На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Капитальные вложения как форма инвестирования в основные фонды

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 07.10.2012. Сдан: 2012. Страниц: 7. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ
АКАДЕМИИ  ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ 
 

Кафедра финансового менеджмента 
 
 
 
 
 

Контрольная работа
по  инвестициям
    на  тему: «Капитальные вложения как форма инвестирования в основные фонды» 
     
     

выполнила Филиппова Е.А.
группа  ФСЗ-301Б 
 
 
 
 

2011 
Содержание
     Введение………………………………………………………….3
1.Капитальные вложения: понятие, структура, значение в экономике………………………………………………………………4
2. Инвестирование  в основной капитал на примере  предприятия..12
     2.1 Характеристика предприятия………………………………12
     2.2.Анализ  инвестиционных ресурсов ОАО  «РОСНО»……...13
     2.3.Анализ  инвестиционной политики ОАО  «РОСНО»……...16
     Заключение……………………………………………………...20
     Список  использованной литературы ………………………....21 
Введение
     Инвестиции  в рыночных условиях являются решающим условием и важным фактором планирования развития производственной, коммерческой и инновационной деятельности.
     Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты  на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательские работы и другие затраты.
     Капитальные вложения являются основой расширенного производства, воспроизводства и  обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно - технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.
     Поскольку вопрос исследования инвестиций в основной капитал довольно многогранен, именно это и обуславливает актуальность данной работы.
 

     1. Капитальные вложения: понятие, структура,  значение в экономике 

     Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.
     Капитальные вложения осуществляют государство, юридические  и физические лица.
     Капитальные вложения определяют развитие материально-технической базы народного хозяйства; они необходимы для увеличения производственных мощностей промышленности, сельского хозяйства и других отраслей, ускорения темпов научно-технического прогресса.
     Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы предприятий, объединений, отраслей, служат фактором усиления независимости хозяйствующих субъектов в условиях рынка, а государства — основой укрепления обороноспособности.
     Вложения  в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т.д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.
     Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно  необходимых затрат, связанных с  созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей населения.
     Часть капитальных вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.
     Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие  виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.
     Под технологической структурой капитальных  вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и  их доля в общей сметной стоимости.
     Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.
     Воспроизводственная структура капитальных вложений также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.
     Под воспроизводственной структурой капитальных  вложений понимаются их распределение  и соотношение в общей сметной  стоимости по формам воспроизводства  основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию.
     Совершенствование воспроизводственной структуры  заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.
     Экономическая эффективность капитальных вложений на уровне народного хозяйства существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры капитальных вложений.
     Под отраслевой структурой капитальных  вложений понимаются их распределение  и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.
     Под территориальной структурой капитальных  вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам РФ.
     Смысл совершенствования территориальной  структуры капитальных вложений заключается в том, чтобы она  позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.

     Для оценки динамики и структуры капитальных  вложений в России были использованы данные статистических бюллетеней «Основные  показатели инвестиционной и строительной деятельности в Российской Федерации» за 2008 и 2009 годы. На рис. 1 представлена динамика инвестиций в основной капитал РФ за последние 3 года.


     Рис.1. Динамика инвестиций в основной капитал  РФ в 2007-2009 г.г. [10,11]
     Согласно  представленным в этих бюллетенях данным в экономику России в 2008 г. вложено 8764,9 млрд. рублей инвестиций в основной капитал. По сравнению с 2007 г. инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах увеличились на 9,8 процента. В 2009 г. вложено 7930,3 млрд. рублей инвестиций в основной капитал. По сравнению с 2008 г. инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах сократились на 16,2%.
     Структура капитальных вложений РФ в 2008-2009 годы представлена в таблице 1.
     Таблица 1. Структура инвестиций капитальных  вложений в 2008-2009 г.г. [10,11]
Показатели  2008 год Справочно 2007 г. в % к итогу 2009 год Справочно 2008 г. в % к итогу
млрд. рублей
в % к итогу
млрд. рублей
в % к итогу
Инвестиции  в основной капитал 6272,1 100 100 5769,8 100 100
 в  том числе: жилища 
467,2 7,5 7,5 343,5 6,0 7,5
здания (кроме жилых) и сооружения 3286,8 52,4 50,1 3221,2 55,8 51,7
машины, оборудование, транспортные средства 2071,3 33,0 34,8 1798,2 31,2 33,4
прочие 446,8 7,1 7,6 406,9 7,0 7,4
 
     По  представленным в таблице 1 данным видно, что в 2008 г. 52,4% из общего объема инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) составляли инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения; 33,0% – в машины, оборудование, транспортные средства; 7,5% – в жилища. В 2009 г. из общего объема инвестиций в основной капитал 55,8% составляли инвестиции в нежилые здания и сооружения; 31,2% – в машины, оборудование, транспортные средства; 6,0% – в жилища.
     Данные  о структуре источников финансирования инвестиций представлены в таблице 2.
     В 2008 г. в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) собственные средства организаций составили 40,0% от общего объема инвестиций, привлеченные средства – 60,0 процента.
     Таблица 2. Структуры источников финансирования капитальных вложений в 2008-2009 г. [10,11]
Показатели  2008 год Справочно 2007 г. в % к итогу 2009 год Справочно 200 г. в % к итогу
млрд. рублей
в % к итогу
млрд. рублей
в % к итогу
Инвестиции  в основной капитал 6272,1 100 100 5769,8 100 100
 в  том числе по источникам финансирования: собственные средства
2506,6 40,0 40,4 2092,0 36,3 39,5
из  них:: прибыль, остающаяся в распоряжении организаций 1165,0 18,6 19,4 852,9 14,8 18,5
амортизация 1128,0 18,0 17,6 1079,7 18,7 17,3
привлеченные  средства 3765,5 60,0 59,6 3677,8 63,7 60,5
 в  том числе: кредиты банков 694,1 11,1 10,4 544,3 9,4 11,8
из  них кредиты иностранных банков 152,6 2,4 1,7 159,3 2,8 3,0
 заемные  средства других организаций 408,3 6,5 7,1 616,6 10,7 6,2
 бюджетные средства 1319,5 21,0 21,5 1240,8 21,5 20,9
 из  них: из федерального бюджета 
510,8 8,1 8,3 622,9 10,8 8,0
 из  бюджетов субъектов Российской Федерации
713,0 11,4 11,7 546,6 9,5 11,3
 средства  внебюджетных фондов 21,7 0,3 0,5 12,4 0,2 0,4
 прочие 1321,9 21,1 20,1 1263,7 21,9 21,2
 из  них: средства вышестоящих  организаций
836,3 13,3 11,3 889,2 15,4 13,8
средства, полученные на долевое участие в строительстве (организаций и населения)
207,3 3,3 3,7 133,0 2,3 3,5
в том  числе средства населения 91,3 1,5 1,5 59,3 1,0 1,9
средства  от выпуска корпоративных облигаций 4,4 0,1 0,1 4,1 0,1 0,1
средства  от эмиссии акций 42,3 0,7 1,8 51,0 0,9 0,8
 Из  общего объема инвестиций в  основной капитал инвестиции  из-за рубежа 288,9 4,6 4,3 263,8 4,6 4,3
 
     В 2009 г. в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) собственные средства организаций составили 36,3% от общего объема инвестиций, привлеченные средства – 63,7%.
     В 2008 г. из объема инвестиций в основной капитал 81,5% приходилось на организации  российской собственности; 8,1% – иностранной; 10,4% – совместной российской и иностранной собственности. Почти 39% инвестиций в основной капитал в 2008 г. освоено организациями частной собственности. В 2009 г. из объема инвестиций в основной капитал 83,8% приходилось на организации российской формы собственности; 7,1% – иностранной; 9,1% – совместной российской и иностранной собственности. Из общего итога более 45% инвестиций в основной капитал освоено организациями частной формы собственности.
     Таким образом, анализ статистических данных позволяет сделать вывод, что  за последние годы в РФ снижается сумма инвестиций в капитальные вложения, изменяется и структура капитальных вложений. Так, в 2009 г. увеличилась доля капитальных вложений в строительство зданий и сооружений (за исключением жилья) по сравнению с 2008 г. на 3,4 %. Доля капитальных вложений в машины, оборудование и транспортные средства сократилась на 1,8 %. Доля прочих капитальных вложений изменилась не существенно.
     Структура по источникам финансирования инвестиций в капитальные вложения также  изменилась. Сократилась доля собственных  средств инвестирования капитальных  вложения на 3,7 %, доля привлеченных средств увеличилась на эту же величину. Но при этом, организации стали больше использовать не кредиты банков, а заемные средства других организаций (+3,6 %) и средства федерального бюджета (+2,7 %), на 2,1 % больше стали использоваться средства вышестоящих организаций.
     Изменение динамики и структуры капитальных  вложений связано с последствиями  кризиса 2008 г., а также не достаточно благоприятным инвестиционным климатом в РФ. Для улучшения инвестиционного  климата Министерством экономического развития разработан проект Модельной программы улучшения инвестиционного климата в субъекте РФ. Это сделано для того, чтобы опираясь на эту программу, в каждом регионе была принята и реализована собственная Программа улучшения инвестиционного климата.
     Основные  направления и меры реализации Программы [12]:
     Меры  по улучшению инвестиционного климата  в субъекте Российской Федерации  реализуются по следующим основным направлениям:
     - создание благоприятной для инвестиций  административной среды;
     - создание подготовленной для инвестиций инфраструктуры;
     - формирование финансовых механизмов  привлечения и поддержки инвестиций;
     - налоговое стимулирование инвестиций;
     - формирование привлекательных тарифных  условий для инвестиций;
     - обеспечение поставщиками создаваемых в результате инвестиций производств;
     - кадровое обеспечение инвестиций;
     - стимулирование спроса на продукцию  создаваемых инвесторами производств.
     Таким образом, Правительство РФ дает возможность  регионам самостоятельно и с помощью  привлечения средств федерального бюджета развивать инвестиционную деятельность, в том числе, инвестиции в капитальные вложения. 
 

     2. Инвестирование в  основной капитал  на примере предприятия
     2.1 Характеристика предприятия
     «Российское страховое народное общество «Росно»  занимает одно из ведущих мест среди первых ста по величине страховых компаний. Основной целью создания и деятельности ОАО «Росно» является развитие страхования для обеспечения защиты имущественных интересов юридических лиц, предприятий и организаций различных форм собственности, и граждан РФ, иностранных юридических лиц и граждан, на договорной основе, как на территории РФ, так и за границей, в различных сферах их деятельности, посредством аккумулирования страховых платежей и выплат сумм по страховым обязательствам, а также получение прибыли на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединяющих свои средства путем выпуска акций.
     Для обеспечения выполнения принятых страховых  обязательств ОАО «Росно» в порядке  и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образует из страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы, которые являются наиболее крупным источником инвестиционных ресурсов.
     Основными источниками инвестиционных ресурсов анализируемой организации являются средства страховых резервов и собственный капитал. Доля собственного капитала «Росно» в последние годы имеет тенденцию к росту.
     На  протяжении последних лет наблюдается  заметное изменение объема инвестиций компании и их удельный вес в структуре активов.
     В структуре инвестиционного портфеля исследуемой организации наибольшую долю составляют инвестиции в акции (40%). Вложения средств на приобретение государственных и муниципальных ценных бумаг имеют наименьший удельный вес в инвестиционном портфеле организации и составляет всего лишь 3% 

     В структуре вложений средств страховых  резервов наибольшую долю имеют вложения в депозитные (срочные) банковские вклады и в банковские векселя. Они составляют около 30% страховых резервов. Средства, размещенные на текущих счетах банков, имеют удельный вес, равный 20%. Вложения средств страховых резервов в акции и облигации составляют 22% и 13 % соответственно. На другие вложения приходится около 5% средств страховых резервов.
     2.2.Анализ инвестиционных ресурсов ОАО «РОСНО»
     В 2010 году общий объем страховых взносов составил 10729 млн. руб. наибольшая часть страховых взносов, поступившая по договорам страхования, приходится на имущественное и личное страхование. В данном году было собрано страховых взносов по договорам страхования: по страхованию иному, чем страхование жизни: 5399 млн. руб. (прирост по сравнению с аналогичным периодом 2009 года -22%), в том числе личное страхование, кроме страхования жизни: 2153 млн. руб.; имущественное страхование: 2940 млн. руб., страхование ответственности: 306 млн. руб. общая чистая прибыль «Росно» в 2008 году составила 3963 млн. руб. и увеличилась по сравнению с предшествующим годом на 38%.
     «Росно» своевременно и в полном объеме выполняет  свои обязательства перед страхователями. Клиентам «Росно» было выплачено  страхового возмещения и обеспечения  в размере 8 420248 тыс. руб.
     Страховые резервы размещаются в высоколиквидные и доходные активы. На страховые резервы приходится более половины источников средств компании. Основная часть страховых резервов по видам страхования иным, чем страхование жизни, учитывая, что сроки, на которые заключаются такие договоры, как правило не превышают одного года, используется обычно в течение года со дня их поступления. При этом следует иметь в виду, что определенная часть таких ресурсов может потребоваться в любой момент для осуществления страховых выплат по договорам страхования, поскольку страховой случай может произойти даже на следующий день после заключения договора.
     Следовательно, средства, полученные по договорам  страхования иного, чем страхование  жизни, могут быть инвестированы, главным  образом, в высоколиквидные, средне- и краткосрочные активы. Данные вложения должны удовлетворять срочные и внезапные потребности страховых компаний в денежных средствах, например, для осуществления страховых выплат.
     Исключение  может быть сделано лишь в отношении  средств, аккумулированных в резервах выравнивания убытков. Эти резервы предназначены для обеспечения выполнения страховщиками своих обязательств по договорам страхования лишь в тех случаях, когда текущих поступлений страховых взносов окажется недостаточно, а потому при благоприятном развитии событий такие резервы могут быть использованы частично и для более долгосрочных инвестиций. Это же касается и части резервов незаработанной премии в ситуации постоянного роста объема страховых операций, поскольку в подобной ситуации часть данных средств носит постоянный характер. Резервы незаработанной премии имеют тенденцию к увеличению. В 2009 году размер данного резерва составлял 1006345 тыс. руб., к 2011 году его объем увеличился уже до 2218718 тыс. руб.
     По-иному, обстоит дело со страховыми взносами, поступающими по договорам страхования жизни. Особенностями страхования жизни являются, во-первых, длительный срок действия договоров: 5-10-15 и более лет, и, во-вторых, наступление обязательств по страховым выплатам в основной их части лишь по окончании действия договоров или в другие заранее оговоренные сроки, значительно отнесенные по времени от даты начала уплаты страховых взносов. Это позволяет, с одной стороны, инвестировать значительную часть резервов по страхованию жизни в относительно долгие инвестиционные проекты, причем, чем на более длительные сроки заключены договоры, тем более долгосрочными могут быть инвестиции, а с другой стороны, существенно снижать требования к ликвидности таких инвестиционных вложений.
     В результате операции по страхованию  жизни обеспечивают аккумуляцию долгосрочного денежного капитала, а средства резервов по страхованию жизни являются основным и наиболее важным источником инвестиций страховщиков.
     Среди средств, которые могут использоваться для инвестирования, следует выделить резервы предупредительных мероприятий . Однако доля их в структуре средств компании в настоящее время мала. Размеры этих резервов в последние годы практически не увеличиваются. За последние три года наблюдаются лишь незначительные изменения в структуре резервов предупредительных мероприятий. Так, если в 2009 году их объем составил 55,147 тыс. руб., то в 2010 году этот показатель увеличился лишь до 91,503 тыс. руб., а в 2011 году до 130,068 тыс. руб.
     Помимо  средств страховых резервов (привлеченных ресурсов) страховая компания имеет также собственные средства, которые могут быть использованы в инвестиционной деятельности (уставный, резервный, добавочный капитал, а также нераспределенная прибыль). В настоящее время уставный капитал «Росно» составляет 432 млн. руб.
     Собственные средства могут использоваться на дальнейшее развитие организации, а также служат гарантией их устойчивости и способности  выполнять свои обязательства. Поскольку  данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, определенная их часть может быть вложена в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные виды инвестиций. 

     Доля  собственного капитала «Росно» в  последние годы имеет тенденцию  к росту. Рост собственных средств  повышает финансовую устойчивость компании и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. На конец 2009 г. собственные средства увеличились на 38,05 % по сравнению с началом года и составили 1 435 млн. руб. Чистая прибыль за 2009 г. составила 396 млн. рублей.
     Постоянный  рост собственных средств свидетельствует  о повышении степени надежности компании.
     Таким образом, инвестиционный капитал организации (собственный капитал, страховые  резервы и резервы предупредительных  мероприятий) являются основными источниками  инвестиционных ресурсов компании.
     2.3.Анализ  инвестиционной политики ОАО «РОСНО»
     К целям инвестиционной политики РОСНО  следует отнести: возвратность, надежность, доходность и ликвидность инвестиционных вложений.
     Инвестиционный  портфель компании, сформированный с  учетом требований консервативной инвестиционной стратегии, призван диверсифицировать риски, обеспечить операционную ликвидность компании и получать стабильно высокий доход на инвестированный капитал.
     К объектам инвестирования компании относятся  инвестиционные инструменты, круг которых  ограничен рамками Приказа Министерства Финансов РФ № 28н от 16.03.2000. Среди прочего, наиболее часто используемыми объектами инвестирования компании являются банковские вклады и банковские векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги, корпоративные облигации и акции, слитки золота, недвижимое имущество, паи инвестиционных фондов и доли в общих фондах банковского управления, доли в уставном капитале обществ.
     Структура активов, которую использует компания при реализации инвестиционной политики, является динамической величиной, ограниченной рамками валютного законодательства (Закон «О валютном регулировании и валютном контроле»), законодательства в области страхования (Приказ Министерства Финансов РФ № 28н от 16.03.2000г.) и управленческих решений, принимаемых при управлении инвестиционным портфелем. Для структуры активов характерна нестабильность динамики. На протяжении последних лет наблюдается заметное изменение объема инвестиций компании и их удельный вес в структуре активов. В 2006 году объем инвестиций составил 672 182 тыс. руб., в 2007 году объем инвестиций значительно увеличился и составил 4 135 061 тыс. руб., 2009 наблюдается снова снижение инвестиций, размер которых равен 2 930591 тыс. руб.
     Так, если в 2007 году удельный вес инвестиций в структуре активов организации составлял 47%, то на сегодняшний момент в структуре активов наблюдается снижение удельного веса инвестиций. Он составляет уже 46 % .
     Структура инвестиционного портфеля по валюте риска:
     1.Доля  инструментов в USD 60-100%
     2.Доля  инструментов в RUR 0-40%
     3.Доля  инструментов в EURO 0-10%.
     В структуре инвестиций данной организации  долговые ценные бумаги и займы предприятиям и организациям имеют удельный вес, равный 25% инвестиционных вложений. Доля вложений в акции равна 40%. На вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций приходится более 11% вложений. Вложения в депозитные вклады банков занимают 25% инвестиций.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.