На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Организация межбанковского кредитования (на примере ОАО «Сбербанк России»)

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 04.09.2012. Сдан: 2012. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Ярославский государственный университет им. П.Г.Демидова»
Кафедра финансов и кредита 
 
 
 
 
 
 
 
 

К У Р  С О В А Я  Р А Б О  Т А 

по дисциплине «Организация деятельности коммерческого банка» 

Организация межбанковского кредитования
(на  примере ОАО «Сбербанк  России») 
 
 
 
 
 

Дата защиты______________                   Научный руководитель
                                             ст. преподаватель
Оценка  с учетом защиты ____             ____________    Г.А. Бойко 
                                             «___» _______________20__ г.
Подписи __________________
                __________________             Студент группы __________
                                             Форма обучения___________
                                             (очная, очно-заочная, заочная)
                                         _______________О.Д. Гасанов
                                                 «___» _____________20__ г. 
 

                 
 
 
 

Ярославль 2011 г. 

 

Реферат 

    Объем 55 с., 3ч., 3 рис., 5 табл., 14 источников. 

    МЕЖБАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ, РЫНОК МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ, КРЕДИТНЫЕ ПЛОЩАДКИ, КОРРЕСПОНДЕНТСКИЙ СЧЕТ, ТРЕЙДЕР, ЛИБОР, МИБИД, МИБОР, БАНКИ-ДИЛЕРЫ, КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР, ОВЕРДРАФТ, ОВЕРНАЙТ, ВНУТРИДНЕВНОЙ КРЕДИТ, ЛОМБАРДНЫЙ КРЕДИТ.
    Предмет исследования – порядок организации  межбанковского кредитования на примере ОАО «Сбербанк России».
    Объект  исследования – Центральный банк, коммерческие банки и другие кредитные  организации, имеющие право проводить  соответствующие денежные операции.
    Цель  работы – изучение теоретических  и практических аспектов организации межбанковского кредитования, определение их проблем и перспектив на будущее.
    В процессе работы была рассмотрена сущность и организация межбанковского кредитования, исследовано состояние рынка  межбанковского кредита, нормативно-правовое регулирование межбанковских расчетов, рассмотрена деятельность Сбербанка в сфере межбанковского кредита, выявлены основные проблемы и перспективы развития межбанковского кредитования.
     Результаты  исследования:
    раскрыто понятие и организация межбанковского кредитования,
    рассмотрена сущность межбанковского кредитования,
    рассмотрены виды межбанковского кредитования,
    рассмотрено нормативно-правовое регулирование межбанковских расчетов
    дана общая характеристика Сбербанку с его организационной структурой и организационной структурой его филиала,
    рассмотрены особенности межбанковского кредитования в Сбербанке,
    раскрыты проблемы межбанковского кредитования в России,
    рассмотрены перспективы развития межбанковского кредитования в РФ.
 

Оглавление 

Введение…………………...……………………………………………………………………4
I. Теоретические основы межбанковского кредитования..………………...…………….6
    1.1. Понятие межбанковского кредитования……...……………….………………….6
    1.2. Сущность  и виды межбанковского кредитования………..………..…………...18
      1.3. Нормативно-правовое регулирование межбанковских расчетов и платежей в РФ…………………………………………………………………………………………….....32
II. Организация межбанковского кредитования на примере ОАО «Сбербанк России»…………………………………………………………………………………………35
      2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Сбербанк России»………………………………………………………………………………………....35
      2.2. Организация межбанковского кредитования, проводимого ОАО «Сбербанк России»…………………………………………………………………………………………40
III. Проблемы и перспективы развития межбанковского кредитования в РФ…...………………………………………………………………………………………….48
Заключение…………...……………………………………………………………………….51
Список  использованной литературы………………...……………………………………54
 

Введение 

    Возникновение межбанковского кредита в России можно отнести к 1989 году. Тогда  начали появляться первые фирмы, оказывающие услуги на кредитном рынке, одной из которых являлась фирма «Ресурс». Состояние межбанковского рынка является четким индикатором кризисных ситуаций, крайне важным параметром не только для банковской системы, но и для всей экономики. С его развитием тесно связаны нормализация расчетов, система регулирования ликвидности и главное – доверие между участниками рынка. Поэтому рынок МБК всегда будет одним из наиболее важных сегментов денежного рынка и рынка капиталов.
    Итак, что же такое межбанковский кредит? Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных средств кредитных учреждений. Другими словами, это кредит, предоставляемый одним банком другому банку. Межбанковское кредитование осуществимо только при наличии корреспондентских отношений между двумя банками. Размещение межбанковских кредитов и депозитов осуществляется на рынке межбанковских кредитов, основными пользователями которого являются кредиторы и заемщики. В качестве кредиторов на этом рынке выступают Центральный банк и коммерческие банки, в качестве заемщиков – ЦБ, банки и другие кредитные организации (имеющие право проводить соответствующие денежные операции).
    Главной функцией МБК для основной массы  банков – не сколько зарабатывание  дохода в виде процентов за выданные кредиты и размещенные депозиты, сколько обеспечение своей краткосрочной ликвидности. То есть банки обращаются за такими кредитами, когда им временно не хватает денег для выполнения своих текущих обязательств перед кредиторами, вкладчиками или ЦБ, а выдают такие кредиты, прежде всего, для того, чтобы продемонстрировать другим участникам рынка свою финансовую устойчивость.
    Основными участниками рынка МБК кроме  пользователей являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. Операционные системы (кредитные площадки) – это специализированные кредитные учреждения, которые оказывают участникам рынка МБК посреднические услуги – связывают банки-продавцы и покупателей напрямую. В качестве операционных систем  в России выступают Московская международная валютная биржа (ММВБ) и Межбанковский финансовый дом (МФД).
    Первая  часть данной курсовой работы посвящена  теоретическим вопросам в области  межбанковского кредитования. Здесь  будут рассматриваться сущность и виды межбанковских кредитов, а также нормативно-правовое регулирование межбанковских расчетов в РФ. Во второй части работы мы рассмотрим организацию межбанковских расчетов на примере ОАО «Сбербанк России», рассмотрим технико-экономическую характеристику банка, его кредитную политику, а также наличие корреспондентских отношений с другими банками.
    Актуальность  данной темы обусловлена тем, что состояние рынка межбанковского кредитования является четким индикатором кризисных ситуаций, крайне важным параметром для всей экономики. Межбанковский рынок является одним из наиболее важных сегментов денежного рынка и рынка капиталов.
    Предметом исследования является порядок организации межбанковского кредитования на примере ОАО «Сбербанк России».
    Объектом  исследования являются Центральный банк, коммерческие банки и другие кредитные организации, имеющие право проводить соответствующие денежные операции.
    Целью и задачей исследования является изучение теоретических и практических аспектов организации межбанковского кредитования, определение их проблем и перспектив на будущее. 

 

 I. Теоретические основы межбанковского кредитования
    1.1. Понятие межбанковского  кредитования 

    Начало  торговли кредитными ресурсами относится  к 1991 г., когда Московская международная  и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов связано с созданием Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения «Оргбанк», на площадках, которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. Они проходили один раз в неделю, что создавало определенные сложности у банков-участников в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка. Для решения этих проблем стали использоваться кредитные магазины, через которые появилась возможность ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка.
    С 1993 г. начинает активно функционировать  новый финансовый рынок – рынок «коротких денег», на котором кредиты предоставляются на срок 1-7 дней. Его основой стал Кассовый союз, но из-за непроработанности организации возврата долгов через полгода он прекратил свое существование. После распада Кассового союза его место заняли банк «Деловая Россия», «Оргбанк», Мытищинский коммерческий банк и другие банки, удовлетворяя огромные потребности рынка в «коротких деньгах». Однодневные кредиты начали играть решающую роль на рынке МБК, составляя значительную часть общего объема сделок, из которых значительная доля приходится на ежедневно возобновляемый кредит. К середине 1996 г. однодневные сделки составляли более 90% общего оборота рынка. Значительно повысилась стоимость этих кредитов.
    Привлекательность таких кредитов объясняется тем, что они достаточно продолжительный  период времени оставались в целом  относительно дешевыми кредитными ресурсами. «Короткие деньги» устраивали как покупателей, так и продавцов. Последним из-за экономической неопределенности было выгодно сокращать сроки, на которые он предоставлялся, чтобы при поступлении новой информации иметь возможность разместить средства на более выгодных условиях.
    Параллельно с рынком рублевых межбанковских  кредитов с 1994 г. началось формирование рынка краткосрочных межбанковских валютных депозитов и валютных межбанковских кредитов. Развитию межбанковского валютного рынка способствовало использование банками системы «Reuters Dealing», позволяющей совершать сделки с меньшими временными издержками.
    Межбанковские валютные депозиты как срочные, так  и до востребования представляют собой средства, которые банки держат на счетах друг у друга непродолжительное время с целью осуществления расчетов, регулирования уровня ликвидности банка, предоставления коммерческих кредитов фирмам для осуществления внешнеэкономической деятельности, проведения спекулятивных операций.
    При размещении валютных депозитов, так  же как и при выдаче валютных кредитов банки обмениваются финансовой отчетностью  друг с другом. На основе анализа  определяется объем валютных операций и заключаются генеральные соглашения о межбанковском сотрудничестве. При разовых сделках или размещении ресурсов на более длительные сроки заключаются кредитные или депозитные договора. Более осторожные банки при размещении валютных депозитов также требуют обеспечение возвратности (залога).
    На  рынке длинных депозитов лидирующие позиции занимали банки «Империал», Инкомбанк, Нефтехимбанк, Уникомбанк, «Менатеп», «Российский кредит» и др. Ведущие позиции на рынке краткосрочных валютных депозитов занимали банки «Деловая Россия», «Возрождение», Столичный банк сбережений. Более 70% московских банков осуществляют расчеты по сделкам с валютными депозитами, используя свои корсчета в «Банк of New-York», который обеспечивает комплексное обслуживание и надежность расчетов.
    Повышающийся  спрос на валютные кредиты и депозиты в условиях жесткого регулирования валютного курса (установления валютного коридора) объясняется значительно более низкими процентными ставками по сравнению со стоимостью рублевых ресурсов и высокой доходностью импортных операций (особенно для посреднических структур), многократно превышающих стоимость валютных ресурсов [4, с. 296-297]. 

Таблица 1.
Основные  понятия и определения
Понятие Определение Источник
1 Межбанковское кредитование
Привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных средств кредитных учреждений 
Лаврушин О.И. [4, с. 295]
    Кредит, предоставляемый  одним банком другому банку Жарковская  Е.П. [2, с. 221]
    Продолжение табл. 1
2 
Рынок межбанковского 
кредитования
Самый оперативный  источник средств для поддержания  ликвидности балансов коммерческих банков, пополнения корреспондентских счетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка Лаврушин О.И. [4, с. 296]
    Среда, которая  позволяет банкам занимать и размещать  деньги и характеризуется тем, что она свободна для входа и выхода в любой момент, когда это банку необходимо Жарковская  Е.П. [2, с. 222]
    Крупный сегмент  финансового рынка, где организуется купля-продажа кредитных ресурсов в виде межбанковских кредитов и  межбанковских депозитов  Коробова Г.Г. [3, с. 365]
3 Кредитные площадки (операционные системы) Специализированные  НКО, подлежащие лицензированию со стороны  Банка России, которые оказывают  участникам рынка МБК сугубо посреднические услуги – «сводят» банки-клиенты  напрямую. Тавасиев А.М. [5, с. 429]
    Специализированные  кредит. учреждения, которые оказывают  участникам рынка МБК посреднические услуги – связывают банки-продавцы и покупателей напрямую. Лаврушин О.И. [4, с. 296]
4 Корреспондентский счет Специальный счет, необходимый для перевода безналичных средств между кредитными учреждениями Жарковская  Е.П. [2, с. 154]
    Банковский  счет банка в подразделении расчетной  сети Банка России, счета банка (филиала) в других банках (филиалах) и иных кредитных организациях Тавасиев А.М. [5, с. 419]
 
    Окончание табл. 1
    Счет, открываемый банку в учреждениях центрального банка или в других банках, на котором отражаются расчеты, произведенные одним банком по поручению и за счет другого банка на основе заключенного корреспондентского договора Коробова Г.Г. [3, с. 263]
5 ЛИБОР (Лондонская  межбанковская ставка предложения)
Процентные  ставки, по которым самые авторитетные банки Лондона дают кредиты в  евровалютах первоклассным банкам, а также средняя ставка по этим первым банкам Тавасиев А.М. [5, с. 416]
    Шкала процентных ставок, которые применяются лондонскими банками, выступающими на евровалютном межбанковском рынке с предложением средств в разных евровалютах и на разные сроки Жарковская  Е.П. [2, с. 224]
 
    На  основе определений, приведенных в таблице наиболее правильным  определением для межбанковского кредитования является версия Лаврушина О.И. Межбанковское кредитование (МБК) – это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных средств кредитных учреждений. Это определение является наиболее полным и наиболее точно отображает суть межбанковского кредитования. Субъектами кредитных отношений являются банки – коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, они продают их на рынке межбанковских кредитов – денежном рынке. Наиболее подробным определением рынка межбанковского кредитования является определение Лаврушина О.И., однако оно является еще и самым длинным и трудным для восприятия. В связи с этим, нам более всего подходит вариант определения Коробовой Г.Г. Рынок МБК – это крупный сегмент финансового рынка, где организуется купля-продажа кредитных ресурсов в виде межбанковских кредитов и межбанковских депозитов. С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.
    Участниками рынка межбанковских кредитов являются банки, которые проводят свои операции нерегулярно, в зависимости от складывающихся финансовых условий. Наиболее активные операторы рынка межбанковских кредитов – банки-дилеры, действующие от своего имени и за свой счет, которые могут выступать в качестве заемщика или кредитора, их доход – процентная маржа, разница между ставками размещения и привлечения средств. Свободные кредитные ресурсы имеют банки у которых солидные клиенты. Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка. Межбанковские кредиты являются самым оперативным источником для поддержания ликвидности баланса банков второго уровня, а также для проведения активных операций и пополнения корреспондентских счетов [6, c. 173].
    Под кредитными площадками понимаются специализированные кредитные учреждения, которые оказывают  участникам рынка МБК посреднические услуги -связывают банки-продавцы и покупателей напрямую.
    Стоимость межбанковских кредитов зависит  от общего состояния и структуры  межбанковского рынка; проводимой процентной политики ЦБ РФ, Сбербанком РФ - основным поставщиком кредитных ресурсов на межбанковском рынке; соотношения спроса и предложения по краткосрочным кредитам; состояния валютного рынка и рынка государственных краткосрочных обязательств. Большое значение на соотношение спроса и предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов оказывают также инфляционные процессы в народном хозяйстве и спад производства. [4, с. 297-298].
    Важнейшая конъюнктурная информация, интересующая все банки и их клиетнов – это  текущие ставки, по которым на межбанковском  рынке предоставляются и привлекаются кредиты (депозиты). Эти ставки, если они единые и признаются всеми участниками рынка МБК, служат ключевым объективным индикатором его текущего состояния. Следует только иметь в виду, что подобные индикаторы становятся реальными инструментами операционной деятельности банков не на любом этапе развития финансового рынка, а лишь при его хотя бы относительной зрелости.
    В рыночно развитых странах существует большое разнообразие текущих процентных ставок, которые можно разделить  на несколько основных уровней:
    официальные ставки (ставка рефинансирования) – устанавливаются центральными банками по кредитам, выдаваемым ими коммерческим банкам;
    межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов (ЛИБОР, ПИБОР и др.) – ставки по которым ведущие банки дают кредиты в евровалютах первоклассным банкам путем размещения у них депозитов. Такие ставки обычно бывают выше официальных (ЛИБОР – London interbank offered rate – лондонская межбанковская ставка предложения, ПИБОР – соответственно, Парижская). ЛИБОР – процентные ставки, по которым самые авторитетные банки Лондона дают кредиты в евровалютах первоклассным банкам, а также средняя ставка по этим первым банкам. Ставки ЛИБОР выводятся: по валютам нескольких экономически развитых стран; по нескольким периодам (неделя, один, два, три, шесть, девять и двенадцать месяцев). Обычно под термином «ставка ЛИБОР» понимается ставка по трехмесячным (наиболее массовым) стерлинговым депозитам. На втором месте по важности – ставка по долларовым депозитам. За ставкой ЛИБОР не стоит никакая официально фиксируемая величина, поэтому в каждом кредитном межбанковском договоре оговаривается конкретная ставка. Каждый крупный лондонский банк объявляет свою ставку в зависимости от конъюнктуры денежного рынка. Сложилась традиция индивидуальной фиксации ЛИБОР на 11 часов утра (по лондонскому времени) каждого рабочего дня каждым из ведущих банков. Определяющая роль ЛИБОР на международном рынке сложилась после Второй мировой войны. Однако вскоре появились другие ставки, аналогичные ЛИБОР: ПИБОР (Парижская), ТИБОР (Токийская), СИБОР (Сингапурская) и т.д. Существуют российские аналоги ЛИБОР – МИБОР, МИБИД, МИАКР, ИНСТАР, о которых будет сказано далее.
    ставка «прайм-рейт» («базисная ставка») – ставка, по которой коммерческие банки выдают кредиты первоклассным заемщикам, не являющимся кредитными организациями (ставка бывает выше двух предыдущих).
    [5, с. 430]
    Стоимость межбанковских кредитов зависит  от общего состояния и структуры  межбанковского рынка; проводимой процентной политики ЦБ РФ, Сбербанком РФ - основным поставщиком кредитных ресурсов на межбанковском рынке; соотношения спроса и предложения по краткосрочным кредитам; состояния валютного рынка и рынка государственных краткосрочных обязательств. Большое значение на соотношение спроса и предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов оказывают также инфляционные процессы в народном хозяйстве и спад производства.
    С 1994 г. в качестве системы  показателей ставок межбанковского кредитного рынка используются: объявленная ставка по предоставлению кредитов - МИБОР; объявленная ставка по привлечению кредитов МИБИД; средняя фактическая ставка по МБК МИАКР. Эти ставки формировались на основе ежедневных ставок крупнейших российских банков: МБО «Оргбанк», Московского межрегионального банка, Сбербанка РФ, Международного московского банка; Промстройбанка, Московского индустриального банка, Мосбизнесбанка, Уникомбанка, Внешторгбанка. Критерием для выбора этих банков послужили: надежность банков и весомость их вклада в операции межбанковского рынка. В дальнейшем по мере развития межбанковского рынка состав банков, принимающих участие в формировании системы показателей ставок МБК, расширился.
    Условия выдачи и погашения  кредитов на внебиржевом  межбанковском рынке  определяются коммерческими  банками самостоятельно. Но в основе этих отношений лежит оценка банка-заемщика как субъекта кредитных отношений. Очень важным моментом является наличие корреспондентских отношений с банком-заемщиком, его репутации на денежных и финансовых рынках, финансовое положение, клиентская база, корреспондентская и филиальная сеть.
    Выбор банка для сотрудничества также  определяется характером его деятельности, кругом совершаемых банковских операций и оказываемых услуг. Большое  значение придается и факту, входит ли банк в международные и межрегиональные расчетные и клиринговые банковские системы. При заключении договора на установление корреспондентских отношений часто предусматривается возможность предоставления банком-корреспондентом работы по корреспондентскому счету в режиме овердрафта (списание средств сверх остатка на счете, в результате чего образуется дебетовое сальдо). Сумма овердрафта зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема среднемесячных оборотов по счету, опыта сотрудничества с банком.
    Некоторые коммерческие банки использовали корреспондентские  счета для блокировки средств  на определенный срок как межбанковский  кредит. Возможность осуществления подобной кредитной сделки зависит от длительности и надежности корреспондентских отношений, стиля и методов работы банка. Размер кредита во многом определяется объемами денежных потоков и количеством операций, осуществляемых по корреспондентскому счету, а также финансовым положением заемщика. Юридическое оформление кредитных отношений между банками зависит от вида межбанковского кредита.
    Все кредиты, предоставляемые по корреспондентскому счету, оформляются договором об открытии корреспондентского счета, и  к нему дополнительно заключается  соглашение об овердрафте: при бронировании средств на счете на определенный срок заключается кредитный договор.
    Межбанковские кредиты или депозиты оформляются  кредитным или депозитным договором, а сотрудничество на рынке межбанковского кредита - генеральным соглашением [4, с. 298-300].
    Существует  несколько способов проведения сделок на рынке МБК. Договоренность между дилерами может быть достигнута посредством прямой телефонной, факсимильной или электронной связи, системы Reuters и через брокеров. Заключение сделки по телефону – наиболее распространенный способ проведения операции. Дилеры, используя знания рынка и собственный опыт, могут определять потенциальных кредиторов либо заемщиков и непосредственно обращаться к партнерам в других банках по телефону. Существуют агентства, предоставляющие посреднические услуги, собирая банковские заявки на торгах и рассылая их по всем банкам – участникам системы. Система электронной почты, поддерживаемая Reuters, позволяет оперативно отслеживать заявки на торгах и заключать сделки в режиме «онлайн».
    Брокеры обслуживают те банки, которые либо не могут найти подходящего партнера самостоятельно, либо предпочитают это делать через посредников. Из-за довольно серьезных ограничений этой формы сделок они составляют очень небольшую часть от общего количества проводимых на рынке операций. Ограничения заключаются в том,  что банки не могут менять процентные ставки в зависимости от партера по сделке. Кроме того, соглашение с брокером обязывает банки принять предложение в любой ситуации, когда для партнера установлен кредитный лимит.
    Чаще  всего условия предоставления и приобретения межбанковских кредитов и контрагенты на рынке МБК определяются коммерческими банками самостоятельно. В основе выбора банка-контрагента лежит анализ финансового состояния, деловой репутации, характера деятельности и круга совершаемых операций и оказываемых услуг банка-заемщика, его клиентской базы, корреспондентской, филиальной сети, основных контрагентов на рынке МБК, активности на денежных и финансовых рынках в целом.
    Каждая  сделка по предоставлению МБК (депозита) оформляется кредитным (депозитным) договором. Постоянные банки-контрагенты на рынке МБК заключают между собой соглашение о сотрудничестве, которые регулируют порядок согласования, заключения и оформления контрагентами сделок на межбанковском рынке, а также ответственность сторон за нарушение условий этих сделок. Соглашения заключаются на основе добровольности участия и представляют собой согласие сторон о предоставлении друг другу межбанковских кредитов и депозитов на взаимовыгодной основе.
    Для осуществления операций в рамках соглашений о сотрудничестве на рынке МБК и депозитов банки-участники обмениваются следующими документами:
    заверенными своей печатью копиями учредительного договора, устава, лицензии на совершении банковских операций в российских рублях и иностранной валюте или генеральной лицензии;
    нотариально удостоверенными копиями карточек с образцами подписей и оттиском печати или копиями карточек, заверенными уполномоченным лицом подразделения расчетной сети Банка России;
    копиями аудиторского заключения;
    доверенностями на трейдеров, в которых указываются имена, отвечающих за определенный сегмент межбанковского рынка и уполномоченных на совершение необходимых действий в рамках генерального соглашения;
    другими необходимыми документами, определяемыми соглашением.
    Согласно  условиям соглашения стороны обязуются  сохранять конфиденциальность любой  информации и данных, предоставляемых  каждой из сторон в процессе исполнения соглашения, не раскрывать и не разглашать третьим лицам факты и информацию по заключенным финансовым сделкам без согласия контрагента.
    Функция и полномочия согласовывать условия  финансовых сделок, заключаемых на межбанковском рынке, закреплены в  каждом банке за конкретным сотрудником  или группой сотрудников, называемых трейдерами. Все начинается с согласования трейдерами банков условий сделки (по телефону или по электронным средствам связи). Документ, направленный одной из сторон и содержащий все существенные условия финансовой сделки (сумма, срок, ставка, обеспечение), признается офертой (т.е. предложением осуществить сделку), адресованной другой стороне. При согласии с условиями оферты вторая сторона отвечает акцептом на заключение сделки на предложенных условиях, а при несогласии направляет встречную оферту с указанием новых условий сделки. После согласования всех существенных условий сделки совершается обмен письменными документами, подтверждающими факт заключения сделки, путем использования факсимильной или электронной связи, на которых имеется подписи руководителей кредитных организаций, заверенные печатью.
    Если  же кредит (депозит) обеспеченный, то помимо договоров на заключение сделки стороны обмениваются надлежащим образом оформленными документами, удостоверяющих обеспечение. В день заключения сделки заемщик отправляет кредитору два экземпляра договора на совершение сделки по соответствующей форме. Кредитор заверяет оба экземпляра договора, один из которых высылает обратно заемщику. Стороны несут ответственность за своевременное предоставление документов, подтверждающих заключение сделок.
    Платежи по обязательствам, вытекающим из условий заключенной сделки, осуществляется на счета, принадлежащие сторонам, в соответствии с согласованными в договорах платежными инструкциями. Договор о заключении сделки должен предусматривать следующие моменты:
    валюту кредита (депозита);
    сумму кредита;
    процентную ставку;
    дату выдачи и возврата кредита;
    дату уплаты процентов по кредит;
    срок предоставления кредита в днях;
    сумму процентов, подлежащих уплате;
    особые условия проведения сделки;
    обеспечение кредита;
    обязанность и ответственность сторон по исполнению условий договора;
    платежные инструкции и реквизиты сторон.
    [3, с. 373-376]
    Межбанковский кредит может быть предоставлен без  обеспечения. Однако в большинстве  договоров по межбанковскому кредиту  фиксируется обязательство предоставить определенное обеспечение. Это относится  к корреспондентским соглашениям, предусматривающим открытие счетов банками друг у друга, соглашениям об овердрафтах по счету, генеральным соглашениям о сотрудничестве на рынке межбанковского кредита, хотя все эти соглашения по своей сути являются соглашениями о межбанковских кредитных отношениях.
    Обычно  в кредитном договоре фиксируется, что обеспечением по межбанковским  кредитам выступает имущество заемщика, средства на корреспондентском счете  и в кассе, на которые по действующему законодательству может быть обращено взыскание. Но, как правило, у банка-заемщика несколько кредиторов, которые могут претендовать на это имущество. Реальное обеспечение всегда требует ЦБ РФ по всем кредитам по рефинансированию. Это ценные бумаги, золото и другие аффинированные драгоценные металлы, иностранная валюта и т.д.
    В кредитном договоре определяется размер процентной ставки. В его основе лежат рыночные процентные ставки, уровень которых зависит от соотношения  спроса и предложения на кредитные  ресурсы, распределяемые как на аукционной, так и не на аукционной основе, образующиеся при предоставлении кредитов банками друг другу. Уровень процентной ставки по межбанковским кредитам зависит также от срока предоставляемого кредита, вида межбанковского кредита (бронирование средств по корреспондентскому счету, овердрафт по счету, межбанковский кредит по кредитным договорам и соглашениям); валюты кредита (в рублях, в иностранной валюте). Наиболее высокие процентные ставки используются на рынке "коротких денег" ( 1-3 дня).
Взаимная  ответственность сторон за выполнение условий кредитных сделок обязательно оговаривается в кредитных договорах или соглашениях. Как правило, формами ответственности выступает определенный процент неустойки и возмещение убытков.
Обычно  в договорах предусматривается, что за просроченную задолженность заемщик уплачивает неустойку по основному долгу и по несвоевременно уплаченным процентам.
Банк-кредитор, если задерживает перечисление средств, уплачивает от суммы непоступивших  средств за каждый день просрочки 2-5% ежедневно. Это связано с тем, что период времени от списания денег с корреспондентского счета банка-кредитора до их зачисления на счет банка-заемщика может быть значительным и реальная возможность получить и использовать кредит будет отсрочена.
    При получении межбанковского кредита банк-заемшик представляет следующие документы:
      Устав банка-заемщика.
      Лицензию на совершение банковских операций.
      Карточку с образцами подписей руководителей предприятия.
      Баланс.
      Нормативы банковской ликвидности.
      Расшифровку по полученным и предоставленным межбанковским кредитам.
    Обязательным  документом по кредитным договорам  и соглашениям выступает срочное  обязательство заемщика, которым  оформляется получение каждой суммы  кредита в рамках суммы, определенной кредитным договором.
    Условия кредитных сделок по межбанковским кредитам зависят, прежде всего, от надежности банка, длительности и форм сотрудничества с ним. От банка, которому впервые предоставляется межбанковский кредит, требуют более детальной расшифровки балансовых данных и их подтверждения аудиторской компанией; более надежных гарантий обеспечения возвратности кредита; кредит предоставляется под более высокий процент и на меньшие сроки. Сумма кредита также ограничена размером собственного капитала банка-заемщика.
    Для обеспечения гарантии платежа от заемщика требуется предоставление поручения-обязательства по погашению кредита.
    После получения кредита банк-заемщик  предоставляет регулярно банку-кредитору  свою отчетность, сведения о кредитах, полученных в других банках, сообщает о соблюдении нормативов ликвидности, установленных ЦБ РФ. Аналитические службы банка-кредитора постоянно отслеживают финансовое положение банков, с которыми они сотрудничают на рынке МБК и устанавливают для каждого банка предельные размеры кредита в зависимости от степени надежности заемщика [4, с. 300-302].
 

     1.2. Сущность и виды межбанковского кредитования 

    Специфика проведения операций банка по привлечению  и размещению средств предполагает, что все банки периодически могут  иметь как излишек, так и недостаток кредитных ресурсов. Основной характеристикой МБК является перераспределение ресурсов между субъектами кредита, которыми в данном случае выступают банки. Кроме субъектов кредита, сущность МБК определяется его элементами – банковскими ресурсами и залоговой стоимостью; характером движения МБК, представляющий собой платный обмен ресурсами и залоговой стоимостью; направлениями движения при выдаче МБК и его погашении. В общем виде сущность МБК – это обмен кредитной и залоговой формами стоимости между банком-кредитором и банком-заемщиком.
    Фундаментальное свойство МБК определяется его сущностью  и заключается в платной обмениваемости ссуженной стоимости на залоговую  стоимость. Функциональные свойства МБК  заключаются в расширении ресурсной  базы для кредитования отраслей производства, ускорении процесса мультипликации кредита, перераспределении банковских ресурсов между сегментами финансового рынка [5, с. 431].
    Использование МБК в целях расширения ресурсной  базы для кредитования отраслей материального  производства в настоящее время не имеет широкого распространения, что объясняется, прежде всего, краткосрочностью привлечения межбанковских ссуд, не согласующейся со сроками размещения средств в реальный сектор экономики, и недостаточной развитостью механизма гарантирования возврата ссуд.
    Свойство  МБК ускорять мультипликацию кредита, напротив, только усиливается короткими  и сверхкороткими сроками предоставления межбанковских ссуд и, в свою очередь, приводит к серьезной зависимости  функционирования банковской системы  от стабильности рынка МБК. Возникший в одном месте неплатеж быстро распространяется по всей цепи взаимосвязанных банков и их клиентов, что при значительном объеме межбанковских кредитных вложений может привести к тяжелым последствиям.
    Опыт  развития банковской системы страны в последнее десятилетие подтверждает, что кризисная ситуация в банковской системе начинается прежде всего именно со сферы межбанковского кредитования и обладает высокой скоростью распространения. Значительное расширение объемов межбанковского кредитования на этапе экономического роста приводит к большой зависимости банков от данного вида заемных средств. Резкое сокращение (вплоть до полного разрушения) рынка МБК в результате неплатежей, разрыва доверительных отношений и ухода с рынка наиболее крупных банков вызывает частичный кризис банковской системы, выражающийся в приостановлении платежей по счетам предприятий, приостановлении и прекращении выплат по вкладам и депозитам, что провоцируют массовые волнения вкладчиков и значительный рост предъявляемых с их стороны требований в отношении исполнения обязательств. Массовый отток вкладов серьезно ухудшает состояние ресурсной базы банков и негативно отражается на активных операциях, причем наиболее страдает кредитование реального сектора экономики, поскольку при отсутствии достаточно диверсифицированной и устойчивой ресурсной базы на фоне нестабильного состояния экономики и возрастающего объема неплатежей риск вложений в средне- и долгосрочные операции слишком велик. В этих условиях при отсутствии возможности оказания достаточной кредитной помощи коммерческим банкам со стороны Банка России частичный кризис банковской системы имеет все предпосылки для перерастания в системный.
    Свойство  перераспределения банковских ресурсов между сегментами финансового рынка корреспондирует со свойствами МБК по снижению риска несбалансированной ликвидности и повышению платежеспособности банков-заемщиков. МБК является самым оперативным источником средств для поддержания текущей платежной позиции и ликвидности банка.
    МБК занимает своеобразное место в системе кредитных отношений и имеет значительное влияние на развитие банковской системы в целом. Система банковского кредитования, аналогично современной банковской системе России, имеет два уровня. Первый из них отражает движение средств между Банком России (ЦБ) и коммерческими банками, второй – между коммерческими банками. 

               Межбанковское кредитование
 

 


 
 

Рис. 1. Виды межбанковского кредитования  
 

Таблица 2.
Классификация межбанковских кредитов [3, с. 372]
    Критерий Виды
    В зависимости  от срока -срочные; -до  востребования;
    В зависимости  от процентной ставки -ссуды  с рыночной процентной  ставкой; -с  повышенной проц. ставкой;
    -с  льготной проц. ставкой;
    В зависимости  от обеспечения кредита -обеспеченные; -частично  обеспеченные;
    -необеспеченные;
    В зависимости  от валюты сделки -в  национальной  валюте (рубли); -в  иностранной валюте;
    В зависимости  от рисков кредитора - низкорисковые; -среднерисковые;
    -высокорисковые;
 
    Вид кредитов представляет собой совокупность свойств, характерных для той  или иной сделки в экономическом  и организационном отношении. Экономические  свойства кредитной сделки представляют собой свойства самого кредита, организационные  свойства различаются в зависимости от порядка выдачи и погашения ссуд.
    Кредитные ресурсы, покупаемые и продаваемые  на рынке МБК, в зависимости от экономических свойств можно  разделить на две большие группы: межбанковские кредиты и межбанковские  депозиты.
    По  организационным свойствам возможна следующая классификация МБК. В зависимости от срока различают МБК до востребования и срочные. Срочные МБК привлекаются и размещаются на следующие сроки: 1 день, 2-7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181 день - 1 год, 1-3 года, свыше 3-х лет. Форма межбанковского кредита до востребования предусматривает предоставление МБК на минимальный установленный договором срок, по истечении которого кредит переходит в разряд бессрочных и может быть востребован кредитором в любой момент по предварительному уведомлению.
    В зависимости от процентной ставки можно выделить ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка – это ставка, которая складывается в момент предоставления ссуды исходя из соотношения спроса и предложения на рынке. МБК с повышенной процентной ставкой возникают в связи с высоким риском предоставления средств данному конкретному заемщику, при нарушении им условий кредитования, при прогнозе роста стоимости кредитных ресурсов. Льготная процентная ставка является элементом дифференциального подхода к кредитованию и вследствие особенностей рынка МБК применяется крайне редко.
    В зависимости от обеспечения кредита можно выделить МБК обеспеченные, частично обеспеченные и необеспеченные. Как правило, в качестве обеспечения МБК используется залог требований или материальных ценностей. Однако большинство МБК в настоящее время принадлежит к необеспеченным.
    МБК классифицируются также в зависимости  от валюты сделки (рубли или иностранная валюта), от рисков, принимаемых на себя кредитором. Кредитный риск по каждой конкретной сделке определяется банком-кредитором самостоятельно и влияет на сумму, срок, процентную ставку по предоставляемому кредиту. Максимально допустимый риск по кредитам, выданным одному заемщику, установленный нормативными документами Банка России, не должен превышать 25% собственных средств банка-кредитора, а совокупная величина крупных кредитов с учетом забалансовых требований не должна превышать размер капитала кредитора более чем в восемь раз [3, с. 372-373].
    Помимо  традиционных срочных межбанковских  кредитов и депозитов широкое  распространение имеют такие  виды МБК, как бронирование средств  по корреспондентскому счету и овердрафт. Бронирование (или неснижаемый остаток) средств на корреспондентском счете банка оформляется отдельным договором на определенный срок с начислением процентов. При заключении договора на открытие корреспондентского счета часто предусматривается возможность работы по корсчету в режиме овердрафта, т.е. осуществление платежей сверх остатка на корсчете в пределах определенного лимита, размер которого зависит от ежедневного остатка средств на корреспондентском счете, срока документооборота, объема оборота по корсчету [1, c. 275]. 
 
 
 
 
 

    Таблица 3.
    Виды  межбанковских кредитов, предоставляемых ЦБ
Вид кредита Описание Источник
1 Внутридневной кредит Предоставляется кредитной организации Банком России путем осуществления платежа  с ее корреспондентского счета сверх  остатка денежных средств на этом счете в счет будущих поступлений текущего операционного дня. Проведение таких платежей осуществляется в пределах установленного лимита кредитования. Коробова Г.Г. [3, с. 381] 
 
 
 
 
 

    Предоставляется Банком России банкам, расположенным  в регионах с валовой (непрерывной) или порейсовой обработкой платежных документов в течение операционного дня, путем проведения списания средств с корреспондентского счета банка по платежным документам при отсутствии либо недостаточности средств на счете банка в расчетном подразделении Банка России. Лаврушин О.И. [4, с. 309]
2 Кредит «овернайт» Кредит ЦБ, предоставляемый  кредитной организации в конце  операционного дня в сумме  непогашенного внутридневного кредита  путем зачисления соответствующей  суммы на корсчет. Коробова Г.Г. [3, с. 382]
    Предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах, расчетная система которых позволяет осуществлять расчеты с учетом поступлений текущего операционного дня, путем проведения списания средств с корсчета банка по платежным документам при отсутствии либо недостаточности средств на счете банка в расчетном подразделении ЦБ. Лаврушин О.И., [4, с. 308]
 
    Окончание табл. 3
3 Ломбардный  кредит Ссуда под залог  депонированных в банке ценных бумаг; это краткосрочные кредиты, представляемые ЦБ кредитным организациям под залог ценных бумаг для удовлетворения потребностей банков в ликвидных средствах с целью поддержания и регулирования банковской ликвидности. Коробова Г.Г. [3, с. 382]
 
    Активным  участником рынка  межбанковских кредитов выступает Банк России (ЦБ РФ) как кредитор «в последней инстанции» - банк банков. Кредиты ЦБ РФ - одна из форм рефинансирования банков в процессе осуществления денежно-кредитного регулирования. До 1995 г. основными видами кредитов ЦБ РФ выступали кредиты Минфину РФ для финансирования дефицита федерального бюджета и централизованные кредиты коммерческим банкам.
    Централизованные  кредиты предоставлялись ЦБ РФ коммерческим банкам для кредитования ими предприятий и организаций по государственным программам. Эта сделка оформлялась межбанковским кредитным договором на основе заявки коммерческого банка о предоставлении ему централизованных кредитных ресурсов в территориальное Главное управление ЦБ РФ. В ней содержалось экономическое обоснование суммы кредита, его цели и сроки, обеспечение, графики погашения кредита хозорганом-заемщиком коммерческому банку, а банком – ЦБ РФ. Обязательным условием предоставления кредитов являлось соблюдение коммерческим банком установленных экономических нормативов с учетом получения кредита ЦБ РФ.
    Договоры о предоставлении кредитов ЦБ РФ коммерческому банку заключались после тщательного рассмотрения его заявки. ЦБ РФ изучал причины потребности в кредите, проводимую коммерческим банком политику, объемы кредитования посреднической деятельности и других банков. На начальном этапе развития рыночных отношений в нашей стране государство обязывало коммерческие банки предоставлять целевой кредит под достаточно низкие проценты, компенсируя банкам разницу в процентах из бюджета. За счет централизованных ресурсов кредитовались агропромышленный, топливно-энергетический комплексы, оплачивались товары для досрочного завоза в районы Крайнего Севера, предприятия ВПК и др. Основная часть ресурсов направлялась в промышленно развитые районы для финансирования государственных предприятий, которые были обеспечены оборотными средствами на 20-50%, что ставило их на грань банкротства. Но в то же время на этих предприятиях размещались государственные заказы.
    Вследствие  общей экономической нестабильности и тяжелого финансового положения предприятий большинства отраслей экономики, централизованные кредиты, как правило, в срок не погашались.
    Начиная с 1995 г. ЦБ РФ развивает рефинансирование коммерческих банков на рыночной основе в форме проведения кредитных  аукционов, предоставления ломбардного кредита и др. В отличие от обычных централизованных кредитов кредитные ресурсы, покупаемые на аукционе, направляются не в конкретные секторы экономики или регионы, а обеспечивают ликвидность банковской системы, так как предназначаются для стабильно работающих банков.
    В первой половине 1994 г. кредитные аукционы проходили децентрализованно. Главные  территориальные управления (национальные банки) получали от ЦБ РФ сумму лимита для выдачи аукционного кредита  и самостоятельно проводили кредитный  аукцион, предоставляя кредиты коммерческим банкам в соответствии с Временным положением о кредитных аукционах. При этом порядке ряд регионов испытывал чрезмерный спрос на кредит, а другие имели неиспользованные ресурсы.
    С середины 1994 г. кредитные аукционы стали проводиться централизованно на основе решения Аукционного комитета ЦБ РФ при участии главных территориальных управлений ЦБ РФ (национальных банков). Главные территориальные управления собирали заявки и определяли круг коммерческих банков, которые допускаются к участию в торгах.
    Аукционы  проходили в форме аукционных заявок коммерческих банков и кредитных  учреждений РФ в сроки, определенные ЦБ РФ исходя из задач денежно-кредитной  политики. С 1996 г. на аукционной основе стали выдавать ломбардные кредиты.
    Предоставление  Центральным банком РФ кредитов коммерческим банкам. Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам в пределах общего объема выдаваемых кредитов, определенного в соответствии с ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики. К таким кредитам относятся: внутридневные кредиты, однодневные расчетные кредиты («овернайт») и ломбардные кредиты на сроки, устанавливаемые Банком России.
    С марта 1998 г. они выдавались только под  обеспечение (залог) государственных  ценных бумаг, включенных в ломбардный список Банка России. После августа 1998 г. обеспечением данных кредитов выступают ГКО и ОФЗ со сроком погашения после 1 января 1999 г., облигации федерального займа с постоянным купонным доходом и облигации Банка России, выпускаемые в обращение в соответствии с Положением Банка России «О порядке эмиссии облигаций РФ» от 28 августа 1998 г, № 52- VI.
    Совет директоров Банка России по представлению  Кредитного комитета данного банка  утверждает, изменяет и дополняет  ломбардный список и официально публикует его в «Вестнике Банка России». Он же утверждает сроки кредитов, процентные ставки, а также плату за право пользования внутридневными кредитами. При наличии достаточного обеспечения коммерческий банк может получить несколько видов кредитов в один день, в том числе ломбардные кредиты на различные либо одинаковые сроки, или несколько внутридневных кредитов [4, с. 302-304].
    Кредиты от имени Банка России предоставляются  коммерческим банкам уполномоченными  учреждениями (ГРКЦ, РКЦ) на основании  генерального кредитного договора.
    Общими  условиями предоставления и погашения  кредитов Банка России являются:
    1. Заключение с Банком России  генерального кредитного договора, в котором определяются виды  кредитов, необходимые коммерческому  банку. Для получения кредита «овернайт» должно быть заключено дополнительное соглашение к договору корреспондентского счета о возможности такого кредита о предоставлении Банку России права на списание денежных средств в объеме не погашенных в срок его требований по предоставленным кредитам, а также платы за право пользования внутридневными кредитами без распоряжения банка-владельца корреспондентского счета.
    Данное  списание будет произведено на основании  инкассового поручения уполномоченного  учреждения Банка России в порядке  очередности, установленной законодательством.
    2. Банк-заемщик должен иметь счет  депо в уполномоченном депозитарии  и заключить дополнительно соглашение  к депозитарному договору с  депозитарием, в том числе об открытии раздела «Блокировано Банком России» на своем счете депо и о праве Банка России присвоить полный номер этому разделу, о праве Банка России открывать и присваивать номера определенным разделам на счете депо банка и др.
    3.  Кредиты Банка России предоставляются  при условии предварительного  блокирования банком государственных ценных бумаг в разделе «Блокировано Банком России» счета депо банка в депозитарии.
    Банки самостоятельно определяют количество и выпуск государственных ценных бумаг и бумаг ЦБ РФ, подлежащих предварительному блокированию. Ценные бумаги, принимаемые в залог, должны отвечать следующим требованиям:
    должны быть включены в ломбардный список;
    учитываться на счете депо банка, открытом в депозитарии;
    принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами банка;
    иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения предоставленного кредита Банка России.
    4. Банк-заемщик на момент предоставления  кредита должен отвечать следующим  критериям:
    иметь достаточное обеспечение по кредиту,
    в полном объеме выполнять обязательные резервные требования;
    не иметь просроченной задолженности по кредитам, ранее предоставленным Банком России, и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед последним.
    Обеспечение кредита считается достаточным, если рыночная стоимость предварительно заблокированных банком ценных бумаг на начало дня, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент (от 0 до 1), установленный Банком России, больше или равна сумме запрашиваемого банком кредита, включая сумму начисленных процентов за предполагаемый период пользования кредитом.
    В качестве рыночной цены (стоимости) заблокированных  ценных бумаг принимается средневзвешенная цена каждого выпуска ценных бумаг, сложившаяся на начало дня по итогам последней торговой сессии либо последнего проведенного аукциона по размещению ценных бумаг на ОРЦБ, официально публикуемая в соответствии с правилами обращения государственных ценных бумаг и бумаг Банка России [3, с. 382].
    Особенности предоставления и погашения ломбардных кредитов. Банк России предоставляет ломбардные кредиты двумя способами:
    по заявлению банков. В этом случае ломбардный кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ломбардной процентной ставке, установленной Банком России, срок кредита определяется в заявлении банка;
    по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона.
    Ломбардные  кредиты предоставляются уполномоченным учреждениям (подразделениями Банка  России на основании следующих документов:
    заключенного генерального кредитного договора, предусматривающего предоставление банку ломбардных кредитов;
    и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.