На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ предприятия в кризисной ситуации

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 14.08.2012. Сдан: 2011. Страниц: 25. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по образованию Российской Федерации
Уральский государственный технический университет  -УПИ
Факультет заочного образования 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа
по дисциплине «Антикризисное управление» 
 
 
 
 
 
 
 

                                               Выполнил:
                                          Группа:
                                                   Руководитель: 
 
 

Невьянск 2009г. 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................................................3
ГЛАВА 1 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ..........................5
     1.1 Анализ пассивов и активов...............................................................................................5
     1.2 Анализ финансовых показателей  и коэффициентов....................................................10
     1.3 Анализ хозяйственной, инвестиционной  и финансовой деятельности должника...17
     1.4 Анализ возможности безубыточной  деятельности должника.....................................22
ГЛАВА 2 ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА.........................................................................25
     2.1 Выявление признаков фиктивного  банкротства...........................................................25
ГЛАВА 3 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЫЯВЛЕНИЯ ПРИЗНАКОВ ПРЕДНАМЕРЕННОГО  БАНКРОТСТВА...................................................................29
     3.1 Выявление признаков  фиктивного  банкротства..........................................................29
     3.2 Выявление признаков  преднамеренного  банкротства................................................30
ГЛАВА 4 РАЗРАБОТКА ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ...........................34
     4.1 Описание организации – общая  характеристика..........................................................34
     4.2 Направления развития организации  и пути финансового оздоровления...................36
     4.2.1 Улучшение расчетов с дебиторами.............................................................................38
     4.2.2 Предоставление скидки................................................................................................39
     4.2.3 Использование в расчётах аккредитива......................................................................43
     4.2.4 Мероприятие по сдаче в аренду  неиспользуемых производственных  площадей..46
     4.2.5 Приобретение нового оборудования..........................................................................49
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...........................................................................................................................50
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.................................................................53
ПРИЛОЖЕНИЕ  А  - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2006  ГОД………………...............….......54
ПРИЛОЖЕНИЕ  Б  - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ  ЗА 2006 ГОД………...............……....56
ПРИЛОЖЕНИЕ  В - ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ЗА  2006 ГОД...................58
ПРИЛОЖЕНИЕ  Г - БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2007  ГОД………………….…...................60
ПРИЛОЖЕНИЕ  Д - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ  ЗА 2007 ГОД…………............…........62
ПРИЛОЖЕНИЕ  Е - ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ЗА  2007 ГОД....................64 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

       Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность  предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также  выполнить обязательства перед бюджетом.
           В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, высокой инфляции, нестабильности налоговой системы, политической нестабильности, неопределенности, недостаточной квалификации менеджеров предприятия институт банкротства получает все большее распространение. Вместе с тем, в хозяйственной практике последних лет участились случаи умышленной самоликвидации предприятий, которые, обеспечив привлечение значительного объема заемного капитала (в денежной, товарной и других формах), и использовав его в целях наживы отдельных лиц, объявляют себя банкротами для того, чтобы уйти от расчетов. Механизм таких действий квалифицируется как «фиктивное банкротство» и преследуется в уголовном порядке.
           Преодоление кризисного состояния требует специальных методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден, и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.
      Основой методики являются три положения:
    -диагностика  причин кризисного состояния;
    -выявление  факторов, влияющих на кризисное  развитие;
    -выработка  антикризисных механизмов управления  финансами.
           Целью исследования данной курсовой работы является эффективность деятельности предприятия и освещение проблем антикризисного управления.
           Задача исследования - изучить теоретические источники и нормативные документы, а также рассмотреть существующие способы финансового оздоровления предприятия, систему механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации.
           Курсовая работа состоит из четырёх глав. Первая глава посвящена финансовому анализу деятельности предприятия на основе форм бухгалтерской отчётности предприятия.
    Во  второй  главе проводится диагностика  банкротства предприятия по результатам  анализа финансового состояния  предприятия.
    В третьей главе описываются методические основы выявления признаков преднамеренного  и фиктивного банкротства и наказание  в случае доказанности данного деяния; рассчитываются показатели, позволяющие  выявить преднамеренность или фиктивность  банкротства.
    Четвёртая глава посвящается разработке плана  финансового оздоровления компании.
    В приложениях представлены копии  форм бухгалтерской отчётности, используемые при финансовом анализе предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ГЛАВА 1 финансовый анализ деятельнОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

    Финансовый анализ деятельности предприятия при проведении процедуры банкротства производится в соответствии с правилами, утвержденными Правительством РФ для арбитражных управляющих. Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.
    1.1 Анализ пассивов и активов
    В пассиве баланса отражаются источники  средств, которые направляются на приобретение и формирование активов баланса, то есть имущества предприятия. Все источники подразделяются  на собственные и заёмные.
    Таблица 1 - Структура пассивов предприятия
 
    Капитал
    Код строки     2006 год     2007 год     Изменения
    Начало года     Конец года     Начало  года     Конец года     2006     пункт     2007     пункт
    тыс. руб.     %     тыс. руб.     %     тыс. руб.     %     тыс. руб.     %     тыс. руб.     тыс. руб.
    1. Собств. капитал,     в том числе:
          2301     100     3494     100     3494     100     3844     100     +1193           +350      
    - уставный капитал     410     1500     65,19     1500     42,93     1500     42,93     1500     39,02          -     -22,26     -     -3,91
    -нераспределённая       прибыль отчётного года
    470     801     34,81     1994     57,07     1994     57,07     2344     61     +1193     +22,26     +350     +3,93
    2. Заёмный капитал,      в том числе:
    -     1471     100     190     100     190     100     49     100     -1281     -     -141     -
    - кредиторская      задолженность
    620     1471          -     190         -     190          -     49        -     -1281     -     -141     -
    3. Общая величина      капитала
    700     3772          -     3684        -     3684     -     3893        -     -88     -     +209     -
    Таблица 2 – Динамика темпов роста общей  величины капитала, собственного и  заёмного капитала
         Наименование  показателя     Расчёт     2006 год, %     2007 год, %     Отклонение, %
    1.     Темп  роста общей величины   капитала          97,67     105,67     +8
    2.       Темп роста собственного капитала          151,85     110     -41,85
    3.       Темп роста заёмного капитала          12,92     25,79     12,87
 
    
    Рисунок 1 – Темпы роста капитала 2006 года
    
    Рисунок 2 – Темпы роста капитала 2007 года
    Исходя  из данных рисунков 1 и 2,  общая величина капитала на конец 2007 года увеличилась по сравнению с 2006 годом на 209 тыс. руб.
      Темп роста капитала составил 105,67%.
    Как на начало, так и на конец отчетного года наиболее существенной частью общей величины капитала является собственный капитал. На конец года 2007 года собственный капитал  организации составляет  3844 тыс. руб. и увеличивается  на 350 тыс. руб. Увеличение собственного капитала свидетельствует о развитии предприятия.
    Темп  роста собственного капитала составляет 110%. Наибольшую долю в собственном  капитале предприятия, как на начало, так и на конец года, занимает уставный капитал, что не характерно для российских коммерческих предприятий.
    Величина  уставного капитала остаётся неизменной, т.к. никаких изменений в условиях деятельности предприятия не происходило.
    Положительной оценки заслуживает увеличение на 350 тыс. руб. нераспределённой прибыли, при  этом доля нераспределённой прибыли в собственном капитале составляет на конец 2007 года 61%, т.е. предприятие прибыльно.
    К наиболее существенным изменениям в  структуре собственного капитала можно  отнести увеличение доли прибыли  на 3,93 пункта и сокращение доли уставного капитала на 3,91 пункта.
    Данные  изменения свидетельствуют о  стабильном существовании предприятия  и прибыльности хозяйственной деятельности.
    Заёмный капитал предприятия к концу  года  составляет 49 тыс. руб. и уменьшается  на 141 тыс. руб.
    Темп  роста заёмного капитала составляет 25,79%. Тем роста заёмного капитала значительно отстаёт от темпа роста собственного, что говорит о снижении деловой активности на данном предприятии  к концу отчетного периода.
    Краткосрочные займы и кредиты отсутствуют, это говорит о том, что предприятие не ищет дополнительные источники для своего развития.
    Кредиторская  задолженность предприятия к  концу 2007 года снизилась на 141 тыс. руб. и составила 49 тыс. руб.
    В процессе внутреннего финансового  анализа величине, структуре и  срокам кредиторской задолженности должно быть уделено особое внимание.
    С  одной стороны кредиторская задолженность  увеличивает зависимость предприятия  от внешних источников и сокращает  его финансовую устойчивость. С другой стороны, означает привлечение дополнительных источников развития, причём, бесплатно.
    Причинами снижения кредиторской задолженности  в данной организации могут быть:
    1.  Изменения условий поставки и   оплаты сырья.
    2.  Снижение численности персонала  и уровня оплаты труда.
    3.  Снижение дебиторской задолженности.
    В активе бухгалтерского баланса предприятия  отражаются виды имущества, в которое  вложен капитал предприятия. Данные для анализа структуры имущества представлены в таблице 3. 

      Таблица 3 - Структура активов предприятия
 
    
 
    Активы
    Код строки     2006     2007     Изменения
    Начало     года     Конец         года     Начало    года     Конец      года     2006     пункт     2007     пункт
    тыс. руб.     % тыс. руб.     %    тыс. руб.     % тыс. руб.   %     тыс. руб. тыс. руб.
    1.       ВНА,       в том числе:
    190     2400     100     2732     100     2732     100     3276     100     +332 -     +544     -
          -основные  средства     120     2400     100     2732     100     2732     100     3276     100     +332     -     +544     -
    2.     ОА,     в том числе:
    290     1372     100     952     100     952     100     617     100     -420     -     -335     -
          -запасы          210     35     2,55     197     20,69     197     20,69     60     9,72     +162     +18,14     -137     -10,97
          дебиторская     задолженность
    (со  сроком >12 мес.)
    230     1304     95,04     715     75,11     715     75,11     490     79,42     -589     -19,93     -225     +7,31
        денежные средства
    260     33     2,41     40     4,20     40     4,20     67     10,86     +7        +1,79     +27     +6,66
    3.     Общая     величина  активов
    300     3772     -     3684     -     3684     -     3893     -     -88     -     +209     -
    По данным таблицы 3 рассчитаем темпы роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных активов, которые отобразим в таблице 1.4.
    Таблица 4 – Динамика темпов роста общей величины имущества, внеоборотных и оборотных    активов
         Наименование  показателя     Расчёт     2006 год,     %
    2007 год,     %
Отклонение, %
    1.     1. Темп роста общей величины имущества          97,67     105,67     +8
    2.     2. Темп роста внеоборотных активов          113,83     119,91     +6,08
    3.     3. Темп роста оборотных активов          69,39     64,81     -4,58
    По  данным таблицы 3  видим, что общая  величина имущества на конец отчетного периода составила 3893 тыс. руб. и увеличилась по сравнению с началом 2006 года на 209 тыс. руб. или на 5,67%.
    Данное  увеличение произошло за счет увеличения внеоборотных активов и  увеличения количества денежных средств в отчетном году на 27 тыс. руб.
    Общая величина внеоборотных активов (основные средства) на конец 2007 года составила 3276 тыс. руб. и увеличилась  по сравнению  с предыдущим годом  на 554 тыс. руб.  или на 19,91%. Данное увеличение способствует увеличению налога на имущество.
    На  уменьшение оборотных средств повлияло снижение дебиторской задолженности  на -225 тыс., и уменьшение её доли с 19,41% (715/3684*100%) до 12,59% (490/3883*100%), а также  увеличение расходов  на  оплату труда, увеличение стоимости аренды.
    Структурные изменения текущих активов сопровождались увеличением массы денежных средств  с 40 тыс. руб. до 67 тыс. руб. и соответственно их доли в общем итоге с 1,1% (40/3684*100%) до  1,72% (67/3893*100%).
    Удельный  вес оборотных средств в стоимости всего имущества увеличился на 10% и составил 25,85% : (
    Из-за абсолютного снижения запасов на 137 тыс. руб., их доля в общей сумме  имущества предприятия снизилась  с 20,69% до 9,72% или на  10,97 процентных пункта.
    Таблица 5 – Схема взаимосвязи активов и пассивов баланса
 
    Внеоборотные активы
      2006 год,  тыс.руб. 2007 год,  тыс.руб.
    н. г.     к. г.     н.г     к.г.
    Долгосрочные  заёмные средства     -     -     -     -
    Собственный основной капитал     2301     3494     3494     3844
 
    Оборотные активы
    Собственный оборотный капитал     -99     762     762     568
    Краткосрочные заёмные средства     1471     190     190     49
 
    На  основе взаимосвязи активов и  пассивов производят оценку финансовой устойчивости предприятия. Для этого используется понятие собственного оборотного капитала.
    Собственный оборотный капитал — это часть собственного капитала, которая используется для формирования оборотных средств. Так как достаточность  оборотных средств является основным условием непрерывного производства и реализации продукции, то достаточность собственного оборотного капитала считается одной из основных характеристик, определяющих устойчивость предприятия.
    Собственный оборотный капитал на начало 2006 года имел отрицательное значение. Данный результат получен по причине  того, что в начале года сумма  оборотных активов была меньше суммы краткосрочных обязательств на -99 тыс. руб., к концу года данное значение увеличилось до 762 тыс. руб. 
    На  конец отчетного 2007 года  показатель собственного оборотного капитала снизился по сравнению с началом года на 194 тыс. руб. Данное снижение произошло в основном за счет снижения запасов и кредиторской задолженности.
    Рассчитаем  коэффициент обеспеченности предприятия  собственным оборотным капиталом  за два года. Данный показатель характеризует  долю собственного капитала в общей  величине оборотных активов предприятия и позволяет определить, является ли предприятие банкротом. Результаты  представим в таблице 6.
    Таблица 6 – Динамика показателя коэффициента обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом
 
    Показатель
 
    Расчёт
 
    Норма
    2006, %     2007, %
      Начало года Конец года     Начало  года     Конец года
    K обесп.           > 0,1     -     0,8     0,8     0,92
 
    На  начало 2006 года предприятие находилось в кризисном состоянии, т.к. коэффициент  обеспеченности предприятия собственными средствами имел отрицательное значение. Это означает, что предприятие не обладало собственным капиталом, достаточным для формирования оборотных средств, и использовало  для формирования оборотных средств исключительно заемные источники. Можно сделать вывод, что для повышения данного коэффициента необходимо снижение краткосрочных обязательств.
    К концу 2007 года коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным  капиталом, несмотря на снижение доли краткосрочных обязательств,  вырос  незначительно, а доля собственного оборотного капитала в общей величине оборотных активов снизилась на 194 тыс. руб. 

    1.2 Анализ финансовых показателей и коэффициентов
    Для расчёта финансовых коэффициентов помимо данных, которые содержатся в формах №1 и 2 бухгалтерской отчетности предприятия, используются также данные первичной бухгалтерской документации. В связи с этим рассматриваемый финансовый анализ является формой внутреннего финансового анализа.
    В целях введения единообразия при проведении арбитражным управляющим финансового анализа в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве), Постановлением Правительства РФ (от 25.06.2003 г. № 367) утверждены правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации-должника.
    В соответствии с данным документом при проведении анализа организации-должника определяются:
    показатели финансово-хозяйственной деятельности должника;
    коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника;
    коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость должника;
    коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.
    Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной  деятельности должника используются следующие основные показатели:
    совокупные активы (пассивы);
    скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные  средства),  доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;
    оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;
    долгосрочная дебиторская задолженность;
    ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;
    наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
    краткосрочная дебиторская задолженность;
    потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;
    собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;
    обязательства должника (сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств);
    долгосрочные обязательства должника;
    текущие обязательства;
    выручка нетто;
    валовая выручка;
    среднемесячная выручка;
    чистая прибыль (убыток).
    Таблица 7  - Важнейшие характеристики  финансового состояния предприятия
 
    
 
    Показатели
    2006, тыс. руб.     2007, тыс. руб.     Абс. отклонение
    Начало     года
    Конец     года
Начало       года
    Конец     года
    2006     2007
    1.     Общая стоимость имущества (с. 300)     3772     3684     3684     3893     -88     209
    2.     Внеоборотные  активы  (с. 190)     2400     2732     2732     3276     332     544
    3.     Оборотные активы (с. 290)     1372     952     952     617     420     335
    4.     Материальные  оборотные активы - запасы (с. 210)     35     197     197     60     162     -137
    5.          Свободные активы: денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (с. 250 + с. 260)     33     40     40     67          7          27     
    6.     Собственный  капитал (с. 490)     2301     3494     3494     3844     1193     350
 
 
    7.
    Собственный и приравненный к нему капитал:     а) собственный капитал + часть собственных
      средств, отражаемых в составе  краткосрочных
      пассивов (задолженность самим себе);(с. 490+ с. 640)
 
 
    2301
 
 
    3494
 
 
    3494
 
 
    3844
 
 
    1193
 
 
    350 
    
    б) собственный капитал + долгосрочные пассивы      (обязательства) (с.490+с. 590)
 
    2301
 
    3494
 
    3494
 
    3844
 
    1193
 
    350
    8.     Заёмный капитал  (с.590+с.690)     1471     190     190     49     -1281     -141
    9.     Краткосрочные пассивы, служащие источником финансирования для формирования оборотных       активов (с.610+с.621)
 
    1384
 
    132
 
    132
 
    20     
 
    1252
 
    112
    10.     Собственный  оборотный капитал — СОК      (с.490 - с.190)
    -99     762     762     568     663     -194
    11.     Дебиторская задолженность (счета к получению)     (с.230 + с.240)
    1304     715     715     490     589     225
    12.     Кредиторская  задолженность (счета к оплате)      (с. 620)
    1471     190     190     49     1281     141
    По  данным таблицы 1.7 видно, что общая величина имущества к концу 2006 года уменьшилась на  -88 тыс. руб. и к концу отчетного 2007 года увеличилась на 209 тыс. руб.
    Величина  собственного капитала  в 2006 году увеличилась  на  1193 тыс. руб. по причине увеличения нераспределённой прибыли,  и увеличилась на 350 тыс. руб. в 2007 году.
    Заёмный капитал  в 2006 году уменьшился  на -1281 тыс. руб. и также уменьшился в 2007 году на 141 тыс. руб.
    Таблица 8 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
    Наименование       показателя
 
    Способ  расчёта
    Рекомен-     дуемое 
    значение
    2006, %     отклонение     2007, %     отклонение
    Начало       года
    Конец       года
    Начало       года
    Конец       года
    Коэффициент     абсолютной 
    ликвидности
         ?0,2     0,02     0,21     +0,19     0,21     1,37     +1,16
    Коэффициент     критической
      ликвидности 
         ?0,7     0,02     0,21     +0,19     0,21     1,37     +1,16
    Коэффициент     текущей
    ликвидности
         ?1,5-2     0,93     5,01     +4,08     5,01     12,6     +7,59
    Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 года говорит о том, что 21% (0,21*100%) краткосрочных обязательств предприятие могло моментально погасить в начале года.  К концу года у предприятия появилась возможность  погасить все свои обязательства.
    Коэффициент критической ликвидности  на начало года отстает от нормы. Значит, с  учётом дебиторской задолженности  предприятие в начале года имело недостаток средств для погашения краткосрочных долгов.  К концу 2007 года  данный коэффициент значительно вырос.
      Коэффициент текущей  ликвидности   на начало отчетного периода  выше нормы — 5,01 и в конце  года  принимает значение 12,6. Это значит, что оборотные активы в 12 раз превышают краткосрочные пассивы. Сопоставив два показателя, коэффициент обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом (соответственно на начало и конец года  0,8 и 0,92) и коэффициент текущей ликвидности (5,01 и 12,6) заметим, что в обеих формулах присутствует строка 290 – Оборотные активы (952 тыс. руб.). Отсюда вытекает, что для повышения коэффициента текущей ликвидности необходим рост стоимости оборотных активов, а для повышения коэффициента обеспеченности – их снижение. В ситуации, когда предприятие не имеет денежных средств, оно имеет возможность погасить часть своих краткосрочных обязательств путем продажи товарно-материальных ценностей.
    Таблица 9 – Коэффициенты, характеризующие рыночную устойчивость
    
 
    Наименование      показателя
 
    Норма
 
    Расчёт     
    2006,  руб/руб.     2007,  руб/руб.     Отклонения
    Начало       года 
    Конец     года 
    Начало     года 
    Конец       года 
    2006     2007
    Коэффициент     независимости
    (СК/К)
    ?0,6          0,61     0,95     0,95     0,99     +0,34     +0,04
    Коэффициент     финансовой
      зависимости
    (ЗК/К)
    ?0,4          0,39     0,05     0,05     0,01     -0,34     -0,04
    Коэффициент     соотношения
    собственных и 
    заёмных средств
    (СК/ЗК)
    ?1,5          1,56     18,39     18,39     78,45     +16,83     +60,06
    По  данным таблицы 9 коэффициент автономии (независимости) незначительно увеличивается по сравнению с предыдущим периодом, соответственно финансовая устойчивость предприятия увеличивается, т.е. предприятие является рыночно устойчивым. Коэффициент финансовой зависимости к концу отчетного года снижается, значит,  собственный капитал преобладает в объёме источников капитала. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств  к концу  2007 года  значительно увеличивается. Данное отклонение  в процентах, свидетельствующее о возрастании деловой активности предприятия, отображено на рисунке 3.
    
    Рисунок 3 – Динамика соотношения собственных и заёмных средств
    На  величину данных показателей повлияли следующие факторы:
    Высокая оборачиваемость;
    стабильный спрос на продукцию;
    налаженные каналы снабжения и сбыта.
    Таблица 10 – Коэффициенты, характеризующие деловую активность
    
    Показатель     Способ  расчёта     Ед. изм.     2006     2007     Измен-е     Результат
    Рентабельность       активов
    
    где Рч –чистая прибыль отчетного периода
    Руб./руб.     0,53     0,62     +0,09       Рост  эффективности       и использования активов,
      рост  инвестиционной
        привлекательности 
      компании.
    Рентабельность       продаж
    
      где N-выручка от продажи
    товаров (работ, услуг)
    Руб./руб.     0,10     0,12     +0,02       Рост  эффективности         продаж
    Оборачиваемость  активов
    
    где В-средний итог бухгалтерского баланса за
      отчетный период
    Обор.     5,15     5,12     -0,03       Замедление        оборачиваемости,
      снижение  деловой 
      активности
    Рентабельность  активов показывает эффективность  их использования предприятием в  отчетном периоде. Показатель увеличился на (0,62 – 0,53) = +0,09. Увеличение показателя, отражающего повышение эффективности  использования активов, положительно, как наиболее точное свидетельство благополучного развития предприятия, поскольку это один из основных, критериальных показателей финансового благополучия.
    Увеличение  рентабельности продаж на +0,02 за отчетный период по сравнению с аналогичным  периодом предыдущего года, отражают рост  эффективности продаж.
    Увеличение  рентабельности продаж осуществляется за счёт снижения затрат  на производство продаваемой продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов (снижение покупной стоимости продаваемых  товаров и издержек обращения), либо путем повышения цен на продаваемую продукцию, работу, услугу.  Одновременно с рентабельностью продаж изменяется и оборачиваемость всех активов предприятия.
    Оборачиваемость всех активов предприятия показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов всех активов в отчетном периоде. Снижение оборачиваемости активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом (5,15 – 5,12 = - 0,03) ведет к замедлению оборачиваемости активов. Динамика оборачиваемости всех активов обусловлена динамикой выручки от продаж и динамикой стоимости активов. Рост выручки и более быстрый рост стоимости активов  в отчётном году привёл  к снижению оборачиваемости активов.
    Таблица 11 – Финансовый анализ предприятия 
 
 
     
 
 
    Показатели
 
    Ед. изм.     
    Предыдущие  годы     Отчётн     год
    Динамика  изменения,%
    2005     2006     2007            
          1     2     3     4     5     5/3     5/4
    Показатели финансово-хозяйственной  деятельности     1. Общая стоимость имущества     тыс.руб.     3772     3684     3893     +3,2     +5,7
    2. Внеоборотные активы      тыс.руб     2400     2732     3276     +36,5     +19,9
    3. Оборотные активы     тыс.руб     1372     952     617     -55     -35,2
    4. Материальные оборотные активы - запасы     тыс.руб     35     197     60     +71,4     -69,5
    5. Свободные активы: денежные средства и     краткосрочные финансовые вложения
 
    тыс.руб
    33     40     67          +103          +67,5     
    6. Собственный  капитал           2301     3494     3844     +67,1     +10
    7.     Собственный и приравненный к нему капитал:     а) собственный капитал + часть собственных  средств, отражаемых в составе краткосрочных  пассивов (задолженность самим себе)
    тыс.руб  
 
    2301
 
 
    3494
 
 
    3844
 
 
    +67,1
 
 
    +10     
          б) собственный капитал + долгосрочные пассивы (обязательства)     тыс.руб  
    2301
 
    3494
 
    3844
 
    +67,1
 
    +10
    8. Заёмный капитал            1471     190     49     -96,7     -74,2
 
 
 
 
     
    9. Краткосрочные пассивы, служащие     источником  финансирования для 
    формирования  оборотных активов 
    тыс.руб  
    1384
 
    132
 
    20     
 
    -98,6
 
    -84,8
    10. Собственный  оборотный капитал — СОК     тыс.руб     -99     762     568     -     -25,5
    11. Дебиторская задолженность (счета к     получению)
    тыс.руб     1304     715     490     -62,4     -31,5
    12. Кредиторская задолженность (счета к     оплате)
    тыс.руб     1471     190     49     -96,7     -74,2
    Коэфф-ты платежеспособн. 
    
    Коэффициент абс. ликвидности 
    Коэффициент критической ликвидности 

    Коэффициент текущей ликвидности
            0,02 
    0,02 

    0,93
    0,21 
    0,21 

    5,01
    1,37 
    1,37 

    12,6
    - 
    - 

    -
    - 
    - 

    -
    Коэффициенты  финн. устойчивости     Коэффициент обеспеченности собственным       оборотным капиталом
    Коэффициент финансовой независимости 

    Коэффициент финансовой зависимости 

    Коэффициент соотношения собственных и
      заёмных средств
          - 
    0,61 

    0,39 

    1,56
    0,8 
    0,95 

    0,05 

    18,39
    0,92 
    0,99 

    0,01 

    78,45
    - 
    - 

    - 

    -
    - 
    - 

    - 

    -
    Коэфф-ты деловой     активности
    
    Рентабельность  активов 
    Рентабельность продаж 

    Оборачиваемость активов
                0,53 
    0,10 

    5,15
    0,62 
    0,12 

    5,12
    - 
    - 

    -
    - 
    - 

    -
 
    1.3 Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника
    Данный анализ включает в себя анализ внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется.
    Анализ внешних и внутренних условий деятельности.
    Внешняя  среда  является  источником,  питающим  организацию  ресурсами,  необходимыми  для  поддержания  ее  внутреннего  потенциала  на  должном  уровне.  Организация  находится  в  состоянии  постоянного  обмена  с  внешней  средой,  обеспечивая  тем  самым  себе  возможность  выживания.    Основное предназначение  внешнего  анализа  -  определить  и  понять  возможности  и  угрозы,  которые  могут  возникнуть  в  настоящем и будущем,  а также определить  стратегические  альтернативы. В настоящее время, по мнению директора предприятии ООО «РТПК», несмотря на кризисную ситуацию в стране и мире, имеются все  условия для развития компании. Офис компании расположен в г. Екатеринбурге, а производственные площади – в ближайших городах области. В компании есть отдел маркетинга с грамотными опытными специалистами, которые следят за изменениями на рынке. Сезонные факторы практически не влияют на деятельность предприятия, т.к. её основная продукция пользуется спросом в любое время года. Компания также может себе позволить затраты на природоохранные мероприятия.
    Данное  предприятие обладает большими возможностями  проникновения на новые рынки сбыта. По этой причине зависимость от снижения минимальна. Хотя проблемой может стать повышение цен на бензин, электроэнергию, инфляция.
      Внутренняя  среда организации – это та часть общей среды, которая находится в рамках организации. Она оказывает постоянное и самое непосредственное воздействие на функционирование организации. Основная продукция, которую выпускает данное предприятие – огнеупорные и теплоизоляционные материалы и изделия. Организационная структура предприятия представлена на рисунке 4.
 

    
     
   
   
   
   
     
 

     
 

     
 
 

    Рисунок 4 -  Организационная структура управления ООО «РТПК» 
 
 
 

    Анализ  рынков, на которых  осуществляется деятельность предприятия.
    В ООО «РТПК» заключены договоры с  транспортно-логистическими компаниями. Отгрузка 80% всей продукции производится  автомобильным транспортом и 20% поставок – железнодорожным.
    География поставок 2007 года:
    - Южный Урал и Поволжье (10 областей  и республик) – 65% всего объема  отгрузки;
    - Москва и Московская область  – 32%;
    - Казахстан – 1,6%;
    - Сибирь – 1,1%;
    - прочие – 0,3%.
    На  рисунке 5 изображена структура поставок продукции ООО «РТПК»  в процентах по отраслям в 2007 году.
    
    Рисунок 5 - Структура поставок ООО «РТПК» по отраслям производства в 2007г.
    Конкуренцию данному предприятию составляют предприятия: «Тералит» - г. Москва, фирма «Maerton» - Китай,  комбинат «Магнезит» - г. Челябинск,  фирма «Vesuvius» - Англия.
    Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Структура управления финансами ООО РТПК представлена на рисунке 6. 


     
     
     
     
     
     
       
 
 
 
 
 

    Рисунок 6 – Структура управления финансами
    В 2006 году   в   ходе     производственного    процесса   были       осуществлены  капитальные вложения на сумму 14188,9 тыс. руб.,(в 2005 г. было осуществлено вложений 28339,5 тыс. руб.), в том числе: затраты на капитальное строительство объектов основных средств, требующих монтажа – 6579,7 тыс. руб., на приобретение отдельных объектов основных средств, не требующих монтажа – 7609,2 тыс. руб. Финансирование капитальных вложений осуществлялось за счет амортизации собственных основных средств, исчисленной за период за 2006 год – 10977 тыс. руб., за счет заемных средств – 3211,9 тыс. руб.
    На 01.01.2007 года на балансе предприятия  числятся 3 объекта незавершенного капитального строительства на сумму 10028,6 тыс. руб.
    Балансовая  стоимость основных производственных фондов на 01.01.2007 г. в целом по предприятию составила 124288 тыс. руб., из них имеют полный износ 12% основных средств.  
 
 
 

    Таблица12 - Основные средства ООО «РТПК» за 2006 г.
    Группа  ОС     Поступило     Выбыло
Количество Сумма, тыс. руб. Количество Сумма, тыс. руб.
Здания 1 307 - -
Сооружения  и передаточные устройства 1 27 - -
Машины  и оборудование 39 17234 21 437
Транспортные  средства 1 440 1 386
Информационно-вычислительная техника 12 268 5 38
Итого        127     18273     100     863
 
    Из  данных таблицы видно, что введено в эксплуатацию и включено в состав основных средств 127 объектов капитальных вложений на общую сумму 18273 тыс. руб. Произведено списание 100 основных средств на сумму 863 тыс. руб. (в том числе ликвидировано по причине полного износа и невозможности дальнейшей эксплуатации – на 437тыс. руб.).
    Анализируя  структуру перспективного планирования в ООО «РТПК», необходимо выделить ее основные элементы:
    1. Цели развития предприятия:
    а) базовые – увеличение показателей  прибыли и рентабельности продаж;
    б) по отдельным группам продукции;
    в) по сегментам рынка.
    2. Инвестиции и обновление ассортимента  продукции.
    3. Улучшение использования ресурсов - издержек производства и обращения.
    4. Совершенствование управления (организационная  структура, кадровая и техническая база, стиль работы, социальное развитие и климат в коллективе).
    5. Проблемы повышения конкурентоспособности  предприятия и пути (целевые программы)  их решения.
    6. Распределение ресурсов между  структурными единицами фирмы  и стратегическими проектами (программами).
    7. Перспективные ориентиры фирмы  и задания ее структурным единицам  по эффективности продаж и  сервисного обслуживания (увеличение  объемов продаж, себестоимость, рентабельность  активов, оборотного капитала).
    Процесс стратегического планирования в ООО «РТПК» включает в себя прогноз спроса и цены на различных сегментах рынка, конкурентоспособности, объема реализации продукции, а на этой основе руководство предприятия получает ключевые ориентиры по обновлению ассортимента товаров, базовую информацию о необходимом качестве и количестве продукции.  

    1.4 Анализ возможности  безубыточной деятельности  должника
    Динамика  затрат по статьям калькуляции ООО  «РТПК» за 2006-2007 год представлена в  таблице 13.
    Таблица 13 -Динамика затрат по статьям калькуляции ООО «РТПК» за 2006-2007 гг.
       № п/п     Показатели     2004 год,       тыс.руб.
    2005 год,     тыс.руб.
    1          Сырье и материалы (за вычетом отходов)               6523,3     35013,7
    2          Вспомогательные материалы     5831,3     7011,7
    3          Топливо на технологические цели               68342,5     71929,9
    4          Энергия на технологические цели     22655,6     27099,6
    5          Заработная  плата (основная и           дополнительная) производственных рабочих
    68740,4     78977,4
    6          Отчисления  на социальные нужды               29385,2     31455,6
    7          Содержание  оборудования     13926,7     14119,4
    8          Цеховые расходы               2127,6     2360,5
    9          Изменение остатков незавершенного производства     14346,3     5199,7
    10          Цеховая себестоимость               138744,0     161775,1
11   Общезаводские расходы    14377,6 16232,8
12   Внепроизводственные расходы    125,3 7521,6
13   Полная  себестоимость    153247,0 185529,7
    Как видно из таблицы, себестоимость произведенной продукции меняется из года в год. В структуре затрат ООО «РТПК» наибольший удельный вес занимают расходы на топливо, на энергию, на основные сырье и материалы. Также велики затраты на содержание оборудования.
    В металлургической  промышленности выделяют следующие группы резервов снижения себестоимости продукции:
    1. Повышение технического уровня  производства (механизация и автоматизация  производственных процессов, внедрение  передовой технологии и автоматизированных систем управления, внедрение новых видов оборудования, топлива, энергии, использование вторичных энергоресурсов и отходов производства, повышение качества продукции и др.).
    2. Внедрение вычислительной техники.
    3. Улучшение организации производства  и труда (совершенствование системы ремонтного, транспортного, материально-технического снабжения и других видов обслуживания, сокращение управленческого персонала, внедрение и совершенствование бригадных форм организации и стимулирования труда и др.).
    4. Изменение структуры и объема производимой продукции (изменение номенклатуры и ассортимента продукции, лучшее использование основных производственных фондов, увеличение выпуска продукции за счет повышения комплексного использования сырья и др.).
    5. Изменение условий и способов добычи полезных ископаемых (изменение содержания металла в руде, объема добычи руд подземным и открытым способом, изменение способов обогащения сырья, изменение структуры и качества руды).
    6. Народнохозяйственные факторы (ввод  новых и ликвидация устаревших производств, агрегатов и цехов, изменения в географическом размещении производства, специализации и кооперировании предприятий и др.).
    Изменения себестоимости под влиянием указанных  факторов (кроме изменения объема производства продукции и использования основных фондов) учитываются только по переменным расходам, прямо пропорциональным объему производства.
    По  итогам 2006 г. ООО «РТПК» использование  прибыли осуществлялось по следующим  направлениям:
    - благотворительность (безвозмездная  реализация продукции, товаров) – 178,4 тыс. руб.;
    - благотворительность в виде финансовой  помощи – 2021,3 тыс. руб., из них  1962 тыс. руб. – хоккейной команде  «Южный Урал»;
    - социальные выплаты, материальная  помощь на удешевление питания  в столовой – 1305 тыс. руб., прочие  суммы материальной помощи, единовременные премии, прочие выплаты членам трудового коллектива и бывшим работникам, отчисления во внебюджетные фонды с этих сумм – 2177 тыс. руб.
    В ООО «РТПК» разрабатывается единый, интегрированный план маркетинга всей фирмы, включающий весь ассортимент предлагаемой продукции.
    Процесс планирования маркетинга в ОАО «РТПК» включает в себя:
    1 этап:  анализ места фирмы на  рынках в сравнении с основными  конкурентами;
    2 этап:  разработка целей, исходя  из анализа реального набора  количественных маркетинговых и финансовых целей, совместимых с общими целями фирмы;
    3 этап: определение широкой стратегии,  обеспечивающей достижение этих целей и согласующейся с общей стратегией фирмы;
    4 этап: разработка детального тактического  плана действий, способного обеспечить выполнение стратегии и достижение поставленных целей.
    Специалистами ООО «РТПК» была разработана маркетинговая стратегия, предусматривающая эффективную программу продвижения на рынок и продуманный брендинг.
    В условиях нарастающее и все более жесткой конкуренции очень важно правильное позиционирование. Важно найти свой сегмент рынка и за него бороться.
    ООО «РТПК» имеет все предпосылки  для реализации поставленной стратегии: мобильность, человеческий фактор, сотрудничество с крупными производителями в нашей стране и за рубежом. Для того чтобы работать успешно, фирма работает по следующим направлениям:
    а) расширение ассортимента предлагаемой продукции – проанализировав  тенденции покупательского спроса, фирма нашла новую перспективную нишу – безцементные бетонные смеси.
    б) производство и реализация теплоизоляционного бетона.
    ООО «РТПК» осуществляет деятельность в  области рекламы, принимает участие  в маркетинговых исследованиях, а также предоставляет информацию в маркетинговые службы покупателей. Проблемы планирования и реализации маркетинговой стратегии обсуждаются на семинарах, проводимых основными заказчиками.   
 

    ГЛАВА 2 ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА 

    2.1 Выявление признаков  фиктивного банкротства
    Диагностика проводится по результатам анализа финансового состояния предприятий. Диагностика включает сравнение показателей с нормативными, рекомендованными, среднеотраслевыми и тому подобными значениями, которые определяют уровень финансового состояния предприятия по каждому из показателей. В результате определяются основные проблемы («узкие места») финансового состояния - неплатежеспособность, нерентабельность, зависимость от кредитов и т.п. Оценивается степень, глубина проблемы по уровню отклонения показателя от рекомендованного значения. Затем на основе анализа динамики показателей определяются тенденции изменения различных сторон финансового состояния. Таким образом, в основе диагностики - соотнесение значений финансовых показателей и различных стадий (зон, уровней) финансового состояния.
    Первый, верхний «слой» диагностики, который  дает возможность представить самые укрупненные свойства финансового состояния предприятия, связан с проведением подробного анализа состава обязательств (заемных средств) и активов предприятия. Заемные средства организации классифицируются по источнику их возникновения:
    финансовая задолженность (кредиты банков и займы);
    задолженность перед другими предприятиями;
    фискальная задолженность (перед бюджетом);
    внутренний долг.
    Оборотные средства разделяются по месту их размещения на:
    средства «в производстве»;
    средства «в расчетах».
    Внеоборотные  активы можно разделять по статьям баланса:
    нематериальные активы;
    основные средства;
    инвестиции, которые включают незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения;
    • прочие внеоборотные активы.
    Для проведения диагностики и отнесения кризисных предприятий к той или иной стадии кризиса можно использовать табл. 14.
    Таблица 14 - Граничные и нормальные значения финансовых коэффициентов

Наименование  показателей

Значения  показателей

 
 
 
 

Нормальные

Проблемные

Кризисные

1

Степень платежеспособности по текущим обязательствам: 0,03

Меньше 3* месяцев

от 3* до 12 месяцев

Больше 12 месяцев

2

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами: 1,00               < ' №>Ч?},

Больше 1,5

от 1,5 до 1

Меньше 1

3

Коэффициент быстрой ликвидности: 1,37

Больше 1

от 1 до 0,6

Меньше 0,6

4

Коэффициент абсолютной ликвидности: 1,37

Больше 0,2

от 0,2 до 0,05

Меньше 0,05

5

Коэффициент текущей ликвидности: 12,6

Больше 2,0

от 2,0 до 0,5

Меньше 0.5

6

Рентабельность  оборотных активов: 0,62

Больше 0,1

от 0,1 до -0,1

Меньше -0, 1

7

Рентабельность  продаж: 0,12

Больше 0,08

от 0,08 до 0,05

Меньше 0,05

8

Доля  денежных средств в выручке 0,34

Больше 90%

от 90% до 50%

Меньше 50%

9

Коэффициент оборотных средств в расчетах:

Меньше 3

от 3 до 12

Больше 12

10

Коэффициент автономии:0,99

Больше 0,5

от 0,5 до 0,3

Меньше 0,3

11

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:  0,92

Больше 0,5

от 0,5 до 0,1

Меньше 0,1

    Выводы.
    На  основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Региональная  торгово-промышленная компания» были сделаны следующие выводы.
    1. Общая величина имущества предприятия  выросла по сравнению с предыдущим  годом на 209 тыс. руб., данное увеличение произошло за счет увеличения в отчетном году на 19,91% доли внеоборотных активов. Наиболее существенной частью общей величины капитала является собственный капитал, показатель которого увеличивается по сравнению с началом года на 350 тыс. руб. Данное изменение свидетельствует о  развитии компании.
    Заёмный капитал предприятия в начале года составляет 190 тыс. руб., а к концу  года  49 тыс. руб., т.е. уменьшается  на 141 тыс. руб., что говорит о снижении деловой активности на данном предприятии к концу отчетного периода.
    Краткосрочные займы и кредиты отсутствуют, это говорит о том, что предприятие  не ищет дополнительные источники для  своего развития.
    Общая сумма дебиторской задолженности  на конец года составляет 490 тыс. руб., а кредиторской - 49 тыс. руб., что означает, что предприятие больше  средств отвлекает из хозяйственного оборота, чем привлекает.
    Коэффициент автономии (независимости) к концу  года увеличивается, соответственно финансовая устойчивость предприятия увеличивается, т.е. предприятие является рыночно устойчивым.
    Коэффициент финансовой зависимости к концу  года снижается, значит,  собственный  капитал преобладает в объёме источников капитала предприятия.
    Коэффициент соотношения собственных и заёмных  средств  к концу года значительно увеличивается, что свидетельствует о возрастании деловой активности предприятия.
    2.  Общая величина внеоборотных  активов на конец года составила  3276 тыс. руб. и увеличилась   по сравнению с началом года  на 544тыс. руб.  или на 16,61%.
    На  уменьшение оборотных средств повлияло снижение дебиторской задолженности  на -225 тыс. руб., и уменьшение её доли с 19,41% до 12,59%, а также увеличение средств на оплату труда, увеличение стоимости аренды.
    3.  Оценка финансовой устойчивости  предприятия проводилась на основе взаимосвязи активов и пассивов. Для этого использовался укрупнённый вариант определения собственного оборотного капитала (части собственного капитала, используемой для формирования оборотных средств).
    Показатель  собственного оборотного капитала на конец года снизился на 194 тыс. руб., что указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия.
    Расчёт  коэффициента обеспеченности предприятия  собственным оборотным капиталом  на начало и конец расчетного периода  позволяет  охарактеризовать долю собственного капитала в общей величине оборотных активов предприятия и позволяет определить, является ли предприятие банкротом.
    На  начало 2006 года предприятие находилось в кризисном состоянии, т.к. коэффициент  обеспеченности предприятия собственными средствами имел отрицательное значение, к концу 2007 года данный коэффициент  незначительно увеличился.
    4. Оценка платежеспособности предприятия  осуществлялась на основе оценки  ликвидности активов.
      Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение абсолютно ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия) на начало года больше рекомендуемого значения и  это говорит о том, что 21% краткосрочных обязательств предприятие могло моментально погасить в начале года.  К концу  года предприятие имело возможность погасить все свои обязательства.
    Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия – отношение суммы абсолютно  ликвидных активов и краткосрочной  кредиторской задолженности к наиболее срочным обязательствам)  на начало года отстает от нормы. Значит, с учётом дебиторской задолженности предприятие в начале года имело недостаток средств для погашения краткосрочных долгов.  К концу года  данный коэффициент  значительно вырос.
    Коэффициент текущей  ликвидности   на начало года выше нормы — 5,01 и в конце года  принимает значение 12,6, следовательно, оборотные активы в 12 раз превышают краткосрочные пассивы.
    5. Увеличение рентабельности продаж  на +0,02 руб. по сравнению с предыдущим  годом отражает повышение эффективности  продаж. Рост выручки и более быстрый рост стоимости активов снижает оборачиваемость активов. Данный показатель снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,03 тыс. руб./тыс. руб., что, естественно, ведёт к снижению деловой активности. 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ГЛАВА 3 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВЫЯВЛЕНИЯ ПРИЗНАКОВ ПРЕДНАМЕРЕННОГО И ФИКТИВНОГО БАНКРОТСТВА 

    3.1 Выявление признаков  фиктивного банкротства
    В соответствии с действующим законодательством  признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Если заявление о банкротстве направлено в арбитражный суд одним из кредиторов, можно говорить об отсутствии признаков фиктивного банкротства.
    Одним из очевидных признаков такой  возможности является наличие на банковских счетах должника денежных средств, достаточных для удовлетворения требований кредиторов (при отсутствии картотеки).
    В качестве косвенных признаков фиктивного банкротства можно рассматривать приобретение сопоставимых по стоимости с просроченными обязательствами активов, совпадающее по времени со сроками наступления соответствующих денежных обязательств и обязательных платежей, предоставление должником третьим лицам крупных ссуд и т.д. В связи с этим действия арбитражного управляющего должны быть направлены на выявление искусственно созданных признаков банкротства.
    Наличие (отсутствие) признаков фиктивного банкротства может быть установлено в результате анализа формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за последний период, предшествующий дате подачи должником заявления в арбитражный суд о признании его несостоятельным (банкротом). С этой целью необходимо рассчитать два показателя: степень платежеспособности по текущим обязательствам и обеспеченность текущих обязательств должника его оборотными активами.
    Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К1) определяется как отношение текущих обязательств должника к среднемесячной выручке за анализируемый период:
                        ТО
    К1 =  ..........
                В/n,               
    где ТО- текущие обязательства, в целях проведения проверки к ним относятся краткосрочные займы и кредиты, краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;
    В –  выручка от реализации (форма №2);
                     n – количество месяцев, за которые представлена форма №2.
    К1(2006) = 190/19188/12=0,12
    К1(2007) = 49/19410/12=0,03
    Обеспеченность  текущих обязательств должника его  оборотными активами (К2) определяется как отношение величины оборотных  активов, за исключением на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям,  к величине текущих обязательств должника:
                       ОА-НДСпр
    К2 =  .................
                          ТО  
           где ОА – оборотные активы;
    НДСпр – налог на добавленную стоимость  по приобретённым ценностям.
      К2(2006) = (952-171,36)/190 =4,12
      К2(2007) = (617-111,1)/49 =10,32
    На  основании рассчитанных показателей  степени платежеспособности по текущим  обязательствам и величины обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами делаются следующие  выводы:
    Таблица 15 - Наличие признаков фиктивного банкротства
Значения  показателей Выводы
К1<3, К2>1 признаки фиктивного банкротства усматриваются
 
    3.2 Выявление признаков  преднамеренного  банкротства
    В соответствии с действующим законодательством  признаками преднамеренного банкротства являются действия учредителей (участников) должника, его руководителей или иных лиц, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определять его действия, вызвавшие неспособность должника удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и /или исполнять обязанность по уплате обязательных платежей.
    Объективную сторону преднамеренного банкротства образует умышленное создание или увеличение неплатежеспособности. Признаки преднамеренного банкротства могут быть установлены как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе самих процедур банкротства (за исключением процедуры конкурсного производства). Период, предшествующий возбуждению дела о банкротстве, должен быть не менее 1 года.
    С этой целью проводится анализ финансово-хозяйственной  деятельности должника. Целесообразно проводить проверку финансово-хозяйственной деятельности предприятия-должника за период до 3 лет, предшествующих возбуждению дела о банкротстве. Это связано с тем, что общий срок исковой давности, установленный ГК РФ, составляет 3 года.
    Данный  анализ проводится в два этапа. На первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, имевшие мест за период проверки. В том случае, если на первом этапе установлено существенное ухудшение значений показателей, обеспеченность обязательств  должника, переходят ко второму этапу анализа.
    На  втором этапе анализируют условия  совершения сделок за тот же период. Этот этап наиболее сложный, поскольку требует изучения значительного объема
    К показателям, характеризующим степень обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, относятся:
    • степень платежеспособности по текущим обязательствам;
    обеспеченность обязательств должника всеми его активами;
    обеспеченность обязательств должника его оборотными активами;
    величина чистых активов.
    Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К1) характеризуется сроком возможного погашения задолженности при условии направления на эти цели всей полученной выручки. Алгоритм расчета показателя такой же, как при определении наличия признаков фиктивного банкротства.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.