На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ качества ценных бумаг

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 09.10.2012. Сдан: 2011. Страниц: 23. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство морского и речного транспорта
Федеральное государственное  образовательное  учреждение высшего  профессионального  образования
Волжская  государственная  академия водного  транспорта 
 
 

Кафедра «Учета, анализа и аудита» 
 

Курсовая  работа 

По дисциплине: Экономический анализ
на тему:
«Анализ качества ценных бумаг» 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

г. Нижний Новгород
                                               2010 г. 

Содержание:
I. Теоретическая  часть…………………………………………………………………3
Введение………………………………………………………………………………..3
1. Классификация ценных бумаг ……………………………………………………..4
2. Виды ценных  бумаг, обращающиеся в России, порядок выпуска, характер обращения, типы операции с ними ………………………………………………......8
4. Качество ценных бумаг……………………………………………………………16
5. Расчет риска  и доходности ……………………………………………………….18
6. Определение  рейтинга ценных бумаг разных  видов…………………………… 22
Заключение…………………………………………………………………………....25
II. Практическая  часть………………………………………………………………..26
1. Анализ объема  производства, структура и качество  продукции……………….26
2. Анализ себестоимости  продукции (работ, услуг) промышленных  предприятий водного транспорта…………………………………………………………………...29
3. Анализ формирования  использования прибыли………………………………...31
4. Анализ финансового  состояния предприятия…………………………………....35
     4.1. Составление агрегированного баланса…………………………………...…35
     4.2. Анализ активов баланса и источников их формирования………………....39
     4.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...…40
     4.4 Анализ ликвидности баланса…………………………………………………41
     4.5. Оценка деловой активности предприятия…………………………………..42
     4.6. Анализ прибыльности предприятия………………………………………...44
     4.7. Оценка вероятности банкротства предприятия…………………………….45
5. Общие выводы  и рекомендации…………………………………………………..46
Список литературы…………………………………………………………………...55
Приложение……………………………………………………...……………………50 
 

     I. Теоретическая часть
     Введение
     Ценные  бумаги являются необходимыми финансовыми  инструментами рыночного хозяйства, с помощью которых решаются инвестиционные, платежные, расчетные, организационные и прочие вопросы.
     Как финансовый инструмент ценные бумаги используются для привлечения инвестиций и вложения финансовых ресурсов, покрытия бюджетного дефицита, платежей, залога, кредита и его обеспечения, активизации  товарного оборота, формирования и изменения уставного капитала, трансформации собственности, реструктуризации и других финансово-хозяйственных операций.
     Многообразие  ценных бумаг как финансовых инструментов связано с их местом и ролью  в рыночной экономике, сферой и сроками их обращения, формой выпуска порядком владения, доходностью и уровнем риска, объемом предоставляемых прав, степенью защиты и др.
     Рассмотрение  классификации ценных бумаг, и видов  ценных бумаг, обращающихся в России, может быть весьма полезным для облегчения понимания процессов, происходящих на рынке ценных бумаг в настоящее время.
     Целью данной курсовой работы является провести анализ качества ценных бумаг.
     Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
     - рассмотреть классификацию ценных бумаг;
    рассмотреть виды ценных бумаг, обращающиеся в России, порядок выпуска, характер обращения, типы операции с ними;
    определить качество ценных бумаг;
    рассчитать риска и доходности;
    определить рейтинг ценных бумаг разных видов.
 
 
     1. Классификация ценных бумаг
     Кодекс  закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое  значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность (п. 2 ст. 145). Например, действующее российское законодательство разрешает выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, а векселей - как именных, так и ордерных..
     Именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и в реестре собственников.
     Предъявительская  ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется на ней самой, а ее обращение не нуждается в регистрации. Передача прав по ней осуществляется простым вручением.
     Ордерная  ценная бумага, например депозитный сертификат, переводной вексель, выписывается на имя первого приобретателя и может сопровождаться передаточной надписью на ценной бумаге, с помощью которой права требования по ценной бумаге могут передаваться указанному в надписи лицу.
     В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат  тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе и обязан произвести исполнение такому владельцу. Соответственно этому и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи самой бумаги путем ее простого вручения, без соблюдения каких бы то ни было формальностей (п. 1 ст. 146 Гражданского Кодекса). Таков, например, выигрышный лотерейный билет или предъявительская облигация.
     В именной ценной бумаге удостоверенные ею имущественные права принадлежат только прямо обозначенному там лицу, которому только и может быть произведено надлежащее исполнение по такой бумаге. Поэтому при необходимости передачи права, удостоверенного именной ценной бумагой, иному лицу ее владелец должен соответствующим образом оформить уступку своего права, в частности соблюсти необходимые требования к форме такой уступки (ст. 389 Гражданского Кодекса), и уведомить о состоявшейся уступке должника - обязанное по ценной бумаге лицо (п. 3 ст. 382, ст. 385, 386 Гражданского Кодекса).    
     В ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного ею права, что сближает ее с именной бумагой. Однако это лицо не только само вправе осуществить это право, но и назначить своим распоряжением, или приказом ("ордером"), другое управомоченное лицо. Иначе говоря, такая ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу, то есть на необходимую оборотоспособность. При этом и новый владелец не лишается возможности в свою очередь передать такую бумагу другому приобретателю.
     Передача  прав по ордерной ценной бумаге осуществляется путем совершения непосредственно на ней (на ее обороте) передаточной надписи - индоссамента (от итальянских слов in dosso - "на спине", на обороте). При необходимости совершения множества таких надписей допускается приложение к ценной бумаге специального дополнительного листа, предназначенного исключительно для указанных целей.
     Правовое  положение индоссанта - лица, осуществившего передаточную надпись в ордерной бумаге, существенно отличается от положения лица, передавшего другому именную ценную бумагу, ибо он, как уже отмечалось, несет еще и ответственность за исполнимость выраженных ценной бумагой прав, то есть попадает в положение солидарного должника по этой бумаге. Новый владелец ордерной ценной бумаги - индоссат - сам вправе либо передать ее таким же образом другому приобретателю, либо установить, что исполнение по ней должно последовать не по его, приказу, а по приказу иного лица. Таковы, например, отношения по переводному векселю (тратте), который становится удобным орудием кредита, способным обслуживать потребности многих заимодавцев и плательщиков.
             Пункт 3 ст. 146 Гражданского Кодекса  специально предусматривает возможные  виды передаточных надписей по  ордерным ценным бумагам - индоссаментов. Такие надписи могут переносить удостоверенные ценной бумагой права на конкретное лицо - приобретателя-индоссата, либо быть бланковыми ("чистыми", без указания лица, которому должно быть произведено исполнение, что сближает такой документ с предъявительской ценной бумагой), либо ордерными, то есть указывать лицо, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение.
     Особый  характер имеет препоручительный индоссамент ( п. 3 . ст.146 Гражданского Кодекса), который не переносит на приобретателя-индоссата никаких имущественных прав, а по сути содержит лишь поручение ему осуществить права, удостоверенные такой ценной бумагой. В данной ситуации индоссат становится представителем индоссанта - владельца и на их отношения распространяются общие нормы Гражданского Кодекса о представительстве (ст. 182).
     По  сроку обращения  ценные бумаги подразделяют на срочные, бессрочные и сроком по предъявлении.
     Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования: краткосрочные - до года; среднесрочные - от 1 года до 5 лет, долгосрочные - свыше 5 лет.
     Бессрочные  ценные бумаги - это акции.
     По  правовому статусу  ценные бумаги подразделяют на эмиссионные и неэмиссионные.
     Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) размещаемые выпуском и имеющие равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Выпуск требует государственной регистрации и публикации проспекта эмиссии - документа, содержащего основную информацию о выпускаемых ценных бумагах и об условиях выпуска, об эмитенте и о выпущенных им ранее ценных бумагах.
     Неэмиссионные ценные бумаги (векселя, чеки, депозитные сертификаты  и др.) выпускаются поштучно или небольшими сериями и их выпуск не требует регистрации.
     По  форме выпуска  ценные бумаги подразделяют на документарные, т.е. выполненные на бумажном носителе, и бездокументарные (безбумажные, безналичные), существующие в виде записей на лицевых счетах в системе ведения реестра собственников или на счете депо в депозитарии, обслуживающем эмитента.
     Развитие рыночных отношений привело к появлению безбумажной формы существования ценных бумаг. Прежде всего, это связано с ростом количества обращающихся ценных бумаг, особенно акций и облигаций. По другим ценным бумагам преобладает документарная форма. Многие права, закрепленные в ценной бумаге, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода не требует ее предъявления; операция купли-продажи может производиться без наличия ее самой как материального носителя зафиксированных за ней имущественных прав. При документарной форме выпуска владелец идентифицируется на основании оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги.
       Бездокументарная ценная бумага - это всегда именная и эмиссионная ценная бумага, и в электронной памяти она зарегистрирована на определенное юридическое или физическое лицо. Представительским документом, удостоверяющим владение определенным количеством ценных бумаг, является выписка из реестра собственников, выдаваемая реестродержателем. Бездокументарная (безбумажная) форма ценной бумаги ускоряет и упрощает ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, снимает проблемы хранения, учета и налогообложения.
     По  экономической сущности ценные бумаги условно  можно разделить на три больших класса: основные, производные и товарораспорядительные.
     Классификация ценных бумаг по степени  регулирования.
     - государством. При этом данный  вид ценных бумаг можно классифицировать  на: неподлежащие государственной  регистрации; подлежащие государственной  регистрации.
     - участниками РЦБ. Данный вид  бумаг дополнительно можно классифицировать  на входящие в листинги; не  входящие в листинги.
     2. Виды ценных бумаг, обращающиеся в России, порядок выпуска, характер обращения, типы операции с ними
     К ценным бумагам статья 143 Гражданского Кодекса РФ относит:
    Государственные облигации
    Облигации
    Векселя
    Чеки
    Депозитные и сберегательные сертификаты
    Банковские сберегательные книжки на предъявителя
    Коносаменты
    Акции
    Приватизационные ценные бумаги
    Другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.
     Облигация - эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенный процент от ее стоимости.
     Облигации выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в  форме ценных бумаг с фиксированной  или переменной процентной ставкой. Большая часть облигаций не имеет  обеспечения и не дает права на участие в управлении.
     Наиболее  важное отличие облигации от акции  состоит в том, что облигация  представляет собой долговое обязательство  эмитента, т.е. предоставленный ему  кредит, оформленный в виде ценной бумаги. Все платежи по облигации эмитент должен осуществлять в первую очередь по сравнению с акциями и в обязательном порядке. Платежи обеспечиваются имуществом эмитента.
     В последнее время среди российских инвесторов стали особенно популярны  корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации. Они имеют более высокую, по сравнению с федеральными облигациями, доходность и дают достаточно высокие гарантии инвесторам. Облигации могут иметь существенные различия в условиях их обращения. Основной объем сделок купли/продажи облигаций, так же как и по акциям, регистрируется на бирже в системе электронных торгов.
     Государственные облигации выпускаются государством в лице общегосударственных органов власти, а муниципальные - местными органами власти.
     Государственные облигации подразделяются на облигации рыночных и нерыночных займов. Бумаги рыночных займов свободно обращаются на вторичном рынке. Облигации нерыночных займов не имеют вторичного рынка.
     Государственные бумаги размещаются отдельными выпусками. Решение об эмиссии может подразумевать деление выпуска на транши. Транш - это часть ценных бумаг данного выпуска, которые размещаются в любой момент времени в течение периода его обращения после даты первого размещения в рамках заявленного объема эмиссии этого выпуска.
     Среди современных российских облигаций наибольшее распространение получили такие государственные облигации:
    Государственная краткосрочная облигация (ГКО), эмитентом которой является Министерство финансов РФ. Это бескупонная именная облигация, выпускаемая в бездокументарной форме. Эти облигации выпускаются сроком на 3 месяца, 6 месяцев и год.
    Облигации федерального займа (ОФЗ). Они представляют собой семейство облигаций с фиксированным доходом (ранее на рынке присутствовали ОФЗ с переменным доходом, эмитированные в настоящий момент ОФЗ с переменным доходом на рынке фактически не обращаются), эмитированных Министерством Финансов РФ. Данная бумага погашается в полном объёме в дату погашения, а в течение срока обращения с годовым или полугодовым интервалом выплачивается определённый при эмиссии купонный доход.
     Обычно  считается, что самыми безопасными  инвестициями (с точки зрения невозврата средств эмитентом) являются вложения в государственные облигации. Таким  образом, эти инструменты являются особенно привлекательными для инвесторов, которые стремятся получать регулярный надежный доход и относительно небольшой прирост капитала в течение достаточно длительных периодов времени.
     Корпоративные облигации выпускаются акционерными обществами с целью привлечения дополнительного капитала. Эмиссия облигаций допускается только после полной оплаты компанией уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не должна превышать размера уставного капитала компании либо величину обеспечения, представленного обществу для этих целей третьими лицами.
     Вексель - строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным.
     Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 года N 1094 Об оформлении взаимной задолженности  предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения с 1 ноября 1994 года на территории Российской Федерации введены единые образцы бланков простого и переводного векселя. Эти бланки реализуются Главным управлением федерального казначейства коммерческим банкам через территориальные органы федерального казначейства для последующей реализации юридическим лицам. Бланки векселей единого образца используются только предприятиями, расположенными на территории Российской Федерации и являющимися юридическими лицами в соответствии с законодательством Российской Феде- рации. Бланки векселей единого образца могут применяться при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней. Следует помнить, что предприятиям и организациям, состоящим на бюджетном финансировании, запрещается применение векселей, оформленных на бланках единого образца. Кроме этого, данное постановление не распространяется на векселя, эмитируемые коммерческими банками. Однако и последние имеют установленную законодательством форму.
     Таким образом работа с векселями начинается с получения бланков определенного законодателем образца.
     Правильное  заполнение векселя тоже немаловажная деталь, ибо неправильное или неполное его заполнение лишает этот документ вексельной силы.
     В процессе обращения вексель передается от одного держателя другому посредством передаточной надписи - индоссамента (именного или бланкового). Каждый индоссант, так же как и векселедатель, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю. Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или в части вексельной суммы посредством аваля - вексельного поручительства. Поскольку вексель является ценной бумагой, то для его оплаты он должен быть предъявлен в месте платежа плательщику или третьему лицу, которому поручено оплатить вексель (домицилиату). Надлежащая оплата векселя в установленный срок погашает все вексельные обязательства. В случае отказа от платежа векселедержатель может предъявить в суде прямой иск к акцептанту (векселедателю по простому векселю). Кроме того, если вексель не акцептован или не оплачен, он имеет право требовать оплаты векселя в порядке регресса (обратного требования) от других ответственных лиц (векселедателя, индоссантов, авалистов), солидарно обязанных перед векселедержателем. Регрессный иск может быть предъявлен ко всем этим лицам вместе и к каждому в отдельности, однако только в том случае, если отказ в акцепте или платеже был удостоверен актом протеста или иным способом, предусмотренным действующим законодательством.
     Чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
     В России расчеты чеками между юридическими лицами применяются довольно редко. Чековые книжки используются главным образом для снятия организацией наличных денег со своего счета в банке. Денежные средства, предназначенные для расчетов чеками, депонируются на специальном счете в банке, при этом банк списывает часть денежных средств с расчетного счета организации на специальный счет (или оформляет краткосрочный кредит банка).
     Для снятия наличных денежных средств с  расчетного счета (на выплату заработной платы работникам, выдачу средств  под отчет, и пр.) банк, как правило, выдает организации чековую книжку. Для того, чтобы снять наличные деньги со своего счета, организация выписывает чек, заверяет его подписями уполномоченных лиц и печатью организации и представляет в банк. Положением ЦБ РФ "О безналичных расчетах в Российской Федерации" от 03.10.2002 № 2-П (в ред. от 11.06.2004 г.) установлены определенные требования к расчетам чеками, действующие в Российской Федерации.
     Поясним некоторые понятия действующие  в чековом обращении:
     чекодатель - юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков;
     чекодержатель - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек,
     плательщик - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
     Порядок и условия использования чеков  в платежном обороте регулируются частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, а в части, им не урегулированной, - другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами.
     Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате. Предъявлением чека к оплате считается представление чека для получения платежа в банк, обслуживающий чекодержателя. Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми возможными способами в подлинности чека. Порядок возложения убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.
     Бланки  чеков являются бланками строгой  отчетности. Чеки, выпускаемые кредитными организациями, могут применяться для осуществления безналичных расчетов. В случае, когда сфера обращения чеков ограничивается кредитной организацией и ее клиентами, чеки используются на основании договора о расчетах чеками, заключаемого между кредитной организацией и клиентом.
     Чек должен содержать все обязательные реквизиты, установленные частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, а также может содержать дополнительные реквизиты, определяемые спецификой банковской деятельности и налоговым законодательством. Форма чека определяется кредитной организацией самостоятельно.
     Депозитные  и сберегательные сертификаты –  ценные бумаги, право выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Депозитный (сберегательный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо – сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть только юридические лица, зарегистрированные на территории РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Оформление депозитного или сберегательного сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме, при этом сертификат может быть именным или на предъявителя.
     Особенность российского законодательства состоит  в том, что депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить  платежным средством за товары и услуги. Правда, разрешен выпуск сертификатов на предъявителя.
     Депозитные  и сберегательные сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов, а также не резидентов, относящихся  к государствам, где рубль используется в качестве официальной денежной единицы.
     Депозитные  и сберегательные сертификаты могут  быть именными и на предъявителя. Выпускаться  сериями и в одноразовом порядке. При наличии доверия к банку-эмитенту сертификаты могут использоваться в качестве платежного средства.
     Право требования по сертификату на предъявителя уступают, вручая его новому владельцу. Именной сертификат оформляют посредством цессии (уступки прав требования), о чем делают отметку на обратной стороне сертификата.
     Цессия — это уступка требования, передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу. Цедент — это кредитор, уступающий свое право требования другому лицу.
     Цессионарий — это лицо, которое становится кредитором благодаря передаче ему прав требования.
     Выпуск  сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так и сериями. Предельный срок обращения депозитных сертификатов — 1 год, сберегательных сертификатов — 3 года. Если сроки их погашения прошли, они считаются документами до востребования и банк-эмитент обязан их погасить по первому требованию держателя, причем только в денежной форме. Натуральные (товарные) выплаты не допускаются.
     Поскольку способ выплаты процентов по депозитным и сберегательным сертификатам законодательством  не регламентирован, можно устанавливать  как фиксированную, так и колеблющуюся ставку процента, размер которой связан с котировкой ценных бумаг на фондовом рынке. Могут также быть установлены верхний и нижний пределы колебания стоимости этих сертификатов.
     Банковская  сберегательная книжка на предъявителя — ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счёт по вкладу. Права вкладчика передаются простым вручением.
     В сберегательной книжке должны быть указаны  и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесён в филиал, также его соответствующего филиала, номер счёта по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счёт, все суммы денежных средств, списанных со счёта, и остаток денежных средств на счёте на момент предъявления сберегательной книжки в банк.
     Выдача  вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика  о перечислении денежных средств  со счёта по вкладу другим лицам  осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки.
     Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
     Акция за ее держателем закрепляет три вида прав:
     - на участие в получении прибыли  (дивиденда);
     - на участие в управлении (акция  дает право голоса);
     - на долю имущества при ликвидации (ликвидационную стоимость).
     Акции обладают следующими свойствами:
     - акция - это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;
     - она не имеет срока существования,  т.е. права держателя акции  сохраняются до тех пор, пока  существует акционерное общество;
     - для нее характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;
     - для акции характерна неделимость,  т.е. совместное владение акций  не связано с делением прав между собственниками, все они вместе выступают как одно лицо;
     - акции могут расщепляться и  консолидироваться. При расщеплении  одна акция превращается в  несколько. Эмитентом это свойство  акций может быть использовано  для уменьшения предложения акций данного вида. При расщеплении не изменяется величина уставного капитала.
     Право на выпуск акций имеют только акционерные  общества. Согласно ФЗ №208-ФЗ от 26.12.1995г. «Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу». [2 н.д.] Акции выпускаются без установленного срока обращения. Акции могут эмитироваться (выпускаться) как в наличной, так и в безналичной форме. При наличной эмиссии акционеру выдаются на руки бланки акций, которые имеют несколько степеней защиты. При безналичной эмиссии акции существуют как бы условно: в памяти ЭВМ и журналах учета акционеров, периодически обновляемых с помощью ЭВМ. При безналичной эмиссии на руки акционеру выдается так называемый сертификат акций - документ, удостоверяющий право владения определенным числом акций.
     Девяносто пять процентов объемов ежедневных торгов совершается только с несколькими акциями. Их называют "голубыми фишками".
     Под "голубыми фишками" обычно понимают высоколиквидные акции, эмитированные лидерами национальной промышленности и имеющиеся в большом количестве в свободном обращении. Обычно это акции, эмитированные не просто крупным предприятием, но предприятием, представляющим одну из крупнейших отечественных монополий или финансово-промышленных групп (ФПГ). Кроме того, эмитент или ФПГ, в которую он входит, должны заботиться о развитии рынка этих акций. Подавляющее большинство "голубых фишек" в настоящее время - это акции крупнейших нефтяных и энергетических компаний.
     Коносамент  — ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от перевозчика указанного в ней груза.
     Коносамент  является товарораспорядительным документом, удостоверяющим право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и может быть именным, ордерным и предъявительским.
     Приватизационные  ценные бумаги — государственные ценные бумаги целевого назначения, которые используются в качестве платежного средства для приобретения объектов приватизации. 

     3. Качество ценных бумаг
     Мерой реализации прав, которыми наделена ценная бумага, или мерой её потребительной стоимости, выступает качество ценной бумаги.
     Качество  ценной бумаги находит своё отражение, прежде всего, в:
     а) ликвидности ценной бумаги, т.е. мере воплощения её права на переход от одного владельца к другому;
     б) доходности ценной бумаги, т.е. мере воплощения её права на получение дохода её владельцем;
     в) риске ценной бумаги, т.е. неопределённости, неизвестности, связанной с осуществлением прав (и прежде всего прав на доход и на обращение), которыми она наделена.
     Ликвидность ценной бумаги - это сочетание права на передачу её от одного владельца к другому с возможностью осуществления этого права. Она находит своё выражение в перечне разрешённых форм перехода прав собственности на неё (например, бывает, что купля-продажа ценной бумаги ограничена), в объёмах и сроках этого перехода и т.д.
     Доход по ценной бумаги - это доход, который она приносит в абсолютном (абсолютная доходность) или относительном (относительная доходность) выражении за определённый период времени, обычно в расчёте на год. Этот доход распадается на два вида: доход от ценной бумаги как титула капитала, или начисляемый доход, и доход от ценной бумаги как капитала, или дифференциальный доход. Первый есть часть дохода, создаваемого действительным капиталом, а поэтому по своей сути действительный доход есть часть произведённой прибавочной стоимости; второй есть доход от капитала, функционирующего как фиктивный капитал, т.е. этот доход есть чистое перераспределение уже существующей стоимости.
     Владельцу ценной бумаги совершенно безразличен  источник получаемого им дохода, поэтому  на практике используются следующие  базовые экономические понятия  доходности: текущая доходность - доходность, определяемая на базе начисляемого дохода или обоих видов доходов за период до одного года или от краткосрочной операции, и полная доходность, учитывающая сразу оба вида дохода по ценной бумаге за длительный период времени, но в расчёте на год. Показатели доходности различаются по методам их расчёта; по степени учёта в них других экономических показателей (например, инфляции, налогов и т.п.); по временному интервалу (отчётные, текущие, прогнозные); по совокупности ценных бумаг (доходность отдельной ценной бумаги, доходность группы (портфеля) ценных бумаг, доходность рынка ценных бумаг (т.е. от всех ценных бумаг в целом) и т.д.).
     Риск, свойственный отдельной, конкретной ценной бумаге, имеет место и по отношению к их совокупности (портфелю), и по отношению ко всем ценным бумагам, т.е. к рынку ценных бумаг в целом. Однако поскольку права по той или иной конкретной ценной бумаге объективно вступают в противоречие с правами по другой ценной бумаги (например, увеличение дохода по одной ценной бумаге может быть связано с замедление роста дохода по другой; рост покупок одной ценной бумаги, т.е. повышение её ликвидности, может вести к уменьшению оборота (ликвидности) какой-то другой ценной бумаги и т.д.), постольку риск совокупности (портфеля) ценных бумаг не есть простая сумма рисков входящих в неё ценных бумаг, а риск рынка в целом не есть арифметическая сумма рисков всех составляющих его ценных бумаг или их портфелей. 

     4. Расчет риска и доходности
     Формируя  свой портфель, инвестор должен иметь некоторый механизм отбора для включения в него тех или иных видов ценных бумаг, то есть уметь оценивать их инвестиционные качества, доходность и связанные с этим риски. Многие компании имеют в своем активе определенный набор ценных бумаг. В результате роста или падения фондового рынка ценные бумаги приносят доходы (убытки) от инвестирования. Доходность и надежность таких вложений не зависят от деятельности самого инвестора.
     Выделим общие закономерности, отражающие взаимную связь между принимаемым риском и ожидаемой доходностью деятельности инвестора:
     более рискованным вложениям, как правило, присуща более высокая доходность;
     при росте дохода уменьшается вероятность  его получения, в то время как  определенный минимально гарантированный  доход может быть получен практически  без риска. 

     Напомним, что инвестиционный портфель ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, принадлежащих  физическому или юридическому лицу либо физическим или юридическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. В него могут входить как инструменты одного вида (например, акции или облигации), так и разные активы: ценные бумаги, производные финансовые инструменты, недвижимость.
     Доходность  портфеля ценных бумаг
     Портфель  ценных бумаг представляет собой  совокупность различных ценных бумаг, и доходность его можно определить по следующей формуле:
     Доходность  портфеля = (Стоимость  ценных бумаг на момент расчета - Стоимость ценных бумаг на момент покупки) / Стоимость ценных бумаг на момент покупки.
     Измерение риска портфеля ценных бумаг
     Все участники фондового рынка действуют  в условиях неполной определенности. Соответственно, исход практически любых операций купли-продажи ценных бумаг не может быть точно предсказан, то есть сделки подвержены риску. В общем случае под риском подразумевают вероятность наступления какого-либо события. Оценить риск - это значит оценить вероятность наступления события. Риск портфеля объясняется не только индивидуальным риском каждой отдельно взятой ценной бумаги портфеля, но и тем, что существует риск воздействия изменений наблюдаемых ежегодных величин доходности одной акции на изменение доходности других акций, включаемых в инвестиционный портфель.
     Общий риск портфеля состоит из систематического риска (недиверсифицируемого/рыночного/неспецифического), а также несистемати-ческого риска (диверсифицируемого/нерыночного/специфического). Рыночный риск вызван общими факторами, влияющими на все активы. Наиболее сильно влияют на систематический риск изменения таких показателей, как ВВП, инфляция, уровень процентных ставок, а также средний по экономике уровень корпоративной прибыли. Нерыночный риск связан с индивидуальными особенностями конкретного актива. Этот риск может быть уменьшен с помощью диверсификации.
     Общий риск портфеля рассчитывается по формуле:
     Рп = (rj * Xj),
     где Рп - общий риск портфеля;
     rj - риск j-ой ценной бумаги;
     Xj - доля вложений в j-ую ценную бумагу.
     Для определения связи между ценными  бумагами используют такие показатели, как ковариация и коэффициент  корреляции.
     Ковариация - взаимозависимое совместное изменение двух и более признаков экономического процесса. Ковариация служит для измерения степени совместной изменчивости двух ценных бумаг, например акций.
     Показатель  ковариации определяется по формуле:
     Соvij = ? (R доходность i-й  акции - R средняя  доходность i-й акции) ? (R доходность j-й  акции - R средняя  доходность j-й акции) / n - 1,
     где n - число периодов, за которые рассчитывалась доходность i-й и j-й акций.
     Rn - ожидаемая доходность i-й акции.
     Корреляция - это математический термин, обозначающий систематическую и обусловленную связь между двумя рядами данных.
     На  рынке акций принято рассматривать корреляцию (взаимозависимость) разных акций, либо акций и индексов. Считается, что российские акции высоко коррелированы, то есть в определенный момент времени все акции движутся в одном направлении. Коэффициент корреляции изменяется в пределах от -1 до +1. Положительное значение коэффициента говорит о том, что доходности активов изменяются в одном направлении при изменении конъюнктуры, отрицательное - в противоположном. При нулевом значении коэффициента корреляция между доходностями активов отсутствует.
     Показатель  корреляция определяется по формуле:
     Соr = Соvij / (?i ? ?j),
     где Соvij - ковариация доходности i-й и j-й акции;
     ?i - стандартное отклонение доходности i-й акции;
     ?j - стандартное отклонение доходности j-й акции.
     Дисперсия - это стандартное отклонение в квадрате, рассчитываемое по формуле:
     ?2 = ? (R доходность акции - R средняя доходность акции)2 / n - 1.
     Таким образом, стандартное отклонение - это  квадратный корень из дисперсии.
     В целом, используя данные корреляции, можно сделать выводы:
     1) чем меньше коэффициент корреляции акций в портфеле, тем меньше риск портфеля, поэтому при формировании портфеля следует включить в него акции, имеющие наименьшую корреляцию;
     2) если коэффициент корреляции  акций в портфеле +1, то риск  портфеля усредняется;
     3) если коэффициент корреляции акций в портфеле меньше +1, то риск портфеля уменьшается;
     4) если коэффициент корреляции  акций в портфеле -1, то можно  получить портфель без риска.
     Оставшаяся  часть формулы представляет собой  компенсацию за дополнительный риск, взятый на себя инвестором. Здесь мерой риска является коэффициент бета, сравнивающий доходность актива с доходностью рынка за период, а также с рыночной премией.
     Коэффициент бета определяется по формуле:
     ? = Соrх ? ?х / ?
     или ? = Covx / ?2,
     где Соrх - корреляция между доходностью ценной бумаги х и средним уровнем доходности ценных бумаг на рынке;
     Covx - ковариация между доходностью  ценной бумаги х и средним  уровнем доходности ценных бумаг  на рынке;
     ?х - стандартное отклонение доходности по конкретной ценной бумаге;
     ? - стандартное отклонение доходности по рынку ценных бумаг в целом.
     Уровень риска отдельных ценных бумаг  определяется на основании таких  значений:
     ? = 1 - средний уровень риска;
     ? > 1 - высокий уровень риска;
     ? < 1 - низкий уровень риска.
     Акции с большой бетой (? > 1) называют агрессивными, с низкой бетой (? < 1) - защитными. Например, агрессивными являются акции компаний, чьи доходы существенно зависят от конъюнктуры рынка. Когда экономика на подъеме, агрессивные акции приносят большие прибыли. Например, акции автомобилестроительных компаний являются агрессивными. Инвесторы, ожидающие подъема экономики, покупают агрессивные акции, обеспечивающие больший уровень доходности в условиях растущего рынка, чем защитные. Акции компаний, чья прибыль в меньшей степени зависит от состояния рынка, являются защитными (например, акции компаний коммунальной сферы). Доходы таких компаний сокращаются в меньшей степени в условиях экономического спада. Поэтому использование защитных акций в периоды кризисов позволяет инвестору извлечь большую прибыль в сравнении с агрессивными акциями.
     По  портфелю ценных бумаг ? рассчитывается как средневзвешенный ? - коэффициент  отдельных видов входящих в портфель инвестиций, где в качестве веса берется их удельный вес в портфеле. Таким образом, чем более раскованный портфель, тем больше показатель ?, а следовательно, доход должен быть выше, и наоборот. 

     5. Определение рейтинга ценных бумаг разных видов
     Под рейтингом ценной бумаги понимается уровень риска для инвестора. В основе рейтинга лежит фундаментальный анализ ценной бумаги, включающий анализ отрасли, которой принадлежит компания, историю компании, ее имущества и т.д. Перемещение ценной бумаги с одного рейтинга на другой оказывает значительное влияние на ее стоимость. Оценки, выставляемые независимыми рейтинговыми организациями ценным бумагам, имеют на инвестора большое влияние.
     Информацию  о деятельности всех крупных компаний собирают, обрабатывают и публикуют  специальные статистические агентства. Наиболее известными и старейшими в  мире статистическими агентствами являются “Стандарт & Пур” и “Служба Муди”. Аналогичные службы существуют  практически в каждой стране.
     Аналитические центры при этих службах, специализирующиеся на оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, разрабатывают свои методики для определения рейтинга ценных бумаг тех или иных компаний. Они также предлагают минимальные стандарты, дающие представление о пороге безопасности инвестиций и, следовательно, о способности компании выполнять обязательства перед своими кредиторами или акционерами.
     Рейтинги, ценных бумаг различных рейтинговых  агентств, по своему содержанию почти  ничем не отличаются друг от друга. Неодинаковы, как правило, обозначения  рейтингов.
     В качестве примера  рассмотрим рейтинги облигаций, которые  присваивает “Служба Муди”.
     Ааа – облигации высшего качества. Это особо надежные первоклассные облигации. Они обладают наименьшей степенью инвестиционного риска. Дают максимальную защиту, как по основному долгу, так и по процентным выплатам. Компании, выпустившие эти облигации, продемонстрировали способность противостоять перепадам конъюктуры и имеют долгую историю безупречного выполнения обязательств перед кредиторами и доказательства того, что так будет и впредь.
     Аа  – высокое качество по всем стандартам. Вместе с облигациями, имеющими рейтинг Ааа, они входят в категорию облигаций высшего качества. Они оцениваются ниже, потому что отношение выручки, или активов к долгу  у них меньше, чем у облигаций более высокого рейтинга.
     А – хорошее качество, или качество выше среднего. Облигации с таким рейтингом имеют благоприятные характеристики, делающие их объектами долгосрочных инвестиций. Их эмитентов отличает от предыдущих компаний зависимость от перепадов конъюктуры. .
     Ваа -  среднее качество. Хотя в настоящей момент основной долг и процентные платежи защищены соответствующим образом, в будущем, скорее всего, возникнут факторы, способные ослабить эту защиту.
     Ва - качество ниже среднего. Инвестиционное значение облигаций с таким рейтингом ограничено. Покрытие долга выручкой и активами – скромное или нестабильное. Резкое ослабление защиты основного долга и процентных выплат может произойти на любой фазе экономического цикла.
     В – плохое качество. Облигации такого рейтинга не имеют характеристик, делающих их объектами долгосрочных инвестиций. Покрытие долга выручкой и активами ниже минимального уровня и нет уверенности в том, что ситуация улучшится в будущем.
     Саа – компании, чьи облигации имеют такой рейтинг, находятся в бедственном финансовом положении. Есть сомнения в том, что будут выплачены проценты и возвращен основной долг. Возможно, компания находится в состоянии дифолта.
     Са  – в высшей степени спекулятивные облигации. Скорее всего компания находится в состоянии дифолта.
     С – облигации самого низкого качества. Они не имеют никаких реальных инвестиционных перспектив.
     Практически аналогичные рейтинги присваиваются  “Службой Муди” привилегированным  акциям. К привилегированным акциям высшего качества относятся акции, чьи рейтинг обозначаются “ааа”  и “аа”. Рейтинг “а” означает для этих акций качество выше среднего. И далее привилегированные акции располагаются от “ваа” – среднего качества до “с” – самого низкого качества.
     Высшими рейтингами, как правило, обладают облигации и префакции крупных национальных и транснациональных компаний, выпускающих ходовую продукцию и являющихся признанными лидерами в своих отраслях.
     Низкие  рейтинги ценных бумаг, в основном, имеют молодые компании, принадлежащие к развивающимся и нестабильным отраслям экономики.
     Заключение
     Рынок ценных бумаг подвержен регулированию как со стороны государства, так и со стороны самостоятельных организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг. С помощью операций на рынке ценных бумаг можно произвести финансирование предприятий и дефицита государственного бюджета.
     В данной работе было выявлено, что ценные бумаги как экономическая категория характеризуются такими экономическими свойствами, как стоимость, ликвидность, доходность, наличие самостоятельного оборота, скорость обращения, инвестиционный потенциал.
     Место и роль ценных бумаг в рыночной экономике связаны с распределительными, перераспределительными, контрольными, стиму-лирующими, учетными функциями, которые они выполняют. Ценные бумаги можно передавать, покупать, продавать, обменивать, дарить, менять и т. д. Ценные бумаги могут использоваться и при оформлении целевых рыночных отношений между участниками рынка (фьючерс, опцион, варрант, коносамент).
     Также мы выяснили, что качество ценной бумаги — это мера реализации прав, которыми наделена ценная бумага, или мера ее потребительной стоимости. Качество ценной бумаги находит свое отражение, прежде всего, в ликвидности ценной бумаги, обращаемости, доходности ценной бумаги, а также риске ценной бумаги, которые необходимы для ее определения. 
 
 
 
 
 
 
 

Практическая  часть

Вариант №55 

    Анализ  объема производства, структуры и качества продукции 
Исходные  данные
    Таблица 1.1
Показатели Предыдущий  год фактически Анализируемый год фактически
1. ТП в действующих ценах, тыс.  руб.  в том числе  поквартально
23520 23921
1 4555 4655
2 4755 4855
3 6555 6656
4 7655 7755
2. ТП в сопоставимых ценах, тыс.  руб.      В  том числе поквартально
24920 23920
1 4955 4655
2 5155 4855
3 6855 6655
4 7955 7755
3. Реализованная продукция в действующих ценах, тыс. руб. всего 25655 27355
4. Продукция на экспорт, тыс.  руб. 1555 2455
5. Объем новой продукции, тыс.  руб. 155 255
6. Продукция высшей категории качества, тыс. руб. 2155 2855
7. Стоимость продукции, по которой  поступили рекламации, тыс. руб. 1 2
8. Внутризаводской брак, тыс. руб. 25 15
      Товарная продукция в сопоставимых ценах снизилась с 24920 до 23920 тыс. руб., при этом в 1 и во 2 квартале снижение составило – 300 тыс. руб. в 3 и 4 квартале – 200 тыс. руб. Объем реализованной продукции в отчетном году составил 25655 тыс. руб., что на 1700 тыс. руб. больше, чем в прошлом периоде. Реализованная продукция увеличивалась более быстрыми темпами, чем товарная, а значит, предприятию необходимо поддерживать определенный уровень запасов продукции для своевременного исполнения договоров. 

Аналитическая оценка динамики продукции  в пределах двух анализируемых  лет
    Таблица 1.2.
    Анализ  динамики объема товарной продукции
Показатели Анализируемый год
1. Объем ТП в сопоставимых ценах,  тыс. руб. 23920
2. Объем ТП в действующих ценах,  тыс. руб. 23921
3. Абсолютный прирост ТП в сопоставимых  ценах, тыс. руб. -1000
4. Абсолютный прирост ТП в действующих  ценах, тыс. руб. 401
5. Темп роста ТП в сопоставимых  ценах, % 96
6. Темп роста ТП в действующих  ценах, % 102
7. Темп прироста ТП  в сопоставимых  ценах, % -4
8. Темп прироста ТП в действующих  ценах, % 2
8. Абсолютное значение 1 % прироста  ТП в сопоставимых ценах, тыс. руб. 249
9. Абсолютное значение 1 % прироста  ТП  в действующих ценах, тыс. руб. 235
 
    По  данным табл. 1.2 можно сделать вывод, что объем товарной продукции в действующих ценах возрос на 401 тыс. руб., а в сопоставимых ценах снизился на 1000 тыс. руб. Этот факт можно объяснить наличием инфляции в анализируемом году. Темп роста ТП в сопоставимых ценах 96% (менее 100%), темп роста ТП в действующих ценах 102%. Темп прироста ТП в сопоставимых ценах составил отрицательную величину (-4%), темп прироста в действующих ценах 1,69% - произошло небольшое увеличение. Абсолютное значение 1% прироста ТП в сопоставимых ценах соответствует 249 тыс. руб., в действующих – 235тыс. руб. 

Таблица 1.3.
    Общая оценка выполнения плана выпуска  и реализации продукции
Показатели Фактически  за прошлый год Отчетный  год фактически Отклонение  от прошлого года
Сумма, тыс. руб. %
1. ТП в действующих ценах 23520 23921 401 1,70
2. ТП в сопоставимых ценах, тыс. руб. 24920 23920 -1000 -4,01
3. РП, тыс. руб. 25655 27355 1700 6,63
      Товарная продукция в действующих ценах превышает план на 401 тыс. руб., или на 1,70%. В то время как товарная продукция в сопоставимых ценах меньше фактического показателя на 1000 тыс. руб., или на 4,01%. Реализованная продукция превышает прошлогодний показатель на 6,63 % или на 1700 тыс. руб.    

Анализ  взаимосвязи производства, отгрузки и реализации продукции
    Таблица 1.4.
    Анализ  объема реализации продукции (тыс. руб.)
Показатели Предыдущий  год Анализируемый год Темп прироста, % Абсолютное  отклонение
1. Остатки на начало года 3066 4166 135,88 1100
готовой продукции на складе 1456 1356 93,13 -100
продукции отгруженной, не оплаченной в срок 1055 1355 128,44 300
продукции, срок оплаты которой не наступил 555 1455 262,16 900
2. Выпуск ТП в действующих ценах 23520 23921 101,70 401
3. Остатки на конец года: 934 734 78,59 -200
готовой продукции на складе 324 24 7,41 -300
продукции отгруженной, не оплаченной в срок 255 255 100,00 0
продукции, срок оплаты которой не наступил 355 455 128,17 100
4. Объем реализованной продукции 25655 27355 106,63 1700
= 1,56 %
  = 0,78 %
  = 1,17 %
  = 3,12 %
= 6,63 %
     Остатки продукции на конец периода уменьшились на 21,4% или 200 тыс. руб. и составляют 734 тыс. руб. При этом остатки готовой продукции равны 24, а остатки отгруженной, но неоплаченной продукции и продукции сроки оплаты которой не наступили составляют 255 тыс. руб., темпы прироста составляют 7,41 и 0% соответственно.
     Также был проведен анализ факторов, влияющих на реализованную продукцию. Наибольшее влияние оказало изменение остатков продукции, срок  оплаты которой не наступил - на 3,12%. За счет изменения товарной продукции реализация возросла на 1,56%. Влияние других факторов (изменение остатков продукции, не оплаченной в срок, и остатков готовой продукции на складе) не такое значительное – 1, 17  и 0, 78 % соответственно.
Таблица 1.5.
Анализ  объема производства по видам работ
Вид работ Предыдущий  год фактически, тыс. руб. Анализируемый год фактически, тыс. руб. Темп прироста, % Абсолютное  отклонение, тыс. руб.
1. А 18255 17155 93,97 -1100
2. Б 2255 2955 131,04 700
3. В 1155 1255 108,66 100
4. Г 1855 2556 137,79 701
Всего 23520 23921 101,70 401
     В целом объем выпуска увеличился на 401  тыс. руб., средний темп прироста составляет 101,7%.  
Таблица 1.6.
Анализ  влияния структурных сдвигов  на объем производства
Вид работ Предыдущий  год Анализируемый год Изменение Влияние структурных сдвигов, %
сумма, тыс.руб. уд. вес,% сумма, тыс.руб. уд. вес,% сумма, тыс.руб. уд. вес,%
1. А 18255 78 17155 72 -1100 -6 -4,68
2. Б 2255 10 2955 12 700 3 2,98
3. В 1155 5 1255 5 100 0 0,43
4. Г 1855 8 2556 11 701 3 2,98
Всего 23520 100 23921 100 401   1,70
     Наименьшее влияние на рост товарной продукции (0,43%) оказало увеличение объемов выпуска продукции типа В, при этом ее удельный вес остался неизменным – 5% от всего объема  производства. 

Анализ  равномерности производства продукции в пределах года
Таблица 1.7.
 
Квартал
Количество  рабочих дней Объем производства, тыс. руб.
квартальный дневной
1 63 4655 74
2 65 4855 75
3 66 6656 101
4 65 7755 119
Итого за год 259 23921 92
 
     Среднедневной объем производства определяется как отношение квартального объема производства и количества рабочих дней в данном квартале. Наибольший среднедневной объем производства приходится на четвертый квартал года – 119 тыс. руб.  

Анализ  качества продукции
Таблица 1.8.
Анализ  качества выпускаемой продукции
Показатели Фактически  за прошлый год Анализируемый год фактически Отклонение
1. ТП в оптовых ценах предприятия, тыс. руб. 23520 23921 401
2. Удельный вес продукции на  экспорт в общем объеме ТП,% 7 10 4
3. Удельный вес новой продукции  в общем объеме ТП, % 1 1 0
4. Удельный вес продукции высшей категории качества в общем объеме ТП,% 9 12 3
5. Стоимость продукции, по которой  поступили рекламации, тыс. руб. 1 2 1
6. Внутризаводской брак (в % к производственной  себестоимости ТП) 0 0 0
     Объем продукции, на которую поступали  рекламации, возрос с 1 до 2 тыс. руб., т.е. в два раза. Таким образом, на предприятии необходимо усилить контроль качества выпускаемой продукции. Внутризаводской брак занимает незначительный удельный вес (менее 1 %) в себестоимости продукции. 
 

     2. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг) промышленных предприятий водного транспорта
     Таблица 2.1.
    Анализ  динамики себестоимости по калькуляционным  статьям затрат
Калькуляционные статьи затрат Предыдущий год Анализируемый год Отклонение Относительная          экономия (перерасход)
абсолютное, тыс. руб. относительное, %
1.Сырье  и материалы (за вычетом отходов) 9755 10355 600 6,15 434
2. Покупные изделия, п/ф и услуги сторонних организаций производственного характера 1055 1255 200 18,96 182
3.  Топливо, энергия на технологические цели 255 355 100 39,22 96
4. Заработная плата основная и  дополнительная производственных рабочих с отчислениями 1855 1755 -100 -5,39 -132
5. Расходы на освоение и подготовку производств 255 155 -100 -39,22 -104
6. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования 3155 3355 200 6,34 146
7. Общецеховые расходы 655 555 -100 -15,27 -111
8. Общехозяйственные расходы 2055 2255 200 9,73 165
9.Потери  от брака 25 15 -10 -40,00 -10
10. Прочие производственные расходы 255 355 100 39,22 96
11. Производственная себестоимость продукции (работ, услуг) 19320 20410 1090 5,64 761
12. Внепроизводственные расходы 455 655 200 43,96 192
13. Полная себестоимость продукции (работ, услуг) 19775 21065 1290 6,52 953
 
     На 100 тыс. руб. возросли затраты на топливо и энергию. Таким образом, наибольший прирост был выявлен по таким статьям как топливо и энергия – 39,22% и внепроизводственные расходы- 43,96%. По другим статьям калькуляции было выявлено снижение: заработная плата рабочих на 100 тыс. руб. или 5,39%, расходы на подготовку и освоение производства – на 100 тыс. руб. или 39,22 %, общецеховые расходы – на 100 тыс. руб. или 15,27%. При этом относительная экономия составила 132, 104 и 111 тыс. руб. соответственно. Также на 10 тыс.  руб. снизились потери от брака.
     В целом полная себестоимость продукции  возросла с 19775 до 21065 тыс. руб. или на 6,52%.     
 

     Таблица 2.2.
    Анализ  структуры себестоимости по калькуляционным  статьям затрат
Калькуляционные статьи затрат Предыдущий  год фактически Анализируемый год Отклонение Влияние структурных сдвигов
тыс. руб.  уд. Вес, % тыс. руб. уд. Вес, %
тыс. руб. уд. Вес, %
1.Сырье  и материалы (за вычетом отходов) 9755 49 10355 49 600 0 3,03
2. Покупные изделия, п/ф и услуги  сторонних организаций производственного  характера 1055 5 1255 6 200 1 1,01
3.  Топливо, энергия на технологические цели 255 1 355 2 100 0 0,51
4. Заработная плата основная и дополнительная производственных рабочих с отчислениями 1855 9 1755 8
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.