На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Статистическое изучения строения денежной массы

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 28.09.2012. Сдан: 2011. Страниц: 15. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
     Содержание 

Введение                                                                                                                  3
Глава 1. Предмет и задачи статистики денежного обращения                           5
1.1 Строение денежной массы и основные задачи статистики денежного обращения                                                                                                                5
1.2. Статистические  показатели обращения денежной  массы                          12                  
1.3 Уравнение  обмена и скорость обращения  денег                                          17
Глава 2 Система показателей статистики денежной массы                              25
2.1 Динамика объема денежной массы во взаимосвязи с кредитно-денежной политикой                                                                                                               25                                                                                                                                                             
2. 2  Факторы, воздействующие на объем денежной массы                             29                       
Глава 3. Анализ состояние денежного обращения  в России за 2008-2009 гг. 31
Заключение                                                                                                             42
Список  использованной литературы                                                                   44 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение
     Роль статистики финансов в рыночной экономике является одной из приоритетных. Ее развитию в последние годы уделяется особое внимание, так как без качественной аналитической информации невозможно принимать грамотные управленческие решения в области финансов, государственного управления, предпринимательской деятельности, внешнеэкомических связей.
     Предметом изучения статистики денежного обращения  является количественная характеристика массовых явлений в сфере денежного  обращения.
     Денежное  обращение - движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной  формах в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей. Обязательным условием существования финансов являются деньги. Денежные отношения, номинальный склад в процессе общественного развития характеризуется величиной денежного оборота. Под объемом денежного оборота понимается совокупность, посредством номинального происхождения движения денег (движение денежных средств).
     Статистическая  информация о денежном обращении  необходима государственным структурам для разработки денежно-кредитной политики, осуществляемой на законодательной основе.
     Основными являются следующие статистические показатели:
     показатель  денежной массы;
     показатели  скорости оборота денежной массы (динамики денежной массы);
     показатель  монетаризации экономики (запас  денежной массы на 1 руб. ВВП);
     показатель  купюрного строения денежной массы (удельный вес денежных знаков различного достоинства в общей массе  обращения денег).
     Задачи  статистики денежного обращения  сводятся к следующему:
     определение денежной массы и ее структуры;
     отображение денежного обращения и оценка факторов, влияющих на обесценивание  денег;
     характеристика  кредитной политики;
     статистическое  изучение форм кредита;
В современной  экономике деньги играют громадную роль. Они обслуживают процессы производства и обращение товаров и услуг, являются универсальным измерителем национального богатства, состоящего из накопленного в стране материальных ценностей, служат мерилом богатства юридических и физических лиц. В деньгах выражается стоимость всех товаров и услуг. Являясь всеобщим эквивалентом, деньги выполняют функции меры стоимости, средства платежа, средства обращения, средства накопления и мировых денег. Контроль над количеством денег, находящихся в обращении, необходим для достижения стабильности в экономике. Количество денег в обращении зависит от величины валового внутреннего продукта и интенсивности движения денежной массы. С увеличением интенсивности обращения денег при неизменной величине валового внутреннего продукта происходит уменьшение общей массы денег.
   Целью курсовой работы является статистический анализ строения денежной массы. Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
   Раскрыть понятия денежной массы, задачи его изучения;
   Источники статистических данных по денежной массе;
   Система показателей статистики денежной массы
   Денежная  масса и статистика её изучения
   Проанализировать  состояние денежной массы за 2008-2009 годы
     При написании настоящей курсовой работы использовались статистические данные, отражающие динамику денежного оборота  за 2008-2009 годы 

Глава 1. Предмет и задачи статистики денежного обращения.
      Строение и структура денежной массы
В современных  денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении  — в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.
     Денежная масса — совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ услуг, и накопления нефинансовыми организациями и физическими лицами, являющимися резидентами РФ. Денежная масса рассчитывается по данным ежемесячного сводного бухгалтерского баланса кредитных организаций РФ и сводного бухгалтерского баланса Банка России.
     Можно сказать, что денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.
     На  объем денежной массы влияет множество  факторов: объем валового внутреннего  продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура  кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.
     Каждый  компонент агрегата широкой денежной массы имеет три базовых аспекта:
     1)тип  финансового актива
     2)тип  держателя денег
     3)тип  эмитента денег 
   Таким образом, деньги в широком определении  состоят преимущественно из наличной валюты и депозитов.
   Наличная  валюта – это банкноты и монеты, которые имеют фиксированную  номинальную стоимость и выпускаются центральными банками или правительствами. Наличная валюта подразделяется на национальную и иностранную, представляющие обязательства центральных банков или правительств других стран.
   Депозиты  включают все требования к центральному банку, другим депозитным корпорациям, органам государственного управления которые подтверждены свидетельством о вкладе. В категорию депозитов входят переводные и другие депозиты. Депозиты могут быть выражены в национальной и иностранных валютах. Переводные депозиты, включают все депозиты которые могут быть обменены по номиналу непосредственно использованы при осуществлении платежей. Наличная валюта и переводные депозиты представляют собой самые ликвидные финансовые активы, которые включаются в агрегаты широкой денежной массы.
     В денежной массе различаются активные деньги и пассивные деньги.
     Денежная  масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных  средств, обслуживающих хозяйственный  оборот и принадлежащих частным  лицам, предприятиям и государству. В денежной массе различают активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот, и пассивные, которые потенциально могут быть использованы для расчетов. К числу активных денег относят деньги повышенной эффективности. К пассивным деньгам относят накопления, резервы, остатки на счетах, то есть денежные средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и специализированных кредитных институтах, депозитные сертификаты и так называемые квазиденьги. Это лишь подобие денег, так как их нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, тем не менее, квазиденьги являются основным и наиболее динамичным компонентом денежной массы
     Кроме разделения денег на товарные, наличные, безналичные в финансовой макроэкономической практике принято структурировать денежную массу путем деления ее на части в зависимости от степени ликвидности. Под ликвидностью понимается возможность использования денежных средств (финансовых активов) в качестве платежного средства.
     Если  денежное средство можно непосредственно использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа, то его считают высоколиквидным. Считается, что «абсолютной» ликвидностью обладают денежные средства, которые непосредственно, в своей первичной, исходной форме, без преобразования в иные виды средств способны быть средством платежа, расчетов. Более всего этому образу соответствуют наличные деньги, представляющие универсальное средство платежа, принимаемые в качестве такового без ограничений.
     Если  же применить данный вид денежного средства для платежей и расчетов затруднительно или, хуже того, его надо для этого трансформировать в другой вид средств, то данные денежные средства считаются низколиквидными, а порою и неликвидными. Так, к примеру, у вас могут не принять к оплате старую изношенную денежную купюру и порекомендовать обменять ее предварительно в банке или даже продать по цене ниже номинала.
     Заметим, что понятие ликвидности распространяется не только на денежные средства, но и  на другие финансовые активы, представляющие ценности, в том числе и материальные, которые можно обратить в деньги.
     Помимо  денежной массы существует показатель «денежная база в широком определении» показатель, характеризующий денежно-кредитные обязательства Банка России в валюте РФ, обеспечивающие рост денежной массы. Денежная база не является денежным агрегатом и представляет собой основу для формирования денежных агрегатов, представлена формулой:
MB=CIC+RR+DCB,
где CIC - наличные деньги в обращении;
RR – обязательные резервы
DCB – средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в центральном банке.
CIC=L (H+C)
   где L – денежный мультипликатор;
   H – банкноты, выпущенные в обращение;
   C – монета, выпущенная в обращение
   Для того чтобы лучше уяснить понятие  денежной базы и ее роль в организации обращения денег, необходимо рассмотреть баланс центрального банка. Банкноты и резервы коммерческих банков в центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов центрального банка. В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка. Специфика его активных операций заключается в том, что он может выступать кредитором только коммерческих банков и правительства. Выдавая ссуды этим заемщикам, центральный банк тем самым предоставляет кредиты экономике.
   Рассмотрим  структуру денежной базы подробнее.
   Объем наличных денег в обращении в  развитых странах невелик, обычно он занимает несколько процентов в совокупной денежной массе. Но как компонент денежной базы банкноты занимают значительный удельный вес и во многих странах являются основным источником ресурсов центрального банка.
   Банковские  резервы делятся на обязательные и избыточные.
   Обязательные, резервы — это резервы, которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию. Центральный банк обязывает коммерческие банки создавать рассматриваемые резервы главным образом в следующих целях: как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка; в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы.
   Избыточные  резервы — это резервы, которые  коммерческие банки хранят в центральном  банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций. Избыточные резервы коммерческого банка включают: наличные деньги в его кассе; средства на корреспондентском счете коммерческого банка в центральном банке и размещенные в депозиты в центральном банке. Эти средства используются коммерческими банками для проведения межбанковских платежей, для получения наличности в центральном банке, для предоставления кредитов и т.д.
   Избыточные  резервы могут образовываться у коммерческого банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, уменьшения нормы обязательного резервирования, получения кредита центрального банка и т.д.
   Коммерческий  банк сам определяет оптимальный  объем избыточных резервов. Недостаток резервов приводит к тому, что банк начинает испытывать затруднения при проведении своих операций, в первую очередь при проведении платежей, и вынужден прибегнуть к заимствованию ресурсов у других банков или у центрального банка. Слишком большой объем избыточных резервов отрицательно сказывается на прибыли банка, так как эти средства в основном не приносят дохода (ни наличные деньги в кассе, ни средства на корреспондентских счетах, по которым в мировой практике обычно не выплачивается процент). Поскольку центральный банк является кредитором для коммерческих банков, он может влиять на уровень их избыточных резервов, ограничивая или увеличивая объемы своих кредитов и изменяя процентные ставки по ним.
   Итак, средства, составляющие денежную базу, частично находятся на руках у населения в виде наличности, частично — у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке. Соотношение между этими компонентами денежной базы зависит от уровня развития банковской и платежной систем, темпов инфляции, динамики доходов населения и т.д. В определенной мере на это соотношение влияет процентная политика банков, как коммерческих, так и центрального. При прочих равных условиях повышение процентных ставок по депозитам стимулирует население увеличивать свои накопления, вследствие чего возрастают банковские резервы.
   Динамика  денежной базы оказывает значительное влияние на денежную массу в обращении. При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.
   Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при  неизменной величине денежной базы центральный  банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы  коммерческих банков и возрастут  их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная масса.
   Структура и величина денежной базы оказывают  влияние также на величину депозитного  и денежного мультипликаторов, которые  определяют возможности коммерческих банков в увеличении массы безналичных  денег.
   В современных условиях на степень обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи с этим различают номинальную и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При прочих равных условиях это приводит к нехватке денежных средств для расчетов и платежей. 
 
 
 
 
 

1.2 Статистические показатели  обращения денежной  массы 

     Денежные агрегаты - это статистические показатели денежной массы, находящейся в обращении в стране, они формируются из различных частей денежного обращения, включаемых в денежные агрегаты в соответствии с присущим им уровнем ликвидности. Различают денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, L
     Отдельные виды денежных средств, образующие часть  денежной массы, обращающейся в стране, в соответствии с присущим им уровнем  ликвидности объединяются в денежные агрегаты или денежные комплексы. В  рамках такой структуризации агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. В результате образуется система вкладывающихся друг в друга агрегатов, каждый из которых характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы. Россия использует в основном американскую систему деления денежной массы на агрегаты с разным уровнем ликвидности. В российской практике финансового анализа и статистики разделение денежной массы на агрегаты стало применяться только с началом рыночных реформ.
     Охарактеризуем  в общих чертах типичные денежные агрегаты.
     М0 – наличные деньги, находящиеся на руках у населения и в кассах юридических лиц (вне банков). Рассчитывается Банком России как разница между суммой наличных денег, выпущенной им в обращение, и остатками касс кредитных организаций по балансам на соответствующую дату. Рассматривается как сумма ликвидных платежных средств, готовых к обмену на товары и услуги в любой момент.
     М1 – наличные деньги (М0) плюс средства на текущих и расчетных счетах предприятий и организаций и депозиты юридических и физических лиц сроком до востребования. Рассматривается как сумма денег высокой степени ликвидности (для расходования средств на счетах в банке необходимо выполнение определенных требований, не всегда зависящих только от владельца денег, например следование временному режиму работы банка т.п.)
       М2 агрегат М1, увеличенный на сумму срочных депозитов населения в банках. Рассчитывается по данным балансовой отчетности Банка России и кредитных организаций.
     Денежный  агрегат М3 образуется из М2 с добавлением к нему крупных срочных сберегательных вкладов принадлежащих частным организациям, фирмам. Такие вклады в форме депозитных сертификатов несложно обратить, переоформить в чековые вклады, но с некоторыми потерями, обусловленными изменением вкладчиком заявленных сроков хранения вклада.
     Самый обширный денежный агрегат L включает все денежные средства, входящие в M3 плюс различные ценные бумаги. Ценные бумаги, как известно, тоже могут быть обращены в собственно деньги или иные платежные средства. Но так как обратить их в деньги намного сложнее, чем сберегательные вклады, денежный комплекс L в целом обладает более низкой ликвидностью в сравнении с М2 и M3.
     Как следует из изложенного, «денежные» (платежные) свойства наиболее присущи части денежной массы, входящей в агрегат М1, почему он и назван выше собственно деньгами. Именно этот агрегат включает виды денежных средств, которые непосредственным образом используются в качестве средства обращения, то есть реализуют главную функцию денег. Что же касается других денежных агрегатов, то они представляют поле потенциального, возможного расширения денежной массы за счет включения в него многочисленных иных видов денежных средств, которые теми или иными путями могут быть трансформированы в наличные деньги и чеки. В России периода перехода к рынку до широкого распространения в ней чекового обращения к наиболее ликвидным денежным средствам целесообразно относить наличные деньги и безналичные на текущих счетах до востребования.
     Приходится  отмечать, что разделение денежной массы на денежные агрегаты с различным  уровнем ликвидности носит во многом условный характер. Отсюда, когда  мы говорим, например, о денежной массе, находящейся в обращении в  данное время или в течение года, не уточняя, какие именно денежные средства имеются в виду, может оказаться, что разные люди будут воспринимать состав этой массы по-разному. Простейший выход состоит, видимо, в том, чтобы считать денежной массой, находящейся в обращении, самые ликвидные деньги M1, разделяя их на наличные деньги и на деньги на счетах до востребования.
     Состояние денежных систем разных стран характеризуется  как общим объемом денежной массы, так и ее распределением по отдельным  денежным агрегатам. Для устойчивых, развитых денежных систем характерна относительно небольшая доля агрегата M1, в общей массе денежных средств, которую можно считать эквивалентной объему агрегата L. К примеру, в середине 90-х годов в США и в Японии сложилось процентное соотношение между долями денежных агрегатов следующим образом:
     Денежный  агрегат M1, М2 М3 L
     Процентная  доля 15 65 80 100
     В России в тот же период сложилось  примерно следующее соотношение  между объемами денежной массы, входящими  в разные денежные агрегаты:
     Денежный  агрегат M1, М2 М3 L
     Процентная  доля 50 70 80 100
     Доля  высоколиквидных денег в общем  объеме денежной массы в России (в  том числе наличных) была выше, чем  в развитых странах, что, свидетельствует о низкий доле срочных вкладов и государственных ценных бумаг.
     В статистике используется также понятие «совокупная денежная масса». Это суммарная величина всех наличных и безналичных денег в обращении по состоянию на первое число месяца, которая определяется Центральным банком на основе данных сводного баланса банковской системы. Для расчета совокупной денежной массы используется классификация абсолютных показателей - денежных агрегатов (кластеры, в которых те или иные виды платежных средств сгруппированы по различным признакам).
     На  денежную массу оказывают влияние  два фактора: количество денег и скорость оборота денег.
     Определение количества денег (денежной массы) находится  в компетенции государства, его  законодательной власти, где главным  условием является стабильность денежной единицы (соответствие фактического оборота  наличной и безналичной денежной массы необходимым хозяйственным потребностям).
     Показателем, с помощью которого можно измерить запас денежной массы на 1 руб. ВВП (%), является показатель монетаризации  экономики (Мэ), который исчисляется как отношение совокупного объема денежной массы в изучаемом периоде (М2) к величине валового внутреннего продукта в текущих ценах (ВВП): 

       

     В развитых странах Мэ = 60-80% считается нормой.
     Важнейшими  статистическими показателями анализа  в сфере денежного обращения  являются показатели купюрного строения денежной массы. Купюрное строение характеризует удельный вес денежных знаков (как по количеству, так и по сумме купюр) различного достоинства в общей массе обращающихся денег. Статистической задачей в этом случае является выявление степени рациональности купюрного строения денежной массы.
     Самым распространенным показателем, характеризующим  динамику купюрного строения денежной массы, является величина средней купюры, которая рассчитывается по формуле  средней арифметической взвешенной: 

       

     где К - достоинство купюр; F - число купюр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Уравнение обмена и скорость обращения денег
 
     Для исследования интенсивности движения денег при выполнении ими функций  средства обращения и средства платежа  используют статистические показатели скорости обращения денег: показатель количества оборотов денежной массы и показатель продолжительности одного оборота денежной массы.
     Показатель  количества оборотов денежной массы  (V) за рассматриваемы период характеризует скорость оборота денежной массы (частоту использования одного рубля денежной массы для получения товаров и услуг). Он рассчитывается как отношение ВВП в текущих ценах к величине совокупного объема денежной массы в исследуемом периоде (М2): 

     V=                     
     Показатель  продолжительности одного оборота в днях исчисляется как отношение денежного агрегата (М2) к ВВП умноженное на число календарных дней периода (Д). 

     t = М2 / ВВП • Д
     Рассматриваемые показатели взаимосвязаны между  собой через число календарных  дней, поэтому если известна величина одного из них, можно определить и другой показатель: 

     t  = Д / V или V = Д / t
     Показатели  оборачиваемости денег в платежном  обороте – отношение  суммы  переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы:
     Скорость  возврата денег в кассы учреждений ЦБ РФ:
     tн  = М0 /КО • Д,
     где М0 средний остаток агрегата М0;
       КО - развернутый приход по кассовым оборотам за период;
       Д - число дней в периоде;
     Этот  показатель отражает среднее время (дней), за которое наличные деньги возвращаются в кассы банковских учреждений. Расчет суммы изъятия или дополнительного выпуска денег в обращение осуществляется по следующей формуле:
     ? М0tн = (tн1- tн0) КО1/Д
     Результат со знаком «-» покажет сумму наличных денег, которые необходимо изъять из обращения, а со знаком «+» сумму выпуска денег в обращение;
     Скорость  обращения денег в наличном денежном обороте (отношение суммы поступлений  и выдачи наличных денег к среднегодовой  массе денег в обращении).
     Для определения изменения скорости обращения денежной массы используют взаимосвязь следующих индексов:
     Iv = I• Id
     где  Iv - индекс количества оборотов денежной массы;
     I - индекс количества оборотов наличной денежной массы;
     Id - индекс доли наличности в общем объеме денежной массы.
     Применяя  факторный метод, определяем абсолютное изменение скорости обращения денежной массы:
    влияние изменения скорости обращения наличной денежной массы:
    ?VVH=(VH1-VH0) d1;
    2) влияние  изменения доли наличности в  общем объеме денежной массы
     ?Vd = (d1-d0) V H0
     Абсолютное  изменение скорости обращения денежной массы:
     ?V = V1– V0 = ?VVH + ?Vd
     В отечественной статистике объем  денежной массы (М) может определяться с использованием принципиально  иного подхода:
     М =(Дн - Пб) V/ Д
     где Дн - денежные доходы населения;
     Пб - объем безналичных платежей;
     V - скорость обращения денег;
     Д - длительность периода, дней.
     При этом подходе величина М называется «текущей оборотной кассой населения». На основе данной формулы определяется количество денег, необходимое для  обращения:
     С = К0 + (Дн - Пб) V + Нс
     где К0 - остатки денег в кассах предприятий, организаций, учреждений;
     Нс = М •Кс - наличные денежные сбережения на руках у населения;
     Кс - коэффициент сбережений, определяемый по результатам выборочного обследования.
     Говоря  о необходимом количестве денег, обслуживающих обращение, следует вначале уточнить, о каком виде денег идет речь. Ниже будет рассмотрено денежное обращение в масштабе страны, и соответственно в поле нашего зрения попадет денежный агрегат, непосредственно связанный с обращением. Будем считать, что количество денег в обращении — это объем денежной массы агрегата М, проще говоря, общая масса наличных денег и безналичных денег на текущих счетах в банках, имея в виду и деньги предприятий, и деньги граждан.
     Отметим, что задача определения количества денег, необходимого для обращения, возникает не только в макроэкономической, но и в микроэкономической обстановке, применительно к предприятиям (фирмам), предпринимателям и домашним хозяйствам. Здесь мы сконцентрируем внимание на макроэкономике, на масштабах страны в целом, откладывая микроэкономический анализ для последующего рассмотрения.
     Решение поставленной задачи опирается на использование изложенного закона денежного обращения, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и стоимостью производимых и реализуемых в стране товаров и услуг с учетом цен последних. Вернемся к схеме денежного оборота, использованной при рассмотрении закона денежного обращения.
     Пусть в стране обращается ряд товаров, включая услуги. Предположим, что в течение года на всех рынках страны продается Qi физических единиц некоторого «i» товара по цене Рi за единицу. Тогда объем продаж, а, следовательно, и покупок этого товара в денежном выражении будет равен QiPi, а общий объем годовых продаж (покупок) в том же денежном выражении исчисляется их суммой и равен: 

     
     где P — средняя цена, Q совокупное количество проданного товара, а п число реализуемых товаров.
     Величина  PQ представляет собой не что иное, как стоимость продукта, созданного в обществе за определенный период времени, то есть стоимость валового национального продукта (Y), его объем в денежном измерении. Таким образом, общее количество денег М, необходимых для приобретения годового объема товаров, выразится соотношением M=PQ. На первый взгляд представляется, что величина М, равная годовому товарообороту в денежном выражении, и есть количество денег, необходимых для обращения товаров. Если говорить об общей массе денег, циркулирующих в течение года, то такой вывод верен. Но надо иметь в виду, что одна и та, же денежная единица способна в течение года быть использованной неоднократно, поэтому масса денег в обращении М может быть меньше годового денежного товарооборота. Действительно, если каждый рубль выручки от купли-продажи проделает за год V оборотов, то есть участвует в тактах купли-продажи товаров, то активная денежная масса увеличивается в V раз. Один и тот же рубль, участвующий, скажем, в 5 актах купли-продажи, эквивалентен 5 рублям. Отсюда совокупный годовой объем денежных средств, израсходованных покупателями и одновременно полученных в виде дохода продавцами, равняется количеству денег М в обращении, умноженному на число их оборотов в актах купли-продажи, то есть:
     MV = PQ.
     Величина  V, равная числу циклов, оборотов, в которых участвует денежная единица в течение года (числу актов купли-продажи), получила название скорости обращения денег. Соотношение MV = PQ, где М — денежное предложение на рынке, то есть средняя масса денег, находящихся в обращении; V скорость обращения денег, PQ номинальный валовой национальный продукт, именуется количественным уравнением обмена или просто уравнением обмена. Его связывают с именем американского ученого Ирвинга Фишера, которого считают одним из родоначальников монетаризма. Уравнение обмена относится к основополагающим макроэкономическим соотношениям монетаристской теории.
     Будучи  количественным соотношением, уравнение  обмена связывает такие важнейшие  макроэкономические показатели, как  масса денег в обращении и  скорость обращения денег, стоящие в левой части уравнения (которое по сути является тождеством), с величиной годового объема чистого национального продукта, стоящей в правой части. Одновременно оно связывает среднюю цену P продаваемых товаров с массой денег в обращении, скоростью обращения денег и количеством товаров. Уравнение обмена позволяет получить количественную зависимость для массы обращающихся денег в виде:

     Эта формула допускает довольно четкую экономическую трактовку. Ясно, что  чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег должно находиться в обращении, ибо деньги по своей сути должны быть отражением товара. С увеличением физического количества товаров, предметов купли-продажи и цен этих товаров поневоле приходится наращивать денежную массу, и, наоборот, по мере уменьшения количества товаров и цен на них надо сужать денежную массу.
     В условиях инфляции масса денег в  обращении оказывается чувствительной по отношению к уровню цен. Хотим  мы того или нет, но для нормального  товарообмена и денежного обращения приходится увеличивать денежную массу в соответствии с ростом цен. Несоблюдение этого правила ведет к сбоям в функционировании товарно-денежной системы, нехватке денег в обращении.
     К примеру, в первой половине 1992 года, когда в России началась либерализация цен и за несколько месяцев и оптовые и розничные цены возросли примерно в 5 раз, а денежная масса за это время увеличилась только в 2—3 раза, возникла острая нехватка денег. Предприятиям недоставало денег, чтобы выдать заработную плату, осуществить платежи за поставки материалов и продукции. Понадобилось срочно ввести в обращение денежные купюры более высокого достоинства, резко увеличить количество наличных денег, облегчить безналичные расчеты, допустить взаимозачеты задолженностей предприятий, чтобы нормализовать денежное обращение.
     Напомним, что когда мы говорим о массе  денег в обращении, то имеем в  виду не только наличные, но и безналичные  деньги. Так что увеличить или  уменьшить массу денег в обращении  можно как с помощью эмиссии, то есть выпуска в обращение дополнительного количества бумажных денег либо монет, так и посредством увеличения или уменьшения денег на счетах в банках. Выданное предприятию разрешение банка на расходование дополнительных, отсутствующих у него денежных средств, увеличение денег на счетах предприятий не в результате роста их выручки, дохода, а путем предоставления кредитов, субсидий, дотаций в безналичной форме адекватно увеличению денежной массы в обращении.
     Из  уравнения обмена и следующего из него выражения для массы денег в обращении явно видно, что необходимая для обращения масса обратно пропорциональна скорости обращения. Иначе говоря, чем больше скорость обращения, чем «резвее бегают деньги», тем меньшим их количеством можно обойтись при осуществлении товарообменных операций, в процессе обращения товаров в деньги и денег в товары. Показатель скорости обращения денег трудно поддается количественной оценке, поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Принято исчислять его двумя показателями:
     1) по оборачиваемости денег в кругообороте доходов, то есть как отношение ВНП (иногда национального дохода) к средней величине денежной массы (М) за определенный период;
      2) по оборачиваемости денег в  платежном обороте, то есть  путем деления суммы переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину денежной массы. Второй показатель отражает огромный объем спекулятивных сделок, не входящих в ВНП.
     Существуют  разные способы ускорения денежного  потока, увеличения скорости обращения. Один из них — сокращение продолжительности банковских операций по перечислению денег, увеличение оперативности работы банков. Перечисление денег со счета плательщика на счет получателя должно занимать не неделю, а 1—2 дня. Движение денежных средств граждан можно ускорить, выдавая им, причитающиеся денежные средства чаще, скажем, не раз в месяц, а 2—3 раза соответствующим уменьшением порции выдачи. Более частое получение доходов приведет и к более быстрым расходам, ведь учить людей, как быстро расходовать деньги, не приходится, этим искусством и желанием обладает большинство граждан.
     Так что когда мы говорим о скорости обращения денег, то имеется в  виду, прежде всего скорость обращения доходов. Не следует поддаваться иллюзии, согласно которой, увеличивая только скорость расходования денег, мы приумножаем свое богатство, так как при этом растет масса денег в обращении. Надо, прежде всего, ускорять получение доходов, а это значит быстрее, оперативно создавать реальные ценности, зарабатывать деньги и, естественно, получать денежные доходы.
     В целом скорость обращения денег  зависит от долговременных и конъюнктурных  факторов, от размеров и числа, оборотов, от темпов экономического роста, степени  напряженности воспроизводственного процесса, ускоряющего «обмен веществ» в экономике. Экономические кризисы и спады обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег, подъем экономической конъюнктуры — увеличением скорости обращения. При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег при постоянной их массе равнозначно увеличению количества денег в обращении. Если при этом количество продаваемых товаров не изменяется, то рост скорости обращения денег способен стать фактором инфляции.
 

Глава 2. Система показателей  статистики денежной массы
2.1. Динамика  объема  денежной  массы во  взаимосвязи с кредитно-
денежной  политикой 

      Изменение скорости обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит  от  многих  факторов как  общеэкономических  (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и  чисто монетарных (структуры платежного  оборота,  развития  кредитных  операций  и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).
      Ускорению обращения денег  способствуют  замена  металлических  денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов, применение электронных средств денежных расчетов.
      При обесценении денег потребители  увеличивают  покупки  товаров  для того чтобы оградить себя от падения  покупательной  способности  денег,  что ускоряет денежный оборот. При  прочих  равных  условиях  ускорение  скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и  является  одним  из факторов инфляции.
      Применяемые  кредитными  институтами   методы   покрытия   бюджетного дефицита обычно вызывают рост денежной  массы  в  обращении  сверх  реальных потребностей экономического оборота, обесценение денег.
      Расширение  масштабов кредитования ведет  к  росту  эмиссии  кредитных денег  и  платежеспособного  спроса.  В  этом  заключается   активная   роль кредитной системы в инфляционном процессе.
      В  условиях  нормально  развивающейся   экономики   денежно-кредитное регулирование обеспечивает расширение кредитов и увеличение  денежной  массы (в обращении и на  счетах  в банках).  Денежно-кредитное регулирование на более короткие периоды предполагает сдерживание инфляции  путем  определения норм  обязательных  резервов,  учетных  ставок  по  кредитам,   установление экономических нормативов для банков, проведение операций с ценными  бумагами и валютой.
      Все денежные  средства  -  наличные  и  безналичные  -  должны  иметь кредитную основу. Выдача кредита увеличивает денежную массу,  погашение   кредита   уменьшает   количество   денег   (наличных   и безналичных),  поэтому  предоставление   ссуд   должно   осуществляться   на
макроуровне  с учетом  действия  денежно-кредитных   законов.   На   основе
бюджетных денежных доходов и расходов населения  и плана кассовых оборотов.
      На  уровне конкретных коммерческих банков обязательно  надо  учитывать данные  кредитных  планов,  т.  к.  там  определены   ресурсы   кредитования (кредитный потенциал коммерческого банка),  складываемые  из  собственных средств банка, привлеченных средств в виде депозитов  вкладчиков  и  средств коммерческого  банка  на  межбанковском   рынке,   эмиссии.   Другая   часть кредитного плана - направление (размещение) ресурсов.
      Коммерческие  банки  осуществляют   депозитно-кредитную   эмиссию   - денежная масса увеличивается, когда банки выдают  ссуды  своим  клиентам,  и уменьшается, когда ссуды возвращаются. Эти банки являются кредитным  орудием обращения. Предоставляемая клиенту ссуда зачисляется на его  счет  в  банке (т.е. банк создает депозит вклад до   востребования) при   этом увеличиваются  долговые  обязательства  банка.   Владелец   депозита   может получить  в  банке,  наличные  деньги  в размере вклада вследствие   чего происходит увеличение денег в обращении. При наличии  спроса  на  банковские кредиты  современный  эмиссионный  механизм  позволяет  расширить   денежную эмиссию, что подтверждается  ростом  денежной  массы в развитых  странах.
      Вместе  с  тем  экономика  нуждается  в  необходимом, но  не  в чрезмерном поступлении денег «основной психологический закон», смысл которого  состоит в том,  что по мере роста дохода,  увеличения  богатства  склонность  к потреблению снижается. Отмечаются мотивы поведения людей, подталкивающие  их к некоторому  сдерживанию  расходов,  направляемых  на  покупки,  расширение потребления (скупость,  предусмотрительность,  расчетливость  и  др.,  всего восемь мотивов).
         Стабильный и умеренный  рост денежной массы, при соответствующем  росте объема производства,  обеспечивает  постоянство  уровня  цен.  Лишь  в  этом случае  рыночные  отношения  воздействуют  на  экономическую  систему  самым эффективным и выгодным образом. Задача кредитно-денежной  политики  сводится еще  и  к  обеспечению,  по  возможности,  полной занятости  (в  идеале  на свободном рынке должен быть какой-то резерв рабочей силы) и роста  реального объема  производства.              Недостаточная  организация   банковской   системы   и контроль могут исказить результаты проведения кредитно-денежной политики.
      С другой стороны, избыточная денежная масса  имеет  свои  недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного  уровня  населения, ухудшение валютного положения  в  стране.  Соответственно  в  первом  случае денежно-кредитная политика должна быть направлена  на  расширение  кредитной деятельности банков, а во втором случае  -  на  ее  сокращение,  переходу  к политике "дорогих денег" (рестрикционной).
      С  помощью  денежно-кредитного  регулирования  государство  стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях  поддержания конъюнктуры    государство    использует    кредит    для     стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.
Косвенные факторы включают:
- регулирование  общей массы денег через управление  “печатным станком”.
- регулирование  процентных ставок коммерческих  банков через  управление
ими Центробанком.
- обязательные  денежные резервы коммерческих  банков.
- операции  центрального банка на открытом  рынке ценных бумаг.
Косвенные факторы не могут  работать  в  нашей  экономике  на  полную
мощность  по причине ее недостаточной “рыночности”. Полноценный рынок  ценных бумаг, в том числе рынок государственных обязательств у нас отсутствует,  а, соответственно, Центральный банк не может воздействовать на  денежную  массу через куплю-продажу ценных бумаг.
Прямое  регулирование  покупательной  способности  денежной   единицы
включает  в себя такие методы, как:
- прямое  и непосредственное регулирование  кредитов  и  их  распределения
государством.
- государственное  регулирование цен.
- государственное  регулирование пределов заработной  платы.
-  государственное  регулирование  внешней   торговли   и   операций   с
иностранным капиталом.
- государственное  регулирование валютного курса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2. Факторы, воздействующие  на объем денежной  массы
Размер  официальной учетной  ставки
      В современных  условиях  проводимой  в  России  политики  ограничения объёмов  кредитных  вложений  -  кредитной  рестрикации  -  особое  значение придаётся такому инструменту регулирования  денежного  и  кредитного  рынка, как официальная учётная ставка по кредитам Банка России.
      Официальная  учётная  ставка  -  выступает   как   плата,   взимаемая Центральным Банком  при  покупке  у  коммерческих  банков  ценных  бумаг  до наступления сроков оплаты по ним. В тоже  время данная  ставка  является ориентиром, как для ставок по другим видам кредитов Банка России, так и для рыночных ставок. Устанавливая официальную учётную ставку,  Центральный  Банк РФ  определяет  стоимость  привлечённых  кредитных  ресурсов   коммерческими банками. Чем выше  уровень  учётной  ставки,  тем  выше  стоимость  кредитов рефинансирования  Банка  России.  Отсюда  следует,  что  политика  изменения учётной  ставки  представляет  собой  вариант  регулирования   качественного параметра денежного рынка - стоимости банковских кредитов.
      Посредством манипуляции с  официальной  учётной  ставкой  Центральный Банк РФ воздействует на состояние не  только  денежного,  но  и  финансового рынка. Так,  рост  учётной  ставки  влечёт  за  собой  повышение  ставок  по кредитам и депозитам на денежном рынке, что, в  свою  очередь  обуславливает уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение  их  предложений.  Спрос  на ценные бумаги падает как  со  стороны  небанковских  учреждений,  так  и  со стороны кредитных институтов, поскольку при дорогих кредитах более  выгодным становится прямое финансирование. Предложение ценных бумаг, в свою  очередь, возрастает.  Понижение  официальной  учётной  ставки,  напротив,  удешевляет кредиты и депозиты, что приводит  к  противоположным  процессам:  повышается спрос на ценные бумаги, уменьшается  их  предложение,  поднимается  рыночная стоимость.
      Таким образом,  учётная  политика  Банка  России  представляет  собой механизм непосредственного воздействия на ликвидности  кредитных  институтов посредством изменений стоимости  кредитов  рефинансирования,  что косвенно оказывает влияние на экономику страны в целом.
      Повышая или понижая  официальную  учетную  ставку,  центральный  банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков  и  их  клиентов  в получении  кредита,  что  в  свою  очередь  влияет  на  экономический  рост, денежную  массу,  уровень  рыночного  процента.  Изменение  учетной   ставки центрального банка, вызывая соответствующее  изменение  рыночного  процента, отражается на состоянии платежного  баланса  и  валютного  курса.  Повышение ставки  способствует  привлечению  в  страну   иностранного   краткосрочного капитала,  а  в  итоге  активизируется   платежный   баланс,   увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной  и повышается  курс   национальной   валюты.   Снижение   ставки   приводит   к противоположным результатам.
Операции  с ценными бумагами на открытом рынке
      В странах с развитым рынком ценных  бумаг  наиболее  распространенным методом  денежно-кредитного  регулирования  являются  операции  на  открытом рынке, которые  влияют  на  деятельность  коммерческих  банков  через  объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный банк  продает  ценные  бумаги  на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают,  то  ресурсы  последних  и соответственно их возможность предоставлять ссуды клиентам уменьшается.  Это приводит к сокращению  денежной  массы  в  обращении  и  повышению  ссудного
процента. Покупая ценные бумаги на рынке у  коммерческих банков,  центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет  их  возможности  по выдаче  ссуд.  Операции  на  открытом   рынке   способствуют   регулированию банковских  ресурсов,  процентных  ставок  и  курса  государственных  ценных бумаг.
      Анализ  двух  методов  кредитного   регулирования   показывает,   что
установление  и изменение нормы обязательных резервов имеют свои  достоинства и недостатки  по  сравнению  с  методами  рефинансирования  банков.  Следует отметить,  что  принудительное  установление   обязательных   резервов   для коммерческих и других банков является  сугубо  административным  методом,  в отличие от операций  на  открытом  рынке,  относящимся  к  рыночным  методам регулирования.
Политика  количественных кредитных  ограничений
      Этот  метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение  суммы  выданных  кредитов.  В  отличие  от  рассмотренных  выше методов регулирования, контингентирование кредита  является  прямым  методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения  приводят  к тому, что предприятия заемщики  попадают  в  неодинаковое  положение.  Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим  традиционным  клиентам  - как правило,  крупным  предприятиям.  Мелкие  и  средние  фирмы  оказываются главными жертвами данной политики.
      Нужно  отметить,  что  добиваясь  при   помощи   указанной   политики сдерживания банковской  деятельности  и  умеренного  роста  денежной  массы, государство  способствует  снижению  деловой   активности.   Поэтому  метод количественных ограничений стал использоваться не так активно,  как  раньше, а в некоторых странах вообще отменён.
      В настоящее  время  в  развитых  странах  наблюдается  снижение  роли центрального банка как  главного  органа  денежно-кредитного  регулирования. Это объясняется появлением и развитием  новых  форм  небанковского  кредита, падением  эффективности   интервенций   на   денежном   рынке   зависимостью центрального банка от правительства.
Величина  минимальных  резервов
      В настоящее  время  минимальные резервы -  это наиболее  ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо  в форме наличных денег в кассе банков, либо в  виде  депозитов  в  центральном банке или в иных высоколиквидных формах,  определяемых  центральным  банком.
      Норматив   резервных   требований   представляет   собой   установленное   в законодательном порядке процентное отношение суммы  минимальных  резервов  к абсолютным (объемным) или относительным (приращению)  показателям  пассивных (депозитов)  либо  активных  (кредитных вложений)  операций.  Использование нормативов  может  иметь  как  тотальный   (установление   ко   всей   сумме обязательств, или ссуд),  так  и  селективный  (к  их  определенной  части) характер воздействия.
   Минимальные резервы выполняют две основные функции.
Во-первых, они как ликвидные резервы  служат обеспечением обязательств
коммерческих  банков  по  депозитам  их  клиентов.  Периодическим  изменением нормы  обязательных   резервов   центральный   банк   поддерживает   степень ликвидности  коммерческих  банков  на   минимально   допустимом   уровне   в зависимости от экономической ситуации.
Во-вторых, минимальные резервы  являются  инструментом,  используемым
центральным  банком  для  регулирования  объема  денежной  массы  в  стране. Посредством  изменения  норматива   резервных   средств   центральный   банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном  объем выдаваемых ими кредитов), а, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут  расширять  ссудные  операции, если их обязательные резервы в  центральном  банке  превышают  установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и  безналичных)  превосходит необходимую  потребность, центральный банк  проводит  политику   кредитной рестрикции  путем  увеличения  нормативов  отчисления,  то   есть   процента
резервирования  средств в центральном банке. Тем  самым  он  вынуждает  банки сократить объем активных операций».
        Повышение нормы обязательных  резервов  не  означает,  что  большая часть банковских средств “заморожена” на  счетах  центрального  банка  и  не может  использоваться  коммерческими  банками   для   выдачи   кредитов.   В результате сокращаются  банковские  ссуды  и  денежная  масса  в  обращении, повышаются  проценты  по  банковским  ссудам.  Снижение   нормы   банковских резервов  ведет  к  расширению  банковских  кредитов  и  денежной  массы,  к снижению рыночного процента.
      

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.