На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансовой отчетности ОАО «Прогресс»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 09.10.2012. Сдан: 2011. Страниц: 23. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
 
 
 
 
 
 
Курсовая  работа по дисциплине:
«Экономический  анализ»
Вариант №1 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание
Введение                                                                                                                                         3
1.  Методические основы анализа финансовой отчетности предприятия                               5 
1.1 Выбор  и обоснование методики проведения  анализа финансовой отчетности                5                                                                                   
1.2  Методика анализа имущества предприятия                                                                         9
1.3  Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия                       10
1.4  Методика анализа результатов деятельности предприятия                                             13                    
2. Анализ  финансовой отчетности ОАО «Прогресс»                                                               19 
2.1 Анализ  имущества  предприятия                                                                                       19
2.2 Анализ  источников формирования имущества                                                               28
2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности                                                            33
2.4 Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Прогресс»                                   38
2.4.1 Факторный анализ прибыли предприятия                                                                     38
2.4.2 Оценка показателей рентабельности                                                                               40
Заключение                                                                                                                                  43
Список  использованной литературы                                                                                        46
Приложение 1. Бухгалтерский баланс                                                                                       47                                
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках                                                                          49                                 
Приложение 3. Дополнительные данные                                                                                  50 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
     Для оценки финансового состояния предприятия  и определения перспектив его  развития используется анализ финансовой отчетности.
    Анализ финансового состояния представляет собой аналитическое исследование способности предприятия финансировать свою деятельность.
  Финансовое  состояние – это важнейшая  характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно  определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров [5,92].
         Финансовое состояние предприятия в целом характеризуется показателями платёжеспособности, финансовой устойчивости, структуры имущества и эффективности их использования.
  Финансовое  состояние предприятия необходимо анализировать с позиций  и  краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны,  состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.
      Цель  анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия.
       Результаты анализа финансовой отчетности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
       Основными задачами анализа финансовой отчетности являются:
      - объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов на предприятии;
      - выявление факторов и причин достигнутого финансового состояния;
      - мобилизация резервов улучшения финансового состояния;
- обоснование принимаемых управленческих решений в области управления финансами предприятия.
      Методами  анализа финансовой отчетности являются: горизонтальный анализ,  вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов,  сравнительный  анализ,  факторный анализ.
     Результаты  финансового анализа должны показать насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств, а, главное, имеет ли оно собственные средства для последующего развития.
     Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой отчетности ОАО «Прогресс».
     Задачи, решаемые в курсовой работе:
      - изучить методику анализа  финансовой отчетности предприятия;
      - провести анализ имущества предприятия: состава и источников его формирования;
      - проанализировать обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;
      - дать оценку финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия;
      - выполнить факторный анализ прибыли предприятия;
      - рассчитать показатели оборачиваемости текущих активов;
      - дать оценку финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  Методические основы анализа финансовой отчетности предприятия
1.1 Выбор  и обоснование методики проведения анализа финансовой отчетности  

     В условиях рынка значение финансовой отчетности превращается из формального в  определяющее деятельность  организации. Главная цель финансовой деятельности организации сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
    Процедура проведения анализа финансовой отчетности предприятия состоит из разделения проблемы на составляющие части, более доступные для анализа. С использованием специальных методов, способов, приемов анализа решаются отдельные задачи, а их объединение позволяет получить общее решение проблемы.
    Основными источниками информации для анализа  финансового состояния служат различные  формы бухгалтерской и статистической отчетности.
    Общую методику анализа финансовой отчетности организации понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов анализа в различных отраслях экономики. При этом используются следующие основные виды сравнительного анализа: горизонтальный и вертикальный.
    Горизонтальный  анализ позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.
    Вертикальный  анализ устанавливает структуру  баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).
    Выявляются  важнейшие показатели, характеризующие  общую методику анализа финансового состояния организации:
      - общая стоимость имущества организации;
      - стоимость иммобилизованных и  мобильных средств;
      - величина собственных и заемных средств организации.
    Выбор и обоснование методики проведения анализа финансовой отчетности предприятия является важным методологическим вопросом в экономическом анализе. От того, насколько показатели финансового состояния предприятия полно и точно отражают сущность анализируемых явлений, зависят результаты анализа.
Существует  ряд методик финансовой отчетности, которые отличаются друг от друга в основном по способам группировки тех или иных показателей финансового состояния предприятий.
      Согласно  методике анализа А. Д. Шеремета и Е.В. Негашева финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.
      Основными показателями для оценки финансового  состояния являются [10,197]:
      - уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
      - степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
      - величина иммобилизации оборотных средств;
      - оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.
      По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде.
      Отдельно  проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств – оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.
      Далее проводится анализ обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое  их наличие с нормативом, который  также утратил свое значение в  настоящее время. Авторы данной методики также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств.
      Анализ  состояния нормированных оборотных  средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.
      Поскольку понятия нормируемые оборотные, средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ  заемных средств по видам кредитов и ссуд.
      Анализ  платежеспособности рассматривается  в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности.
      Обобщение результатов анализа финансового  состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.
      Таким образом, указанная методика анализа  финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.
      Анализ  содержания методики финансового состояния А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева показывает ряд существенных отличий, которые сводятся к следующим моментам:
      - имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;
      - применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;
      - частично используются оптимизационные и экспертные методы;
      - ориентирована на широкий круг пользователей;
      - частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;
      - методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;
      - позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;
      - используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;
- изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.
      Особенностью  данной методики является также то, что в ней вводится понятие  кризисного финансового состояния.
     Для проведения анализа финансового  состояния ОАО «Прогресс», будет использована методика анализа финансового состояния, предложенная Дыбаль С. В., так как она позволяет дать наиболее полную и глубокую оценку финансового состояния предприятия инновационного типа.
    На  основе методов горизонтального  и вертикального анализа будет  определен состав и структура стоимости имущества предприятия и источников его формирования, а также рассчитаны коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия; будет дана объективная оценка экономического состояния предприятия.
    Используя бухгалтерский баланс, будет определена сумма собственного оборотного капитала, тип финансовой устойчивости, текущая  платежеспособность предприятия.
    Анализ  финансового состояния предприятия  включит следующие блоки.
    Анализ имущественного состояния предприятия.
    Анализ источников образования имущества предприятия.
    Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
    Анализ финансовых результатов финансовой деятельности предприятия.
     С. В. Дыбаль использует экономико-логические, экономико-математические, эвристические и другие методы и приемы для изучения производственно-хозяйственных и финансовых процессов и их результатов.
     В основе аналитического чтения финансовых отчетов лежит дедуктивный метод, то есть от общего к частному.
     Важнейшим приемом экономического анализа  автора данной методики является сравнительный  анализ, различающий горизонтальный, вертикальный и трендовый виды.
     Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа. 
 
 

1.2  Методика анализа имущества предприятия
          Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчетных  данных бухгалтерского баланса  по состоянию на начало и конец анализируемого периода. Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений. В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины ее изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей  по отношению к валюте баланса. Стоимость  реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, определяется суммой основных средств, материально-производственных запасов и затрат в незавершенном производстве [2, 149].
      Удельный  вес реального имущества устанавливается  отношением его стоимости к валюте баланса. Увеличение доли реального  имущества в общей стоимости  всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. В ходе анализа структуры финансовых ресурсов уделяют внимание доле собственного и заемного капитала в валюте баланса.
      Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами. Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид [4, 112]:
Ка = СК / ВБ,                                                                                                                            (1.1)
СК –  собственный капитал – источники  собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капиталы и резервы»), руб.;
ВБ –  валюта баланса (сумма собственного и заемного капитала, т.е. общая сумма  финансирования), руб.
Финансовое  положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее  0,5,  то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.
      Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования [4, 113]:
Кз = ЗК / ВБ,                                                                                                                            (1.2)
ЗК –  заемный капитал (итого IV и V раздела пассива баланса), руб.
Эти два  коэффициента в сумме [4,113]: Ка + Кз = 1                                                          (1.3)
      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К з/с) определяется отношением величины обязательств, предприятия к величине собственных средств [4,113]:
К з/с = ЗК /СК                                                                                                                         (1.4)
      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, сколько заемных  средств, привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчетный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Взаимосвязь коэффициентов К з/с  и Ка [4,113]:
 К з/с = 1 / Ка – 1                                                                                                                      (1.5)
      Откуда  следует нормальное ограничение  для коэффициента соотношения заемных  и собственных средств:  К з/с <  или = 1.    

               1.3  Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия
     Материально-производственные запасы и затраты могут формироваться  за счет собственных оборотных средств  и за счет привлеченных источников.
     Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат. Устанавливается разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
     В зависимости от соотношения величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости [4,124]:
      - абсолютный;
    - нормальный;
      - неустойчивый;
      - кризисный.
  Абсолютная  финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть предприятия не зависит от внешних кредиторов. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется превышением суммы запасов над суммой СОС. Однако величина запасов меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризует состояние  предприятия, при котором для покрытия запасов  используются собственные и привлеченные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Критическое (кризисное) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда величина запасов превышает сумму СОС  и привлеченных долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Для оценки финансовой устойчивости применяют методику  расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
  Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, которые отражают различные виды источников.
      1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяемых как разница между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов.
      2. Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов (СОС + ДП) [4,125].
      3. Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов (СОС + ДП + КП).
   Трем  показателям наличия источников формирования запасов (З) соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования.
      4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс) [4,125]:
+ Фс = СОС  – З;                                                                                                                       (1.6)
      5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт) [4,125]:
+ Фт = (СОС  + ДП) – З;                                                                                                         (1.7)
      6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования  запасов  (Фо) [4,125]:
+ Фо = (СОС  +ДП + КП) – ЗИЗ                                                                                             (1.8)
      С помощью данных показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {…}:
      Выделяют  четыре типа финансовых ситуаций.
      1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям [4,126]:  Фс>0;     Фт >0;     Фо>0;    то есть S= {0,1,1}.
      2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность [4,126]:  Фс<0;     Фт >0;     Фо>0;    то есть S= {0,1,1}.
      3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов): Фс<0;     Фт <0;     Фо>0;    т.е. S= {0,0,1}.
      4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов  не хватает для финансирования материальных оборотных средств, это означает, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате пополнения кредиторской задолженности, то есть S= {0,0,0}.
      Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства,  реализуя текущие активы. Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II  актива баланса.  Сведения о краткосрочных обязательствах  содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов – денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле [4,134]:
Кал = (ДС + КФВ) / КДО                                                                                                        (1.9)
       В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,25-0,50. Если предприятие в текущий момент может на 25-50% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците  свободных денежных средств. Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных средств (ТАпр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле [4,136]:
Ккл = (ДС + КФЗ + ДЗ + ТАпр) / КДО                                                                               (1.10)
      Этот  показатель характеризует ту часть  текущих обязательств, которая может  быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений  за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя  0.8-1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств [4,137]:
Ктл = ТА / КДО                                                                                                                     (1.11)
      В состав оборотных активов входят все активы, перечисленные в разделе  II актива баланса. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств. Рекомендуемое значение коэффициента – 2.  

1.4  Методика анализа результатов деятельности предприятия                        
          Прибыль от продажи товарной  продукции в общем случае находится  под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
           Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.
       Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (ПР) можно представить в таком виде [4,158]:
Пр = Вр – Ср – Ру – Рк,                                                                                                         (1.12)
где Вр – выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных, обязательных платежей), руб.;
Ср –  себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, исключая управленческие и коммерческие расходы, руб.;
Ру –  управленческие расходы, руб.;
Рк –  коммерческие расходы, руб.
  Определяется влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам:
      1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи [4,159]:
    Пр1 = Пр0 * Jp – Пр0,        или       Пр1 = Пр0 * ( Jp – 1),                                          (1.13)
где   Пр1 – прирост (уменьшение)  прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб.;
Пр0 –  прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;
Jp – индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр0) по формуле: Jp = Вр1 / Вр0                                                                                                        (1.14)  
 2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (   Пр2):
    Пр2 = С0 * Jp – С1,                                                                                                         (1.15)
С0, С1 –  себестоимость продукции предыдущего  и отчетного периода, руб.;
      3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи
(     Пр3):
   Пр3 = Ру0 * Jp – Ру1,                                                                                                        (1.16)
где Ру0, Ру1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;
      3. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи
(    Пр4):
    Пр4 = Рк0 * Jp – Рк1,                                                                                                          (1.17)
где Рк0, Рк1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;
      4. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период [4,160]:
     Пр =    Пр 1 +    Пр 2 +    Пр 3 +    Пр 4                                                                          (1.18)
 Для измерения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие  показатели:
      1.  Продолжительность одного оборота   в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств, к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
       Для расчета показателя используется формула [4,90]:
Тоб = ТАср * Д / Вр,                                                                                                         (1.19)
где ТАср – средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.;
Д –  число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);
Вр –  выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без  учета НДС и аналогичных платежей), руб.
     Информация  о величине выручки от продажи  продукции содержится в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках».
     Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней  арифметической:
ТАср = (ТАн + ТАк) / 2,                                                                                                       (1.20)
где ТАн, ТАк – соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода, руб.
      2.  Коэффициент оборачиваемости средств  (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:
где Коб = Вр / ТАср                                                                                                             (1.21)
      Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период. И может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
Коб = Д / Тоб                                                                                                                          (1.22)
3. Коэффициент  загрузки (закрепления) средств в  обороте характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции [4,91]:
Кз = ТАср / Вр                                                                                                                        (1.23)
       Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
      Сумма высвобожденных средств из оборота  за счет ускорения оборачиваемости 
(- DОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+DОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
DОС = (Тоб1 – Тоб0) * Вр1 / Д,                                                                                           (1.24)
где Тоб1, Тоб0  - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;
Вр1 –  выручка от продажи продукции (без  НДС и аналогичных платежей) за отчетный период, руб.
      Для выяснения причин изменения оборачиваемости  оборотных средств, следует использовать факторный анализ.
      На  основе приема цепных подстановок изучают  влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка: изменение средних остатков; изменение объема реализации.
     Условным  показателем (подстановкой) будет продолжительность оборота в днях при средних остатках за отчетный период и объеме реализации за предыдущий период.
      Для выявления влияния факторов на изменение  оборачиваемости оборотных средств  выполняют следующие расчеты:
      1. Определяют абсолютное изменение продолжительности одного оборота (DТоб) в отчетном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим (Тоб0) [4,93]:
DТоб = Тоб1 - Тоб0                                                                                                               (1.25)
      2. Устанавливают скорректированную продолжительность одного оборота в днях (Тоб с) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА0) к однодневной реализации отчетного периода (Вр1 / Д) по формуле:
Тоб с = ТА0 * Вр1 / Д                                                                                                          (1.26)
      3. Определяют влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Вр)) на величину периода оборота:  
Тоб (Вр) = Тоб с - Тоб0                                                                                                        (1.27)
      4. Устанавливают влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб(ТА)) на величину периода оборота:
Тоб(ТА) = Тоб1 – Тобс                                                                                                         (1.28)
      5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой [4,94]:
DТоб = Тоб(Вр) + Тоб(ТА)                                                                                                   (1.29)
      Для оценки эффективности использования  ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.
      Показатели  рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
      Показатели  рентабельности объединяют в несколько  групп:
      - показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;
      - показатели, характеризующие рентабельность продаж;
      - показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
     Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы 2 бухгалтерской отчетности.
      1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп), %:
Rз = (Пр / Сп )*100%,                                                                                                         (1.30)
где Сп – общая сумма затрат на производство и реализацию продукции, руб., или [4,175]:
Rз = [Пр / (Ср  + Ру + Рк )] * 100%                                                                                     (1.31)
     Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
      2. Рентабельность продаж (Rпр) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных, обязательных платежей.
     В зависимости от показателя прибыли  различают рентабельность продаж:
      -   как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rпр), %:
Rпр = (Пр / Вр) * 100%                                                                                                         (1.32)
      -    как отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продажи (Rн), %:
Rн = (Пн / Вр) * 100%                                                                                                            (1.33)
      -    как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи (Rч), %:
Rч = (Пч / Вр) * 100%                                                                                                            (1.34)
  Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.
      Коэффициенты  рентабельности капитала исчисляются  отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.
     При расчете коэффициентов используется величина прибыли до налогообложения (Пн), чистая прибыль (Пч).
     В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности.
       Рентабельность всего имущества предприятия (Rи) – как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:
Rи = (Пн / Иср) * 100%,                                                                                                    (1.35)
где Иср – среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным валюты баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.
Иср = (ВБн + ВБк) * 0,5,                                                                                                   (1.36)
где  ВБн, ВБк - валюта баланса на начало и конец периода, руб.
      Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.
       Рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:
Rск = (Пч / СКср) * 100%,                                                                                                    (1.37)
где СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.:
СКср = (СКн + СКк) * 0,5.                                                                                                (1.38)
       С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.
      Для выявления количественного влияния  каждого фактора на конечный результат  необходимо вычислить условный показатель рентабельности  при отчетной выручке  от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп 0) [4,180]:
Rусл  = (Вр1 -  Сп0) / Вр1 * 100%                                                                                         (1.39)
      Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
DRпр (1) = Rусл – Rпро                                                                                                         (1.40)
     Влияние фактора изменения себестоимости  на уровень рентабельности продаж:
DRпр (2) = Rпр1 – Rусл                                                                                                         (1.41)
Сумма факторных отклонений дает общее  изменение рентабельности продаж за период: 
DRпр = DRпр (1) + DRпр (2).                                                                                               (1.42) 
 

2. Анализ финансового состояния ОАО «Прогресс»
2.1 Анализ  имущества  предприятия 

             Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений. В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины ее изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей  по отношению к валюте баланса. Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса (см. таблица 2.1) [4,63].
Таблица 2.1
Анализ  состава и структуры имущества  предприятия
Размещение имущества     
 

На начало периода
На конец периода
Изменение за период
(+,-)
тыс.руб. в % к итогу
тыс.руб. в % к итогу
тыс.руб. в % к началу
периода
 
1. Внеоборотные активы, всего 246689 87,63 246176 82,91 -3513 -1,41
в том числе:            
1.1. Нематериальные активы 25 0,01 86 0,03 61 244,00
1.2. Основные средства 243267 85,37 240757 81,08 -2510 -1,03
1.3. Незавершенное строительство 6209 2,18 5105 1,72 -1104 -17,78
1.4. Долгосрочные финансовые вложения 188 0,07 228 0,08 40 21,28
2. Оборотные активы, всего, 35251 12,37 50745 17,09 15494 43,95
в том числе:            
2.1. Запасы 11844 4,16 19312 6,5 7468 63,05
2.2. НДС 1061 0,37 1749 0,59 688 64,84
2.3. Дебиторская задолженность 15476 5,43 14948 5,03 -528 -3,41
2.4. Денежные средства 415 0,15 2332 0,79 1917 461,93
Баланс 284940 100,00 296921 100,00 11981 4,2
      
     Расчеты показателей таблицы 2.1 показывают, что стоимость  имущества  за  отчетный  период  увеличилась на 11981 тысяч рублей, что составило 4,2%, это произошло  за счет  увеличения оборотных активов, что составило  тыс.  15494 тыс. руб. (43,95%). В ходе анализа установлено, что на конец отчетного периода внеоборотные активы составляют 82,91% (их доля снизилась на 4,72 пункта) и оборотные активы 17,09% (их доля выросла на 4,72 пункта с 12,37% до 17,09%). В составе внеоборотных активов наибольшая доля принадлежит основным средствам 81,08%, а в составе оборотных средств - запасам  6,5%.
     В составе внеоборотных активов имело  место уменьшение основных средств (на 1,03%). Это может быть следствием недооценки материально-технической базы или высокой степенью износа, а нематериальные активы увеличились, это, возможно, произошло вследствие приобретения объекта нематериальных активов (патентов, лицензий, другой интеллектуальной собственности).
     Проведем  дополнительно анализ использования основных фондов предприятия (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Анализ  использования основных фондов предприятия
Размещение имущества     
 

На начало периода
На конец периода
Изменение за период
(+,-)
тыс.руб. в % к итогу
тыс.руб. в % к итогу
тыс.руб. в % к началу
периода
Основные  фонды, всего 249664 100,0 246090 100,0 -3574 -1,43
в том числе:            
1. Основные средства 243267 97,4 240757 97,8 -2510 -1,03
2. Незавершенное строительство 6209 2,5 5105 2,1 -1104 -17,78
3. Долгосрочные финансовые вложения 188 0,1 228 0,1 40 21,28
           
       Как видно из таблицы 2.2, основные  фонды к концу отчетного периода в целом снизились на 3574 тыс. руб. или на 1,43%. Основные фонды состоят из основных средств, незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений. Наибольшую долю в структуре основных фондов на конец периода составляют основные средства. Их доля составляет 97,8%.
     Удельный  вес оборотных активов увеличился с 35251 тыс. руб. до 50745 тыс. руб. (на 43,95%), прирост оборотных активов обусловлен увеличением НДС и запасов на 7468 тыс. руб. (на 63,05%), что может свидетельствовать о расширении производства и продажи товаров (работ, услуг), что отражается на значительном отвлечении средств на уплату НДС (64,84%).
     Доля  дебиторской задолженности снизилась  на 3,41%, что может быть следствием выплат задолженности предоставленной дебиторам и имеет положительное значение для деятельности предприятия. Денежные средства увеличились почти в 4 раза, следовательно, увеличилась платежеспособность предприятия.
      Динамика  состава и структуры имущества  ОАО «Прогресс» на начало и конец года представлена на рис.2.1.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис.2.1. Динамика состава и структуры имущества предприятия, тыс. руб.
      Структура имущества предприятия на начало и конец года представлена на рис.2.2.
                                                                           
 
 
 
 
 
 
 

Рис.2.2. Структура имущества предприятия, %. 

     Проведем  дополнительно анализ значимой статьи для формирования структуры актива баланса - запасов рассматриваемого предприятия и представим его в таблице 2.3. 

     Таблица 2.3
     Анализ  состояния запасов
Размещение имущества
На начало периода
На конец периода
Изменение за период (+,-)
тыс. руб. в % к итогу
тыс. руб. в % к итогу
тыс. руб. в % к началу
периода
1. Запасы, всего 11844 100 19312 100 7468 63,05
в том числе:            
1.1. Сырье, материалы и другие 4510 38,08 9796 50,72 5286 117,21
1.2. Затраты в незавершенном производстве
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.