Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Задачи по инвестициям

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 16.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 7. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Вариант 8 

     Задание 1. Ответьте на тестовые вопросы (1 вариант  ответа):
     1). Новшество, имеющее физическую форму готового принципиально нового или усовершенствованного изделия, которое выходит в форме товара за пределы предприятия – это:
     а) инновация-продукт;
     б) инновация-процесс;
     в) инновация-сервис
     2) Определите риск  портфеля, состоящего  из двух ценных  бумаг при  = 18%; = 26%, = 1, при условии, что доля акций 1-го типа – 30%; доля акций 2-го типа – 70%.
     а) 23,6%
     б) 36%
     в) 14,8%
     г) 16%
     3) Укажите основные  элементы, формирующие  стратегический инвестиционный уровень предприятия:
     а)  принятие и реализация реальных инвестиционных проектов;
     б) оценка эффективности проектов;
     в) возможность формирования инвестиционных ресурсов и уровень их противоинфляционной защиты;
     г) вложение временно свободных денежных средств в финансовые активы других предприятий;
     д) формирование структуры производственного  процесса предприятия.
     4). Что понимается  под «критической массой инвестиций»?
     а). объем инвестиций, показывающий предел,  выше которого нежелательны вложения как в реальные, так и в финансовые инвестиции;
     б). минимальный объем  инвестиций, позволяющий  предприятию формировать прибыль;
     в). ситуация, когда объем заемных и привлекаемых средств, направляемых на инвестирование, превышает объем собственных средств.
     5). Если в качестве  критериев поиска  объектов инвестирования  используются общие преимущества отраслевой совокупности, то данная стратегия называется:
     а). наступательной инвестиционной стратегией;
     б). защитной инвестиционной стратегией;
     в). диверсифицированной инвестиционной стратегией.
     6). Риск, определяемый  неэффективным финансированием  текущих затрат на стадии эксплуатации проекта, которое обуславливает высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме, относится к категории:
     а). рисков снижения финансовой устойчивости;
     б). рисков неплатежеспособности;
     в). рисков проектирования;
     г). рисков финансирования проекта;
     д). структурных рисков.
     7). Для первого типа распределения инвестиционного капитала (РИК – 1) характерны:
     а). оценка эффективности долгосрочных инвестиций для двух проектов;
     б). оценка эффективности  долгосрочных инвестиций для ряда проектов и последующее  их ранжирование;
     в). качественная и количественная оценка показателей, характеризующих ряд целей, поставленных перед инвестированием;
     г). учет долгосрочного ограничения  финансовых ресурсов;
     д). оценка инвестиционного распределения  капитала в условиях риска.
     8). В каких случаях  необходимо проводить оценку инвестиционной привлекательности региона для интегральной оценки инвестиционных качеств облигаций?
     а). при оценке облигаций предприятий;
     б). по облигациям внутреннего  местного займа;
     в). в любом случае.
     9). Какие показатели  выступают в качестве объективных ограничений инвестиционной деятельности предприятия:
     а). квалификационный состав финансовых аналитиков на предприятии;
     б). диверсификация деятельности предприятия;
     в). объем инвестиционных ресурсов;
     г). степень разработки предлагаемых к  реализации инвестиционных проектов.
     10). Определите исходные  условия построения  модели инвестиционной  программы в условиях  ограниченных параметров  операционной деятельности:
     а).разработана  общая концепция развития предприятия;
     б). произведено ранжирование инвестиционных проектов по показателю внутренней ставки доходности;
     в). определены показатели предельной стоимости  инвестиционных ресурсов;
     г). произведено ранжирование инвестиционных проектов по показателю объема производства на единицу инвестированного капитала;
     д). определен общий объем привлечения  предприятием инвестиционных ресурсов для реализации реальных проектов.
     Задание 2. Решите задачи
     Задача 1.
     В комиссию по санкционированию капитальных  вложений и формированию долгосрочной программы развития ОАО «Сервисцентр» поступили заявки на рассмотрение пяти проектов с общими инвестиционными затратами в размере 543 млн. руб. При положительных значениях показателя чистой текущей стоимости и низкой степени риска данные капитальные вложения являются в одинаковой степени привлекательными и могут быть принятыми к реализации. Все представленные проекты не могут быть отложены на будущие периоды, и руководство предприятия, преследуя цель наиболее эффективного вложения капитала, пытается оптимально разместить имеющиеся средства, ограниченные в краткосрочном периоде. На данный момент ОАО «Сервисцентр» располагает 203 млн. руб.
     Величины  проектов денежных потоков представлены в таблице (в млн. руб.):
Инвестиционные проекты Начальные инвестицион-ные затраты

Проектные денежные потоки

В конце 1-го года В конце 2-го года В конце 3-го года В конце 4-го года
Проект  А 180 65 58 96 124
Проект  В 90 27 34 52 43
Проект  С 70 28 42 20 35
Проект  Д 110 70 30 65 87
Проект  Е 93 56 34 38 44
       Дисконтная ставка равна 20%, имеет  одинаковое значение для всех инвестиционных проектов. Финансовые аналитики ОАО «Сервисцентр» установили следующие целевые критерии, которые обязательно должны быть учтены в процессе осуществления инвестиционной деятельности: максимизация эффективности вложения капитала; минимизация проектного риска; максимизация денежного потока; создание новых рабочих мест. На основании исходных данных задачи требуется:
    Указать, какому типу РИК соответствует задача, поставленная перед финансовыми аналитиками ОАО «Сервисцентр».
    С использованием метода расстояний сформировать оптимальный портфель инвестиций.
    Заполнить соответствующую аналитическую таблицу:
Инвест. проект

Приоритетные  показатели

Частное расстояние прогнозируемой величины от значения эталона (Zij)

PI

KRS NPV KНРМ Z1j Z2j Z3j Z4j
Проект  А   0,626   0,146        
Проект  В   0,372   0,388.        
Проект  С   0,447   0,118        
Проект  Д   0,612   0,234        
Проект  Е   0,423   0,245        
     В ходе отбора инвестиционных проектов необходимо отдельно рассчитывать аналитические показатели, представляющие ту или иную цель, и сравнивать полученные значения с их эталонными (оптимальными) характеристиками.
    Решение:
    1). Задача, поставленная перед финансовыми  аналитиками ОАО «Сервисцентр», соответствует методике распределения инвестиционного капитала третьего типа.
    2). Найдем индекс рентабельности  для всех данных инвестиционных  проектов по формуле:
    
    PIA = (65/ (1+ 0,2) + 58 / (1+ 0,2)2 + 96 / (1+ 0,2) 3 + 43 / (1+0,2) 4) : 180 = 1,166;
    PIB = 1,077; PIC = 1,156; PID = 1,443; PIE = 1,22
    3). Рассчитаем NPV вышеприведенных проектов по формуле:
    
    NPVA = (65/ (1+ 0,2) + 58 / (1+ 0,2)2 + 96 / (1+ 0,2) 3 + 43 / (1+0,2) 4) – 180 = 29,8;
    NPVB =6,94; NPVC = 10,95; NPVD = 48,74; NPVE =20,49.
    4) Рассчитаем частное расстояние по формуле:
    Zij = ,
    где Xij – прогнозируемое значение показателя, един. изм..;
    X - наилучшее для данного набора инвестиционных проектов значение i-го показателя или его оптимальное значение, рассчитанное для условного проекта с эталонными характеристиками, един. изм.
Проект

Приоритетные  показатели

Частное расстояние прогнозируемой величины от значения эталона (Zij)
PI KRS NPV Кнрм Z1j Z2j Z3j Z4j

Проект  А

1,166 0,626 29,80р. 0,146 0,0370 0,0000 0,1510 0,3890
Проект  В 1,077 0,372 6,94р. 0,388. 0,0643 0,1646 0,7355 0,0000
Проект  С 1,156 0,447 10,95р. 0,118 0,0394 0,0818 0,6010 0,4842
Проект  Д 1,443 0,612 48,74р. 0,234 0,0000 0,0005 0,0000 0,1575
Проект  Е 1,220 0,423 20,49р. 0,245 0,0238 0,1052 0,3360 0,1358
 
    Для каждого проекта рассчитывается расстояние до эталона по следующей  формуле:
    Кj = , где Zij – частное расстояние j-го проекта в его i-м оценочном показателе от значения эталона (i = 1, 2, …, m), коэф.; ai – коэффициент сравнительной значимости i-го показателя, коэф.
    КА =
    Полученные  данные занесем в таблицу.
Комплексная оценка j- го проекта с учетом коэффициента сравнительной значимости (Kj) Ранжирование проектов, место
Требуемый капитал для реализации инвестиционного проекта, млн. руб. Допустимая  доля от требуемого капитала Допустимое  финансирование инвестиционных проектов
1,2272 4 180 0 0
1,3038 5 90 0 0
1,2215 3 70 0 0
0,6878 1 110 1 110
1,0993 2 93 1 93

Итого средств финансирования, имеющихся в наличии у предприятия

203
 
    Вывод: оптимальный портфель инвестиционных проектов – это проекты Д и  Е.
     Задача 2.

Показатели

Структура капитала, % (ЗК/ СК)
  0/100 20/80 40/60 50/50 60/40 80/20 100/0

Исходные  данные для анализа структуры  инвестиционного капитала

1. Потребность  в капитале из всех источников  финансирования, тыс. руб. 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000
2. Величина  собственного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб. 15000 12000 9000 7500 6000 3000 0
3. Величина заемного капитала, направленного на финансирование инвестиций, тыс. руб. 0 3000 6000 7500 9000 12000 15000
4. Безрисковая  ставка рентабельности на финансовом рынке 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12 0,12
5. Средняя  ставка процента по заемным  средствам финансирования, коэф. 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25 0,25
6. Годовая  величина проектной прибыли до налогообложения и выплаты процентов, тыс. руб. 7900 7900 7900 7900 7900 7900 7900
7, Ставка  налога и прочих отчислений с прибыли предприятия, коэф. 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

Аналитические показатели

8. Рентабельность  собственного капитала 0,4213 0,4767 0,5689 0,6427 0,7533 1,3067 0
9. Уровень  финансового риска 0 0,026 0,052 0,065 0,078 0,104 0,13
10. Показатель  «рентабельность – риск 0 18,3333 10,9402 9,8872 9,6581 12,5641 0
11. Скорость  возврата инвестированного капитала, лет. 1,5190 1,6783 1,8750 1,9917 2,1239 2,4490 2,8916
 
     Задача 3.
     На  фондовом рынке предлагается к продаже  облигация одного из предприятий по цене 125 у.е. за единицу. Она была выпущена сроком на 3 года, до погашения оставалось 2 года. Ее номинал при выпуске определен в 152 у.е. Процентные выплаты по облигации осуществляются 1 раз в год по ставке 15% к номиналу. С учетом уровня риска данного типа облигации ожидаемая норма инвестиционной прибыли принимается в размере 18% в год. Необходимо определить реальную рыночную стоимость облигации и ее соответствие цене продажи.
     Решение:
      ,
     где СОб – реальная стоимость облигации;
     ПО – сумма процента, выплачиваемая в каждом периоде (представляющая собой произведение ее номинала на объявленную ставку процента;
     НО – номинал облигации, подлежащий погашению в конце срока ее обращения;
     НП  – ожидаемая норма валовой  инвестиционной прибыли (доходности) по облигации, выраженная десятичной дробью;
     n – число периодов, остающихся до срока погашения облигации.
     Соб = 22,8/(1+0,18)+22,8/(1+0,18)^2+152/(0,18)^2 =144,86;
    Сопоставив  текущую рыночную стоимость облигации  и цену ее продажи, можно увидеть, что кроме ожидаемой нормы прибыли по ней может быть получен дополнительный доход в сумме (144,86-125) 19,86 у.е. в связи с заниженной рыночной стоимостью.
     Задача 4.
     Построить график «крестиков-ноликов» по данным о динамике цен закрытия.

Период

Цена закрытия Период Цена закрытия
1 40 9 34
2 44 10 36
3 36 11 39
4 32 12 42
5 31 13 36
6 29 14 34
7 32 15 31
8 33 16 35
 
    Решение: 

44        
43 х      
42 х   х  
41 х   х  
40 х   х  
39     х  
38     х  
37     х  
36   0 х 0
35   0 х 0
34   0 х 0
33   0 х 0
32   0 х 0
31   0   0
30   0    
29   0    
 
 
     Задача 5.
     Рассчитать  простую скользящую среднюю, построить  график, найти точки разворота  тренда:

    День

Цена закрытия День Цена закрытия День Цена закрытия
1 48 9 36 17 51
2 44 10 45 18 54
3 43 11 49 19 47
4 45 12 46 20 56
5 46 13 44 21 52
6 42 14 46 22 50
7 39 15 43 23 52
8 37 16 48 24 54
 
    Решение:
    Рассчитаем  значения простой скользящей средней  по 5-ти дням сглаживания, занесем полученные данные в таблицу:
День Цена закрытия Скользящая  средняя
1 48  
2 44  
3 43  
4 45  
5 46  
6 42 45,2
7 39 44
8 37 43
9 36 41,8
10 45 40
11 49 39,8
12 46 41,2
13 44 42,6
14 46 44
15 43 46
16 48 45,6
17 51 45,4
18 54 46,4
19 47 48,4
20 56 48,6
21 52 51,2
22 50 52
23 52 51,8
24 54 51,4
 
    На  основании полученных данных построим график простой скользящей средней.
    Точки пересечения графика исходных данных и графика простой скользящей средней являются точками разворота  тренда.
     
     Задача 6.
     По  данным задачи 5 построить графики  моментов, относительных моментов и  скорости изменения.
     Решение:
     1) Рассчитаем значения моментов, относительных  моментов и скорости изменения по формулам и занесем полученные данные в таблицу:
День Цена закрытия Моменты Относительные моменты Скорость изменения
1 48      
2 44      
3 43      
4 45      
5 46 -2 -4,1667 95,8333
6 42 -2 -4,5455 95,4545
7 39 -4 -9,3023 90,6977
8 37 -8 -17,7778 82,2222
9 36 -10 -21,7391 78,2609
10 45 3 7,1429 107,1429
11 49 10 25,6410 125,6410
12 46 9 24,3243 124,3243
13 44 8 22,2222 122,2222
14 46 1 2,2222 102,2222
15 43 -6 -12,2449 87,7551
16 48 2 4,3478 104,3478
17 51 7 15,9091 115,9091
18 54 8 17,3913 117,3913
19 47 4 9,3023 109,3023
20 56 8 16,6667 116,6667
21 52 1 1,9608 101,9608
22 50 -4 -7,4074 92,5926
23 52 5 10,6383 110,6383
24 54 -2 -3,5714 96,4286
 
     2) На основании рассчитанных данных  построим графики:
    
     Задача 7.
     Имеется следующая ковариационная матрица:
      1 2 3
    1 112 136 154
    2 136 568 104
    3 154 104 242
     Найдите среднеквадратическое отклонение портфеля, состоящего из 3-х видов ценных бумаг при улови, что х1 = 0,2525, х2 = 0,4235, х3 = 0,3240.
    Решение:
    Среднеквадратическое  отклонение портфеля, состоящего из трех видов ценных бумаг, рассчитывается по формуле:
    
    Исходя  из данных ковариационной матрицы, получаем:
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.