На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Оценка предпринимательских рисков и методы их снижения на примере ООО «ТД «Евронорд»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 06.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 27. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


на
на
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕУЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«МУРМАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра финансов, бухгалтерского учета и управления экономическими системами
 
 
 
 
 
«Оценка предпринимательских рисков и методы их снижения на примере ООО «ТД «Евронорд»
 
 
Выпускная квалификационная работа по специальности
«Финансы  и кредит»
Выпускник Шурло Евгения Владимировна
Научный руководитель Рапницкая Наталья Михайловна
 
 
 
 
 
 
 
Мурманск
2011
 

Содержание
 
Введение
1 Институциальные аспекты управления риском
1.1 Сущность, содержание и виды  рисков
1.2 Приемы и методы управления  риском
1.3 Процесс управления рисками  на предприятии
1.4 Способы оценки степени риска
2 Риски в деятельности Компании (на примере ООО «Евронорд»)
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ деловой среды и  рынка предприятия
2.3 Анализ предпринимательских  рисков в ООО «Евронорд»
3 Предложения по совершенствованию системы управления рисками на предприятии
3.1 Пути минимизации рисков предприятия на рынке
3.2 Экономическое обоснование мероприятий
Заключение
Список использованных источников
Приложение А Бухгалтерский баланс предприятия ООО «Евронорд»
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках ООО «Евронорд»
 

Введение
 
Множество условий и факторов влияют на исход  принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать  очень сложно, многие решения в  предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности. Риск присущ практически  любой сфере человеческой деятельности. Сейчас все больше внимания уделяется  исследованию, прогнозированию, анализу  рисков. Умение предвидеть последствия  тех или иных действий просто необходимо для нормального функционирования организаций.
Проблема  управления риском очень актуальна. Деятельность любой организации  связана с опасностью возникновения  непредвиденных потерь. Именно поэтому  для каждой компании важно предусмотреть  изменение факторов и условий, способных  оказать существенное влияние на ее функционирование.
Риском  можно управлять. Наиболее удачной  будет деятельность фирмы, правильно  рассчитавшей свои возможности, выбравшей  направление деятельности с оптимальным  соотношением риска и доходности.
По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что  поиск решений проблем риска  должен быть поставлен на профессиональную основу. Менеджер должен обеспечивать защиту всех активов и прибылей фирмы  от потерь из-за изменений и колебаний  процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту. Только достаточно опытный и квалифицированный  управленец справится с этой нелегкой задачей.
Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно  должен быть рассчитан до максимально  допустимого предела. Как известно все рыночные оценки носят многовариантный  характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое внимание исследованию проблем риска в хозяйственной деятельности.
Актуальность  темы настоящего исследования определяется процессами, происходящими в экономике  России и направленными на реформирование всего хозяйственного механизма  в связи с его переориентацией  на рыночный тип хозяйствования. В  подобной ситуации стремление зкономического субъекта стабильно и успешно развиваться сталкивается с только формирующимся (и зачастую нефункционирующим) аппаратом управления деятельностью субъекта. Особенно ярко это проявляется в условиях непрерывных изменений, происходящих в политической и социально-экономической сферах жизни общества на предприятиях реального сектора. Это объясняется, с одной стороны, производственным характером их деятельности, а с другой — неразвитостью механизма снижения воздействия негативных факторов на состояние предприятий, что не позволяет им своевременно и адекватно реагировать на динамику процессов, определяющих социальную и экономическую ситуацию в стране. Понятие «риск» известно с давних времен. В отечественной экономике исследование вопросов теории риска было в определенной степени востребовано лишь до конца 20-х годов 20 в. В дальнейшем, по мере становления социалистической системы хозяйствования усиливалась роль командно-административных методов управления. Все это в соединении с устранением рыночной мотивации экономики привело к отрицанию проблемы хозяйственного и социального риска. Отдельные же разработки по вопросам производственных, хозяйственных рисков не могли претендовать на право считаться научным направлением.
Таким образом, и в монетарном, и реальном секторах экономики проблема риска попросту игнорировалась. Как следствие, в  экономике утверждались затратные  принципы. Закономерным результатом такой экономической политики, явился полный крах жестко централизованной системы хозяйствования в конце 80-х — начале 90-х гг. 20 в., повлекший за собой разрушение экономических связей, выстроенных в рамках единого экономического пространства СССР.
В результате, первые же попытки предприятий реального  сектора экономики заняться самостоятельным  бизнесом столкнулись с проблемами политической, социальной и экономической  нестабильности.
С одной  стороны, постепенно улучшается деловой  климат в стране. Раздвинулись горизонты  государственного и корпоративного планирования. Предприниматели в  своих прогнозах начинают оперировать  годовыми интервалами. Активно развивается  банковская сфера, переориентируя часть  своих потоков с операций с  государственными ценными бумагами и валютой на кредитование предприятий  реального сектора экономики.
С другой стороны, на самом высоком уровне отмечаются высокие риски, связанные  с неисполнением контрактов и  неразвитой инфраструктурой финансового  рынка, что только подтверждает тезис  об относительной стабильности экономической  ситуации в стране.
Проблема  состоит в том что, неопределенность хозяйственной ситуации, неизвестность условий, изменения политической и экономической обстановки и перспектив вынуждает предпринимателя принимать на себя риск этих условий. Чем больше неопределенность хозяйственной ситуации при принятии решения, тем выше и степень риска. Из этого следует, что актуальность проблемы состоит в том что, независимо от стабильности социально –политической и экономической ситуации, изменений внешней и внутренней среды деятельности любой организации приводит к возникновению рисков, которыми необходимо управлять для успешного достижения целей.
Основная  цель исследования состоит в раскрытии  содержания проблемы управления рисками  предприятия и в исследовании методов снижения рисков предприятия  в современных условиях хозяйствования.
Поставленная  цель достигается решением следующих  конкретных задач:
- исследование  природы и экономического содержания  риска; 
- изучение  основных концепций риска; 
- систематизация  научных знаний о рискообразующих факторах;
- изучение  принципов и методов управления  рисками; 
- определение  особенностей управления рисками  предприятия; 
- исследование  влияния социально-экономической  нестабильности на риски предприятия; 
- Объектом  исследования выступает финансово-хозяйственная  деятельность предприятия ООО  «Евронорд» в ее неразрывной связи с экономической и социально-политической средой, в которой находится предприятие.
Предметом исследования являются экономические  отношения и закономерности, оказывающие  влияние на формирование механизма  управления рисками на предприятии. Анализ опубликованных работ свидетельствует о том, что проблема управления рисками предприятия в той или иной степени получила отражение в сравнительно небольшом количестве научных трудов. Их основу составляют фундаментальные работы в области теории риска, отдельные аспекты отражены в научных исследованиях в области экономики предприятия, финансового менеджмента и ряда экономико-математических дисциплин.
Среди исследователей-теоретиков, внесших реальный вклад в развитие теории риска, можно выделить таких  ученых, как А. П. Альгин, Дж. М. Кейнс, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б. А. Райзберг, В. В. Черкасов.
А. Маршаллом  одним из первых были рассмотрены  проблемы возникновения экономических  рисков, его труды положили начало неоклассической теории риска. Дж. М. Кейнс ввел в науку понятие «склонность к риску», характеризуя инвестиционные и предпринимательские риски, одним из первых приступил к классификации рисков. В работе Ф. Найта «Риск, неопределенность и прибыль» впервые была высказана мысль о риске как количественной мере неопределенности. В трудах О. Моргенштейна и Дж. Неймана также были разработаны вопросы теории риска, отражающие взаимосвязь понятий «неопределенность» и «риск», отражена вероятностно-математическая трактовка риска. Анализ работ, опубликованных по теме исследования показывает, что большинство имеющихся научных источников посвящено анализу отдельно взятых проблем риска, в связи с чем, остается целый ряд нерешенных вопросов, связанных с разработкой концепции, методов и способов управления рисками предприятия.
В процессе исследования применялись большинство  из известных методов сбора информации: изучение учебной, методической и специальной  литературы по менеджменту, наблюдение. Работа структурирована и состоит из трех глав.
Практической  значимостью дипломного проекта  является выявление влияния рисков на деятельность предприятия, координированное и системное управление рисками  в компании ООО «Евронорд».
 

1 Институциональные  аспекты управления риском
 
1.1 Сущность, содержание и виды рисков
 
Осуществление предпринимательства в его любом  виде, связано с риском, который  принято называть хозяйственным, или  предпринимательским. Выясним истоки и причины такого риска и формы  его проявления для того, чтобы  далее уяснить методы оценки риска  и способы его предотвращения.
В связи  с развитием рыночных отношений  предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической  среды. Значит, возникает неясность  и неуверенность в получении  ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще  начальным стадиям освоения предпринимательства.1
Подобная  обстановка несколько необычна и  непривычна для нашего хозяйственника или просто гражданина, которому предстоит  пройти тернистый путь, прежде чем  он превратится в подлинного предпринимателя.
В условиях командно-административной экономики  экономическая обстановка формируется  “сверху” в приказном порядке  в виде набора правил и норм.
Планы, программы, постановления, инструкции, государственные  цены, фонды, лимиты, наряды, тарифы формировали  ту экономическую систему координат  и хозяйственную среду, в которой  вынуждены были действовать предприятия  и люди.
Конечно, жесткая система централизованных установок и предписаний сковывала  инициативу, подавляла интерес и  творческое начало. Но она вносила явную, или, по крайней мере, кажущуюся четкость, обеспечивала навязанный “порядок”.
Хотя  и не с полной уверенностью, но можно  было предвидеть объемы производства, поставок, продаж, цены и соответственно прибыль, доходы. Словом, действовать  в заданных условиях.
Рынок, прежде всего, экономическая свобода. Над  предпринимателем могут возвышаться  только закон и устанавливаемые  им ограничения. Государственное регулирование  в условиях рынка сводится преимущественно  к установлению норм осуществления  предпринимательской деятельности и к налоговой системе. Все  остальное определяется производителем и потребителем, их волей, а в какой-то степени складывается случайным  образом.
За экономическую  свободу приходится платить. Ведь свободе  одного предпринимателя сопутствует  одновременно и свобода других предпринимателей, которые вправе покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее  свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок.
При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся, прежде всего, к своей  выгоде, а выгода одних может стать  ущербом для других. К тому же предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснить своего оппонента  с рынка.2
Осваивая  предпринимательство, придется иметь  дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит  не в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым результатом, дело без  риска.
При таком  подходе в рыночной экономике  можно вообще оказаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного  риска, а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.
Из сказанного следует первое правило поведения  предпринимателя: не избегать риска, а  предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.
К сожалению, в нашей экономической науке  и практике хозяйствования, по существу, отсутствуют общепризнанные теоретические  положения о хозяйственном риске. Крайне слабо разработаны методы оценки риска применительно к  тем или иным производственным ситуациям  и видам деятельности, отсутствуют  распространенные практические рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска.
Следует отметить, что имеются отдельные  виды предпринимательской деятельности, в которых риск поддается расчету, оценке и где методы определения  степени риска отработаны и теоретически, и практически. Это, прежде всего, страхование  имущества, здоровья и жизни, а также  лотерейное и игорное дело.
Понятно, что в данном случае речь идет об узких, крайне специфических видах  предпринимательской деятельности. Применяемые по отношению к таким  видам деятельности методы оценки риска  обычно не удается использовать в  других областях и сферах предпринимательства.
Руководители  всех уровней знают, что такое  производственный, сбытовой, снабженческий  риск, в плановой экономике. Но это  не тот или совсем не тот риск, что в экономике рыночного  типа.
В директивной  экономике приходилось иметь  дело с риском невыполнения государственного плана, нарушений договорных обязательств, недопоставок продукции и т. д., обусловленных  чаще всего несоблюдением правил и норм хозяйственной деятельности. В рыночной экономике первостепенными  элементами риска являются непредвиденность конъюнктуры рынка, спроса цен и  поведения потребителя.
Предпринимательский риск характеризуется как опасность  потенциально возможной, вероятной  потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.
При установлении предпринимательского риска надо различать  понятия “расход”, “убытки”, “потери”. Любая предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки имеют место  при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы сверх намеченных.
Сказанное выше характеризует категорию “риск” с качественной стороны, но создает  основу для перевода понятия “предпринимательский риск” в количественный. Действительно, если риск - это опасность потери ресурсов или дохода, то существует его количественная мера, определяемая абсолютным или относительным уровнем потерь.
В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в  материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении, если только ущерб поддается такому измерению.3
В относительном  выражении риск определяется как  величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой  наиболее удобно принимать либо имущественное  состояние предпринимателя, либо общие  затраты ресурсов на данный вид предпринимательской  деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль) от предпринимательства.
Соответственно  потерями будем считать снижение прибыли, дохода в сравнении с  ожидаемыми величинами. Предпринимательские  потери - это в первую очередь  случайное снижение предпринимательской  прибыли.
Именно  величина таких потерь и характеризует  степень риска. Значит, анализ риска  связан, прежде всего, с изучением  потерь.
Как следует  из предыдущего изложения, центральное  место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование  возможных потерь ресурсов при осуществлении  предпринимательской деятельности.
Чтобы оценить  вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий  по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить  их или измерить как вероятные  прогнозные величины. При этом естественно  желание оценить каждый из видов  потерь в количественном измерении  и уметь свести их воедино, что, к  сожалению, далеко не всегда удается  сделать.
Говоря  об исчислении вероятных потерь в  процессе их прогнозирования, надо иметь  в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее  влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям  в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие  может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными  затратами одних ресурсов может  наблюдаться экономия других.
Так что, если случайное событие оказывает  двойное воздействие на конечные результаты предпринимательства, имеет  неблагоприятные и благоприятные  последствия, при оценке риска надо в равной степени учитывать и  те и другие. Иначе говоря, при  определении суммарных, возможных  потерь следует вычитать из расчетных  потерь сопровождающий их выигрыш.
Потери, которые могут быть в предпринимательской  деятельности, целесообразно разделять  на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.
Материальные  виды потерь проявляются в непредусмотренных  предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии  и т. д. По отношению к каждому  отдельному из перечисленных видов  потерь применимы свои единицы измерения.
Наиболее  естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых  измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и  др.
Однако  свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэтому практически  неизбежно исчисление потерь в стоимостном  выражении, в денежных единицах. Для  этого потери в физическом измерении  переводятся в стоимостное измерение  путем умножения на цену единицы  соответствующего материального ресурса.
Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее  известна, потери сразу можно оценивать  в денежном выражений.
Имея  оценку вероятных потерь по каждому  из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при  этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.
Трудовые  потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными  обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или  просто часах рабочего времени.
Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем  умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.
Финансовые  потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой  дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме  того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги.
Особые  виды денежного ущерба связаны с  инфляцией, изменением валютного курса  рубля, дополнительным к узаконенному, изъятием средств предприятий в государственный (республиканский, местный) бюджет.
Наряду  с окончательными, безвозвратными, могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.
Потери  времени существуют тогда, когда  процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени  в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства  способны приводить случайные потери времени.
Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения  ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а  также вследствие других неблагоприятных  социальных и морально-психологических  последствий. Чаще всего, специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более, в стоимостном выражении.4
Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения  и величины следует производить  за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.
При проведении комплексного анализа вероятных  потерь для оценки риска важно  не только установить все источники  риска, но и выявить, какие источники  превалируют.
Анализируя  перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющие и побочные, исходя из самой общей  оценки их величины.
При определении  предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены в  количественной оценке уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо по вероятности возникновения  заведомо подавляет остальные, то при  количественной оценке уровня риска  в расчет можно принимать только этот вид потерь.
Предположим, что в результате предварительного анализа удалось "отфильтровать" наиболее весомые по величине и вероятности  возникновения виды потерь. Далее  надлежит вычленить случайные составляющие потерь и отделить их от систематически повторяющихся.
В принципе надо учитывать только случайные  потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию  и потому не учтенные в предпринимательском  проекте. Если потери можно заранее  предвидеть, то они должны рассматриваться  не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчетную  калькуляцию.
Так, предвидимое  движение цен, налогов, их изменение  в ходе осуществления хозяйственной  деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.
Только  в силу несовершенства используемых методов расчета предпринимательской  деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес-плана  систематические ошибки могут рассматриваться  как потери в том смысле, что  они способны изменить ожидаемый  результат в худшую сторону.
Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный  действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую  составляющую потерь от случайных. Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры действий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными величинами.
Рассмотрим  теперь несколько детальнее структуру  потерь в зависимости от вида предпринимательской  деятельности, т. е, производственного, коммерческого и финансового  предпринимательства. При этом выделим  наиболее важные факторы, порождающие  риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет  принимать заблаговременные меры, ослабляющие  их действие.
Прежде  чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфические  источники потерь и влияющие на них  факторы.
К ним  следует отнести потери от воздействия  непредвиденных политических факторов. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым, способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.
Типичные  источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений  собственности, отчуждение имущества  и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска  в этом случае очень трудно предвидеть.
Довольно  близки по непредвидимости потери, обусловленные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.5
Весьма  специфичны возможные потери, вызванные  несовершенством методологии и  некомпетентностью лиц, формирующих  бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.
Хотя  в действительности если бы номинальные  значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной  прибыли произошло, то ее “недобор”  заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь существует.
Особое  место занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью  или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью  должника, невозвратностью долга, к  сожалению, достаточно реален.
Теперь  рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно  к указанным видам предпринимательства. Полностью избежать риска практически  невозможно, но, зная, что порождает  потери, предприниматель способен снизить  их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.
Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность  которых порождает предпринимательский  риск.
Потери в производственном предпринимательстве:
- Снижение  намеченных объемов производства  и реализации продукции вследствие  уменьшения производительности  труда, простоя оборудования или  недоиспользования производственных  мощностей, потерь рабочего времени,  отсутствия необходимого количества  исходных материалов, повышенного  процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные потери D в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле:
 
D=О хЦ , (1)
 
где О - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции;
Ц - цена реализации единицы объема продукции.
- Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле:
 
D=ЦхО , (2)
 
где Ц - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции;
О - общий  объем намеченной к выпуску и  реализации продукции.
- Повышенные  материальные затраты, обусловленные  перерасходом материалов, сырья,  топлива, энергии, ведут к потерям,  определяемым зависимостью 
 
D=M1xЦ1+М2хЦ2+... , (3)
 
Где M - вероятный  перерасход материального ресурса;
Ц - цена единицы ресурса.
- Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.
- Перерасход  намеченной величины фонда оплаты  труда вследствие превышения  расчетной численности либо вследствие  выплаты более высокого, чем запланировано,  уровня заработной платы отдельным  работникам.
- Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.
- Не следует  упускать из виду и возможности  потерь в виде штрафов, естественной  убыли, а также обусловленных  стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.
Потери в коммерческом предпринимательстве:
- Неблагоприятное  изменение (повышение) закупочной  цены товара в процессе осуществления  предпринимательского проекта и  не блокированное условиями договора  о закупке приводит к вероятным  потерям (D), определяемым по формуле: 
 
D=ОхЦ, (4)
 
Где О- объем закупок товара е физическом измерении;
Ц - вероятное повышение закупочной цены.
- Непредвиденное  снижение объема закупки в  сравнении с намеченным, вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.
Следует учитывать, что уменьшение объема закупки  и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так  называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.
- Потери  товара в процессе обращения  (транспортировки, хранения) или  потери качества, потребительской  ценности товара, приводящие к  снижению его стоимости. Уровень  такого ущерба устанавливается  как произведение количества  утерянного товара на закупочную  цену или произведение испорченного  количества товара на снижение  отпускной цены.
- Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.
- Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.
- Снижение  объема реализации, обусловленное  непредсказуемым падением спроса  или потребности в товаре, вытеснением  его конкурирующими товарами, ограничениями  на продажу, способно вызвать  потери дохода и прибыли, измеряемые  произведением объема непроданной  продукции на отпускную цену.6
 
1.2 Приемы  и методы управления риском
 
Методы  управления рисками весьма разнообразны. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени.
Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.
Удержание риска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее  уверен, что он может за счет собственных  средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.
Передача  риска означает, что инвестор предает  ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.
Для снижения степени риска применяются различные  приемы. Наиболее распространенными  являются:7
    диверсификация;
    приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
    лимитирование;
    самострахование;
    страхование;
Диверсификация  представляет собой процесс распределения  инвестируемых средств между  различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны  между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.
Диверсификация  позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.
Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд и .прочих операциях.
Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании.
Сущность  страхования выражается в том, что  инвестор готов отказаться от части  доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени  риска до нуля.
При выборе конкретного средства разрешения риска предприятие должно исходить из следующих принципов:
    нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
    нельзя рисковать многим ради малого;
    следует предугадывать последствия риска.
Применение  на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально  возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его  с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и  затем сопоставить весь возможный  убыток с общим объемом собственных  финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно, определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.
Вопрос  о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий  результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением.
Применение  на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально  возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его  с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и  затем сопоставить весь возможный  убыток с общим объемом собственных  финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно, определить, не приведет ли данный риск к банкротству  предприятия.
В таблицах 1 и 2 представлены способы уменьшения негативных последствий от различных  видов риска, с которыми может  столкнуться предприниматель.
 
Таблица 1 - Различные виды риска, не связанные со страхованием
Вид риска
Способ уменьшения негативных последствий
Коммерческий риск
Правильное определение допустимого  уровня соотношения финансовых коэффициентов. Правильный выбор способов повышения  прогнозируемой рентабельности инвестиций в данный проект
Риск неоптимального распределения  ресурсов
Четкое и правильное определение  приоритетов при распределении  ресурсов в зависимости от их наличия. Правильные и четкие маркетинговые  исследования для определения точного  количества производимых продуктов.
Экономические колебания и изменения  вкуса клиентов
Эффективное прогнозирование и планирование
Действия конкурентов
Активная деятельность по изучению и  предвидению возможных действий конкурентов и их учет в маркетинговой  и производственной деятельности
Недовольство работников, что может  привести к их уходу или забастовкам
Хорошо продуманные социально-экономические  программы для служащих, учет их требований и просьб, проблемы мотиваций, создание благоприятной психологической  обстановки и т. д.
Финансовый риск, связанный с пассивностью капиталов, с одновременным размещением  больших средств
Правильное управление финансами, свое- временное размещение пассивных средств в приносящие прибыли проекты или предоставление выгодных кредитов. Главное, чтобы капитал не лежал «мертвым, грузом);. а работал. Передача части риска –другим фирмам путем их подключения к участию в финансировании дорогостоящих и рискованных проектов, использование венчурного капитала

 
Таблица 2 - Виды рисков, которые целесообразно передавать страховой компании
Вид риска
Способ уменьшения негативных последствий
Пожар и другое стихийные бедствия
Страхование сумм вероятных убытков
Автомобильные аварии
Страхование автомобиля
Риск уничтожения или порчи  груза при транспортировке
Страхование стоимости груза (морская, авиационная и другое виды транспортной страховки)
Риск от небрежности работников фирмы
Страхование стоимости возможных  убытков от небрежности работников
Риск от вероятной нечестности  служащих, что может нанести материальный и моральный ущерб фирме
Приобретение в страховой компании бондов «честности»
Риск невыполнения обязательств одним  из работников или группой работников, от чего зависит выполнение всего  проекта
Приобретение бондов «гарантии»
Риск приостановки деловой активности фирмы (разные причины)
Страхование суммы возможных потерь за весь период остановки бизнеса
Риск от возможной смерти или заболевания  руководителя, ведущего работника фирмы, от интеллектуальной или другой квалифицированной  деятельности которых зависит успех  фирмы
Страхование на сумму возможных убытков. Это особенно важно в наиболее ответственный период
 Риск в связи с возможным заболеванием, смертью или несчастным случаем с работником.
Страхование в страховых компаниях

 
Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта (табл.3).
 
 

Таблица 3 - Схема для выбора средств предлагаемых для снижения риска
Возможные потери
Вероятность возникновения кризисной  ситуации
Прибыли, ресурсов
высокая
средняя
низкая
1. Сравнимы с суммой активов проекта
отвергнуть проект
отвергнуть проект
анализ путей снижения риска
2. Не превышает суммы расчетной  выручки
превентивные меры
страхование риска
страхование риска
З.Не превышает суммы расчетной  прибыли
превентивные меры
применение политики резервирования, самострахования

 
Этот  план должен включать: результаты идентификации  всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска  в каждой области; результаты рейтинговой  оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей  проекта; результаты статистического  анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска  принятия проекта; рекомендуемые стратегии  снижения риска в каждой сфере  деятельности, связанной с реализацией  проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта.8
 
1.3 Процесс  управления рисками на предприятии
 
Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных  и четких методологических основ  этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в  области методологии управления рисками с учетом требований современной  экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:
    решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
    управление рисками должно осуществляться в рамках корпоративной стратегии организации;
    управлении рисками принимаемые решения должны базироваться на необходимом объеме достоверной информации;
    при управлении рисками принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой предприятие осуществляет свою деятельность;
    управление рисками должно носить системный характер;
    управление рисками должно предполагать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора используемых принципов и методов управления рисками.
Сущность  каждого этапа управления рисками  предполагает применение различных  методов.
Весь  процесс управления рисками можно  отобразить следующим образом:
- Постановка  целей управления рисками;
- Анализ  риска;
- Качественный  анализ
 - Количественный анализ;
 - Выбор методов воздействия на риск;
 - Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками, и к началу.
Этап  постановки целей управления рисками  характеризуется использованием методов  анализа и прогнозирования экономической  конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в  рамках стратегии и текущих планов его развития.
На этапе  анализа риска используются методы качественного и количественного  анализа: методы сбора имеющейся  и новой информации, моделирования  деятельности предприятия, статистические и вероятностные методы и т. п.
На третьем  этапе производится сопоставление  эффективности различных методов  воздействия на риск: избежания риска, снижения риска, принятия риска на себя, передачи части или всего риска третьим лицам, которое завершается выработкой решения о выборе их оптимального набора.
На завершающем  этапе управления рисками выбранных  методов воздействия на риск. Результатом  данного этапа должно стать новое  знание о риске, позволяющее, при  необходимости, откорректировать ранее  поставленные цели управления риском.
Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными  данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений  с обратной связью. Такая система  обеспечивает максимально эффективное  достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет  корректировать не только методы воздействия  на риск, но и сами цели управления рисками.
Базовым этапом, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками, является этап анализа риска.
Задачей качественного анализа риска  является выявление источников и  причин риска, этапов и работ, при  выполнении которых возникает риск, то есть:9
- определение  потенциальных зон риска;
-выявление  рисков, сопутствующих деятельности  предприятия;
Прогнозирование практических выгод и возможных  негативных последствии, проявления выявленных рисков.
Методы  качественного анализа можно  разделить на четыре группы:
- Методы, базирующиеся на анализе имеющейся  информации;
- Методы  сбора новой информации;
- Методы  моделирования деятельности организации;
- Эвристические  методы качественного анализа;
Итоговые  результаты качественного анализа  риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного  анализа.
На этапе  количественного анализа риска  вычисляются числовые значения вероятности  наступления рисковых событий и  объема вызванного ими ущерба или  выгоды.
Рассматривая  всю совокупность методов количественного  анализа рисков, можно сказать, что  применение конкретного метода зависит  от множества факторов:
    для каждого типа анализируемого риска существуют свои методы анализа и конкретные особенности их реализации. Например, при анализе технико-производственных рисков, связанных с отказом оборудования наибольшее распространение получили методы построения деревьев;
    для анализа рисков существенную роль играет объем и качество исходных данных. Так, если имеется значительная база данных по динамике РОФ, возможно применение методов имитационного моделирования и нейронных сетей. В противном случае вероятнее всего применение экспертных методов или методов нечеткой логики;
- при  анализе рисков принципиально  важно учитывать динамику показателей,  влияющих на уровень риска.  В случае анализа рисков на  рынках в состоянии шока ряд  методов попросту неприменим;
- при  выборе методов анализа следует  принимать во внимание не только  глубину расчетных данных, но  и горизонт прогнозирования показателей,  влияющих на уровень риска;
- большое  значение имеет срочность и  технические возможности проведения  анализа.
Все вышеперечисленное  позволяет сделать вывод о  том, что для эффективного анализа  всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять  целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.
В современных  условиях хозяйствования, характеризующихся  политической экономической и социальной нестабильностью существующая на предприятии  система управления должна включать механизм управления рисками.
Первым  этапом формирования механизма управления риском на предприятии является создание службы риск-менеджмента. На сегодняшнем этапе развития российской экономики целью этой службы является минимизация потерь посредством мониторинга деятельности предприятия, анализа всего комплекса РОФ, выработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их выполнением.
Источниками информации, предназначенной для  анализа риска, являются:
    бухгалтерская отчетность предприятия. Данные документы (баланс, отчет о прибыли и убытках, о движении денежных средств и т. д.) в сжатой форме содержат всю официальную информацию о предприятии — состояние основных фондов, уровень запасов материалов и готовой продукции, величину дебиторской и кредиторской задолженностей, финансовые результаты деятельности предприятия и пр. Анализ бухгалтерской отчетности предприятия позволит выявить значительную долю деловых, кредитных, организационных рисков;
    организационная структура и штатное расписание предприятия.
    анализ данной информации позволяет выявлять организационные риски;
    карты технологических потоков (технико-производственные риски);
    договоры и контракты (деловые и юридические риски);
- себестоимость  производства продукции. Ее анализ  позволяет выявить подавляющее  большинство РОФ и определить  денежное выражение потерь из-за  возникновения рисковых ситуации;
- финансово-производственные  планы предприятия. Полнота их  выполнения дает возможность комплексно оценить устойчивость предприятия ко всей совокупности рисков.
По завершении сбора информации предназначенной  для анализа рисков, служба риск-менеджмента получит возможность реально оценить динамику показателей деятельности предприятия с учетом воздействий внешних и внутренних социально-экономических и политических факторов, что позволит всесторонне и профессионально спрогнозировать будущее состояние рыночной конъюнктуры и реально оценить возможные риски.
Логическим  продолжением работы службы риск-менеджмента должно стать формирование программы мероприятий по управлению рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее:
    размер возможного ущерба и его вероятность;
    существующие механизмы снижения риска, предлагаемые государством и их производственно-экономическая эффективность;
    производственно-экономическая эффективность предлагаемых службой мероприятий по снижению рисков;
- практическая  возможность реализации мероприятий  в рамках выделенного лимита  средств;
- соответствие  мероприятий программы существующим  нормативным актам, целям долгосрочного  и краткосрочного планирования  развития предприятия и основным  направлениям его финансовой  политики;
- субъективное  отношение к риску разработчиков  программы и руководства предприятия.
При разработке программы мероприятий по управлению рисками специалистам службы риск-менеджмента следует ориентироваться на максимальную унификацию формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих объем возможного ущерба, В качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние предприятия.
Завершающим этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий  по снижению рисков, с указанием  планируемого эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа, обязательно  должна бытъ утверждена руководством предприятия и учтена, при финансово-производственном планировании.
При этом рекомендуется аккумулировать всю  информацию об ошибках и недостатках  разработки программы, проявившихся в  ходе ее реализации. Такой подход позволит провести разработку последующих программ мероприятий по снижению рисков на более качественном уровне с использованием новых полученных знаний о риске.
Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о  том, что механизм управления рисками  предприятия в современных условиях хозяйствования должен иметь четкую иерархическую структуру с необходимостью ее корректировки по итогам реализации программы мероприятий по снижению рисков и с учетом изменяющихся факторов воздействия.
 
1.4 Способы оценки степени риска
 
Многие финансовые операции связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.
Степень риска - это вероятность  наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.
По уровню финансовых потерь риск может быть:10
- допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;
- критическим - возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;
- катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.
Количественный анализ - это определение  конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.
Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.
В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.
В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения, в сравнении с ожидаемыми величинами.
Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего, связан с изучением потерь.
В зависимости от величины вероятных  потерь целесообразно разделить их на три группы:
- потери, величина которых не  превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;
- потери, величина которых больше  расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;
- еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.
Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.
Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных, вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.
Объективным методом пользуются для  определения вероятности наступления  события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.
Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.
Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ.11
Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.
Несомненно, риск - это вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.
Финансовый риск, как и любой  другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.
Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.
Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.
Главные инструменты статистического  метода расчета финансового риска:12
- вариация - изменение количественных  показателей при переходе от  одного варианта результата к  другому.
- дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.
- стандартное (среднеквадратическое) отклонение.
Таким образом, величина риска, или  степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.
Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом, вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.
Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)
Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.
Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.
Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.
Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени, влияющие на оценку доходности проекта.
Анализ чувствительности имеет  и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.
Метод аналогий при анализе риска  нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.
Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов. Например, при анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени.
Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но так, или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.
управление риск баланс прибыль
 

2 Риски  в деятельности Компании (на примере  ООО «Евронорд»)
 
2.1 Общая  характеристика предприятия
 
Общество  с ограниченной ответственностью «Евронорд», созданное в сентябре 1998 года. В соответствии с учредительными документами основной вид деятельности общества – оптово-розничная торговля продовольственными и не продовольственными товарами в г. Мурманске.
Учредителями ООО «Евронорд» является физические лица. Имущество состоит из вкладов учредителей – это общая долевая собственность учредителей. На момент образования предприятия Уставный фонд составлял 118350 рублей.
Высшим  органом ООО «Евронорд» является общее собрание его участников, которое осуществляет свою деятельность в соответствии с российским законодательством на основании Устава и Учредительного Договора ООО «Евронорд».
За все  время работы торговое предприятие  ООО «Евронорд» зарекомендовало себя как надежный партнер, стабильная в финансовом отношении фирма.
Оперативный учет представляет собой концентрацию и анализ информации, отражающей выполнение хозяйственных различных операций предприятия. Данные оперативного учета  используются для повседневного  текущего руководства и управления предприятием. Оперативный учет и  контроль над выручкой и прибылью осуществляется на основе первичных  бухгалтерских документах. Бухгалтерский  учет и все записи о хозяйственных  операциях ведутся на компьютере в программе 1:С Бухгалтерия. По данным синтетического и аналитического учета прибыли и убытков составляется квартальная и годовая отчетность о финансовых результатах и их использование – форма №2 « Отчет о прибылях и убытках».
 "Организация бухгалтерского учета в организациях". Согласно Федерального закона "О бухгалтерском учете", ответственность за организацию бухгалтерского учета в организациях, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операции несут руководители организации. Согласно п.2 этой статьи Закона руководители организаций могут в зависимости от объема учетной работы:
а) учредить самостоятельную бухгалтерскую  службу как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером;
б) ввести в штат должность бухгалтера;
в) передать на договорных началах ведение бухгалтерского учета централизованной бухгалтерии, специализированной организации или  бухгалтеру - специалисту;
г) вести  бухгалтерский учет лично;
В ООО  «Евронорд» бухгалтерский учет ведется самостоятельной бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером. Главный бухгалтер назначается или освобождается от должности руководителем организации. Он подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности. Главный бухгалтер обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операции законодательству Российской Федерации, контроль за движением имущества и выполнением обязательств.
Требование  главного бухгалтера по документальному  оформлению хозяйственных операции и представлению в бухгалтерию  необходимых документов и сведений обязательно для всех работников организации.
В случае разногласий между руководителем  организации и главным бухгалтером  по осуществлению отельных хозяйственных  операции документы по ним могут  быть приняты к исполнению с письменного  распоряжения руководителя организации, который несет всю полноту  ответственности за последствия  осуществления таких операции. В  таблице представлена структура  бухгалтерского аппарата ООО «Евронорд».
2.2 Анализ  деловой среды и рынка предприятия
 
ООО «Евронорд» предлагает потребителям товары и услуги, имеет стабильный источник дополнительных доходов. Наиболее перспективные, в данный момент производственно-экономические показатели деятельности предприятия приведены в таблице 4.
 
Таблица 4 - Производственно-экономические показатели деятельности предприятия
Показатели
Объем производства услуг
27500
30360
2860
9
Покупатели, чел
22000
24288
2288
9
Продажа, руб.
530000
607200
77200
8,7
Численность рабочих, чел.
40
50
8
8,6
Фонд заработной платы рабочих, тыс.руб.
463200
543600
80400
8,5

 
Из таблицы  видно, что объем производства услуг  вырос на 9 % , а фонд заработной платы на 8,5%
Виды  продукции (работ, услуг) обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации(выручки) эмитента за 2009-2010 гг. Объем реализованных услуг представлен в таблице 5.
 
Таблица 5 - Объем реализации
Наименование показателя
2009 г.
Объем выручки от оказания услуг, тыс. руб. всего:
15 225 203
24 929 291
В том числе объем выручки от
реализации товаров, тыс. руб.
Доля от общего объема выручки, %
 
10 698 258
70,3%
 
18 222 526
73,1%

 
Исходя  из табличных данных видно, что объем выручки в 2010 г. вырос
(по сравнению  с 2009 г.на 34 %) и составил 24 929 291 руб., в 2009 г. он составлял 15 225 203 руб. В том числе объем выручки от реализации товаров составил в 2010 г.- 18222526 руб. , а в 2009- 10 698 258 руб. вырос ( по сравнению с 2009 г. на 42 %)
Доля  импорта в поставках ООО «Евронорд» в 4 кв. 2010 г. составляет 91% от общего объема поставок. Поставщики ООО «Евронорд», на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок товарно-материальных ценностей, с указанием их доли в общем объеме поставок представлены в таблице 6.
 
Таблица 6 - Процентная доля поставок
Полное фирменное наименование поставщика
Отчетный период
Доля импорта в объеме поставок, %
Доля России в объеме поставок, %
2009
2010
2009
2010
Corporation
55
49
50
44
ОАО «Фасткомпани»
22
34
19
31
ООО «Витэк»
23
16
21
15
ООО « Ариадов Ко»
    10
 

 
Из таблицы  следует, что доля импортных закупок  продуктов питания у предприятия  Corporation в общем объеме закупок ООО «Евронорд» за 2009-2010 годы колебалась от 88 до 40 %.
За годы успешного сотрудничества между ООО «Евронорд» и Corporation сложились партнерские взаимоотношения, ООО «Евронорд» провело обучение достаточного количества высококвалифицированного технического персонала на базе своего основного поставщика.
Основными потребителями услуг ООО «Евронорд» являются частные лца. На сегодняшний день это наиболее динамично развивающееся направление деятельности компании. Кроме этого, ООО «Евронорд» успешно работает с большим количеством корпоративных компаний, в числе которых государственные структуры, что обеспечивает дополнительную стабильность бизнесу.
Для снижения рисков ухудшения сбыта вследствие описанных выше факторов ООО «Евронорд» будет разрабатывать и внедрять специальные программы лояльности для удержания клиентской базы, продолжать строить сильную торговую марку, разрабатывать эффективную маркетинговую политику.
 
2.3 Анализ  предпринимательских рисков в  ООО «Евронорд»
 
Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно  с научных позиций характеризовать и измерить его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.
Строго  говоря, при всесторонней оценке риска  следовало бы устанавливать для  каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 1).13
 

Рис. 1 - Схема  зон риска
 
Построение  кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.
Область, в которой потери не ожидаются, безрисковоая зона, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).
Под зоной  допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.
Граница зоны допустимого риска соответствует  уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.
Следующую более опасную область будем  называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.
Иначе говоря, зона критического риска характеризуется  опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль  и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель  не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.
Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.
К категории  катастрофического, следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.
Наиболее  полное представление о риске  дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.
Чтобы установить вид типичной кривой вероятности  потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2).
При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения.
1. Наиболее  вероятно получение прибыли, равной  расчетной величине - ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли.
Вероятность получения прибыли, большей или  меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль  отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.
2. Потерями  прибыли (ПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то
 
ПР=ПРр-ПР .
 


Рис. 2 - Типичная кривая вероятностей получения определенного  уровня прибыли
 
3. Вероятность  исключительно больших (теоретически  бесконечных) потерь практически  равна нулю, так как потери  заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).
Конечно, принятые допущения в какой-то степени  спорны, ибо они действительно  могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они, верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.
Исходя  из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 3).
 

Рис. 3 -Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли
Выделим на изображенной кривой распределения  вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.
П е р в а я т о ч к а (ПР=0 и В=Вр) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.
В т о  р а я т о ч к а (ПР=ПРр и В=Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна .
Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими  положение зоны допустимого риска.
Т р е т ь я т о ч к а (ПР=ВР и В=Вкр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.
Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.
Ч е т  в е р т а я т о ч к а (ПР=ИС и В=Вкт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.
Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического  риска.
Потери, превышающие имущественное состояние  предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.
Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.
Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.
Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.
Значения  этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве  случаев идти на обоснованный риск.
Следует отметить, что для ООО «Евронорд», оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1 или 10%. Будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб. ).
Наличие кривой вероятности потери позволяет  ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в  заданном интервале потерь.
Вполне  возможно и другое проявление интервального  подхода в форме «полуинтервального», весьма характерного именно для предпринимательского риска.
В процессе принятия ООО «Евронорд» решений о допустимости и целесообразности риска важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.
Вероятность того, что потери не превысят определенного  уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и  надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.
Предположим, ООО «Евронорд» удалось установить, что вероятность потерять 10000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.
Принципиально важно здесь то, что ООО «Евронорд» опасается потерять не именно, не ровно 10000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.
Знание  показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.
Обозначим предельные значения вероятностей возникновения до
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.