На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Вывоз капитала из России

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 09.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 13. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
      Массовый  вывоз капитала из страны до сих  пор остается одной из основных макроэкономических проблем развития многих развивающихся стран. Но, как ни странно, для российской экономики эта проблема стоит не менее остро и уже не первый год привлекает внимание экономистов. Сам факт значительного экспорта капитала из России является немного нелогичным, ведь согласно экономической теории капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала. Но, видимо, и в этом правиле есть исключения.
      Подсчитать  размер всего капитала, вывезенного  с территории России с начала 90-х  гг. довольно непросто: различные источники приводят всевозможные цифры. К примеру, согласно Центральному Банку России (ЦБР) утечка капитала, начиная с 1994 г., составила 260 млрд долл. США, в то время как иностранные источники заявляют, что с территории России было вывезено более 300 млрд долл. США.
      Негативное  влияние такого экспорта хорошо известно: это и сокращение налоговой базы, и упадок производства, утрата контроля над денежными агрегатами. Но в данной работе нас будет интересовать не столько влияние оттока капитала на российскую экономику, что является более или менее очевидным, сколько его причины и способы его предотвращения или хотя бы сдерживания.
      Среди главных причин вывоза капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформлении фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.
      В своем стремлении ограничить вывоз  капитала из России органы государственной  власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода: общие экономические реформы и пресечение конкретных каналов вывоза. Сегодня проблема утечки капитала изучена мало, собственно как и общие вопросы, связанные с явлением теневой экономики. Однако в последние годы интерес к ситуации стал значительно возрастать. Одной из причин, мешающих взвешенному профессиональному исследованию данной проблемы, является отсутствие как надежной теоретической основы для его проведения, так и практической системы учета и регулирования внешнеэкономических связей. В результате оценки масштабов бегства капитала включают совершенно разные по качеству, природе и своим последствиям элементы: зарубежные активы страны, портфельные инвестиции и кредиты, законные и незаконные операции, «утечка мозгов». Тщательная проработка проблемы требует четкого формулирования системы понятий, связанных с внешнеэкономической деятельностью, вычленения ее элементов, определяющих масштабы бегства капитала, анализа политико-экономических проблем, касающихся бегства капитала.
      Поэтому на сегодняшний день в уголовно-правовой и криминологической российской науке нет ответов на вопросы: какова структура «бегства капиталов» из России как экономического явления, все ли элементы этого явления преступны, носит ли это явление принципиально негативный характер, необходимо ли с ним бороться, и какими способами. Также не разработана и методология изучения этого явления.
      В своей работе мы рассмотрим проблемы утечки как государственного, так и частного капитала, а также возможные пути их решения.
      Цель работы - изучение основных тенденций вывоза государственного капитала, их причин, особенностей и последствий.
      Задачи  исследования:
    Рассмотреть понятие «вывоз капитала» в масштабе мировой экономики;
    Изучить основные факторы и причины оттока капитала
    Проанализировать утечку капитала из России: масштабы, тенденции и влияние на экономику;
    Рассмотреть перспективы развития вывоза капитала из России.
      Рассмотрение  данной темы мы считаем не просто актуальной, а необходимой в наши дни. Анализ такого парадоксального «бегства»  капитала в сложной экономической ситуации позволит выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований.
      Источниками информации для написания курсовой работы послужили: базовая учебная литература, результаты практических исследований отечественных и зарубежных экономистов, аналитические статьи и обзоры в специализированных и периодических изданиях, посвященных тематике, справочная литература, статистическая отчетность о внешнеэкономической деятельности Российской Федерации, нормативно-законодательные документы, ресурсы сети Интернет, источники на иностранных языках.  

    Понятие и природа вывоза капитала
      Вывоз капитала: сущность, причины и формы
      В данной работе под термином «вывоз капитала» (международное движение капитала) мы будем подразумевать перемещение капитала из страны, где находится его собственник, в другую страну для систематического извлечения прибавочной стоимости, а также в политических целях. Вывоз капитала является частью более широкого понятия «международное движение капитала», которое определяется как движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом. Становление этого явления претерпело три этапа: зарождение вывоза капитала (с конца XVII – начала XVIII вв. до конца XIX вв.), когда этот процесс носил ограниченный и случайный характер, а также исключительно односторонний; этап вывоза капитала (с конца XIX – начала XX вв. до середины XX в.), на котором он стал осуществляться как между промышленно развитыми странами, так и между промышленно развитыми и развивающимися странами постепенно превращаясь в типичное, повторяющееся и характерное явление; и этап международной миграции капитала (с середины 50-60-х гг. XX в. по настоящее время), когда движение капитала приобретает двустороннюю природу -  страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала. В наши дни экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.
      Существует  большое количество различных предпосылок  к вывозу капитала из страны, основные из которых:
    интернационализация хозяйственной жизни;
    появление возможности более выгодного приложения капитала за рубежом;
    относительный избыток капитала на внутреннем рынке и отсутствие условий его эффективного использования;
    стремление владельцев капитала применить его там, где существуют низкие цены на сырье; на материалы; на энергию; на транспорт; на полуфабрикаты и т.д.;
    экономия финансовых ресурсов от применения более низких таможенных тарифов и льготных тарифных мер в странах, куда перемещается капитал;
    возможность стабильного снабжения национальных предприятий импортным сырьем;
    стремление обеспечить сохранность и чистоту окружающей среды в странах-экспортерах капитала;
    существование различных путей и форм международного движения капитала и его более эффективного применения за границей.
      При этом субъекты, осуществляющие экспорт капитала, руководствуются экономической целесообразностью, которая заключается в следующем:
    получение дополнительных прибылей;
    установление контроля над другими объектами;
    обход протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков;
    приближение производства к новым рынкам сбыта;
    получение доступа к новейшим технологиям;
    сохранение производственных секретов путем создания зарубежных филиалов;
    экономии на налоговых платежах (например, при создании предприятия в свободных экономических зонах);
    снижение расходов на охрану окружающей среды.
 

      Рисунок 1 – Схема основных форм вывоза капитала
      Источник: [9]
      Международное движение капитала за рубежом осуществляется в различных формах, которые принято  классифицировать следующим образом (см. рис.1): по функциональному предназначению (ссудный и предпринимательский капитал), целевому назначению (прямы и портфельные инвестиции), принадлежности (частный капитал, государственный капитал и капитал международных организаций), а также по срокам (краткосрочный, среднесрочный и, соответственно, долгосрочный капитал.
      Теории международного движения капитала
      По  мере того, как миграция капитала набирала обороты, встала необходимость каким-то образом контролировать и регулировать этот процесс. В результате появляются теории международного движения капитала, основанные на глубоком изучении закономерностей мирового рынка капитала. В современной литературе выделяют традиционные теории (неоклассическая, неокейнсианская и марксистская) и современные (теории транснациональных корпораций, портфельных инвестиций и «бегства» капитала).
      Неоклассическая теория
      Получив развитие в рамках классической теории международной торговли, неоклассическая теория основывается на предложенном Давидом Риккардо принципе сравнительных преимуществ. Этот принцип был развит английским экономистом Дж. С. Миллем, который показал, что капитал движется между странами из-за разницы в норме прибыли, которая в наиболее богатых капиталом странах имеет тенденцию к понижению. Причем Милль подчеркивал, что перепад в нормах прибыли между странами должен быть существенным, чтобы покрыть еще и риск, который иностранный инвестор имеет в чужой стране[21].
      Окончательно  неоклассическую теорию международного движения капитала сформулировали в первые десятилетия ХХ в. Э. Хекшер и Б. Олин, Р. Нурксе и К. Иверсен.
      Э. Хекшер в рамках своей концепции, опираясь на теорию предельной полезности, сформулировал тезис о тенденции  к международному равновесию цен  на факторы производства. Б. Олин же в своей концепции международной торговли показал, что движение факторов производства объясняется разным спросом на них в разных странах: они движутся оттуда, где их предельная производительность низка, туда, где она высока. Для капитала предельная производительность определяется прежде всего процентной ставкой. Но при этом один указывал на дополнительные моменты (помимо разницы в процентных ставках), которые воздействуют на международное движение капитала: таможенные барьеры (мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков на ввоз капитала для проникновения на рынок), стремление фирм к географической диверсификации капиталовложений, политические разногласия между странами, риск зарубежных инвестиций и их деление на этой основе на безопасные и рискованные.
      Р. Нурксе создал различные модели международного движения капитала и пришел к выводу, что в стране с быстро растущим экспортом товаров быстро увеличивается  спрос на капитал и она его  преимущественно импортирует (и  наоборот). А К. Иверсен показал, что разные виды капитала имеют различную международную мобильность (прежде всего из-за издержек перевода капитала, т.е. трансакционных) и этим объясняется тот факт, что одна и та же страна может активно вывозить и ввозить капитал. Иверсен сформулировал и вывод о том, что перевод капитала из страну, где его предельная производительность низка, в страну с более высокой его производительностью означает более эффективную комбинацию факторов производства в обеих странах и увеличение их совокупного национального дохода[21].
      Неокейнсианская теория
      Эта теория, как и неоклассическая, базируется на макроэкономическом анализе. В этом и заключается главный недостаток обеих теорий, так как они не исследуют поведение индивидуальных инвесторов.
      Особый  интерес неокейнсианская теория проявляет к связи между движением капитала и состоянием платежного баланса страны. Сам Кейнс исходил из того, что движение капитала вообще возникает из неравновесия платежных балансов разных стран. В полемике с Олином он подчеркивал, что вывоз капитала из страны осуществляется, когда экспорт товаров и услуг превышает их импорт, а при нарушении этого правила необходимо вмешательство государства.
      Р. Харрод в своей модели «экономической динамики» подчеркивает, что чем  ниже темпы экономического роста страны, богатой капиталом, тем сильнее тенденция к вывозу последнего из нее.
      Неокейнсианская теория стала одной из основ так  называемой политики помощи развитию государств Африки, Азии и Латинской  Америки со стороны стран с  рыночной экономикой. Ведь согласно этой теории экспорт капитала в развивающиеся страны стимулирует деловую активность как в странах-экспортерах, так и в странах-импортерах. Однако поскольку этому вывозу мешают сильный риск и другие препятствия во многих развивающихся странах, западным правительствам необходимо поощрять этот экспорт капитала, в том числе за счет вывоза государственного капитала [21]. 
      Марксистская  теория и ее эволюция
      К. Маркс обосновывал вывоз капитала избытком его в стране, экспортирующей капитал. Под избытком капитала он (вслед за классиками экономики) понимал такой капитал, применение которого в стране вело бы к понижению нормы прибыли. Избыточный капитал выступает в трех формах: товарной, производительной (избыточные производственные мощности и рабочая сила) и денежной. Через товарный экспорт и экспорт капитала этот избыток (реальный или потенциальный) вывозится за рубеж. Подобная возможность появляется после втягивания большинства стран в орбиту мирового капитализма и создания в них предварительных условий (прежде всего производственной инфраструктуры, хотя часто сам иностранный капитал и создает эту инфраструктуру). Активный рост монополий с конца XIX в. стимулировал вывоз капитала, и поэтому В. И. Ленин даже назвал вывоз капитала одним из главных признаков современной стадии капитализма, его типичной чертой[23].
      Последующие поколения экономистов-марксистов, не отходя от постулата избытка капитала, выделили еще несколько причин его  экспорта (иногда называя их условиями): растущая интернационализация производства, усиливающееся соперничество монополий, повышение темпов развития (что ведет к усилению зарубежного спроса на капитал со стороны как развивающихся, так и экономически развитых стран). Ряд экономистов марксистской школы подчеркивали, что ускорение темпов развития после Второй мировой войны в индустриальных странах увеличило финансовые и организационные возможности монополий для экспорта капитала из этих стран, несмотря на отсутствие тенденции нормы прибыли к понижению. Однако идея Маркса о главной причине экспорта капитала осталась основополагающей в марксистской теории.
      Современные концепции ТНК
      Современная теоретическая экономика много внимания уделяет транснациональным корпорациям, и в первую очередь из-за их бурного роста во второй половине ХХ в. Первоначально ТНК изучались в рамках теории фирмы, затем стали разрабатываться самостоятельные концепции. В основе их лежат, прежде всего, идеи американских экономистов С. Хаймера «о необходимости для фирмы иметь преимущества перед местными конкурентами при осуществлении прямых инвестиций за рубежом» и Р. Коуза «о наличии специфического рынка внутри крупной корпорации», а также Р. Вернона, который в своей концепции жизненного цикла продукта объяснял феномен ТНК в первую очередь стремлением национальных монополий нанести своим зарубежным конкурентам как бы упреждающий удар.
      Главная черта ТНК - это наличие у них  зарубежного производства товаров  и услуг, т.е. прямых инвестиций. Поэтому  в рамках концепций ТНК разработано  немало моделей прямых инвестиций, наиболее известными из которых являются следующие.
      1. Модель монополистических преимуществ. Эта модель была разработана С. Хаймером и далее развита Ч.П. Киндлебергером, Р.Е. Кэйвзом, Г.Дж. Джонсоном, Р. Лакруа. Она базируется на идее, что иностранный инвестор находится в менее благоприятной ситуации по сравнению с местным: он хуже знает рынок страны и «правила игры» на нем, у него нет здесь обширных связей, он несет дополнительные транспортные издержки и больше страдает от рисков. Поэтому ему нужны дополнительные, так называемые монополистические преимущества перед местным конкурентом, за счет которых он мог бы получить более высокую прибыль. Это премия за инвестиционный риск (о котором писал Б. Олин), получаемая в силу преимуществ, возникающих в ходе монополистической конкуренции (ее теорию разработал Э. Чемберлин).
      Для иностранного инвестора монополистические преимущества возможны за счет использования несовершенной конкуренции на местных товарных рынках (если у него оригинальный продукт) и на рынках ресурсов (при наличии у иностранной фирмы совершенной технологии, легкого доступа к кредиту, большого предпринимательского опыта); преимуществ в масштабах (за счет чего возможно получать большую массу прибыли); благоприятного государственного регулирования иностранных инвестиций (особые льготы иностранному капиталу) и др.
      2. Модель жизненного цикла продукта (цикла жизни продукта). Данная модель была разработана американцем Р. Верноном на базе теории роста фирмы. В соответствии с этой моделью новый продукт проходит четыре стадии цикла своей жизни (иногда их насчитывают пять): I - внедрение на рынок; II - рост продаж; III - их зрелость (IV - насыщение рынка); IV (V) - спад продаж.
      Международный цикл жизни продукта выглядит для  фирмы, впервые наладившей его производство, несколько иначе: I - монопольное  производство и экспорт нового продукта; II - появление у иностранных конкурентов аналогичного продукта и их внедрение на рынки (прежде всего на рынки своих стран); III - выход конкурентов на рынки третьих стран и соответственно сокращение экспорта продукта из страны-пионера; (IV - выход конкурентов на рынок страны-пионера как возможная стадия).
      Конечно, передовая в технологическом  отношении фирма к моменту  возникновения конкуренции со стороны  новых производителей продукта может  начать внедрение другого продукта. Однако существует и иной выход при усилении угрозы экспорту - наладить производство продукта за рубежом, что продлит его жизненный цикл. Тем более что на стадиях роста и зрелости издержки производства обычно снижаются, приводя к, снижению цены продукта и увеличению возможностей как для расширения экспорта, так и для налаживания зарубежного производства. Но по сравнению с экспортом товара производство за рубежом часто выгоднее из-за более низких переменных расходов, возможностей обойти таможенные барьеры, усиления позиций в борьбе с иностранными монополиями и т.д.
      3. Модель интернационализации опирается на идею Р. Коуза о том, что внутри большой корпорации между ее подразделениями действует особый внутренний рынок, регулируемый руководителями корпорации и ее филиалов (подразделений). Создатели модели интернализации - англичане П. Бакли, М. Кэссон, А. Рагмен, Дж. Даннинг и др. считают, что значительная часть формально международных операций является фактически внутрифирменными операциями между подразделениями больших хозяйственных комплексов, называемых ТНК [19].
      4. Эклектическая модель. Однобокость и узость моделей прямых инвестиций привели к появлению модели Дж. Даннинга. Она вобрала в себя из других моделей то, что прошло проверку действительностью (особенно из модели монополистических преимуществ), почему ее и называют «эклектическая парадигма». По этой модели фирма начинает производство товаров и услуг за рубежом (т.е. осуществляет прямые инвестиции) потому, что одновременно совпадают три предпосылки:
      1) фирма обладает преимуществами по сравнению с другими фирмами в этой зарубежной стране (специфические преимущества собственника);
      2) фирма может использовать за  рубежом некоторые производственные  ресурсы более эффективно, чем  у себя дома, например, из-за дешевизны  местных ресурсов, больших размеров местных рынков, превосходной местной инфраструктуры, в том числе сбытовой (преимущества места размещения прямых инвестиций);
      3) фирме выгоднее использовать  все эти преимущества самой  на месте, а не реализовывать  их там через экспорт товаров или экспорт знаний другим фирмам (преимущества интернационализации).
      В настоящее время эклектическая  модель прямых инвестиций пользуется большой популярностью.
      Теории  портфельных инвестиций
      Эти теории во многом определяются тем, что  портфельных инвесторов интересуют за рубежом прежде всего четыре момента:
      1) уровень доходности иностранных ценных бумаг;
      2) степень риска по этим вложениям;
      3) уровень ликвидности этих бумаг;
      4) желание диверсифицировать свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения. Комбинация этих четырех моментов приводит к тому, что портфельные инвестиции особенно сильно подвержены колебаниям экономической и политической конъюнктуры.
      Теория  бегства капитала
      Данная  теория разработана слабо и, к  сожалению, именно она подходит под описание нынешней ситуации в России. Собственно как и в ситуации с терроризмом главная проблема слабого развития этой теории – отсутствие самого понятия «бегство капитала», до сих пор этот термин трактуется по-разному. А это сказывается на результатах оценки масштабов этого явления. Так, Д. Каддингтон сводит бегство капитала к нелегальному ввозу и вывозу краткосрочного капитала. Однако большинство исследователей вслед за Ч.П. Киндлебергером полагают, что бегство капитала - это такое движение капитала из страны, которое противоречит ее национальным интересам и происходит из-за неблагоприятного для многих отечественных владельцев капитала инвестиционного климата в стране. Некоторые добавляют, что капитал «бежит» еще и потому, что часто он имеет незаконное происхождение. 

      Государственное регулирование вывоза капитала
      Иностранные инвестиции зачастую связаны с повышенными  политическим и коммерческим рисками. Одной из важнейших тенденций  в процессе вывоза капитала является активное вмешательство государства с регулирующими, контролирующими, стимулирующими функциями в этом процессе. Контроль над движением капитала впервые начал использоваться в ходе Первой мировой войны для финансирования военных расходов. Покрытие государственных расходов является самой первой с исторической точки зрения целью контроля над движением капитала. В начале военных действий все крупнейшие страны-участницы конфликта приостановили действие золотого стандарта, однако сохранили фиксированный валютный курс. Во избежание бегства капитала они установили контроль над его оттоком: ограничили покупки иностранных активов и займы за рубежом.
      Характерной особенностью движения капитала на современном  этапе является включение все  большего числа стран в процесс  экспорта и импорта капиталов. При этом большинство стран мирового рыночного хозяйства одновременно выступают как в роли экспортеров, так и в роли импортеров инвестиций. И вместе с тем, как мировая торговля имеет устойчивую тенденцию к ежегодному росту, в большинстве стран наметилась тенденция опережения динамики роста объема зарубежных капиталовложений по сравнению с динамикой развития внутренней экономики[13].
      С точки зрения регулирования международного движения капитала можно выделить два направления государственного воздействия: иностранные инвестиции в национальной экономике и инвестиции резидентов в экономику других стран. И если в первом случае действия большинства государств направлены на привлечение капиталовложений, то ситуация с вывозом капитала требует несколько других решений.
      В развитых странах государственное  регулирование экспорта капитала представляет собой комплекс мер государственной  поддержки вывоза капитала, в первую очередь прямых инвестиций: это меры информационной и технической поддержки  инвесторов – содействие в поиске зарубежного партнера, в организации предварительного технико-экономического обоснования проекта, анализа бизнес-плана, реализации инвестиционных проектов, финансировании инвестиций – участие в капитале, предоставление налоговых льгот, кредитование и в особенности страхование. Однако, как было выявлено нами ранее, капитал, а частности из России, вывозится за рубеж не столько по причине увеличения прибыли, сколько по мотивам сохранения его путем перемещения в более стабильные и надежные условия. В последнем случае речь идет как раз о «бегстве» капитала или «утечке» капитала за границу. Основная причина «бегства капитала» - это отсутствие благоприятного инвестиционного климата. Как показывает мировой опыт, такое явление часто возникает в тех странах, где существует политическая нестабильность, высокие налоги, инфляция, отсутствует гарантии для инвесторов. Помимо официальных каналов капитал может вывозиться за границу и неофициально – в этом случае говорят о вывозе незаконно полученного (криминального) капитала.
      Незаконные  методы перевода капитала за рубеж  связаны с особенностями национального  законодательства и государственного регулирования данной сферы. К ним  можно отнести депонирование  на счетах зарубежных банков доходов  от экспорта, занижение экспортных цен и завышение импортных, что особенно активно используется в бартерных операциях, авансовые платежи под импортные контракты без последующей поставки товара, зачисление валюты на зарубежные счета местных резидентов, также практикуется вывоз капитала в виде иностранной наличности.
      Формы государственного регулирования процесса вывоза капитала условно можно подразделить на три блока:
    правовой,
    административный,
    экономический.
      Методы  прямого воздействия реализуются  через инструменты правового (законодательного) регулирования, административного и экономического влияния. Методы косвенного регулирования осуществляются исключительно экономическими средствами.
      Таким образом, в экономических средствах  сочетаются как прямые, так и косвенные  инструменты регулирования, а также институциональные основы специфичны. Экономические инструменты государственного регулирования вывоза капитала можно разделить на следующие четыре группы:
    монетарные инструменты (инструменты денежно - кредитной политики);
    активно-структурные инструменты;
    фискально-структурные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики);
    внешнеэкономические;
    другие инструменты.
      Меры  и инструменты денежно-кредитного регулирования, в первую очередь  направленные на устранение дестабилизирующего влияния вывоза капитала на экономику страны, эффективны в том случае, если банки и фондовый рынок уже глубоко интегрированы в экономику страны. В целях достижения экономического роста, восстановления и развития промышленного сектора правительство проводит селективную, выборочную поддержку льготными ресурсами отдельных кредитных организаций, а также создает специализированные государственные банков, кредитующие, прежде всего, отрасли, определенные как «локомотивы роста». Поскольку сам рынок их не может создать, преобладающая роль государства на данном этапе очевидна. Основной идеей здесь является создание максимально комфортного климата для местных инвестиций, которые, как уже было сказано ранее, «бегут» из страны в поисках лучших условий. Сюда относятся:
    снижение общей налоговой нагрузки (в частности инвестиционные льготы по налогу на прибыль),
    изменения структуры налоговой системы,
    повышение качества проводимых органами налогового контроля документарных проверок,
    укрепление налоговой дисциплины и ответственности,
    разработка эффективных методов контроля и взыскания.
      Задача  налоговых органов в данной ситуации - не только выявление фактов сокрытия доходов и ухода от налогообложения, в том числе через «оффшорные схемы», но и оперативное перекрывание возможных каналов возникновения налоговых нарушений посредством совершенствования нормативно-правовой базы.
      Особое  место в системе государственного регулирования международного движения капитала занимает валютное регулирование, которое может в себя включать валютные ограничения. По конечному результату они близки к количественным ограничениям, поэтому иногда рассматриваются как разновидность нетарифных инструментов регулирования. Валютные ограничения могут регламентировать операции резидентов и нерезидентов с валютой или валютными ценностями. Они связаны с применением ограничений на перевод за рубеж валютных средств по капитальным или текущим статьям платежного баланса, на возможности резидентов покупать иностранные товары и услуги и предоставлять за границу кредиты. Валютные ограничения являются лишь частью валютного контроля, что представляет собой систему государственных мер, контролирующих все сделки между страной и остальным миром, куда входит контроль за законностью валютных операций, за своевременным возвращением валюты по экспортным операциям, за правильность расчетов по импортным операциям и т.д. В условиях резкого ухудшение внешнеэкономического положения и увеличения дефицита платежного баланса даже развитые страны принимают меры к ужесточению валютных ограничений, в особенности по отношению к вывозу капитала. Тем самым осуществляется обеспечение текущих платежей имеющейся иностранной валютой[13].
      Но  в то же время наибольшая эффективность регулирующего воздействия системы инструментов реализации стратегии государственного регулирования вывоза капитала проявляется тогда и только тогда, когда используется вся совокупность экономических методов и форм, причем в целесообразной последовательности. К сожалению, в наши дни вывоз капитала за границу регулируется в меньшей степени, чем приток иностранных капиталов.
      Как видно из вышесказанного, главная  причина вывоза капитала, суть которого сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота  в одной стране и включении  их в производственный процесс в других странах, является  опережение внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Осуществляться он может в двух основных функциональных формах - вывоз предпринимательского капитала, когда речь идет о вложениях капитала в экономику других стран посредством развития сферы производства и обращения, и вывоз ссудного капитала, то есть в денежной форме (в виде банковских и государственных кредитов).
      Несмотря  на очевидные перемены, происходящие в мировой экономике, причины движения капитала по-прежнему рассматриваются с позиций традиционных научных школ, выделяющих среди мотивов вывоза капитала поиск вариантов наиболее выгодного их вложения. Помимо этого вывозу капитала способствует политическая неопределенность, высокий уровень коррупции, незащищенность капитала в стране, из которой, собственно, и производится «отток». Меры регулирования капитала, хотя и приносят определенную краткосрочную выгоду, смягчая изменчивость потоков капитала, представляются все же неэффективными с точки зрения среднесрочных задач предотвращения оттока капитала, и обходятся очень дорого, поскольку приводят к росту коррупции. В связи с этим в настоящий момент особо острой является проблема координирования движения отдельных национальных капиталов таким образом, чтобы максимально эффективно его использовать, не нанося в то же время экономический урон самой национальной экономике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Вывоз капитала из России
      Причины утечки капитала из России
      С самого начала перехода к рыночной экономике Россия столкнулась с целым рядом проблем, которые сделали достаточно рискованным хранение сбережений населения внутри страны и, наоборот, в значительной мере способствовали переводу личных сбережений за рубеж. Говоря о факторах вывоза капитала, чаще всего выделяют именно недостаточно благоприятный инвестиционный климат. По мнению иностранных инвесторов, вложение в российские проекты сопряжено с более высокими, чем на других рынках, издержками и рисками, порождаемыми наличием бюрократических барьеров, противоречивого законодательства и коррупции. В последнее время озабоченность инвесторов вызывают также проблемы с налоговым администрированием и вмешательством государства в деятельность компаний. Однако российский капитал уходит за границу не только из-за изъянов среды его функционирования.
      В структуре российского капитала, уходящего за границу, можно выделить два основных компонента: ликвидные активы, которые выводят из страны для уклонения от налогообложения и создания возможности расчетов за рубежом, и перевод средств из собственности предприятий в личную собственность собственников и (или) менеджеров предприятий, которые затем используются для личного потребления и приобретения собственности за рубежом, или для вложения в акции для контроля над российскими акционерными обществами.
      В начале 90-х гг. в России имел место сверхприбыльный вывоз сырьевых и прочих материальных ресурсов на внешний рынок, возникший в обстановке отсутствия должного таможенного регулирования и валютного отставания внутренних цен от мировых. Именно в этот период за пределами России образовался наиболее крупный массив капиталов национального происхождения, который впоследствии приобрел черты лучшего капитала, приходящегося в российскую экономику преимущественно на короткие сроки с целью максимизации дохода с последующим ускоренным вывозом извлеченной выручки за рубеж. Первоначальное накопление капиталов в период разгосударствления и перехода к рыночной экономике было связано с теневым и инфляционным перераспределением государственных средств. Такая практика, сопряженная с правонарушениями, сопровождалась последующим отмыванием и инвестированием аккумулированных доходов за рубежом[26].
      На  наш взгляд основными факторами  утечки российского капитала за рубеж на современном этапе являются:
    Макроэкономическая нестабильность, которая является, по сути, следствием нестабильности политической, что  порождает в инвесторах  неуверенность  относительно среднесрочных и долгосрочных капиталовложений;
    Слаборазвитая налоговая система, которая носит скорее произвольный и конфискационный характер, что способствует уклонению от уплаты налогов с помощью перевода средств за рубеж, что позволяет легко укрывать их от налоговых органов;
    Недоверие к банковской системе;
    Слабость институциональных механизмов защиты прав собственности и широко распространившаяся коррупция;
    Большая разница между доходностями различных отраслей экономики (в частности рентабельность продукции и активов в добывающих отраслях многократно превосходит доходность в обрабатывающей промышленности, что делает последний сектор непривлекательным для капиталовложений, так как капитал концентрируется в наиболее рентабельных отраслях и в силу различных обстоятельств используется там не полностью).
      В этих условиях стимулы к инвестированию в другие отрасли отечественного бизнеса весьма слабы. По мнению большинства экономистов, имеющиеся в стране сбережения в определенной доле могли бы мобилизоваться для инвестирования в отечественную экономику и перераспределяться из одних секторов в другие через крупные финансово-промышленные группы, которые в принципе способны к масштабному привлечению средств инвесторов. Однако на практике эта возможность может разрушить те принципы, которые преобладают в деятельности российских компаний. Заключаются они в извлечении максимальной прибыли из имеющихся материальных активов в максимально короткие сроки и в использовании меньшей части этой прибыли на поддержание производства, а большей ее части – на трансформацию в доходные финансовые активы и дивиденды. Данная ситуация находит отражение в платежном балансе страны, в основе которого лежит уравнение – сальдо счета текущих операций равно сумме баланса движения капитала и изменения валютных резервов. Из этого уравнения вытекает, что при положительном сальдо упомянутого счета происходит отток капитала из страны и (или) прирост валютных резервов. При отрицательном же сальдо либо в страну приходит капитал, либо сокращаются ее валютные резервы [27].
      Наряду  с неблагоприятной хозяйственной  ситуацией, чрезмерным налоговым бременем и криминализацией экономики важнейшим фактором анормального делового климата в России стала неразвитость ключевых рынков (земли, капитала, недвижимости) и, как следствие, высокие риски при развертывании производственных инвестиционных проектов. В целях снижения рисков и стабилизации уровня доходов российские предприятия идут на искусственную задержку платежей и уклонение от текущих финансовых обязательств - с последующим вывозом за рубеж значительной части теневого дохода, получаемого от «капитализации» непогашенной задолженности. Высокий реальный уровень станового кредитного риска (риска неплатежей, порождающих цепную реакцию системных платежных кризисов) вызывает недоверие к национальной валюте и ожидание ее возможной девальвации.
      Несомненно, основные причины оттока капитала за пределы России кроются в экономической сфере и объясняются экономическими интересами собственников или законных владельцев бегущих капиталов. В свою очередь, эти экономические интересы формируют стремление в первую очередь сохранить свои капиталы, приумножить их, при этом стараясь уйти от необходимости уплачивать с существующих капиталов высокие налоги, и легализовать их, если таковые получены незаконным путем.
      Все остальные причины бегства капиталов  за границу носят производный  от экономических причин характер. В механизме поведения собственника или владельца бежавших капиталов всегда есть экономическая мотивация, именно она предопределяет его поведение в отношении размещения капиталов за границей России.
      Масштабы и основные каналы вывоза капитала из России
      В настоящее время экспорт капитала из России осуществляется в разнообразных формах: трансферты, займы, кредиты, прямые и портфельные инвестиции, авансы, переводы, размещения средств в депозиты и на текущие счета, накопления наличной валюты и т. д. Капитал вывозится как государством, так и частным сектором. Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Государственный капитал - это средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства стран. Причем частный сектор чаще всего доминирует (как в экспорте, так и в импорте капитала), хотя государство в вывозе капитала все равно занимает весомую долю, поскольку оно все еще обременено внушительным внешним долгом и вынуждено расходовать значительные средства на его погашение и обслуживание [5].
      Нами  были выделены следующие основные каналы вывоза капитала:
      1. Оффшорные компании. Чаще всего они не являются самостоятельным каналом для вывоза капитала, а используются для осуществления мнимых сделок. Обычная для России практика предусматривает использование оффшорных фирм для заключения мнимых контрактов с завышенными или же заниженными ценами. Она нацелена на использование преимуществ льготного налогового режима в оффшорах, где должна оставаться основная часть прибыли от сделки.
      2. Мнимые сделки. По гражданскому  кодексу РФ мнимая сделки трактуется  как «совершенная лишь для  вида, без намерения создать соответствующие ей правовые последствия». Однако механизм мнимых сделок активно используется, так как достаточно сложно доказать факт намерения заключить именно мнимую сделку. Мнимые сделки заключаются с фирмой-нерезидентом в одной из следующих форм: импорт товаров на условиях предоплаты, экспорт на условиях предпоставки, завышение или занижение цен контракта, завышение штрафных санкций и контракт за предоставление услуг. Также используется практика перемещения одного товара (более качественного) под видом другого (по низкой цене).
      3. Получение разрешения ЦБР. По Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» резиденты могут получать разрешение от ЦБР на проведение капитальных операций. Претендент должен представить ЦБР или его подразделениям необходимый пакет документов или заключение органа государственного управления относительно целесообразности или обоснованности осуществляемой операции. Появилось большое количество участников внешнеэкономической деятельности, что привело к демонтажу системы валютного и ценового контроля со стороны государства. Это обеспечило полную свободу распоряжения валютными средствами для недобросовестных экспортеров и импортеров. В результате активизировалось использование всевозможных каналов утечки валюты из страны при осуществлении легальных экспортно-импортных операций [5].
      4. Выдача кредитов за рубеж. Использование  кредитования нерезидентов для  вывоза капитала осуществляется в основном в двух формах: невозврат нерезидентами полученных от российских банков и фирм кредитов (в этом случае это разновидность мнимых сделок, так как в результате перечисленные за рубеж деньги оказываются на зарубежных счетах резидента) и завышение процентов по кредиту.
      5. Использование пробелов в валютном  контроле. На сегодняшний день значительная часть внешнеторговых операций находится вне сферы валютного контроля. Так, в России существует 15 таможенных режимов, а валютный контроль распространяется только на два из них. При вывозе капитала также используются преимущества свободной конверсии и перемещения средств за границу, которыми на российском рынке обладают иностранные фирмы.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.