На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


лабораторная работа Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели. Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У. Бивера, модель Таффлера.

Информация:

Тип работы: лабораторная работа. Предмет: Менеджмент. Добавлен: 07.07.2010. Сдан: 2010. Уникальность по antiplagiat.ru: --.

Описание (план):


МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
КУРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА НАЛОГОВ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
Отчёт о лабораторных работах
по дисциплине «Антикризисное управление»
Выполнили: ст. гр. ЭК-33
Проверила: преподаватель
Курск 2007
СОДЕРЖАНИЕ

Краткая характеристика объекта исследования

Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели

Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости

Расчёт и анализ показателей деловой активности и рентабельности

Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У. Бивера. Двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Модель Таффлера. Четырёхфакторная модель Лиса. Прогнозирование банкротства условного предприятия по данным методикам и анализ полученных результатов

Краткая характеристика объекта исследования

ОАО «Ленэнерго» - крупнейшая энергетическая компания на Северо Западе России, обеспечивающая через свои сети 100% поставок электрической и 58% тепловой энергии, в настоящее время потребляемой на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области, общая площадь которых составляет 85.9 тыс. км2. с населением 6,487 тыс. человек. Сейчас в состав АО входят 36 структурных подразделений: тепловые и гидроэлектростанции, предприятия электрических сетей, тепловая сеть и др.

Владельцем контрольного пакета акций предприятия является РАО «ЕЭС», владея при этом 49% акций. Самым крупным негосударственным держателем акций является "Инкомбанк", купивший на аукционе через дочерние структуры ООО "Деловые бумаги" и ООО "Проект-Бумага" 11.33% акций АО.

Состояние сетей электроснабжения и оборудования подстанций, принадлежащих АО «Ленэнерго», в целом неудовлетворительно. Сегодня износ линий электропередач и трансформаторных подстанций составляет более 50%. Большинство из них вводилось в эксплуатацию более 20-30 лет назад, что обуславливает растущие расходы на текущий и капитальный ремонт. Около 20% сетей проработало более полувека и нуждаются в замене, которая обойдется примерно в 300 млрд руб.

Итак, в настоящее время, существует две проблемы, связанные с эффективностью эксплуатации сетей и оборудования Общества.

Во-первых, быстрыми темпами растет амортизационная составляющая себестоимости.

Во-вторых, высокая степень изношенности основных фондов препятствует их полной загрузке и снижает эффективность эксплуатации. При невозможности наращивания объемов собственного производства «Ленэнерго» приходится увеличивать закупки на оптовом рынке.

Пути к выходу компании из финансового кризиса лежат, в первую очередь, через устранение несбалансированности тарифов и ужесточение политики по отношению к неплательщикам. Целесообразно введение ограничений на потребление энергии бюджетными организациями. С другой стороны, у предприятия имеются возможности сокращения издержек, в частности, путем дозагрузки собственных мощностей и увеличения доли электричества в структуре производства.

Разрабатывается перспективная программа, направленная на увеличение электропотребления населением. Программа предусматривает внедрение систем автономного теплообеспечения, увеличение энерговооруженности быта. Стратегическая цель программы - существенное увеличение потока платежей со стороны населения и вытеснение централизованного теплоснабжения, что даст возможность постепенно вывести из эксплуатации тепловые сети. Основным поставщиком электроэнергии должна стать ЛАЭС; в Ленинградской области это самый дешевый и одновременно самый крупный источник энергии.

Другой сценарий развития компании в ближайшие годы предусматривает передачу тепловых сетей (вместе с накопленной дебиторской и кредиторской задолженностью) на баланс муниципалитета. Это оздоровит финансовое состояние компании и переведет отношения с поставщиками газа и потребителями тепла в другую плоскость: Ленэнерго будет лишь получать плату за производственный процесс, а распределением энергии и поставками топлива для ее производства займется муниципальное предприятие.

Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели

Для начала рассмотрим состав и структуру имущества данного предприятия. Чтобы облегчить нам эту работу рассчитаем все в виде таблиц, отдельно составим таблицу, в которой проанализируем состав и структуру источников формирования имущества.

В таблице № 1 расчеты производим по следующим формулам:

1) Удельный вес = Сумма на начало года х 100 / баланс на начало года

2) Абсолютное изменение = Сумма на конец года - сумма на начало года

3) Изменение в % к началу года внеоборотных активов = абсолютное изменение х 100 / сумму внеоборотных активов на начало года

4) Изменение в % к началу года оборотных активов = абсолютное изменение х 100 / сумму оборотных активов на начало года

5) Изменение в % к балансу на начало года = абсолютное изменение х 100 / баланс на начало года

Таблица № 1 Анализ состава и структуры имущества

Имущество
Начало года.
Конец года.
Изменения
Сумма
Уд.в
Сумма
Уд.в.
Абсол.
%
в % к н.г.
в % к бал.
Внеоб. активы
15300
50,915%
18500
47,357%
3200
-0,03558
20,92%
10,65
1. НМА
2300
7,654%
2400
6,144%
100
-1,510%
4,35%
0,33
2. О. С.
12000
39,933%
15100
38,654%
3100
-1,280%
25,83%
10,32
3. Незав. строит-во
130
0,433%
115
0,294%
-15
-0,138%
-11,54%
-0,05
4. ДФВ
870
2,895%
885
2,265%
15
-0,630%
1,72%
0,05
Оборот. активы
14750
49,085%
20565
52,643%
5815
3,558%
39,42%
19,35
1. Запасы
5550
18,469%
10745
27,505%
5195
9,036%
93,60%
17,29
2. НДС
700
2,329%
1250
3,200%
550
0,870%
78,57%
1,83
3. Дебит. задолж-сть
6150
20,466%
6875
17,599%
725
-2,867%
11,79%
2,41
4. КФВ
850
2,829%
345
0,883%
-505
-1,945%
-59,41%
-1,68
5. Ден. Средства
1500
4,992%
1350
3,456%
-150
-1,536%
-10,00%
-0,50
ИТОГО
30050
100,000%
39065
100,000%
9015
0,000%
30,00%
30,00

Таблица №

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Источники
н.г.
к.г.
изменения
сумма
уд.в
сумма
уд.в
абсол.
%
в % к н.г.
Капитал и резервы
16000
52,893%
20000
50,962%
4000
-1,931%
0,25
УК
8000
26,446%
8000
20,385%
0
-6,062%
0
Добавочный капитал
5000
16,529%
7500
19,111%
2500
2,582%
0,5
Резервный капитал
1500
4,959%
1500
3,822%
0
-1,137%
0
Нераспр. прибыль
1500
4,959%
3000
7,644%
1500
2,686%
1
Фонд соц. Сферы
сферы
0
0,000%
0
0,000%
0
0,000%
#ДЕЛ/0!
Цел.фин. и поступл.
 
0
0,000%
0
0,000%
0
0,000%
#ДЕЛ/0!
Долгосроч. обяз-ва
4000
13,223%
3600
9,173%
-400
-4,050%
-0,1
Кредиты и займы
4000
13,223%
3600
9,173%
-400
-4,050%
-0,1
Краткоср. обяз-ва
10250
33,884%
15645
39,865%
5395
5,981%
0,526341
Кредиты и займы
2100
6,942%
5400
13,760%
3300
6,818%
1,571429
Кредит. задолж-сть
8150
26,942%
10245
26,105%
2095
-0,837%
0,257055
ИТОГО
30250
100,000%
39245
100,000%
8995
 
 

По расчетам таблицы № 1 видно, что предприятие обладает движимым и недвижимым имуществом.

Удельный вес недвижимого имущества к концу года снижается на 0,035582%, что для предприятия благоприятно, т.к. снижение в основном происходит за счет уменьшения доли незавершенного строительства (н.г. 0433; к.г. 0,294) (возможно отведенные для этого ресурсы исчерпаны).

Однако снижение удельного веса основных средств (ОС) на 1,280% не желательно, т.к. от этой группы зависит производство.

Наиболее мобильной статьей является долгосрочные финансовые вложения (ДФВ), но они также снизились на 0,630.

Таким образом, видно, что положительный результат от снижения удельного веса недвижимого имущества достигнут не выгодными путями.

Наиболее мобильной группой имущества являются оборотные активы. По данным таблицы видно, что их доля к концу года увеличилась на 3,558%, что для предприятия очень выгодно, т.к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль.

При детальном анализе видно, что увеличение удельного веса происходит за счет повышения доли запасов на 9,036%, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленно реализуемы и облегчения финансового состояния не принесут.

Снижение доли дебиторской задолженности можно назвать положительным фактором, т.к. хоть они быстрореализуемые, но на практике они не дают уверенности в погашении в установленные сроки.

Снижение доли краткосрочных финансовых вложений (КФВ), а также доли денежных средств, в среднем от 1,5 - 3% является для предприятия негативным фактором.

В целом ситуация неопределенная, т.к. снижение внеоборотных активов положительно, а повышение оборотных активов из-за повышения доли запасов отрицательно.

Поэтому рассмотрим структуру источников формирования имущества таблица № 2 .

Расчеты в таблице производятся аналогично таблице № 1.

Прежде всего, оценим долю собственного капитала. В среднем она стабильно за год составила 50% от всех источников имущества, что является гарантией финансовой устойчивости предприятия и независимости.

Увеличение удельного веса прибыли также является положительным моментом, дающим предприятию дополнительные возможности для развития.

Рассматривая долгосрочные обязательства, нужно отметить, что их абсолютная величина, так же как и доля уменьшилась (а/в на 400; у/в на 4,050%). Они чаще всего приравниваются к собственным средствам и тем самым поддерживают финансовую устойчивость предприятия, но на предприятии нежелательна тенденция уменьшения удельного веса собственного и долгосрочного заемного капитала.

Краткосрочные обязательства играют незначительную роль, однако есть тенденция к их увеличению к концу года. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за увеличения доли займов на 6,818% и снижение доли кредиторской задолженности на 0,837%, что свидетельствует о трудностях в финансовом состоянии предприятия.

Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, то положительным моментом является то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет собственного капитала, т.к. удельный вес собственного капитала (52,893; 50,962), внеоборотные активы (50,915; 47,357). Однако запасы сделаны не только за счет собственных и долгосрочных средств, но и были привлечены краткосрочные источники.

52,893 - 50,915 = 1,978 + 13,223 = 15

Затраты 18,469 - 3% - это не желательно, т.к. запасы сложно продать для погашения долгов.

Из этого следует, что финансовая ситуация на предприятии сложная.

Анализ ликвидности предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
Проанализировав имущество и финансовое состояние предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги. Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу № 5. Где активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируем показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам:
1) Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3 ) / (П1 + П2)
Норма > 0,2
2) Коэффициент критической ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)
Норма 0,7 - 0,8
3) Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1 + П2)
Норма > 0,2 - 0,7
4) Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал
5) Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = Запасы краткосрочную задолженность
6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность кредиторскую задолженность
Таблица № 5 Анализ ликвидности баланса предприятия
Актив
н.г.
к.г.
Пассив
н.г.
к.г.
Изменения
н.г.
к.г.
А1-наиболее лик-
2 350
1 695
П1-наиболее сро-
8 150
10 245
-5 800
-8 550
видные активы
чные обяз-ва
ДС
1 500
1 350
Кред. зад-сть
8 150
10 245
 
 
КФВ
850
345
Ссуды непог.
 
 
 
 
А2-быстро реализуемые активы
7 050
8 305
П2-краткосрочн.
2 100
5 400
4 950
2 905
пассивы
ДЗ
6 150
6 875
Краткосрочные
2 100
5 400
 
 
Прочие активы
200
180
кредиты и займы
НДС
700
1 250
 
 
 
 
 
А3-медленно реализуемые активы
6 170
11 495
П3-долгосрочн.
4 000
3 600
2 170
7 895
пассивы
Запасы-РБП
5 300
10 610
Долгосрочные
4 000
3 600
 
 
ДФВ
870
885
кредиты и займы
А4-трудно реали-
14 430
17 615
П4-постоянные
15 750
19 865
1 320
2 250
зуемые активы
пассивы
ВОА-ДФВ-ПА
14 430
17 615
Капитал и резер-
15 750
19 865
 
 
 
 
 
вы-РБП
 
 
 
ст.630-660
0
0
 
 
Баланс
30 000
39 110
 
30 000
39 110
 
 
Таблица 6
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
Показатели
н.г.
к.г
отклонения
норма
К.текущ.ликв-сти
1,52
1,37
-0,15
2-2,5
К.крит.ликв-ти
0,92
0,64
-0,28
0,7-0,8
К.абс.ликв-сти
0,23
0,11
-0,12
0,25
Чистый оборот.кап
4 500,00
4 920,00
420,00
 
К.соотн. д/с и чист.об.кап
0,33
0,27
-0,06
 
К.соотн.З и краткосроч.зад-ти
0,54
0,69
0,15
 
К. соотн.ДЗ и КЗ по ком.опер.
0,89
0,86
-0,04
 
Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4

В нашем случае А1 ? П1 (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.
Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы № 6, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:
1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.
2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0,28, что значительно.
3) коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.
4) чистый оборотный капитал - в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.
5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала - по его показателям видно, что доля денежных средств составляет на начало года 0,33, а на конец года уменьшилось до 0,27, этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.
6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленнореализуемые.
7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, т.к. снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.
Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:
- по данным анализа абсолютных показателей (табл.№5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл.№6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.

Расчёт и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчётности условного предприятия, определение типа финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются относительные и абсолютные показатели, рассчитанные в таблице № 3 и таблице № 4.
Относительные показатели рассчитываются по следующим формулам:
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал (капитал и резервы) / баланс
Норма ? 0,5
2) Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (долгосрочные + краткосрочные обязательства) / баланс
Норма ? 0,5
3) Коэффициент заемного капитала = краткосрочные обязательства / баланс
Норма ? 0,5
4) Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) баланс
Норма ? 0,5
5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал + внеоборотные активы) / оборотные активы
6) Коэффициент маневренности = собственные оборотные средства / собственный капитал
Норма ? 0,5
7) Мультипликатор собственного капитала = Баланс / собственный капитал (капитал и резервы)Абсолютные показатели рассчитываются:
1) Наличие собственных оборотных средств (Ес) = Собственный капитал (Ск) - внеоборотные активы (В)
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Есд) = (Собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) - внеоборотные активы (В)
3) Общая величина источников формирования запасов (Ео) = (собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) - внеоборотные активы (В) + краткосрочные кредиты и займы (Ккз)
Чтобы более точно определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо определить степень обеспеченности запаса:
1) Собственными оборотными средствами
?Е = Ес - Z ,
где Ес - собственные оборотные средства, а Z - запасы
2) Собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами
?Есд = Есд - Z ,
где Есд - наличие собственных и долгосрочных заемных средств
3) Общими источниками
?Ео = Ео - Z ,
где Ео - общая величина источников формирования запасов.
На основе рассчитанных величин устанавливается тип финансовой устойчивости предприятия. Различают 3 типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная, т.е. отсутствие неплатежей и причин их возникновения
Z < Ес + Ккз
2) Нормальная - отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины:
Z = Ес + Ккз
3) Кризисная - соответствует наличие просроченных кредитов, задолженности поставщикам за товары, наличие задолженности бюджету:
Z > Ес + Ккз
Таблица № 3
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Абсолютные показатели
Показатели
н.г.
к.г.
откл.
1 Капитал и резервы
16000
20000
4000
2 ВОА
15500
18680
3180
3 Наличие СОС (Ес)
500
1320
820
4 Долгоср. обяз-ва
4000
3600
-400
5 СОС и долг. заем.(Есд)
4500
4920
420
6Кратк. кред. и займ
2100
5400
3300
7Общ.вел.источ-ов (Ео)
6600
10320
3720
8 Запасы
5550
10745
5195
9 Обесп-сть Z СОС
-5050
-9425
-4375
10 Обесп-сть Z сос,д.з.
-1050
-5825
-5825
11Обесп.Z общ.ист.
1050
-425
-1475
12Тип фин. уст-сти
Кризисная
Кризисная
 
Таблица № 4
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей
Показатели
н.г.
к.г.
откл.
норма
К. фин. независимости (автономии)
0,53
0,51
-0,02
>0,5%
К. фин.зависимости
0,47
0,49
0,02
<0,5%
К.заемного капитала
0,34
0,40
0,06
<0,5%
К. фин. устойчивости
0,66
0,60
-0,06
>0,5%
К. обеспечен.собствен.обор.ср-ми
2,14
1,04
-1,10
>0,5%
К. маневренности Ск
0,03
0,07
0,03
>0,5%
К. покрытия %
0,66
0,60
-0,06
 
К. обеспеч.долгосроч.инвест.
0,64
0,68
0,03
 
Мультипликатор СК
1,89
1,96
0,07
 
По данным, полученным в результате расчетов относительных и абсолютных показателей, мы видим:
1) Коэффициент финансовой независимости снизился на 0,02 % при норме >0,5, на это влияет увеличение запасов, что говорит о том, что предприятие теряет свою независимость;
2) Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,02 %, за счет увеличения доли заемного капитала, говорит о том, что предприятие находится в зависимость от своих кредиторов;
3) За счет увеличения доли краткосрочных кредитов и займов, коэффициент заемного капитала увеличился на 0,06 %, что дает повод утверждать, что пред и т.д.................


Перейти к полному тексту работы



Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.