Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Комплексный экономический анализ на примере НПП "КВАНТ"

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 18.09.2012. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Глава 1. Методические основы оценки финансового  состояния организации
      Цель и задачи анализа финансового состояния организации
     В условиях развитого рыночного хозяйства  существенно возрастает самостоятельность  предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты своей хозяйственной деятельности. Объективно возрастает необходимость более точного прогнозирования ситуации на рынке и места организации на нем. Такой прогноз становится более точным, если он базируется на результатах оценки финансового состояния организации за прошедшие периоды. Все это повышает роль анализа финансового состояния в оценке производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов любой коммерческой либо производственной организации. [3]
     Экономический анализ хозяйственной деятельности как наука представляет собой систему знаний, связанную с исследованием взаимозависимости экономических явлений, выявлением положительных и отрицательных факторов и измерением степени их влияния, резервов, упущенных выгод, изучением тенденций и закономерностей в деятельности организаций. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы коммерческих организаций, их социально-экономическая эффективность и конечные экономические и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов. Характерной чертой экономического анализа является не только выявление тенденций и закономерностей функционирования и развития организации, резервов, упущенных возможностей, но и разработка практических предложений и рекомендаций по совершенствованию их деятельности. [5] 

     Финансовый  анализ деятельности организации является существенной составляющей комплексного анализа. Он включает разделы, относящиеся, в основном, к виду аналитических работ, которые, во-первых, имеют ретроспективный характер и, во-вторых, не предназначены для внешних пользователей, т.е. имеют определенный уровень конфиденциальности. Но результаты такого анализа являются открытыми для всех заинтересованных лиц, поскольку эти показатели сводятся в публичную отчетность. В данном случае речь идет о так называемых конечных финансовых результатах, т.е. результатах, подводящих итоги деятельности организация за истекший период и позволяющих дать комплексную оценку его системообразующих характеристик, имеющих значимость, прежде всего, с позиции долгосрочной перспективы. [6]
     К таким характеристикам относятся  степень финансовой устойчивости; структура активов, в которые вложен капитал и которые, по сути, определяют возможность устойчивого генерирования прибыли; оптимальность структуры источников финансирования как с позиции стабильности текущей деятельности, так и с позиции долгосрочной перспективы; сравнительная динамика капитала, выручки и прибыли и др. Оценка данных характеристик может быть выполнена в данном блоке, а соответствующие алгоритмы оценки и анализа поддаются определенной унификации. [6]
     При оценке финансовых результатов рассчитываются показатели прибыли и рентабельности, т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период. При оценке финансового состояния рассчитываются показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость. Анализ деловой активности включает показатели, характеризующие оборачиваемость средств. При анализе инвестиционной деятельности исследуются показатели, оценивающие эффективность финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности и др. В отличие от разделов, посвященных анализу ресурсов и производственного процесса, упор здесь делается, в основном, на показатели финансового характера. [4]
     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
     Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность организации – это лишь "сырая информация", подготовленная в ходе выполнения на организации учетных процедур. [19]
     Цели  исследования финансового состояния  достигаются в результате решения ряда аналитических задач:
     1)предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
     2)характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
     3)оценка финансовой устойчивости;
     4)характеристика источников средств: собственных и заемных;
     5)анализ прибыли и рентабельности;
     6)разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [10]
     Данные  задачи выражают конкретные цели анализа  с учетом организационных, технических  и методических возможностей его осуществления.
     С помощью анализа финансового  состояния принимаются решения  по:
     1) краткосрочному финансированию  предприятия (пополнение оборотных  активов);
     2) долгосрочному финансированию (вложение  капитала в эффективные инвестиционные  проекты и эмиссионные ценные бумаги);
     3) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли) и т.д. [12]
     Результатом проведения анализа для внутреннего  пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния организации, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды. [11]
     Содержательная  сторона анализа включает следующие  элементы (процедуры):
     -постановка и уяснение конкретных задач анализа;
     -установление причинно-следственных связей;
     -определение показателей и методов их оценки;
     -выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
     -выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирование положительных. [3] 

     Проведение  анализа финансово-хозяйственной  деятельности следует осуществлять, руководствуясь определенными принципами (табл. 1). [8] 
 

Таблица 1.
Основные  принципы проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности 

Принципы Содержание  принципа
Конкретность Анализ основывается на реальных данных, результаты его  получают конкретное количественное выражение
Комплексность Всестороннее  изучение экономического явления или  процесса с целью объективной  его оценки
Системность Изучение экономических  явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно
Регулярность Анализ следует  производить постоянно через  заранее определенные промежутки времени, а не от –случая к случаю
Объективность Критическое и  беспристрастное изучение экономических  явлений, выработка обоснованных выводов
Действенность Пригодность результатов  анализа для использования в  практических целях, для повышения  результативности производственной деятельности
Экономичность Затраты, связанные  с проведением анализа, должны быть существенно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
Сопоставимость Данные и  результаты анализа должны быть легко  сопоставимы друг с другом, а при  регулярном проведении аналитических  процедур должна соблюдаться преемственность результатов
Научность При проведении анализа следует руководствоваться  научно обоснованными методиками и  процедурами
 
     Таким образом, проведение анализа финансового  состояния организации необходимо для повышения эффективности  ее деятельности, для выявления узких мест и ведущих звеньев, повышения рентабельности, платежеспособности и других показателей
      Методика проведения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности
 
     Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.
     Характерными  особенностями метода экономического анализа  являются:
     •   определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;
     • установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;
     •    выявление формы взаимосвязи между факторами;
     •    выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;
     • количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель. [15]
     Графически  методика проведения финансового анализа  указана на рисунке 1, приложение 1. [7]
     Для проведения анализа финансового  состояния применяется ряд стандартных  методов.
     Практикой выработаны основные методы анализа  финансового состояния, среди которых можно выделить следующие:
      горизонтальный анализ;
      вертикальный анализ;
      трендовый анализ;
      сравнительный (пространственный) анализ;
      факторный анализ;
      метод финансовых коэффициентов. [13]
 
     В экономической литературе нет общепринятого взгляда на содержание и методику комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия.
       В настоящей курсовой работе  будем придерживаться следующей  методики, состоящей из следующих  основных этапов:
      Анализ структуры и динамики имущества и источников финансирования:
     В процессе функционирования предприятия  величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее  представление об имевших место  качественных изменениях в структуре  средств и их источников, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным  оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. [13]
     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. [8]
     Следовательно, на данном этапе проведем оценку состава и структуры имущества ОАО НПП «Квант» и источников его финансирования с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия за 2009 год. Также проведем оценку стоимости чистых активов предприятия. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.
     В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
      внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
      оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
     В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
      долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
      краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
      кредиторская задолженность;
      задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
      резервы предстоящих расходов;
      прочие краткосрочные обязательства.
     Порядок расчета чистых активов для акционерных  обществ утвержден Приказом Минфина  РФ и Федеральной комиссии по рынку  ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н. [16]
     Т.е. формула расчета чистых активов  по Балансу предприятия следующая:
     ЧА = (стр.300-ЗУ) - (стр.590+стр.690-стр.640), где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в Балансе отражается в составе строки "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)) [16]
      Анализ ликвидности и финансовой устойчивости:
     Каждый  вид имущества предприятия имеет  свой источник финансирования. Источниками  финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный  капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
     Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных  кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. [8]
     Если  предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.
     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  финансовой независимостью от внешних  заемных источников, способностью предприятия  маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных  средств для обеспечения основных видов деятельности. [12]
     Устойчивость  финансового состояния предприятия  оценивается системой абсолютных и  относительных показателей путем  соотношения заемных и собственных  средств по отдельным статьям  актива и пассива баланса.
     Для определения уровня финансовой устойчивости ОАО НПП «Квант» будем использовать следующие показатели:
    Коэффициент автономии. Вычисляется, как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.
     Кавт = стр.490 / (стр.190 + стр.290) (форма №1).
     Коэффициент автономии, или финансовой независимости, определяется отношением стоимости  капитала и резервов организации, очищенных  от убытков, к сумме средств организации  в виде внеоборотных и оборотных  активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. [23]
    Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия.
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:       Косс= стр. 490/ стр.(490-190) [24]
    Коэффициент покрытия инвестиций - отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Км= СОС/СК[23]
    Коэффициент мобильности имущества - отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
    Коэффициент мобильности оборотных средств - отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. [25]
 
     Основным  показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше. [17]
     Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в  сравнении с обязательствами  по срокам погашения: коэффициенты текущей  ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.
     Коэффициент текущей ликвидности равен отношению  стоимости всех оборотных активов  организации к величине краткосрочных  обязательств, характеризует платежные  возможности организации на короткий период и показывает сколько рублей в оборотных активах приходится на 1 рубль текущих обязательств. [13]
     Ктл= II раздел баланса(стр.290)-стр.(210+220+216+230)/стр.690-стр.(640+650)
     Коэффициент критической ликвидности:
     Ккл= Ап-З / П I+П II= II раздел баланса(стр.290)-стр.(210+220)/стр.690-стр.(640+650)
     Величина  ликвидных средств в числителе  отражает прогнозируемые платежные  возможности при условии своевременных расчетов с дебиторами. [13]
     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время:
     Кал=ДС+КФВ/стр.690-стр.(640+650) [13]
     Наряду  с ликвидностью необходимо провести оценку кредитоспособности ОАО НПП  «Квант». Данный анализ проведем " по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р). Для оценки кредитоспособности ОАО НПП «Квант» проведем анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. [24]
     Также рассчитаем ряд показателей платежеспособности организации, руководствуясь методикой  проведения анализа финансового состояния организации ФСФО РФ (Приказ ФСФО РФ от 23.01.01 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»):
       Степень платежеспособности общая (К4) определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку. [1]
     К4 = (стр.690 + стр.590) (форма №1) / К1
     Данный  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед её кредиторами.
     Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации. [1]
       Коэффициент задолженности по  кредитам банков и займам (К5) вычисляется,  как частное от деления суммы  долгосрочных пассивов и краткосрочных  кредитов банков и займов на  среднемесячную выручку.
     К5 = (стр.590 + стр.610) (форма №1) / К1
     Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется, как частное от деления  суммы обязательств по строкам «поставщики  и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами», «авансы  полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами. [1]
     К6 = (стр.621 + стр.622 + стр.623 + стр.627 + стр.628) (форма №1) / К1
       Коэффициент задолженности фискальной  системе (К7) вычисляется, как частное  от деления суммы обязательств  по строкам «задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами» и «задолженность перед  бюджетом» на среднемесячную  выручку.
     К7 = (стр.625 + стр.626) (форма №1) / К1
     Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется, как частное от деления суммы  обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате  доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку. [1]
     К8 = (стр.624 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) (форма №1) / К1
     Степень платежеспособности общая и распределение  показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. [1]
     Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.
     К9 = стр. 690 (форма №1) / К1
     Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. [1]
     Проведем  анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. [2] 

      Анализ  деловой активности и финансовых результатов  деятельности строительной организации:
 
     Оценку  деловой активности и финансовых результатов целесообразно начать с проведения горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках (ф.№2). Затем проведем анализ показателей рентабельности и оборачиваемости. Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим. [18]
     Показатели  рентабельности, используемые в анализе:
      Рентабельность продаж по валовой прибыли - величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки.
      Рентабельность продаж по EBIT - величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
      Рентабельность продаж по чистой прибыли - величина чистой прибыли в каждом рубле выручки.
      Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 15%.
      Рентабельность активов (ROA) - отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более.
      Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
      Рентабельность производственных фондов - отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. [24]
     Показатели  деловой активности:
      Оборачиваемость оборотных средств (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: 301 и менее дн.)
      Оборачиваемость запасов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: 153 и менее дн.)
      Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 96 и менее дн.)
      Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 169 и менее дн.)
      Оборачиваемость активов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)
      Оборачиваемость собственного капитала(отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала) [17]
     В заключении проведем оценку показателей  эффективности деятельности, основываясь  на результатах предыдущих расчётов и факторного анализа прибыли  от продаж и рентабельности активов, выявим резервы повышения эффективности и разработаем меры по повышению эффективности хозяйственной деятельности ОАО НПП «Квант». 

      Краткая характеристика деятельности ОАО НПП «Квант»
 
 
 
     Свою  историю Открытое Акционерное Общество Научно-Производственное Предприятие «Квант» ведет с 31 января 1919 года, когда по решению Главного военно-инженерного управления Красной Армии на базе частного предприятия была организована элементная мастерская по разработке и производству гальванических элементов и батарей. В свою очередь, в 1926 году элементная мастерская послужила базой для «Московского элементного завода», а в декабре 1935 года – для Центральной элементной лаборатории, которые вошли в состав Всесоюзного аккумуляторного треста ВСНХ СССР. 
     28 мая 1946 года Распоряжением Совета Министров СССР № 6876рс на базе отраслевой Центральной научно-исследовательской элементной лаборатории был организован Всесоюзный научно-исследовательский элементо-электроугольный институт (ВНИИЭИ). 
     5 июля 1957 года Постановлением Совета Министров СССР №779 этот институт был переименован во Всесоюзный научно-исследовательский проектно-конструкторский и технологический институт источников тока (ВНИИТ). В 1961 году в состав ВНИИТ в качестве опытного завода был передан Московский элементный завод (в дальнейшем завод «Фотон»). 
     В 1976 году было образовано НПО «Квант», с общей численностью работающих около 24 тысяч человек, в состав которого вошли ВНИИТ, завод «Фотон», а  также 16 филиалов ВНИИТ, находившихся в различных городах и республиках СССР. Это объединение стало крупнейшим среди предприятий страны, занимающихся разработкой методов прямого преобразования различных видов энергии (химической, солнечной, тепловой) в электричество и созданием на этой основе автономных источников электропитания и средств диагностики.
      
В 1991 году на основе ВНИИТ и завода «Фотон» было образовано Государственное  научно-производственное объединение  «Квант», преобразованное в 1999 году ФГУП «НПП «Квант», а с апреля 2007 года ОАО «НПП «Квант».  

      
С первых лет освоения космического пространства предприятие занимает передовые позиции в отечественной технике, являясь головной организацией по разработке и производству источников электропитания для космических аппаратов. 4 октября 1957 года «Квант» стал одним из первых предприятий, продукция которых оказалась в космосе. Запущенный тогда на космическую орбиту первый искусственный спутник Земли, был оснащен разработанным на «Кванте» блоком электропитания, состоявшим из трех батарей на основе серебряно-цинковых элементов. Аналогичные системы энергообеспечения находились и на космическом корабле «Восток», на котором 12 апреля 1961 года был совершен первый полет человека в космос.  
Дальнейшее развитие космонавтики потребовало создания качественно новых источников энергии, и уже 15 мая 1958 года был выведен на орбиту третий советский искусственный спутник Земли, на котором были установлены разработанные и изготовленные на предприятии солнечные элементы на основе кристаллического кремния и серебряно-цинковые буферные аккумуляторы. Положительные результаты их эксплуатации подтвердили правильность выбранной схемы построения систем энергообеспечения космических аппаратов, которая используется до настоящего времени. Однако для широкого внедрения этой схемы потребовалось решить ряд серьезных научно-технических проблем. Помимо чисто физической проблемы создания эффективных полупроводниковых материалов для изготовления солнечных элементов, потребовалось разработать новые конструкционные материалы, такие как сверхтонкие стеклянные покрытия, оптически прозрачные полимерные материалы, материалы для несущей подложки, а также технологии их соединения.  
В настоящее время ОАО «НПП «Квант» является ведущей организацией в РФ в области разработки и изготовления солнечных элементов на основе различных полупроводниковых материалов, а также в области проектирования, изготовления, испытаний и обеспечения ресурсных характеристик солнечных батарей для КА. В этих направлениях НПП «Квант» имеет уже полувековой опыт. К настоящему времени предприятием разработано и изготовлено более 2000 солнечных батарей, в том числе для орбитальных станций «Салют», «Мир» и МКС, межпланетных аппаратов «Венера», «Марс», «Фобос», для космических аппаратов «Сисат», «Казсат», «Экспресс АМ», «Глонасс-К», «Монитор-Э», а также для КА ряда зарубежных государств на основе различных типов фотопреобразователей. Сегодня на «Кванте» развернуто создание принципиально нового автоматизированного производства по изготовлению космических фотопреобразователей нового поколения на основе каскадных элементов.  На «Кванте» также создают экологически чистые химические генераторы электроэнергии непрерывного действия при постоянном подводе газообразных химических реагентов (топливные элементы) для электробусов, подводных аппаратов и стационарных установок. В настоящее время предприятие вышло с предложением об использовании его возможностей для того, чтобы возглавить кооперацию по производству электрохимических генераторов, для оснащения различных видов электротранспорта, в том числе и для Олимпиады в Сочи. 

     В настоящее время НПП «Квант»  разрабатывает и производит:
    солнечные элементы и батареи космического применения,
    экологически чистые автономные фотоэлектрические преобразователи и модули, в том числе для наземных электростанций годовой мощностью до 10,0 МВт,
    автономные термоэлектрические генераторы электричества, использующие любые источники нагрева,
    термоэлектрические устройства запуска двигателей внутреннего сгорания в условиях Севера,
    термоэлектрические кондиционеры для железнодорожного транспорта, грузовых автомобилей и метрополитена,
    химические источники тока одноразового использования, включая источники с длительным сроком хранения и быстрым приведением в действие,
    химические источники тока многократного использования путем электрической подзарядки или механической замены электродов,
    металло-воздушные источники тока,
    резервные источники тока – ампульные, тепловые, водоактивируемые,
    экологически чистые химические генераторы электроэнергии непрерывного действия при постоянном подводе газообразных химических реагентов (топливные элементы) для электромобилей, подводных аппаратов и стационарных установок,
    комбинированные системы автономного электропитания для труднодоступных районов,
    акустические и сейсмические датчики в системах оповещения о землетрясениях, цунами, диагностики мостовых сооружений и охранной сигнализации,
    датчики радиационной обстановки, включая внутриреакторный контроль,
    системы электропривода автомобилей. [26]
      
 

     Глава 2. Анализ финансового  состояния ОАО НПП «Квант»
     2.1 Оценка структуры и динамики имущества и источников финансирования 

     Представленный  анализ финансового состояния ОАО  НПП "Квант" выполнен за период с 01.01.2009 по 31.12.2009 г. Деятельность ОАО  НПП "Квант" отнесена к отрасли "Научные исследования и разработки" (класс по ОКВЭД - 73), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.
     Для оценки структуры и динамики имущества  и источников финансирования проведем горизонтальный (временной) и вертикальный (структурный) анализ, на основе которого сформируем структурно-аналитический баланс и сделаем основные выводы о состоянии имущества организации и ее обязательств. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества. [20]
     Анализ  динамики состава и структуры  имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества  предприятия и отдельных его видов.
     Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота  и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.
     Показатели  структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества  в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. [2]
     Причины увеличения (уменьшения) имущества  предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. [4]
     В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. [21]
     К собственным источникам относятся  уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
     К заемным средствам относятся  долгосрочные и краткосрочные обязательства  организации:
     - долгосрочные кредиты и займы;
     - краткосрочные кредиты и займы;
     - средства кредиторской задолженности. [22]
     К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств). [21]
     В таблице 2.1 Приложения 2 отражена оценка изменений состава, структуры имущества ОАО НПП «Квант», а также оценка изменений собственного и заемного капитала организации – источников формирования имущества.
       Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2009  г. в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов, соответственно, 2/3. Активы организации за последний год увеличились на 357 805 тыс. руб. (на 27,1%). Несмотря на рост активов, собственный капитал уменьшился на 82,1%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.
     Структура активов организации в разрезе  основных групп представлена ниже на диаграмме:

     Рис.2 Структура активов  ОАО НПП «Квант»  на 31.12.2009 г. 

     Рост  величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
      дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 155 324 тыс. руб. (33,8%)
      запасы: расходы будущих периодов – 75 298 тыс. руб. (16,4%)
      запасы: затраты в незавершенном производстве – 55 355 тыс. руб. (12%)
      отложенные налоговые активы – 46 305 тыс. руб. (10,1%)
     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
      кредиторская задолженность: прочие кредиторы – 423 276 тыс. руб. (66,6%)
      краткосрочные займы и кредиты – 116 256 тыс. руб. (18,3%)
      долгосрочные займы и кредиты – 46 136 тыс. руб. (7,3%)
     Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "нематериальные активы" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (-77 722 тыс. руб. и -234 954 тыс. руб. соответственно).
     На 31.12.2009 г. собственный капитал ОАО  НПП "Квант" равнялся 51 267,0 тыс. руб. Наблюдалось стремительное снижение собственного капитала организации за анализируемый период (2009-й год) – на 235 469,0 тыс. руб., или на 82,1%, кроме того, наличие такой же тенденции в течение периода подтверждает и линейный тренд.
Далее проведем  оценку стоимости чистых активов организации: 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.2
Оценка  стоимости чистых активов ОАО НПП  «Квант»
Показатель Значение  показателя Изменение
в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс. руб. %, ((гр.3 -гр.2) : гр.2)
на  начало анализируемого периода (на 01.01.2009) на конец  анализируемого периода (31.12.2009) на 01.01.2009 на 31.12.2009 (гр.3-гр.2),
1 2 3 4 5 6 7
1. Чистые активы 286736 51267 0,217019 0,03053 -235469 -0,8212
2. Уставный капитал 272328 275733 0,206114 0,16422 3405 0,0125
3. Превышение чистых активов над  уставным капиталом (стр.1-стр.2) 14408 -224466 0,010905 -0,1337 -238874 v
     Чистые  активы организации на 31 декабря 2009  г. меньше уставного капитала на 81,4%. Такое соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ОАО НПП "Квант" и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество должно раскрыть этот факт в своей отчетности и, если в течение последующего года ситуация не измениться, уменьшить свой уставный капитал (ст. 35 Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"). К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 82% за последний год. То есть наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции может привести к крайне негативным последствиям для организации. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за 2009-й год.
     
     Рис.3 Динамика чистых активов  и уставного капитала 
 

     2.2 Оценка ликвидности и финансовой устойчивости 

     Необходимо  отметить, что объективная оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятий является в настоящее  время немаловажным вопросом. Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия. [6]
     Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами. Для получения более четкой картины относительно состояния ликвидности предприятия рассчитаем коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность организации, оцениваемую при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Значение коэффициента зависит от длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, рекомендуемым значением для него является 1<Kлт<2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. [12]
     Целесообразно также рассчитать коэффициент критической (промежуточной) ликвидности и абсолютной ликвидности. Коэффициент критической  ликвидности  отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. [13]
     Нижней  нормальной границей коэффициента ликвидности  считается Ккл > 1.
     Коэффициент критической ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
     И наконец, коэффициент абсолютной ликвидности  определяется отношением наиболее ликвидных  активов к сумме краткосрочных  заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. [13]
     Расчёт  коэффициентов ликвидности представлен  в таблице 2.3 приложении 2.
     На 31.12.2009 г. значение коэффициента текущей ликвидности (0,77) не соответствует норме. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности снизился на -0,0427
     Для коэффициента быстрой ликвидности  нормативным значением является значение не менее 1. В данном случае его значение составило 0,28. Это говорит о недостатке у ОАО НПП "Квант" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
     При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,036. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за период 01.01-31.12.2009 коэффициент  абсолютной ликвидности снизился на – 0,004.
     Все показатели ликвидности тесно связано с кредитоспособностью, так как последняя в свою очередь характеризуется возможностью организации погашать свои обязательства за счет имеющихся активов. Для оценки кредитоспособности ОАО НПП «Квант» проведем анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
     А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).
     А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроков погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.
     A3) медленно реализуемые активы - запасы  за исключением «расходов будущих  периодов».
     А4) труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы».
     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:
     П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность стр. 620 и.670 раздела V пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5.
     П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства.
     ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты  и заемные средства.
     П4) постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса. [15]
     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 >= П4. [15]
     Результаты  анализа представлены в таблице 2.4 приложении 2.
     Из  четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 823 724 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение не выполняется – у ОАО НПП "Квант" недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (61% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.
     Ниже  приведен анализ кредитоспособности ОАО  НПП "Квант" по методике Сбербанка  России (утв. Комитетом Сбербанка  России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р). 

     Таблица 2.5

     Анализ кредитоспособности заемщика

Показатель Фактическое значение Катего- Вес показателя Расчет  суммы баллов Справочно: категории показателя  
    рия 1 категория  2 категория 3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03165 3 0,05 0,15 0,1 и выше 0,05-0,1 менее 0,05
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 0,28362 3 0,1 0,3 0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности 0,77105 3 0,4 1,2 1,5 и выше 1,0-1,5 менее 1,0
Коэффициент наличия собственных средств  (кроме торговых и лизинговых организаций) -0,40290 3 0,2 0,6 0,4 и выше 0,25-0,4 менее 0,25
Рентабельность  продукции 0,00058 2 0,15 0,3 0,1 и выше менее 0,1 нерентаб.
Рентабельность  деятельности предприятия -0,25900 2 0,1 0,2 0,06 и выше менее 0,06 нерентаб.
Итого х х 1 2,75  
 
     В соответствии с методикой Сбербанка  заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:
    первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
    второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
    третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше). [17]
     В данном случае сумма баллов равна 2,75. Поэтому, выдача кредитов ОАО НПП "Квант" связана с повышенным риском.
     Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует  как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. [11]
     В экономической литературе различают  понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность. [4]
     В настоящей курсовой работе рассчитаем также еще ряд показателей  платежеспособности, помимо коэффициентов  ликвидности, которые представлены в таблице 2.6 приложении 2.
     На  основе анализа показателей платежеспособности можно сделать следующие выводы:
     За  отчетный период ситуация на предприятии  ухудшилась почти по всем показателям. Исключение составляют коэффициент  задолженности по кредитам банков и займам и коэффициент внутреннего долга.
     Рассмотрим  динамику каждого показателя в отдельности.
     Коэффициент общей платежеспособности в отчетном периоде вырос почти на 2 единицы  и составил 21,83. Данная цифра означает, что в случае погашения всех имеющихся  обязательств компании, при текущем уровне выручке потребовалось бы больше 21 месяца для погашения всех долгов. Данный показатель чрезвычайно высок на предприятии.
     Коэффициент задолженности по кредитам и займам в текущем периоде сократился, однако все ещё равен более чем 10, т.е. для погашения всех догов по кредитам и займам предприятию потребовалось бы 10 месяцев при условии, если вся выручка будет пускаться в счет гашения долга.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.