На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Пути активизации лизинговых операций

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 17.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 12. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Министерство  сельского хозяйства РФ
Федеральное государственное образовательное
учреждение  высшего профессионального образования
“Ярославская  государственная сельскохозяйственная академия”. 

Кафедра экономики и рынков 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ
по дисциплине «Экономика организации»
на тему: «Пути активизации лизинговых операций»
(на примере  ОАО АКБ «Росбанк») 
 
 
 
 
 

Выполнила: студентка 3 курса
36 группы  экономического  факультета
специальности «Финансы и кредит»
Попова  О.А. 

Проверила:
Рычагова
 Мария Анатольевна 
 
 
 
 

Ярославль 2010 

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..3
1. Теоретические основы лизинговых операций…………………………….....5
  1.1. Экономическая сущность и виды лизинга……………………………....5
  1.2. Элементы лизинговой операции…………………………………………9
  1.3. Факторы и система показателей эффективности лизинга……………..15
    1.4. Специфика организации лизинговых операций и их отличие
           от других операций коммерческого банка……………………………..18
2. Оценка лизинговых операций в ОАО АКБ Росбанк....................................27
    2.1 Краткая характеристика банка…………………………………………...27
    2.2 Организация и техника лизинговых  операций………………………….31
    2.3 Оценка эффективности лизинговых  операций………………………….34
    2.4 Оценка рисков лизинговых операций…………………………………...37
3. Оптимизация лизинговых операций в ОАО АКБ Росбанк………………...40
    3.1 Проблемы и общие направления  развития лизинговых операций……40
    3.2 Управление рисками лизинговых  операций…………………………….42
    3.3 Страхование лизинговых сделок, имущества 
     по  лизинговым схемам………………………………………………...…45
Заключение………………………………………………………………….…...52
Список  использованных источников……………………………….………….53
Приложения…………………………………………………………………...…55 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
    В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены  брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С  другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с  реализацией своей продукции. В  месте с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы.
    Речь  в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.
    Лизинг  как вид деятельности возник после  Второй мировой войны и получил  широкое распространение в различных  отраслях современной экономики. Появление  лизинга в условиях научно-технического прогресса было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить  с помощью традиционных форм финансирования.
    Лизинг  для России - явление новое, а потому отсутствует и необходимый опыт проведения лизинговых операций. В  то же время в развитых странах  эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких  странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.
    В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество проблем, требующих своего разрешения.
    Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление  его преимуществ по сравнению  с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций, порядка их проведения.
    В рамках поставленной цели в курсовом проекте  сформулированы следующие  задачи:
    рассмотреть лизинговые операции, их сущность и виды;
    рассмотреть  факторы и систему показателей эффективности лизинга;
    определить проблемы и общие направления развития лизинговых операций;
    рассмотреть стратегию совершенствования расчета лизинговых платежей.
    Объектом  исследования в курсовом проекте  является коммерческий банк, предметом  – лизинговые операции коммерческого банка.
    Курсовой  проект состоит из теоретической, аналитической  и расчётно-конструктивной главы.
    Для решения определённых задач достижения цели, использовался комплекс методов  исследования: монографические, статистические, экономико – математические.
    Источниками аналитической информации при написании  курсового проекта послужили  годовые отчеты ОАО АКБ «Россбанка»  за период с 2005 по 2009 годы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 Теоретические основы лизинговых операций
1.1 Экономическая сущность  и виды лизинга
    Предприятие может получить основные средства в  пользование двумя способами: купить или получить в аренду.
    Первый  способ возможен, если предприятие  располагает достаточным объемом  собственных средств или имеет  возможность получить кредит в банке. Если таких возможностей нет или  их использование нецелесообразно, то предприятие вынуждено прибегнуть ко второму способу. Однако здесь  возникают проблемы с тем, чтобы  найти производителя, владеющего этими  средствами и согласного сдать их в аренду. Как правило, производители  стараются продать свою продукцию. Выход заключается в том, чтобы  найти посредника, располагающего временно свободными денежными средствами согласного приобрести оборудование для предоставления его в аренду1.
    Все эти условия являются предпосылкой для возникновения лизинга.
    Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на приобретение одним юридическим лицом за счет временно свободных собственных или привлеченных финансовых средств объекта лизинга с целью передачи этого объекта другому субъекту хозяйствования на определенный срок за плату во временное пользование и владение с правом или без права выкупа.
    Объектом  лизинга выступает любое движимое или недвижимое имущество, которое  по существующей классификации относится  к основным средствам, а также  программные средства и рабочие  инструменты, позволяющие обеспечить функционирование переданных в лизинг основных фондов.
    Лизинг  имеет ряд преимуществ:
1.позволяет  избежать морального старения  оборудования
2.сохраняет  ликвидность баланса предприятия  и не увеличивает его обязательств
3.позволяет  заключать соглашения пи неблагоприятном  финансовом состоянии клиента,  что невозможно при обычном  кредите. Это связано с тем,  что лизинговые платежи сравнительно  невелики по сравнению с общей  суммой сделки
4.уплата  лизинговых платежей может производиться  из доходов, полученных под  эксплуатацию объекта лизинга
5.обеспечивает  экономию собственных средств
    Субъектами  лизинга являются лизингодатель  и лизингополучатель поставщик  оборудования. Лизингодатель и лизингополучатели  являются прямыми участниками лизинговых отношений, а поставщик оборудования - косвенным.
    Лизингодателем  выступает юридическое лицо, которое  приобретает объект лизинга в  собственность и передает его  в долгосрочную аренду. Чаще всего  лизингодателем выступают специальные  кредитно-финансовые учреждения - лизинговые компании, реже - специализированные отделы банков, страховых компаний либо предприятий-производителей.
    Лизингополучателем  является субъект хозяйствования, получающий имущество во временное владение или пользование по договору лизинга. Лизингополучателем может быть юридическое  лицо любой формы собственности, испытывающее недостаток в собственных инвестиционных ресурсах2.
    Лизингополучатель определяет необходимого поставщика имущества  и предлагает лизингодателю приобрести необходимый объект лизинга.
    Существуют  следующие виды лизинга:
    Финансовый лизинг - наиболее  распространенный вид лизинга, который предусматривает сдачу в аренду объекта на длительный срок и полное или почти полное возмещение его стоимости за период пользования. Срок аренды близок к нормативному сроку службы имущества. По сути, он представляет собой форму долгосрочного кредита. По окончании срока действия лизингового соглашения пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить соглашение или прекратить отношения. При финансовом лизинге сумма лизинговых платежей, получаемая лизингодателем, позволяет ему возместить все расходы, связанные с приобретением объекта лизинга, и обеспечить прибыль за счет одного лизингополучателя.
   Объектом  финансового лизинга чаще всего  выступает дорогостоящее имущество, относимое к основным фондам с  длительным сроком физического износа. Учет объекта лизинга может осуществляться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя в  зависимости от условий договора лизинга. Сервисное обслуживание объекта  лизинга обычно входит в обязанности  лизингополучателя.
    Финансовый  лизинг бывает прямым и возвратным.
    Прямой  лизинг предпочтителен, когда лизингополучатель  нуждается в переоснащении уже  имеющегося технического потенциала. Лизингодатель по этой сделке обеспечивает 100 % финансирование приобретаемого имущества. Прямой финансовый лизинг осуществляется по схеме, представленной на рисунке 1.
    

Рисунок 1- Схема прямого финансового лизинга
    Заключение лизинговой фирмой трехстороннего договора об аренде лизингополучателем и поставщиком
    Поставка основных средств лизингополучателю
    Лизинговая фирма оплачивает продавцу стоимость основных средств
    Лизингополучатель оплачивает лизинговой фирме арендные платежи
    Технология  лизинговой сделки следующая. Хозяйствующему субъекту требуются основные фонды (определенное имущество). Он нашел  продавца (или завод-изготовитель) и  сообщает лизинговой фирме стоимость необходимых основных фондов, их технические данные и способы использования. Лизинговая фирма заключает с хозяйствующим субъектом договор, согласно которому фирма полностью оплачивает продавцу стоимость основных фондов и сдает их в аренду хозяйствующему субъекту с правом выкупа в конце срока лизинга. Одновременно лизинговая фирма заключает договор с продавцом о приобретении основных фондов.
    Основные  фонды поступают хозяйствующему субъекту непосредственно от продавца (завода-изготовителя). Лизингополучатель  выплачивает лизинговой компании платежи  согласно условиям договора лизинга.
    Возвратный  лизинг представляет собой разновидность  финансового лизинга, при котором  продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
    Операции  возвратного лизинга, по существу, представляют собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных фондов лизингополучателя. Они могут рассматриваться как альтернатива кредитным операциям. Сущность возвратного лизинга в том, что лизингодатель приобретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет это имущество ему в лизинг. Таким образом, предприятие при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное имущество, заложенное лизингодателю3.
    При оперативном лизинге лизингодатель сдает имущество в аренду на срок значительно меньше периода амортизации, что позволяет сдавать объект в лизинг неоднократно в течение нормативного срока его службы.
   Оперативный лизинг является лизингом с неполной окупаемостью, как след­ствие, лизингодатель  не возмещает все свои затраты  за счет одного лизингополучателя. Учет объекта лизинга производится только на балансе лизингодателя.
    При внутреннем лизинге все стороны договора являются резидентами одной страны.
    При внешнем лизинге один или несколько участников являются нерезидентами или объект лизинга является ценностью иностранного государства. Если банк приобретает объект лизинга у отечественного производителя и предоставляет его в аренду за границу, то такой лизинг называется экспортным.
    Сублизинг - сделка, при которой лизингополучатель с согласия лизингодателя может передать объект лизинга в пользование другим юридическим лицам4.
    1.2 Элементы лизинговой  операции
Основу лизинговой сделки составляют:
    • объект сделки;
    • субъекты сделки (стороны лизингового  договора);
    • срок лизингового договора (период лиза);
    • лизинговые платежи;
    • услуги, предоставляемые по лизингу.
    Объекты лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.
    Субъекты  лизинга. Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых участников и косвенных.
К прямым участникам лизинговой сделки относятся:
    лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели);
    производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);
    поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.
Косвенными  участниками лизинговой сделки являются:
    коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
    страховые компании;
    брокерские и другие посреднические фирмы.
    Лизинговыми называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной  или долгосрочной). По характеру  своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.
    Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним  видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной  группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных  предприятий). Обычно эти фирмы располагают  собственным парком машин или  запасом оборудования и предоставляют  их потребителю (арендатору) по первому  требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое  обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии5.
    Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин  и оборудования. Они предоставляют  арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.
    Лизинговые  фирмы в редких случаях являются независимыми, т.е. не имеющими родственных  связей с другими компаниями. В  большинстве своем они представляют собой филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. При этом чаще всего лизинговые компании контролируются банками.
    Внедрение банков на рынок лизинговых услуг  связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями  денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе  тесно связаны с банковским кредитованием  и являются своеобразной альтернативой  последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к активному  расширению этих операций, что выдвинуло  банки в первую категорию фирм, осуществляющих лизинговые операции. При этом банки контролируют и  независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита6.
    Ко  второй категории фирм, осуществляющих лизинговые операции, относятся промышленные и строительные фирмы, использующие для сдачи в аренду собственную  продукцию.
    К третьей категории фирм, осуществляющих сделки на основе лизинга, можно отнести  различные посреднические и торговые фирмы.
    Срок  лизинга. Под периодом лиза понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза.
    При определении срока лизингового  договора лизингодатель и лизинголучатель  учитывают следующие моменты:
    срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможностей эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором.
    период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;
    цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки.
    Учитывать этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой  продукции в короткие сроки;
    динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами, и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;
    конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения7.
    Стоимость лизинга. В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.
    В состав любого лизингового платежа  входят следующие основные элементы:
    амортизация;
    плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
    лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3%);
    рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.
    Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент8.
    Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий  лизингового соглашения на величину арендных платежей: суммы и срока  контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула  имеет следующий вид:
               (1)
где: Р - сумма арендных платежей; А - сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества); П - срок контракта; И - лизинговый процент; Т - периодичность арендных платежей. Использование этой формулы характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.
    При заключении лизингового соглашения, как правило, не предусматривается  полная амортизация стоимости арендованного  имущества. Это положение зависит  от действующего в стране законодательства.
    С целью уточнения окончательной  суммы арендного платежа приведенная  формула аннуитетов предусматривает  два поправочных коэффициента.
    Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного  множителя (первый поправочный коэффициент):
    1/( 1+ ОС*1:(1+ И:Т)Т*П)       (2)
где: ОС — остаточная стоимость; И — лизинговый процент; Т — периодичность арендных платежей; П — срок контракта;
    Путём изменения базовой формулы расчета  арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности  с учетом постепенного нарастания расходов по мере освоения производственных мощностей  или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого  года. С помощью программного обеспечения  компьютерных систем можно просчитывать финансовые результаты различных вариантов  лизингового соглашения непосредственно  в ходе переговоров с арендатором, что даст возможность оценить  последнему каждый из предложенных вариантов.
    Услуги, предоставляемые  по лизингу. Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг можно условно разделить на две группы.
    Технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга  к месту его использования  клиентом: монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим  обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного оборудования).
    Консультационные  услуги - услуги по вопросам налогообложения  оформления сделки и др9.
1.3 Факторы и система  показателей эффективности  лизинга
    Целесообразность  применения инновационных лизинговых операций в банке обусловливается  их экономической эффективностью, имеющей  свои показатели оценки и измерения. В процессе измерения экономической  эффективности инновационной лизинговой деятельности применяются различные  показатели ее оценки. Ранее общепризнанным показателем было соизмерение экономического эффекта с вызвавшими его капитальными вложениями. Такая методика оценки является одной из разновидностей формулы  сравнительной эффективности капитальных  вложений, которая нередко применялась  без практической проверки полученных результатов.
    Внедрение инноваций, прогрессивных технологий, новой техники посредством лизинга  представляет особую сферу приложения и движения капитала в системе  расширенного воспроизводства. Этот экономический  процесс отличается от традиционного  промышленного выпуска и реализации товарной продукции тем, что он непосредственно  связан с заменой, созданием новых, обновлением действующих основных фондов. Отличается он и от традиционной категории капитальных вложений, которая в обобщенном виде выражает процесс инвестирования в производство, строительство и другие виды деятельности. Поэтому применение обобщенной оценки эффекта капитальных вложений не отражает, на наш взгляд, в полной мере специфики инновационной лизинговой деятельности. В этих условиях необходима разработка более совершенной методики, помогающей выбирать, оценивать и  экономически обосновывать решения, обеспечивающие эффективность внедрения лизинговых операций.
    При определении экономической эффективности  лизинга могут быть использованы разные показатели. Согласно существующим общим подходам в качестве таковых  выделяют:
    отношение валового дохода, полученного по лизингу, к капитальным вложениям, т.е. коэффициент абсолютной эффективности;
    приведенные затраты по лизингу и коэффициент сравнительной эффективности альтернативных вариантов инвестиций (срок окупаемости дополнительных средств);
    общую прибыль и уровень рентабельности работы банка (срок окупаемости передаваемого в лизинг оборудования или капитальных вложений).
    Исходя  из особенностей лизингового процесса с учетом его инновационности  наиболее адекватным показателем, на наш  взгляд, является показатель окупаемости  и, как следствие, показатели прибыльности и рентабельности.
    Оценивая  фактическую эффективность инновационного инвестирования посредством лизинга, а также выбирая и экономически обосновывая проектные и плановые решения, целесообразно, на наш взгляд, пользоваться общими показателями повышения  чистой прибыли (ЧПл) и уровня рентабельности лизинговых операций (Рл):
    ЧПл = ЧПл2 — ЧПл1    (3)
    Рл = Рл2 — Рл1,            (4)
где: ЧПл1 и ЧПл2 — чистая прибыль, полученная банком по лизингу и по альтернативному ему способу инвестиционного вложения, приведенная к одному временному периоду; Рл1 и Рл2 — общий уровень рентабельности, достигнутый по этим двум вариантам инвестиций.
    Таким образом, предпочтительным будет тот  вариант инвестиционной операции, который  обеспечивает максимально возможное  повышение рентабельности банка. И  наоборот, экономически неэффективен вариант инвестиции, не способствующий ее увеличению. Причем выбор конкретного варианта происходит в условиях существования многообразия альтернатив.
    Альтернативная  основа выбора варианта эффективности  лизинговой деятельности предполагает увязку будущего результата данной операции с основными целями ее реализации: либо это увеличение чистой прибыли, либо максимальный срок окупаемости  при максимальной рентабельности, либо снижение текущих затрат, либо решение  социальных программ различного уровня10.
    Такой подход дает возможность более правильно  сориентировать усилия участников лизинговой сделки, обосновать внедрение инноваций  посредством лизинга, способствующего  повышению эффективности основной экономической деятельности пользователя лизинговых услуг банка.
    Кроме того, понятие экономической эффективности  лизинговых операций необходимо рассматривать  с позиции не только коммерческого  банка, но и пользователя данного  вида кредитной сделки. Поскольку  от эффективности лизинга с точки  зрения лизингополучателя во многом зависит экономическая эффективность  сделки и для самого банка. Поэтому, говоря об эффективности лизинга, необходимо соизмерять выгоды и банка-лизингодателя, и лизингополучателя так, чтобы  результирующий вектор интересов участников сделки по лизингу был наиболее благоприятным  для всех сторон. Это очевидно, поскольку  между данным явлением наблюдается  прямая зависимость: чем выгоднее лизинговая операция для лизингополучателя, тем  больший интерес сектор бизнеса  проявляет именно к этому виду кредитования, а увеличение спроса стимулирует предложение, и наоборот, чем больше предложения лизинговых услуг на рынке, тем больше проявляется  к ним интерес со стороны потенциальных  лизингополучателей. Вот почему, анализируя лизинговую операцию с точки зрения ее эффективности, банку в концепции развития лизинговых операций необходимо уделить должное внимание этому вопросу11.
    1.4 Специфика организации лизинговых операций и их отличие
от  других операций коммерческого  банка
    Организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в первую очередь  тому виду оборудования (имущества), которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг.
    Лизинговый  процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). Этому предшествует подробное изучение всех условий и особенностей каждой сделки. После чего оформляются: заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя, заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый поставщику оборудования лизингодателем, кредитный договор, заключаемый лизингодателем (лизинговой компанией) с банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговых сделок.
    На  втором этапе лизингового процесса в трех- и двухсторонних договорах  производится юридическое закрепление  лизинговой сделки. При этом оформляются: договор купли-продажи оборудования (имущества) в лизинг, акт приемки  его в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг оборудования (имущества).
    Третий  этап лизингового процесса охватывает период использования оборудования (имущества). При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата лизингодателю лизинговых платежей, а по истечению срока лизинга оформляется дальнейшее использование оборудования (имущества).
    Основным  документом лизинговой сделки, в котором  отражаются основные отношения, является лизинговое соглашение. Оно заключается между лизингодателем и лизингополучателем, где указывается, что лизингополучателю предоставляется в пользование для производственной эксплуатации оборудование (имущество). Лизинговое соглашение вступает в силу с момента подписания акта приемки оборудования (имущества), как объекта сделки в эксплуатацию и действует в течение оговоренного в нем срока. Акт приемки оформляется лизингополучателем, а подписывается всеми сторонами, участниками лизинговой сделки, т.е. лизингодателем, лизингополучателем и поставщиком – изготовителем.
    После оформления акта приемки оборудования (имущества) в эксплуатацию лизингодатель не несет ответственности перед лизингополучателем, поскольку последний выбор оборудования (имущества) осуществлял самостоятельно.
    В процессе эксплуатации оборудования (имущества) лизингополучатель призван использовать его в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями поставщика, содержать его в работоспособном состоянии, производить необходимое обслуживание, текущий ремонт и все это за свой счет12.
    Все риски, возникающие в процессе эксплуатации оборудования (имущества) и связанные  с разрушением, потерей, преждевременным  износом, порчей или повреждением независимо от причиненного ущерба, Лизингополучатель  принимает на себя.
    Как правило, общая сумма лизинговых платежей включает: сумму, возмещающую  стоимость лизингового оборудования (имущества), плату лизингодателю за использование, кредитные ресурсы на его приобретение по лизинговому договору, комиссионное вознаграждение лизингодателю, плату за страхование лизингового оборудования (имущества), если оно было застраховано лизингодателем, плату за дополнительные услуги лизингодателю, предусмотренные договором, сумму налога на лизинговое оборудование (имущество), на приобретение автотранспортных средств, являющихся предметом лизингового договора, иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором.
    Вся сумма лизинговых платежей у лизингополучателя относится на себестоимость производимой им продукции (работ, услуг). Сумма затрат за пользование кредитами, используемыми на финансирование лизинговых сделок, относится у лизингодателя на себестоимость лизинговых услуг. Лизинговое оборудование (имущество) учитывается на балансе лизингодателя по стоимости, им же начисляется и амортизация лизингового оборудования (имущества) в пределах коэффициентов, установленных действующим законодательством РФ.
    Сравнение вариантов получения кредита  напрямую и через лизинг показывает, что очевидна и финансовая выгодна. Кроме того, поскольку средства по лизингу находятся на балансе у лизингодателя, у лизингополучателя появляются дополнительные возможности к привлечению заемных средств.
    Международный лизинг осуществляется российскими лизингодателями и лизингополучателями в форме импортного и экспортного лизинга. При этом таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование (имущество) не взимаются, если в лизинговом договоре предусмотрен его возврат по истечении срока лизинга. В случае, если в договоре предусмотрен последующий переход права собственности на лизинговое оборудование (имущество) российской стороне (или наоборот) в конце срока договора таможенные пошлины и налоги на лизинговое оборудование взимаются13.
    Лизинговые  расчеты производятся: денежными  платежами, компенсационными товарами, услугами и др., а также смешанными, когда с денежными выплатами допускаются платежи товарами и услугами. Используются платежи с авансом (депозитом), когда лизингополучатель вносит аванс лизингодателю в момент оформления соглашения, а затем после ввода оборудования (имущества) в эксплуатацию выплачивает согласованными долями оставшуюся сумму лизингового платежа.
    Можно использовать также вариант расчетов, который базируется на некотором  установленном в соглашении проценте от объема реализации продукции, произведенной  на лизинговом оборудовании, от суммы  полученной прибыли.
    Платежи, как правило, вносятся по согласованному сторонами графику, который прилагается  к лизинговому соглашению и могут  иметь периодичность ежемесячную, ежеквартальную или ежегодную. Единовременные платежи в виде аванса осуществляются в сочетании с периодическими взносами, если они оговорены в  соглашении сторон.
    В зависимости от финансового состояния  Лизингополучателя в соглашении может оговариваться порядок  выплаты лизинговых платежей равными  долями, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами, в зависимости от устойчивости финансового положения Лизингополучателя.
    Операции  по лизингу (финансовому) могут осуществляться только при наличии соответствующей  лицензии у Лизингодателя. При отсутствии ее, указанные операции подлежат отражению  в учете в порядке, предусмотренном  действующим законодательством  РФ, исходя из содержания договора (сделки по сдаче в аренду имущества, сделки купли-продажи)14.
Отличительные особенности лизинговых операций
    Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности:
    срок лизинга; как правило, он приближается к сроку полной амортизации предмета лизинга;
    предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения производственного назначения и транспортные средства;
    покупка арендодателем имущества, исходя из потребностей арендатора.
    Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно четко  отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда средств  производственного назначения, приближающейся по срокам к периоду полной амортизации  предмета аренды. Однако, номенклатура "предметов лизинга" может быть шире. В федеральном законе "О  лизинге" предмет лизинга определяется, что предметом лизинга могут  быть любые непотребляемые вещи, в  том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться в  предпринимательской деятельности.
    Существуют различия между лизингом и другими, похожими, кредитными отношениями. По форме организации ссужаемой стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, но между ними имеются принципиальные отличия. Прежде всего, это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая в пользование товары, одновременно передают и право собственности объект кредита, то есть на товар. В собственность поступает потребительская стоимость товара, оплата которого отсрочена во времени15.
    При лизинге право пользования имуществом отделяется от права собственности. Лизингодатель сохраняет за собой  право владения имуществом, передавая  право его использования арендатору. За обладание правом использования  имуществом арендатор производит согласованные  с лизингодателем арендные платежи. После окончания срока лизинга  объект может быть передан в собственность арендатору, либо остаться в собственности лизингодателя.
    И коммерческий кредит, и лизинг представляют собой взаимосвязь торговых и  кредитных сделок. При коммерческом кредите кредитная сделка обусловлена  актом купли-продажи, она существует постольку, поскольку существует торговая сделка. При лизинге нет такой  тесной взаимосвязи с куплей-продажей.
    Коммерческий  кредит может иметь краткосрочный  характер, в то время как лизинг подразумевает только долгосрочное кредитование.
    Помимо  выше сказанного, необходимо иметь  в виду, что кредит, получаемый лизингодателем на приобретение предмета лизинга (кредит на организацию лизинговой операции), это опосредованный банковский или  какой либо другой кредит.
    Нет абсолютного сходства лизинга с  хотя бы одной из известных форм кредита, однако, лизинговые отношения  включает кредитные отношения. Следовательно, лизинг - это комплекс имущественных  отношений, складывающийся в операции, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива16.
    Важными для определения лизинга являются отношения купли - продажи. Не вызывает сомнения, что лизинг является разновидностью института аренды, хотя он и осложнен дополнительным элементом - фигурой  продавца арендуемого имущества, с  которым арендатор, не состоя в договорных отношениях, вступает в непосредственные отношения в связи с приобретением  имущества. Это заключение противоречит утверждению некоторых авторов, о том, что лизинг далеко не всегда начинается покупкой имущества, так  как оно уже может являться собственностью лизингодателя. По моему  мнению, предшествующая аренде покупка  предмета лизинга лизингодателем является не менее важной частью лизинговых отношений, чем непосредственно  арендные отношения.
    Если  передаваемое в лизинг имущество  является собственностью лизингодателя, то в экономическом смысле лизинговая операция сводится к арендной.
    Если  лизингодатель передает в лизинг арендованные им активы, то тогда отношения  сводятся к субарендным.
    Если  лизингодатель берет актив в  трастовое (доверительное) управление, то он не получает права собственности  на этот актив и следовательно, возникающие  при последующей аренде отношения  нельзя считать лизинговыми.
    Лизингодатель может приобретать предмет лизинга  на условиях бартерного обмена, однако, бартерная операция сводится к отношениям купли - продажи.
    Лизингодатель может приобретать актив с  отсрочкой платежа, но это тот  же коммерческий кредит, о котором  уже говорилось выше. Покупку актива лизингодателем через коммерческий кредит следует рассматривать как  составную часть лизинговой операции.
    В лизинговой операции лизингодатель  приобретает актив для последующей  сдачи его в аренду. Вместе с  тем, переход права собственности  на арендуемый предмет к арендатору в конце срока лизингового  соглашения является частым, но не обязательным атрибутом лизинговой операции, а  значит, лизинг нельзя считать отношениями  купли-продажи, оформленными с рассрочкой платежа. Следовательно, лизинговые отношения  полностью не являются отношениями  купли-продажи, непосредственно начинаясь  таковыми. Это главное отличие  лизинга от долгосрочной аренды с  последующим выкупом17.
    Принимая  во внимание эти доводы, дополним определение  лизинга. Лизинг - это комплекс имущественных  отношений, складывающийся в операцию покупки и последующей, основанной на кредите, долгосрочной аренды актива18.
    Теперь  уместно перейти к вопросу  о сроке лизинга. Как известно, в зависимости от сроков, кредиты  подразделяются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные кредиты. По мнению зарубежных специалистов, для того, чтобы отношения  финансовой аренды были экономически выгодными для сторон, первоначальный срок аренды должен составлять 50 - 75 % от срока эффективной службы оборудования. Точно также и в российском законодательстве лизинговые отношения  были привязаны к "нормативному сроку  службы" (сроку амортизации) и  первоначальный срок лизинга, согласно временному положению, должен был быть близким к нормативному сроку  службы имущества, а сумма лизинговых платежей - близкой к стоимости  передаваемого в лизинг имущества  в ценах на момент заключения договора лизинга. Характеризующая лизинг аренда основного капитала, а так же вытекающая из сроков лизинговой операции долгосрочная форма кредитования, указывают на то, что по внешней форме лизинг схож с инвестициями. Под инвестиционными  операциями понимают операции, связанные  с вложением денежных средств  в реализацию проектов, которые будут  обеспечивать получение фирмой выгод  в течение периода, превышающего один год, что вполне соответствует  долгосрочному кредиту, имеющему место  при проведении лизинговых операций.
    Учитывая  сходство лизинга с инвестициями, лизинговые отношения можно рассматривать  как инвестиционную операцию. Тогда  наиболее полное, с точки зрения экономики, определение лизинга  будет выглядеть следующим образом: лизинг - это комплекс имущественных  отношений складывающихся в основанной на кредите инвестиционной операции, состоящей из покупки и последующей  аренды актива. Определение лизинга  как построенной на кредитной  основе инвестиционной операции, в  виду большей сложности организации движения сужаемой стоимости, опровергает расхожее представление о лизинге как об аренде актива на полный срок с последующим выкупом. С другой стороны, как целое, он обладает такими качествами, которые не могут сочетаться ни в одном из его составляющих19. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Оценка лизинговых операций в ОАО АКБ Росбанк
2.1 Краткая характеристика  банка
    Акционерный коммерческий банк «Росбанк» — многопрофильный  частный финансовый институт, один из лидеров российской банковской системы. По состоянию на 1 января 2009 г. собственный  капитал Росбанка составил 45 467,55 млн. рублей, а суммарные активы – 957 699,09 млн. рублей. Мажоритарным акционером банка является французская банковская группа «Сосьете Женераль».
    Росбанк последовательно реализует стратегию  создания универсального финансового  института национального масштаба и обслуживает все категории  клиентов.
    Ключевыми направлениями деятельности Росбанка являются розничное, корпоративное, инвестиционно-банковские услуги и работа с состоятельными частными клиентами (private banking). В настоящий  момент Росбанк обладает крупнейшей в стране частной региональной сетью: более 700 точек обслуживания в 70 регионах Российской Федерации. Его дочерние банки работают в Белоруссии и  Швейцарии.
    Наиболее  важным для банка является развитие розничного бизнеса. Росбанк активно  работает с населением, предлагая  различные варианты вкладов и  разнообразные кредитные продукты. Банк занимает лидирующие позиции на рынке потребительского и ипотечного кредитования. Частными клиентами Росбанка являются более 3 миллионов человек.
    Росбанк обслуживает около 8 тысяч крупных  компаний. Среди клиентов банка такие  известные отечественные компании как ВО «Алмазювелирэкспорт», РАО  «Газпром», ГМК «Норильский никель», СК "Согласие", ЗК "Полюс", "Седьмой  континент", Холдинг МРСК и другие.
    Росбанк активно развивает инвестиционное направление деятельности, являясь  крупнейшим организатором и андеррайтером  на рынке рублевых корпоративных  и муниципальных облигаций.
    Плодотворное  сотрудничество с отечественными и  зарубежными финансово-кредитными институтами обеспечивает высокое  доверие к Росбанку, что позволяет  на выгодных условиях проводить клиентские платежи, эффективно управлять собственной  ликвидностью и привлекать ресурсы  для клиентов. Корреспондентская  сеть Росбанка включает Bank of New York, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Commerzbank, Credit Suisse First Boston, HSBC Bank USA, Sampo Bank, IntesaBCI, Nordea Bank Norge A. S.A. и другие надежные банки.
    Росбанк является одним из лидеров рынка  финансовых услуг малому и среднему бизнесу, обслуживая около 57 тыс. клиентов. Банк предлагает малым и средним  предприятиям комплексный сервис, включая  специально разработанные кредитные  продукты.
    На  протяжении всей своей истории Росбанк  большое внимание уделяет реализации социальных проектов. Один из них —  грантовая программа «Новый день», которую банк проводит ежегодно с 1999 года. В Росбанке также действует  внутрикорпоративная благотворительная  программа частных пожертвований  сотрудников банка «Право помогать есть у каждого». Банк поддерживает и культурные проекты: выставочные  программы Музеев московского Кремля, новые постановки театра «Современник».
    Росбанк имеет кредитные рейтинги трех крупнейших международных агентств: Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch. В 2008 году стал обладателем  Гран-при Премии «Банк года» в  итоговой премии «Финансовая элита  России 2008». В ноябре 2008 года авторитетный британский журнал «The Banker» удостоил Росбанк престижной награды «Bank of the Year», признав его лучшим финансовым институтом России.
    Росбанк — один из самых надежных российских банков. Это делает его привлекательным  для всех, кто хотел бы сохранить  и приумножить накопленные денежные средства, получить качественные банковские услуги.
    По  состоянию на начало 2009 года сеть ОАО  АКБ «РОСБАНК» включает более 700 точек обслуживания в составе 76 региональных филиалов. В Москве расположены 78 дополнительных офисов. Филиалы ОАО АКБ «РОСБАНК»  действуют в 64 регионах РФ.
    Банк  имеет дочерние Банки в России (КБ "БайкалРОСБАНК" (ОАО), ОАО "МОНЧЕБАНК», ЗАО "РОСБАНК-ВОЛГА»), а также в  Швейцарии (ROSBANK (SWITZERLAND) SA) и Белоруссии (ЗАО АКБ "БЕЛРОСБАНК»).
    Объем корпоративного кредитного портфеля Росбанка по состоянию на 1 января 2008 года составил 4,8 млрд. долларов США, в том числе 2 млрд. долларов США приходится на филиальную сеть (34,7%) и 2,8 млрд. долларов США (65,3%) на головной офис банка.
    Значительная  доля кредитных ресурсов размещена  среди предприятий торговли (16,3%), строительства (13,9%), электроэнергетики (12,2%). Активно продолжает развиваться  сотрудничество Росбанка с предприятиями  и организациями реального сектора  экономики - военно-промышленного комплекса (7,8%), черной металлургии (4,0%). Из других отраслей, которым Росбанк в 2006 году предоставил кредитные ресурсы, необходимо отметить также лизинговые компании (8,0%) и финансовые организации (3,2%).
    По  состоянию на  1 марта 2007 г. собственный   капитал  банка   составил 24 784,86 млн. рублей, а суммарные активы – 383 022,61 млн. рублей. Основные акционеры  банка: холдинговая компания “Интеррос” (77%)  и французская банковская группа «Сосьете Женераль» (20 % минус  одна акция).
    Одним из наиболее приоритетных направлений  для Росбанка является сотрудничество с органами управления субъектов  Российской Федерации и муниципальных  образований. Объем предоставленных  данной категории клиентов кредитов по состоянию на 1 января 2007 года составил 207 млн. долларов США или 7,4% от общего объема корпоративного кредитного портфеля банка.
    В основу стратегии Росбанка в области  корпоративного кредитования заложен  принцип сохранения занимаемой доли на рынке корпоративных кредитов, в том числе за счет привлечения  через региональную сеть банка новых  заемщиков, включая крупные компании регионального значения.
    Кроме того, РОСБАНК находится на 5-м  месте по объему кредитов, выданных частным лицам, на 8-м месте по объему кредитов, выданных негосударственным  предприятиям, на 5-м месте по объему привлеченных депозитов физических лиц, на 4-м месте по объему остатков на счетах корпоративных клиентов20.
    Банк  может осуществлять следующие банковские операции:
    привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
    размещение привлеченные во вклады (до востребования и на определенный срок) денежные средства юридических и физических лиц от своего имени и за свой счет;
    открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
    осуществляет расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков - корреспондентов, по их банковским счетам;
    инкассировать денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы и осуществлять кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
    покупать и продавать иностранную валюту в наличной и безналичной формах;
    выдавать банковские гарантии;
    осуществлять переводы денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
     Банк, помимо перечисленных выше банковских операций, вправе осуществлять следующие  сделки:
    выдавать поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательства в денежной форме;
    приобретать права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
    доверительно управлять денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
    осуществлять операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;
    предоставлять в аренду физическим и юридическим лицам специальные помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей;
    лизинговые операции;
    оказывать консультационные и информационные услуги.
    Росбанк функционирует и основывается на Законах РФ «О банках и банковской деятельности», «О страховании вкладов физических лиц в Российской Федерации», Инструкции ЦБ РФ «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций», Указания Банка России «О минимальном размере уставного капитала вновь создаваемых кредитных организаций и минимальном размере собственных средств (капитала) для банков, ходатайствующих о получении Генеральной лицензии на осуществление банковских операций».
    Условия АКБ ОАО «Росбанк» по организации лизинговой сделки следующие:
    Имущество приобретается и передается в пользование лизингополучателю без внесения авансового платежа. Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора финансового лизинга является собственностью лизингодателя.
    График лизинговых платежей и их периодичность определяются по согласованию сторон.
    При уплате лизингополучателем лизингодателю лизинговых платежей, эти суммы увеличиваются на сумму НДС.
    Таможенные, регистрационные платежи, налоги и страхование лизингового имущества, а также расходы по обслуживанию имущества производятся Лизингополучателем за свой счет.
    2.2 Организация и  техника лизинговых  операций
    Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями  законодательства Российской Федерации. В этой связи нами будут рассмотрены способы осуществления лизинговых сделок.
    1.Подписание  лизингового контракта.
    Осуществлению лизинговой сделки предшествует получение  заявки от предприятия (научной организации) на какое-либо оборудование. Обычно потенциальный (будущий) арендатор обращается с  этой заявкой к своему банку, а  последний уже предлагает осуществить  договор специализированной компании; в то же время, конечно, не исключено  и обращение арендатора напрямую к лизинговой компании с предложением заключить лизинговый контракт. При  положительном ответе данный контракт заключается между лизингодателем (в зависимости от конкретной ситуации - банком или лизинговой фирмой) и  лизингополучателем (о содержании контракта  речь пойдет ниже) практически одновременно с оформлением приобретения товара лизингодателем у поставщика.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.