На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Методы финансового анализа

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 10.07.2012. Сдан: 2010. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


      Введение 

     Рыночная  экономика в Российской Федерации  набирает всё большую силу. В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга  участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
     Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных  конкурентов.
     Финансовое  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия  Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
     В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур  на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования  того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
     Цель данной работы заключается в изучении методов финансового анализа, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.
     Объектом  исследования является коммерческое предприятие ОAО «АвтоГазСервис», осуществляющее услуги по ремонту автомашин, продаже промышленной и сельскохозяйственной техники.
     Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.
     Анализируемый период охватывает три года работы предприятия: с 2006 г. по 2008 г.
     Основные  задачи, решаемые в ходе выполнения работы:
     - обследование действующего предприятия и его финансовое положения, установление реального положения дел на предприятии; выявление изменений в финансовом состоянии и факторов, вызвавших эти изменения;
     - предложить рекомендации, позволяющие  оптимизировать финансово-экономическую деятельность рассматриваемого предприятия;
    - предложить  рекомендации, позволяющие повысить  конкурентоспособность предприятия.
        В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации и другая литература, посвященная данной тематике авторства Балабанова И.Т., Васиной А.А., Грачева А.В. и др.), а также материалы официальных сайтов Минского автозавода и ОАО «АвтоГазСервис», разработчиков программного обеспечения для финансового анализа предприятия (http://www.expert-systems.com). 

 
 


    Методы  и модели финансового  анализа предприятия
В данной работе рассмотрены наиболее популярные методы оценки финансового состояния  предприятия.
      Вертикальный и горизонтальный анализ
Начать  нужно с того, что вертикальный анализ баланса – это анализ структуры  актива баланса организации и  структуры пассива баланса. Актив – это имущество предприятия, т.е. то, чем организация располагает в натуральной форме. Актив состоит из оборотных и внеоборотных активов. Внеоборотные активы – это в основном основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование и пр.), а также нематериальные активы, т.е. то, что как бы есть, но это нельзя потрогать (технологии, ноу-хау, товарные знаки, репутация и пр.).
Оборотные активы – это все то, что обращается в процессе деятельности организации. Это запасы, денежные средства, дебиторская задолженность, различные вложения и пр. Пассив – это капитал. Он может быть собственный или заемный. Заемный капитал также делят на долгосрочный и краткосрочный в зависимости от предполагаемого срока погашения. Т.е. все, что меньше 1 года – краткосрочные заемные средства, все, что более года уже можно отнести к долгосрочным.
Как проводится анализ баланса? Анализ может быть вертикальным и горизонтальным. Вертикальный анализ - когда рассчитывается структура  Актива или Пассива, т.е. какую долю составляют те или иные статьи баланса. Расчет происходит по следующему правилу: Сумма какого-либо актива или пассива делится на Итог баланса и умножается на 100. Получается доля в процентах (%) этого актива или пассива к сумме валюты баланса.
Горизонтальный анализ показывает изменение показателей по годам, т.е. как из года в год менялись значения статей баланса (увеличивались, уменьшались, насколько). Находится это при помощи простого действия вычитания значений более раннего года из более позднего. Еще рассчитывается такой показатель как темп роста. Он находится путем деления значения за отчетный год на значение прошлого года и умножается на 100. Таким образом, мы можем оценить, на сколько процентов увеличились или уменьшились те или иные статьи баланса.
 

 

    1.2.Система  показателей, характеризующих  финансовое состояние  предприятия 

      1 группа. Финансовые коэффициенты  платежеспособности 

ПОКАЗАТЕЛИ ФОРМУЛА РАСЧЕТА НОРМАТИВНОЕ ЗНАЧЕНИЕ
1.  Коэффициент абсолютной  ликвидности  L1
[0,1 ; 0,7]
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним  финансовых вложений
2. Коэффициент «критической оценки»  L2
[0,7 ; 0,8], лучше 1
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств, ценных бумаг  и поступлений по расчетам
3. Коэффициент текущей ликвидности  L3
>1,5 Оптимальное: [2 ; 3,5]
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
4. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала L4
Снижение показателя в динамике
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
5. Доля  оборотных средств L5
6. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами L6
Характеризует наличие собственных оборотных  средств у организации, необходимых  для ее текущей деятельности
 
      2 группа. Коэффициенты финансовой  устойчивости 

ПОКАЗАТЕЛИ ФОРМУЛА РАСЧЕТА НОРМАТ. ЗНАЧЕНИЕ
1. Коэффициент капитализации (плечо  финансового рычага) U1
Показывает, сколько заемных средств организация  привлекла на 1 рубль вложенных  в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования U2
Нижняя граница 0,1
Показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников
3. Коэффициент финансовой независимости  U3
[0,4 ; 0,6]
Показывает  удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования U4
Оптимальное: 1,5
 
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
 
 

      
      3 группа. Коэффициенты деловой активности 

Общие показатели оборачиваемости

1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала d1
Показывает  эффективность использования имущества  и отражает скорость оборота капитала в количестве оборотов за период
2. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  d2
Показывает  скорость оборота всех оборотных  средств в организации ( в оборотах)
3. Коэффициент  отдачи нематериальных активов  d3
Показывает  эффективность использования нематериальных активов (в оборотах)
4. Фондоотдача  d4
Показывает  эффективность использования основных средств (в оборотах)
5. Коэффициент отдачи собственного  капитала d5
Показывает  скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько тысяч рублей выручки  приходится на 1 тысячу вложенных средств  из собственного капитала ( в оборотах)

Показатели  управления активами

6. Оборачиваемость материальных средств  (запасов) d6
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются  запасы в анализируемом периоде t-продолжительность  периодав днях
7. Оборачиваемость   денежных средств d7
Показывает  срок оборота денежных средств в  анализируемом периоде
8. Коэффициент  оборачиваемости  средств в расчетах d8
Показывает  количество оборотов средств организации  в дебиторской задолженности за отчетный период
9. Срок погашения   дебиторской  задолженности d9 
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации, в днях
10. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  d10
Показывает  расширение или снижение коммерческого  кредита, предоставляемого организации
11. Срок  погашения кредиторской задолженности  d11
Показывает  средний срок возврата долгов организации  по текущим обязательствам, в днях
 
      4 группа. Показатели, характеризующие  прибыльность (рентабельность) 

Общие показатели

1. Рентабельность продаж R1 Показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности R2 Показывает  уровень прибыли до выплаты налогов
3. Чистая  рентабельность R3 Показывает, сколько  чистой прибыли приходится на единицу  выручки
4. Экономическая рентабельность R4 Показывает  эффективность использования всего  имущества организации
5. Рентабельность собственного капитала R5 Показывает  эффективность использования собственного капитала (влияет на уровень котировки акций)

Частные показатели

6. Валовая рентабельность R6 Показывает, сколько  валовой прибыли приходится на единицу  выручки
7. Затратоотдача R7 Показывает, сколько  прибыли от продаж приходится на 1 тыс.руб. затрат
8. Рентабельность перманентного капитала R8 Показывает  эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации  на длительный срок
9. Коэффициент  устойчивости экономического роста  R9
Показывает, какими темпами растет собственный капитал  за счет финансовой хозяйственной деятельности
 
    Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
    Коэффициент текущей ликвидности  обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса.
    Коэффициенты  оценки финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. 
    Уровень общей финансовой независимости  характеризуется коэффициентом U3 т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Для ОАО Ивановский силикатный завод этот показатель довольно высокий.
    Однако  коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.
    В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы организации является результативность.
    Наиболее  общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности раньше было принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится  и  прибыль.
    Рассмотрение  сущности результативности позволяет  определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения  конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни  трудового коллектива; во-вторых   изучить источники  возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
    Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
    Анализ  деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
      Модель классификации финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
    Модель  оценки финансового  состояния по показателям  платежеспособности и финансовой
В данной модели используются показатели первого  уровня, то есть коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, для которых определены нормативные значения. Сравнивая показатели, рассчитанные по балансу, с нормативными значениями, присваиваем им определенную категорию:
Тенденции Улучшение значения 1
Устойчивое  значение 2
Ухудшение значения 3
Соответствие нормативу
Нормативные значения I I.1 I.2 I.3
Не соответствует  нормативному значению II II.1 II.2 II.3
 
    Состояние предприятия при значениях коэффициентов:
    I.1 –  характеризует финансовое состояние  предприятия как отличное.
    I.2 –  состояние колеблется между хорошим или отличным, либо признается отличным, если значения показателей значительно превышают значения нормативов.
    I.3 –  состояние хорошее, но предприятию  стоит обратить внимание на  динамику.
    II.1 –  финансовое состояние между удовлетворительным и хорошим. Если показатели ниже нормативных, но близки к ним, то состояние ближе к хорошему.
    II.2 –  состояние предприятия удовлетворительное, если значения показателей незначительно  отличаются от нормативных, и  неудовлетворительное в противном  случае.
    II.3 – неудовлетворительное состояние предприятия. 

    Модель  классификации организаций  по уровню финансового  риска
    Т.к. приведенные выше коэффициенты не все  имеют нормативные значения, то для  них разработана модель оценки финансового  состояния, которая учитывает градацию значений критериев. 

    Таблица 5. Определение класса предприятия  по значениям показателей
Показатели  финансового состояния Условия снижения критерия Границы классов
1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности За каждую 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла 0,7 и более 0,5-0,69 0,3-0,49 0,1-0,29 Менее 0,1
14 баллов 10-13,8 балла 6-9,8 балла 2-5,8 балла 1,8-0 баллов
Коэффициент критической оценки За каждую 0,01 пункта снижения снимается 0,2 балла 1 и более 0,8-0,99 0,7-0,79 0,6-0,69 0,59 и менее
11 баллов 7-10,8 балла 5-6,8 балла 3-4,8 балла 0-2,8 балла
Коэффициент текущей ликвидности За каждую 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла Более 2 1,5-1,69 1,3-1,49 1-1,29 Менее 0,99
1,7-2
20 баллов 13-18,7 балла 7-12,7 балла 1-6,7 балла 0,07 балла
19 баллов
Доля  оборотных средств в активах За каждую 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла Больше 0,5 0,4-0,49 0,3-0,39 0,2-0,29 Менее 0,2
10 баллов 8-9,8 балла 6-7,8 балла 4-5,8 балла 0-3,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами За каждую 0,01 пункта снижения снимается 0,3 балла Более 0,5 0,4-0,49 0,2-0,39 0,1-0,19 Менее 0,1
12,5 балла 9,5-12,2 балла 3,5-9,2 балла 0,5-3,2 балла 0,2 балла
Коэффициент капитализации За каждую 0,01 пункта повышения снимается 0,3 балла 0,7-1,0 1,01-1,22 1,23-1,44 1,45-1,56 Более 1,57
17,5-17,1 балла 17,0-10,7 балла 10,4-4,1 балла 3,8-0,5 балла 0,2-0 баллов
Коэффициент финансовой независимости За каждую 0,01 пункта снижения снимается 0,4 балла 0,5-0,6 и более 0,45-0,49 0,40-0,44 0,31-0,39 Менее 0,3
9-10 баллов 6,4-8,0 балла 4,4-6,0 балла 0,8-4,0 балла 0,4-0 баллов
Коэффициент финансовой устойчивости За каждую 0,1 пункта снижения снимается 1 балл Более 0,8 0,7-0,79 0,6-0,69 0,5-0,59 Менее 0,49
5 баллов 4 балла 3 балла 2  балла 1-0 балла
Граница классов 97,6-100 баллов 68,6-94,3 балла 39-65,7 балла 13,8-36,1 балла 0-10,9 балла
 
    Описание  финансового состояния классов.
1 класс:  организация с абсолютной финансовой  устойчивостью и платежеспособностью, имеющая рациональную структуру имущества, и, как правило, прибыльная.
2 класс:  организация с нормальным финансовым  состоянием. Финансовые показатели  в целом находятся очень близко  к оптимальным значениям, но  по отдельным коэффициентам имеется  отставание. Обычно это рентабельная организация.
3 класс:  организация со средним финансовым  состоянием.
4 класс:  организация с неустойчивым финансовым  состоянием. Прибыль незначительная, а чаще всего отсутствует. При  взаимоотношениях с такой организацией  имеется определенный риск.
5 класс:  организация с кризисным финансовым  состоянием. Это неплатежеспособное, убыточное и абсолютно неустойчивое предприятие.
    Итоговая  рейтинговая оценка финансового состояния  предприятия
При использовании  в процессе анализа различных  показателей и коэффициентов, характеризующих  платежеспособность, ликвидность и  финансовую устойчивость иногда получают противоречивые данные. Такая ситуация требует обобщающей оценки финансового состояния.
Для быстрого проведения рейтинговой оценки можно  воспользоваться более простым  вариантом, в котором используются следующие показатели:
    - коэффициент критической ликвидности;
    - коэффициент  текущей ликвидности;
    - коэффициент  автономии.
Полученные  при расчетах значения данных коэффициентов  классифицируются следующим образом  :
Показатели I класс II класс III класс
Коэффициент критической ликвидности Более 1 От 1 до 0,6 Менее 0,6
Коэффициент текущей ликвидности Более 2 От 2 до 1,5 Менее 1,5
Коэффициент автономии Более 0,4 От 0,4 до 0,3 Менее 0,3
 
    Каждому из показателей  соответствует рейтинг в баллах :
    .
Показатели Рейтинг
Коэффициент критической ликвидности 40 баллов
Коэффициент текущей ликвидности 35 баллов
Коэффициент автономии 25 баллов
 

Для определения  обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя умножить на его рейтинговое значение и определить общую сумму баллов по трем коэффициентам. В зависимости от итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:
I класс:  от 100 до 150 баллов;
II класс:  от 151 до 220 баллов;
III класс:  от 221 до 275 баллов;
IV класс:  свыше 275 баллов.
К первому  классу относятся предприятия с устойчивым финансовым положением, что подтверждается наилучшими значениями, как отдельных показателей, так и рейтингом в целом.
Ко второму  классу относятся предприятия, финансовое состояние которых устойчиво  в общем, но имеются незначительные отклонения от лучших значений по отдельным показателям.
К третьему классу относятся предприятия повышенного  риска, имеющие признаки финансового  напряжения, для преодоления которых  у предприятий есть потенциальные  возможности.
К четвертому классу относятся предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.
В основу рассмотренной методики заложены жесткие  оценки предприятия. Это вызывает затруднения  в оценке классности, когда сумма  баллов близка к пограничным значениям. В связи с этим методикой предусматривается подсчет ряда дополнительных показателей, таких как коэффициент рентабельности, коэффициент оборачиваемости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Каждому из перечисленных показателей присваивается определенное число баллов, затем сумма баллов по группе основных показателей уточняется. Этот вариант обобщающей оценки финансового состояния не является единственным или лучшим. 

      1.3. Модель оценки платежеспособности организации
    Анализ  платежеспособности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
    A1. Наиболее ликвидные активы - к  ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
    А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения
    или стр. 250 + стр. 260.
    А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
    А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность, или стр. 240.
    A3. Медленно реализуемые активы - статьи  раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.