Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Сущность, цели и задачи краткосрочной финансовой политики организации

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 17.08.2012. Сдан: 2012. Страниц: 11. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


1. Сущность, цели и  задачи краткосрочной финансовой политики
организации
     Предприятие может выбирать между двумя формами  управления финансами—это реактивная форма управления финансами и  управление финансами на основе разработки финансовой политики. Реактивная форма означает, что управленческие решения принимаются как реакция на текущие проблемы, т.е. по принципу «латание дыр». Вполне естественно, что при таком образе действий неизбежны просчеты, потери, повышенные риски. Управление финансами на основе тщательно продуманной финансовой политики позволяет в значительной мере избежать скоропалительных решений, добиться более рационального использования финансовых ресурсов.
     Финансовая  политика — это общая финансовая идеология организации, подчиненная достижению основной цели ее деятельности, каковой является получение прибыли (для коммерческих организаций). В рамках общей финансовой идеологии организации выделяются также ее финансовая стратегия и тактика. Финансовая стратегия — это искусство ведения финансовой политики, а тактика является составной частью этого искусства, это совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретной ситуации.
     Цель  финансовой политики — построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
     Стратегические  задачи финансовой политики предприятия:
•    максимизация прибыли;
•    оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его  финансовой устойчивости;
•    достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
    создание эффективного метода управления финансами предприятия;
    использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов.
   Долгосрочна финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятии или инвестиционного проекта, который делится на множество краткосрочных периодов, равных по длительности одному финансовому (календарному) периоду. По итогам финансового года производятся окончательное определение финансового результата деятельности предприятия, распределение прибыли, расчеты по налогам, составление финансовой отчетности. Успешность работы предприятия в краткосрочном периоде в решающей степени зависит от качества разработанной им краткосрочной финансовой политики, период которой понимается система мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования его текущей деятельности. Между долгосрочной и краткосрочной финансовой политикой имеются существенные различия, которые представлены в табл. 1.1.
Таблица 1.1
Сравнительная характеристика краткосрочной  и долгосрочной финансовой политики 

Характеристики Краткосрочная финансовая политика Долгосрочная  финансовая политика
1 2 3
Область применения Текущая деятельность Краткосрочные финансовые вложения Инвестиционная  деятельность:  •   капитальные вложения (строительство,  реконструкция, модернизация приобретение объектов основных средств);
•   долгосрочные финансовые вложения
Временные рамки Один финансовый год или период, равный одному обороту оборотного капитала, если он превышает один год Жизненный цикл предприятия Более одного года, вплоть до полной окупаемости инвестиционного проекта или окончания его жизненного цикла
Связь с рыночной стратегией Маневрирование предложением товаров (работ, услуг) в рамках года Изменение положения  фирмы на рынке за счет значительного  изменения количества, качества и ассортимента товаров (работ, услуг)
Основной  объект управления (финансового менеджмента) Оборотный капитал Основной капитал  в совокупности с оборотным капиталом
Цели • обеспечение  производства в пределах имеющихся производственных мощностей и основных фондов; • обеспечение  гибкости текущего финансирования;
• генерирование  собственных источников финансирования капитальных вложений
Обеспечение прироста производственных мощностей и основных фондов в соответствии с долгосрочной рыночной стратегией
Критерий  эффективности Максимизация  текущей прибыли Максимизация  отдачи от предприятия (инвестиционного проекта)
 
     Между краткосрочной и долгосрочной финансовой политикой существует и органическая связь: краткосрочная финансовая политика «встроена» в долгосрочную — средства для расширения производства, увеличения количества применяемого основного капитала генерируются именно в процессе текущей деятельности, которая создает как источник простого воспроизводства основных средств (амортизацию), так и источник их расширенного воспроизводства (прибыль). В то же время именно денежные потоки от текущей деятельности формируют и общий результат, отдачу от предприятия (инвестиционного проекта) за весь период его жизненного цикла.
     В деятельности предприятия, которое  наряду с текущей деятельностью осуществляет инвестиционный проект, денежные потоки от текущей и инвестиционной деятельности переплетаются. При осуществлении инвестиционного проекта за счет заемных средств, например, возможны две схемы погашения кредита, одна из которых основана на использовании денежных потоков от текущей и инвестиционной деятельности одновременно, а другая предполагает строгое разграничение этих денежных потоков. Так, например, при инвестиционном банковском кредитовании долгосрочный кредит и проценты по нему погашаются за счет потоков, генерируемых как текущей деятельностью, так и самим инвестиционным проектом. При проектном финансировании (род банковского долгосрочного кредита) предусмотрено погашение кредита и процентов только за счет денежных потоков, генерируемых инвестиционным проектом. Таким образом, возможно различное сочетание схем финансирования текущей и инвестиционной деятельности, между которыми нет непреодолимой границы. В сущности, оба потока могут взаимно «подпитывать» друг друга, решение об их раздельном или совместном использовании зависит от конкретных обстоятельств. Необходимо помнить, что текущая и инвестиционная деятельность относительно, а не абсолютно обособлены друг от друга. В то же время разграничение текущей и инвестиционной деятельности необходимо для обеспечения эффективного контроля за использованием финансовых ресурсов и предупреждения иммобилизации (отвлечения) оборотных средств в капитальные затраты, что может подорвать текущее финансирование предприятия.
     Существующий  порядок учета средств на расчетных  счетах в банках не предполагает выделения  отдельного счета для учета движения средств по капитальным вложениям. Учет собственных средств предприятий и организаций, предназначенных для финансирования капитальных вложений, ведется на их расчетных счетах, отдельные счета для таких целей не открываются. В целях облегчения учета капитальных вложений и предотвращения иммобилизации оборотного капитала банкам разрешено вести отдельные лицевые счета клиентам для учета операций по использованию средств на капитальные вложения. Открытие этих счетов и совершение по ним операций производятся на договорных условиях на том же балансовом счете, где учитываются операции по расчетным счетам. При этом не должна нарушаться установленная законодательством очередность платежей. Средства на эти счета должны перечисляться с расчетного счета предприятия.
     Предварительным этапом разработки финансовой политики предприятия является анализ его  финансово-экономического состояния, который позволит выявить сильные и слабые стороны финансов предприятия, т.е. «поставить диагноз». Анализ должен опираться на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности предприятия. В то же время следует помнить, что отчетность по своей природе исторична, т.е. фиксирует результаты событий, произошедших в прошлом, кроме того, стоимостные показатели искажаются под влиянием инфляции. При анализе отчетности применяются такие методы, как горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов. В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли. Финансовый анализ, т.е. анализ денежных потоков, процессов образования, распределения и использования фондов денежных средств, будет более обоснованным, если финансовый аналитик четко представляет себе систему бухгалтерского финансового учета, движение средств по конкретным счетам, механизм формирования финансовых результатов.
     Качество  краткосрочной финансовой политики напрямую зависит от принятой предприятием учетной политики. Учетная политика, которая представляет собой совокупность принятых организацией способов ведения бухгалтерского учета, может существенным образом повлиять на процесс формирования финансового результата и оценку финансово-хозяйственной деятельности организации (табл. 1.2).
Таблица 1.2
Элементы  учетной политики, оказывающие наибольшее влияние на формирование финансового результата предприятия 

Элементы учетной политики Альтернативные  варианты
Способ  амортизации основных средств • линейный способ; • способ уменьшаемого остатка;
 •  способ списания стоимости по  сумме чисел лет срока полезного  использования; 
• способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ)
Способ  амортизации нематериальных активов •  линейный способ; •  способ уменьшаемого остатка;
•  способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ)
Способ  оценки материально-производственных запасов при отпуске в производство и при ином выбытии (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) • по себестоимости  каждой единицы; • по средней  себестоимости;
 •  по себестоимости первых по  времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО);
• по себестоимости  последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО)
Порядок учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг) • выбор способов учета общепроизводственных, общехозяйственных расходов, затрат на ремонт основных средств, незавершенного производства осуществляется в рамках действующих отраслевых инструкций (указаний)с учетом требований национальных стандартов финансовой отчетности (ПБУ)
Способ  оценки финансовых вложений при их выбытии • по первоначальной стоимости каждой единицы  • по средней  первоначальной стоимости 
• по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений запасов (способ ФИФО)
Порядок оценки финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость • ежеквартальная корректировка стоимости  • ежемесячная  корректировка стоимости
 
     В учетной политике организации закрепляются способы амортизации основных средств, нематериальных активов, способы оценки производственных запасов, товаров, незавершенного производства и готовой продукции, способы списания производственных запасов на издержки производства, варианты формирования страховых фондов. Методы ФИФО и ЛИФО могут применяться в зависимости от уровня инфляции. Способ ЛИФО позволяет при высокой инфляции сохранить оборотные средства, т.к. материально-производственные запасы списываются на издержки по себестоимости последних по времени приобретения партий.
     Таким образом, изменения учетной политики могут оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты организации. Целесообразно просчитать варианты тех или иных положений учетной политики, поскольку от принятых в этой области решений напрямую зависят структура баланса, значения ряда ключевых финансово-экономических показателей.
     Краткосрочная финансовая политика должна быть скоординирована и с налоговой политикой предприятия. Налоговая политика предполагает управление налогами в целях оптимизации налогообложения в рамках соблюдения действующего налогового законодательства — предупреждение излишних налоговых платежей, исключение двойного налогообложения. Необходимо также использовать разнообразные налоговые льготы, предусмотренные законодательством Российской Федерации по различным основаниям:
•     по номенклатуре продукции (товары первой необходимости, для детей и др.);
•     по направлению расходования средств (некоторые виды капитальных вложений, благотворительность);
•     по составу работников (льготы для предприятий, в которых трудятся инвалиды);
по численности  работников (малые предприятия);
•     по принадлежности предприятия (предприятия  потребкооперации, расположенные в районах Крайнего Севера, протезно-ортопедические и пр.). 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1.2 

Ранжирование  объектов и задач  финансового менеджмента  в рамках реализации краткосрочной финансовой политики 
 

Уровень финансового менеджмента Объект  финансового менеджмента Решаемые  задачи
1 2 3
Краткосрочная финансовая политика Выработка общей линии поведения в отношении формирования источников финансирования текущей деятельности организации Выбор модели управления оборотным капиталом
 
 
Определение размера участия заемного капитала в допустимой степени зависимости  от кредиторов
Стратегия текущего финансирования Создание  условий для гибкого текущего финансирования Определение круга  стратегических кредиторов
 
 
Определение форм заимствований с учетом особенностей производственно-финансового цикла предприятия, цены заемных средств и налогового аспекта заимствований
 
 
Подготовка  условий для оперативного размещения временно свободных средств, налаживание контактов с финансовыми посредниками
 
 
Создание  внутренних оценочных резервов (резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, резерв под обесценение ценных бумаг)
 
Поддержание оптимального уровня ликвидности и степени риска заемщика
Рациональное  распределение долговой нагрузки организации  в соответствии с особенностями  ее производственного и финансового цикла
Тактические задачи Оперативное обеспечение гибкости текущего финансирования Увеличение  или уменьшение объемов заимствований  в соответствии с изменяющимися потребностями предприятия
 
 
 
 
Переключение  на альтернативные источники заимствований по мере возникновения необходимости
 
 
 
 
Контроль за своевременным погашением дебиторской  и кредиторской задолженностей, кредитов, займов, выплат процентов по ним
 
 
 
 
Текущее поддержание  баланса между требованиями и  обязательствами по суммам и срокам (ликвидности)
 
 
 
 
Выбор конкретных форм краткосрочных финансовых вложений по критерию соотношения доходности и риска, диверсификации вложений
 
     Налоговая политика связана с учетной политикой, т.к. выбор методов отнесения затрат на себестоимость может влиять на величину налогооблагаемой базы налога на прибыль.
В рамках краткосрочной финансовой политики целесообразно выделить уровни финансового  менеджмента по степени конкретизации ее объектов и характеру решаемых задач (табл. 1.3)
     Таким образом, основная задача краткосрочной финансовой политики — обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности организации — предусматривает постановку множества разноплановых частных задач, пути решения которых рассматриваются в настоящем учебном пособии. 

2. Оборотный капитал  как основной объект финансового менеджмента в краткосрочном периоде
     Один  из основополагающих принципов организации  финансово-хозяйственной деятельности — разделение капитала на внеоборотный (в т.ч. основной) и оборотный капитал. Критерии этого деления — натурально-вещественная форма активов, срок службы и способ переноса стоимости на готовую продукцию (частями, и виде амортизации в течение нескольких лет или полное единовременное списание стоимости активов на расходы организации). 11оскольку в краткосрочном периоде размер применяемого основного капитала является фиксированной величиной, главными задачами финансового менеджмента становятся управление оборотным капиталом, создание условий для бесперебойного и гибкого финансирования текущей деятельности организации.
     Различные зарубежные и отечественные авторы приводят разнообразные определения оборотного капитала, отличающиеся в деталях. Так, Словарь современной экономической теории Макмиллана1 определяет оборотный капитал (floating capital) как деньги, вложенные в незавершенное производство, выплаченную заработную плату либо инвестированные не в основной капитал. Эти деньги рассматриваются как инвестиции, поскольку с их помощью формируется часть использованных производственных мощностей. Тот же словарь Макмиллана дает определение текущих оборотных активов — current assets, — относя к ним запасы, краткосрочную дебиторскую задолженность, наличность и краткосрочные инвестиции2.
     Подобное  простейшее определение основных составных частей оборотного капитала мы находим, например, и в отечественной литературе: «оборотные средства — средства, авансированные в производственные запасы, готовую продукцию, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы»3.
     Определение оборотного капитала (working capital), приведенное в англо-русском словаре-справочнике Э.Дж. Долана и Б.И. Домненко4, акцентирует внимание в большей степени на месте инвестиций в оборотный капитал в общем кругообороте капитала: оборотный капитал определяется как денежные фонды, используемые для выплаты заработной платы и оплаты сырья и материалов в период между началом производства и отгрузкой оплаченной готовой продукции. Аналогичный аспект ставится на первое место, например, и в определении, приведенном в популярном отечественном учебнике по финансам5: «Оборотные средства — совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции». Здесь в центре внимания главная функция оборотного капитала — обеспечение непрерывности деятельности предприятия.
     Однако  приведенные выше определения оставляют  в стороне важную характеристику оборотного капитала, без которой теряются существенные отличия оборотного капитала от основного. Наиболее корректными, теоретически существенными и практически значимыми являются, на наш взгляд, определения оборотного капитала, акцентирующие особенности его кругооборота. Это, например, определение В.В. Ковалева6: «Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете — оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла». Аналогично определяется оборотный капитал Дж.К. Ван-Хорном7: «Оборотными средствами (текущими активами) по определению из теории бухгалтерского учета являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года», а также Быковой8: «Оборотные активы (current assets, short-term assets, working assets) — по денежные средства, а также те виды активов, которые могут быть обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее чем через год (легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов), товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов)».
     Согласно  теории бухгалтерского учета оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. В соответствии с I Сложением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, принятом Минфином 06.07.1999 г., к оборотным средствам относятся:
•     сырье, материалы и другие аналогичные  ценности;
•     затраты в незавершенном производстве (издержки обращения);
готовая продукция;
•    товары для перепродажи и отгруженные  товары; расходы будущих периодов;
•     задолженность покупателей и  заказчиков;
•     векселя к получению;
•     задолженность дочерних и зависимых  обществ;
•     задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
•     авансы выданные;
    прочие дебиторы;
    займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров;
•     прочие финансовые вложения;
•   расчетные, валютные счета; прочие денежные средства.
     Как показывает статистика (табл. 2.1), оборотные  активы составляют в среднем от 58 до 75% всех активов предприятий всех форм собственности стран Западной Европы.
Таблица 2.1
Структура активов предприятий стран Западной Европы (доли, средние по стране показатели)9
  Внеоборотные активы Оборотные активы
 
 
Всего
Запасы Дебиторы Прочие
Германия 0,42 0,58 0,20 0,30 0,08
Франция 0,25 0,75 0,21 0,54 0,00
Великобритания 0,35 0,65 0,19 0,46 0,00
Италия 0,29 0,71 0,21 0,49 0,01
Бельгия 0,28 0,72 0,19 0,52 0,01
Нидерланды 0,38 0,62 0,19 0,41 0,02
Испания 0,32 0,68 0,19 0,49 0,00
 
     Страновые различия в структуре активов  отражают отраслевую структуру экономики ее. Так, например, в Германии производства более фондоемкие, отсюда следует и наивысшая в Европе доля внеоборотных активов. В отдельных отраслях размеры необходимого оборотного капитала (оборотных средств) предприятия могут многократно превосходить затраты на формирование основного капитала — на строительство и приобретение объектов основных средств. Такое положение характерно, например, для торговли.
     Материально-производственные запасы составляют наибольшую долю оборотных активов в большинстве отраслей экономики. Согласно ПБУ 5/01 в качестве материально-производственных запасов принимаются активы:
•    используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);
•     предназначенные для продажи (товары, готовая продукция);
•     используемые для управленческих нужд организации.
В зависимости  от характера материально-производственных запасов, порядка их приобретения и  использования учетными единицами материально-производственных запасов могут быть номенклатурный номер, партия, однородная группа и т.п.
     Потребность в оборотном капитале рассчитывается на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, в которую закладываются потребности предприятия в материальных факторах производства. Для определения потребности в оборотном капитале для финансирования, например, запасов сырья, нужно квартальную потребность в сырье по смете затрат разделить на (Ю дней (продолжительность квартала) и умножить на норму запаса в днях.
     Норма запаса в днях — ключевой показатель, который в наибольшей степени зависит от качества организации производственной и снабженческо-сбытовой деятельности предприятия. Предприятие использует в своей деятельности текущие, сезонные и страховые материальные запасы. Величина текущего запаси сырья и материалов зависит от интервала поставки (в днях) и среднесуточного расхода материала (в торговле соответственно текущего запаса товаров для реализации и их среднедневной продажи).
     Потребность в текущих запасах и соответственно в оборотном капитале существенно сокращается при четкой организации взаимодействия с поставщиками, например в режиме just in time. Важно иноке своевременно выявить по данным складского учета излишние и ненужные материальные запасы и реализовать их. Обычно к такой категории запасов относят материальные ценности, по которым не было расхода на протяжении года и более.
     Состав  и структура оборотных средств  отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации (табл. 2.2) свидетельствуют о том, что наибольший удельный вес запасов всех видов в составе оборотных средств наблюдается в сельском хозяйстве, на втором месте — промышленность, доля запасов в оборотных средствах торговых предприятий значительно ниже.
     Следует заметить, что в последние года наблюдалась достаточно четкая тенденция к уменьшению доли запасов в оборотных активах предприятий и организаций в целом по стране (рис. 2.1)10. Так, если в 1993 г. доля запасов в оборотных активах предприятий РФ
 

Таблица 2.2
Структура оборотных активов  предприятий и организаций Российской Федерации по основным отраслям экономики в 2001 г.11 

  Всего в экономике Промышленность Сельское  хозяйство Строительство Транспорт Связь Торговля  и общественное питание Оптовая торговля продукцией произ-водст-венно-техничес-кого назначения
Оборотные ротные активы — всего 100 100 100 100 100 100 100 100
в т.ч.                
Запасы 26,4 33,0 72,0 30,9 18,1 26,4 12,5 11,5
Из  них:                
остаточная  стоимость производственных запасов 13,0 17,3 54,2 13, 7 15,0 5,9 1,1 1,8
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 6,1 6,9 10,4 14,5 0,4 14,5 1,3 0,4
расходы будущих периодов 1,0 1,3 0,9 0,8 0,9 0,5 0,3 0,2
готовая продукция и товары для перепродажи 5,4 6,5 6,3 1, 3 1, 6 1, 5 8,0 8,6
товары  отгруженные 0,9 1, 0 0,2 0,7 0,2 4,0 1,8 0,5
Краткосрочные финансовые вложения 9,5 10,8 1,1 4,6 3,1 6,7 12,2 6,3
Денежные  средства (расчетные, валютные и прочие счета) 6,0 4,6 1,6 5,2 4,3 15,4 9,3 4,8
С родства в расчетах и прочие оборотные  активы 58,1 51,6 25,3 59,3 74,5 51,5 66,0 77,4
 
составляла 40,7%, то в 2001 г. она составила только 26,4% их общего объема. Такие изменения свидетельствуют о повышении эффективности рыночных отношений, об ускорении реализации продукции и «рассасывании» излишних производственных запасов на предприятиях.
     Таким образом, вложения в оборотные активы составляют большую долю вложений капитала практически в большинстве сфер деятельности. Оборотные активы обслуживают  текущую деятельность предприятия, от их состояния и оборачиваемости  зависит непрерывность производственно-коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных активов, их отраслевых особенностей необходимо для решения практических задач финансового менеджмента.
     Каждое  предприятие вступает в финансовые взаимоотношения со своими поставщиками, подрядчиками, покупателями, заказчиками, финансовыми посредниками, следствием которых является тесное переплетение индивидуальных оборотных капиталов в экономике и формирование совокупного оборотного капитала. Это обстоятельство должно приниматься во внимание финансовым менеджером, который обязан изыскивать возможности привлечения в оборот средств контрагентов предприятия, банков, а также находить способы выгодного размещения средств, временно высвободившихся из оборота.
     А потому оборотные активы предприятия необходимо
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.