязательств продавцом  и покупателем. Наиболее крупными фондовыми  биржами являются Московская межбанковская  валютная биржа, Московская фондовая биржа, Санкт-Петербургская фондовая биржа, Санкт-Петербургская валютная биржа, Екатеринбургская фондовая биржа.
     К условно ликвидным ценным бумагам  относятся ценные бумаги, обращающиеся на так называемом внебиржевом рынке, то есть те ценные бумаги, которые не включены в котировальные листы  бирж и торговых систем по тем или  иным причинам (как правило, они не соответствуют требованиям, предъявляемым  биржами к финансовому состоянию  эмитента и параметрам ценной бумаги), но, тем не менее, представляющие определенный интерес для профессиональных участников фондового рынка.
     Механизм  заключения сделок на внебиржевом рынке  выглядит примерно следующим образом:
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.