На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Теоретические основы деятельности паевых инвестиционных фондов

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 24.08.2012. Сдан: 2011. Страниц: 16. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Теоретические основы деятельности паевых инвестиционных фондов
      Паевые инвестиционные фонды: сущность, виды, механизмы регулирования.
 
   Паевой  инвестиционный фонд - обособленный имущественный  комплекс, состоящий из имущества, переданного  в доверительное управление управляющей  компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения  этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в  процессе такого управления, доля в  праве собственности на которое  удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Вкладывая денежные средства в паевой инвестиционный фонд, инвестор фактически заключает с управляющей компанией договор доверительного управления и становится владельцем инвестиционных паев. Паи выдает управляющая компания, осуществляющая доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом. Имущество, передаваемое в паевой фонд пайщиками, остается собственностью пайщиков, а управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом, совершая сделки с этим имуществом. Управляющая компания вправе передать свои права и обязанности по управлению паевым фондом другой управляющей компании. (Передача паевых фондов от одной управляющей компании другой уже успешно осуществлялась в России на практике).
     Паевые  инвестиционные фонды бывают трех типов: открытыми, интервальными и закрытыми.
     В открытом фонде инвестор имеет возможность  купить или продать свой пай в  любой рабочий день.
     В интервальном фонде инвестор имеет  возможность купить или продать  свой пай только в определенные сроки - в так называемые "периоды  открытия интервала". Интервал открывается не реже одного раза в год (обычно это 2-4 раза в год) на срок, равный двум неделям. Даты открытия и закрытия интервала фиксированные, они прописаны в правилах доверительного управления фондом.
     Закрытые  ПИФы создаются под какой-то проект, и продать свои паи можно только после завершения этого проекта. Закрытый фонд создается для прямых инвестиций, на срок 1 - 15 лет. При этом такие фонды не обязаны выкупать свои паи, пайщики получают деньги только после прекращения деятельности фонда. Это удобно для среднесрочных  инвестиций, поскольку позволяет  покупать значительные пакеты акций  или недвижимость, не заботясь об их ликвидности и не опасаясь внезапного оттока средств пайщиков.
В зависимости  от объектов инвестирования паевой фонд может быть:
    фондом денежного рынка;
    фондом облигаций;
    фондом акций;
    фондом смешанных инвестиций;
    фондом фондов;
    фондом недвижимости (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов);
    индексным фондом;
    фондом особо рисковых (венчурных) инвестиций (за исключением открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов).
 
   Сейчас  наиболее распространены и привлекательны для частных инвесторов открытые и интервальные паевые фонды акций, облигаций и смешанных инвестиций. Именно эти фонды давно работают на российском фондовом рынке. Закрытые паевые фонды появились в 2003 году и не так доступны широкому кругу частных инвесторов, как открытые и интервальные фонды. В 2003 году также появились первые фонды недвижимости, индексный фонд и фонд денежного рынка.Инвестиционный пай является именной ценной бумагой. Пай удостоверяет право его владельца на долю имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости, а количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом, что зависит от суммы, вложенной пайщиком в паевой фонд. Инвестиционный пай является бездокументарной ценной бумагой - учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд.
   В какие активы направляются деньги пайщиков, во многом можно судить по названию фонда:
      в состав активов смешанного фонда входят акции и облигации;
      фонд денежного рынка ориентирован на вложение средств в иностранную валюту, облигации РФ, муниципальные облигации и облигации субъектов федерации, иностранные облигации ;
      в фондах венчурных (особо рисковых) инвестиций, кроме всего прочего, могут содержаться акции ЗАО, доли в уставных капиталах ООО (представляющие более 50% голосов), простые векселя.
      в фондах фондов наряду с акциями и облигациями содержатся паи паевых инвестиционных фондов;
      в фондах недвижимости - недвижимое имущество, права на недвижимое имущество;
      Индексные фонды содержат только денежные средства и ценные бумаги, котировки которых входят в расчет какого-либо фондового индекса.

     В зависимости от того, к какому типу (открытый, интервальный, закрытый) и  к какому виду (акций, облигаций, смешанных  инвестиций и пр.) относится фонд, соответственно изменяется состав и  структура активов. Для каждого  типа и вида фонда определено, в  какие активы могут быть вложены  средства пайщиков и в каких долях, а в какие активы запрещено  инвестировать.
     Эти положения закреплены в постановлении  ФКЦБ о составе и структуре  активов фондов. Перечень объектов инвестирования и требования к структуре  активов конкретного паевого  инвестиционного фонда содержатся в инвестиционной декларации фонда (это вторая глава Правил доверительного управления фондом). А фактический  состав и структура активов фонда  раскрываются ежеквартально в отчете об инвестиционных вложениях фонда. Управляющая компания не вправе приобретать  за счет имущества паевого инвестиционного  фонда объекты, не предусмотренные  инвестиционной декларацией фонда.
     Доход пайщика складывается из прироста стоимости  его паев. Стоимость паев со временем может как увеличиваться, так  и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость ценных бумаг  в составе имущества фонда. Именно поэтому, как отмечено выше, владельцы  инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением стоимости  паев. Доходность фонда не гарантируется  ни государством, ни управляющей компанией. Управляющая компания также не вправе предоставлять какие-либо гарантии, обещания и предположения о будущей  эффективности и доходности ее инвестиционной деятельности. Владельцам паев никакие  доходы в виде процентов или дивидендов не начисляются и не выплачиваются. Пайщик получает доход только при  обратной продаже своих паев управляющей  компании (конечно, если стоимость паев выросла и покрыла все расходы  пайщика).
     Расчетная стоимость пая открытого паевого  фонда определяется и публикуется  управляющей компанией ежедневно. Расчетная стоимость пая интервального  паевого фонда определяется управляющей  компанией ежемесячно.Стоимость  пая определяется исходя из текущей  стоимости чистых активов (СЧА) фонда  путем деления СЧА на количество выданных паев.
     Стоимость чистых активов - это разница между  активами и пассивами фонда. Активы фонда - это имущество (ценные бумаги, депозиты, денежные средства, дебиторская  задолженность и пр.), а пассивы - кредиторская задолженность и резервы  предстоящих расходов и платежей.Если рыночная стоимость ценных бумаг  в составе активов фонда растет, то растет и стоимость пая, и наоборот, если рыночная стоимость ценных бумаг  в составе активов фонда падает, то падает и стоимость пая. Стоимость  чистых активов фонда изменяется и за счет покупки или продажи  паев пайщиками, однако это не влияет на цену пая (так как изменяется количество паев фонда).  

      Состав  и структура активов  паевых инвестиционных фондов.
   Положение о составе и структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондах, утвержденное Приказом ФСФР России от 20 мая 2008 г. №  N 08-19/пз-н,  Положение устанавливает требования к составу и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Если иное не установлено настоящим Положением, установленные им требования применяются к структуре активов паевого инвестиционного фонда  с истечения 30 дней с даты завершения (окончания) его формирования и до даты возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда . 
   В зависимости от состава и структуры  активов фирменное название паевого  инвестиционного фонда должно указывать, что соответствующий фонд относится  к одной из следующих категорий  фондов:
   1) фонд денежного рынка;
   2) фонд облигаций;
   3) фонд акций;
   4) фонд смешанных инвестиций;
   5) фонд прямых инвестиций;
   6) фонд особо рисковых (венчурных)  инвестиций;
   7) фонд фондов;
   8) рентный фонд;
   9) фонд недвижимости;
   10) ипотечный фонд;
   11) индексный фонд (с указанием индекса);
   12) кредитный фонд;
   13) фонд товарного рынка;
   14) хедж-фонд;
   15) фонд художественных ценностей.
   Инвестиционные фонды, относящиеся к категории хедж-фондов и фондов товарного рынка, могут быть только закрытыми и интервальными паевыми инвестиционными фондами.
   Паи инвестиционных фондов, относящихся к категориям фондов прямых инвестиций, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, кредитных фондов и хедж-фондов, предназначены только для квалифицированных инвесторов. При этом правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом должны предусматривать, что инвестиционные паи этого фонда предназначены для квалифицированных инвесторов.
   В состав активов паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов, могут входить активы, приобретенные по договору займа или кредитному договору, если заимодавцем (кредитором) по такому договору является квалифицированный инвестор в силу федерального закона.
   В состав активов закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционная декларация которого предусматривает инвестиции в недвижимое имущество, могут входить земельные участки, иные объекты недвижимого имущества, которые прочно связаны с землей так, что их перемещение без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе здания, сооружения, жилые и нежилые помещения, объекты незавершенного строительства, за исключением предприятий и недвижимого имущества, изъятого из оборота или ограниченного в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства, на территории которого находятся объекты недвижимого имущества. Находящиеся на территории Российской Федерации земли сельскохозяйственного назначения, разрешенный вид использования которых не допускает осуществления на них строительства, могут входить только в состав активов закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рентных фондов, либо ипотечных фондов.
         В состав активов закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, может входить недвижимое имущество (права на недвижимое имущество), если это предусмотрено настоящим, при условии, что указанное недвижимое имущество находится на территории Российской Федерации или иностранного государства, являющегося членом Организации экономического сотрудничества и развития, Европейского союза либо членом Содружества Независимых Государств.
   Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги могут входить в состав активов паевых инвестиционных только, если они допущены к торгам организатора торговли на рынке ценных бумаг.
   В состав активов паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых  не ограничены в обороте, могут входить  ценные бумаги иностранных государств и ценные бумаги международных финансовых организаций при условии, что  информация о заявках на покупку  и/или продажу указанных ценных бумаг размещается информационными  агентствами Блумберг (Bloomberg) или  Томсон Рейтерс (Thompson Reuters), либо такие  ценные бумаги обращаются на организованном рынке ценных бумаг.
   Несоответствие  состава и (или) структуры активов  открытого паевого инвестиционного  фонда требованиям настоящего Положения, иных нормативных правовых актов  или инвестиционной декларации фонда, возникшее в результате изменения  оценочной стоимости ценных бумаг, составляющих фонд, или возникновения  иных обстоятельств, не зависящих от действий управляющей компании такого фонда, за исключением случаев, предусмотренных  настоящим Положением и иными  нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку  ценных бумаг, должно быть устранено  управляющей компанией фонда  мерами, в наибольшей степени отвечающими  интересам владельцев инвестиционных паев фонда, в течение 1 месяца с даты, когда указанное несоответствие было или должно было быть выявлено
   Несоответствие  состава и (или) структуры активов  интервального и закрытого паевых инвестиционных фондов, за исключением  паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категориям фондов недвижимости, ипотечных фондов, фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций, рентных фондов, кредитных фондов, фондов художественных ценностей, требованиям настоящего Положения, иных нормативных правовых актов или инвестиционной декларации фонда, возникшее в результате изменения  оценочной стоимости ценных бумаг, составляющих имущество акционерного инвестиционного фонда или паевой инвестиционный фонд, или возникновения  иных обстоятельств, не зависящих от действий управляющей компании такого фонда, должно быть устранено управляющей  компанией фонда мерами, в наибольшей степени отвечающими интересам  владельцев инвестиционных паев паевого  инвестиционного фонда, в течение 6 месяцев с даты, когда указанное  несоответствие было или должно было быть выявлено. 
   Несоответствие  состава и (или) структуры активов  закрытого паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категориям фондов недвижимости, рентных фондов, ипотечных  фондов, кредитных фондов, фондов художественных ценностей или фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций, требованиям  настоящего Положения, иных нормативных  правовых актов или инвестиционной декларации фонда, возникшее в результате изменения оценочной стоимости  ценных бумаг, объектов недвижимого  имущества или иного имущества, составляющего паевого инвестиционного  фонда, или возникновения иных обстоятельств, не зависящих от действий управляющей  компании такого фонда, должно быть устранено  управляющей компанией фонда  мерами, в наибольшей степени отвечающими  интересам владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, в течение 1 года с даты, когда указанное несоответствие было или должно было быть выявлено.
   Несоответствие  состава и (или) структуры паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории индексных фондов, требованиям настоящего Положения, иных нормативных правовых актов  или инвестиционной декларации фонда, возникшее в результате изменения  списка ценных бумаг для расчета  индекса, а также количества ценных бумаг, включенных в указанный список должно быть устранено управляющей  компанией фонда мерами, в наибольшей степени отвечающими интересам  владельцев инвестиционных паев паевого  инвестиционного фонда, в течение 1 месяца с даты, когда указанное  несоответствие было или должно было быть выявлено.
   Срок  устранения несоответствий состава  и структуры паевого инвестиционного  фонда, установленный настоящим  Положением, может быть однократно продлен на тот же срок по решению  федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, принятому  на основании заявления управляющей  компании фонда, содержащего обоснование  невозможности устранения указанного несоответствия в установленный  срок без нарушения законодательства Российской Федерации и (или) интересов  ивладельцев инвестиционных паев паевого  инвестиционного фонда. 

   Требования  к составу и  структуре активов  паевых инвестиционных фондов , относящихся  к фондам денежного  рынка.
   В состав активов паевого инвестиционного  фонда, относящихся к категории  фондов денежного рынка, могут входить  только:
   1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
   2) облигации российских хозяйственных  обществ, а также государственные  ценные бумаги Российской Федерации,  государственные ценные бумаги  субъектов Российской Федерации  и муниципальные ценные бумаги, если условия их выпуска предусматривают  право на получение только  денежных средств и срок до  их погашения либо срок, не  ранее которого они могут быть  предъявлены к досрочному погашению,  не превышает 1 года;
   3) облигации иностранных эмитентов,  если присвоенный им код CFI имеет следующие значения: первая  буква - значение "D", вторая  буква - значение "Y";
   4) российские и иностранные депозитарные  расписки на ценные бумаги, если  условия выпуска ценных бумаг  предусматривают право на получение  только денежных средств и  срок до их погашения либо  срок, не ранее которого они  могут быть предъявлены к досрочному  погашению, не превышает 1 года;
   5) инвестиционные паи паевых инвестиционных  фондов, относящиеся к категории  фондов денежного рынка;
   6) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, которые в соответствии  с личным законом иностранного  эмитента являются фондами денежного  рынка (money market funds);
   8) финансовые инструменты, базовым  активом которых являются финансовые  инструменты, базовым активом  которых являются величины процентных  ставок. 

   Требования  к составу и  структуре активов  паевых инвестиционных фондов , относящихся  к фондам денежного  рынка.
     Структура активов паевого инвестиционного  фонда, относящихся к категории  фондов денежного рынка, должна  одновременно соответствовать следующим  требованиям:
   1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
   2) оценочная стоимость ценных бумаг,  может составлять не более  30 процентов стоимости активов;
   3) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента и оценочная  стоимость российских и иностранных  депозитарных расписок на указанные  ценные бумаги, за исключением  государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service), может составлять не более 10 процентов стоимости активов. Требование настоящего подпункта в части, касающейся ограничения на ценные бумаги одного эмитента, не распространяется на российские и иностранные депозитарные расписки;
   4) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов  и паев (акций) иностранных инвестиционных  фондов может составлять не  более 10 процентов стоимости активов;
   5) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда  или паев (акций) иностранного  инвестиционного фонда может  составлять не более 30 процентов  количества выданных (выпущенных) инвестиционных  паев (акций) каждого из этих  фондов;
   6) оценочная стоимость неликвидных  ценных бумаг может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов открытого паевого инвестиционного  фонда и не более 30 процентов  стоимости активов интервального  паевого инвестиционного фонда;
   7) оценочная стоимость иностранных  ценных бумаг, не допущенных  к торгам российскими организаторами  торговли на рынке ценных бумаг,  может составлять не более  30 процентов стоимости активов. 

Требования  к составу и  структуре активов  паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов облигаций 

      В состав активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов облигаций, могут входить  только:
    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) долговые инструменты;
    3) полностью оплаченные акции российских  открытых акционерных обществ,  за исключением акций акционерных  инвестиционных 
    4) полностью оплаченные акции иностранных  акционерных обществ;
    5) инвестиционные паи паевых инвестиционных  фондов и акции акционерных  инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов облигаций  или фондов денежного рынка;
    6) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, проспектом которых предусмотрено,  что в состав активов указанных  фондов могут входить только  активы, которые в соответствии  с личным законом иностранного эмитента относятся к инструментам с фиксированным доходом, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", третья буква - значение "O", пятая буква - значение "S".
    Структура активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов облигаций, должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    2) не менее двух третей рабочих  дней в течение одного календарного  квартала оценочная стоимость  долговых инструментов должна  составлять не менее 50 процентов  стоимости активов. При этом  рабочим днем считается день, который не признается в соответствии  с законодательством Российской  Федерации выходным и (или)  нерабочим праздничным днем;
    3) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента, за исключением  государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service), может составлять не более 15 процентов стоимости активов открытого или интервального паевого инвестиционного фонда, и не более 25 процентов стоимости активов закрытого паевого инвестиционного фонда или акционерного инвестиционного фонда;
    4) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов  и (или) акций акционерных инвестиционных  фондов и (или) паев (акций) иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 10 процентов стоимости активов;
    5) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда  или акций акционерного инвестиционного  фонда или паев (акций) иностранного  инвестиционного фонда может  составлять не более 30 процентов  количества выданных (выпущенных) инвестиционных  паев (акций) каждого из этих  фондов;
    6) оценочная стоимость неликвидных  ценных бумаг может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов открытого паевого инвестиционного  фонда и не более 50 процентов  стоимости активов интервального  паевого инвестиционного фонда;
    7) оценочная стоимость ценных бумаг,  которые в соответствии с законодательством  Российской Федерации предназначены  для квалифицированных инвесторов  или личным законом иностранного  эмитента не предусмотрены для  публичного обращения, может составлять  не более 5 процентов стоимости  активов открытого или интервального  паевого инвестиционного фонда  и не более 10 процентов стоимости  активов акционерного инвестиционного  фонда или закрытого паевого  инвестиционного фонда;
    8) оценочная стоимость акций российских  и иностранных акционерных обществ,  а также конвертируемых в акции  облигаций российских и иностранных  акционерных обществ может составлять  не более 20 процентов стоимости  активов;
    9) оценочная стоимость иностранных  ценных бумаг, не допущенных  к торгам российскими организаторами  торговли на рынке ценных бумаг,  может составлять не более  70 процентов стоимости активов  открытого паевого инвестиционного  фонда. 

Требования  к составу и  структуре активов  паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов акций 

    В состав активов паевого инвестиционного  фонда, относящихся к категории  фондов акций, могут входить только:
    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) полностью оплаченные акции российских  открытых акционерных обществ;
    3) полностью оплаченные акции иностранных  акционерных обществ;
    4) долговые инструменты;
    5) акции акционерных инвестиционных  фондов и инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов акций и  индексных фондов, если расчет  индекса осуществляется только  по акциям;
    6) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, проспектом которых предусмотрено,  что не менее 80 процентов активов  указанных фондов инвестируется  в ценные бумаги, которые в  соответствии с личным законом  иностранного эмитента относятся  к акциям, если присвоенный указанным  паям (акциям) код CFI имеет следующие  значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", третья буква - значение "O", пятая буква - значение "S";
    7) российские и иностранные депозитарные  расписки на ценные бумаги, предусмотренные  настоящим пунктом;
    8) обыкновенные акции российских  закрытых акционерных обществ  (для интервальных и закрытых  паевых инвестиционных фондов).
    Структура активов акционерного инвестиционного  фонда и паевого инвестиционного  фонда, относящихся к категории  фондов акций, должна одновременно соответствовать  следующим требованиям:
    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    2) оценочная стоимость долговых  инструментов может составлять  не более 40 процентов стоимости  активов;
    3) не менее двух третей рабочих  дней в течение одного календарного  квартала оценочная стоимость  акций российских акционерных  обществ, инвестиционных паев  паевых инвестиционных фондов, акций  иностранных акционерных обществ,  паев (акций) иностранных инвестиционных  фондов, а также российских и  иностранных депозитарных расписок  на акции должна составлять  не менее 50 процентов стоимости  активов;
    4) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента, за исключением  государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service), может составлять не более 15 процентов стоимости активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов и не более 35 процентов стоимости активов акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов;
    5) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов  и (или) акций акционерных инвестиционных  фондов и (или) паев (акций) иностранных инвестиционных фондов может составлять не более 40 процентов стоимости активов;
    6) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда  или акций акционерного инвестиционного  фонда или паев (акций) иностранного  инвестиционного фонда может  составлять не более 30 процентов  количества выданных (выпущенных) инвестиционных  паев (акций) каждого из этих  фондов;
    7) оценочная стоимость ценных бумаг,  которые в соответствии с законодательством  Российской Федерации предназначены  для квалифицированных инвесторов  или личным законом иностранного  эмитента не предусмотрены для  публичного обращения, может составлять  не более 5 процентов стоимости  активов открытого или интервального  паевого инвестиционного фонда  и не более 10 процентов стоимости  активов акционерного инвестиционного  фонда или закрытого паевого  инвестиционного фонда;
    8) оценочная стоимость неликвидных  ценных бумаг может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов открытых паевых инвестиционных  фондов и не более 50 процентов  активов интервальных паевых  инвестиционных фондов;
    9) оценочная стоимость обыкновенных  акций закрытых акционерных обществ  может составлять не более  15 процентов стоимости активов  интервального паевого инвестиционного  фонда;
    10) количество обыкновенных акций  закрытого акционерного общества  должно составлять более 25 процентов  общего количества размещенных  обыкновенных акций этого акционерного  общества, по которым зарегистрированы  отчеты об итогах выпуска, а  в случае приобретения акций  при учреждении закрытого акционерного  общества - более 25 процентов общего количества обыкновенных акций, размещаемых учредителям в соответствии с договором о создании общества;
    11) оценочная стоимость иностранных  ценных бумаг, не допущенных  к торгам российскими организаторами  торговли на рынке ценных бумаг,  может составлять не более  70 процентов стоимости активов  открытого паевого инвестиционного  фонда. 

Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов смешанных инвестиций 

    В состав активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов смешанных инвестиций, могут  входить только:
    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) полностью оплаченные акции российских  открытых акционерных обществ;
    3) полностью оплаченные акции иностранных  акционерных обществ;
    4) долговые инструменты;
    5) акции акционерных инвестиционных  фондов и инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, за  исключением инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов  фондов;
    6) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, если присвоенный указанным  паям (акциям) код CFI имеет следующие  значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", третья буква - значение "O", пятая буква - значение "S";
    7) российские и иностранные депозитарные  расписки на ценные бумаги, предусмотренные  настоящим пунктом;
    8) обыкновенные акции российских  закрытых акционерных обществ  (для акционерных инвестиционных  фондов, интервальных и закрытых  паевых инвестиционных фондов).
    Структура активов акционерного инвестиционного  фонда и паевого инвестиционного  фонда, относящихся к категории  фондов смешанных инвестиций, должна одновременно соответствовать следующим  требованиям:
    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    2) не менее двух третей рабочих  дней в течение одного календарного  квартала оценочная стоимость  ценных бумаг должна составлять  не менее 70 процентов стоимости  активов;
    3) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service),, может составлять не более 15 процентов стоимости активов открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов и не более 35 процентов стоимости активов закрытых паевых инвестиционных фондов;
    4) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов  и (или) акций акционерных инвестиционных  фондов и (или) паев (акций) иностранных  инвестиционных фондов может  составлять не более 15 процентов  стоимости активов;
    5) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда  или акций акционерного инвестиционного  фонда или паев (акций) иностранного  инвестиционного фонда может  составлять не более 30 процентов  количества выданных (выпущенных) инвестиционных  паев (акций) каждого из этих  фондов;
    6) оценочная стоимость ценных бумаг,  которые в соответствии с законодательством  Российской Федерации предназначены  для квалифицированных инвесторов  или личным законом иностранного  эмитента не предусмотрены для  публичного обращения, может составлять  не более 5 процентов стоимости  активов открытого или интервального  паевого инвестиционного фонда  и не более 10 процентов стоимости  закрытого паевого инвестиционного  фонда;
    7) оценочная стоимость неликвидных  ценных бумаг может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов открытых паевых инвестиционных  фондов и не более 50 процентов  активов интервальных паевых  инвестиционных фондов;
    8) оценочная стоимость обыкновенных  акций закрытых акционерных обществ  может составлять не более  15 процентов стоимости активов  интервального паевого инвестиционного  фонда; 

Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов прямых инвестиций 

    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов прямых инвестиций, могут входить только:
    1) денежные средства в валюте  Российской Федерации на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) долговые инструменты, в том  числе выпущенные российскими  хозяйственными обществами, более  25 процентов размещенных обыкновенных  акций (долей в уставных капиталах)  которых составляют активы фонда;
    3) акции российских акционерных  обществ;
    4) доли в уставных капиталах  российских обществ с ограниченной  ответственностью;
    5) облигации российских хозяйственных  обществ, в отношении которых  не зарегистрирован проспект  ценных бумаг, если более 50 процентов размещенных обыкновенных  акций (долей в уставных капиталах)  указанных обществ составляют  активы фонда;
    6) простые векселя российских хозяйственных  обществ, если более 50 процентов  размещенных обыкновенных акций  (долей в уставных капиталах)  указанных обществ составляют  активы фонда.
    В состав активов акционерного инвестиционного  фонда и закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящихся  к категории фондов прямых инвестиций, не могут входить акции российских акционерных обществ и доли в  уставных капиталах российских обществ  с ограниченной ответственностью, размещаемые (приобретаемые) при их учреждении.
    6.3. Структура активов  закрытого  паевого инвестиционного фонда,  относящегося к категории фондов  прямых инвестиций, должна одновременно  соответствовать следующим требованиям:
    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    2) оценочная стоимость акций акционерных  обществ, включенных в котировальные  списки фондовых бирж, а также  долговых инструментов, за исключением  долговых инструментов, выпущенных  российскими хозяйственными обществами, более 25 процентов размещенных  обыкновенных акций (долей в  уставных капиталах) которых составляют  активы фонда, может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов;
(в ред.  Приказа ФСФР РФ от 23.09.2008 N 08-36/пз-н)
    3) количество обыкновенных акций  акционерного общества, не включенных  в котировальные списки фондовых  бирж, должно составлять более  25 процентов общего количества  размещенных обыкновенных акций  этого акционерного общества, по  которым зарегистрированы отчеты  об итогах выпуска (дополнительного  выпуска);
    4) доля в уставном капитале общества  с ограниченной ответственностью  должна составлять более 25 процентов  уставного капитала этого общества. 

Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций 

    В состав активов акционерного закрытого  паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, могут входить только:
    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) долговые инструменты, в том  числе выпущенные российскими  хозяйственными обществами, более  25 процентов размещенных акций  (долей в уставных капиталах)  которых составляют активы фонда;
    3) акции российских акционерных  обществ;
    4) доли в уставных капиталах  российских обществ с ограниченной  ответственностью;
    5) простые векселя российских акционерных  обществ, более 25 процентов размещенных  акций которых составляют активы  фонда;
    6) простые векселя российских обществ  с ограниченной ответственностью, более 25 процентов долей в уставных  капиталах которых составляют  активы фонда;
    7) облигации российских хозяйственных  обществ, в отношении которых  не зарегистрирован проспект, если  более 25 процентов размещенных  акций (долей в уставных капиталах)  указанных обществ составляют  активы фонда;
    8) финансовые инструменты, базовым  активом которых являются величины  процентных ставок;
    9) финансовые инструменты, базовым  активом которых являются финансовые  инструменты, базовым активом  которых являются величины процентных  ставок.
    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, могут входить только акции и доли в уставных капиталах хозяйственных обществ, представивших управляющей компании этого фонда бизнес-план развития, содержащий соответствующие инвестиционной декларации указанного фонда цели и объем финансирования хозяйственного общества за счет имущества, составляющего указанный фонд. Требования настоящего пункта не распространяются на акции акционерных обществ, допущенные к торгам у организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, не могут входить  доли российских обществ с ограниченной ответственностью и акции российских акционерных обществ, если указанные  общества являются аффилированными  лицами специализированного депозитария, аудитора, оценщика, регистратором  акционерного инвестиционного фонда, лица, осуществляющего ведение реестра  владельцев инвестиционных паев, или  осуществляют:
      деятельность кредитных организаций;
      страховую деятельность;
      деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
      аудиторскую деятельность;
      оценочную деятельность;
      деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами;
      деятельность по организации и проведению азартных игр в букмекерских конторах и тотализаторах;
      строительство зданий и сооружений;
      организацию биржевой деятельности;
      туроператорскую деятельность;
      турагентскую деятельность;
      деятельность по продаже прав на клубный отдых.
    Структура активов закрытого паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, должна одновременно соответствовать  следующим требованиям:
    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    2) оценочная стоимость ценных бумаг,  включенных в котировальные списки  фондовых бирж (за исключением  котировального списка "И"), может  составлять не более 30 процентов  стоимости активов;
    3) оценочная стоимость акций и  облигаций российских хозяйственных  обществ, включенных в котировальный  список "И" фондовых бирж, а  также ценных бумаг, не включенных  в котировальные списки фондовых  бирж, и оценочная стоимость долей  в уставных капиталах российских  обществ с ограниченной ответственностью  в сумме должны составлять:
    а) не менее 10 процентов стоимости активов - по истечении 1 года с даты завершения формирования паевого инвестиционного  фонда (вступления в силу изменений  и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусматривающих, что паевой инвестиционный фонд относится к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций);
    б) не менее 30 процентов стоимости активов - по истечении 3 лет с даты завершения формирования паевого инвестиционного  фонда (вступления в силу изменений  и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусматривающих, что паевой инвестиционный фонд относится к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций);
    в) не менее 50 процентов стоимости активов - по истечении 6 лет с даты завершения формирования паевого инвестиционного  фонда (вступления в силу изменений  и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусматривающих, что паевой инвестиционный фонд относится к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций).
     
    Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов фондов 

    В состав активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов фондов, могут входить только:
    1) денежные средства, включая иностранную  валюту, на счетах и во вкладах  в кредитных организациях;
    2) долговые инструменты;
    3) акции акционерных инвестиционных  фондов и инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, за  исключением инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов  фондов;
    4) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, за исключением паев (акций)  иностранных инвестиционных фондов, которые в соответствии с личным  законом иностранного эмитента  являются фондами фондов;
    5) российские и иностранные депозитарные  расписки на паи (акции) иностранных  инвестиционных фондов, за исключением  паев (акций) иностранных инвестиционных  фондов, которые в соответствии  с личным законом иностранного  эмитента являются фондами фондов;
    6) ипотечные сертификаты участия,  выданные в соответствии с  законодательством Российской Федерации.
    Структура активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов фондов, должна одновременно соответствовать  следующим требованиям:
    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    2) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента, инвестиционного  фонда или ипотечного покрытия, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service),, может составлять не более 15 процентов стоимости активов;
    3) не менее двух третей рабочих  дней в течение одного календарного  квартала оценочная стоимость  инвестиционных паев паевых инвестиционных  фондов и ипотечных сертификатов  участия, а также паев (акций)  иностранных инвестиционных фондов  должна составлять не менее  50 процентов стоимости активов;
    4) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов, ипотечных сертификатов участия,  паев (акций) иностранных инвестиционных  фондов, которые (активы которых)  находятся в управлении (доверительном  управлении) одной управляющей компании (управляющего), может составлять  не более 35 процентов стоимости  активов;
    5) оценочная стоимость неликвидных  ценных бумаг может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов открытого паевого инвестиционного  фонда и 50 процентов стоимости  активов интервального паевого  инвестиционного фонда;
    6) оценочная стоимость ценных бумаг,  которые в соответствии с законодательством  Российской Федерации предназначены  для квалифицированных инвесторов  или личным законом иностранного  эмитента не предусмотрены для  публичного обращения, может составлять  не более 5 процентов стоимости  активов открытого или интервального  паевого инвестиционного фонда,  и не более 10 процентов стоимости  активов закрытого паевого инвестиционного  фонда;
    7) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда,  ипотечных сертификатов участия  или паев (акций) иностранного  инвестиционного фонда может  составлять не более 30 процентов  количества выданных инвестиционных  паев  каждого из этих фондов;
    8) оценочная стоимость иностранных  ценных бумаг, не допущенных  к торгам российскими организаторами  торговли на рынке ценных бумаг,  может составлять не более  70 процентов стоимости активов  открытого паевого инвестиционного  фонда.
     
Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории рентных  фондов 

    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящихся  к категории рентных фондов, могут  входить только:
    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) недвижимое имущество и право  аренды недвижимого имущества;
    3) акции акционерных инвестиционных  фондов и инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории рентных фондов;
    4) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, если присвоенный указанным  паям (акциям) код CFI имеет следующие  значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", пятая буква - значение "R";
    5) долговые инструменты.
    Структура активов закрытого паевого инвестиционного  фонда относящегося к категории  рентных фондов, должна соответствовать  одновременно следующим требованиям:
    1) не менее двух третей рабочих  дней в течение календарного  года оценочная стоимость недвижимого  имущества и прав на недвижимое  имущество,  должна составлять  не менее 50 процентов стоимости  чистых активов, за исключением  случаев, предусмотренных  Положением;
    2) оценочная стоимость долговых  инструментов может составлять  не более 40 процентов стоимости  активов;
    3) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;
    4) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов , а также паев (акций) иностранных  инвестиционных фондов может  составлять не более 30 процентов  стоимости активов;
    5) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда,  паев (акций) иностранного инвестиционного  фонда может составлять не  более 30 процентов количества выданных (выпущенных) инвестиционных паев (акций) этого фонда;
    6) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента (инвестиционного  фонда), за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service),, может составлять не более 15 процентов стоимости активов. 
 

Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов недвижимости 

    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящихся  к категории фондов недвижимости, могут входить только:
    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;
    2) недвижимое имущество и право  аренды недвижимого имущества;
    3) имущественные права из договоров  участия в долевом строительстве  объектов недвижимого имущества,  заключенных в соответствии с  Федеральным законом от 30.12.2004 N 214-ФЗ "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации" (Собрание законодательства Российской Федерации, 2005, N 1, ст. 40; 2006, N 30, ст. 3287; N 43, ст. 4412);
    4) долговые инструменты;
    5) инвестиционные паи паевых инвестиционных  фондов и акции акционерных  инвестиционных фондов, относящихся  категории фондов недвижимости  или рентных фондов;
    6) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, если присвоенный указанным  паям (акциям) код CFI имеет следующие  значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", пятая буква - значение "R".
    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов недвижимости, инвестиционные паи которого предназначены  для квалифицированных инвесторов, могут также входить:
     и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.