На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Современное состояние, проблемы и тенденции развития валютного рынка в России

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 12.09.2012. Сдан: 2011. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Внимание!  При  использовании материалов в производственных и учебных работах - обязательно  необходимо указать ссылку на сайт ASMIR.RU 

Для поиска нужного  текста в учебном материале воспользуйтесь стандартной функцией меню - "Правка" -"Найти", если на данной страничке нужный текст не найден, попробуйте провести поиск по сайту - в разделе "Статьи и учебные материалы". 

  

  

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение 

1. Система валютного  регулирования в России 

1.1 История преобразования  системы валютного регулирования 

1.2 Характеристика валютных правоотношений 

1.3 Регулирование  валютного курса 

1.4 Правовое регулирование  валютного контроля 

1.5 Ответственность  за нарушение правил о валютных  операциях 

2. Современное  состояние, проблемы и тенденции  развития валютного рынка в  России 

2.1 Понятие валютного  рынка, валютного курса и валютных  операций 

2.2 Основные этапы  развития международного валютного  рынка 

2.3 Становление  валютного рынка в России 

2.4 Факторы, воздействующие  на валютный рынок 

Заключение 

Список использованной литературы 

 
Введение 

В процессе предоставления предприятиям хозяйственной самостоятельности  и либерализации внешнеэкономической  деятельности была разрушена государственная  монополия на осуществление экспортных и импортных операций. Предприятия  получили возможность самостоятельного выхода на международные рынки, расширился круг осуществляемых ими видов деятельности. 

Возникшие в  первые годы формирования рыночных отношений  коммерческие банки стали обслуживать  предприятия, осуществляющие экспортные и импортные операции, и получили возможность самостоятельного осуществления операций с иностранной валютой. 

Резко возрос оборот как наличной, так и безналичной  иностранной валюты в Российской Федерации. Государство утратило возможность  самостоятельно осуществлять полный контроль за проведением валютных операций всеми субъектами внешнеэкономической деятельности. 
 

В то же время  осуществление контроля за валютными  операциями коммерческих банков, а  также за осуществлением экспортных и импортных процедур предприятий  приобрело новое чрезвычайно важное значение, поскольку государство потеряло возможность полного распоряжения поступающей на счета предприятий иностранной валютой и нуждалось в источниках пополнения своих валютных резервов и налоговых поступлений в бюджет.  

Кроме того, для поддержания стабильности экономики и защиты валюты Российской Федерации (рубля), обеспечения возможности проведения государственной экономической политики возникла необходимость оказывать влияние на деятельность субъектов экономических отношений при помощи не только административных, но и экономических рычагов воздействия. 

Для достижения этих целей потребовались новые  законодательные акты, регламентирующие вопросы валютного регулирования  и валютного контроля, определяющие порядок осуществления валютного контроля, полномочия и обязанности государственных органов, юридических и физических лиц в области валютных операций. 

В настоящее  время уже создана система  нормативно-правовых актов, строго регламентирующих круг разрешенных валютных операций и порядок их проведения. Основой этой системы стал федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09 октября 1992 года. Кроме того, существует большое число актов, изданных различными государственными органами (Президентом Российской Федерации, Правительством, Центральным Банком, Государственным таможенным комитетом, Министерством внешнеэкономических связей).      

                
                
           
                
           
           
           
           
           
             
         
Следует отметить, что действующее валютное законодательство нельзя считать окончательно сформированным, оно развивается в соответствии с изменяющимися экономическими условиями: принимаются новые нормативные акты, вносятся изменения и дополнения в ранее принятые, отменяются документы, содержащие устаревшие положения, не отвечающие задачам, поставленным экономической политикой государства. В то же время, все изменения, вносимые в валютное законодательство, базируются на принципах, изложенных в Законе «О валютном регулировании и валютном контроле». 

Актуальность  проблемы организации валютного регулирования представляется очевидной в связи с тем, что на протяжении всего периода существования Российской Федерации как суверенного государства не удается пресечь незаконный отток иностранной валюты из Российской Федерации и незаконное сокрытие полученной российскими предприятиями экспортной валютной выручки вне Российской Федерации. Ежегодные потери государства исчисляются, по оценкам экспертов, миллионами долларов недополученных налогов, оно теряет источники формирования своих валютных резервов, необходимых для государственных закупок, выплат по процентам и основной сумме внешнего долга. 

Надо отметить, что ситуация на валютном рынке, как  правило, развивается медленно, имея определенные тенденции, однако, ей свойственны  и кризисы, которые, как например, в августе 1998г., оказывают чрезмерное сильное и,  как правило, отрицательное влияние на экономику России, а также на стабильность в обществе.  

С другой стороны  нельзя забывать, что на текущий  курс валюты той или иной страны по отношению к другой влияет в первую очередь состояние экономики в основных отраслях производства, а также другие причины, выявление которых ставится целью курсовой работы на тему: «Валютное регулирование и валютный рынок в России: состояние, проблемы и тенденции развития». 

Задачами курсовой работы является рассмотрение:  

- системы валютного  регулирования,  

-текущего состояния  валютного рынка  

-определение  тенденций к возможным резким  скачкам спроса и предложения  валюты. 

Работа написана на основе нормативно-правовой базы и учебно-методических пособий по мировой экономике, а также современных публикаций в прессе по состоянию и тенденциям развития валютного рынка.
1. Формирование  системы валютного регулирования  в России 

 
1.1  История  преобразования системы валютного регулирования 

  

Система валютного  регулирования в России со времен СССР претерпела существенные изменения. В СССР она основывалась на монополии  государства, которая заключалась  в том, что права на совершение операций в валюте, включая само владение валютой, принадлежали исключительно государству. Все платежи и поступления в валюте осуществлялись в рамках валютного плана страны, а валюта как собственность государства продавалась и покупалась у советских организаций и граждан по фиксированному официальному курсу, установленному Госбанком СССР. Обращение валюты и валютных ценностей внутри страны, включая владение ими, преследовалось в уголовном порядке. 

Валютное регулирование  в СССР отражало все наиболее характерные  черты валютной монополии государства. Наличие строго регламентируемого состава потенциальных участников внешнеэкономической деятельности, единственного банка (Внешэкономбанк СССР), осуществляющего международные расчеты, строжайшая централизация валютных поступлений и жесткий контроль за их использованием составляли систему валютного контроля без формального декларирования ее наличия и определения органов, осуществляющих такой контроль. 

Ситуация изменилась во второй половине 80-х годов в  связи с либерализацией в области  внешнеэкономической деятельности, а следовательно, и появлением возможности использования предприятиями и организациями валютных средств, полученных в результате экспорта товаров, работ, услуг, либо приобретенных на внутреннем валютном рынке страны. Данные процессы активно стимулировались начавшейся в это же время широкомасштабной реформой банковской системы, приведшей к бурному росту разветвленной сети уполномоченных (получивших право на проведение валютных операций) банков, осуществляющих международные расчеты. 

Однако, происшедшие изменения структуры государственного устройства СССР, образование суверенного государства Российской Федерации изменили приоритеты реализации основных направлений развития экономической политики, в том числе и в области валютного регулирования. Встала необходимость скорейшей разработки единого нормативного акта в области валютного законодательства, именно 9 октября 1992 г. был принят Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 3615-1 (далее Закон).  

В этом законодательном  акте, по сравнению с законом СССР, были уточнены и развиты основные понятия валютного законодательства, а также, с учетом накопленного опыта регулирования валютных отношений, существенно изменена его структура и содержание. 

В Раздел 2 «Валютное  регулирование» была введена новая статья «Защита валюты РФ» (ст.2) с важнейшим положением о том, что расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ осуществляются без ограничений, а расчеты с нерезидентами – в порядке устанавливаемом Банком России. В статье 3 подтверждено право собственности резидентов и нерезидентов на валютные ценности в РФ, которое защищается государством наряду с правом собственности на другие объекты собственности. Там же установлено, что виды обязательных платежей государству в иностранной валюте определяются законами РФ. В статье 4 подробно регламентированы вопросы деятельности внутреннего валютного рынка РФ: право покупки резидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ и правило осуществления таких операций только через уполномоченные банки. 

Кардинально был  изменен Раздел 3 «Валютный контроль», в котором было установлено, что  органами валютного контроля в РФ являются Центральный Банк РФ и Правительство  РФ. Впервые в юридический оборот был введен институт «агентов валютного  контроля», то есть организаций, которые на основе законодательных актов могут осуществлять функции валютного контроля. В этом разделе закона определены функции органов и агентов валютного контроля; права и обязанности резидентов и нерезидентов, осуществляющих в РФ валютные операции; ответственность резидентов и нерезидентов за нарушение валютного законодательства; зафиксированы права и обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля. 

Несмотря на то, что Закон РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле» содержит ряд отдельных неточностей, которые предстоит исправить, он является главным источником валютного законодательства РФ и важнейшей вехой развития валютного регулирования в стране. Отсутствие в тексте закона детализированных норм является скорее плюсом, чем минусов рассматриваемого закона – закрепление на продолжительный срок определенного набора валютных ограничений стало бы искусственным препятствием для интеграции нашей страны в мировую экономику и не позволило бы оперативно решать возникающие в сфере валютных отношений проблемы в условиях быстроменяющейся экономической ситуации.
1.2 Характеристика  валютных правоотношений 

  

Можно выделить несколько групп правоотношений, которые регулируются валютным законодательством: правоотношения, складывающиеся в процессе владения, пользования и распоряжения валютными ценностями на территории РФ; правоотношения, в которые вступают резиденты и которые приводят или должны привести к возникновению прав на валютные ценности вне зависимости от нахождения на территории РФ; правоотношения, складывающиеся в связи с расчетами между нерезидентами и резидентами в валюте РФ; правоотношения, складывающихся в связи с осуществлением контроля за реализацией правоотношений первых трех групп. 

Валютные правоотношения обладают определенными специфическими особенностями: они возникают, развиваются и прекращаются в связи с обращением специфического объекта (валютных ценностей – ограниченно оборотоспособных вещей) или в связи с участием в расчетах нерезидента; они, как правило, постоянно находятся под контролем органов и агентов валютного контроля; они, как правило, отражают приоритет публично-правовых интересов в регулируемой сфере над частноправовыми. 

Субъектами валютных правоотношений являются 2 категории: резиденты и нерезиденты. Под объектами валютных правоотношений понимают: валюту РФ, ценные бумаги в валюте РФ, иностранную валюту и валютные ценности. Содержание валютного правоотношения включает в себя право на совершение валютных операций и связанные с этим обязанности субъектов. 

Валютные отношения  регулируются как специальными нормами  финансового права, так и нормами  других отраслей права и представляют собой особый финансово-правовой институт – валютное право. К основным элементам  валютного регулирования можно отнести: установление порядка проведения валютных операций; определение условий и порядка формирования валютного резерва страны и валютных фондов хозяйствующих субъектов; валютный контроль. 

Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»  закрепляет систему юридических понятий регулирования валютных отношений и в первую очередь понятие «валюты РФ». Согласно статьи 1 Закона – это: а) рубли в виде банковских билетов ЦБ РФ и монеты; б) средства в рублях на счетах в кредитных учреждениях в РФ; в) средства в рублях на счетах в кредитных учреждениях за пределами РФ (на основании межправительственных соглашений об использовании валюты РФ в качестве законного платежного средства). Валюта и деньги - понятия не идентичные. Валюта, являясь формой денег, имеет одну специфическую особенность: ее нацеленность на мировой рынок, на обслуживание международных экономических отношений. Таким образом, валютой становятся те деньги, которые признаны мировым сообществом в качестве всеобщего эквивалента. 

Валюта РФ имеет 3 основные особенности: национальной валютной единицей является рубль РФ, законодательно введенный в обращение в 1993 году; согласно названного Закона, в качестве валюты выступают не реальные деньги (золотые или серебряные монеты, обладающие собственной стоимостью соответствующего драгоценного металла), а их функциональные формы: банкноты, монеты, записи по счетам – символы стоимости; определение в законе двух разных степеней «материализации» валюты – традиционные монеты и банкноты, а также записи на счетах. 

Закон содержит формулировку «иностранной валюты» (ст.3), под которой понимаются: а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, находящиеся в обращении  и являющиеся законным платежным  средством в соответствующем  государстве или группе стран; б) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. Указанные выше 3 характеристики российской валюты, применимы и к иностранной валюте. 

Более широким  является понятие «валютные ценности», в содержание которого входят: иностранная валюта; ценные бумаги в иностранной валюте; драгоценные металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы); природные драгоценные камни. К последним двум группам не относятся ювелирные изделия и лом этих изделий. 

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле»  формулирует понятия «резидент» и «нерезидент», тем самым, разделяя всех действующих на валютном рынке  субъектов на 2 категории. Такое разделение диктуется потребностями проведения внешнеэкономических операций страны и отделение последних от операций внутрихозяйственных. Резидентами по российскому законодательству являются: физические лица, имеющие постоянное место жительства в РФ; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ; предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в РФ; дипломатические и иные официальные представительства РФ за ее пределами; находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов. Нерезидентами являются: физические лица. Имеющие постоянное место жительства за пределами РФ; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; находящиеся в РФ дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства; находящиеся в РФ филиалы и представительства нерезидентов. 

Таким образом, основными критериями разделения субъектов, действующих на валютном рынке РФ, являются: создание их в соответствии с законодательством РФ или иностранного государства; их фактическое местонахождение или местожительство. В сфере валютных отношений резиденты и нерезиденты наделяются различными правами и обязанностями, в их отношении по-разному осуществляется валютный контроль. 

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» также дает определение понятия «уполномоченные банки», под которыми подразумеваются банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензию Центрального Банка РФ на проведение валютных операций. Покупка и продажа иностранной валюты в РФ проводится только через уполномоченные банки, как непосредственно, так и через валютные биржи. Сделки купли-продажи иностранной валюты, заключенные в нарушение этих норм, являются недействительными. 

Для правильного  понимания валютных правоотношений принципиальное значение имеет законодательное разграничение валютных операций на 2 основных вида: текущие валютные операции; валютные операции, связанные с движением капитала. Разделение валютных операций на 2 типа – дань их влиянию на экономические процессы. 

Текущие валютные операции направлены на обслуживание экспортно-импортных торговых операций (в т.ч. на их оплату, включая получение  кредитов для этих целей), а также  на обеспечение перемещения валютных средств граждан, работающих или проживающих за рубежом (пенсии, доходы, переводы и т.д.). Валютные операции, связанные с движением капитала, означают вложение российского капитала в иностранную экономику, а также ввоз иностранного капитала в страну. И тот, и другой процесс (отток капитала или установление иностранного контроля за отдельными предприятиями) могут иметь негативные последствия для отечественной экономики. Как следствие этого, резиденты осуществляют текущие валютные операции без ограничений, а операции связанные с движением капиталов подлежат жесткому контролю со стороны государства, в лице соответствующих органов. 

Под валютными  ограничениями подразумеваются  законодательное или административное запрещение, лимитирование или иная регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения способствуют перераспределению валютных ценностей в пользу государства или крупных предпринимателей, а их введение может диктоваться как политическими, так и экономическими мотивами. Валютные ограничения известны законодательству большинства экономически развитых стран и включают в себя: централизацию валютных операций в центральных (национальных) банках; лицензирование валютных операций; право на полное или частичное блокирование валютных счетов; обязательную продажу валютной выручки экспортеров (полностью или частично) центральному или уполномоченным банкам; ограничение обратимости валют и т.д. 

Законодательные ограничения операций с валютными  ценностями – одна из форм валютной политики РФ, которая может применяться как к текущим операциям, так и к операциям связанным с движением капитала. Одним из объектов валютных ограничений является валютные права предприятий и населения. Деятельность предприятий-экспортеров регулируется с помощью экспортных лицензий, экспортно-импортных тарифов, обязательной продажи части валютной выручки на внутреннем рынке РФ. Российские предприятия могут покупать ценные бумаги и получать кредиты за рубежом только с разрешения ЦБ РФ. 

В отношении  физических лиц валютным ограничением является запрет вывоза, ввоза и пересылки за границу гражданами РФ наличной национальной валюты на сумму свыше определенной суммы. Другим важнейшим валютным ограничением является официальный запрет обращения и использования иностранных валют в качестве платежного средства на территории РФ. 

В качестве смягчающего  момента в валютной политике РФ можно  назвать предоставленное гражданам  право открывать валютные счета  в банках, а также продавать  и покупать валюту в обменных пунктах  уполномоченных банков. Нерезидентам разрешено открывать счета в рублях РФ в российских банках, что является формой допущения нерезидентов на внутренний валютный рынок РФ. 

 
1.3 Регулирование  валютного курса 

  

В соответствии с Указом Президента РФ от 14.06.92 г. № 629 «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин» Банк России осуществляет установление официальных курсов иностранных валют к рублю РФ, используемых при расчетах доходов и расходов государственного бюджета, для всех видов платежно-расчетных отношений государства с предприятиями, объединениями, организациями и гражданами, а также для целей налогообложения и бухгалтерского учета без обязательства осуществлять операции купли-продажи иностранных валют по указанным курсам. 

Банк России каждый рабочий день не позднее 12 часов  по московскому времени устанавливает  официальные курсы валют стран, являющихся ведущими внешнеэкономическими партнерами РФ, к российскому рублю. При этом: 

- официальный  курс доллара США к российскому рублю устанавливается на основе котировок текущего рабочего дня биржевого и внебиржевого валютных рынков по операциям «$US-рубль РФ»; 

- официальные  курсы других свободно конвертируемых  валют к рублю РФ рассчитываются  и устанавливаются на основе официального курса $US к рублю, устанавливаемого ЦБ РФ, и курсов данных валют к $US на международных валютных рынках на 10 часов по московскому времени текущего рабочего дня; 

- официальные  курсы валют с ограниченной  конверсией к рублю РФ устанавливаются на основе официального курса $US к рублю, устанавливаемого ЦБ РФ и котировок данных валют к $US на московском биржевом и внебиржевом валютных рынках; 

- официальные  курсы валют стран, являющихся  ведущими внешнеэкономическими  партнерами РФ, к российскому рублю вводятся в действие приказом Банка России по установленной форме. Указанные курсы вступают в силу в календарный день, следующий за днем подписания приказа, и действуют в отношении каждой из валют до вступления в силу следующего официального курса данной валюты, если иное не определено нормативными актами ЦБ РФ. 

 
1.4 Правовое регулирование  валютного контроля 

  

Основы правового  регулирования валютного контроля определены разделом 3 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле». Согласно статьи 10 названного Закона целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций. 

Основными направлениями  валютного контроля являются: проверка соответствия проводимых валютных операций законодательству и наличия необходимых лицензий и разрешений; проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством и обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем рынке РФ; проверка обоснованности платежей в иностранной валюте; проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ. Названные функции позволяют предположить, что кроме проверки законности валютных операций, валютный контроль должен осуществляться и за их целесообразностью. 

Валютный контроль в РФ осуществляется двумя видами субъектов: органами валютного контроля и агентами валютного контроля. С  точки зрения полномочий одно из главных  отличий органов валютного контроля от агентов заключается в праве первых издавать нормативные акты, обязательные для резидентов и нерезидентов в РФ. Органами валютного контроля согласно Закону являются ЦБ РФ и Правительство РФ, а в качестве агентов валютного контроля определены уполномоченные банки. 

В соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» важнейшим органом, осуществляющим широкие управленческие функции в сфере валютных отношений является Центральный банк РФ, который имеет право: определять сферу и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте; издавать нормативные акты, обязательные для всех субъектов валютных отношений; устанавливать правила проведения операций с иностранной валютой, с валютой РФ и ценными бумаги в иностранной валюте и валюте РФ; устанавливать общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдавать такие лицензии; устанавливать единые формы учета, отчетности, порядок и сроки их предоставления; осуществлять иные регулирующие полномочия. 

Помимо ЦБ РФ к органу валютного контроля относится  Правительство РФ в лице таких  органов, как Министерство финансов РФ, Министерство РФ по налогам и  сборам, Государственного таможенного  комитета РФ, правоохранительных органов. До 17 мая 2000 г. особую роль играла Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю, которая была упразднена в соответствии с Указом Президента РФ «О структуре федеральных органов исполнительной власти» от 17.05.2000 г. № 867. Ее функции были переданы Министерству финансов РФ и, вновь образованному, Министерству экономического развития и торговли РФ. 

В 1999 году ЦБ РФ и ГТК РФ издали Инструкцию № 86-И  от 13.10.99 г. «О порядке осуществления  валютного контроля за поступлением в РФ валютной выручки от экспорта товаров». Основная задача, которая решается названными нормативными документами – пресечь утечку капиталов из РФ за границу. Согласно инструкции предприятие-экспортер (резидент РФ заключивший контракт на экспорт товаров) обязан предъявить контракт в уполномоченный банк, где находится валютный счет экспортера, на который должна поступить выручка от экспорта. Банк оформляет паспорт сделки – формализованный документ, содержащий сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для валютного контроля. Паспорт, подписанный уполномоченным банком и экспортером, предоставляется в таможенные органы вместе с другими документами для оформления экспорта товара. Уполномоченный банк принимает на себя функции агента валютного контроля за поступлением валютной выручки по данному контракту. 

 
1.5 Ответственность  за нарушение правил о валютных  операциях 

  

Основные виды ответственности установлены пунктом 1 статьи 14 Закона РФ «О валютном регулировании  и валютном контроле»: а) взыскание  в доход государства всего  полученного по недействительным в силу настоящего Закона сделкам; б) взыскание в доход государства необоснованно приобретенного не по сделке, а в результате незаконных действий. 

Резиденты и  нерезиденты за отсутствие учета  валютных операций; ведение учета  валютных операций с нарушением установленного порядка; непредставление или несвоевременное предоставление органам или агентам валютного контроля документов или информации несут ответственность в виде штрафов в пределах суммы, которая либо не была учтена; либо была учтена ненадлежащим образом; либо по которой документы и информация не были предоставлены в установленном порядке. 

При повторном  нарушении указанных положений, а также за невыполнение или ненадлежащие выполнение предписаний органов  валютного контроля резиденты и нерезиденты несут ответственность в виде: а) взыскания в доход государства сумм, указанных в пункте 1 статьи 14 Закона, а также штрафов в пределах пятикратного размера этих сумм, осуществляемого ЦБ РФ; б) приостановление действия или лишения резидентов или нерезидентов выданных органами валютного контроля лицензий и разрешений; в) других санкций, предусмотренных законодательством РФ. 

Должностные лица юридических лиц-резидентов и юридических  лиц-нерезидентов, виновные в нарушении  валютного законодательства, несут уголовную, административную и гражданско-правовую ответственность. 

Взыскание штрафов  и иных санкций производится органами валютного контроля с юридических  лиц в бесспорном порядке, а с  физических лиц – в судебном. 

В целях усиления валютного контроля за поступлением валютной выручки на счета резидентов Указом Президента РФ от 21.11.1995 г. «О первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в РФ» был установлен порядок, в соответствии с которым расчеты по внешнеэкономическим сделкам резидентов, предусматривающим ввоз товаров на таможенную территорию РФ или вывоз товаров с названной таможенной территории, осуществляется только через счета резидентов, заключивших или от имени которых заключены сделки с нерезидентами. Импортеры-резиденты обязаны ввезти товары в РФ, либо обеспечить возврат (в течении 180 дней) средств, ранее переведенных в оплату товаров. В случае невыполнения или ненадлежащего выполнения этих предписаний импортеры-резиденты несут ответственность в виде штрафа в размере суммы, эквивалентной сумме иностранной валюты, ранее переведенной в оплату товаров. 

Уголовная ответственность  предусмотрена УК РФ за: незаконный оборот драгоценных металлов, природных  драгоценных камней или жемчуга (ст.191); нарушение правил сдачи государству драгоценных металлов и драгоценных камней (ст.192); невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте (ст.193). 

Вывод по главе 1: Эффективно работающий и контролируемый внутренний валютный рынок формируется  на основе следующих принципов: 

Во-первых, с одной стороны валютное регулирование, являясь частью денежно-кредитной политики государства, должно своими методами способствовать целям экономического развития страны, а с другой стороны, очевидно, что использование средств и методов валютного регулирования не может служить панацеей от всех бед, так как подчиняется макроэкономическим ориентирам экономической политики государства. 

Во-вторых, валютная политика государства, оказывающая  значительное влияние на экономическую  жизнь общества, должна отличаться последовательностью, логичностью, стабильностью и взвешенностью. Субъекты хозяйственной деятельности очень чутко реагируют на любые изменения в области валютного регулирования, поэтому любые непродуманные действия в этой сфере, могут привести к разрушительным последствиям, что подтверждает мировой опыт. 

В-третьих, валютное законодательство в РФ еще далеко от своего полного становления, оно  объективно ограничено, не полностью  систематизировано, отрывочно, а зачастую и противоречиво. В целом же оно  достаточно сложно даже для специалистов, не говоря о работниках предприятий и банков, поэтому, чем меньше будет исключений из единых правил и норм валютного регулирования, тем эффективнее будет валютная политика государства. Практика показывает, что многочисленные льготы, которые делались в интересах отдельных регионов, отраслей и даже конкретных предприятий существенно усложняло работу банковской системы, «запутывало» законодательство, делало невозможным применение универсальных санкций за нарушение единых норм. Предоставление таких льгот не сопровождается мерами специального контроля за фактическим их использованием, что создает незаслуженные преимущества одних участников валютных отношений перед другими и стимулирует иждивенческие настроения у претендентов на льготы. Предоставление индивидуальных льгот опасно, прежде всего, тем, что оно нарушает целостный и единообразный механизм государственного валютного регулирования и контроля. 

  

 
2. Современное  состояние, проблемы и тенденции  развития валютного рынка в России
 
2.1 Понятие валютного  рынка, валютного курса и валютных  операций  

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка  является валютный рынок.  

Валютный рынок  – это  сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различных государствах.  

Более краткое  определение понятия валютного  рынка следующее: 

Валютный рынок  – это экономический механизм, позволяющий оценивать одну валюту в другой, совершая на основании  этого разнообразные конверсионные  операции. 

На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца. На рынке любой экономический субъект (государство, хозяйствующий субъект, гражданин) всегда выступает только в качестве продавца или покупателя. Каждый из них имеет свои финансовые интересы, которые могут совпадать или не совпадать. При совпадении интересов происходит купля-продажа валютных ценностей. Поэтому валютный рынок - своеобразный инструмент согласования интересов продавца и покупателя валютных ценностей.  

Валютный рынок  является официальным финансовым центром, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.  

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных  расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разных курсов валют.  

С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции. Операции на валютном рынке проводятся между  банками (межбанковские валютные расчеты) и банками со своими клиентами.  

С организационно-технической  точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих  между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.  

Валютные рынки  можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных курсов, по степени организованности (рис.1). 
 
 

рис. 1. Классификация  валютного рынка 

Важнейшими функциями  валютного рынка являются: 

- своевременное  осуществление международных расчетов; 

- регулирование  валютных курсов; 

- диверсификация  валютных резервов; 

- страхование  валютных рисков; 

- получение прибыли  участниками валютного рынка  в виде курсовой разницы валют; 

- проведение  валютной политики, направленной на государственное 

- регулирование  национальной экономики, и согласованной  политики в рамках мирового  хозяйства. 

Участники валютного  рынка представлены в таблице 1. 

Таблица 1 

Участники валютного  рынка 
 
 
 

Резиденты имеют  право покупать и продавать валюту на внутреннем валютном рынке России только через уполномоченные банки.  

Сделки купли-продажи  валюты могут осуществляться непосредственно  между уполномоченными банками, а также через валютные биржи. Расчеты в валюте и обслуживание международной торговли осуществляется с помощью межбанковских операций. Специфика совершения банковских операций с иностранной валютой определяет особый порядок лицензирования этой деятельности. Лицензии коммерческим банкам выдаются Центральным банком России и подразделяются на генеральные, внутренние и разовые. 

Генеральная лицензия дает коммерческим банкам право на осуществление всех банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за границей. 

Внутренняя лицензия предусматривает право на совершение коммерческими банками банковских операций в иностранной валюте на территории России. 

Разовая лицензия предоставляет право на проведение конкретной банковской операции в иностранной  валюте. 

Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию, именуется уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля за операциями своих клиентов.  

Центральным банком России разработаны Основные положения  о регулировании валютных операций и другие нормативные документы. В них определяются сфера использования иностранной валюты на территории России, права и обязанности банков и клиентуры при проведении различных банковских операций и. Предусмотрены следующие банковские операции: 

1. Ведение валютных  счетов клиентуры. 

2. Неторговые операции (не связанные с экспортом и импортом  товаров. 

3. Установление  корреспондентских отношений с  иностранными банками (необходимое  условие при проведении международных  расчетов). 

4. Операции по  международным расчетом, связанные  с экспортом и импортом товаров и услуг. 

5. Операции по  продаже и покупке иностранной  валюты на внутреннем рынке. 

6. Кредитные  операции по привлечению и  размещению кредитных средств  внутри страны. 

7. Кредитные  операции на международных денежных  рынках (разрешаются только генеральной лицензией). 

8. Валютные (депозитные  и конверсионные) операции на  международных денежных рынках. 

При совершении валютных операций исходным моментом является курс валюты - оценка денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, а установление курса является котировкой валюты. Банки, занимающиеся валютными операциями, определяют полную котировку, включающую курс покупателя и курс продавца, и по этим величинам покупают и продают иностранную валюту за национальную.  

Котировка происходит обычно двумя методами: прямым и косвенным. При прямая котировка стоимость иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, а курс выражается в определенном количестве иностранной валюты. В России курсы валют устанавливаются на торгах ММВБ. Такое определение курсов, т.е. сама процедура котировки, сводится к тому, что межбанковский курс определяется и регистрируется путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте. Эта процедура называется фиксинг. На его основе определяются курсы продавца и покупателя, которые публикуются в официальных бюллетенях. При определении курса валют часто используют термин кросскурс, показывающий соотношение между двумя валютами по отношению к третьей, обычно доллару США. Существуют курсы купли и продажи, разница по которым составляет прибыль банка по валютным операциям - маржу. Курс продажи - это курс, по которому банки продают иностранную валюту за национальную, курс покупки - по которому банки покупают иностранную валюту за национальную. 

Валютный паритет, устанавливаемый в ряде стран  в настоящее время, - это определяемое законодательно отношение национальной валюты к валюте другой страны (например, к доллару США) или к условной валюте - специальные права заимствования. Рыночный курс колеблется в округ валютного паритета в зависимости от различных обстоятельств. Изменение валютного курса определяется состоянием спроса и предложения на валютном рынке национальной валюты и валют других стран, соотношением их покупательной способности. 

Различаются фиксированные  валютные курсы, которые колеблются  в пределах 1-2%, и плавающие валютные курсы, изменяющиеся в зависимости  от рыночного спроса и предложения. 

В России котировкой иностранных валют  к рублю  занимается Центральный банк, который  устанавливает курсы как к  национальным валютам зарубежных государств, так и к условным международным  валютам (СДР и ЭКЮ). В соответствии с Указом Президента Российской Федерации ”О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР” курс рубля к иностранным валютам складывается на основе спроса и предложения н аукционах, биржах, межбанковском рынке, при купле-продаже валюты коммерческими банками и другими юридическими лицами и гражданами. 

Стоимость обмена одной валюты по отношению к другой валюте называется котировкой. Таким  образом, котировка валюты является ценой, по которой трейдер может  купить (ASK) или продать (BID) ту или  иную валюту. На валютном рынке котировка всегда состоит из двух цен - котировки валюты, по которой продавцы этой валюты готовы продать, и котировки валюты, по которой продавцы этой валюты готовы купить. Банки-маркетмейкеры в нормальных рыночных условиях котируют для своих клиентов как цену покупки, так и цену продажи валюты, для которой они формируют рынок. Каждая сделка с иностранной валютой включает в себя операции с двумя валютами - и очень важно знать, какая из них является базовой валютой (или фиксируемой) и валютой котировки (или контр-валютой).  

Трейдер всегда покупает или продает фиксированное  количество "базовой" валюты и  меняет количество валюты котировки  в зависимости от изменений валютного  курса. Валюта котировки является знаменателем, а базовая валюта - числителем. Когда  числитель растет, базовая валюта усиливает свои позиции и становится дороже, когда числитель уменьшается, базовая валюта ослабляет свои позиции и становится дешевле.  

Покупателями  и продавцами иностранной валюты на ММВБ выступают отечественные  коммерческие банки, имеющие генеральную лицензию, полученную от Центрального банка России, на проведение возможных валютных операций. Участвовать в торгах могут только акционеры и организации, принятые в члены биржи совершающие операции: по поручению клиентов; от своего имени за свой счет. Члены биржи уплачивают членский взнос и взнос в страховой фонд. Биржевые торги в течение одного дня называются сессией. В торгах участвуют представители членов биржи, специально назначенные дилерами. Клиент банка, желающий участвовать в торгах, подает банку-члену биржи заявку с приложением соответствующих документов. Перед началом торгов дилеры передают курсовому маклеру биржи свои заявки на покупку-продажу валюты. После так называемого “черного вторника” 11 октября 1994 года введен порядок предварительного резервирования рублевых сумм для совершения покупки валюты. 

В банковской практике применяются различные виды валютных операций: спот, форвардные, или срочные  сделки, с опционом, операции своп, а  также арбитражные сделки. 

При торговле валютой на условиях спот расчет происходит на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести средства в любую страну и быстро завершить оформление сделки. Такие операции отражаются на корреспондентских банковских счетах - лоро и ностро. 

При форвардных, или срочных, сделках расчеты  производятся позже, чем через два  рабочих дня после их заключения. Это позволяет страховаться от изменения  курса валют, а также получать большую прибыль. В момент заключения сделки учитываются срок, курс и сумма сделки До наступления срока реализации сделки никакие суммы по счетам не поводятся. Таким образом, возникает разрыв во времени между заключением сделки и периодом ее исполнения. Если валюта по форвардной сделке котируется дороже, чем при условиях спот, то она котируется с премией, и наоборот, если возникает скидка, или дисконт, то вместо премии происходит некоторое уменьшение платежа. Срочный курс, по которому учреждена премия или скидка, именуется аутрайтом. При премии валюта дороже, чем наличный курс, при скидке - дешевле. 

Сделка по опциону  заключается в том, что в условиях поставки валюты конкретная дата поставки не фиксируется. Одна из сторон может  выбрать для себя наиболее выгодный срок выполнения обязательств. За это другая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона и от разницы между курсами при заключении сделок. Это обычно делается, чтобы ограничить потери при колебании курсов валют, поскольку происходит своеобразное страхование поступлений платежей в валюте от валютного риска. Если в условиях поставки указана точная дата сделки, то она называется сделкой с аутрайтом. 

Операция своп означает, что купля-продажа валюты осуществляется на условиях наличной сделки спот с одновременной куплей-продажей валюты на срок по форвардному курсу. Операции могут складываться так, что продажа иностранной валюты на условиях спот идет с одновременной покупкой ее на условиях форвард. Тогда эта сделка называется репортом. Сделка при покупке иностранной валюты на условиях спот и одновременной продаже ее на условиях форвард также является репортом. 

В валютных операциях  выделяются арбитражные сделки, совершаемые  с валютой, а также с ценными  бумагами и товарами. Валютный арбитраж, используемый для получения прибыли в виде разницы курсов на рынке иностранных валют, называется пространственным арбитражем.  Если прибыль получают от изменения валютного курса  во времени, то это - временной арбитраж, но его необходимое условие - обратимость валют. При сопоставлении  курсов участник операции получает определенную выгоду. Прибыль, полученная при валютных сделках за счет разницы в процентных ставках на различных рынках судных капиталов, называется процентным арбитражем. 

Чтобы сократить  возможный валютный риск при совершении валютных операций, важно учитывать прогнозирование валютных курсов. Валютный риск - это возможность потерь, связанных с колебанием курсов валют. Он возникает в случае, если суммы требований и обязательств не совпадают, и банку приходится для сбалансирования покупать недостающую валюту по новому курсу, а отдавать ее по старому. Учреждения банка используют различные методы страхования, которые называются хеджированием. 

В валютных операциях  используется термин валютная позиция. Дело в том, что требования на валюту и ее поступления не совпадают. Когда поступлений больше, чем требований, позиция считается открытой, а при совпадении требований и обязательств -  закрытой. 

Банк России определяет порядок лимитирования  открытой позиции. Инструкция о порядке ведения банками открытой валютной позиции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России устанавливает, что уполномоченные банки должны определять и вести учет такой позиции. Сумма открытой валютной позиции определяется как разница между купленной за свой счет начиная с 1 января отчетного года иностранной валютой и проданной банком за свой счет за тот же период валютой. Центральный банк устанавливает каждому банку лимит открытой валютной позиции, который не должен быть превышен на конец каждого рабочего дня (данные). 

 
2.2 Основные этапы  развития международного валютного  рынка  

  

Валютный рынок  складывается из двух основных компонентов: рынка биржевой торговли и внебиржевого валютного рынка, который фактически является межбанковским.  

В 1973 году начала формироваться относительно новая  рыночная структура – международный  валютный рынок (Forex – Foreign Exchange market). Современный  валютный рынок в развитых странах  продолжает развиваться в условиях господства плавающих валютных курсов и либерализации национальных законодательств, регулирующих валютную сферу (отмена валютных ограничений). 

Главный принцип  на FOREX заключается в обмене одной  валюты на другую. При этом курс одной  валюты относительно другой определяется очень просто: спросом и предложением – обмен, на который согласны обе стороны. Именно на валютный рынок приходится основной объем операций, осуществляемых на FOREX.  

Для чего необходимо перемещение таких огромных денежных масс по электронным каналам? Валютные операции обеспечивают экономические связи между участниками различных рынков, находящимися по разные стороны государственных границ: межгосударственные расчеты, расчеты между фирмами из разных стран за поставляемые товары и услуги, иностранные инвестиции, международный туризм и деловые поездки. Без валютообменных операций эти важнейшие виды экономической активности не могли бы существовать. Но деньги, служащие здесь инструментом, сами становятся товаром, так как спрос и предложение по операциям с каждой валютой в различных деловых центрах меняется во времени, а следовательно меняется и цена каждой валюты, причем меняется быстро и непредсказуемым образом. 

FOREX объединяет  четыре региональных рынка: азиатский, европейский, американский, австралийский. Обменные операции не прекращаются в течение всей рабочей недели, рынок работает 24 часа в сутки. Практически в каждом из часовых поясов есть дилеры, желающие котировать валюту. Относительное затишье на рынке FOREX наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени. Это связано с тем, что 4 часа утра - открытие Токийской биржи и 23 часа -  закрытие Нью-Йоркской. Можно также выделить несколько основных валютных зон мирового валютного рынка: 

·        долларовая зона - страны Америки во главе с США;  

·        стерлинговая зона - Великобритания и  ее бывшие колонии;  

·        йеновая зона - страны Азии во главе  с Японией;  

·        зона марки - страны Западной, Центральной  и частично Восточной Европы во главе с Германией. Теперь эту зону можно выделить в зону евро в связи с введением единой европейской валюты. 

FOREX не является "рынком" в традиционном смысле  этого слова. У него нет единого  центра, он не имеет конкретного  места торговли, как, например, валютные фьючерсы. Торговля происходит по телефону и через терминалы компьютера одновременно в сотнях банках во всем мире. Сотни миллионов долларов продаются и покупаются каждые несколько секунд, что и составляет суть так называемого валютного трейдинга. 

Для получения  информации о состоянии финансовых рынков в режиме реального времени, а также финансово-экономических  новостей используются международные  информационные системы, такие, как, например, Tenfore . 

FOREX - самый большой  рынок в мире, он составляет по объему до 90 % всего мирового рынка капиталов. Тысячи участников этого рынка - банки, брокерские фирмы, инвестиционные фонды, финансовые и страховые компании - в течение 24 часов в сутки покупают и продают валюту, заключая сделки в течение нескольких секунд в любой точке Земного шара. Объединенные в единую глобальную сеть спутниковыми каналами связи с помощью совершеннейших компьютерных систем, они создают оборот валютных средств, который в сумме за год превышает в 10 раз общий годовой валовой, национальный продукт всех государств мира (причем, цифра взята из учебника 2-летней давности).  

Этот рынок  самый молодой, он много младше фондового  рынка, и уж тем более, товарного  рынка. Он молод даже по людским меркам - в 2000 году ему исполнилось 29 лет, так возник он в 1971 году.  

 Почему он  возник так поздно? Для ответа  на этот вопрос нам придется  перенестись в 1944 год. Заканчивается  Вторая Мировая Война, всем  уже понятно, что Германия и  ее союзники войну проиграли  и надо думать о том, как жить после войны. Поэтому в 1944 г. представители держав-победительниц собираются в американском курортном городке Бреттон-Вуд.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.