На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Политика финансового оздоровления предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 06.09.2012. Сдан: 2012. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание 

 

Введение

     Проблема  финансового оздоровления в современном мире в посткризисный период сейчас особо актуальна. От того, насколько успешно оно решается, зависит многое в экономической и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия в узком смысле.
     Руководители  и бизнесмены в процессе повседневной работы должны получать ответы на следующие  вопросы: имеются ли денежные средства, чтобы осуществить расходы по оплате применяемых ресурсов; какие ожидаются поступления капитала; какой предполагаемый отток капитала; какие финансовые запасы.
     Такая информация позволяет принять необходимые  и грамотные производственно-хозяйственные  и финансово-экономические решения. Ее можно получить при правильном аналитическом учете, основанном на регулярном финансовом анализе, содержание которого во многом зависит от того, какие цели преследует аналитик.
     Важным  показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами и т.д. Таким образом, тема моей курсовой работы очень актуальна для нашего времени.
     Цель  работы: рассмотрение политики финансового оздоровления на предприятии на примере ООО «Витязь».
     Объектом  анализа является ООО «Витязь» г. Новосибирск.
     Предметом анализа является финансовое состояние, платежеспособность и ликвидность  ООО «Витязь».
     Задачами  анализа является: рассмотрение понятий финансового оздоровления предприятий, политики и механизма финансового оздоровления; проведение анализа деятельности предприятия ООО «Витязь»; сделать рекомендации по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия ООО «Витязь» на основе проведенного анализа.
 

Глава 1. Теоретические основы финансового оздоровления предприятий

1.1. Общая концепция  программ финансового оздоровления проблемных предприятий

     Под  финансовым оздоровлением проблемных предприятий понимается трансформация  предприятий и изменение принципов их действия, направленные на улучшение управления, повышение эффективности производства и конкурентоспособности выпускаемой продукции, производительности труда, снижение издержек производства, улучшение финансово-экономических результатов деятельности, посредством применения мер государственной поддержки, разработки и реализации планов финансового оздоровления, механизмов привлечения к кризисным предприятиям инвестиционных ресурсов, антикризисных компаний и инфраструктуры сопровождения реабилитационных процедур (страховые, лизинговые, субконтрактинговые, иные компании).
     Основной  целью создания и приведения в  действие системы  финансового оздоровления является необходимость приведения производственно-технологической структуры  промышленности в соответствие рыночному платежеспособному спросу при условии достижения прибыльной работы предприятий.
     Система оздоровления проблемных предприятий  должна решать следующие задачи:
осуществлять  мониторинг промышленных предприятий  в целях диагностики их текущего финансово-экономического и производственно-технического состояния;
    привлекать инвесторов и необходимые бизнес-структуры к кризисным предприятиям для проведения эффективных антикризисных мероприятий;
    обеспечивать взаимодействие и координацию исполнительных органов власти в рамках работы по финансовому оздоровлению и предотвращению банкротств;
    обеспечивать усиление платежно-расчетной дисциплины кризисных предприятий с фискальной системой и наполняемость бюджета;
    обеспечивать решение кадровой проблемы на кризисных предприятиях;
    ограждать правовую и административную системы от рисков умышленного развала предприятий и насаждения субъектам РФ споров и тяжб;
    создавать такие механизмы, которые будут представлять и надежно защищать интересы всех участников процессов финансового оздоровления.
     В настоящее время структура производительных сил такова, что уже нельзя просто продать имущество крупной несостоятельной  компании и распределить вырученные средства среди кредиторов. Сохранение целостности технологического комплекса должника выгодно не только кредиторам, но, и в первую очередь, всей экономической системе и государству.
     Первопричиной развития реабилитационных процедур в  правовом поле несостоятельности развитых стран явились финансовые затруднения  крупных промышленных субъектов, поскольку специфика их имущественных комплексов, производимых товаров (услуг) делала невозможным применение механизмов конкурсного производства с распродажей активов для урегулирования взаимоотношений с многочисленными кредиторами. Простое разделение и продажа имущества крупных компаний, например судо-, машиностроительных и т.д., позволяли выручить средств гораздо меньше стоимости работоспособного бизнеса. Кроме того, обеспечение бесперебойного функционирования крупных предприятий (транспортное сообщение, связь, газо-, нефтедобыча, переработка и т.д.) жизненно необходимо для поддержания и развития экономики любого региона и государства. Исходя из этого, в правовом регулировании несостоятельности начали появляться и развиваться реабилитационные тенденции, направленные на оздоровление и сохранение действующих предприятий, с поиском внесудебных путей разрешения их  финансовых проблем и оптимальной трансформации бизнеса.
     Существует  презумпция, согласно которой действующее  предприятие стоит гораздо дороже, чем суммы, полученные при возможной распродаже его по частям. В интересах всех заинтересованных в скорейшем удовлетворении требований лиц (кредиторов, собственников, управляющих, государственных органов, наемных работников) необходимо иметь механизм, объединяющий их в единое сообщество, для того, чтобы компенсировать их противоречивые интересы для общей выгоды. Сбалансированное распределение потерь между всеми участниками производства, в том числе и в связи с трансформацией (реформированием) предприятий, является определяющим элементом современных систем регулирования процессов финансового оздоровления. При этом определяющим также является качество сбалансированности, поскольку, ослабляя кредиторов поддержкой неплатежеспособных должнико можно дестабилизировать экономическую систему.
     В большинстве случаев предприятие  становится неплатежеспособным в результате системных просчетов его собственников  или менеджмента, поэтому перед  принятием решения о поддержке  должника, необходимо провести тщательный анализ его бизнеса. Может оказаться, что гораздо эффективнее оперативно удовлетворить требования кредиторов, чем финансировать безнадежное предприятие, сохраняя устаревшую производственную базу и в то же время, ухудшая финансовое положение кредиторов. При разработке стратегии действий в отношении неплатежеспособного должника необходимо смоделировать все возможные сценарии и просчитать последствия.
     Таким образом, Программа внесудебного оздоровления проблемных предприятий должна представлять собой действенные механизмы повышения эффективности деятельности предприятий и роста отдачи от них (рост доходности, объемов производства, поступлений в бюджет, ВРП, численности работающих), защиты   предприятий и предотвращения их банкротств посредством систематического экономического мониторинга, выявления проблемных предприятий в рамках выработанных критериев, разработки планов финансового оздоровления и путей их внедрения, привлечения инвестиционных ресурсов, контроля реализации реабилитационных мероприятий и последующего уровня состоятельности объектов.

1.2. Механизм функционирования  системы оздоровления  проблемных предприятий

     На  современном этапе структурной  перестройки экономики субъектов  РФ происходит смена элементов технологического базиса, что является очень дорогостоящим процессом и требует не только значительных капитальных и финансовых вложений, но и государственного регулирования.
     Приоритетным  принципом функционирования системы  финансового оздоровления является поддержание конкурентоспособных  производств и вывод с рынка невостребованных предприятий, производящих неконкурентоспособную продукцию (работы, услуги).
     Для эффективности функционирования системы  финансового  оздоровления необходима консолидация информационных потоков  и создание банков данных, обеспечивающих взаимодействие и обмен информацией между государственными органами и предприятиями, управляющими компаниями и антикризисными управляющими, аудиторскими, консалтинговыми компаниями, экспертами, оценщиками, инвесторами, предприятиями-объектами оздоровления.
     Все это представляется целесообразным объединить при администрациях субъектов  РФ посредством создания Центров  промышленно-экономического мониторинга (ЦПЭМ).
     В рамках ЦПЭМ могут быть обеспечены формирование и систематическая  поддержка широкого спектра банков данных по предприятиям:
    бухгалтерской и статистической отчетности;
    финансово-экономической аналитики их бизнеса;
    состава имущественных комплексов;
    характеристики инвестиционной привлекательности и рыночного позиционирования;
    состояния расчетов с фискальной системой;
    кадрового потенциала;
    состояния технико-технологического уровня производства и других.
     В целях улучшения взаимодействия между государственными органами, объединения  их усилий и качества работы при  реализации внесудебных процедур оздоровления и мониторинга проблемных предприятий представляется целесообразным создание при администрациях субъектов РФ Межведомственных экспертных советов по финансовому оздоровлению  и поддержке  предприятий  (МЭС ФО).
     Решения, принимаемые в рамках деятельности МЭС, могут быть различны, в т. ч.:
    о поддержке деятельности  предприятий  или выводе с рынка как неконкурентоспособных и невостребованных на рынке;
    о разработке планов финансового  оздоровления  и применении реабилитационных процедур;
    о выработке рекомендаций по совершенствованию внутренней хозяйственной деятельности предприятия без применения внесудебных процедур финансового оздоровления;
    о реструктуризации предприятия;
    о передаче материалов в уполномоченные органы для возбуждения дела о банкротстве;
    о содействии в продаже объектов НЗП и иного имущества;
    о содействии в передаче объектов соцкультбыта;
    о привлечении инвестора;
    о предоставлении государственной финансовой помощи для реализации оздоровительных мероприятий;
    о предоставлении кредитной линии под гарантии субъекта РФ и т. д.
     При этом показателями, характеризующими позитивность производимых изменений, восстановление и развитие предприятий, являются:
    рост собственного оборотного капитала;
    сокращение сроков расчета как за полученные, так и за поставленные товары (оборачиваемость расчетов);
    снижение долгового бремени;
    рост выручки, в т. ч. ее денежной составляющей;
    рост производительности труда и численности работающих;
    отвлечение средств на развитие производства, модернизацию оборудования, технологических процессов;
    увеличение средней заработной платы работающих (в том числе по отношению к выработке);
    снижение и ликвидация задолженности по оплате труда;
    разработка и выпуск новых изделий и др.
     Система внесудебного оздоровления промышленных предприятий должна иметь формализованный и отлаженный механизм функционирования, в рамках которого могут быть взяты под контроль предприятия как отдельных отраслей промышленности, находящиеся в наиболее кризисном состоянии и требующие комплексного оздоровления, вне зависимости от масштаба производства - объекты ВПК, машиностроения, приборостроения, легкой, электронной промышленности и др., так и отдельных регионов - например, лесопромышленный комплекс Карелии, Ленинградской и Вологодской областей, сельское хозяйство Калининградской области, промышленное производство Санкт-Петербурга, рыбное хозяйство Мурманской области и т. д.
     Достижение  целей системы финансового оздоровления может быть обеспечено посредством  реализации действенных механизмов работы с кризисными предприятиями, направленных: с одной стороны - на аккумулирование потенциала, внутренних ресурсов и резервов самих предприятий, оптимизация бизнес-процессов; с другой - на развитие системы государственного регулирования и поддержки процессов финансового оздоровления.
     Оба эти направления, как правило, совмещаются  на этапе разработки и реализации планов финансового оздоровления.
     План   финансового оздоровления (ПФО) - это  комплексный план мероприятий по внесудебному оздоровлению кризисного предприятия  в течение определенного периода времени, подготовленный предприятием, управляющей/консалтинговой компанией или специальной экспертной группой при возможном участии учредителей, собственников должника, который утверждается уполномоченным органом по внесудебному финансовому оздоровлению и предусматривает способы трансформации (преобразования) и поддержки бизнеса кризисного предприятия в целях его развития, достижения стабильного конкурентного положения на рынке и уровня финансовой устойчивости и обеспеченности средствами в объемах, достаточных для ведения эффективной хозяйственной деятельности и полного удовлетворения требований кредиторов, при необходимости, в соответствии с установленным графиком погашения задолженности.
     Успешность  реализации ПФО определяется следующими основными параметрами:
    Положительный финансовый результат (прибыль) от основной производственной и прочих видов деятельности предприятия.
    Превышение доходов над расходами (избыток средств - положительный денежный поток) по результатам реализации мероприятий, предусмотренных ПФО.
    Восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости.
    Погашение задолженности перед всеми кредиторами и способность расплатиться по денежным обязательствам и обязательным платежам в полном объеме.
    Возврат сумм привлеченных инвестиций и процентов по ним.
    Эффективность хозяйственной деятельности - достаточная обеспеченность оборотными средствами, ускорение оборачиваемости средств, усиление договорной дисциплины, обеспеченность портфеля заказов, поиск новых ниш, развитие инноваций и т. д.
    Рост конкурентных преимуществ предприятия, уровня конкурентоспо-собности продукции, востребованности и позиционирования на рынке.
    Экономический и социальный эффект. Это рост объемов производства (валового продукта), рост и стабильность поступлений в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды, рост и стабилизация численности занятых на производстве, подготовка и переподготовка кадров.
     Объективная потребность приведения структуры  производства к реальному платежеспособному  спросу, формируемому рынком, обуславливает формирование следующих основных направлений работы с кризисными  предприятиями в рамках реализации указанных механизмов финансового оздоровления.

1.3. Основные направления  оздоровления предприятий  на основе использования  их внутренних резервов

     Направленность  антикризисного регулирования на поиск  и мобилизацию внутренних резервов позволяет не только выявить потенциал  предприятия, но и достичь эффекта  реабилитации бизнеса, минимизируя  затраты и риск обременения кризисного предприятия новыми долговыми обязательствами в виде инвестиционных вложений.
     Основные  требования к стратегиям мобилизации  внутренних резервов предприятий заключаются в том, что они должны:
    способствовать переходу от реактивной формы управления (принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы) к управлению на основе анализа и прогнозов;
    обеспечивать эффективное распределение и использование ресурсов и, на данной основе, устойчивое положение на рынке.

1.4. Меры государственного  регулирования процессов  финансового оздоровления и поддержки кризисных  предприятий

     Задача  исполнительной и законодательной  власти субъектов РФ - достичь компромисса  целей администраций регионов и  собственников предприятий, создать  условия для оздоровления и реформирования предприятий, способствующие улучшению их экономического положения, повышению конкурентоспособности продукции, стимулированию инвестиционной деятельности на основе разработки и принятия реабилитационных и превентивных мер.
     Механизмы внесудебного государственного регулирования процессов финансового оздоровления предприятий должны быть нацелены на:
    развитие экономики и промышленности региона;
    сохранение и поддержание налогоплательщиков и рост поступлений в бюджетную систему;
    обеспечение занятости населения, сокращение численности безработных, подготовку и переподготовку производственных кадров;
    рост производства товаров народного потребления и товаров производственного назначения, рост валового регионального продукта, характеризующих экономический рост субъектов РФ.
     Механизмы государственного регулирования процессов финансового оздоровления хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм имеют свои особенности, дифференцируется и степень государственного влияния в зависимости от организационно-правовой формы коммерческих организаций.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Витязь»

     2.1. Кратка характеристика  ООО «Витязь»

     В данной работе будет выполнен анализ финансового состояния  ООО «Витязь» г. Новосибирск, ул. Сибирская д.16 по данным формы №1 ”Бухгалтерский баланс” и формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. (см. Приложение).
     Основной  целью деятельности предприятия  является извлечение прибыли от продажи  строительных материалов на рынке г. Барнаула.
     ООО «Витязь» ведет успешную деятельность по реализации строительных материалов. Основными поставщиками предприятия являются крупные фирмы по производству строительных материалов. Потребителями ООО «Витязь» являются в основном физические лица, так как строительные материалы реализуются в основном через розничную сеть.
     Предприятие самостоятельно определяет форму управления и самоуправления, исходя из Устава. 
     Исполнительным  органом управления предприятием является Генеральный директор, в компетенцию  которого входят:
     -возможность  без доверенности действовать  от имени предприятия; 
     -распоряжаться  имуществом и средствами предприятия  в части прямых затрат непосредственно  связанных с уставной деятельностью; 
     -заключать  договоры, выдавать доверенности, открывать счета в банках;
     -издавать  приказы и распоряжения по предприятию, заключать сделки и т.п.
     Генеральный директор организует всю хозяйственную  деятельность предприятия и  несет  материальную ответственность в  полном размере ущерба, причиненного предприятию в случаях, прямо  указанных в действующем законодательстве.
     Уставный  капитал предприятия состоит из номинальной стоимости вкладов его участников.
     Имущество предприятия состоит из собственных  и заемных средств в денежном выражении, движимого и недвижимого  имущества, технических средств  управления, сооружений, оборудования и инвентаря, которые отражаются в его балансе.
     Имущество предприятия формируется за счет:
     -переданных  по договору аренды, либо в  безвозмездное пользование основных  и оборотных средств от других  юридических и физических лиц;
     -прибыли  от коммерческой деятельности;
     -заемных средств (кредитов);
     -приобретенных  имущественных прав, патентов и  лицензий;
     -иных  средств, приобретенных на законных  основаниях.
     Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия  являются прибыль, средства, полученные за счет вкладов участников, а также иные, полученные на законных основаниях средства.
     Прибыль предприятия определяется к концу  каждого финансового года в  порядке, предусмотренном действующим законодательством  РФ. Чистая прибыль предприятия используется по усмотрению единоличного участника предприятия.
     Трудовые  отношения предприятия с его  работниками регулируются действующим  законодательством, трудовым соглашением, контрактами и Уставом. Предприятие  самостоятельно определяет формы, системы  и размеры оплаты труда своих  работников.
     Предприятие может быть добровольно реорганизовано или ликвидировано.  Оно ликвидируется  в случаях:
     -признания  его банкротом;
     -принятия  решения о запрете деятельности  предприятия из-за выполнения  условий, установленных законодательством  РФ;
     -признание  судом недействительных учредительных документов и решения о создании предприятия;
     -по  другим основания, предусмотренным  законодательством РФ.
     Предприятие ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном  законодательством РФ.
     Бухгалтерский учет ведется в соответствии с Законом РФ «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, Положением по бухгалтерскому учета, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31.10.00 г. № 94н.
     Первоначальная  стоимость нематериальных активов  погашается линейным способом исходя из норм, исчисленных организацией на основе срока их полезного использования (п. 15 ПБУ 14/2000 «Учет нематериальных активов»).
     Амортизационные отчисления по нематериальным активам  отражаются в бухгалтерском учете  путем накопления соответствующих  сумм на счете 05 «Амортизация нематериальных активов».
     Амортизация основных средств начисляется линейным способом (п. 18 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»). Срок полезного использования объектов основных средств устанавливается при принятии объектов к учету исходя из:
     -ожидаемого  срока использования этого объекта  в соответствии с ожидаемой  производительностью или мощностью);
     -ожидаемого  физического износа, зависящего  от режима эксплуатации (количества  смен), естественных условий и  влияний агрессивной среды, системы  проведения ремонта;
     -нормативно-правовых  и других ограничений использования  этого объекта (п. 20 ПБУ «Учет основных средств»).
     Учет  процесса приобретения материалов осуществляется в оценке по фактической себестоимости  с применением счета 10 «Материалы» (ПБУ и Инструкция по его применению от 31.10.00 г. № 94н).
     Учет  затрат ведется по дебету счета 44.
     Затраты на ремонт основных средств включаются в себестоимость отчетного периода, в котором были произведены ремонтные работы (п. 27 ПБУ «Учет основных средств» п. 5, 7 ПБУ 10/99 «Расходы организации»).
     Коммерческие  расходы признаются полностью в  отчетном году их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности (п. 9 ПБУ 10/99 «Расходы организации»).
     Товары, приобретенные для реализации через  активную торговлю, учитываются по покупным ценам на счету 41 без учета  НДС.
     Товары  отгруженные подлежат отражению  в балансе по фактической себестоимости (п. 13 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов»).
     Долгосрочная  задолженность по полученным займам и кредитам переводится в краткосрочную  в момент, когда по условиям договора займа и кредита до возврата основной суммы долга остается 365 дней (п. ПБУ 125/01 «Учет займов и затрат по их обслуживанию»).
     Основные  проблемы, с которыми столкнулось  руководство «Витязь» в 2009 году, представлены на рисунке 2.1. 
 
 
 
 
 
 
 
 





     
       

     
     
     
       

     
       

     Рисунок 2.1. – «Дерево проблем» управления финансовыми ресурсами предприятия

     2.2.   Анализ динамики  и структуры актива  и пассива баланса

     Таким образом, при аналитической группировке  баланса получаем следующие показатели:
     АКТИВ:
    Общая стоимость имущества предприятия (или валюта баланса).
     На  начало года = 20659,33 тыс.руб. 
     На  конец года = 132132,28тыс.руб.
      =111472,95
    Стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов), которая отражена в итоге первого раздела актива баланса.
     На  начало года = 6941,27 тыс.руб         
     На  конец года = 53122,86тыс.руб
      =46181,59
    Стоимость оборотных мобильных средств – итог второго раздела актива баланса.
     На  начало года =13718,06  тыс.руб.       
     На  конец года = 79009,72тыс.руб
      =65291,66
    Стоимость материальных оборотных запасов – это сумма стоимости всех запасов (с НДС) за минусом товаров отгруженных.
     На  начало года = 5520,83 тыс.руб       
     На  конец года = 41248,62 тыс.руб
       =35727,79
    Величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам.
     На  начало года = 7586,32тыс.руб.      
     На  конец года =26980,38 тыс.руб
      =19394,06
    Сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив).
     На  начало года = 610,91 тыс.руб.       
     На  конец года = 10780,42 тыс.руб
      =10169,51
     ПАССИВ:
    Стоимость собственного капитала (источники собственных средств) – это итог третьего раздела пассива баланса, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и статьи «Прочие краткосрочные обязательства».
       На начало года = 8001,0 тыс.руб. 
     На  конец года = 66890,5 тыс.руб
      =58889,5
    Величина заемного капитала – сумма итога четвертого и пятого разделов пассива, за минусом статей, включаемых в собственный капитал.
       На начало года = 12658,33 тыс.руб. 
     На  конец года =65241,78 тыс.руб               
      =52583,45
    Величина долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела  пассива баланса. Как правило, они направляются на формирование основных средств предприятия.
     На  начало года = 7988,95 тыс.руб. 
     На  конец года = 33977,18 тыс.руб
      =25988,23
    Краткосрочные кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками   образования оборотных средств предприятия.
     На  начало года = 3881,85 тыс.руб. 
     На  конец года = 11550,0 тыс.руб
      =7668,15
    Кредиторская задолженность.
     На  начало года = 787,53 тыс.руб.
     На  конец года = 19714,6 тыс.руб
      =18927,07
     При  аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлено большое увеличение всех статей на конец года по сравнению с начальными данными. Это в основном вызвано высокими темпами инфляции, которой, в большей или меньшей степени, подвержены все показатели баланса.
     Оценку  динамики состава и структуры  имущества предприятия проводят с помощью аналитических таблиц. При анализе необходимо учитывать  влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует дополнительно изучить данные соответствующих учетных регистров. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.
     Таблица 1
     Аналитическая группировка актива

Статьи  актива

На начало периода На конец  периода Абсол. отклоне-ние Темп  роста%
тыс.руб. В %-ах тыс.руб. В %-ах
1. Общая стоимость имущества. 1.1. Стоимость основных средств и внеоборотных активов.
1.2. Стоимость  оборотных мобильных средств.
1.2.1. Стоимость  материальных оборотных запасов.
1.2.2. Величина  дебиторской задолженности.
1.2.3. Банковский  актив
20659,33 
 
6941,27 

13718,06 

5520,81 

7586,32
610,91
100 
 
33,599 

66,401 

26,723 

36,721
2,957
132132,3 
 
53122,86 

79009,72 

41248,62 

26980,38
10780,42
100 
 
40,204 

59,796 

31,218 

20,419
8,159
111472,95 
46181,59 

65291,66 

35727,81 

19394,06
10169,51
539,6 
 
665,4 

475,9 

647,2 

255,7
1665
 
     Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение всех статей актива.
     Общая стоимость имущества выросла  на 111472,95 тыс.руб. (т.е. на 539,6%). На это  повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс.руб.) и удельного веса  основных средств.
     За  отчетный год также возросла стоимость  оборотных средств предприятия на 65291,66 тыс.руб., или на 475,9%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,796%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.
     На  увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости  материальных запасов и величины банковского актива и их удельного веса в стоимости оборотных мобильных средств), а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.
     В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить  очень высокими темпами инфляции.
     Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятия можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования (табл.2.).     
     Таблица 2
     Аналитическая группировка пассива
Статьи  пассива На начало периода На конец  периода Абсол. Отклоне-ние Темп  роста, %
тыс.руб. В %-ах тыс.руб. В %-ах
1. Общая стоимость имущества. 1.1. Стоимость  собственного капитала.
1.2. Величина  заемного капитала.
1.2.1. Величина  долгосрочных заемных средств.
1.2.2. Краткосрочные  кредиты и займы.
1.2.3. Кредиторская  задолженность.
20659,33 
8001 

12658,33 

7988,95 

3881,85 

787,53
100 
38,73 

61,27 

38,67 

18,79 

3,81
132132,28 
66890,5 

65241,78 

33977,18 

11550 

19714,6
100 
50,62 

49,38 

25,71 

8,74 

14,920
111472,95 
58889,5 

52583,45 

25988,23 

7668,15 

18927,07
539,6 
736,03
415,4 

575,7 

197,5 

2403,3
 
     Из  таблицы видно, что увеличение стоимости  имущества на 539% обусловлено, главным образом, ростом собственного капитала на 58889,5тыс.руб., или на 736,03%; а также увеличением заемного капитала на 415,4%.

     2.3. Анализ ликвидности  баланса

     Более наглядно динамику соответствующих  группировок актива и пассива отражает таблица 3.
     При анализе текущего финансового состояния  предприятия используются также относительные показатели:
     1.Коэффициент  абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:
      =
      =
      =
     Значение  коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. 
     На  анализируемом предприятии на начало года коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, к концу года он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что на конец отчетного года предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.
       Таблица 3
     Анализ  ликвидности баланса
Актив на начало на конец

Пассив

на начало на конец Платеж. излишек (недостаток)
на  нач. на кон.
А1 А2
А3
А4
610,91 0
13107
6941,27
10780,42 0
68229
53122,86
П1

П2

П3
П4
787,53 3881,85
7988,95
8001
19714,6 11550
33977,18
66890,5
-176,62 -3881,85
5118,05
-1059,73
-8934,2 -11500
34231,82
-13767,64
Итого 20659,33 132132,28 Итого 20659,33 132132,28 - -
 
     2.Коэффициент  текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.
     Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.
     
      =
      =
     Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.
     Таким образом, на начало года значение коэффициента удовлетворяло нормативу(2,94). На конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до 2,52
     3.Коэффициент  критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя  1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.
     
     
     
     Из  расчетов видно, что значение данного  коэффициента к концу года немного  повысилось, но, тем не менее, находится на неудовлетворительном уровне.
     4.Оценка  степени удовлетворенности структурой  баланса проводится на основе следующих показателей:
    коэффициента текущей ликвидности;
    коэффициента обеспеченности собственными средствами.
     Последний коэффициент рассчитывается как  отношение суммы собственных средств предприятия к сумме оборотных активов, т.е.
     
     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:
    коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 2;
    коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 0,1.
     В систему критериев оценки структуры  баланса включен коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить через определенный промежуток времени (либо утратить) свою платежеспособность.
     5.Коэффициент  восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по формуле:
     
     Т – отчетный период, мес.;
     Ктек/норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.
     
     Коэффициент восстановления, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
     В том случае, если фактический уровень  этих коэффициентов на конец отчетного периода равен или выше нормативных значений, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается
     6.Коэффициент  утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам, по следующей формуле:
     
     
     Если  коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
     Таким образом, коэффициент текущей ликвидности  снизился, и на конец года его  значение составило 2,52 что по-прежнему удовлетворяет норме. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на начало и конец года соответствуют нормативному (больше 0,1). Коэффициент восстановления  выше 1, поэтому у данного предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести последующих месяцев.

     2.4. Анализ платежеспособности, потенциального банкротства  и определение  типа финансовой устойчивости предприятия

     На  первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:
    Отношение СОС к сумме Актива (X1),
          X1=СОС/стр.300
    Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (X2),
          X2=Нер.прибыль/стр.300;
    Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов
                X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;
    Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привелегированных акций к заемному капиталу (X4),
          X4=Р. ст. акций/стр.590+690;
    Отношение объема продаж к сумме всех активов (X5),
          X5=V продаж/стр.300
     На  втором этапе используется формула  Z-счета Э. Альтмана:
                    Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5
     Таблица 4
     Вероятности банкротства
Значение  Z-счета Вероятность банкротства
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.