На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Неэмиссионные ценные бумаги

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 06.09.2012. Сдан: 2012. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Введение 
Неэмиссионные ценные бумаги
   На современном рынке ценных бумаг представлено множество инструментов, с помощью которых инвестор может сохранить или увеличить собственный капитал.  Большинство инвесторов предпочитают работать с эмиссионными ценными бумагами, но и неэмиссионные ценные бумаги также достойны внимания.
   Если эмиссионная бумага выпускается единовременно или периодически, и закрепляет имущественные или неимущественные права владельца, которые описаны в законе «О рынке ценных бумаг», действующем на территории Российской Федерации, то работа с неэмиссионными ценными  бумагами регламентируется специальными документами, которые зависят от вида неэмиссионной ценной бумаги.
   Например, выдача депозитных и сберегательных сертификатов описывается в нормативных документах банков, а правила выпуска, покупки или продажи  векселей регламентируются положениями  закона «О переводном и простом векселе».
   Неэмиссионные ценные бумаги могут выпускаться поштучно или малыми сериями, что увеличивает стоимость их производства и затраты на размещение, и продажу на крупных торговых площадках. Некоторый брокерские конторы отказываются от работы с неэмиссионными ценными бумагами, так как процент, который будет оплачен при покупке или продаже этого вида ценных бумаг, бывает обычно крайне мал. Стоит отметить, что неэмиссионные ценные бумаги также могут продаваться пакетами, как и акции предприятий.
   К неэмиссионным ценным бумагам специалисты относят векселя, закладные и другие долговые расписки. Большинство финансовых организаций предпочитают работать с эмиссионными ценными бумагами, но некоторые компании осуществляют сделки и с неэмиссионными ценными бумагами. Кроме покупки и продажи неэмиссионных ценных бумаг, некоторые организации такие, например, как «Номос-банк» и некоторые другие, предлагают своим клиентам также хранение, перерегистрацию и учет работы с неэмиссионными ценными бумагами.  Работа с неэмиссионными ценными бумагами требует определенного вида отчетности, что создает ряд организационных проблем, а также требует дополнительной работы и обучения персонала.
   Следует отметить, что неэмиссионные ценные бумаги могут быть  довольно привлекательны для инвестора благодаря относительно высоким процентным ставкам.  Специалисты рекомендуют инвесторам, работающим на рынке ценных бумаг, осуществлять инвестиции как в эмиссионные, так и в неэмиссионные ценные бумаги для снижения рисков и увеличения доходов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Выпуск  депозитных и сберегательных сертификатов
Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении  установленного срока вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.
   Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях и иностранной валюте с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях.
   Характеристика сертификатов:
    являются ценными бумагами, выпускаемыми исключительно кредитными организациями;
    выпускаются в письменном виде, как в разовом порядке, так и сериями;
    сертификаты выпускаются именными и на предъявителя;
    не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги;
    сертификаты должны быть срочными; могут перепродаваться на вторичном рынке;
    владельцами сертификатов могут быть как резиденты, так и нерезиденты;
    денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке;
    платеж физическому лицу-владельцу сберегательного сертификата может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами;
    именные сертификаты должны иметь место для оформления уступки требования (цессии).
Основные показатели банковских сертификатов
1.     Сумма, получаемая держателем  сертификата при погашении:
S = Н(1 + С% х  t/360),
 где С% - годовая процентная ставка, начисляемая по сертификату, Н - номинал сертификата, t - время обращения сертификата.
2. Стоимость  сертификата:
H х (1 + С% х  t/360) (1 + (i х t/360))
где i - рыночная доходность.
3. Доходность  сертификата:
i = ((S - Р)/ Р) х  (360/ t) = ((Н/ Р) х х (1 + С% х  t/360) - 1) х (360/ t).
Депозитные сертификаты  выпускаются для юридических  лиц, а сберегательные сертификаты  для физических лиц.
Сберегательные  сертификаты
Банки предлагают своим клиентам как именные, так  и предъявительские сертификаты. Сертификат «на предъявителя» не содержит никаких  отметок о его владельце. На именном  сертификате, напротив, указываются  имя и паспортные данные владельца. Некоторые банки, например Сбербанк, заранее устанавливают номинал  сертификата, т.е. сумму первоначального  вклада.
   Передача другому лицу прав, удостоверенных сберегательным сертификатом, осуществляется простым вручением сертификата этому лицу.
   Привлекательность сберегательных сертификатов связана с широким диапазоном их использования:
сертификат соединяет  в себе свойства депозитного вклада и ценной бумаги;
сберегательный  сертификат можно подарить или передать другому лицу;
сертификаты можно  завещать своим наследникам;
они могут использоваться в качестве залога при кредитовании;
сберегательным  сертификатом можно пользоваться и  как средством расчетов между  физическими лицами.
Недостатки сертификатов:
    сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладов;
    по именным сберегательным сертификатам выплачивается налог по ставке 13% от первоначальной стоимости при смене владельца (наследование, дарение).
   Депозитные сертификаты Сбербанка России свободно продаются и принимаются к оплате любым филиалом Банка.
Владельцами депозитных сертификатов могут быть юридические  лица и индивидуальные предприниматели, резиденты и нерезиденты.
   Уполномоченный представитель юридического лица, совершающий действия, связанные с заключением договора и/или получением в Банке выписанного депозитного сертификата, подтверждает свои полномочия соответствующей доверенностью. Данное лицо вместе с доверенностью предъявляет в Банк банковскую карточку приобретателя сертификата или её копию, заверенную нотариально, и паспорт. Индивидуальный предприниматель должен предъявить паспорт и свидетельство о регистрации в качестве предпринимателя.
   Доверенность не требуется, если для заключения договора или получения оформленного депозитного сертификата в Банк обратилось лицо, действующее в соответствии с законодательством Российской Федерации или/и Положением/ Уставом от имени юридического лица без доверенности. При этом данное лицо предъявляет в Банк паспорт и подтверждает свои полномочия оригиналом или нотариально заверенной копией устава, оригиналами или копиями документов, подтверждающими пребывание представителя в должности (приказ о назначении, выписка из протокола общего собрания участников хозяйственного общества, выписка из протокола компетентного органа управления и т.д.), заверенными нотариально или юридическим лицом, от имени которого действует представитель; банковской карточкой или её копией, заверенной нотариально; выпиской из Единого государственного реестра юридических лиц, заверенной органом, осуществляющим государственную регистрацию, или нотариально.
   Сертификаты Сбербанка выпускаются только в валюте Российской Федерации. Минимальная сумма депозита, оформленного депозитным сертификатом, составляет 50 000 руб. Максимальная сумма не установлена.
   Максимальный срок, на который выдается депозитный сертификат, составляет 3 года. На весь срок действия депозита устанавливается фиксированная процентная ставка. Банк не может в одностороннем порядке уменьшить или увеличить обусловленную в сертификате ставку процентов, установленную при выдаче ценной бумаги.
   Расчеты по купле-продаже сертификатов производятся только в безналичном порядке. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требования - цессии.
   Для исключения рисков, связанных с самостоятельной перевозкой крупнономинальных ценных бумаг, оформленные Банком сертификаты на основании заключенного договора могут быть:
переданы Банку  на хранение;
получены по месту нахождения вкладчика.
   Депозитный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно. При досрочном предъявлении сертификата к оплате Банком выплачивается сумма депозита и проценты, выплачиваемые по вкладу до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате.
   Банк предоставляет клиентам платные услуги, связанные с подтверждением факта выдачи депозитного сертификата, на основании следующих документов: оригинала сертификата; доверенности, выданной вкладчиком своему представителю на право совершения действий по получению подтверждения факта выдачи сертификата (лицо, действующее от имени юридического лица без доверенности, предъявляет тот же комплект документов, что и при заключении договора/ получении сертификата в Банке); заявления вкладчика; паспорта представителя вкладчика.
   Справка о факте выдачи депозитного сертификата удостоверяет только факт выдачи Банком сертификата с определенными реквизитами и не является заключением о подлинности сертификата.
   Банк принимает сертификаты в качестве обеспечения по выдаваемым кредитам и гарантиям. В случае утраты сертификата вкладчик вправе обратиться в Банк с письменным заявлением о выдаче дубликата сертификата. 
 
 

    Операции  банков по выпуску  векселей
   Выпуск векселей осуществляется коммерческими банками без регистрации эмиссионного проспекта, поэтому данную операцию правомерно характеризовать именно как выпуск. Процедура выпуска банковских векселей регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе» и нормативными актами Банка России.
   Банки могут выпускать векселя как отдельными траншами, так и в разовом порядке. Единичный вексель обеспечивает индивидуальный подход к обслуживанию клиентов, так как условия выпуска и обращения векселя можно определить с учетом интересов конкретного векселеприобретателя. Ставший же популярным выпуск векселей отдельными траншами позволяет банкам привлечь более широкий круг инвесторов и значительный объем ресурсов на заранее установленных условиях, а также организовать обращение векселей на вторичном рынке. Кроме этого, инвесторы имеют четкую информацию о потребностях векселедержателей в ресурсах и совокупном размере их вексельной задолженности.
  Среди банковских векселей преобладают простые векселя. Некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей (тратт), по которым плательщиками назначаются третьи лица - должники или гаранты банка.
   Банки выпускают следующие типы векселей:
    векселя с начислением процентов на вексельную сумму (номинал) по ставке, указанной в векселе (процентные векселя);
    векселя с процентами, включенными в номинал векселя (дисконтные векселя);
    векселя без начисления процентов (беспроцентные векселя).
   Выпуск банковских векселей может осуществляться в двух вариантах: по традиционной схеме - выписка векселя после внесения клиентом соответствующего депозита в банк и в рамках организации кредитных программ коммерческого банка с использованием собственных векселей.
   Цель выпуска векселей при первом варианте - привлечение банками краткосрочных ресурсов с наименьшими накладными расходами по сравнению с эмиссионными ценными бумагами. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. К плюсам этого варианта можно отнести возможность варьирования срока и выбора способа платежа (в валюте или рублях). Банк-эмитент выписывает банковский вексель на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств, поэтому для банка вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя - инструментом размещения временно свободных денежных средств. По экономической природе такие векселя близки к депозитным сертификатам, но их правовой режим совпадает с общим режимом всех иных видов векселей. Банк обязуется погасить вексель при предъявлении его к оплате в указанный срок; начислить определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости; либо при продаже векселя по стоимости, ниже номинала выплатить доход в форме дисконта, представляющего собой разницу между номиналом и ценой реализации векселя.
   Кроме этого, банки практикуют выпуск мультивалютных векселей. Указанные вексельные программы позволяют инвесторам приобрести уникальные финансовые инструменты, не только защищающие средства от инфляции, но и гарантирующие достаточно высокую доходность. Мультивалютный вексель обеспечивает возможность выбора валюты вложения не при покупке, а при его погашении, что позволяет владельцу векселя не только застраховаться от возможных потерь, связанных с колебанием курса российского рубля, и получить доход, но и заработать на изменениях курса иностранных валют (например, американского доллара к евро).
Потенциальный инвестор, желающий приобрести собственный  вексель Банка, обращается в Управление активных операций банка. Специалист консультирует  потенциального клиента по всем интересующим его вопросам, а также знакомит с инструкцией Банка, определяющей правила оформления, выдачи и погашения  долговых обязательств. Далее специалист управления подготавливает в двух экземплярах договор купли-продажи векселей
   С момента полного поступления средств по договору специалистом управления заполняется чистый бланк векселя и скрепляется подписью уполномоченного лица и печатью банка. Векселю присваивается регистрационный номер, и все данные о нем заносятся в журнал регистрационного учета векселей. Запись в журнале подтверждается подписью векселедержателя. Также данные о каждом векселе следует заносить в карточку учета и погашения векселей. Обычно в банке, вексель, приобретенный клиентом, принимается на ответственное хранение до распоряжения векселедержателя. Существует специальная форма договора хранения векселей и акта приема передачи векселей.
   При наступлении срока погашения векселя на расчетный счет клиента - юридического лица перечисляются номинал векселя и начисленные проценты, если вексель процентный (после налогообложения), вексель погашается банком, а клиент получает справку об уплате налога на доход по ценной бумаге. Если векселедержателем выступает физическое лицо, для выплаты вексельной суммы и процентов выписывается расходный кассовый ордер, а также справка об уплате налога.
Вместо погашенного  векселя может быть выписан новый  вексель.
  В случае, если клиент утерял купленный у банка вексель, то клиент должен оформить письменное заявление, а также уплатить штраф, чаще всего из суммы начисленных процентов за вексель. Дубликат выписывается только после окончания срока предъявления утерянного векселя к платежу и на руки клиенту не выдается.
   Второй вариант выпуска векселей сопровождается выдачей вексельного кредита. Кредитные программы с использованием векселей стали в последнее время достаточно широко распространенными.
   Так, предприятие заключает с банком кредитное соглашение, согласно которому получает в свое распоряжение целевой кредит на приобретение векселей банка. Таких векселей, разбитых по срокам и суммам, может быть несколько. Необходимо отметить, что срок платежа по векселю не может быть ранее срока погашения вексельного кредита. Внедрение в банковскую практику схемы кредита векселем позволяет банкам расширить кредитные программы без привлечения дополнительных ресурсов и обеспечивает повышенную доходность указанных операций, а заемщикам - повысить рентабельность и конкурентоспособность за счет низких ставок по кредиту и снижению себестоимости продукции. Кроме этого, более активное использование вексельного кредитования позволит расширить сферу безналичного и географию вексельного оборота за счет увеличения доли ликвидных и надежных векселей банков, решить проблему недостаточности оборотных средств предприятий, а также обеспечить позитивную динамику развития системы вексельного обращения в стране.
   И в первом, и во втором случае выпуск векселей банков сопровождается созданием платежных средств, которые могут использоваться их покупателями для расчетов со своими контрагентами. Банки активно используют эту особенность векселя, разрабатывая многочисленные варианты организации схем расчетов между предприятиями с использованием собственных векселей. Привлекательность и ликвидность банковских векселей обеспечивается возможностью их досрочного погашения в банке-эмитенте, учета в коммерческих банках, использования в качестве инструмента обеспечения выполнения других долговых обязательств, продажи на вторичном рынке и др.
   В последнее время наблюдается повышение эмиссионной активности банков, поэтому коммерческие банки часто выпускают векселя с целью формирования положительной кредитной истории, необходимой для выхода на другие сегменты фондового рынка, чтобы повысить свою капитализацию и привлечение долгосрочных ресурсов. Успешная реализация вексельных программ требует от банков изыскания дополнительных источников ликвидности для обеспечения выполнения своих обязательств в случае неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Для этого используют разнообразные формы поддержки ликвидности - гарантии, кредитные линии, кредитные рейтинги, которые очень важны, так как даже в условиях стабильной экономической ситуации эмитентам бывает сложно поддерживать оптимальный уровень ликвидности.
   При исследовании количественных показателей выпуска банковских векселей становится очевидным, что банки остаются основными векселедателями на рынке, т.к. занимают более 70% вексельного рынка. По данным Банка России, объем выпущенных рублевых векселей коммерческими банками возрос с начала 2006 г. более чем на 51% и составлял на 1 января 2008 г. около 746,42 млрд. руб. За 2006-2007 гг. объем рыночных выпусков векселей (на срок от 1 года до 3 лет) возрос более чем на 132% . Причем наибольшим спросом традиционно пользуются векселя на сроки от 181 дня до 3 лет. 
 
 

    Порядок исчисления дохода по процентным и дисконтным векселя
Порядок исчисления дохода  по процентным векселям
    Банки выдают процентные векселя со следующими сроками платежа:
"По предъявлении, но не ранее определенной даты  и не позднее определенной даты"
"По предъявлении, но не ранее определенной даты".
"По предъявлении".
    Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал).
    При расчете суммы процентов (S) используется следующая формула:        

     N - вексельная сумма (номинал векселя);
     Т  - срок с даты, следующей за  датой составления векселя, по дату погашения векселя включительно (точное число календарных дней). Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате.
     Р  - процентная ставка для начисления  процентов на вексельную сумму,  указанная в векселе.
     В  связи с тем, что при оформлении  процентного векселя не может  быть заранее определен точный  срок его предъявления к платежу,  расчет дохода производится на  момент погашения векселя, включая  дату погашения (день перечисления  средств на счет векселедержателя), с учетом указанной в векселе  процентной ставки.
По векселю, выданному  сроком платежа "по предъявлении, но не ранее" или "по предъявлении", указывается процентная ставка, установленная  Комитетом по ставкам.  
     Например, Комитет по ставкам установил  процентную ставку, равную процентной  ставке по вкладу до востребования  (2%). Таким образом, по векселю,  выданному на 45 дней, с датой составления  29 января 1998 года начисление процентов  определяется следующим образом:  этот вексель должен быть предъявлен  к оплате по предъявлении, но  не ранее 15.03.98. За период со  дня, следующего за днем составления,  по дату оплаты на вексельную  сумму начисляются проценты по  ставке 2 (два) процента годовых. 

 где Т - фактическое количество дней  с 30.01.98 по день оплаты (погашения) векселя включительно. С 16.03.99 проценты не начисляются.
По векселю, выданному  сроком платежа "по предъявлении, но не ранее и не позднее", может  быть указана предельная процентная ставка, при этом Банк не может:
     - указывать на векселе процентную  ставку, превышающую предельную  процентную ставку;
     - выдавать процентный вексель  на срок, меньший или превышающий  срок, на который установлена  соответствующая предельная процентная  ставка.
     Период  срока платежа (количество дней  с даты, ранее и позднее которой  вексель не оплачивается) составляет  три календарных дня. Комитет  по ставкам может изменить  период срока платежа (количество  дней с даты, ранее и позднее  которой вексель не оплачивается).   
     Например, по векселю, выданному на 45 дней, с датой составления 29 января 1998 года начисление процентов  определяется следующим образом:  этот вексель должен быть предъявлен  к оплате по предъявлении, но  не ранее 15.03.98 и не позднее 17.03.98. За период со дня, следующего за днем составления, по день оплаты на вексельную сумму начисляются проценты по ставке 20(двадцать) процентов годовых, с 18.03.98 проценты не начисляются.
   Процентный вексель может быть выдан только с процентной ставкой, превышающей ноль процентов.
   Порядок исчисления дохода по процентным векселям может быть изменен Комитетом по ставкам.
  Порядок исчисления дохода по дисконтным векселям
    Банки выдают простые дисконтные векселя со следующими сроками платежа:
"На определенный  день".
"По предъявлении, но не ранее определенной даты".
"По предъявлении".
    Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет дисконта - разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации векселя.
    При расчете номинала дисконтного векселя (вексельной суммы) (N) используется следующая формула:

     С  - цена реализации векселя (сумма,  которую векселеприобретатель перечислил  в Банк на покупку векселя);
     Т  - срок с даты, следующей за  датой составления векселя, по дату начала наступления срока платежа.
     Р  - процентная ставка привлечения  ресурсов под векселя на сумму  С и срок Т (в процентах  годовых).
    При расчете  номинала дисконтного векселя, выданного сроком платежа "на определенный день" или "по предъявлении, но не ранее", может применяться предельная процентная ставка, при этом Банк не может:
     - применять для расчета номинала  дисконтного векселя процентную  ставку, превышающую предельную  процентную ставку;
     - выдавать дисконтный (не с нулевым  дисконтом) вексель на срок, меньший  или превышающий срок, на который  установлена соответствующая предельная  процентная ставка.  
     Например, векселеприобретатель перечислил  в Банк 180000 рублей для покупки  дисконтного векселя сроком на 75 дней. Предельная процентная ставка  на этот срок и сумму составляет 26% годовых. Банк, исходя из финансовой  ситуации, сложившейся в регионе,  установил процентную ставку 24% годовых,  после чего номинальная сумма  дисконтного векселя составит:

   При расчете номинала дисконтного векселя, выданного сроком платежа "по предъявлении", применяется только процентная ставка, не превышающая процентную ставку, установленную Комитетом по ставкам. При этом срок с даты, следующей за датой составления векселя (пункт 8.1), по дату начала наступления срока платежа равен одному дню.
     Например, Комитет по ставкам установил  процентную ставку, равную процентной  ставке по вкладу до востребования  (2%). Векселеприобретатель перечислил  в Банк 180000 рублей для покупки  дисконтного векселя сроком платежа  "по предъявлении". Банк, исходя  из финансовой ситуации, сложившейся  в регионе, и договоренности  с клиентом, установил для расчета  номинала дисконтного векселя  процентную ставку 0% годовых, после  чего номинальная сумма дисконтного  векселя (с нулевым дисконтом)  составит:

     Порядок исчисления дохода по дисконтным векселям может быть изменен Комитетом по ставкам.
    Если дисконтный вексель предъявлен к оплате в срок платежа, указанный на бланке векселя, или после этого срока (в пределах срока давности) по  

Заключение
  Оценивая объемы выпуска долговых обязательств кредитных организаций, отметим, что больше всего привлечено средств за счет выпуска векселей. Достаточно высокая эмиссионная активность коммерческих банков является стабилизирующим фактором для развития вексельного рынка, т.к. расширяется предложение надежных и ликвидных векселей. В то же время наблюдается стабильный рост эмиссионной активности коммерческих банков на рынке облигаций, что свидетельствует о их потребности в долгосрочных ресурсах, тогда как вексель традиционно рассматривается как краткосрочный инструмент.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.