На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Лизинг как специфический метод финансирования инвестиций, его преимущества и недостатки

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 14.09.2012. Сдан: 2011. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Лизинг  как специфический метод финансирования инвестиций, его преимущества и недостатки. 
 
СОДЕРЖАНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ

 
     Актуальность  исследования.
     Актуальность  выбранной темы вызвана развитием  лизинговых операций в России и интеграции отечественного лизинга в мировую финансовую систему.
     В настоящее время перед многими  российскими предприятиями стоит  серьезная проблема поиска и привлечения  долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда банковская система недостаточно развита, и возможности получения кредитов ограничены, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития бизнеса.
     Принцип лизинга достаточно прост — лизинговая компания приобретает имущество у определенного Вами продавца и передает его Вам в пользование на длительный срок за определенное вознаграждение. В течение срока договора Вы выплачиваете стоимость имущества, и предмет лизинга переходит в Вашу собственность. Лизинг — это уникальный финансовый инструмент, сочетающий в себе характеристики аренды и кредита, но при этом имеющий преимущества, свойственные только этому виду инвестиционной деятельности.
     Актуальность  развития лизинга, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
     Лизинг  относится к наиболее распространённому  виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется, прежде всего, тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены её поколений использование потенциальных возможностей лизинговых сделок позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции.
     В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг1. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
     Объект  исследования данной курсовой работы является ЗАО ЛК «Медведь».
     Предмет исследования данной курсовой работы является значение лизинга для предприятий России.
     Цель  исследования - изучение лизинга как специфического метода финансирования инвестиций, его преимуществ и недостатков. 

     В написании работы были поставлены следующие задачи:
     1. изучить основные понятия, формы  и виды лизинговых операций;
     2. дать общую характеристику исследуемому предприятию;
     3. изучить использование лизинга  на предприятии;
     4. рассмотреть преимущества и недостатки  лизинга. 

     Исследование  данных вопросов позволяет выявить  условия и наметить перспективы  дальнейшего развития российского  рынка лизинговых услуг. 

     Теоретико-методологическую базу исследования составили различные группы источников. К первой относится учебная литература (учебники и учебные пособия, справочная и энциклопедическая литература). Ко второй – научные статьи в периодических журналах по исследуемой проблематике.
     Практическая  значимость работы состоит в изложении тематики, а также изучению вопросов о применении лизинга в ЛК «Медведь» и раскрыты его преимущества и недостатки.

1. ЛИЗИНГ КАК ПРОЦЕДУРА  ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Основные понятия,  формы и виды лизинговых операций

      Основными характеристиками процесса увеличения физических активов общества являются инвестиции и сбережения. Предприниматели инвестируют деньги, приобретая капитальные активы (здания, заводы, оборудование) в целях производства и в расчете на получение прибыли в будущем. В значительной степени они финансируют приобретение капитальных активов за счет кредитов от населения или банков, а не за счет своих собственных сбережений.
      Одной из разновидностей инвестиционной деятельности, является лизинг, определение которой дано в ст. 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. Этот Закон трактует инвестиционную деятельность как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
     В течение последних  трех десятилетий  популярность лизинга  резко возросла: вместо того, чтобы занимать деньги для покупки  компьютера, автомобиля, судна или спутника,  компания может взять его в лизинг.
      Лизинг (англ. leasing, от lease – сдавать, брать в аренду) – это долгосрочная аренда на срок от полугода до нескольких лет машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором; осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией, приобретающей оборудование за свой счёт и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором, которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества.
     Лизинг2 - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
     В зависимости от срока полезного  использования объекта лизинга  и экономической сущности договора лизинга различают:
      Финансовый лизинг (финансовая аренда). Срок договора лизинга сравним со сроком полезного использования объекта лизинга. Как правило, по окончании договора лизинга остаточная стоимость объекта лизинга близка к нулю и объект лизинга может без дополнительной оплаты перейти в собственность лизингополучателя. По сути, является одним из способов привлечения лизингополучателем целевого финансирования (в целях приобретения объекта лизинга).
Схема финансового  лизинга
 
 

      Операционный (оперативный) лизинг. Срок договора лизинга существенно меньше срока полезного использования объекта лизинга. Обычно предметом лизинга являются уже имеющиеся в распоряжении лизингодателя активы (может не быть третьей стороны — продавца). По окончании договора объект лизинга либо возвращается лизингодателю и может быть передан в лизинг повторно, либо выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости. Лизинговая ставка обычно выше, чем по финансовому лизингу. По экономической сущности является разновидностью аренды. В Российской Федерации операционный лизинг законодательно не регулируется, поэтому контракты, по сущности являющиеся операционным лизингом, заключаются в виде договоров аренды.
     В договорах лизинга может быть предусмотрено техническое обслуживание поставляемой техники, обучения кадров и т. д. В договоре возможны положения о праве (или обязанности) лизингополучателя купить товар по истечении срока аренды.
     Особым  случаем является возвратный лизинг, при котором продавец лизингового имущества одновременно является лизингополучателем.
      Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.
Схема возвратного  лизинга 

 

     Фактически, это форма получения кредита  под залог производственных фондов и получения дополнительного  экономического эффекта от различий в налогообложении.
     Использование лизинга особенно выгодно для вновь созданных предприятий малого и среднего бизнеса, а также для развития своего дела предпринимателями, которые не имеют необходимого капитала или испытывают затруднения при получении кредита. Существует большое количество различных видов лизинга, которые условно классифицируются по различным критериям.   
 

1.2. Субъекты и объекты лизинговых отношений 

     В лизинговой сделке обычно участвуют  несколько субъектов:
     Основные участники лизинговой операции: лизингополучатель (клиент, как правило, юридическое лицо), лизингодатель (коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.), поставщик (продавец оборудования: промышленное предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.), страховщик (любая страховая компания).
     Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором  лизинга обязано принять предмет  лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.
      Лизингодатель3 - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
     Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи.
     Продавец  может одновременно выступать в  качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.
     Страховщик4 - это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.
     Некоторые коммерческие банки осуществляют операции, получившие название лизинга. Лизинг предполагает, что банк (лизингодатель) приобретает оборудование, которое он сдает в аренду своему клиенту с последующим правом выкупа арендуемого оборудования. Сегодня эта сфера банковских нетрадиционных операций развивается очень активно, существуют сотни кредитных организаций, предоставляющих своим клиентам - коммерческим организациям, услуги по лизингу того или иного оборудования. Сейчас нередко можно встретить ситуацию, когда лизинг выделяется из общей массы различных банковских операций в отдельное подразделение.
     Кредитные организации чаще всего предоставляют  услуги финансовой аренды (лизинга) через  специально созданные для этого  стопроцентные "дочки" - лизинговые компании, поэтому зачастую первая часть названия лизинговой компании совпадает с названием кредитной организации-учредителя. (ПромСвязьЛизинг, Авангард-лизинг; Петроконсалт Лизинговая компания; КМБ-лизинг; Агропром Лизинг и т.п.). Лизинг содержит в себе элементы кредита, аренды и поставки. Сегодня можно сказать, что лизинг- это уже не просто одна из банковских операций, но отдельный специализированный вид бизнеса.
     Многие  фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития, будь то открытие (или создание) нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже существующего, приходят к выводу, что им выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит (лизинг), с тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его окончательно. Это позволяет сократить расходы предприятия, но в тоже время приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.
     Лизинг  позволяет компании-лизингополучателю  сэкономить на налогах. 25-ая Глава Налогового кодекса РФ5 гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. Компания-лизингодатель также имеет возможность сэкономить на налогах.
     Лизинговые  процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться  выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит6. Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу и т.п.
     Лизинг  дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличить потенциал компании. Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг - это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики. Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям, как оборудованием, так и качеством производимой продукции или оказываемых услуг. Имея современное оборудование компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.
     Минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат.
     Благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить "длинный" кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).
     Лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.
     В настоящий момент лизинговая деятельность регулируется тремя нормативными документами7:
    Главой из Гражданского кодекса РФ (Гл. 34, § 6, ст. ст. 665 - 670). 
    Федеральным Законом РФ «О лизинге» №164-ФЗ от 29.10.1998 г. (О правах и обязанностях участников договора лизинга).
    Международной конвенцией о лизинге.
 
     Таким образом, можно сделать вывод, что Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа. Лизинг бывает финансовый и оперативный. Основные участники лизинговой операции: лизингополучатель (клиент, как правило, Юридическое лицо), лизингодатель (коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.), поставщик (продавец оборудования: промышленное предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.), страховщик (любая страховая компания). Лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличить потенциал компании, а государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. 

2. ПРИМЕНЕНИЕ ЛИЗИНГА НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1. Общая характеристика  предприятия

     Полное  наименование: Закрытое акционерное  общество «ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «МЕДВЕДЬ». Сокращенное фирменное наименование: ЗАО ЛК «МЕДВЕДЬ». Местонахождение: г. Москва, Алтуфьевское ш., д.31. ИНН: 7715397808
     Лизинговая  компания «Медведь»8 работает с предприятиями всех отраслей экономики и это - основа стабильного роста объема и числа заключаемых контрактов. Среди клиентов – организации и предприятия энергетической, телекоммуникационной, дорожно-строительной, строительной, топливной, металлургической, химической и пищевой промышленности, розничные торговые сети и др.
     Лизинговая  компания «Медведь» является универсальной лизинговой компанией и передает в лизинг имущество, определенное Федеральным Законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998г. № 164-ФЗ:
    оборудование любого назначения (нефте- и газодобывающее, промышленное, дорожно-строительное и строительное, текстильное, стекольное, телекоммуникационное, для пищевой и обрабатывающей промышленности, полиграфическое, металлургическое, машиностроительное, торговое, ресторанное, сельскохозяйственное и др.);
    технику и спецтехнику;
    автотранспорт любого назначения (грузовые автомобили, легковой и пассажирский автотранспорт, иные транспортные средства);
    коммерческую недвижимость (склады, офисы, гостиницы, торговые помещения, бизнес - комплексы, производственные помещения). 
 
 

     Большой опыт взаимодействия с предприятиями  различных отраслей и работы с различными предметами лизинга на сегодня позволяет специалистам компании адекватно оценивать риски при реализации новых контрактов, а значит - качественно и в срок рассматривать предлагаемые проекты. Следствие этого - высокая эффективность услуг для клиентов, и, соответственно, дополнительные конкурентные преимущества.
     Отсутствие  территориальных ограничений и  активная работа с регионами всегда являлась частью политики Лизинговой компании «Медведь». На сегодняшний  день компания плодотворно сотрудничает с предприятиями почти из всех субъектов Российской Федерации.
     Работу  с регионами ЛК «Медведь» преимущественно  строит по нескольким направлениям9:
    развитие собственной филиальной сети,
    развитие агентской сети,
    сотрудничество с региональными лизинговыми компаниями.
     Политика  развития собственной региональной сети реализуется компанией недавно, однако уже доказала свою эффективность. За 2009 год около 40% проектов были организованы при участии филиалов и агентов компании.
     На  сегодняшний день филиалы ЗАО ЛК «МЕДВЕДЬ» функционируют в Нижегородской, Краснодарской, Самарской областях, а также в г. Ростов-на-Дону. Плодотворные взаимоотношения связывают компанию с представителями из Волгограда, Екатеринбурга, Новосибирска, Саратова и многих других городов.

     На  сегодняшний день российские лизинговые компании сталкиваются с трудностями  получения финансирования в достаточном  объеме и на долгосрочный период. Как  следствие, многие интересные и перспективные  проекты остаются нереализованными, а предприятия-лизингополучатели не могут обновить свои производственные фонды и мощности, расширить свой бизнес. Особенно, данная ситуация затрагивает компании и организации, которые осуществляют свою деятельность в российских регионах.
     Для своих партнеров - региональных лизинговых компаний - компания предлагает следующие варианты эффективного и плодотворного сотрудничества:
     1.    Совместное финансирование крупных проектов.
     Учитывая индивидуальные особенности проекта, компания предлагает наиболее оптимальные условия разделения обязанностей и доходов сторон, принимающих участие в финансировании.
     2.    Заключение стандартного договора лизинга для последующей передачи оборудования в сублизинг конечному клиенту.
     Общая процедура оформления включает следующие  этапы:
     а) Заключение соглашения между компаниями;
     б) Анализ финансового состояния компании-клиента;
     в) Определение лимита финансирования под проекты, проводимые компанией-клиентом.
     Лизинговая  компания «Медведь» — динамично  развивающаяся компания, деятельность которой характеризуется стабильным ростом основных финансовых показателей.
     По  итогам 2009 г. консолидированный портфель ЛК «Медведь» и аффилированных компаний составил почти 6 млрд. рублей. По сравнению с 2008 годом валюта баланса увеличилась в 2009 г. на 72%, что говорит об устойчивом росте объемов деятельности компании. Этот факт подтверждается и увеличившейся выручкой, которая на 01.01.2010 год составила почти 1 млрд. рублей, что в 1,4 раза больше, чем в 2008 году.
     За  время работы менеджмент компании зарекомендовал себя квалифицированным партнером в вопросе управления рисками и размещения привлекаемых средств. Лизинговая компания «Медведь» имеет положительную кредитную историю и демонстрирует высокую платежную дисциплину.
     Таким образом, лизинговая компания «Медведь» работает с предприятиями всех отраслей экономики и это - основа стабильного роста объема и числа заключаемых контрактов. Среди клиентов – организации и предприятия энергетической, телекоммуникационной, дорожно-строительной, строительной, топливной, металлургической, химической и пищевой промышленности, вертикально интегрированные агрохолдинги, розничные торговые сети и др. Лизинговая компания «Медведь» имеет положительную кредитную историю и демонстрирует высокую платежную дисциплину.

2.2. Использование лизинга на предприятии

     Для заключения лизинговой сделки лизингополучатель предоставляет в лизинговую компанию пакет документов, аналогичный тому, который предоставляется для получения кредита банка. Эксплуатируя оборудование, лизингополучатель поэтапно уплачивает лизинговые платежи, включающие в себя стоимость оборудования, затраты по привлечению кредитных средств банков, комиссию лизинговой компании.
     Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ, в который входят оценка способности клиента выплатить арендные платежи и оценка ожидаемых доходов от использования арендуемого оборудования.
     Процедура оформления проекта в Лизинговой компании «Медведь»10:
     1. Заявка на лизинг и предоставление  документов.
     Сначала необходимо заполнить Заявку на лизинг (см.прилож. 10). На этом этапе целесообразно дать минимальный объем информации о компании путем предоставления документов, указанных в Заявке.
     После получения Заявки в течение 1-2 рабочих дней будет предложен уточненный график лизинговых платежей, а также предоставлена информация о предварительном решении по финансированию. После этого необходимо предоставить пакет документов согласно разделу Перечня документов "Документы для предварительного анализа" (см. прилож. 9).
     2. Анализ документов, окончательное решение.
     Окончательное решение о финансировании принимается  в течение 3-5 дней после предоставления пакета документов согласно Перечню  документов. При этом в ходе анализа  специалисты могут потребовать  дополнительные документы для изучения (см. раздел "Дополнительно предоставляемые документы" в прилож. 9).
     На  этой стадии согласовывается структура  сделки, выносится решение о необходимости  предоставления дополнительного обеспечения: залога, поручительства, увеличение аванса, в зависимости от финансового состояния лизингополучателя.
     3. Заключение договоров11.
     После принятия решения о финансировании начинается работа над договорами лизинга и поставки. Этот процесс может занимать два-три дня в зависимости от сложности проекта.
     После подписания всех необходимых договоров, перечисляется аванс по договору лизинга. ЗАО производит оплату Поставщику. В момент получения предмета лизинга между лизингополучателем и лизингодателем подписывается акт передачи в лизинг. В целом весь процесс с момента обращения в лизинговую компанию до момента оплаты техники может занимать 10 дней, в зависимости от сложности проекта. По окончании срока действия договора и уплаты всех предусмотренных договором лизинга платежей, предмет лизинга передается компании-клиенту в собственность. 


Рис. 1. Схема  лизинговой сделки 

     Лизинговая  компания "Медведь" передает в лизинг спецтехнику (в том числе тяжелую колесно-гусеничную технику)12:
    дорожно-строительная,
    погрузочная,
    горнодобывающая и карьерная,
    коммунальная,
    сельскохозяйственная техника,
    спецтехника на колесах (трубоукладчики, буровые установки, бетононасосы и др.).
     Основные  условия лизинга техники:
    Лизингополучатель: юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, срок активной деятельности компании-лизингополучателя – не менее 1 года.
    Предмет лизинга: новая и б/у техника (спецтехника).
    Производитель: российская, импортная (в том числе и китайского производства).
    Минимальная величина стоимости предмета лизинга: 3 000 000 руб.
    Авансовый платеж: от 15% (в зависимости от суммы, срока сделки и финансовой отчетности лизингополучателя).
    Платежи: ежемесячные или ежеквартальные.
    Срок лизинга: от 1  до 4 лет.
    Удорожание: 9-11% в год (в зависимости от суммы и срока сделки, размера авансового платежа и кредитоспособности лизингополучателя).
    Обеспечением по договору лизинга является право собственности лизингодателя на предмет лизинга. Дополнительно может рассматриваться: поручительство третьих лиц, залог имущества, банковская гарантия, гарантия обратного выкупа поставщиком.
    Обязательное страхование.
     В настоящее время российские предприятия, имеющие необходимость переоснастить  производственные мощности импортным  дорогостоящим оборудованием, достаточно часто сталкиваются не только с проблемой  высокой стоимости кредитных  ресурсов, но и с невозможностью получения финансирования на долгосрочную перспективу.  
 
 

     Таблица 1
Годовое удорожание от 2%
Агрегат Цена руб. 1-й взнос  7% Годовой плат.удорож. 2% Ежеквартальный  платеж(аннуитетная схема) Общая сумма  договора 
на 5 лет
Комбайн Acros-530 5 000 000 350 000 1 030 000 343 332 5 500 000
Годовое удорожание от 1,51%
Агрегат Цена руб. 1-й взнос  20% Годовой плат.удорож. 1,51% Ежеквартальный  платеж(аннуитетная схема) Общая сумма  договора 
на 5 лет
Комбайн Acros-530 5 000 000 1 000 000 875 500 72 956 5 377 500
Годовое удорожание от 4,5%
Агрегат Цена руб. 1-й взнос  20% Годовой плат.удорож. 4,5% Ежеквартальный  платеж(аннуитетная схема) Общая сумма  договора 
на 3 лет
Трактор John Deere 8430 (США) 6 500 000 1 300 000 2 025 833 168 819 7 377 500
Лизинговые  программы могут быть подобраны индивидуально 

     ЛК "Медведь"13 предлагает своим клиентам лизинг дорогостоящего импортного оборудования с привлечением кредитов зарубежных банков и при участии национальных компаний по страхованию экспортных кредитов.
     Объект  финансирования - импортный контракт на поставку оборудования, машин, механизмов, мини- заводов, технологических линий, произведенных в стране экспортера, а также на выполнение строительных работ и оказание сопутствующих  услуг по инжинирингу, шефмонтажу, доводке, наладке и т.п.
     Минимальная сумма финансирования - 500.000 USD.
     Предоставленным финансированием покрывается до 85 % от суммы коммерческого контракта  на условиях CIP.
     Оставшуюся  часть (минимум 15%), а также оплату таможенных пошлин лизингополучатель авансирует из собственных средств.
     Основные  преимущества программы: срок лизинга - до 7 лет,  
удорожание - не более 7% в год.
 


Рис. 2. Схема  взаимодействия при долгосрочном финансировании импорта оборудования 
 

     В настоящее время гражданско-правовое регулирование лизинговых сделок осуществляется согласно Гражданскому кодексу РФ и Федеральному закону от 29.10. 1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"14.
     Порядок ведения бухгалтерского учета при  осуществлении лизинговых операций регулируется Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 17 февраля 1997 г. N 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга".
     Возможны  два варианта учета объектов лизинга:
     1) на балансе лизингодателя;
     2) на балансе лизингополучателя.  
     Отражение лизинговых операций в бухгалтерском  учете лизингодателя. 

      Имущество на балансе лизингодателя
 
      Покупка объекта  лизинга:
- получен  от поставщика объект основных средств (Дебет 08 Кредит 60);
- отражен  НДС (Дебет 19 Кредит 60);
- принят  к учету объект лизинга (Дебет 03, субсчет "Имущество для сдачи в лизинг" Кредит 08);
      Передача объекта лизинга лизингополучателю:
 - передан лизингополучателю объект лизинга (Дебет 03, субсчет "Имущество, переданное лизингополучателю" Кредит 03, субсчет "Имущество для сдачи в лизинг").
      Платежи по договору лизинга:
- начислены  платежи по договору лизинга (Дебет 62 Кредит 90, субсчет "Выручка")
- начислен  НДС с лизингового платежа (Дебет 90, субсчет "Налог на добавленную стоимость" Кредит 68, субсчет "Расчеты по НДС");
- получен  лизинговый платеж  (Дебет 51, Кредит 62);
      Переход права собственности на объект лизинга к лизингополучателю:
- списана  первоначальная стоимость объекта  лизинга (Дебет 03, субсчет "Выбытие материальных ценностей" Кредит 01, субсчет "Имущество, переданное лизингополучателю");
- списывается  сумма накопленной амортизации (Дебет 02, субсчет "Амортизация имущества, переданного лизингополучателю", Кредит 03, субсчет "Выбытие материальных ценностей");
- списана  остаточная стоимость объекта  лизинга (Дебет 91, субсчет "Прочие расходы" Кредит 03, субсчет "Выбытие материальных ценностей");
- отражен  финансовый результат от продажи объекта лизинга (Дебет 91, субсчет "Сальдо прочих доходов и расходов" (99) Кредит 99 (91, субсчет "Сальдо прочих доходов и расходов");   

     2.      Имущество на балансе лизингополучателя.
      Учет лизингового имущества на балансе лизингополучателя:
- отражена  стоимость имущества, полученного  по договору лизинга (Дебет 08, Кредит 76, субсчет "Обязательства по договору лизинга");
- отражен НДС со стоимости объекта лизинга (Дебет 19 Кредит 76, субсчет "Обязательства по договору лизинга");
- объект  лизинга принят на баланс  (Дебет 01, субсчет "Арендованное имущество" Кредит 08);
- отражена  сумма лизинговых платежей (Дебет 76, субсчет "Обязательства по договору лизинга" Кредит 76, субсчет "Задолженность по лизинговым платежам");
- начислена  амортизация по объекту лизинга (Дебет 20 Кредит 02, субсчет "Амортизация имущества, полученного по договору лизинга");
- принят  к вычету НДС  (Дебет 68, субсчет "Расчеты по НДС" Кредит 19);
      Возврат лизингового имущества:
- списана  первоначальная стоимость лизингового  имущества (Дебет 01, субсчет "Выбытие основных средств" Кредит 01):
- списана начисленная амортизация  (Дебет 02 Кредит 01, субсчет "Выбытие основных средств");
- возвращен  предмет лизинга (Дебет 01, субсчет "Выбытие основных средств" Кредит 76);
- учтена  во внереализационных доходах  начисленная амортизация по лизинговому  имуществу (Дебет 76 Кредит 91-1);
- начислен  постоянный налоговый актив со стоимости выбывшего имущества (Дебет 68 Кредит 99). 

     Порядок учета лизинговых платежей и выкупной стоимости лизингового имущества  изложен в Письме Минфина России от 9 ноября 2005 г. N 03-03-04/1/348.
     Лизинговое  имущество может перейти в  собственность лизингополучателя по окончании срока действия договора или до его истечения (п. 1 ст. 19 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)"). Об этом сказано в ст. 624 ГК РФ, регулирующей выкуп арендованного имущества. Поскольку лизинг является одной из разновидностей аренды, к нему применяются отдельные положения об аренде (ст. 625 ГК РФ). Если условия о выкупе лизингового имущества нет в договоре лизинга, стороны могут составить дополнительное соглашение и оговорить в нем порядок зачета ранее внесенной арендной платы в счет выкупной стоимости (ст. 624 ГК РФ). В Письме делается вывод что, если иное не определено в договоре, то лизингополучатель по окончании срока лизинга выкупает предмет лизинга, при этом его цена учтена в составе лизинговых платежей.  

     Размер и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными условиями договора лизинга. В соответствии с п. 5 ст. 15 и ст. 28 Закона о лизинге сторонами договора согласовываются периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей. Порядок расчетов лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга установлен в Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, утвержденных Минэкономики России 16.04.1996 (далее - Методические рекомендации).
     В соответствии с Методическими рекомендациями под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.
Состав  лизингового платежа:  
- Амортизация имущества за весь срок действия договора;  
- Компенсация лизингодателю за использованные заемные средства;  
- Комиссия (комиссионное вознаграждение);  
- Оплата дополнительных (вспомогательных)  услуг лизингодателя;  
- Стоимость выкупаемого имущества (в случае, если договор лизинга предполагает выкуп). 

      При согласовании метода начисления лизингового  платежа стороны могут выбрать:  
          - метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;  
          - метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;  
          - метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

      Лизинговые  платежи могут выплачиваться  с периодом уплаты ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, а также  в сроки внесения платы по числам месяца. По соглашению сторон платежи могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.
Последовательность  расчета лизинговых платежей следующая.
      1. Производится расчет размеров  лизинговых платежей по годам,  если договор лизинга сроком  более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга  меньше одного года, - по месяцам.
      2. Рассчитывается общий размер  лизинговых платежей за весь  срок договора лизинга как  сумма платежей по годам.
      3. Рассчитываются размеры лизинговых  платежей в соответствии с  выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты. 

Расчет  общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:    
 

ЛП = АО + ПК + К + У + НДС
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.