Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Управление рентабельностью на примере ООО "Техкомплект"

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 13.10.2012. Сдан: 2010. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание 

Введение 3
1. Теоретические  основы управления   рентабельностью   деятельности и ликвидностью  имущества организаций  
5
1.1. Сущность   рентабельности, ее роль  и   значение 5
1.2. Система  показателей ликвидности и их  значение 9
1.3. Экономическая сущность и взаимосвязь  рентабельности  деятельности и ликвидности имущества организации  
12
2. Анализ  системы  управления   рентабельностью   деятельности и ликвидностью  имущества ООО «Техкомплект»  
18

2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия

18

2.2. Анализ показателей ликвидности  предприятия

    20

2.3. Влияние факторов   рентабельность 

ООО «Техкомплект»

 
31
3.Проблемы  и пути повышения рентабельности предприятия 41
Заключение 48
Список  использованной литературы 51
 

Введение 
 

     В условиях мобильной рыночной экономики, характеризующейся наличием конкуренции  и необходимостью обеспечения эффективной  деятельности любой коммерческой организации, одним из важнейших направлением  управления  деятельности организации  является обеспечение ее  рентабельности. В свою очередь, потребность обеспечения финансовой независимости организаций, их способности своевременно погашать принятые на себя финансовые обязательства диктуют необходимость эффективного  управления  ликвидностью имущества организаций.
Проблеме  изыскания эффективных  методов  и средств  управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества  организаций уделялось и уделяется  повышенное внимание со стороны представителей самого широкого круга научных направлений. В качестве объекта экономического анализа  рентабельность  и ликвидность изучалась Г.В. Савицкой, А.Д. Шереметом, М.И. Бакановым, Н.Д. Заварихиным, О.В. Грищенко и др. Этими авторами были разработаны, апробированы и представлены к применению  методы  экономического анализа  рентабельности  деятельности и ликвидности имущества организаций. Т.В. Алесинская, Л.Н. Дайнека, А.Н. Проклин, Л.В. Фоменко, А.В. Татарова изучали ликвидность и  рентабельность  организаций с позиций менеджмента.
     Актуальность данной темы обуславливает взаимосвязь и взаимное влияние  рентабельности  деятельности и реализации продукции предприятия.
     Целью работы является изучение взаимосвязи и взаимного влияния рентабельности  деятельности и ликвидности имущества для определения возможных комплексных  методов  и средств  управления   рентабельностью  и ликвидностью.  

     Для реализации поставленной цели в настоящей  работе необходимо решить следующие  задачи:
    изучить экономическую сущность и взаимосвязь  рентабельности  деятельности и ликвидности имущества организаций в современных экономических условиях;
    ознакомиться с методами    управления   рентабельностью деятельности и ликвидностью имущества организаций;
    проанализировать  рентабельность  деятельности и ликвидность имущества на примере конкретного предприятия;
    определить направления и разработать рекомендации по совершенствованию  управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества на примере действующей российской организации.
     Предметом исследования в настоящей работе являются экономические показатели деятельности предприятия, включающие в себя показатели  рентабельности  и показатели ликвидности.
     Работа  выполнена на базе
Информационной  базой теоретической части являются научно-методические, аналитические работы отечественных и зарубежных ученых в области экономики организаций, экономического анализа и финансового менеджмента, Информационной базой практической части - материалы финансовой, бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Техкомплект».  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества организаций
1.1. Сущность   рентабельности, ее роль  и значение
     Если  прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность это относительный  показатель. Показатель рентабельности является относительной характеристикой финансовых результатов  и  эффективности  деятельности  предприятия, то есть характеризует относительную прибыльность этого предприятия. Результаты  деятельности  предприятия могут быть оценены такими показателями, как объем продаж, затраты  и  прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность  деятельности  предприятия. Прежде всего, это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками  деятельности  предприятия,  и  их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во  взаимосвязи  с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства. Показателями, характеризующими эффективность  деятельности  предприятия, являются показатели  рентабельности  (прибыльности).
     Рентабельность  представляет собой соотношение  дохода  и  капитала, вложенного в  создание этого дохода. Увязывая прибыль  с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рисковые инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. 

При его  помощи можно оценить эффективность  управления предприятием, так как  получение высокой прибыли и  достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления предприятием.
     По  значению уровня рентабельности можно  оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия  получать достаточную прибыль на инвестиции. Для кредиторов и инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели ликвидности и финансовой устойчивости, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.
     Устанавливая  связь между суммой прибыли и  величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с  фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.
     Рентабельность  имеет большое значение для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координации, оценке и мониторинге деятельности предприятия и его результатов.
     Условно все показатели рентабельности, рассчитываемые в финансовом анализе, можно подразделить на группы:
- показатели  рентабельности хозяйственной деятельности;
- показатели  рентабельности затрат и рентабельности  продаж;
- показатели  финансовой рентабельности.
Рентабельность  хозяйственной деятельности (k) характеризует  норму возмещения на всю совокупность источников, используемых предприятием, и определяется отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов (Р) к сумме инвестированного ими капитала (ИК):
                                                  k = Р/ ИК                                                        (1.1)
В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации. Общая сумма активов используется при расчетах рентабельности для оценки эффективности хозяйственной деятельности внешними пользователями информации. Это связано с тем, что собственники и кредиторы вкладывают денежные средства в предприятие, руководство которого имеет полную свободу действий по размещению этих средств. Денежные средства могут быть вложены в такие активы, которые в краткосрочном периоде не приносят прибыли, а в долгосрочной перспективе предприятие извлечет выгоду их таких вложений.
Одним из индикаторов эффективности производственной деятельности предприятия является показатель рентабельности производства. При его расчете в качестве инвестированного капитала используется стоимость производственных фондов как сумма основных производственных фондов (F) и материальных оборотных средств (Е).
     В качестве инвестированного капитала при  расчетах рентабельности можно использовать стоимость оборотного капитала.
При расчетах рентабельности необходимо иметь в  виду, что величина инвестируемого в предприятие капитала меняется в течение периода получения дохода, поэтому она должна определяться как его среднее значение. При этом наиболее правильным является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала.
При расчетах показателей рентабельности могут  использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль (по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности активов по факторным зависимостям.
Рентабельность  активов определяется формулой:
                                       k = Р/ А,                                                                       (1.2)
где k –  рентабельность активов;
       Р – прибыль до налогообложения;
      А – среднегодовая стоимость активов.
Элементы  данной формулы разделим на одну величину – выручку от продажи (N), получим:
                                          k = Р/N * N/А,                                                          (1.3)
где   Р/N – рентабельность продаж по прибыли до налогообложения;
        N/А – оборачиваемость активов (коэффициент ресурсоотдачи).
Получим формулу, которая отражает взаимосвязь между показателями отдачи капитала (kp) и его оборачиваемости (kа):
                                            k = kp* kа                                                              (1.4)
Рентабельность  активов может повышаться при  неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет увеличения рентабельности продаж.
     Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля прибыли в выручке от продажи.
     Финансовая  рентабельность характеризует эффективность  инвестиций собственников предприятия, которые предоставляют предприятию  ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. В самом общем виде финансовая рентабельность определяется по формуле:
                                                          k = Р/ СК ,                                           (1.5)
     где k – финансовая рентабельность;
     Р – чистая прибыль;
     СК  – средняя стоимость собственного капитала.
     При расчетах рентабельности стоимость  собственного капитала должна рассчитываться как средняя за период величина, так как в течение года собственный  капитал может быть увеличен за счет дополнительных денежных вкладов или за счет использования образующейся в отчетном году прибыли. 

     1.2. Система показателей  ликвидности и  их значение
     Ликвидность предприятия – это достаточность  денежных и других средств для  оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.
     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства.
     Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.
     Информационной  базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс.
     Платежеспособность  предприятия является внешним признаком  его финансовой устойчивости.
     В соответствии с Федеральным законом  «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое  неспособно в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.
     В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы  к определению платежеспособности предприятия.
     Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.
     Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью  понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность. Анализ платежеспособности необходим:
     - для самого предприятия с целью  определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
     - для банков с целью удостоверения  в кредитоспособности заемщика;
     - для партнеров с целью выяснения  финансовых возможностей при  предоставлении коммерческого кредита  или отсрочки платежа.
     Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности предприятия.
     Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные  коэффициенты ликвидности, на основе которых  определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.
     В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных  показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.
     Алгоритм  расчета относительных коэффициентов  ликвидности и их экономический  смысл представлен в таблице  1. 

     Таблица 1.1-Расчет коэффициентов ликвидности
     

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов  к сумме краткосрочных заемных  средств и показывает, какая часть  краткосрочной задолженности может  быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
     Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы  наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов к сумме краткосрочных  заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.
     Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность  обеспечена оборотными активами. Он равен  отношению суммы оборотных активов  к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным  считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.
     Анализируя  состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины  финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
     Основными причинами неплатежеспособности предприятия  могут быть следующие:
- невыполнение  плана по производству и реализации  продукции, работ, услуг;
- рост  себестоимости продукции, работ,  услуг;
- невыполнение  плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
- неправильное  использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую  задолженность, вложение в сверхплановые  запасы и на прочие цели, которые  временно не имеют источников  финансирования. 

     1.3. Экономическая сущность и взаимосвязь  рентабельности  деятельности и ликвидности имущества организации
     Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
     В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  подразделяются на следующие группы.
     Наиболее  ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250, 260 баланса).
     Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы на фондовой бирже или другим субъектам, в связи с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.
     Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса).
     Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого  кредита покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.
     Медленно  реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям. Расходы  будущих периодов в данную группу не входят (стр. 210+220-216 баланса).
     Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.
     Первые  три группы активов могут постоянно  меняться в течение производственно-коммерческого  периода и относятся к оборотным  активам предприятия. Они более  ликвидны, чем остальное имущество.
     Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты (стр.190, 230 баланса).
     Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.
     В зависимости от возрастания сроков погашения обязательств пассивы группируются следующим образом.
     Наиболее  срочные обязательства (П1), погашение  которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов (стр. 620, 630 баланса).
     Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные  кредиты и займы, резервы предстоящих  расходов и прочие краткосрочные  обязательства (стр. 610, 650, 660 баланса).
     Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса).
     Постоянные  пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов» (стр. 490+640-216 баланса).
     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство:
     А I и П I, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;
     А II и П II, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;
     А III и П III, т.е медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;
     А IV и П IV, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.
     Если  соблюдены первые три неравенства, то обязательно выполняется четвертое  неравенство, которое имеет следующий  экономический смысл – наличие  у предприятия собственных оборотных средств, т.е. соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
     Невыполнение  одного из первых трех неравенств, свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).
     Следует отметить, что в большинстве случаев  достижение высокой ликвидности  противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
     Комплексная оценка финансового состояния предприятия  является завершающим, наиболее важным элементом анализа его финансового состояния. При этом могут быть выделены два принципиальных подхода к комплексной оценке финансового состояния предприятия.
     Первый  подход связан с рейтинговой оценкой  финансового состояния. Под рейтингом  понимается обобщенная количественная характеристика предприятия, определяющая его место на рынке. Рейтингом предприятия можно рассматривать меру оценки путем отнесения к какому-либо классу, группе в зависимости от количественных и качественных характеристик его деятельности. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия является инструментом внутрихозяйственного, но в большей степени межхозяйственного сравнительного анализа, оценки его инвестиционной привлекательности. Основными пользователями результатов рейтинговой оценки являются банки, страховые компании, фондовый рынок, инвесторы.
     В качестве показателей, используемых для  расчета рейтинга, отбираются наиболее значимые с точки зрения оценки различных  аспектов деятельности предприятия: имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, интенсивности и эффективности использования ресурсов, положения на рынке ценных бумаг. При этом отобранные для оценки рейтинга показатели не должны быть функционально зависимыми, не должны дублировать друг друга.
     Основной подход к комплексной оценке финансового состояния предприятия связан с применением факторного моделирования наиболее важных показателей рентабельности (рентабельности активов, финансовой рентабельности, рентабельности производственных фондов и т.д.), а также с построением факторной модели коэффициента устойчивости экономического роста. Для быстрого проведения рейтинговой оценки можно воспользоваться более простым вариантом, в котором используются следующие показатели:
     - коэффициент критической ликвидности;
     - коэффициент текущей ликвидности;
     - коэффициент автономии.
     Полученные  при расчетах значения данных коэффициентов  классифицируются следующим образом (таблица 2).
     Таблица 1.2- Классификация показателей по классам
     
     Таблица 1.3-Рейтинг показателей в баллах
     
     Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя умножить на его рейтинговое значение и  определить общую сумму баллов по трем коэффициентам. В зависимости  от итоговой суммы баллов, классность предприятия определяется по следующей шкале:
     I класс: от 100 до 150 баллов;
     II класс: от 151 до 220 баллов;
     III класс: от 221 до 275 баллов;
     IV класс: свыше 275 баллов.
     Рейтинговая оценка учитывает все основные параметры  деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале, рентабельности и эффективности использования всех видов ресурсов, состоянии и размещении средств, их использовании и другие данные.
     Выбор показателей должен осуществляться согласно целям оценки и потребностям в аналитической оценке. При этом выделяются четыре группы показателей:
     - показатели оценки прибыльности  хозяйственной деятельности (общая  рентабельность, чистая рентабельность, рентабельность собственного капитала, общая рентабельность производственных  фондов);
     - показатели оценки эффективности управления (чистая прибыль на один рубль объема продажи, прибыль от продажи на один рубль объема продажи, прибыль до налогообложения на один рубль объема продажи);
     - показатели оценки деловой активности (отдача всех активов, отдача основных фондов, оборачиваемость оборотных фондов, оборачиваемость запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость наиболее ликвидных активов, отдача собственного капитала);
     - показатели оценки ликвидности  и рыночной устойчивости (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности, индекс постоянного актива, коэффициент автономии, обеспеченность запасов собственными оборотными средствами).

     Оценить  и  дать рекомендации по принятию управленческих решений только лишь на основе коэффициентов ликвидности нельзя, желательно эти показатели сопоставить с коэффициентами, характеризующими зависимость компании от заемного капитала (так называемыми коэффициентами финансового рычага). Компания может быть устойчивой, если ее собственный капитал покрывает внеоборотные активы  и  положенную долю товарных запасов, недостаточно устойчивой или неустойчивой, то есть ее кредиторы рискуют не получить свои средства в полном объеме. 
2. Анализ системы  управления   рентабельностью  деятельности и ликвидностью имущества ООО «Техкомплект»

2.1. Экономическая характеристика  деятельности предприятия

 
     Общество  с ограниченной ответственностью «Техкомплект» зарегистрировано Постановлением Главы администрации г. Верхняя Салда  № 114 от 23.12.2002 г.
      ООО «Техкомплект» является коммерческой организацией, учрежденной участниками, путем объединения их вкладов. Общество действует на основании части первой Гражданского кодекса РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и устава. Общество имеет полное фирменное наименование «Общество с ограниченной ответственностью «Техкомплект», сокращенное наименование – ООО «Техкомплект».
      Целью деятельности общества является получение  прибыли. Предметом деятельности общества является  изготовление, продажа, доставка инструмента и нестандартного оборудования..  Все виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством.
      Имущество предприятия составляют основные фонды  и оборотные средства, а также  иные ценности, стоимость которых  отражается в самостоятельном балансе предприятия. Имущество предприятия передается учредителем в виде уставного фонда, в право хозяйственного ведения. Имущество предприятия, приобретенное им за счет собственных средств, в том числе выкупленное у учредителя, принадлежит ему на праве собственности.
      ООО «Техкомплект», как и любое другое предприятие, осуществляющее финансово-хозяйственную деятельность, получает доход, с которого уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное распоряжение.
          основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Техкомплект» за 2006-2007 годы представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1- Основные технико-экономические показатели деятельности
                     ООО «Техкомплект» за 2006-2007 годы
 
 
Показатели
2006 г. 2007 г. Абс. откл. 2007 г. от 2006 г., +/- Темп роста, %
1. Объем  продаж продукции, работ и услуг 145315 205054 +59738 141.1
2. Себестоимость  продукции, работ и услуг 104700 140317 +35617 134.0
3. Прибыль  от продажи работ и услуг 6086 18103 +12018 297.5
4. Прибыль  после налогообложения 8502 12,514 +4012 147.2
5. Среднегодовая  стоимость имущества 92147 108844 +16697 118.1
6. Рентабельность  активов 9.23 14.93 +5.7 161.8
7. Среднегодовая остаточная стоимость основных средств 50946 40651 -10295 79.8
8. Фондоотдача 2.85 5.04 +2.19 176.8
9. Среднесписочная  численность персонала 114 117 +3 102.6
10. Выработка  на 1 работающего 1275 1753 +47,8 137.5
11. Среднемесячная  заработная плата одного работника 8496 10352 +1856 121.8
12. Затраты  на 1 руб. объема реализации услуг 72.05 68.43 -3.62 95.0
13. Рентабельность  продаж 4.19 8.83 +4.64 210.7
 
         Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной  деятельности ООО «Техкомплект» возрастает. Объем работ и услуг в 2007 году увеличился по сравнению с прошлым годом на 59738 тыс. руб., или на 41.1 %. Увеличилась как прибыль от продажи работ и услуг (на 12018 тыс. руб., или на 197.5 %), так и чистая прибыль (на 4012 тыс. руб., или на 47.2 %).
         Производительность труда увеличилась  на 47,8 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 37.5 %). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 21.8 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии.
         Эффективность использования имущества  предприятия повышается. Так, рентабельность  активов увеличилась с 9.23 % в  2006 году до 14.93 % в 2007 году. Фондоотдача увеличилась на 2.19 руб. (на 76.8 %). Однако основной проблемой ООО «Техкомплект» является значительный износ производственного оборудования. Остаточная стоимость основных производственных фондов в 2007 году снизилась по сравнению с прошлым годом на 10295 тыс. руб., или на 20.2 %.

2.2. Анализ показателей ликвидности предприятия

 
      С целью предварительной оценки финансового  состояния ООО «Техкомплект» необходимо провести анализ структуры баланса. Анализ показателей бухгалтерского баланса ООО «Техкомплект» начнем с оценки структуры и динамики активов данного предприятия (таблица 2.2).
Таблица 2.3- Структура и динамика активов ООО «Техкомплект»
Показатели На 01.01.2007 г. На 31.12.2007 г. Изменение за год
Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % Сумма, тыс. руб. Уд. вес, % +/-, тыс. руб. темп роста, %
Нематериальные активы 76 0.1 60 0.1 -16 78.9
Основные  средства 60828 56.1 60474 45.9 -354 99.4
Долгосрочные  финансовые вложения 57 0.1 57 0.1 - 100
Отложенные  налоговые активы - - 66 0.1 +66 -
Итого внеоборотных активов 60885 56.3 60658 46.2 -227 99.6
Запасы 15763 14.6 19798 18.1 +4035 125.6
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности
1023 0.9 850 0.8 -173 83.1
Затраты в незавершенном производстве 14740 13.7 18947 17.3 +4207 128.5
НДС по приобретенным ценностям 396 0.3 611 0.6 +215 154.3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 3435 3.2 435 0.4 -3000 12.7
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты) 8384 7.8 6216 5.7 -2168 74.1
Краткосрочные финн. вложения 670 0.6 759 0.7 +89 112.3
Денежные  средства 18549 17.2 21129 19.2 +2580 113.9
Итого оборотных активов 47197 43.7 48948 53.8 +1,54 103.7
Всего активов 108082 100 109606 100 +1524 101.4
 
      Как видно из приведенных данных, на конец 2007 года стоимость имущества ООО «Техкомплект» составила 109606 тыс. руб., что  на 1524 тыс. руб. (на 1.4 %) больше уровня прошлого года.  Оборотные активы по состоянию на 1 января 2007 года составили 48948 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 1754 тыс. руб., или на 3.7  %. Внеоборотные активы на конец 2007 года составили 60658 тыс. руб., их размер в течение 2007 года снизился на 227 тыс. руб., или на 0.4  %. 


Рисунок 2.1 -Динамика активов ООО «Техкомплект»
         Наиболее существенно в 2007 году увеличился такой вид активов, как незавершенное производство (на 4207 тыс. руб., или на 28.5 %). Денежные средства на конец 2007 года составили 21129 тыс. руб., увеличившись на 2580 тыс. руб. или на 13.9 % по сравнению с началом 2007 года. В течение 2007 года сократилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 3000 тыс. руб.,  или на 87.3 %), так и краткосрочная (на 2168 тыс. руб., или на 25.9 %).
         В структуре активов ООО «Техкомплект» наибольший удельный вес занимают оборотные активы (рисунок 2.2), при этом он имеет тенденцию к росту (с 43.7 % на начало 2007 года до 53.8 % в конце 2007 года).  При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 56.3 % на начало 2007 года до 46.2 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «Техкомплект» занимают запасы (18.1 % активов в 2007 году) и краткосрочная дебиторская задолженность (5.7 % активов в 2007 году). Удельный вес наиболее ликвидных активов – денежных средств – увеличился с 17.2 % на 1 января 2007 года до 19.2 % на конец 2007 года, что можно оценить положительно.

                 Рисунок 2.2 - Структура активов ООО «Техкомплект»  

         Выясним, является ли баланс  ООО «Техкомплект» положительным:
    имущество предприятия на конец 2007 года возросло по сравнению с началом года на 1524 тыс. руб., или на 1.4 %;
    темп прироста оборотных активов составил 3.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-0.4 %);
    собственный капитал не превышает заемный, однако темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (47.1 % и (–15.9 %) соответственно);
    собственные средства меньше оборотных активов;
    темпы снижения кредиторской задолженности составили 20.4 %, темпы снижения дебиторской задолженности составили 50.1 %.
         Как видно из вышеприведенных  данных, выполняются только три  требования. Следовательно, баланс ООО «Техкомплект» нельзя назвать полностью положительным.
      Анализ  финансового состояния ООО «Техкомплект» необходимо провести на основе финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность.
         Одним из важнейших критериев  финансового состояния предприятия  является оценка его ликвидности. Анализ показателей ликвидности ООО «Техкомплект»  в таблице 2.4.
         значение общего  показателя платежеспособности ООО «Техкомплект» не соответствует нормативному (менее 2), однако имеется тенденция к росту данного коэффициента (с 1.402 в начале 2007 года до 1.715 в конце 2007 года).
Таблица 2.4 - Показатели ликвидности ООО «Техкомплект»
Показатель Нормативное значение На 1.01. 2007 г. На 31.12. 2007 г.
Показатель  общей платежеспособности > 2 108082: 76035= 1.421 1090606: 630923= 1.715
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) > 0.2 (18549+ 670) :75196= 0.256 (21129+ 759) :63208= 0.346
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп от 0.7 до 1. (18549+ 670+ 8384) :75196= 0.367 (21,129+ 0,759 + 60216): 630208= 0.445
Коэффициент ликвидности запасов Клз ^ 150763 : 750196= 0.210 19798: 63208= 0.313
Коэффициент текущей ликвидности Кпо >2 (180549+ 670+ 8384+ 3435+ 15763) :75196= 0.622 (21129+ 759 + 6216+ 435+ 180947): 63208= 0.751
 
      Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую  часть долга предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2.  Как видно из расчетов, в течение почти всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту.  В 2007 году ООО «Техкомплект» могло погасить 34.6 % своих срочных долгов, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.
         По результатам расчетов можно  сделать вывод, что значение  коэффициента промежуточной ликвидности является неудовлетвори-тельным, при этом  имеется тенденция к росту данного показателя. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в 2007 году ООО «Техкомплект» могло погасить свои долги на 44.5 %. Коэффициент ликвидности запасов имеет устойчивую тенденцию к росту, что оценивается положительно. Так в 2007 году данный показатель составил 0,313.
         Расчеты показывают, что в течение  всего исследуемого периода значение  показателя текущей ликвидности   не соответствует нормативному  – менее 2, при этом  имеется  тенденция к росту данного коэффициента. При условии своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации запасов и, продажи материальных оборотных средств ООО «Техкомплект»   в 2007 году могло рассчитаться с текущими долгами на 75.1 %.
Таблица 2.5-Показатели платежеспособности ООО «Техкомплект»
Показатель 2006 г. 2007 г.
Среднемесячная  выручка, тыс. руб. 145315: 12 =12110 205054 : 12=17088
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт) 63658: 12110 = 5.257 69202: 17088 = 4.050
Степень платежеспособности общая (Кпо) (63658 + 808.5): 12110 = 5.323 (69202 + 777): 17088 = 4.095
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк) 20346: 12110 = 1.680 25395: 17088 = 1.486
Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд) 37521.5: 12110 = 3.098 36981: 17088 = 2.164
Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф) 2891 : 12110 = 0.239 3235: 17088 = 0.189
Коэффициент внутреннего долга (Квд) 2899.5 : 12110 = 0.239 3591: 17088 = 0.210
 
         Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и относительными коэффициентами платежеспособности.
Как видно  из приведенных данных, по степени  платежеспособности по текущим обязательствам ООО «Техкомплект» относится к неплатежеспособным предприятиям первой категории, поскольку срок погашения краткосрочных обязательств находится в интервале от 3 до 12 месяцев. Однако расчеты показывают, что исследуемый показатель имеет тенденцию к снижению, и при сохранении этой динамики ООО «Техкомплект» может стать платежеспособным предприятием.
         Степень платежеспособности общая  также имеет тенденцию к росту.  Так, период погашения долгов  в 2006 году составил 5,25 месяцев, в 2007 году данный показатель снизился до 4.095 месяцев.
         Коэффициент задолженности по  кредитам банка и займам имел  минимальное значение в 2006 году - 1.680, а в 2007 году – снизился до 1.486. Следовательно, объем привлеченных банковских кредитов в ООО «Техкомплект» увеличивается более быстрыми темпами, чем выручка предприятия. Поэтому предприятию необходимо анализировать эффективность использования банковских кредитов и определять целесообразность их привлечения.
         Коэффициент задолженности другим  организациям в 2007 году существенно снизился по сравнению с прошлым годом и составил 2.164. Данный факт оценивается положительно, поскольку свидетельствует об укреплении платежной дисциплины в ООО «Техкомплект».
         Снижение коэффициента задолженности  фискальной системе составил 0.189 в 2007 году, что положительно характеризует хозяйственную деятельность ООО «Техкомплект» и свидетельствует о своевременных расчетах данного предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами.
         Коэффициент внутреннего долга  в 2007 году составил 0.210, что значительно ниже аналогичного показателя прошлого года (0.239). Следовательно, расчеты с персоналом в ООО «Техкомплект» имеют тенденцию к ускорению, что свидетельствует об улучшении платежеспособности данного предприятия.
         Проанализируем показатели финансовой устойчивости ООО «Техкомплект» (таблица 2.6). 
 

Таблица 2.6- Показатели финансовой устойчивости ООО «Техкомплект»
Показатель Нормативное значение На 1.01.2007 г. На 31.12.2007 г.
Коэффициент автономии (независимости) >0.5 32047: 108082 = 0.297 45683: 109606= 0.417
Собственный оборотный капитал ^ 32047-60885  = -28838 45683-60658 = -14975
Собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте ^ (32047 + 839) –60885  = -27999 (45683 + 715) –60658 = -14260
Коэффициент обеспеченности собственными средствами   -28838: 47197 = -0.611
-14975 : 48948 = -0.306
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ^ -28838: 15763 = -1.829
-14975 : 19798= -0.756
Коэффициент маневренности собственного капитала ^ -28838: 32047 = -0.900
-14975 : 45683= -0.328
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств ^ 47197: 60885 = 0.775 48948: 60658 = 0.807
Коэффициент  мобильности    имущества ^ 47197:108082 = 0.437 48948:109606 = 0.447
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности ^ 32047 : 75196 = 0.426 45683 : 63208 = 0.723
Коэффициент финансовой зависимости <0.5 108082 : 32047 = 3.373 109606 : 45683 = 2.399
Коэффициент концентрации привлеченного капитала v 76035: 108082= 0.703 63923: 109606= 0.583
Коэффициент финансовой устойчивости ^ (32047 + 839) : 108082 = 0.304 (45683 + 715) : 109606= 0.423
Коэффициент финансирования ^ 32047 : 76035 =0.421 45683 : 63923 = 0.715
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) <0.7 76035: 32047= 2.373 63923: 45683 = 1.399
Коэффициент концентрации привлеченного капитала v 76035: 108082= 0.703 63923: 109606 = 0.583
         
      Приведенные расчеты свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на начало 2007 года принадлежало 29.7 % имущества предприятия, а к концу 2007 года показатель увеличился до 41.7 %. Рост показателя свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ООО «Техкомплект».
          Доля заемного капитала в общей сумме капитала ООО «Техкомплект» снизилась с 70.3 % на начало 2007 года до 58.3 % к концу исследуемого периода. Снижение коэффициента означает уменьшение доли заемных средств в финансировании ООО «Техкомплект», росте финансовой устойчивости и снижении зависимости от внешних кредиторов. При этом коэффициент финансового риска имеет тенденцию к снижению.
          Расчеты свидетельствуют об отсутствии  собственного капитала в обороте  ООО «Техкомплект», что оценивается отрицательно, однако исследуемый показатель имеет тенденцию к росту. Кроме того, производство работ и услуг в ООО «Техкомплект» требует значительного количества основных средств, что и обуславливает структуру имущества данного предприятия. Значение коэффициента мобильности по этой причине тоже невысоко и находится примерно на одном уровне.
Таблица 2.7 - Показатели деловой активности  ООО «Техкомплект»
Показатель 2006 г. 2007 г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, или ресурсоотдача 145315: ((76212+ 108082):2) = 1.577 205054: ((108082 +109606):2) = 1.884
Продолжительность оборота капитала 365:1.577= 231.5 365:1.884= 193.7
Капиталоемкость 92147 : 145315  = 0.634 108844 : 205054=0.531
Коэффициент отдачи собственного капитала 145315: ((23314+ 32047):2) = 5.250 205054: ((32047 +45683):2) = 5.276
Продолжительность оборота собственного капитала 365:5.250= 69.5 365:5.276= 69.1
Коэффициент отдачи заемного капитала 145315: ((52898+ 76035):2) = 2.254 205054: ((76035 +63923):2) = 2.930
Продолжительность оборота заемного капитала 365:2.254 = 161.9 365:2.930= 124.6
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 145315: ((34975+ 47197):2) = 3.537 205054: ((47197 +48948):2) = 4.266
Продолжительность оборота оборотного капитала 365: 3.537=103.2 365:4.266= 85.6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 145315 : ((10680+ 11819) : 2) = 12.922 205054 : ((11819+6651) : 2) = 22.201
Продолжительность оборота дебиторской задолженности 365 : 12.92 = 28.3 365 : 22.20 = 16.4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 145315 : ((37833+ 48791) : 2 = 3.355 205054 : ((48791 + 38823) : 2 = 4.681
Продолжительность оборота кредиторской задолженности 365 : 3.355 = 108.8 365  : 4.681 = 78.0
         Расчеты свидетельствуют об ускорении  оборачиваемости капитала ООО «Техкомплект», что оценивается положительно. Продолжительность оборота капитала сократилась с 231,5 дней в 2006 году до 193.7 дней в 2007 году. Рост показателя свидетельствует об ускорении реализации активов. Как видно из вышеприведенных расчетов, капиталоемкость имеет тенденцию к снижению (с 0,634 в 2006 году до 0.531 в 2007 году), что оценивается положительно.
         Исследуемое предприятие эффективно  использует собственный капитал.  Если в 2006 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 5,2 руб. выручки от продаж, в 2007 году показатель увеличился до 5.28 руб.
         Как показывают вышеприведенные  расчеты, для оборотных активов  ООО «Техкомплект» характерно ускорение оборачиваемости. Период оборачиваемости оборотных активов в 2007 году составил 85.6 дней, что меньше прошлогоднего уровня на 17.6 дней.
         Как видно из таблицы 8, на изучаемом предприятии период оборачиваемости дебиторской задолженности (период инкассации) сократился с 28,3 дней в 2006 году до 16.4 дней в 2007 году. Это является свидетельством улучшения ее ликвидности. Необходимо отметить также, что в абсолютном значении период инкассации задолженности на данном предприятии очень мал, что можно оценить положительно. 
         Приведенные показатели свидетельствуют  о снижении коммерческого кредита,  предоставляемого ООО «Техкомплект» кредиторами. Срок оплаты счетов кредиторов сократился с 108,8  дней в 2006 году до 78.0 дней в 2007 году. Однако предприятие допускает большие задержки в расчетах со своими кредиторами, что может привести к выплате пеней и неустоек за нарушение сроков расчетов. Следовательно, ООО «Техкомплект» необходимо укреплять платежную дисциплину и своевременно рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами.
      Далее в работе необходимо осуществить  диагностику вероятности банкротства для ООО «Техкомплект». В первую очередь проведем диагностику вероятности банкротства по зарубежным методикам. Рассчитаем значение комплексного показателя по модели Альтмана для ООО «Техкомплект» по формуле 1.15:
         Пятифакторная модель Альтмана имеет следующий вид:
    Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,                (2.1)
где  Х1 =                     
      
      
       Х4 = - коэффициент финансовой устойчивости.
      
    Z < 1,23 - вероятность  банкротства велика;
    Z > 1.23 вероятность  банкротства мала.1
Z 2006 г. = (0.717 (-23380.5 : 92147)) + (0.847 (8502 : 92147)) + (3.107 (6086 : 92147)) + (0.42 (27680.5 : 64466.5)) + (0.995 (145315: 92147)) = 1.851 > 1.23
Z 2007 г. = (0.717 (-21906.5 : 108844)) + (0.847 (12514 : 108844)) + (3.107 (18103 : 108844)) + (0.42 (38865 : 69979)) + (0.995 (205054 : 108844)) = 2.578 > 1.23
          Как показывают расчеты, произведенные по модели Альтмана, в течение всего исследуемого периода значение комплексного показателя намного выше допустимого значения, и имеет устойчивую тенденцию к росту. Следовательно, вероятность банкротства для ООО «Техкомплект» мала.
          Рассчитаем комплексный показатель вероятности банкротства по формуле Лиса (2)  для ООО «Техкомплект»:
      Четырехфакторная  модель Лиса имеет вид:
Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4                                       (2.2),
где Х1 =
      Х2 =
      Х3 = ;
      Х4 = .
Z < 0,037 вероятность  банкротства велика;
Z > 0,037 вероятность  банкротства мала.
Z 2006 г. = (0.063 (41086 : 92147)) + (0.092 (6086 : 92147)) + (0.057 (8502 : 92147)) + (0.001 (27680.5 : 64466.5)) = 0.040 > 0.037
Z = 2007 г.  (0.063 (48072.5 : 108844)) + (0.092 (18103 : 108844)) + (0.057 (12514 : 108844)) + (0.001 (38865 : 69979)) = 0.050 > 0.037
          Расчет комплексного показателя  по четырехфакторной модели Лиса также свидетельствует  о ничтожной вероятности банкротства для ООО «Техкомплект» в течение всего исследуемого периода, поскольку значение показателя  значительно выше нормативного и имеет устойчивую тенденцию к увеличению. В 2006 году он составил до 0.040, а в 2007 году составил 0.050.
          Рассчитаем комплексный показатель  вероятности банкротства по модели  Таффлера для ООО «Техкомплект» (формула 3):
          Четырехфакторная модель Таффлера  имеет вид:
      Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4                                       (2.3),
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.