На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Атикризесное управление

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 19.08.2012. Сдан: 2012. Страниц: 23. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
               Министерство образования и науки Российской Федерации
                        Федеральное  агентство по  образованию 
Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования
«Алтайский  государственный технический университет
им. И.И. Ползунова» 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 
 

По дисциплине: «Антикризисное управление» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка Ал(з) – МО- 81          Н.Н. Драченко
Проверил:                                       А.В. Нечаева         
 
 

г. Алейск 2011 

Содержание 

Введение_________________________________________________________3
Глава 1. Прогнозирование банкротства  ОАО «Шипуновский элеватор»___ 4
       1.1. Прогнозирование банкротства по  методу Альтмана___________ 4
       1.2. Прогнозирование банкротства с использованием                       
         рейтинговой методики Г.В. Савицкой_________________________  6
       1.3. Прогнозирование банкротства с использованием
       методики  У. Бивера________________________________________ 12
       1.4. Прогнозирование банкротства с  использованием
       методики  коэффициентного анализа финансового 
       состояния организации (ФСФО) ______________________________15
Глава 2.   Прогнозный анализ_______________________________________25
       2.1.  Вспомогательные  прогнозные  расчёты  выручки, затрат,   в   разрезе элементов, стоимости  внеоборотных активов______________ 25
      2.2. Расчёт  показателей  прогнозного отчёта  о прибылях и 
             убытках_______________________________________________27
       2.3. Расчёт показателей  прогнозного   баланса балансовых 
       Показателей_______________________________________________ 30
Заключение______________________________________________________38
Список  использованных источников_________________________________ 41
Приложения_____________________________________________________42 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение  

    В  жизни  предприятия  кризисы или  угрозы кризисов -  постоянное  явление. Первопричиной этого является  несоответствие  между производством  и потреблением. Формированию  антикризисной программы должен  предшествовать  обстоятельный анализ  финансово- хозяйственной деятельности предприятия, его  активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности обеспеченности собственными  средствами, существующих  возможностей и заказов, спроса  и цен на продукцию и услуги. Это позволяет   выявить причины кризисного состояния, наметить  способы его преодоления. Анализ, дополняемый прогнозированием  перспективы,  помогает так же  определить структуру, объёмы  и источники ресурсов, необходимых для устранения убыточности.
      Зарубежная и отечественная практика  предлагают  различные  подходы   анализа финансового состояния предприятий, на основании их финансовой отчётности.
    Целью данной контрольной работы является прогнозирование несостоятельности предприятия (на материалах зерноперерабатывающего  предприятия ОАО «Шипуновский  элеватор») путем анализа бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2) данного предприятия за 2009 год по различным методикам (Z-счета Э.Альтмана, рейтинговой методике Г.В. Савицкой, У. Бивера, ФСФО) и прогнозный анализ  будущего финансово-экономического   состояния.
    : 
 
 
 
 

Глава 1. Прогнозирование  банкротства ОАО «Шипуновкий элеватор» 

    
      Прогнозирование банкротства по методу Альтмана
 
    Опыт  прогнозирования банкротства организаций  за  рубежом базируется на  факторных моделях, которые  могут быть, как  двухфакторными,  так  и многофакторными. В нашем случае используются  модели  Э. Альтмана.
    Двух  факторная модель.
    ZА2 = -0,3877 – 1,0736 К1 + 0,0579 К2,
    где К1 – коэффициент текущей ликвидности,
          К2 – удельный вес заемных средств.
    К1 = текущие активы/текущие обязательства = с290/(с610+с620+с630+с660)
    К2 = заемные средства/общая величина пассивов =
    (с590+с690)/валюта  баланса.
    Если  ZА2 = 0, то вероятность банкротства равна 50%,
    ZА2 <  0, то вероятность банкротства меньше 50%,
    ZА2 > 0, то вероятность банкротства больше 50%.
    Все расчеты будут проводиться по состоянию на начало и конец 2009 г. в тыс. рублей.
    Рассчитываем ZА2 на начало года:
    К1 = 96377/(95000+23395+0+0) = 0,814
    К2 = (0+118395)/118899 = 0,9958
    ZА2 = -0,3877 – 1,0736 х 0,814 + 0,0579 х 0,9958 = -0,3877 – 0,8739 + 0,0577 = -1,2039
    Поскольку на начало года ZА2 <  0, то вероятность банкротства меньше 50%, т.е. невелика.
    Рассчитаем  ZА2 на конец года:
    К1 = с290/(с610+с620+с630+с660)
    К2 = (с590+с690)/валюта баланса.
    К1 = 101144/(110210+61366+0+0) = 0,5895;
    К2 = (0+171576)/172640 = 0,9938;
    ZА2 = -0,3877 – 1,0736 х 0,5895 + 0,0579 х 0,9938 = - 0,3877 – 0,6329 + 0,0575 = -0,9631
    Поскольку на конец года ZА2 <  0, то вероятность банкротства меньше 50%, т.е. так же невелика.
    Многофакторное  регрессивное уравнение.
    Определяем индекс кредитоспособности (Z5) по формуле:
    Z5 = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6 Х4 + 0,999Х5
    Х1 – доля покрытия  активов собственными оборотным капиталом, характеризующая платежеспособность организации;
      Х1= текущие активы - текущие обязательства/ все активы =(с290 – (с610 + с620 + с630 + с660))/с300;
    Х2 -  рентабельность активов , исчисленная по нераспределённой прибыли =  нераспределённая прибыль / все активы = с470/с300
    Х3 - рентабельность активов определяется как  отношение  прибыли к общей сумме активов = с140(ф2)/с300
    Х4 -Коэффициент покрытия  по рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам = рыночная стоимость акций/(с610 + с620 + с630 + с660)
    Х5 – Отдача  всех  активов определяется как отношение выручки к общей сумме всех  активов = с010(ф2)/с300.
    В таблице  1 представлена  взаимосвязь  Z5 и возможности возникновения банкротства.
    Таблица 1
    Вероятность банкротства по модели Э.Альтмана (Z5)
Значения Z5 Вероятность банкротства
1,8 и  меньше очень высокая
от 1,8 до 2,71 высокая
от 2,71 до 2,9 возможная
от 3 и  выше очень малая
 
    Рассчитываем Z 5 на начало года:
    Х1 = (96377-(95000+23395))/118899 = 0,1852
    Х2 = 494/118899 = 0,0042
    Х3 = 708/118899 = 0,060
    Х4 = 0/(95000+23395+0+0) = 0
    Х5 = 345111/118899 = 2,9026
    Z5 = 1,2 х (-0,1852)2 + 1,4 х 0,0042 + 3,3 х 0,060 + 0,6 х 0 + 0,999 х2,9026= =- 0,2222 + 0,0059 + 0,198 + 0 +2,8997 = 2,8836
    Поскольку Z5 <2,9, то предприятие попадает в категорию возможного банкротства.
    Рассчитываем Z 5 на конец года:
    Х1 = 101144-(110210+61366)/172640 = -0,4079
    Х2 = 1034/172640 = 0,0060
    Х3 = 821/172640 =0,0048
    Х4 = 0/118395 = 0
    Х5 = 532369/172640 = 3,0837
    Z5 = 1,2 х -0,4079 + 1,4 х 0,0060 + 3,3 х 0,0048 + 0,6 х 0 + 0,999 х 3,0837 = -0,4895 + 0,0084 +0,0158 + 0 + 3,0806 = 2,6153
    Поскольку вновь Z5 <2,71 то предприятие попадает категорию с высокой вероятностью банкротства. Более того, значение индекса на конец года снизилось, значит, предприятие функционирует, не достаточно успешно и к концу года ухудшило свои финансовые результаты.
    Однако Z-коэффициент имеет один серьезный  недостаток – его можно использовать лишь применительно к крупным  компаниям, котирующим свои акции на биржах.
    Поэтому анализ банкротства ОАО «Шипуновский элеватор»  проведем по модифицированному варианту формулы, который Э.Альтманом был разработан позже для предприятий, не котирующих свои акции на бирже, т.е. для всех производственных предприятий.
    Модифицированный  вариант определения индекса  кредитоспособности:
    Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,1Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,
    где Х1 – отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов, т.е. Х1 = (с490 – с190)/с290;
    Х2 – отношение чистой прибыли к величине активов, т.е. экономическая рентабельность, т.е. Х2 = (с190(ф2)/с300) х 100%;
    Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов, т.е. Х3 = (с140(ф2)/с300);
    Х4 – отношение величины собственного капитала к величине запасного капитала, т.е. Х4 = с410/(с590 + с690);
    Х5 – отношение выручки от продаж продукции к величине активов, т.е. ресурсоотдача, т.е. Х5 = с010(ф2)/с300.
    Если  Z <  1,23, то предприятие считается несостоятельным;
    если 1,23 < Z < 2,89, то предприятие находится в зоне неопределенности;
    если  же Z > 2,9, то предприятие работает стабильно и банкротство маловероятно.
    Рассчитаем  выше перечисленные показатели для  определения индекса кредитоспособности по состоянию на начало года:
    Х1 = (504 – 22522)/96377 = - 0,2284
    Х2 = 471/118899 х 100% = 0,4% = 0,004
    Х3 = 708/118899 = 0,006
    Х4 = 10/(0 +118395) = 0,0001
    Х5 = 34511/118899 = 2,9026
    Таким образом:
    Z = 0,717 х (-0,2284) + 0,847 х 0,004 + 3,1 х 0,006 + 0,42 х 0,0001 + 0,995 х2,9026 = -0,1638 + 0,0034 + 0,0186 + 0,00004 + 2,8881 = 2,7463
    Поскольку на начало отчетного периода Z<2,9, то предприятие находится в зоне неопределённости.
    Рассчитаем  показатели для определения индекса  кредитоспособности по состоянию на конец года:
    Х1 = (1064 – 71496)/ 101144 = -0,6964
    Х2 = 560/172640 х 100% = 0,32% = 0,0032
    Х3 = 821/172640 = 0,0048
    Х4 = 430/(0 + 171576) = 0,0025
    Х5 = 532369/172640 = 3,0837
    Таким образом: Z = 0,717 х(-0,6964) + 0,847 х 0,0032 + 3,1 х 0,0048 + 0,42 х 0,0025 + 0,995 х 3,0837 = -0,4993+0,0027+0,0149+0,001+3,0683=2,5876
    Поскольку на конец года Z < 2,89, то предприятие находится в зоне неопределённости.
      Наблюдается некоторое снижение индекса кредитоспособности от начала к концу года, что говорит о не стабильности работы предприятия.  

1.2. Прогнозирование  банкротства по
  рейтинговой методике Г.В. Савицкой 

    Данная  методика  состоит из  системы показателей (коэффициентов) и их рейтинговой оценки, выраженной в баллах,  в соответствии с количеством которых, предприятия можно отнести к одному из классов:
    I класс – предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
    II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как неблагополучные;
    III класс – проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
    IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
    V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
    VI класс – предприятия-банкроты.
    В таблице  2 приведены  критерии оценки  финансового  состояния по  коэффициентам  ликвидности
    Таблица 2
      Группировка показателей по критериям  оценки 
    финансового состояния
Показатель  Границы классов согласно критериям
I класс, балл II класс, балл III класс, балл IV класс, балл V класс, балл VI класс, балл
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности А1/(П1 + П2)
0,25 и выше  – 20 0,2 – 16 0,15 -12    0,1 – 8 0,05 – 4 менее 0,05 – 0
2. Коэффициент  быстрой ликвидности 1 + А2)/(П1 + П2)
1,0 и выше - 18 0,9-15 0,8-12 0,7-9 0,6-6 менее 0,5 – 0
3. Коэффициент  текущей ликвидности 123)/(П1 + П2)
2,0 и выше  – 16,5 1,9:1,7 15:12
1,6:1,4 10,5:7,5
1,3:1,1 6:3
1,0-1,5 менее 0,5 – 0 
4. Коэффициент  автономии ист.собст.ср./валюта 0,6 и выше - 17 0,59:0,54 15:12
0,53:0,43 11,4:7,4
0,42:0,41 6,6:1,8
0,4-1 менее 0,4 – 0
5. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами 0,5 и выше  – 15 0,4 – 12 0,3 – 9 0,2 – 6 0,1 – 3 менее 0,1 – 0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом соб.обор.ср./(запасы+ден.ср.+кр. фин.вл.+деб.зад.+крат.об.ак.)
1,0 и выше  – 15 0,9 – 12 0,8 – 9,0 0,79 – 6 0,6 – 3 менее 0,5 – 0
Минимальное значение границы 100 85-64 63,9-56,9 41,6-28,3 18 0,5-0
 
    - Коэффициент абсолютной ликвидности  (Ка) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
    Определим Ка на начало и на конец года по формуле:
    Ка = (с250 + с260)/с690
    Канач. = (0 + 1058)/118395 = 0,0089
    Какон. = (0 + 3908)/171576 = 0,0228
    Более точный расчет Ка можно вычислить  по формуле:
    Ка = (с250 + с260)/(с610 + с620 + с660)
    Канач. = (0+1058/(95000+23395+0) = 0,0089
    Какон. = (0+3908/(110210+62366+0) = 0,0228
      В нашем случае Ка имеют   одинаковое значение.
    - Коэффициент быстрой ликвидности  (критический коэффициент) – Ккл отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности.
    Определим Ккл на начало и на конец года по формуле:
    Ккл = (с240 + с250 + с260)/с690
    Кклнач. = (62651 + 0 + 1058)/118395 = 0,5381
    Кклкон. = (87040 + 0 + 3908)/171576 = 0,5301
    - Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Ктл),  показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.
    Определим Ктл на начало и на конец года по формуле:
    Ктл = с290/с690
    Ктлнач. = 96377/118395 = 0,814
    Ктлкон. = 101144/171576 = 0,5895
    Более точный расчет Ктл можно произвести по формулам:
    Ктл = (с210 + с220 + с240 + с250 + с260 – с 216)/(с610 + с620 + с660) или Ктл = (с290 – с230)/(с610 + с620 + с660)
    Определим уточнённый Ктл на начало и на конец  года по формуле:
    Ктлнач. = (32196+472+62651+ 0 +1058 – 2000)/ (95000+23395+0) = 0,7971
    Ктлкон. = (30120+76 + 67040 + 0 +3908 – 3676/(110210+62366+0) = 0,5681
    - Коэффициент автономии (К1) характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала.
    Определим К1 на начало и на конец года по формуле:
    К1 = с490/с700
    К1нач. = 504/118899 = 0,0004
    К1кон. = 1064/172640 = 0,0006
    - Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Коос).
    Определим Коос на начало и на конец года по формуле:
    Коос = (с490 – с190)/с290
    Кооснач. = (504 – 22522)/96377 = -0,2285
    Кооскон. = (1064 – 71496)/101144 = -0,6964
    Более точный расчет Коос:
    Коос = (с490 + с640 – с630 – с411 – (с190 + с230))/(с290 – с230)
    Кооснач. = (504 + 0 – 0 – 0 – (22522 + 0))/(96377– 0) = -0,2285
    Кооскон. = (1064 + 0 –0 – 0 – (71496+0))/(101144 – 0) = -0,6964
    В нашем случае Ка имеют  одинаковое значение.
    - Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками формирования (К4).
    Определим К4 на начало и на конец года по формуле:
    К4 = (с490 – с190(ф1))/с210(ф1)
    К4нач. = (504 – 22522)/32196 = -0,6839
    К4кон. = (1064 – 71496)/30120 = -2,3384
    Сведем  полученные значения в таблицу 3. 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 3
      Оценка устойчивости предприятия  с использованием рейтинговой  методики Г.В. Савицкой
  Показатель На начало периода На конец  периода
факт. уровень показателя количество  баллов факт. уровень показателя количество  баллов
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности 0,0089 0 0,0228 0
2. Коэффициент  быстрой ликвидности 0,5381 6 0,5301 6
3. Коэффициент  текущей ликвидности 0,7971 1 0,5681 1
4. Коэффициент  автономии  0,0004 0 0,0006 0
5. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами -0,2285 0       - 0,6964 0
6. Коэффициент  обеспеченности запасов собственным  оборотным капиталом  -0,6839 0 -2,3384 0
Минимальное значение границы   7 (V класс)   7 (V класс)
 
    Таким образом, согласно методике Г.В. Савицкой выходит, что на начало и конец 2009 года ОАО «Шипуновский элеватор» относилось к V классу предприятий, т.е. к классу высокого риска – практически несостоятельному предприятию. 

1.3. Прогнозирование  банкротства по методике У. Бивера 

    В данной модели рассматриваются следующие  пять факторов:
    К - коэффициент Бивера :
    К= (Чистая прибыль+Амортизация)/(Долгосроч.+Краткосроч. обяз-ва) = (с190 (ф.2) + (с140 + с050)(ф.5)/(с590 + с690).
    Ктл - коэффициент текущей ликвидности:
    Ктл = Оборотные активы/Текущие обязательства=
    = с290/(с610 + с620 + с630 + с660).
    Ф- финансовый левередж (Ф);
    Ф = (Долгосроч. + Краткосроч. обяз-ва)/Активы = (с590 + с690)/с300.
    Кп  - коэффициент покрытия чистым оборотным капиталом:
    Кп=(Собственный  – Внеоборотный капитал)/Оборотные активы =
     (с490 – с190)/с290.
    Э - экономическая рентабельность :
      Э = Чистая прибыль/Валюта баланса = с190(ф.2)/с.300
    Определить  вероятность наступления кризиса  по данной методике можно, проанализировав  полученные данные со значениями, приведенными в таблице 4:
    Таблица 4
      Определение вероятности наступления  кризиса 
    по  модели У. Бивера
Показатель Значение  показателя
1 группа 2 группа 3 группа
       
Коэффициент Бивера 0,4-0,45 0,17 -0,15
Коэффициент текущей ликвидности >3 2-2,25 <1,0
Финансовый  леверидж <35 >50 >80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным  капиталом 0,4 >0,3 0,06
Экономическая рентабельность >8 >2 <1,0
 
    Расчет данных показателе на конец отчетного периода в сравнении с  приведенными показателями  таблицы 4  приведён  в таблице 5. 
 
 
 
 

    Таблица 5. 
    Диагностика банкротства  по  системе  Бивера
Наименование  показателя Расчёт Значение Характеристика
Коэффициент Бивера (560 + 1650)/(0+172640) = 0,128 Группа  2 неустойчивое   финансовое  положение
Коэффициент текущей ликвидности 101144/(110210 + 61366 + 0+0) = 0,5895 3 группа Кризисное финансовое  положение
Финансовый  леверидж (0+171576)/172640 х  100% = 99,38% 3 группа
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным  капиталом     (1064 - 71496)/101144 = - -0,6964 3 группа
Экономическая рентабельность     560/172640 х 100% = 0,32% 3 группа
 
    К 1-ой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные предприятия.
    У организаций, входящих во 2-ю группу, возможно зарождение начальных признаков  финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.
    У организаций, входящих во 3-ю группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения финансовых обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.
    Согласно  методике У. Бивера, и по данным расчетов делаем вывод о том, что ОАО «Шипуновский элеватор» в анализируемом отчетном периоде, 2009 г. можно отнести к предприятиям 3 группы, т.е. к финансово-неустойчивым предприятиям.  

1.4. Прогнозирование  банкротства по методике коэффициентного анализа финансового состояния организации (ФСФО) 

    Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации: 

    1. Общие показатели:
    - среднемесячная выручка (К1);
    - доля денежных средств в выручке  (К2);
    - среднесписочная численность работников (К3). 

    2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:
    - степень платежеспособности общая  (К4);
    - коэффициент задолженности по  кредитам банков и займам (К5);
    - коэффициент задолженности другим  организациям (К6);
    - коэффициент задолженности фискальной системе (К7);
    - коэффициент внутреннего долга  (К8);
    - степень платежеспособности по  текущим обязательствам (К9);
    - коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10);
    - собственный капитал в обороте  (К11);
    - доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности оборотными средствами) (К12);
    - коэффициент экономии (финансовой  независимости) (К13).
    3. Показатели эффективности использования  оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
    - коэффициент обеспеченности оборотными  средствами (К14);
    - коэффициент оборотных средств  в производстве (К15);
    - коэффициент оборотных средств  в расчетах (К16);
    - рентабельность оборотного капитала (К17);
    - рентабельность продаж (К18);
    - среднемесячная выработка на  одного работника (К19). 

    4. Показатели эффективности использования  внеоборотного капитала и инвестиционной  активности организации:
    - эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);
    - коэффициент инвестиционной активности (К21). 

    5. Показатели исполнения обязательств  перед бюджетом и государственными  внебюджетными фондами:
    - коэффициенты исполнения текущих  обязательств перед бюджетами  соответствующих уровней (К22 –  К24);
    - коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);
    - коэффициент исполнения текущих  обязательств перед Пенсионным  фондом РФ (К26).
    Согласно  приложениям 1 и 2 проведем расчеты выше перечисленных показателей ОАО «Шипуновский элеватор». Все расчеты выполнены в тыс.руб. 

    1. Общие показатели:
    К1 = Валовая выручка по оплате/Т,
 где  Т – количество месяцев в отчетном периоде.
    К1нач. = 34511/12 = 28759,25 тыс. руб.
    К1кон. = 532369/12 = 44364,01 тыс. руб.
    Среднемесячная  выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности.
    - К2 = Денежные средства в выручке/Валовая  выручка по оплате.
    К2нач. = 28916/345111 = 0,0838
    К2кон. = 40200/532369 = 0,0755
     Данный  показатель дополнительно характеризует  финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). От величины данного показателя зависит  в значительной мере возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе, исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
    - К3 = среднесписочная численность  работников. Данный показатель определяется  в соответствии с представленными  сведениями организацией о среднесписочной  численности работников.
    Среднемесячная  численность работников может увеличиваться либо уменьшаться в соответствии с темпами роста производства. Организация может повысить  выручку за счет привлечения дополнительной рабочей силы. Факт увеличения численности работников может говорить о том, что организация увеличивает объем продаж посредством экстенсивных факторов.
    Но  в нашем случае К3нач = К3кон = 107. 

    2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости:
     - К4 = (с690 + с590)/К1.
    К4нач. = (118395 + 0)/28759,25 = 4,1168
    К4кон. = 171576/44364,01 = 3,8675
    Данный  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью организации, объемом ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.    В отчетном году произошло уменьшение данного показателя. Это произошло за счет повышения среднемесячной выручки предприятия.
    Величина  заемных средств имеет тенденцию  к увеличению.
    - К5 = (с590 + с610)/К1.
    К5нач. = (0 + 95000)/28759,25 = 3,3033
    К5кон. = (0+110210/44364,01 = 2,4842
    За  отчетный период произошло уменьшение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам. Это связано повышением среднемесячной выручки предприятия
    - К6 = (с621 + с622 + с623 + с627 + с628)/К1.
    К6нач. = (22072+4+0+0+0)/28759,25 = 0,7676
    К6кон. = (58541+8+0+0+0)/44364,01 = 1,3197
    Коэффициент показывает, на сколько больше или  меньше потребовалось среднемесячной выручки на покрытие задолженности организации в отчётном периоде данный коэффициент значительно вырос за  счёт роста задолженности  поставщикам зерна.
    - К7 = (с625 + с626)/К1.
    К7нач. = 1069/28759,25= 0,0372
    К7кон. = 2603/44364,01 = 0,0587
    Данный  показатель за отчетный период увеличился до 0,0587, за счет увеличения задолженности перед прочими кредиторами.
    - К8 = (с624 + с630 + с640 + с650 + с660)/К1.
    К8нач. = (250 + 0 + 0 + 0+ 0)/28759,25 = 0,0087
    К8кон. = (214 + 0 + 0 + 0 + 0)/44364,01 = 0,0048
    За  отчетный год произошло уменьшение коэффициента до 0,0048 за счет снижения  задолженности  по налогам и сборам, повышения среднемесячной выручки.
      Общая степень платежеспособности  и распределения показателей  по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Также эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном году, если не осуществляют никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
      К9 = с690/К1.
    К9нач. = 118395/28759,25 = 4,1168
    К9кон. = 171576/44364,01 = 3,8675
    Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
        К концу отчетного периода наблюдается тенденция к снижению данного показателя. Это означает, что у предприятия выросла среднемесячная выручка.
    - К10 = с290/с690.
    К10нач. = 96377/118395 = 0,8140
    К10кон. = 101144/171576 = 0,5895
    Данный  коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации.
    К концу отчетного периода произошло снижение данного показателя за счет роста текущих обязательств организации.
    - К11 = с490 – с190 (форма №1).
    К11нач. = 504 – 22522 = - 22018 тыс.руб.
    К11кон. = 1064 – 71976 = -70912 тыс.руб.
    У данной организации к концу отчетного года значительно уменьшился собственный капитал в обороте.
    - К12 = (с490 – с190)/с290 (форма №1).
    К12нач. = (504 – 22522)/96377 = -0,2285
    К12кон. = (1064 – 71976)/101144 =- 0,7011
    Показатель  характеризует соотношение собственных  и заемных оборотных средств, определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации  собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Как мы видим, у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, которые не перекрывают т долю заемных средств.
    - К13 = с490/(с190 + с290) (форма №1).
    К13нач. = 504/118899 = 0,0042
    К13кон. = 1064/172640 = 0,0061
    Данный  показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала, т.е. обеспечиваются собственными источниками формирования. На предприятии  данная доля  очень незначительна, но наблюдается тенденция к увеличению.  

    3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):
    - К14 = с290/К1.
    К14нач. = 96377/28759,25 = 3,3512
    К14кон. = 101144/44364,01 = 2,2799
    Этот  показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Произошло снижение данного показателя. Это нежелательно, так как оборачиваемость оборотных активов снизилась.
    - К15 = (с210 + с220 – с215)/К1.
    К15нач. = (32196+ 472 – 0)/28759,25 = 1,1359
    К15кон. = (30120 + 76 –0)/44364,01 = 0,6806
    Коэффициент характеризует оборачиваемость  товарно-материальных запасов организации. К концу отчетного периода  произошло снижение данного показателя. Это, прежде всего, связно со снижением товарно-материальных запасов.
    - К16 = (с290 – с210 – с220 + с215)/К1.
    К16нач. = (96377 –32196 – 472 + 0)/28759,25 = 2,2153
    К16кон. = (101144 – 30120 – 76 + 0)/44364,01 = 1,5992
    Коэффициент определяет скорость обращения оборотных  активов организации, не участвующих  в непосредственном производстве. Возрастание этого показателя требует восполнения оборотных средств в организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.
    - К17 = с190 (форма №2) / с290 (форма №1).
    К17нач. = 471/796377 = 0,0059 (0,59%)
    К17кон. = 560/101144 = 0,0055 (0,55%)
    Данный  показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации, определяет, сколько прибыли (руб.) приходится на 1 руб., вложенный  в оборотные активы.
      Эффективность использования капитала на предприятии невелики, а в отчетном периоде произошло незначительное уменьшение рентабельности оборотного капитала.
    - К18 = с050 (форма №2) / с010 (форма №2).
    К18нач. = 5001/345111 = 0,0145 (1,4%)
    К18кон. =9523/532369 = 0,0179 (1,79%)
    Показатель  отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в 2009 г. Определяет, сколько прибыли получено организацией в результате реализации продукции на 1 руб. выручки. Значение данного показателя имеет положительное значение, но не очень велико,  значит предприятие работает в целом прибыльно.
    - К19 = К1/Среднесписочная численность  работников (К3).
    К19нач. = 28759,25/107 = 268,778
    К19кон. = 44364,01/107 = 414,6169
    Показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка является качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов. К19 к концу года значительно увеличился, т.к. эффективность использования трудовых ресурсов улучшилась. Организация эффективно использует возможности  интенсификации производства и наращивает объем продаж не только за счет количественного фактора. 

    4. Показатели эффективности использования  внеоборотного капитала и инвестиционной  активности организации:
    - К20 = К1/с190 (форма №1).
    К20нач. = 28759,25/22522 = 1,2769
    К20кон. = 44364,01/71496 = 0,6205
    Показатель  характеризует эффективность использования  основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий  объем имеющихся основных средств  масштабу бизнеса организации.
    Данные  значения показателей указывают на то, что на предприятии оборудование не используется на полную мощность,   а с вводом  основных средств в течение года  этот резерв повысился.
    - К21 = (с130 + с155 + с140)/с190 (форма №1).
    К21нач. =16460/22522 = 0,7308
    К21кон. = 3035/71496 = 0,0424
    Данный  показатель значительно снизился к концу отчетного года. Это произошло потому, что введено в эксплуатацию  значительные  производственные мощности.
    Анализ  финансового состояния организации  по методике ФСФО позволил выявить следующие моменты:
    - уровень среднемесячной выручки  на предприятии достаточно высок и в текущем году значительно вырос;
    -  специфика перерабатывающей промышленности  такова, что  предприятия закупают  сырье на весь годовой объём работ сезонно, во время уборки урожая, для чего  используются кредитные средства, кроме того, с  сельхозтоваропроизводителями рассчитываются не деньгами, а готовой продукцией (мукой, отрубями). По этим причинам на предприятии имеется недостаток оборотных средств и  высокий уровень задолженности перед поставщиками  сырья (зерна) и прочими кредиторами, об этом же свидетельствуют все рассчитанные показатели, ликвидности, платежеспособности и др.;
    - тип развития производства на предприятии характеризуется наращиванием факторов (рост резервов интенсификации, увеличение качественных показателей за счет совершенствования организации производства и труда, значительного обновления и увеличения ОПФ), которые привели к увеличению выработки предприятия, и созданию резерва для дальнейшего темпов роста выручки и себестоимости;
    - в целом предприятие наращивает объёмы производства,  но, в то же время, у него снижается оборачиваемость оборотных активов;
    - ОАО «Шипуновский элеватор» снижает экономический потенциал, поскольку, рентабельность  внеоборотного капитала в текущем году снизилась, т.е основные  фонды используются не  на полную мощность. 
    Если  принять  во  внимание  результаты  расчётов по всем  использованным методикам, можно  сделать  вывод, что     ОАО «Шипуновский элеватор», можно отнести к финансово-неустойчивым предприятиям,  находящимся на грани банкротства.
    Следует отметить, что особенностью деятельности  перерабатывающих  предприятий является:
    -  высокая  зависимость  от  сезонных колебаний цен на  сырьё, (зерно) и готовую продукцию (муку, крупы, отруби);
    - низкая оборачиваемость  оборотных  активов, в связи с необходимостью  делать сезонные  запасы сырь, в период уборки урожая;
    - высокая кредиторская задолженность, в связи со сложившейся практикой расчёта с поставщиками готовой продукций4
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.