На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 12.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 10. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
     Федеральное государственное образовательное  учреждение
     высшего профессионального образования 
 

     Кафедра финансов, кредита  и налогообложения 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА 

     По  дисциплине: Финансы предприятия
     на  тему:  

     «Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия» 
 
 
 
 
 
 

     Саратов 2010 

     СОДЕРЖАНИЕ: 

     Введение
     1. Значение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия
     1.1. Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия
     1.2. Нормативно-информационная база, основные пользователи результатов анализа
     2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности организации
     2.1. Характеристика анализируемого  предприятия ООО "ХХХ"
     2.2. Показатели ликвидности
     2.3. Расчет и оценка показателей платежеспособности
     2.4. Прогнозирование банкротства предприятия
     Заключение
     Библиографический список
     Приложение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
     Актуальность  данной курсовой работы заключается в том, что оценка финансового состояния, платежеспособности предприятия является не просто важным элементом управления предприятием. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию предприятия при контактах с представителями различных партнёрских групп.
     Важным  показателем, характеризующим финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия  готовых средств платежа и  других ликвидных активов.
     Несмотря, что ликвидность и платежеспособность не равнозначные понятия. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать  финансовое положение как удовлетворительное. Основными признаками платежеспособности являются, во-первых, наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете, во-вторых, отсутствие просроченной кредиторской задолженности1.
     Прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений.
     Цель  курсовой работы - анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
     Задачи  курсовой работы:
     1. Определение значения анализа ликвидности и платежеспособности.
     2. Изучение методики анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     
    Значение  анализа ликвидности и платежеспособности.
      Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия.
     В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:
- общей сумме;
- срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
     Платежеспособность  организации — внешний признак  его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов2.
     Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
     Ликвидность активов — величина, обратная времени, необходимому для превращения активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность3.
     От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы. 

     
      Нормативно-информационная база, основные пользователи результатов  анализа.
 
     Нормативно-информационной базой финансового анализа выступает  индивидуальная бухгалтерская отчетность предприятия, выполняющая две функции: информационную и контрольную.
     Она характеризует финансовое положение  и результат деятельности предприятия, обеспечивает системный контроль правильности данных бухгалтерского учета. В связи  с этим все предприятия должны составлять индивидуальную бухгалтерскую  отчетность за каждый отчетный период.
     Индивидуальная  бухгалтерская отчетность предназначена:
     - для выявления чистой прибыли  и распределения ее между собственниками;
     - для представления в налоговые  органы;
     - для определения признаков банкротства;
     - для формирования единой государственной  базы статистического наблюдения, использования в управлении предприятием, судопроизводстве, при налогообложении.
     Согласно  российским стандартам бухгалтерская  отчетность – это единая система  данных об имущественном и финансовом положении организации и о  результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового  учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям  обобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этим пользователям определенных деловых  решений4.
     Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал нарастающим итогом, если другое не предусмотрено законодательством  РФ.
     Согласно  ФЗ № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», указаниям об объеме форм бухгалтерской  отчетности, в состав стандартной  годовой отчетности предприятия  входят:
     - бухгалтерский баланс;
     - отчет о прибылях и убытках;
     - отчет об изменениях капитала;
     - отчет о движении денежных  средств;
     - приложение к бухгалтерскому  балансу;
     - пояснительная записка;
     - аудиторское заключение.
     Круг  пользователей, заинтересованных в  получении  достоверной информации, различен, цели их конкурентные. Это и серьезные аналитики, и случайные пользователи. Они используют информацию об организации с разной степенью понимания и компетенции. В ПБУ 4/99 пользователь финансовой отчетности определен как юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации.
     Финансовая  отчетность в России представляет интерес  для существующих и потенциальных  кредиторов и управляющих соответствующих  уровней. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     
    Методика  анализа ликвидности и платежеспособности организации.
      Характеристика анализируемого предприятия ОАО «Ленэнерго».
 
     Открытое  Акционерное Общество энергетики и  электрификации «Ленэнерго» было образовано в 1993 году в ходе приватизации государственного предприятия «Ленэнерго». Решение № 2518 о регистрации было подписано Регистрационной палатой мэрии г. Санкт-Петербурга 22 января 1993 года.
     Компания  ведет свое начало от первых электроэнергетических  предприятий, созданных в Российской Империи в 19 веке. В частности, основателями считаются финские предприниматели  Сименсы. После революции 1917 года компания была включена в общую государственную  системы электроэнергетических  предприятий, и потеряла свою самостоятельность. После перестройки в 90-х годах 20 века была приватизирована и выделана в самостоятельное юридическое  лицо.
     В 2005 году произошел процесс реформирования компании, который был завершен к 1 октября 2005 г.
     «Ленэнерго», таким образом, сегодня является электроэнергетической распределительно-сетевой компанией, территория работы которой - город федерального значения Санкт-Петербург и Ленинградская область. Основные услуги - передача электроэнергии и подключение потребителей к электросетевой структуре. Уставный капитал Общества после реорганизации в 2005 г. составил5 785 118 455 рублей, и после этого не изменялся. В соответствии с Законодательством РФ, акции открыто торгуется на биржах ценных бумаг; акции ОАО «Ленэнерго» включены в котировальные списки ММВБ и РТС.
     Основными акционерами на 2007 г. являлись:
     ОАО РАО "ЕЭС России".
     ОАО "Банк ВТБ".
     Санкт-Петербург, город федерального значения, в лице КУГИ.
     Деятельность  компании жестко регулируется государственными органами, так как с 1997 г. входит в  Реестр субъектов естественных монополий.
     Миссия  компании - обеспечение надежного  и бесперебойного снабжения потребителей Санкт-Петербурга и Ленинградской  области качественной и экологически чистой электроэнергией, удовлетворении возрастающего спроса на электрическую  энергию и мощность. Компания приняла  общекорпоративную стратегию, основные положения которой следующие:
     улучшать  финансовые показатели деятельности;
     модернизировать техническую базу;
     повышать  инвестиционную привлекательность  компании.
     Общество  стремится к стабильному развитию. Главными факторами успеха считают  человеческий капитал компании и  эффективную систему управления.
     После реорганизации Общество остается все  еще достаточно сложной структурой. Для повышения качества управления и эффективности работы подразделения  реорганизуются в отдельные бизнес-единицы - филиалы. В распределительную компанию «Ленэнерго» на сегодняшний день входит 11 филиалов.
     Высшим  органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Также  к органам управления относятся  Совет директоров и Генеральный  директор Общества.
     Производственную  базу ОАО «Ленэнерго» составляют воздушные и кабельные электрические сети, подстанции различного класса.
      Показатели ликвидности.
 
     Расчет  финансовых коэффициентов ликвидности
     Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
     Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) / (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660)= (137,919+243,775)/( 253,214+6,851,787+400)=0,053
     Нормативное значение — Кал = 0,2—0,5.
     Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:
     Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180) / (253,214+6,851,787+400)=0,627
     Допустимое  значение 0,7 – 0,8; желательное 1.
     Коэффициент текущей ликвидности
     Ктл= Та/ То = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-856,180)/(7105401)=0,72
     Необходимое значение 2; оптимальное 2 – 3,5.
     Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14
     Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 / 1.
     Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков6.
     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
     А1. Наиболее ликвидные активы – к  ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги). А1 = стр. 250 + стр.260 = 137,919+243,775 = 381,694;
     А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. А2 = стр. 240 = 4,079,046;
     А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 = 658,775 + 856,180 = 1514,995;
     А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. .А4 = стр. 190 = 22,169,792.
     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:
     П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность. П1 = стр. 620 =6,851,787 ;
     П2. Краткосрочные пассивы –это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 = 253,214 + 400 =653,214;
     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 = 110,762 + 372,974 = 483,736;
П4. Постоянные пассивы – это статьи раздела III баланса «капитал и резервы». П4 = стр. 490 = 20,556,350.
     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.
     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
     А1>П1, А2>П2, АЗ>ПЗ, А4<П47.
     381,694 < 6,851,787; 4,079,046 > 653,214; 1514,995 > 483,736; 22,169,792 > 20,556,350.
      За  весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не соответствуют  соотношения групп активов и  пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс  по сравнению быстро реализуемых  активов с наиболее срочными обязательствами  являлся не ликвидным  по моменту  проведения анализа. 

      Расчет  и оценка показателей платежеспособности.
 
    Оценка  платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.
    Критерием оценки финансового состояния организации  служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»
    Анализ  платёжеспособности предприятия.
    Период     Начало 2001 г.     Конец 2001 г.     Конец 2002 г.     Конец 2003 г.
    Коэффициент общей платёжеспособности     3,90034     8,41922     9,05014     5,45707
    динамика  общей платёжеспособности     1,01339     1,00955     1,01432      
    показатель  достаточности средств     367084     318483     727785      
    коэффициент долгосрочной платёжеспособности     0,00529     0,00663     0,0179     0,01229
    коэффициент восстановления платёжеспособности           0,46537     0,74873     0,40607
    Коэффициент утраты платёжеспособности           0,45689     0,69868     0,4465
 
    Признаком достаточности средств в анализируемом  подпериоде служит условие:
    kj > 0. либо kj = 0.
    На  протяжении анализируемого периода  деятельности предприятия не достаточности  средств не наблюдалось (kj>0).
    Нормальным  ограничением для коэффициента общей  платёжеспособности будет Кобщ.пл ? 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Анализ показал, что динамика этого коэффициента в целом положительная и удовлетворяет нормативному значению.
    Чем выше значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолжности. Нормативное значение данного коэффициента ?0,1.
    Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет  значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев. 

      Прогнозирование банкротства предприятия.
 
     Банкротство – это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате обязательных платежей8.
     Основной  признак банкротства – неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.
     Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
     «несчастной» - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств;
     «ложной» - в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью  избежания уплаты догов кредиторам;
     «неосторожной»  вследствие неэффективной работы, осуществления  рискованных операций.
     В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Во втором случае злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид  банкротства.
       «Неосторожное» банкротство наступает,  как правило, постепенно. Для того  чтобы вовремя предугадать и  предотвратить его, необходимо  систематически анализировать финансовое  состояние, что позволит обнаружить  его «болевые» точки и принять  конкретные меры по финансовому  оздоровлению экономики предприятия. 
     Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько методов, основанных на применении:
- анализа обширной системы критериев и признаков;
- ограниченного круга показателей;
- интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
- скоринговых моделей;
- многомерного рейтингового анализа;
- мультипликативного дискриминантного анализа.
     При использовании первого метода признаки банкротства в соответствии с  рекомендациями Комитета по обобщению  практики аудирования обычно делят  на две группы:
     Первая  группа – показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:
     - повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
     - наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
     - низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
     - увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
     - дефицит собственного оборотного капитала;
     - систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
     - наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
     - падение рыночной стоимости акций предприятия и т. д.
     Вторая  группа – показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания  рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют  о возможности резкого его  ухудшения в будущем при неприятии  действенных мер:
     - чрезмерная зависимость предприятия от какого–либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
     - потеря ключевых контрагентов;
     - недооценка обновления техники и технологии;
     - потеря опытных сотрудников аппарата управления;
     - вынужденные простои, неритмичная работа;
     - неэффективные долгосрочные соглашения и т. д.
     Второй  метод диагностики несостоятельности  предприятий – использование  ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с  действующим положением относятся:
     - коэффициент текущей ликвидности;
     - коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
     - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
     В соответствии с действующими правилами  предприятие признается неплатежеспособным  при наличии одного из следующих  условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
- коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.
     Третий  метод диагностики  вероятности  банкротства – интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность его состоит в  классификации предприятий по степени  риска сходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах на основе экспертных оценок.
     Рассмотрим  простую скоринговую модель с  тремя балансовыми показателями (табл. 5)
     I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
     II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.