На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Денежные потоки на предприятии

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 11.09.2012. Сдан: 2012. Страниц: 15. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Анализ  денежного потока на предприятии.
 
Теоретические вопросы управления денежными потоками предприятия. 

     Денежный  поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
     Денежный  поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его  финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
     1. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.
     2. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.
     3. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.
     4. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.
     5. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.
     Таким образом, эффективное управление денежными  потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
     Управление  денежными потоками включает:
- учет  движения денежных средств;
- анализ  потоков денежных средств;
- составление  бюджета денежных средств.
     Анализ  денежных притоков и оттоков чрезвычайно  важен для оценки деятельности предприятия. Финансовое благополучие предприятия во многом
 зависит  от притока денежных средств,  обеспечивающих покрытие его  обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.
     Цель  анализа денежных потоков — получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
     Задачами  анализа денежных потоков организации  являются:
-оценка  оптимальности объемов денежных  потоков организации;
-оценка  денежных потоков по видам  хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой);
-оценка  состава, структуры, направлений  движения денежных средств;
-установления  источников поступления и направлений  расходования денежных средств;
-установление  причин отклонения чистого денежного  потока от чистой прибыли;
-расчет  уровня достаточности поступления  денежных средств;
-выявление  и оценка резервов улучшения  использования денежных средств,  поддержание достаточного уровня ликвидности предприятия;
-разработка  предложений по реализации резервов  повышения эффективности использования денежных средств.
 


     2 Прямой метод оценки денежного потока и его сущность 

     Анализ  движения денежных средств прямым методом  позволяет судить о ликвидности  предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
     Прямой  метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:
    позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
    дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
    устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.
    позволяет оценить, достаточный ли чистый денежный поток формируется в результате текущей деятельности для ее осуществления и проведения запланированной инвестиционной деятельности;
    нужна ли финансовая деятельность в качестве балансировочной и каковы должны быть суммы и направления денежных потоков по ней;
    каковы основные направления расходования и основные источники поступления денежных средств по каждому из трех видов деятельности и по организации в целом;
    как повлияют денежные потоки за период на уровень остатков денежных средств на конец периода;
    какова структура денежных потоков организации по видам деятельности, а также какие денежные потоки формируют чистый денежный поток по каждому из видов деятельности.
     Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и изменения  абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.
    Порядок расчета денежного потока прямым методом приведен в таблице 1.
      Таблица 1
Показатели Источники финансирования
Дебет Кредит
I.ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    Приток денежных средств (+)
    1.1.Выручка(нетто)  от реализации продукции (товаров, работ и услуг)
  50,51,52,      62
    1.2.Авансы, полученные  от покупателей и заказчиков
  50,51,52,      62
    1.3.Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
50,51,52,
    86, 76
    1.4.Кредиты и  займы полученные под пополнение  оборотных средств
  50,51,52      66
    1.5. от продажи материалов и запасов, продажи валюты
  50,51    62,76
    1.6.Прочие поступления (возврат средств от поставщиков; сумм, ранее выданных подотчетным лицам; средства целевого финансиров. и др.)
  50,51,52 91,62,60,73,70
    1.7.Итого:приток денежных средств
     
    Отток денежных средств (-)
    2.1.Платежи по  счетам поставщиков и подрядчиков
 60  50,51,52
    2.2. Расчеты по  оплате труда
70  50,51,52
    2.3.Расчеты с  подотчетными лицами
71  50,51,52
    2.4.Расчеты с  персоналом по прочим операциям
73  50,51
    2.5. Расчеты по  налогам и сборам
  68      50
    2.6.Расчеты по  социальному страхованию и обеспечению
  69      50
    2.7. Авансы выданные
60  50,51,52
    2.8. Финансовые  вложения
     58  50,51,52
    2.9.Отчисления в государственные внебюджетные фонды
     69    50,51
    2.10. На выплату дивидендов работникам предприятия
       70      50
    2.11.На оплату процентов по полученным кредитам и займам
     66,67      51
    2.12.Прочие платежи
     76,71  50,51,52
    2.13. Итого: Отток денежных средств
   
Итого: чистый приток(+), отток (-) денежных средств по текущей деятельности  
II.ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.Приток  денежных средств (+)
    1.1.Выручка  от реализации ОС и НМА, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений
   50,51,52    62,76
    1.2.Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
   50,51,52    86,76
    1.3.Кредиты и займы, полученные под долгосрочные инвестиции и финансирование капитальных вложений
   51,52      67
    1.4.Дивиденды, проценты по финансовым вложениям, полученные от инвестиционной деятельности
   50,51,52    91,76
    1.5. Прочие поступления
   50,51,52    91,76
    1.6.Итого:приток денежных средств
   
2. Отток  денежных средств (-)
    2.1.Приобретение основных средств, нематериальных активов, объектов незавершенного строительства
   60,76,08   50,51,52,
    2.2.Финансовые вложения: выданные займы, вложения в уставный капитал других организаций, прочие вложения, носящие долгосрочный характер
   76,58   50,51,52,
    2.3.Выплаченные суммы по финансовым вложениям долгосрочного характера
   75,76   50,51,52,
    2.4.Расчеты с бюджетом: суммы перечисленных налогов и сборов по операциям с долгосрочными вложениями
     68      51,52
    2.5.На оплату процентов по полученным кредитам и займам (в зависимости от целевого характера)
   66,67      51,52,
    2.6.Прочие выплаты и перечисления
     76   50,51,52,
    2.7.Итого:отток денежных средств
   
Итого: чистый приток(+), отток (-) денежных средств по инвестиционной деятельности  
III. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1.Приток  денежных средств (+)
    1.1.Получение  кредитов и займов
 
   51,52,
 
    66,67
    1.2.От продажи краткосрочных ценных бумаг и других финансовых вложений, носящих краткосрочный характер
  50,51,52     62,76
    1.3.Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование
  50,51,52  
    86,76
    1.4.Дивиденды и проценты, полученные от финансовой деятельности
  50,51,52      76
    1.5.Прочие поступления
  50,51,52      91,76
    1.6.Итого:приток денежных средств
   
2. Отток  денежных средств (-)
    2.1. На финансовые вложения, носящие краткосрочный характер
 
 76, 58
 
  50,51,52
    2.2.На выплату (за исключением выплат работникам предприятия) дивидендов, процентов по ценным бумагам, по финансовым вложениям краткосрочного характера
 75,76      50,51
    2.3.На расчеты с бюджетом по налогам и сборам по операциям с краткосрочными финансовыми вложениями
   68  50,51
    2.4.На оплату процентов по полученным кредитам и займам
66, 67, 58   50,51
    2.5.Прочие выплаты, перечисления
76    50,51,52
    2.6.Итого:отток денежных средств
   
 
     Положительная динамика чистого денежного потока по текущей деятельности характеризует масштабы роста финансового потенциала организации. Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации.
     Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности организации.
     Дальнейший, более детальный анализ структуры  притоков и оттоков денежных средств позволяет оценить структуру поступления и выбытия денежных средств организации. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
     Показатели, отражающие структуру отрицательных  денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.
     Значительное  внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу  равномерности распределения объемов  притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.
     Прямой  метод предполагает идентификацию  всех проводок, затрагивающих дебет  денежных счетов (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток  денежных средств).
     Последовательный  просмотр всех проводок обеспечивает помимо прочего группировку оттоков  и притоков денежных средств по обособленным выше видам деятельности (текущая, инвестиционная и др). Поскольку при реализации прямого метода анализа расчеты делают исходя из счетов, с формальных позиций анализ денежного потока можно выполнить на любую дату.
     Оценивая  чистые денежные потоки по видам деятельности необходимо иметь ввиду следующее:
     Чистый  денежный поток по текущей деятельности должен быть положителен. Положительный денежный поток от текущей деятельности – это свидетельство успешной деятельности организации и возможности дальнейшего развития за счет собственных средств.
     Чистый  денежный поток по инвестиционной деятельности должен быть отрицательным (то есть платежи должны превышать поступления; поскольку инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов), это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности предприятия.
     Чистый  денежный поток по финансовой деятельности должен быть положительным (поскольку эта деятельность связана с изменением собственного инвестированного капитала и заемных средств), это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников (а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью).
 


3 Косвенный метод оценки денежного потока, расчет ликвидного денежного потока 

     Суть  косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.
     Расчет  чистого денежного потока предприятия  косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.
     Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и позволяет:
    контролировать правильность заполнения форм бухгалтерской финансовой отчетности №1, №2, №4 путем стыковки чистого денежного потока и чистой прибыли;
    выявлять и количественно определять причины отклонений финансово-результативных показателей, исчисляемых разными методами, друг от друга (чистого денежного потока и чистой прибыли);
    выявлять в составе статей актива баланса те, которые могли инициировать увеличение или уменьшение денежных средств;
    отслеживать влияние изменения пассивных статей на величину остатка денежных средств;
    рассматривать фактор амортизации в качестве причины разрыва между чистой прибылью и чистым денежным потоком;
    разъяснять руководителю причины, по которым прибыль организации растет, а количество денежных средств на расчетном счете снижается.
     Подготовка  отчета о движении денежных средств  на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:
    расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;
    анализ ф. № 2 и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;
    объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств.
         Косвенный метод оценки денежного потока представим в виде таблицы. 

Таблица 3 Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
     
Текущая  деятельность       
Прибыль (за вычетом налогов) Использование прибыли (соц. сфера)
     Чистая  прибыль = Прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль
Амортизационные отчисления      Амортизационные отчислений, прибавляются к сумме  чистой прибыли т.к. они не вызывали оттока денежных средств
Изменение суммы текущих  активов
    Дебиторская задолженность
    Запасы
    Прочие текущие активы
     Увеличение  суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются  за счет роста запасов и дебиторской задолженности
Изменение суммы текущих  обязательств (за исключением банковских кредитов)
    Кредиторская задолженность
    Прочие текущие обязательства
     Увеличение  текущих обязательств вызывает увеличение денежных за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов  от покупателей
Инвестиционная  деятельность       
Изменение суммы долгосрочных активов
    Основные средства и нематериальные активы
    Незавершенные капитальные вложения
    Долгосрочные финансовые вложения
    Прочие внеоборотные активы
     Увеличение  суммы долгосрочных активов, означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования      Реализация  долгосрочных активов увеличивает  денежные средства
Финансовая  деятельность       
Изменение суммы задолженности
    Краткосрочных кредитов и займов
    Долгосрочных кредитов и займов
     Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов
Изменение величины собственных  средств
    Уставного капитала
    Целевых поступлений
     Увеличение  собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств      Выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению
Суммарное изменение денежных средств      Сальдо  должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между  двумя отчетными периодами
 
     Первоначально определим отклонения по каждой строке бухгалтерского баланса за квартал и поставим соответствующие знаки.
     
АКТИВ На 1.10.09 На 31.12.09 Отклонения  показателей на 31.12.09от значений  на 1.10.09
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Основные  средства 17044 16439 -605
Незавершенное строительство 4076 4109 33
Долгосрочные  финансовые вложения 3 - -3
ИТОГО по разделу 1 21123 20548 -575
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 32963 28248 -4715
    в том числе:
     
сырье, материалы и другие аналогичные  ценности 19522 17099 -2423
животные  на выращивании и откорме 3358 4797 1439
затраты в незавершенном производстве 10081 6257 -3824
готовая продукция и товары для перепродажи 2 95 93
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев  после отчетной даты) 1912 902 -1010
в том  числе покупатели и заказчики 1286 206 -1080
Денежные  средства 467 984 517
ИТОГО по разделу II 35342 30134 -5208
БАЛАНС 56465 50682 -5783
ПАССИВ      
1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный  капитал 17 17 -
Добавочный  капитал 23491 23491 -
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 21787 18419 -3368
ИТОГО по разделу III 45295 41927 -3368
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты 1500 1000 -500
Прочие  долгосрочные обязательства 4936 3978 -958
ИТОГО по разделу IV 6436 4978 -1458
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Кредиторская  задолженность 4734 3777 -957
    в том числе:
     
поставщики  и подрядчики 3573 80 -3493
задолженность перед персоналом организации 931 550 -381
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 119 81 -38
     задолженность  по налогам  и сборам 111 108 -3
     прочие кредиторы   2958 2958
ИТОГО по разделу V 4734 3777 -957
БАЛАНС 56465 50682 -5783
 
     Сгруппируем строки бухгалтерского баланса по видам  деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Составим отчет о движении денежных средств, начиная с прибыли нераспределенной (непокрытый убыток) по текущей деятельности, затем по инвестиционной и финансовой. По каждому виду деятельности рассчитать итоговое значение. Рассчитаем совокупный денежный поток как сумму итоговых значений по каждому виду деятельности. Проверка правильности расчетов: совокупный денежный поток должен быть равен отклонениям по строке «денежные средства» бухгалтерского баланса.
     Таблица №4
     
     Статьи  баланса      Отклонения  показателей на 31.12.09от значений  на 1.10.09
     1      2
     ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ       
     Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)      -3368
     ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       
     Запасы      +4715
         в том числе:
      
     сырье, материалы и другие аналогичные  ценности      +2423
     животные  на выращивании и откорме      -1439
     затраты в незавершенном производстве      +3824
     готовая продукция и товары для перепродажи      -93
     Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)      +1010
     КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА       
     Кредиторская  задолженность      -957
         в том числе:
      
     поставщики  и подрядчики      -3493
     задолженность перед персоналом организации      -381
  задолженность перед государственными внебюджетными  фондами      -38
          задолженность  по налогам  и сборам      -3
          прочие кредиторы      2958
     ИТОГО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ПО ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ      1400
     ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ДЯТЕЛЬНОСТЬ       
     Основные средства      +605
     Незавершенное строительство      -33
     Долгосрочные  финансовые вложения      +3
     ИТОГО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ПО ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ      575      
     ФИНАНСОВАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ       
     Уставный  капитал      0
     Добавочный  капитал      0
       ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА       
     Займы и кредиты      -500
     Прочие  долгосрочные обязательства      -958
     ИТОГО ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  ПО ФИНАНСОВОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ      -1458
     СОВОКУПНЫЙ  ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК      517
 
     Проверка  правильности расчетов: совокупный денежный поток должен совпадать с строкой бухгалтерского баланса "денежные средства"
     + 517 = +517
     Оценивая  результаты анализа, следует иметь  в виду, что для растущего успешного бизнеса характерны:
     -притоки  – собственный капитал (прибыль  отчетного года и вклады участников), кредиты и займы, а также кредиторская задолженность;
     -оттоки  – внеоборотные активы, запасы  и дебиторская задолженность,  то есть притоки по пассиву  баланса и оттоки по активу.
     Денежные  потоки по текущей деятельности имеют  положительную величину, что благоприятно влияет на деятельность предприятия. проток денежных средств был вызван снижением затрат в незавершенном производстве на 3824 тыс. руб. Предприятие реализовало сырья и материалов на 2423 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде, т.е. сможет в следующем периоде произвести готовой продукции меньше, чем в этом. Уменьшилось количество готовой продукции (на 93 тыс. руб.), причиной тому могла быть недостаточная закупка сырья в прошлом, производственный брак, поломка оборудования и т.д. Резко увеличилось число животных на выращивании и откорме (на 1439 тыс.руб.), что приведет в будущем периоде к увеличению прибыли при продаже скота. Факт снижения дебиторской задолженности на 1010 тыс. руб., привел к увеличению денежного потока по текущей деятельности. На предприятии существует проблема оплаты текущей задолженности организации. В рассматриваемом периоде отток денежных средств по кредиторской задолженности составил 957 тыс. руб. у предприятия достаточно средств для погашения задолженности перед персоналом (381 тыс. руб.), государственными внебюджетными фондами (38 тыс. руб.), государством (3 тыс. руб.), однако существует задолженность в размере 2958 тыс. руб. перед прочими кредиторами.
       Мы  можем наблюдать несоответствие показателя денежного потока по инвестиционной деятельности нормальной величине (отрицательной). Как видим, только по одной статье идёт отток денежных средств –  незавершенное строительство (-33 тыс. руб.), в целом же вся инвестиционная деятельность данного предприятия направлена на извлечение средств для поддержания основной деятельности.
     Финансовая  деятельность вместо того, чтобы приносить  приток денежных средств, является причиной их оттока (-1458 тыс. руб.). Главной причиной такого оттока стало погашение своей  долгосрочной задолженности величиной  в 958 тыс. руби погашением краткосрочного кредита в размере 500 тыс. руб., что  в совокупности привело к снижению денежного потока.
     Обычно  совокупный денежный поток в целом  по предприятию стремится к нулю, поскольку иначе на его счёте  будет накапливаться непроизводительный остаток денежных средств, принося убытки в виде упущенной выгоды. Однако на данном предприятии совокупный денежный поток является величиной положительной, т.е. денежные средства в размере 5790 тыс. руб. лежат на предприятии "мертвым грузом" и не приносят никакой отдачи, характеризует  деятельность управленцев в целом с негативной стороны, вызывает опасения по поводу дальнейшей состоятельности предприятия нормально функционировать на рынке и отвечать по всем своим обязательствам, не прибегая к экстренным мерам.
     Кроме рассмотренных выше методов определения  величины денежного потока, существует еще так называемый метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток данного предприятия, и может быть использован для экспресс – диагностики финансового состояния. Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежный средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.
     Расчет  денежного потока:
ЛДП = (( ДК к + КК к – ДС к) – (ДК н + КК н  – ДС н)), где ЛДП – ликвидный  денежный поток, ДК к и ДК н – долгосрочные кредиты на конец и начало периода соответственно; КК к и КК н – краткосрочные кредиты на начало и конец периода соответственно; ДС к и ДС н – денежные средства на начало и конец периода соответственно.
ЛДП = (4978+3777-984) – (6436+4734-467) = 7771-10703 = -2932 тыс.руб.
     Предприятие имеет дефицитное сальдо денежных средств  на конец квартала в 2932 тыс.руб. Это означает, что в случае необходимости погасить все задолженности у предприятия будет недостаток денежных средств на сумму 2932 тыс.руб. 

 


     4 Матричный метод оценки денежного потока 

     Матричная модель представляет собой прямоугольную  таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так  как является простой и наглядной  формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.
     Важной  проблемой в сегодняшних экономических  условиях - это организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:
    необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
    «золотое правило» управления кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.
     Практическая  реализация этого правила привело  к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций  в балансе фирм, строгой корреспонденции  определенных элементов активов  и пассивов фирмы (см. таблицу 3).
     Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после  обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.