Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Причины возникновения банкротства страховых компаний, пути их устранения

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 09.07.2012. Сдан: 2010. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по образованию
Тольяттинский государственный университет
Кафедра «Экономика, финансы и бухгалтерский  учет»
Специальность 080105.65 «Финансы и кредит» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Финансы»
Тема: «Причины возникновения банкротства страховых компаний, пути их устранения» 
 
 
 
 
 
 

Студент:         Саунина А.А.
Группа:           ФК-302 
Руководитель:    Быкова Н.Н. 
 
 
 
 

Тольятти 2008
Содержание
Введение  …………………………………………………….………………..….…..3
1. Теоретические  аспекты банкротства………………………..………....….……. 9     
1.1. Сущность, виды, а также причины банкротства………………….………..…9
1.2. Процедура  банкротства в соответствии с  Российским законодательством.13
2. Анализ финансовой устойчивости на примере дочернего общества холдинга ОАО «Росгосстрах»………………………………………………………………..20
2.1. Краткая характеристика предприятия холдинга ОАО «Росгосстрах»……..20
2.2. Анализ финансовой устойчивости дочерней компании холдинга ОАО «Росгосстрах»……………...……………………………………………………….25
3. Причины и  пути выхода предприятий из кризисной ситуации…………...…35
3.1. Причины банкротства дочерней компании холдинга ОАО «Росгосстрах»..35
3.2. Пути устранения причин возникновения банкротства ОАО «Росгосстрах»37
Заключение………………………………………………………...……………..…44
Библиографический список……...………………………………………………...48
Приложение………………………………………………………………………....51 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
     Страхование - система страховой защиты от возможного наступления различного рода рисков. Оно представляет собой способ возмещения страховщиком убытков пострадавшим путем их распределения между всеми страхователями. Страховщик формирует за счет страховых взносов всей совокупности страхователей страховой фонд, средства которого при наступлении страховых событий направляет на страховые выплаты. Отсюда, страховщик является лишь посредником в этой системе отношений, причем на ответственности которого длительный период времени находятся большие суммы денежных средств. Поэтому является очень важным обеспечение его финансовой устойчивости и платежеспособности.
     Неопределенности, связанные с вопросами политического, правового и налогового регулирования, включая и определенную вероятность изменения общей экономической ситуации, могут в значительной степени повлиять на результаты деятельности любой компании вне зависимости от отрасли предпринимательства. Особенно это касается хозяйствующих субъектов, осуществляющих свою деятельность в сфере финансового бизнеса.  Исключением здесь не может быть и страховая компания, деятельность которой сопряжена с целым комплексом специфических рисков.  
          Современная жизнь России ставит перед участниками экономической деятельности задачи эффективного, системного развития, в котором страховой бизнес может и должен стать важнейшей стороной экономической жизни, тем звеном, которое выступит гарантом стабильного развития фирм, оживления инвестиционной деятельности, повышения качества жизни. За последние годы страховой рынок достиг определенных успехов: совершенствуются юридическая и методологическая базы, увеличивается капитализация страховщиков, развивается инфраструктура страхового дела.

     Вместе  с тем, до сих пор отсутствует  понимание функции страхования  в качестве важнейшего стабилизатора, без которого общество не может существовать. Пока это понимание не овладеет сознанием  масс и, прежде всего правящих кругов, потенциал страхования не может быть использован в полной мере. Это обстоятельство проявляется в недостаточности механизмов регулирования страхового рынка, основ страхования; отсутствии необходимых законов о страховом договоре, страховых компаниях, инвестициях, о страховом надзоре, о взаимном страховании, обязательном страховании госслужащих, государственного имущества, ответственности за нарушение договора и других. [15, 18]
     По  своей природе страховые компании призваны стабилизировать и оживлять экономику и быть устойчивее своих клиентов, вместе с тем они сами подвержены всем тем рискам, от которых призваны ограждать страхователей, так как развиваются вместе с рыночной экономикой. Неустойчивое состояние российской экономики пока не позволяет страховщикам достичь финансового состояния, позволяющего стать гарантом финансовой стабильности. В этих условиях естественен уход многих страховщиков с рынка, балансирование на грани банкротства.
     Проблемы  банкротства страховых компаний на современном российском рынке практически не исследованы, поэтому данная тема является актуальной. В настоящее время российский страховой рынок еще только формируется, этот процесс неизбежно сопровождается банкротством и ликвидацией страховщиков, механизм которых, по большей части, не разработан, и, что самое главное, не разработаны меры по защите страхователей в случае банкротства страховых компаний, меры возможной санации компаний, следовательно, поддержки и развития страхового рынка России.
     В кризисных  финансовых состояниях возникает острая необходимость в определении возможностей санации компаний, в крайнем случае, порядка проведения банкротства компаний; разработке мер по предоставлению страховой защиты при ликвидации страхового портфеля и собственно порядок его ликвидации. [12, 3-6]
     Этот  вопрос приобретает наибольшую актуальность в современных российских условиях. Подавляющее число страховщиков не имеет достаточного опыта работы, отсутствует достоверная статистика, поэтому большинство принимаемых на страхование рисков в нужной степени не изучены. В силу неразвитости механизма защиты прав потребителей и отсутствия нормального режима судопроизводства клиенты практически лишены возможности самостоятельно удовлетворить претензии к страховых организациям в случае невыполнения ими своих обязательств. В мировой практике ответственность перед страхователем несет тот, кто выдавал страховщику, не сумевшему выполнить обязательства перед страхователем, лицензию. Российское Министерство Финансов не берет на себя этой ответственности. К тому же в мире принят порядок, при котором крупные ассоциации страховщиков формируют гарантийные фонды, средства которых предназначены для возмещения убытков застрахованных при возможной неплатежеспособности страховой организации. В России же убытки в полном объеме ложатся на плечи застрахованного.    
     При оценке финансовой устойчивости страховой  организации следует иметь в  виду, что она определяется большим числом взаимосвязанных между собой факторов. Это вытекает прежде всего, из того, что деятельность страховщика состоит их нескольких элементов: непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и пр.)
     Можно выделить пять факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость и платежеспособность страховщика:
- достаточный  собственный капитал;
- обязательства  (представленные в большей части  страховыми резервами);
- размещение  активов (инвестиционная деятельность);
- перестрахование;
- тарифная  политика.
     Все вышеизложенное говорит об актуальности данной темы.
     Цель  курсовой работы: рассмотреть причины  возникновения банкротства на примере  дочернего общества холдинга ОАО  «Росгосстрах» и предложить возможные  пути решения.
     Задачи  курсовой работы:
- изучить  понятие и сущность банкротства;
- рассмотреть  процедуру банкротства;
- рассмотреть  дочернее общество холдинга ОАО  «Росгосстрах»;
- проанализировать  дочернее общество холдинга ОАО  «Росгосстрах»;
- изучить  причины банкротства и предложить рекомендации по улучшению фактической устойчивости и платежеспособности.
     В первой главе работы рассмотрено  понятие и сущность банкротства, а так же причины банкротства  и процедура банкротства в  соответствии с законодательством  Российской Федерации.
     Во  второй главе проведен анализ финансовой устойчивости на примере дочернего  общества холдинга ОАО «Росгосстрах». Результатом анализа стало выявление  причин и рекомендации по улучшению фактической устойчивости и платежеспособности, изложенные в третьей главе работы.
     Объектом  исследования в данной курсовой работы является  дочернее общество холдинга ОАО «Росгосстрах», предметом же исследования является непосредственно  сам процесс банкротства страхового общества.    
     Теоретической основой для написания курсовой работы послужили законодательные акты, связанные с деятельностью страховщиков, научные труды российских экономистов, публикации периодической печати, статистические сборники и интернет-источники.
     В России исследованиям оценки финансового состояния страховых компаний, их финансовой устойчивости большое внимание уделялось Воблым К.Г., Журавлевым Ю.М., Красновой И.А., Кутуковым В.Б., Орланюк-Малицкой Л.А., Рейтманом Л.И., Шаховым В.В., Черновой Г.В.  
Ученые - практики российского страхового дела: Архипов А.П., Гомелля В.Б., Бугаев Ю.С., Галагуза Н.Ф., Глейзер Р. Г., Ивановская О.Ю., Коломин Е.В., Левант Н.А., Плешков А.П., Турбина К.Е., и многие другие так же уделяют внимание проблемам устойчивости и оценки состояния российских страховщиков.  
          Проблемам антикризисного управления, как в экономическом, так и в юридическом аспектах, посвящены исследования Баренбойма П.Д., Грамотенко Т.А., Грязновой А.Г., Ковалева А.П., Лившица Н.Г. и других экономистов и юристов.

     За  рубежом проблемам финансовой устойчивости фирм посвящены труды Брейли Р., Майерса С, Хэмптона Д., Дж. Хорна; проблемы оценки финансового состояния освещены Хэлфертом Э., Ченг Л., Финнерти Дж.; моделирование финансовых состояний - Марковитцем Г., Альтманом Э. и другими.  
          Однако, в литературе уделяется неоправданно мало внимания экономическому механизму банкротства страховых компаний, особенностям проведения их банкротства, систематизации отечественного и зарубежного опыта регулирования банкротств страховых компаний, взаимосвязи оценки финансовой устойчивости и банкротств, системному анализу факторов финансовой устойчивости, комплексной оценке финансового состояния страховых компаний в целом, как фирмы, а не только с точки зрения проведения страховых операций; оценке деятельности и развития в динамической рисковой среде существования.

     В качестве методов исследования применялись  системный подход, анализ, метод  сравнений, математические и статистические методы.
     Практическая  значимость состоит в возможности  широкого применения методического аппарата выявления и оценки финансового состояния страховых компаний; использования предложений по совершенствованию современной системы регулирования кризисных состояний страховых компаний в целях гарантирования получения страховой защиты. Предложенный в работе метод оценки текущего состояния страховой компании и прогнозирования ее банкротства может служить основой для анализа инвестиционных проектов страховых компаний, а также для анализа деятельности страховых компаний, проводимых рейтинговыми агентствами и аудиторскими компаниями. Материалы представленной работы могут быть в дальнейшем использованы в процессе преподавания учебных курсов "Страхование", "Теория антикризисного управления предприятием", "Антикризисный менеджмент финансовых организаций", "Микроэкономика".
     Государству необходим страховой рынок, значит, необходимо использовать все возможности  для его развития, сохранения эффективных  компаний, предоставляющих страховую  защиту необходимого качества, и сохранения страхователей в страховом бизнесе. На практике каждому участнику экономических отношений рано или поздно приходится сталкиваться с проблемой комплексной оценки финансового состояния страховых компаний.
      

    
    
      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Теоретические аспекты банкротства предприятий
     1.1. Сущность и виды банкротства
     Переход к рыночной экономике вызвал появление  нового для нашей финансовой практики понятия — банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента  банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом. [9, 2]
     Банкротство – это признанная судом экономическая несостоятельность, влекущая за собой установление особого правового и экономического статуса должника, проведение мероприятий по реструктуризации долгов, финансовому оздоровлению или ликвидации его предприятия.
      Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:  
 

 
 

 
 

 
 
 
 

     Рисунок 1  - Виды банкротства
     Теперь  более подробно рассмотрим каждый существующий вид:
     Реальное  банкротство - характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
     Следующий вид техническое банкротство - характеризует  состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
     Умышленное  банкротство - характеризует преднамеренное создание 
(или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

     И последняя разновидность банкротства: фиктивное банкротство - характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке. [10, 350-370]
     Хотя  банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный  суд может признать факт банкротства  предприятия), в его основе лежат  преимущественно финансовые причины.
     Предпосылки банкротства многообразны - это результат  взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Их можно классифицировать следующим образом.
     К внутренним факторам относятся во-первых: дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики; привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию; низкий уровень техники, технологии и организации производства; снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала;
     Во-вторых: создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой  продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства; отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
     В-третьих: плохая клиентура предприятия, которая  платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что  вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство: быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.
     К внешним факторам можно относятся следующие:
         С экономической точки зрения: кризисное состояние экономики  страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой  системы, рост цен на ресурсы,  изменение конъюнктуры рынка,  неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства.
     С политической: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
     И, наконец: усиление международной конкуренции в связи с развитием научно- технического прогресса.
     Конечно, влияют так же демографические факторы: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.
     Банкротство является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними. [13, 430-450] 

1.2. Процедура  банкротства в соответствии с  российским законодательством
     Несосотоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. [1]
     Признаками  банкротства является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей (штрафы, пеня при этом не учитываются), при этом на день обращения в суд задолженность юридического лица должна быть не менее 500 минимальных заработных плата гражданина - не менее 100 минимальных заработных плат, при этом у гражданина сумма обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества. [2]
     Правом  на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом имеют право сам должник, кредитор и прокурор.
     Должник обязан обратиться в суд с иском  о признании его банкротом  в случаях: принятия общим собранием  учредителей или собственником  решения об обращении в суд  с заявлением должника; когда удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед другими кредиторами; если стоимость имущества ликвидируемого по решению учредителей или собственника должника - юридического лица недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, а также в иных установленных законом случаях.
     Закон устанавливает следующие процедуры  банкротства для юридических  лиц, которые представлены на рисунке 2: 

     
     

 

 

 

  

 
 



 
 
 
 

     Рисунок 2  - Процедура банкротства
- наблюдение  вводится с момента принятия  судом заявления о признании  должника банкротом, в ходе  которого арбитражный управляющий  - лицо, имеющее лицензию арбитражного  управляющего, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица и зарегистрированный в арбитражном суде как арбитражный управляющий, обязан провести анализ финансового состояния должника для определения достаточности имущества должника для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, созывает собрание кредиторов, которое решает вопрос о применении определенной процедуры банкротства, утверждения кандидатуры арбитражного управляющего, составляет реестр кредиторов. С момента введения наблюдения приостанавливаются исполнительные производства в отношении должника, а имущественные требования могут быть предъявлены только арбитражному управляющему, сделки по распоряжению имуществом органы управления могут совершать только с согласия арбитражного управляющего, приостанавливается деятельность органов управления должников по вопросам реорганизации, участия в уставном капитале вновь создаваемых юридических лиц, выплате дивидендов, размещении эмиссионных ценных бумаг и т.д. Срок наблюдения от 3 до 5 месяцев.
- внешнее  управление - действия арбитражного  управляющего по восстановлению  платежеспособности должника. Срок  внешнего управления до 12 месяцев и может быть продлен еще на 6 месяцев. На период внешнего управления устанавливается мораторий на удовлетворение требований кредиторов, имевших место на день возбуждения су дом дела о банкротстве (текущие обязательства исполняются в общем порядке), прекращаются полномочия органов управления должника, снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов, руководитель должника отстраняется от осуществления распорядительных функций. Внешний управляющий: устанавливает размер требований кредиторов и осуществляет управление предприятием-должником самостоятельно распоряжаясь имуществом должника, но крупные сделки (свыше 20% балансовой стоимости активов должника) осуществляет только с согласия собрания (комитета кредиторов; не позднее месяца разрабатывает план внешнего управления и представляет его собранию (комитету) кредиторов на утверждение (план внешнего управления может предусматривать продажу предприятия-должника с целью удовлетворения требований кредиторов на торгах или части имущества); перед окончанием срока внешнего управления собрание-комитет кредиторов утверждает отчет арбитражного управляющего перед представлением его суду и решает вопрос об обращении в суд с ходатайством о продлении срока управления или введении конкурсного производства, если платежеспособность должника восстановлено, то собрание принимает решение о начале расчета с кредиторами;
- конкурсное  производство - завершающая процедура  банкротства, в ходе которой  прекращается производственная  деятельность предприятия, увольняются его работники, реализуется имущество и производятся расчеты с кредиторами, срок конкурсного производств год и может быть продлен судом на срок до 6 месяцев. С момента введения конкурсного производства: прекращается мораторий на удовлетворение требований кредиторов, прекращается начисление штрафов, неустоек, пени и иных финансовых санкций по обязательствам должника; снимаются ранее наложенные аресты, органы управления должника отстраняются от распоряжения имуществом, если это не произошло ранее; конкурсный управляющий оценивает имущество должника, формирует конкурсную массу (имущество, изъятое из оборота передается соответствующим органам, жилой фонд - муниципальному образованию), реализует имущество должника, производит расчеты с кредиторами, после чего представляет суду отчет о конкурсном производстве, после чего суд выносит определение о завершении конкурсного производства, являющееся основанием для исключения предприятия-должника из государственного реестра (определение в 10 - дневный срок представляется в орган, осуществляющий гос.регистрацию);
- мировое  соглашение заключается между  кредиторами и должником на  любой стадии дела о банкротстве  (по решению большинства голосов  от общего числа кредиторов  плюс все кредиторы, обязательства  которых обеспечены залогом) в письменной форме и должно содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника или о прекращении обязательств должника по основаниям. Мировое соглашение может быть принято только после удовлетворения требований кредиторов один и два очереди и подлежит утверждению судом.   Утверждения мирового соглашения судом является основанием для прекращения производства деле о банкротстве. [2]
     Очередность удовлетворения требований кредиторов при банкротстве:
1. требования  по возмещению вреда здоровью и жизни граждан;
2. заработная  плата, выходные пособия, авторские  гонорары;
3. требования  кредиторов по обязательствам, обеспеченным  залогом;
4. обязательные  платежи в бюджет и внебюджетные  фонды;
5. требования  иных кредиторов.[1, ст.64]
     Закон предоставляет должнику возможность  добровольно объявить себя банкротом  на основании решения учредителей  или собственника при условии  получения письменного согласия всех кредиторов должника, при этом руководитель должника формирует реестр кредиторов (при ликвидации - председатель ликвидационной комиссии), при наличии хотя бы одного письменного возражения должник должен обратиться в суд с заявлением о признании его банкротом, как и любой из кредиторов.
     Если  должник имел возможность удовлетворить  требования кредиторов, но обратился в суд с заявлением о признании его банкротом (фиктивное банкротство), он должен возместить ущерб, причиненный кредиторам подачей такого заявления.
     Если  должник стал банкротом по вине его  учредителей или лиц, которые  могут давать обязательные для исполнения указания (преднамеренное банкротство), то эти лица несут субсидиарную ответственность по обязательствам должника при недостаточности его имущества.
     Закон устанавливает упрощенные процедуры  банкротства:
- банкротство  ликвидируемого должника - упрощенная процедура банкротства, при котором сразу открывается конкурсное производство причем, конкурсным управляющим может быть назначен председатель ликвидационной комиссии, а кредиторам предоставляется один месяц для предъявления своих требований к ликвидируемому должнику;
- банкротство  отсутствующего должника - суд в  2-х недельный срок принимает  решение о признании его банкротом  и об открытии конкурсного  производства; при обнаружении имущества  такого предприятия в ходе  конкурсного производства сумма от его реализации направляется на покрытие судебных расходов, выплату вознаграждения конкурсному управляющему и на удовлетворение требований кредиторов;
     В отношении граждан применяются  конкурсное производство, мировое соглашение. Решение суда о признании гражданина банкротом исполняет судебный пристав. Суд имеет право при принятии заявления о признании гражданина банкротом наложить арест на его имущество, в конкурсную массу не может быть включено имущество, на которое по Гражданско-процессуальному Кодексу Российской федерации не может быть обращено взыскание. Требования кредиторов о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью граждан, сохраняют силу и могут быть предъявлены после окончания производства по делу о банкротстве. При повторной процедуре банкротства в течение 5 лет банкрот-гражданин не освобождается от дальнейшего исполнения требований кредиторов по обязательным платежам.
     Если  индивидуальный предприниматель признан  банкротом, то он не может быть зарегистрирован  вновь в качестве предпринимателя в течение 1 года.    
     На  действия арбитражного управляющего кредиторы  имеют право подать жалобу в суд, в производстве которого находится  дело о банкротстве о нарушении  их прав и интересов, включая споры  по размеру денежных требований кредиторов, которые суд рассматривает в 2-х недельный срок, как и заявления арбитражных управляющих о рассмотрении разногласий, возникших между ними и кредиторами. [6]
     Проведение  государственной политики по предупреждению банкротства и обеспечению условий  реализации процедур банкротства осуществляет 
Федеральная служба РФ по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, которая действует на основании Положения, утвержденного постановлением Правительства РФ «О Федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению». [4] Служба осуществляет лицензирование конкурсных управляющих, их подготовку, представляет по запросу суда заключения о наличии признаков фиктивного банкротства, представляет интересы кредиторов по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные фонды и иные функции.

     В целях предупреждения банкротства  Федеральная служба по не состоятельности (банкротству) ежегодно до 15 марта направляет предприятиям, включенных в перечень организаций подлежащих финансовому  мониторингу уведомление о проведении мониторинга и сроках предоставления службе необходимых для этого документов. В такой перечень включаются организации, входящие в число 100 крупнейших компаний РФ по рыночной стоимости; организаций с численностью свыше 10 000 человек; субъектов естественных монополий; градообразующих предприятий, имеющих фактическую численность свыше 1 000 человек. [5]
  Указом Президента «О некоторых мерах по реализации решений об обращении взыскания на имущество организаций» установлена обязанность судебных приставов обращать взыскание на недвижимость по исполнительным листам только в третью очередь (после не участвующих в производстве имущества и готовой продукции) и только после этого имеет возможность возбудить в суде дело о банкротстве предприятия-должника при получении уведомления. [3]
      Итак, несосотоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная  должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Сущность и процедура банкротства рассмотрены выше,  непосредственно переходим к анализу. 
 
 

     2. Анализ финансовой  устойчивости на примере дочернего  общества холдинга ОАО «Росгосстрах»
     2.1. Краткая информация  о холдинге ОАО «Росгосстрах»
     Для того чтобы более подробно изучить  сущность и причины банкротства  рассмотрим дочернего общества холдинга ОАО «Росгосстрах».
     ОАО «Российская государственная страховая  компания» создана в феврале 1992 года на Правления государственного страхования РФ. Учредителем Росгосстраха выступил Госкомитет РФ по управлению государственным имуществом. 100% акций Росгосстраха до недавнего времени находились в федеральной собственности. Сейчас Министерство имущественных отношений владеет 51% акций.
     Единая  система Росгосстраха включает:
- Основное  общество ОАО «Росгосстрах», имеющее  76 Территориальных управлений (на  правах филиалов);
- 80 дочерних  страховых открытых акционерных  обществ, действующих почти во  всех субъектах Российской Федерации.  Общая сумма вложений ОАО «Росгосстрах» в уставные капиталы дочерних страховых акционерных обществ составляет  около 14 млн. долларов США. Дочерние страховые общества в свою очередь имеют более 2 тысяч филиалов в районах и городах.
- Общая  численность занятых в основном обществе ОАО «Росгосстрах» составляет 1718 штатных сотрудников. В филиалах ОАО «Росгосстрах» и агентствах работают 3896 страховых агентов. В дочерних страховых обществах ОАО «Росгосстраха» работают 18564 штатных сотрудников и 37412 агентов. Суммарная численность занятых по системе ОАО «Росгоcстрах» составляет более 20 тыс. штатных работников и 41,4 тыс. агентов.
- Совокупный  уставный капитал системы ОАО  «Росгоcстрах» на 01.01.2006 составлял  390,3 млн. руб., на середину 2006 года  – 435 млн.руб.
- Основными уставными видами деятельности ОАО «Росгосстрах» является страхование и перестрахование. Страховую деятельность Компания осуществляет на основе лицензии Министерства Финансов РФ № 2268Д и       № 2269В от 5 ноября 1999 года. В соответствии с данными лицензиями. [25]
      Операции  осуществляемые ОАО «Росгострах» представлены ниже, на рисунке 3:
 
 
 
 
 

 

  
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 

  Рисунок 3  - Операции осуществляемые ОАО  «РосГосстрах»
- По  личному страхованию: добровольное  страхование жизни; добровольное  страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование; обязательное страхование от несчастных случаев и болезней.
- По  имущественному страхованию: добровольное  страхование средств наземного,  воздушного и водного транспорта, страхование грузов, иных видов имущества и финансовых рисков.
- По  страхованию ответственности: добровольное  страхование ответственности владельцев  автотранспортных средств, гражданской  ответственности перевозчика, предприятий  – источников повышенной опасности,  по страхованию гражданской  ответственности эксплуатирующих организаций – объектов использования атомной энергии, добровольному страхованию профессиональной ответственности (медицинской деятельности, строителей, риэлторов), страхованию гражданской ответственности юридических лиц, осуществляющих деятельность в качестве таможенного брокера, страхованию ответственности за вред, причиненный вследствие недостатков продукции, страхованию ответственности судовладельцев перед третьими лицами.
- ОАО  «Росгосстрах» имеет также лицензию на право осуществления обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы; лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ; сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительных системы и сотрудников федеральных органов налоговой полиции.
      Динамика  основных показателей представлена в табл.1:
    Таблица 1
    Динамика  основных показателей деятельности системы ОАО «Росгосстрах»
Наименование  показателя 2002 2003 2004 2005 2006
Объем поступления страховых взносов (млн.руб) 3104 2746 3171 3895 4954
Темпы  роста, в % к пред. году: 105,3 88,5 115,5 122,8 127,2
по  всем видам страхования, в том  числе: 93,5 68,1 110,5 98,2 129,7
страхование  жизни 90,8 62,4 102,7 77,6 112,9
страхование  от несчастных случаев  112,8 94,7 124,4 140,4 129,5
добровольное  мед. страхование 79,5 102,6 231,5 182,9 232,6
имущественное  страхование 112,0 101,8 143,2 130,9 124,4
страхование  ответственности 124,8 150,6 286,8 218,4 179,1
обязательное  страхование 117,1 91,1 13,4 63,2 114,9
Уровень  выплат (в % к страховым взносам) 50,3 49,5 40,6 34,6 35,6
  по добровольному страхованию (млн.) 19,6 17,3 21,1 21,0 20,6
  по добровольному страхованию (млн.) 35,1 30,8 33,8 31,4 30,4
Объем  ответственности по добровольному страхованию (млрд. руб.) 131,4 138,4 243,3 340,2 420,2
 
     Дочерние  страховые общества ОАО «Росгосстрах»  работают как на основании собственных  лицензий Департамента по надзору за страховой деятельностью Минфина  РФ, так и на основании лицензии ОАО «Росгосстрах» (по договорам поручения). Территориальные управления (филиалы) осуществляют деятельность на основании единой лицензии ОАО «Росгосстрах».
     Компанией сформирован сбалансированный портфель страховых взносов. Страхование  имущественных интересов населения, связанное с обеспечением страховой защиты собственности граждан и возможным наступлением ответственности за причинение вреда жизни, здоровью и имуществу третьих лиц, по-прежнему остается в числе приоритетных направлений деятельности ОАО «Росгосстрах». Общий объем страховых взносов, полученных по добровольному страхованию имущества населения, составил за 2006 год 2,3 млрд.руб. (рост к 2004 году – в 1,75 раза). Наиболее быстрыми темпами развивались операции по страхованию ответственности индивидуальных владельцев транспортных средств, поступления страховых взносов по которым увеличились в 2 раза. [18]
     Компания  расширила свое присутствие на рынке  страхования корпоративных рисков. Объем страховых взносов по страхованию  имущества предприятий и организаций по системе ОАО «Росгоcстрах» за 2006 год увеличился более чем в 1,9 раза и составил 555 млн. руб. Рост объема взносов по страхованию различных видов ответственности юридических лиц составил 287%. Клиентами системы ОАО «Росгоcстрах» являются более 82 тысяч предприятий и организаций в различных отраслях производственной деятельности по всей территории России. Число заключенных договоров с юридическими лицами за 2 года возросло в 1,75 раза.
     Компания  постоянно проводит мероприятия, направленные на совершенствование структуры портфеля по добровольному рисковому личному страхованию. Активно развиваются операции по добровольному страхованию от несчастных случаев, как по корпоративным отраслевым программам, так и по индивидуальным страховым контрактам. Объем страховых взносов по страхованию от несчастных случаев увеличился за 2 года более чем в 1,7 раза. Одновременно Компания приступила к проведению операций на новом для себя рынке добровольного медицинского страхования. Объем взносов по данному виду страхования за 2 года возрос более чем в 4 раза. [21]
     За 2005 год по системе ОАО «Росгоcстрах» страховые выплаты по всем видам  прямого страхования составили 1,35 млрд. руб. В 2006 году страховые выплаты  превысили 1,7 млрд. руб. Основные выплаты  приходятся на операции по страхованию имущества граждан  и корпораций.
     Страховые резервы по системе ОАО «Росгоcстрах» на начало 2006состаляли 1788,7 млн. рублей; в том числе резервы дочерних обществ – 1416,9 млн. рублей. Резервы основного общества ОАО «Росгоcстрах» и его территориальных управлений возросли за 2005 год в 3,2 раза и составили 371,8 млн. рублей.
     Размер  собственных средств основного  общества ОАО «Росгоcстрах» составил на начало 2006 года 372,2 млн. рублей. Суммарный объем собственных средств в целом по системе ОАО «Росгоcстрах» достиг 700 млн. руб.
     Страховые резервы Компании в целях выполнения обязательств по договорам и получения  дополнительных доходов размещаются  в наиболее ликвидные финансовые инструменты. Инвестиционный портфель Компании включает государственные ценные бумаги, ценные бумаги компаний – лидеров российского фондового рынка, корпоративные ценные бумаги, банковские финансовые инструменты и недвижимое имущество.
     Компания  имеет договора стратегического  партнерства с ведущими национальными  банками, такими как ОАО «Сбербанк», ОАО «Альфа-банк», ОАО «Росбанк», а также крупными региональными банками. ОАО «Росгосстрах» сотрудничает с рядом инвестиционных компаний и паевыми фондами.
     Эффективное управление инвестиционной деятельностью  в Компании, включая контроль лимитов риска, устанавливаемых на финансовые инструменты и контрагентов, позволили в течение 2005 года улучшить качество инвестиционного портфеля в направлении увеличения доли ликвидных активов, имеющих рыночную оценку. 
     В итоге мы видим что работа ОАО «Росгосстрах» в 2005, где величина чистых активов превышает размер уставного капитала, но уже в 2006 году фактический размер свободных средств меньше нормативного, что свидетельствует о первом этапе банкротства предприятия.
     2.2. Анализ финансовой  устойчивости дочерней компании холдинга ОАО «Росгосстрах»
     Уставный  капитал на 01.01.2005 г. Общества составил 1 000 тыс. руб.
     На 01.01.2006 г. он вырос за счет капитализации  нераспределенной прибыли прошлых  лет на 107 процента и составил 2 070 тыс. руб. Причем оплаченный капитал также увеличился на 1 070 тыс. рублей и  составляет 100 процентов от объявленного капитала. Тем не менее, он не соответствует установленному законодательством оплаченному уставному капиталу страховых организаций, занимающихся страхованием жизни и другими видами страхования, равным 35 000 минимальных размеров оплаты труда, то есть 3 500 тыс. руб. [26]
     Величина  чистых активов компании в течение 2005 года превышала размер уставного  капитала, но в 2006 году наблюдалось  обратная ситуация: чистые активы не полностью покрывали уставный капитал.
     Фактический размер свободных активов, рассчитанный в соответствии с инструкцией  о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщика, утвержденной приказом Федеральной  службы России по надзору за страховой деятельностью №02-02/16 от 19.06.96 г., составляет на 01.01.2005 г. – 2 595 240 рублей, на 01.01.2006 г. – 1 821 860 рублей  и на 01.01.2007 г. – 535 840 рублей. В 2005 году это превышает нормативный размер (превышение иначе можно назвать запасом платежеспособности), в 2006 году фактический размер свободных средств меньше нормативного.
     Сравнивая размер отклонения фактического размера  свободных активов на 01.01.2005 г., на 01.01.2006 г. и на 01.01.2007 г., нетрудно заметить, что запас платежеспособности, снизился за 2005 год на 1 413 380 рублей, в 2006 году на 1 286 020 рублей. Такое снижение обусловлено, со одной стороны, получением компанией убытков, а с другой стороны – ростом объема полученной страховой премии по страхованию иное, чем страхование жизни.
     Показатели, рассчитанные из соотношения активов  и принятых ими страховых обязательств, также свидетельствуют о недостатке платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности равен  –220 тыс. руб., нормативный размер равен 3416 тыс. руб. (3452*0,989), отклонение фактического от нормативного размера платежеспособности составляет –3638 тыс. руб. Таким образом, платежеспособность компании, если определять ее в соответствии с законодательством, в 2005-2006 гг. значительно снизилась и, причем так как фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%.
     Еще одним показателем, характеризующим  платежеспособность страховых организаций, является коэффициент текущей платежеспособности. Он определяется как частное от деления полученных страховых взносов и суммы  страховых выплат(состоявшихся убытков) и текущих операционных расходов по страхованию. В  нашем случае этот показатель в 2005 году находится в пределах нормы, в 2006 году он снижается до ста процентов, что является негативной тенденцией. [24]
     Показатели  ликвидности, характеризующие платежеспособность компании представлены в таблице 2:
Таблица 2
Показатели  ликвидности
Наименование показателя 01.01.05 01.04.05 01.07.05 01.10.05 01.01.06 01.04.06 01.07.06 01.10.06 01.01.07
1.1 Срочная ликвидность 124% 82% 191% 157% 53% 60% 73% 9% 26%
1.2 Срочная ликвидность с учетом доли пересков 129% 86% 213% 173% 57% 66% 77% 10% 28%
2.1 Критическая ликвидность по всем краткосроч обяз-вам 260% 199% 167% 139% 107% 46% 61% 51% 62%
2.2 Критическая ликвидность по всем краткосроч обяз-вам  с учетом доли пересков 279% 205% 178% 147% 116% 49% 64% 53% 65%
1 Комплексный показатель ликвидности 95% 89% 80% 73% 58% 37% 54% 49% 59%
3.1 Комплексный показатель ликвидности   с учетом доли пересков 96% 90% 82% 75% 60% 39% 56% 51% 61%
     Показатели  ликвидности (табл. 2) также характеризуют  платежеспособность страховой организации. Так показатель комплексной ликвидности  показывает уровень покрытия пассивов (страховых резервов за вычетом доли перестраховщика и кредиторской задолженности и займов) активами (денежными средствами, краткосрочной дебиторской задолженности и инвестициями за исключением вложений в уставные фонды других предприятий), то есть способность предприятия ответить по своим среднесрочным обязательствам. Нормативное значение – сто процентов. Как мы видим, показатель не соответствует нормативному значению, в течении 2005 года он  значительно уменьшается, в 2006 году наблюдается маленький рост.
     Показатель  критической ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств, ценных краткосрочных бумаг  и краткосрочной дебиторской  задолженности к сумме технических  резервов за вычетом доли перестраховщиков, кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Этот показатель в течение 2005-2006 гг. соответствовал нормативному значению, то есть был выше ста процентам. Это говорит о способности компании ответить по своим обязательствам перед страхователями и краткосрочными кредиторами.
     Показатель  срочной ликвидности представляет еще лучше, чем предыдущий, краткосрочную  платежеспособность. Рассчитывается как  отношение денежных средств и  краткосрочных ценных бумаг к  резерву не заработанной премии и  резервам убытков за вычетом доли перестраховщиков. Он показывает способность страховой организации ответить по своим срочным обязательствам – обязательствам перед страхователями. Нормативное значение – сто процентов. Из таблицы видно, что за два года показатель значительно снизился и он явно недостаточен.
     Таким образом, платежеспособность компании за два последних значительно  ухудшилась. Это выражается в недостаточности  уставного капитала, уменьшении чистых активов, снижении и несоответствии законодательным нормам соотношения  активов и обязательств страховщика, ухудшении показателей ликвидности. С учетом этого, можно сказать, что существует значительная вероятность санкций со стороны Департамента страхового надзора России.
     Проанализируем  изменения в составе и структуре  источников имущества предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
     Актив баланса представлен ниже в таблице 3:

Таблица 3

Актив баланса
Актив баланса 01.01.05 01.04.05 01.07.05 01.10.05 01.01.06 01.04.06 01.07.06 01.10.06 01.01.07
Активы всего,тыс.руб. 5709 8287 11079 11297 9686 8951 11555 10294 12447
1.Основные средства и нематериальные активы,тыс.руб. 605 659 713 734 1698 1653 1915 1869 1787
11% 8% 6% 6% 18% 18% 17% 18% 14%
2. Инвестиции,тыс.руб. 3328 3197 5962 5558 3759 2598 2954 2661 3735
58% 39% 54% 49% 39% 29% 26% 26% 30%
3. Оборотные активы,тыс.руб. 1737 4369 4175 4758 3957 4380 6382 5369 6518
30% 53% 38% 42% 41% 49% 55% 52% 52%
3.1 Запасы и затраты,тыс.руб. 175 163 284 320 272 309 297 355 323
3% 2% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
3.2 Дебиторская задолженность,тыс.руб. 1501 4149 3446 3376 3384 2316 3534 4810 6157
26% 50% 31% 30% 35% 26% 31% 47% 49%
3.3 Денежные средства,тыс.руб. 61 57 445 1062 301 1755 2551 204 38
1% 1% 4% 9% 3% 20% 22% 2% 0%
4. Доля перестраховщиков,тыс.руб. 38 62 228 247 272 320 303 394 407
1% 1% 2% 2% 3% 4% 3% 4% 3%
     Как видно из таблицы 3, за два последних  года активы предприятия выросли  на 6 738 тыс. руб. или на 218 %. Увеличение произошло, в основном, за счет прироста основных средств на 1 182 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 4 656 тыс. руб.
  Изменилась и структура активов: уменьшился удельный вес инвестиций с 58 % до 30 %, то есть почти в два раза; увеличился удельный вес дебиторской задолженности с 26 % до 49 %; удельный вес других активов остался примерно на том же уровне.
     Структура же пассива баланса представлена в таблице 4:
Таблица 4
Пассив баланса
     
Пассив баланса 01.01.05 01.04.05 01.07.05 01.10.05 01.01.06 01.04.06 01.07.06 01.10.06 01.01.07
    Пассивы всего 5709 8287 11079 11297 9689 8951 11555 10294 12447
1. Собственный капитал,тыс.руб. 2602 3442 2628 1828 2200 1605 918 542 -216
46% 42%
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.