На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансово хозяйственной деятельности организации

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 16.08.2012. Сдан: 2011. Страниц: 22. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


       Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение 

      В современных экономических условиях, характеризующихся нестабильностью и динамичностью, у предприятий возникает необходимость в повышении эффективности производительности, конкурентоспособности товаров и услуг на основе постоянного анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия, результаты которой во многом зависит от качества принимаемых управленческих решений.
      Анализ  финансово – хозяйственной деятельности организации является одной из основополагающих функций управления и основывается на учетных данных, знании закономерностей развития экономических процессов и явлений,  характера взаимосвязи основных экономических элементов на микроуровне.
      На  современном этапе экономический  анализ изучает значительно более  широкий круг вопросов, начиная с  анализа производственного потенциала организации и заканчивая оценкой  ее финансового состояния, нежели в  условиях административно – плановой экономики, где основной задачей анализа хозяйственной деятельности предприятия являлась оценка выполнения планов.
      В экономическом анализе большое  значение уделяется эффективности  использования  ресурсов, производительности труда, ускорению оборачиваемости оборотных средств, увеличению рентабельности предприятия. Поэтому экономический анализ относят к важному средству контроля хозяйственной деятельности предприятий.
      Финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные финансовые результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия. Это предполагает важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
      В современном бизнесе для предприятий любых организационно – правовых форм свойственно стремление работать с максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные методы управления деятельностью. Управление предполагает анализ процесса и результатов финансово – хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации. Данные финансового анализа важны и необходимы и для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов, инвесторов и так далее).
      Основными источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1) и приложение к нему (форма № 5), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об изменениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4) и пояснительная записка. Также информационной базой проведения комплексного анализа финансово – хозяйственной деятельности организации являются данные аналитического бухгалтерского учета, данные налогового учета и отчетности, нормативно – правовые и плановые документы. Помимо этого были проработаны другие источники информации: материалы периодической печати, методические указания и другое.
      Целью курсовой работы является комплексное изучение деятельности хозяйственного субъекта и анализ его финансово – хозяйственной деятельности, с целью выявления возможных направлений повышения ее эффективности.
      Цель  работы определяет постановку следующих  задач:
      Анализ обобщающих показателей деятельности организации.
      Экспресс – анализ организационно – технического уровня производства.
      Анализ финансового состояния организации.
      Анализ объема производства и продаж продукции (товаров, работ и услуг).
      Анализ затрат организации.
      Анализ финансовых результатов деятельности организации.
      Анализ состояния и эффективности использования производственных ресурсов организации.
      Анализ деловой и рыночной активности организации.
      Анализ движения денежных средств организации.
    Оценка финансовой стратегии организации.
    Аналитическая оценка вероятности банкротства.
      Объектом  исследования в курсовой работе является общество с ограниченной ответственностью «Завод Старт» – предприятие по производству автоцистерн и шасси.
      Основными методами анализа отчетности служат:
    чтение отчетности;
    горизонтальный анализ;
    вертикальный анализ;
    трендовый анализ;
    анализ параллельных рядов данных;
    анализ финансовых коэффициентов.
      Результатом исследования будет выступать проведенный  всесторонний углубленный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия, предложение мероприятий по улучшению положения организации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1. Краткая характеристика организации
      Открытое  акционерное общество «Завод Старт», основанное в 1945 году, действует на основании Устава №8 от 3 марта 2006 года. Предприятие специализируется на производстве и реализации транспортных автоцистерн, широкого ассортимента разновидностей шасси отечественного и зарубежного производства. Автоцистерны делятся на два вида: изготовленные полностью из нержавеющей стали и изготовленные из нержавеющей стали с облицовкой из черного металла. За это время накоплен огромный опыт в изготовлении высококачественных емкостей любых объемов с использованием передовых технологий, которые пользуются большим спросом, не только в Курганской области.
      Уставный  капитал ОАО «Завод Старт» составляет 84589000 р. Он составляется из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами (размещенных акций), в том числе:
      1) из 63549 штук именных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 рублей;
      2) из 21040 штук именных привилегированных акций типа А номинальной стоимостью 1000 рублей.
      Организация располагается по адресу: 641730, Российская Федерация, Курганская область, г. Далматово, ул. Рукманиса, 31. Почтовый адрес общества совпадает с адресом места его нахождения.
      Согласно  Уставу целью общества является извлечение прибыли.
      Основными видами деятельности акционерного общества, закрепленными в Уставе являются:
      1) проведение научно – исследовательских и опытно – конструкторских работ по созданию технологического, конкурентоспособного оборудования для перерабатывающих отраслей агропромышленного комплекса (АПК);
      2) разработка, создание и производство  оборудования для переработки  сельскохозяйственной и пищевой  продукции;
      3) разработка, создание и производство оборудования для транспортировки пищевых и иных жидкостей (автоцистерн).
      Общество  является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном  балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций.
      Общество  может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
      Общество  несет ответственность по своим  обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.
      Если  несостоятельность (банкротство) Общества вызвана его акционерами или  другими лицами, которые имеют  право давать обязательные для Общества указания, либо иным образом имеют  возможность определять его действия, то на таких лиц, в случае недостаточности имущества Общества, может быть возложена субсидиарная ответственность по его обязательствам.
      Несостоятельность Общества считается вызванной его  акционерами или другими лицами, которые имеют право давать обязательные для Общества указания, либо иным образом имеют возможность определять его действия, только в случае, когда такие акционеры или другие лица использовали имеющееся у них право давать обязательные указания или возможность определять действия Общества, заведомо зная, что следствием совершения указанного действия будет являться несостоятельность Общества.
      Общество  вправе размещать обыкновенные и  привилегированные акции, которые  выпускаются в бездокументарной форме. Номинальная стоимость размещенных  привилегированных акций не должна превышать 25 процентов уставного капитала Общества. Все акции Общества являются именными. Акционеры не отвечают по обязательствам Общества, а несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
      Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решение  (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Решение о выплате дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение 3–х месяцев после окончания соответствующего периода. Дивиденды выплачиваются деньгами и (или) ценными бумагами.
      В Обществе создается резервный фонд в размере 10 процентов от его уставного капитала. Резервный фонд Общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им уставного размера. Размер ежегодных отчислений не может быть меньше 5 процентов от чистой прибыли. Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей.
      
Рисунок 1 – Структура управления ОАО  «Завод Старт»
      Органами  управления общества являются (Рисунок 1):
      1 Общее собрание акционеров.
      2 Совет директоров.
      3 Единоличный исполнительный орган  – генеральный директор.
      К компетенции общего собрания акционеров (высшему органу общества) относятся:
      1) внесение изменений и дополнений в устав Общества;
      2) принятие решения о реорганизации и ликвидации Общества;
      3) определение количественного состава  совета директоров, избрание его членов  и досрочное прекращение их полномочий;
      4) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;
      5) принятие решения об увеличении или уменьшении уставного капитала;
      6) определение состава членов ревизионной комиссии Общества;
      7) утверждение годовых отчетов и годовой бухгалтерской отчетности;
      8) определение порядка ведения общего собрания;
      9) принятие решения о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года.
      Общее руководство деятельностью общества, определение приоритетных направлений деятельности, созыв и утверждение  повестки дня общего собрания акционеров входит в компетенцию совета директоров. Основные вопросы, которые решает совет директоров, касаются размещения и приобретения акций, облигаций и иных ценных бумаг, определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ, а также принятие решения об использовании резервного и иных фондов Общества. Кроме того, образование исполнительного органа Общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций также является функцией совета директоров.
      К компетенции генерального директора  относятся все вопросы руководства  текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров и совета директоров Общества. Генеральный директор организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров Общества.
      Органом контроля за финансово – хозяйственной деятельностью общества является ревизионная комиссия. Подсчет голосов и контроль за соответствием процедуры проведения общего собрания акционеров законодательству и уставу осуществляет счетная комиссия. В случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества. Совет директоров и ревизионная комиссия избираются общим собранием акционеров. Генеральный директор избирается советом директоров. Счетная комиссия общества избирается общим собранием акционеров. Ликвидационная комиссия при добровольной ликвидации общества избирается общим собранием акционеров, при принудительной ликвидации назначается.
      Всего на предприятии работает 2020 человек. Администрацию предприятия представляют 5 человека – директор, заместитель генерального директора по производству, заместитель генерального директора по управлению персоналом, заместитель генерального директора по экономике и финансам, заместитель генерального директора по реализации и главный бухгалтер.
      Управление финансовыми ресурсами предприятия осуществляет финансовая служба ОАО «Завод Старт». Непосредственно вопросами экономики предприятия занимается генеральный директор. Ему подчиняется 5 отделов (Приложение 2):
    отдел производства;
    отдел  труда и заработной платы;
    финансовый отдел;
    коммерческий отдел;
    центральная бухгалтерия.
      Таким образом, финансовая служба предприятия  состоит из 5 структурных подразделений, внутри которых выделяют группы, решающие определенные задачи, и специалистов. На данные структурные подразделения возложено выполнение функций финансового менеджмента.
      Нормированием и планированием производства занимается отдел производства. Учетные функции  выполняет бухгалтерия, анализ финансовых процессов осуществляет финансовый отдел. Регулирование – заключительный этап управленческого цикла, на котором принимаются и осуществляются меры по устранению выявленных в ходе анализа отклонений. При этом важен тщательный учет всевозможных факторов и возможных последствий принятия решений. Коммерческий отдел занимается вопросами реализации продукции.
      Управление  финансовыми ресурсами в компании организовано достаточно эффективно (обязанности  каждого структурного подразделения  четко зафиксированы). Осуществляется взаимодействие специалистов подразделений  финансовой службы друг с другом, а также с другими специалистами компании. Таким образом, применяемая система оказывает положительное влияние на финансовые показатели предприятия.
      Документооборот на предприятии организован так  же, как и на большинстве крупных промышленных предприятий. Первичные документы должны оформляться в момент совершения хозяйственной операции, а если это невозможно – непосредственно после ее окончания. Сроки оформления документов определяются законодательством и учетной политикой организации. Конкретный порядок, а также сроки передачи в бухгалтерию первичных документов определяются предприятием самостоятельно. В бухгалтерии первичные учетные документы проверяются по форме и содержанию, группируются по признакам и служат основанием для записей в учетных регистрах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации 

      2.1. Анализ обобщающих показателей деятельности организации
      В ходе анализа обобщающих показателей  дается общая характеристика количественных показателей, позволяющих оценить масштаб деятельность исследуемого предприятия (Таблица 1). 

      Таблица 1 – Обобщающие показатели финансово – хозяйственной  деятельности организации
п/п
Показатели Годы
2008 2009 2010
  А 1 2 3
1 Объем валовой  продукции, тыс. руб. 420675 590896 857267
2 Объем товарной продукции, тыс. руб. 426583 557342 866094
3 Выручка от продаж (чистая), тыс. руб. 413640 587219 812170
4 Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 491482 480202 651258
5 Валовая прибыль, тыс.руб. 80921 107089 160912
6 Полная себестоимость 387808 542727 731917
7 Прибыль от продаж, тыс. руб. 25832 44564 80253
8 Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль (НРЭИ), тыс.руб. 20591 38508 73396
9 Прибыль до налогообложения, тыс.руб. 18147 35117 68248
10 Чистая прибыль, тыс. руб. 12923 23708 50381
11 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. 257188,5 283516 318491,5
12 Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. 135949,5 160118,5 189078
13 Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс.руб. 214539 221350,5 242661,5
14 Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб. 429078 442701 485323
15 Среднесписочная численность персонала, чел. 2010 2020 2020
 
 
      Данные  таблицы 1 свидетельствуют о том, что на предприятии увеличивается  стоимость валовой продукции  за анализируемый период с 420675 тыс. р. до 857267 тыс. р. Себестоимость продукции возросла  на 344109 тыс. р. Соответственно чистая прибыль предприятия увеличилась в 4 раза.
      В течение трех лет на предприятии происходит рост среднегодовой стоимости активов, среднегодовой стоимости оборотных и чистых активов, и среднегодовой стоимости собственного капитала. За анализируемый период среднегодовая стоимость активов увеличилась на 23,8358 % или на 61303 тыс р. Среднегодовая стоимость оборотных и чистых активов соответственно – на 39,0795% или на 53128,5 тыс. р., 13,1 % или 28122,5 тыс. р. Среднегодовая стоимость собственного капитала – на 13,1 % или на 56245 тыс. р.
      Чистая  выручка на предприятии также равномерно растет. В 2009 году выручка от продаж увеличилась на 173651 тыс. р.,  в 2010 году по сравнению с 2008 – на 398530 тыс. р., т.е. в целом за анализируемый период чистая выручка выросла на 96,347 %.
      Чистая  прибыль и прибыль до налогообложения  максимальны в 2010 году, а минимальны в 2008 году.
      За  период 2008 – 2010 года среднесписочная численность персонала выросла на 10 человек. 

      2.2. Экспресс – анализ организационно – технического уровня
          производства
      Показатели  интенсивности использования ресурсов характеризуют эффективность использования  средств производства, материальных и трудовых ресурсов (Приложение 3).
     Общие затраты предприятия на производство и реализацию продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом выросли на 138018 тыс. р., что составляет 33,54 %. В 2010 году намечается тенденция сокращения общих затрат, снижение данного показателя по сравнению с 2006 годом произошло на 279901 тыс. р., по сравнению с 2009 годом – на 417919 тыс. р. 
     Затраты на 1 р. товарной продукции снизились  с 0,9647 к. до 0,1535 к.
     Важнейшим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача, которая показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 р. стоимости основных фондов. Чем лучше используются основные фонды, тем выше показатель фондоотдачи. Одной из главных причин, ухудшающих показатель фондоотдачи, является медленное освоение вводимых в действие основных средств. И напротив, сокращение сроков ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств позволяет ускорить оборот производственных фондов и тем самым замедлить наступление морального износа основных средств предприятия, повысить эффективность его экономической деятельности.
     В 2008 г. фондоотдача составила 3,6689 р./р., в 2009 г произошел ее рост на 39 %, а в 2010 г. ОАО «Завод Старт» получило 7 р. продукции с одного рубля фондов.
     Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи  за счет увеличения производительности труда, оборудования, сокращения простоев, оптимальной загрузки оборудования, технического совершенствования основных фондов.
     Материалоотдача характеризует отдачу материалов, то есть свидетельствует о том, сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и так далее).
       На протяжении всего рассматриваемого периода материалоотдача повышается с 1,315р./р. до 1,39 р./р., что означает, что удельный расход материалов на производство продукции снижается.
     Зарплатоотдача  показывает, сколько рублей выручки  предприятие получает, тратя один рубль на заработную плату. За рассматриваемый период произошло повышение зарплатоотдачи на 0,06 р./р., что при неизменной численности персонала указывает на рост производительности труда работника.
     Рентабельность  продукции повысилась на 4,3 %, и составила  в 2010 году 10,9648%. Рентабельность производства увеличилась на 0,38 %, что составляет 24,7%. Рентабельность продаж выросла с 6,245 % до 9,88 %. Экономическая рентабельность активов также выросла с 8% до 23%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2010 г. составила 20,76 %, что в 3,45 раз больше по сравнению с 2008 г.
     Все это свидетельствует о том, что  предприятие находится в нормальном
финансовом  положении, и наблюдается рост объемов  производства и 
реализации. 

     2.3. Анализ финансового состояния организации
     Бухгалтерский баланс является основой для осуществления общей оценки финансового состояния организации. Анализ финансового состояния предприятия рекомендуется начинать с характеристики динамики валюты и общей структуры баланса. 

     2.3.1. Анализ имущественного положения организации
     Анализ  имущественного положения организации  включает:
      изучение динамики и общей структуры активов предприятия;
      изучение динамики и внутренней структуры внеоборотных и оборотных активов.
     Активы  предприятия и их структура исследуются, как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы, денежные средства. Наиболее ликвидными активами предприятия являются денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги. Наиболее труднореализуемые активы – основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.
     За  анализируемый период коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов вырос с 0,99498 на начало 2008 года до 1,5738 на конец 2010 года. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 4,58 % в течение 2010 года, стоимость оборотных активов – увеличилась на 22,548 % за 2010 год (Приложение 8).
     Анализ  имущества предприятия, то есть актива баланса «Завод Старт» (Рисунок 2, Таблица 3, Приложение 4) показывает, что на 01.01.2007 г. наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные средства (50,13 %), доля которых незначительно преобладает над оборотными (49,874 %) на 0,26 %. В период  2008 – 2010 г.г. удельный вес внеоборотных средств сократился на 11,28 %. Это уменьшение размера и доли внеоборотных активов произошло вследствие сокращения долгосрочных финансовых вложений на 15 тыс. р. Доля же оборотных средств в анализируемый период выросла на 5,6 % и стала доминировать в активе баланса. Это увеличение размера и доли оборотных активов произошло за счет роста стоимости элементов имущества по статьям: запасы – на 75447 тыс. р., дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) – 14265 тыс. р., краткосрочные финансовые вложения – 3025 тыс. р. 

     
Рисунок 2 – Структура имущества предприятия
     Наибольшая  доля в структуре внеоборотных активов  приходится на основные средства – 94,18 % в 2008 г., 93,46 % в 2009 году, и – 93,29 % в 2010 году.
     В структуре оборотных активов  на долю запасов приходится 73,47 % в 2008 г., 75,99 %  в 2009 г. и 83,47 % в 2010 году. 

          Таблица 3 – Показатели динамики внеоборотных активов организации
  № п/п Элементы внеоборотных активов Абсолютное  изменение показателя (+,-), тыс.р. Удельный  вес влияния элемента на общее  изменение внеоборотных активов
2008 2009 2010 2008 2009 2010
       А 1 2 3 4 5 6
1 Нематериальные  активы - 185 -23 - 2,968 -0,39662
2 Основные средства -2737 4950 5200 142,8497 79,416 89,67
3 Незавершенное строительство 618 1282 802 -32,25469 20,56794 13,82997
4 Доходные вложения в материальные ценности - - - - - -
5 Долгосрочные  финансовые вложения 0 -16 1 0 -0,25669 0,01724
6 Отложенные  налоговые активы -35 167 -35 1,82672 2,67928 -0,60355
7 Прочие внеоборотные активы 238 -335 -146 -12,4217 -5,3746 -2,51767
8 Итого внеоборотные активы -1916 6233 5799 100 100 100
 
     За  анализируемый период наблюдаются  изменения во внеоборотных активах, в основном их рост.
     Так, в 2010 году общее увеличение внеоборотных активов по сравнению с 2009 годом составляет 5799 тыс. р. вследствие увеличения основных средств на 4,398 %, незавершенного строительства – на 14,08 %. 

Таблица 4 – Показатели динамики оборотных активов организации
№ п/п Элементы  оборотных активов Абсолютное  изменение показателя (+, -), тыс.р.
Удельный  вес влияния элемента на общее  изменение внеоборотных активов
2008 2009 2010 2008 2009 2010
  А 1 2 3 4 5 6
1 Запасы  12068 18692 44687 42 95,343 116,6336
2 НДС по приобретенным  ценностям 1429 -3215 -806 4,97337 -16,39887 -2,10366
3 Дебиторская задолженность (свыше 12 мес.) - - - - - -
4 Дебиторская задолженность (менее 12 мес.) -1170 14890 545 -4,07197 75,95 1,42245
5 Краткосрочные финансовые вложения 6000 -6100 3125 20,88191 -31,11451 8,15628
6 Денежные средства 7214 -6332 -5277 25,107 -32,2979 -13,773
7 Прочие оборотные активы 3192 1670 -3960 11,10917 8,51823 -10,33564
8 Итого оборотные  активы 28733 19605 38314 100 100 100
 


     За  анализируемый период наблюдаются изменения в оборотных активах, то есть их рост в течение всего периода.
     Так, в 2010 году общее увеличение оборотных активов по сравнению   с 2009 годом составляет 38314 тыс. р. вследствие увеличения запасов на   116,6 %, краткосрочных финансовых вложений – на 8,156 %, и дебиторской задолженности (менее 12 месяцев) – на 1,42 %.
     На  долю оборотных активов с малой  долей риска приходится в 2010 году 73,35 %, со средней степенью риска – 25 %, и с минимальной степенью риска – 1,64 %. Такая структура оборотных активов по степени риска хорошая, потому что долю оборотных активов со средней степенью риска приходится в 2010 г. лишь 25 %, а высокой степени риска не наблюдается. Дебиторская задолженность на предприятии – вся краткосрочная. Это положительный факт при анализе финансового состояния предприятия (Приложение 5).
     Отрицательным является то, что сумма дебиторской  задолженности из года в год растет и на конец 2010 года она составляет 29829 тыс. р., что составляет 1,86 % от 2009 года (Приложение 6).
     Проведем  анализ структуры дебиторской задолженности  на предприятии. 

Таблица 5 – Состав и структура дебиторской задолженности организации
№ п/п Элементы  дебиторской задолженности  Сумма, тыс.р. Удельный  вес, %
На  01.01. 2007 г., тыс.р.
На 01.01. 2008 г., тыс.р.
На 01.01. 2009 г., тыс.р.
На 01.01. 2010 г., тыс.р.
На 01.01. 2007 г., тыс.р.
На 01.01. 2008 г., тыс.р.
На 01.01. 2009 г., тыс.р.
На 01.01. 2010 г., тыс.р.
       А 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Краткосрочная дебиторская задолженность  15564 14394 29284 29829 100 100 100 100
1.1 Расчеты с покупателями и заказчиками 3394 2452 9826 21346 21,8 17,035 33,554 71,56
1.2 Авансы выданные - - - - - - - -
1.3 Прочие дебиторы 12170 11942 19458 8483 78,193 82,965 66,446 28,4388
2 Досрочная дебиторская  задолженность (всего) - - - - - - - -
2.1 Расчеты с покупателями и заказчиками - - - - - - - -
 


      Продолжение таблицы 5
  А 1 2 3 4 5 6 7 8
2.2 Прочие дебиторы - - - - - - - -
3 Дебиторская задолженность (всего) 15564 14394 29284 29829 100 100 100 100
4 Просроченная дебиторская задолженность - - - - - - - -
4.1 Просроченная  дебиторская задолженность длительностью  свыше 3-х месяцев - - - - - - - -
 
     Наибольший  удельный вес в структуре дебиторской  задолженности в период 2008 – 2009 г.г. приходится на прочих дебиторов, максимальное значение данной статьи баланса достигается в 2009 году и составляет 19458 тыс. р., или 66,446 %. В 2010 году в структуре дебиторской задолженности стали преобладать расчеты с покупателями и заказчиками, данная статья баланса составила 21346 тыс. р. или 71,56 %.  Вся сумма дебиторской задолженности приходится на долю краткосрочной дебиторской задолженности.
     Причиной  того, что в 2010 году на долю расчетов с покупателями и заказчиками приходится наибольший удельный вес является то, что предприятие использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.
     Проведем  группировку статей актива по степени  ликвидности.
Таблица 6 – Группировка статей актива баланса  по степени ликвидности
п/п
Группа  активов Сумма, тыс.р. Удельный  вес, %
На  01.01. 2007 г.
На  01.01.
2008 г.
На 01.01. 2009 г.
На 01.01. 2010 г.
На 01.01. 2007 г.
На 01.01. 2008 г.
На 01.01. 2009 г.
На 01.01. 2010 г.
  А 1 2 3 4 5 6 7 8
1 А1 – абсолютно ликвидные активы 4789 18003 5571 3419 1,96448 6,653 1,879 1,00397
2 А2 – быстро –реализуемые активы 15564 17586 34146 30731 6,3844 6,49896 11,5189 9,02398
3 А3 – медленно –реализуемые активы 101203 114727 130204 174085 41,525 42,3977 43,9233 51,119
 


      Продолжение таблицы 6
  А 1 2 3 4 5 6 7 8
4 А4 – трудно –реализуемые активы 122197 120281 126514 132313 50,1259 44,45 42,678 38,8596
5 Итого 243 270597 296435 340548 100 100 100 100
 
     В период 2007 – 2008  г. г. в структуре актива баланса по степени ликвидности преобладают труднореализуемые активы (2007 год – 50,1259 %, 2008 год – 44,45 %). Начиная с 2009 года в структуре баланса происходят изменения, наибольший удельный вес приходится на медленнореализуемые активы (2009 год – 43,9233 %, 2010 год – 37,8596 %). На долю труднонореализуемых активов в 2010 г. приходится – 38,8596 %, на долю быстрореализуемых активов приходится – 9 %, и абсолютно ликвидных активов – 1 %.
     В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры имущества проводится коэффициентный анализ активов организации (Таблица 7). 

Таблица 7 – Коэффициенты, характеризующие структуру активов
п/п
Коэффициент На  01.01.2007 г.
На  01.01.2008 г.
На  01.01.2009 г.
На  01.01.2010 г.
А 1 2 3 4
1 Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов 0,99 1,25 1,34 1,57
2 Коэффициент инвестиционной активности 0,047 0,052 0,0599 0,0633
3 Коэффициент имущества  производственного назначения 0,7437 0,656 0,779 0,665
4       Коэффициент просроченной дебиторской задолженности - - - -
 
     За  анализируемый период коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов вырос с 0,99 до 01,57. Это  говорит о том, что в структуре  активов предприятия увеличилась  доля оборотных активов, вследствие увеличения запасов на   116,6 %, краткосрочных финансовых вложений – на 8,156 %, и дебиторской задолженности (менее 12 месяцев) – на 1,42 %.
     Коэффициент инвестиционной активности также вырос  за три года с 
0,047  до 0,0633. Это свидетельствует о том, что предприятие на
инвестиционную  деятельность тратит лишь 6 %.
     Коэффициент имущества производственного назначения отражает рост доли основных средств  и материалов в общей сумме  активов фирмы. Данный коэффициент сократился на 0,079 или 7,9 %, то есть из производственного процесса за анализируемый период выбыло имущество производственного назначения вследствие как физического, так и морального износа.
     Коэффициент просроченной дебиторской задолженности  предприятия равен нулю за весь анализируемый период. Это является положительным фактом в деятельности предприятия. 

     2.3.2 Анализ источников  формирования имущества организации
     Создание  и приращение имущества предприятия  осуществляется за
счет  собственных и заемных средств, характеристика которых дается в пассиве баланса предприятия.
     Источниками собственных средств предприятия  являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия  переоценки основных фондов, резервный  капитал и резервные фонды, а  также нераспределенная прибыль и доходы будущих периодов.
     Дать  оценку капитала, вложенного в имущество  предприятия, а также изменения  структурной динамики капитала можно  на основании аналитической таблицы  8 «Состав и динамика источников формирования имущества
организации». 

Таблица 8 – Состав и динамика источников формирования имущества  

№ п/п Источники формирования имущества На  01.01.07, тыс.р. На  01.01.08, тыс.р. Темп прироста за 1-ый период, % На  01.01.09, тыс.р. Темп прироста за 2-ой период, % На  01.01.10, тыс.р. Темп прироста за 3-ий период, %
       А 1 2 3 4 5 6 7
1 Собственный капитал (всего) 213153 215925 1,3 226776 5,02535 258547 14,00985
 


      Продолжение таблицы 8
       А 1 2 3 4 5 6 7
1.1 Уставный капитал 84589 84589 0 84589 0 84589 0
1.2 Добавочный  капитал 44552 43905 -1,4523 43902 -0,00684 43877 -0,0565
1.3 Резервный капитал 8459 8459 0 8459 0 8459 -
1.4 Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 75553 78972 4,5253 89826 13,7441 121622 35,397
1.5 Доходы будущих  периодов - - - - - - -
2 Заемный капитал (всего) 30627 54672 78,5092 69.659 27.4126 82001 17,7177
2.1.1 Долгосрочные  займы и  кредиты - - - - - - -
2.1.2 Отложенные  налоговые обязательства 1371 1661 21,15244 2813 69,3558 3566 26,7686
2.1.3 Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - -
2.2.1 Краткосрочные займы и  кредиты - 23394 - 18000 -230572 52110 189,5
2.2.2 Кредиторская  задолженность 29256 29617 1,2339 48846 64,9255 26325 -46,1
2.2.3 Задолженность участникам по выплате доходов - - - - - - -
2.2.4 Резервы предстоящих  расходов и платежей - - - - - - -
2.2.5 Прочие краткосрочные  обязательства - - - - - - -
3 Итого 243780 270597 - 296435 - 340548 -
 
     Общий объем капитала, вложенного в имущество предприятия в 2008 г. составил 270597 тыс.р., на 79,796 % который образован за счет собственных источников, а 20,2% – за счет краткосрочных пассивов. В 2009 году общий объем капитала равняется 296435 тыс. р., на 76,5 % который образован за счет собственных источников, на 23,45 % – за счет заемных. В 2010 г. объем капитала равен 340548 тыс. р., 75,92 % – собственный капитал, а 24 % – заемный.
     Выявленная  тенденция к незначительному  увеличению доли заемных средств  в источниках образования активов  предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов в пользу «Завода Старт». Но все равно наибольший удельный вес в структуре источников формирования имущества организации приходится на собственный капитал. Это свидетельствует о том, что предприятие из года в год укрепляет свое финансовое положение.
     За анализируемый период стоимость собственного капитала выросла с 213153 тыс. р. до 258547 тыс. р. за счет роста нераспределенной прибыли организации на 46069 тыс. р. или на 60,98 %. Наличие нераспределенной прибыли представляется, как источник пополнения оборотных средств. Отчисления в добавочный капитал предприятия незначительно сократились на 675 тыс. р. Уставный и резервный капиталы в течение анализируемого периода остались без изменения.
     
Рисунок 3 – Структура капитала, вложенного в имущество предприятия
Таблица 9 – Динамика структуры источников формирования имущества
№ п/п Источники формирования имущества Удельный  вес, %
На 01.01.07 На 01.01.08 Темп прироста за 1-ый период, % На 01.01.09 Темп прироста за 2-ой период, % На 01.01.10 Темп прироста за 3-ий период, %
       А 1 2 3 4 5 6 7
1 Собственный капитал (всего) 87,4366 79,79579 -8,7387 76,50109 -4,1289 75,92 -0,7596
1.1 Уставный капитал 34,6989 31,26 -9,9107 28,5354 -8,7159 24,839 -12,9537
1.2 Добавочный  капитал 18,27549 16,225 -11,2199 14,8099 -8,72173 12,8842 -13,0028
1.3 Резервный капитал 3,4699 3,126 -9,9109 2,8536 -8,714 2,4839  
-12,9559
 


Продолжение таблицы 9
       А 1 2 3 4 5 6 7
1.4 Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 30,992288 29,18436 -5,8335 30,30209 3,8299 35,7136  
 
17,8585 
.5 Доходы  будущих периодов - - - - - - -
                 
2 Заемный капитал (всего) 12,56377 20,2042 60,8132 23,4989 16,307 24,079 2,4686
2.1.1 Долгосрочные  займы и  кредиты - - - - - - -
2.1.2 Отложенные  налоговые обязательства 0,56239 0,61383 9,14668 0,9489 54,5868 1,047 10,3383
2.1.3 Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - -
2.2.1 Краткосрочные займы и  кредиты - 8,6453 - 6,072 -29,7653 15,3 151,9763
2.2.2 Кредиторская  задолженность 12,00098 10,945 -8,799 16,4778 50,55 7,73 -53,0884
2.2.3 Задолженность участникам по выплате доходов - - - - - - -
2.2.4 Резервы предстоящих  расходов и платежей - - - - - - -
2.2.5 Прочие краткосрочные  обязательства - - - - - - -
3 Итого пассив 100 100 х 100 х 100 х
 
Таблица 10 – Показатели динамики заемного капитала организации
п/п
Элементы  заемного капитала Абсолютное  изменение                          показателя (+, -), тыс.р. Удельный  вес влияния элемента на общее  изменение заемного капитала, %
2008 2009 2010 2008 2009 2010
  А 1 2 3 4 5 6
1 Долгосрочные  обязательства 290 1152 753 1,174279 77,471419 6,101118
1.1 Долгосрочные  займы и  кредиты - - - - - -
1.2 Отложенные  налоговые обязательства 290 1152 753 1,174279 77,471419 6,101118
1.3 Прочие долгосрочные обязательства - - - - - -
2 Краткосрочные обязательства 23755 13835 11589 96,18967 92,31334 93,8989
2.1 Краткосрочные займы и  кредиты 23394 -5394 34110 94,72789 -35,9912 276,37336
2.2 Кредиторская  задолженность 361 19229 -22521 1,461775 128,3045 -182,47448
2.3 Задолженность участникам по выплате доходов - - - - - -
 


Продолжение таблицы 10
  А 1 2 3 4 5 6
2.4 Резервы предстоящих  расходов и платежей - - - - - -
2.5 Прочие краткосрочные  обязательства - - - - - -
3 Заемный капитал (всего) 24696 14987 12342 100 100 100
               
 
     Предприятие «Завод Старт» имеет лишь краткосрочные  займы и кредиты, которые в 2010 г. составляют 52110 тыс. р., то есть увеличились на 28716 тыс. р. или 122,75 % по сравнению с 2008 г. (краткосрочные займы и кредиты составляли 23394 тыс. р.). Отложенные налоговые обязательства, которые в 2008 г. составляли 1661 тыс. р., в 2010 г. составляют 3566 тыс. р., то есть на 1905 тыс. р. или на 114,69 % больше. До 2009 года предприятие функционировало главным образом за счет кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, которые в 2010 г. сократились на 46,1 %. Все это говорит о том, что предприятие имеет возможность рассчитываться по своим обязательствам.
Таблица 11 – Показатели динамики кредиторской задолженности
№ п/п Элементы кредиторской задолженности На 01.01.07г. На 01.01.08г. Темп прироста за 1-ый период, % На 01.01.09 г. Темп прироста за 2-ой период, % На 01.01.10 г. Темп прироста за 3-ий период, %
А 1 2 3 4 5 6 7
1 Кредиторская  задолженность  29256 29617 1,2339 48846 64,9255 26325 -46,1
  А 1 2 3 4 5 6 7
1.1 Поставщики  и подрядчики 17586 2289 -86,98397 1873 -18,1739 6364 239,7758
1.2 Задолженность перед персоналом организации 2023 3155 55,9565 4862 54,1046 4217 -17,266
1.3 Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами 910 756 -16,923 2022 167,46 1056 -47,7745
1.4 Задолженность по налогам и сборам 2530 1900 -24,9 3896 105,0526 8238 111,4476
1.5 Прочие кредиторы 6207 21517 246,657 36193 68,207 6450 -82,1789
2 Просроченная  кредиторская задолженность - - - - - - -
  А 1 2 3 4 5 6 7
2.1 Просроченная  кредиторская задолженность длительностью  свыше 3-х месяцев - - - - - - -
 
     За  анализируемый период наблюдается  стоимостной рост следующих элементов  кредиторской задолженности:
    задолженность перед персоналом организации (на 2194 тыс. р. или на 108,45 %);
    задолженность перед государственными внебюджетными фондами (на 146 тыс. р. или на 16 %);
    задолженность по налогам и сборам (на 5708 тыс. р. или на 225,6 %);
    задолженность перед прочими кредиторами (на 243 тыс. р. или на 3,9 %);
    задолженность перед поставщиками и подрядчиками сократилась на 11222 тыс. р. или на 63,8 %.
 
          Таблица 12 – Состав и структура кредиторской задолженности
                                   организации
п/п
Элементы  кредиторской задолженности Сумма, тыс.р. Удельный  вес, %
На 01.01.07
На 01.01.08
На 01.01.09
На 01.01.10 На 01.01.07
На 01.01.08
На 01.01.09
На 01.01.10
А 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Кредиторская  задолженность  (всего) 29256 29617 48846 26325 100 100 100 100
1.1 Поставщики  и подрядчики 17586 2289 1873 6364 60,11 7,7287 3,8345 24,1747
1.2 Задолженность перед персоналом организации 2023 3155 4862 4217 6,9148 10,65266 9,9537 16,01899
1.3 Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами 910 756 2022 1056 3,11 2,5526 4,13954 4,0114
1.4 Задолженность по налогам и сборам 2530 1900 3896 8238 8,6478 6,41523 7,976 31,2934
1.5 Прочие кредиторы 6207 21517 36193 6450 21,2162 -27,349 74,096 24,5014
2 Просроченная  кредиторская задолженность - - - - - - - -
2.1 Просроченная  кредиторская задолженность длительностью  свыше 3-х месяцев - - - - - - - -
 
     Наибольший  удельный вес в структуре кредиторской задолженности в 2010 г. приходится на расчеты по налогам и сборам – 31,29 % или 8228 тыс. р., данный вид кредиторской задолженности равномерно увеличивался на протяжении всего анализируемого периода. Доля расчетов с поставщиками и подрядчиками в 2010 году – 24,17 % или 6364 тыс. р., которая увеличилась на 16,44 % по сравнению с 2008 годом. В общей сумме кредиторской задолженности малую долю представляют расчеты с внебюджетными фондами на 2010 г. составляют 1056 тыс. р., удельный вес – 4%. Удельный вес задолженности перед персоналом организации и прочими кредиторами составляет в 2010 г. соответственно 16 % (4217 тыс. р.) и 24,5 % (6450 тыс. р.).
     Проведем  группировку статей пассива баланса по степени срочности обязательств (Приложение 7).
     Наибольший  удельный вес в структуре пассивов приходится в 2008 году на постоянные пассивы, которые за анализируемый период проявляют тенденцию к сокращению, то есть за анализируемый период их доля в структуре пассива баланса снизилась с 79,8 % (215925 тыс. р.) до 75,92 % (257547 тыс. р.). Удельный вес краткосрочных пассивов в течение 2008 – 2010 г. г. увеличился с 8,65 % (23394 тыс. р.) до 15,3 % или 52110 тыс. р.
     В целях большей детализации и  проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проводится коэффициентный анализ пассивов организации (Таблице 13). 

Таблица 13 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов
№ п/п Коэффициент На 01.01.2007
На 01.01.2008
На 01.01.2009
На 01.01.2010
А 1 2 3 4
1       Коэффициент накопления собственного капитала 0,39 0,4 0,433 0,5
2 Коэффициент использования  собственного капитала на социальные цели 0,0246 0,0632 0,084 0,1
3 Коэффициент долгосрочного  привлечения капитала
0,043 0,03 0,04 0,044
4 Коэффициент краткосрочной  задолженности
0,96 0,97 0,96 0,96
5       Коэффициент кредиторской задолженности
0,96 0,54 0,7 0,32
     Коэффициент накопления собственного капитала увеличился с 0,39 до
     0,5, то есть на долю собственного  капитала в структуре пассивов  в 2008 году приходится 50 %.
     Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели также увеличился с 0,0246 до 0,1, то есть наблюдается тенденция к росту данного показателя. Предприятие в 2010 г. производит отчисления в фонд социальной сферы в размере 10 %..
     Коэффициент долгосрочного привлечения капитала на конец 2010 года составляет 0,044, а коэффициент краткосрочной задолженности – 0,96. На протяжении периода 2008 – 2009. г.г. данные показатели оставались на неизменном уровне.  Это говорит о том, что предприятие пользуется долгосрочными и краткосрочными заемными средствами в неизменном количестве.
     Коэффициент кредиторской задолженности сократился на 0,64 или 64 %. То есть предприятие за анализируемый период погасило свою кредиторскую задолженность: оплатило счета поставщикам, перечислило налоги в бюджет, рассчиталось с внебюджетными фондами. 

     2.3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
     Под ликвидностью какого – либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:
      1) общей сумме;
      2) срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения
(обязательства).
     Анализ  ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса  и заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. 

Таблица 14 – Оценка типа ликвидности
п/п
На 01.01.2008 г. На 01.01.2009 г. На 01.01.2010 г.
1 2 3
1 А 1         ?          П 1 А 1             ?          П 1 А 1             ?          П 1
2 А 2       ?         П 2 А 2             ?         П2 А 2             ?         П 2
3 А 3         ?          П 3 А 3             ?          П 3 А 3             ?          П 3
4 А 4         ?         П 4 А 4             ?          П 4 А 4             ?          П 4
5 Код ситуации (0, 1, 1) Код ситуации (0, 1, 1) Код ситуации (0, 1, 1)
 
Таблица 15 – Критерии оценки ликвидности баланса
п/п
Параметр  Ситуация 
А 1 2 3 4 5 6 7 8
1 Система неравенств А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
А1?П1 А2?П2
А3?П3
2 Код ситуации (1, 1, 1) (1, 1, 0) (1, 0, 1) (1, 0, 0) (0, 1, 1) (0, 1, 0) (0, 0, 1) (0, 0, 0)
 
     Баланс  читается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.
     При сравнении таблиц 23 и 24 видно, что  у ОАО «Завод Старт» на 2010 г. баланс является не ликвидным, то есть не имеет достаточного количества денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств, так как два неравенства имеют знак, противоположный зафиксированному оптимальному. При этом у предприятия недостаток по первой группе активов (наиболее ликвидные активы) компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь в стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более активные.
     Финансовое  состояние любого предприятия характеризует  его  платежеспособность, роль которой  в условиях рынка повышается, так как возрастает необходимость своевременной оплаты предприятием текущих платежных требований.
     Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, и краткосрочным кредитам и займам.  

Таблица 16 – Динамика показателей платежеспособности организации
№ п/п Показатели  На 01.01.2008 г. На 01.01.2009 г.
На  01.01.2010 г.
А 1 2 3
1 Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив ?0,2) 0,34 0,08 0,04
2 Коэффициент срочной  ликвидности 0,1 0,07 0,03
3 Коэффициент текущей  ликвидности (норматив ?2) 2,75 2,53 2,65
4 Коэффициент критической  ликвидности (норматив ?1) 0,67 0,59 0,44
5 Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности (норматив ?1)
0,66 1,17 0,96
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.