На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Определение неплатежеспособности предприятия

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 16.08.2012. Сдан: 2011. Страниц: 8. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ВВЕДЕНИЕ
     Наша  страна развивает свою экономику  в системе рыночных отношений, это  позволяет повышать самостоятельность  предприятий, их экономическую и  юридическую ответственность. Это  значительно увеличивает роль анализа  их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Целью любой коммерческой деятельности является рост благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода. При этом любая коммерческая деятельность связана с риском и неопределенностью, а поэтому источниками финансовых затруднений могут стать любые этапы производственной деятельности - от закупки сырья до сбыта готовой продукции. Связь риска и доходности имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательской деятельности. Все владельцы финансовых ресурсов, вовлеченные в деятельность предприятия, предоставляя эти ресурсы, рассчитывают на определенный доход. Если деятельность предприятия достаточно эффективна, полученной прибыли бывает достаточно для того, чтобы удовлетворить как кредиторов, так и собственников. Если же прибыли оказывается недостаточно для этих целей, предприятие оказывается на грани банкротства. Таким образом, первым индикатором начала финансовых трудностей является падение платежеспособности компании.
     Однако  однозначно трактовать падение платежеспособности компании как предвестие неминуемого  банкротства не стоит. Верно и  обратное: рост рентабельности не всегда свидетельствует об эффективности  работы и благоприятных перспективах предприятия. Связь между рентабельностью, платежеспособностью и эффективностью достаточно сложна и вовсе не однозначна. Поскольку финансовый результат формируется под воздействием множества факторов как внешней, так и внутренней среды предприятия, для постановки серьезного "диагноза" потребуется полный, комплексный анализ не только финансовой отчетности, но и рыночной позиции предприятия.
     Анализ  финансово-хозяйственной деятельности является конечным результатом во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.
      Формирование  рыночной экономики требует развития анализа в первую очередь на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий, их внутренних структурных подразделений. В то же время анализ необходим и на макроуровне, так как народно-хозяйственные обобщения не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям свободного рынка.[1]
     Главная цель работы - исследовать систему критериев оценки неплатежеспособности предприятия, для этого необходимо решить следующие задачи:
    определить понятие и причины неплатежеспособности.
    рассчитать основные коэффициенты неплатежеспособности.
    Выявить основания для признания предприятия неплатежеспособным
    Привести пример анализа неплатежеспособности предприятия
Актуальность  и практическая значимость темы обусловлена рядом причин:
Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало  уже давно объявить банкротами, а  полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что несомненно бы способствовало оздоровлению российского рынка.
Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов  особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.
     При написании работы использовалась научная  литература, включая гражданское  законодательство, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих юристов и экономистов, рассматривающих проблемы неплатежеспособности и антикризисного менеджмента. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ  НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1 ПОНЯТИЕ И ПРИЧИНЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
     Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его  платежеспособность, то есть возможность  своевременно погашать свои платежные  обязательства наличными денежными  ресурсами.
Неплатежеспособность  предприятия - это его неспособность своевременно и полностью выполнять платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Представляется  очевидным, что неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств. Действительно, абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а  обязательства отсутствуют.
Так как  обязательства возникают всегда (например по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства. Оно никому не должно, и вопрос о  его неплатежеспособности просто не возникает.
В то же время предприятие может абсолютно  не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах  и оставаться платежеспособным. Все  зависит от выручки.
Неплатежеспособность  прежде всего обратно пропорциональна  выручке. Чем меньше выручка, тем  выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств).
В общем  и целом неплатежеспособность предприятия, как тенденция прямо пропорциональна  объему обязательств и обратно пропорциональна  величине среднедневной выручки. Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности.
Опережающий темп прироста обязательств наблюдается  в случаях, когда: предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые  не сопровождаются соответствующим  ростом выручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки; предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов  производства и выручки; предприятие  наращивает средства в расчетах (сумма  раздела III активов баланса), которые  практически не имеют отношения  к выручке; предприятие несет  убытки.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
· Снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как  результат - недостаток собственных  источников самофинансирования предприятия
· Неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую  задолженность, вложения в сверхплановые  запасы и на прочие цели, которые  временно не имеют источников финансирования
· Несостоятельность  клиентов предприятия
·Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.
     Платежеспособность  зависит во многом от степени ликвидности  баланса и предприятия, которая  характеризует как текущее состояние  расчетов, так и перспективу. Предприятие  может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные  возможности в будущем, и наоборот.[2]
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики оборотных  активов, которая определяется временем необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность предприятия - это более широкое понятие, чем ликвидность баланса. В то время, как ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов), ликвидность предприятия предполагает возможность привлечения заемных средств со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Однако  именно ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности  предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
· Первая группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
· Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность. Ликвидность  этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
· Третья группа (А3) - это медленно реализуемые  активы (производственные запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится  для превращения их в готовую  продукцию, а затем в денежную наличность.
· Четвертая  группа (А4) - это трудно реализуемые  активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства  предприятия:
· П1 - наиболее срочные обязательства, которые  должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты  банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи)
· П2 - среднесрочные  обязательства со сроком погашения  до одного года (краткосрочные кредиты  банка)
· П3 - долгосрочные кредиты банка и займы
· П4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся  постоянно в распоряжении предприятия
Нормативная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».
В соответствии с данным Постановлением и Методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса  ФСДН № 31-р от 12 августа 1994 г. анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:
- коэффициента  текущей ликвидности;
- коэффициента  обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия  в виде краткосрочных займов и  различных кредиторских задолженностей.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается  ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности  меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1.
Если  структура баланса по приведенным  показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный  равным 6 месяцам.
На основании  указанной выше системы показателей  принимаются решения:
- о признании  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятие  -- неплатежеспособным;
- о наличии  реальной возможности у предприятия-должника  восстановить свою платежеспособность;
- наличии  реальной возможности утраты  платежеспособности, когда предприятие  в ближайшие три месяца не  сможет выполнить свои обязательства  перед кредиторами.
Признание предприятия неплатежеспособным и  имеющим неудовлетворительную структуру  баланса не означает признания предприятия  несостоятельным (банкротом), не изменяет юридического статуса предприятия, не влечет за собой таких последствий, как наступление гражданско-правовой ответственности. Это лишь зафиксированное  Федеральной службой по делам  о несостоятельности (банкротстве) или ее территориальным агентством состояние неплатежеспособности предприятия.
Анализ  практических ситуаций оценки структуры  баланса по официально утвержденным критериям показывает, что структура  баланса многих российских предприятий  оказывается неудовлетворительной. Это может означать, с одной  стороны, что финансовое состояние  анализируемых предприятий действительно  близко к банкротству, а с другой - возможно неадекватное отражение реального финансового состояния по применяемым для оценки структуры баланса критериям.
Необходимо  учитывать при оценке платежеспособности все обязательства, а не только краткосрочные. Реальна ситуация, при которой  обязательства, учитываемые в балансе  на счетах долгосрочных, должны погашаться ранее обязательств, учитываемых  на счетах краткосрочных.
При расчете  коэффициента обеспеченности собственными средствами собственный капитал  рассчитывается без учета статей пассива, приравненных к собственным  средствам, какими являются фонды потребления, доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов и платежей. Поскольку часть внеоборотных активов может быть покрыта долгосрочными кредитами и займами, на момент анализа они должны прибавляться к собственным средствам.
Состав  показателей не позволяет в динамике сделать истинных выводов о финансовом состоянии предприятия и его  платежеспособности. Это объясняется  тем, что данные показатели рассчитываются на основе баланса предприятий, а  баланс является сводом данных о состоянии  ресурсов на определенный момент времени - на начало и конец анализируемого периода, т. е. в некотором смысле в статистике.
Но внутри анализируемого периода оценочные  показатели могут существенно изменяться благодаря динамике происходящих процессов. Выводы о финансовом состоянии предприятия  можно сделать только на основе анализа  динамики оценочных показателей.[3]
1.2 ОСНОВАНИЯ ДЛЯ  ПРИЗНАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫМ
     Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения  с налоговыми органами, банками, другими  предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений  у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.
     Кредитор  имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также  возмещения убытков, причиненных неисполнением  или ненадлежащим исполнением обязательств.
       Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения.
       Нарушение сроков исполнения обязательств ведет  к возникновению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает  предприятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает  исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д.
Ненадежное  исполнение обязательств свидетельствует  о:
• необязательности как о стиле взаимодействия с  партнерами, если предприятие располагает  ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;
• дефиците или кризисе возможностей для  исполнения обязательств.
     Необязательность  как стиль взаимодействия влечет за собой, как правило, отказ партнеров  от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством  и договорами, но в конечном счете  партнеры или кредиторы сохраняют  шанс на погашение обязательств без  особого ущерба.
Когда предприятие испытывает дефицит  или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает  вопрос, способно ли оно в полной мере, т.е. без ущерба, удовлетворить  кредиторов.
И здесь  не принципиально, способно ли оно удовлетворить  одних кредиторов в ущерб другим. Важно, способно ли предприятие удовлетворить  без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, платежеспособно ли оно?[4]
     Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную  зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами, вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер  неплатежеспособный, или несостоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.
Очевидно, что неплатежеспособность есть некая  переменная характеристика, которая  может иметь разные градации —  от эпизодической до устойчивой и  хронической неплатежеспособности.
Устойчивая  и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки  зрения означает, что такое предприятие:
      поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;
      формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что блокирует из-за дефицита средств в полной мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.
Иными словами, неплатежеспособное предприятие  является носителем финансового  ущерба кредиторам, оказывает на них  депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.[5]
Как правило, несущие ущерб кредиторы пытаются теми или иными методами, в том  числе судебными, истребовать исполнение отдельных обязательств, действуя разрозненно  и независимо друг от друга.
Обычно  успехи одних кредиторов становятся известны другим, которые также выставляют свои требования. Рано или поздно кредиторы  вынуждены прийти к согласованным  совместным действиям.
В конечном счете неплатежеспособное предприятие  ставит своих кредиторов (и государство  в том числе) перед выбором:
     • или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего  финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано  в рамках некоторого ограниченного  во времени (временного) соглашения;
     • или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи  его имущества, чтобы за счет этого  удовлетворить полностью или  хотя бы частично требования кредиторов.
Однако  здесь выбор стоит не только перед  кредиторами. Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как предприятия.                                 
Цивилизованная  процедура ликвидации должника, продажи  его имущества и расчета с  кредиторами называется банкротством предприятия.
Рассматривая  дело о банкротстве, суд может  и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток финансового оздоровления предприятия.[6]
Банкротство - сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство (не фиктивное!) редко бывает неожиданным, по крайней мере для опытных финансистов и менеджеров, которые по возможности стараются Регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных компаний и наиболее важных контрагентов и конкурентов.[7]
     Всякое  предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения  с налоговыми органами, банками, другими  предприятиями. В процессе этих отношений  у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у контрагентов рисков. Такое предприятие обретает репутацию ненадежного партнера, недобросовестного плательщика, налогоплательщика, работодателя и т.д. При условии, если такое предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств,  то такое предприятие может быть признано неплатежеспособным.
     В настоящее время большинство  предприятий России находятся в  затруднительном финансовом  состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и  банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются  неплатежеспособными. В связи с  этим особую актуальность приобретает  вопрос оценки структуры баланса, так  как решения о несостоятельности  предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
     Основными источниками анализа являются форма  №1 "Баланс предприятия", форма  №2 "Отчет о прибылях и убытках".
     Анализ  и оценка структуры баланса предприятия  проводится на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
       1.3 МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
     Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая  или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными  источниками.
Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов (с  учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности):
     
.

Данный  коэффициент показывает, в какой  степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0. [8]
     Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
     

Нормальное  ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).
     Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все  обязательства предприятия (краткосрочные  и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
     
Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента: Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.
     В настоящее время в соответствии с “Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий  и установлению неудовлетворительной структуры баланса” ( утверждены распоряжением  федерального управления №31-р от 12.08.1994 г. ) производятся анализ и оценка структуры  баланса на основании определения  коэффициентов текущей ликвидности  и обеспеченности собственными средствами.
Согласно  Методическим положениям, основанием для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:
      коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
      коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - не менее 0.1.
Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
     
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.