На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Реальный сектор экономики Российской Федерации: состояние, проблемы, пути выхода из кризиса

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 14.10.2012. Сдан: 2010. Страниц: 6. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Министерство  образования и науки
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский  государственный
инженерно-экономический  университет»
 
Факультет предпринимательства и финансов
Кафедра финансов и банковского дела
                                                               

Научная работа 

на  тему: «Реальный сектор экономики Российской Федерации: состояние, проблемы, пути выхода из кризиса» 
 
 
 

Выполнил:    Скородумов А.С.
Студент III курса 4г.10мес. срок обучения
специальности  080105 «финансы и кредит»
Группа № 3383
Подпись _____________
Проверила: ____________     
Оценка: _______ Дата: ______________
Подпись ___________ 
 

                                                           
 
 
 
 
 
 

Санкт-Петербург
2010г.
Содержание 

1.Введение………………………………………………………………………...3
2.Оценка реального сектора экономики ведущих стран мира. РСЭ Российской Федерации на современном этапе…………………………………5
3.Инвестирование  в реальный сектор экономики…………………………..8
4.Взаимодействие финансового и реального секторов экономики…………..12
5.Пути выхода  из кризиса……………………………………………………….17
6.Вывод…………………………………………………………………………...19
Список используемых источников……………………………………………..20 
1.Введение
 

     В начале работы хотелось бы предоставить начальную информацию по рассматриваемой теме, а конкретней - дать определение понятия «реальный сектор экономики» и его краткую характеристику.  

     РЕАЛЬНЫЙ  СЕКТОР ЭКОНОМИКИ - отрасли экономики, производящие материально-вещественный продукт, нематериальные формы богатства и услуги, за исключением операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, не относимых к данному сектору.
     В реальный сектор экономики входят как  отрасли материального производства, так и сфера производства нематериальных форм богатства и услуг. Во второй половине и, в особенности в последние десятилетия XX в. произошли кардинальные изменения в структуре реального сектора. В результате научно-технической революции и роста производительности труда резко изменилось соотношение в нем между отраслями материального производства и сферой услуг. В индустриально развитых странах доля занятых в сфере услуг почти в два раза превышает эту долю в отраслях материального производства, составляя более двух третей общей численности занятых. Абсолютно и относительно уменьшается масса общественного труда, занятого в сельском хозяйстве, добывающей промышленности. Падает доля занятых в обрабатывающей промышленности.       
     Информатизация  экономики, порождая дальнейшие структурные  сдвиги в реальном секторе, ведет  к появлению новых отраслей производства, в т. ч. производства программного обеспечения для компьютеров. Она меняет само представление о реальном секторе экономики, включающем в себя виртуальную реальность в сетях телекоммуникаций, и в частности Интернет.
     Мотором развития реального сектора являются прямые капиталовложения, идущие на техническое перевооружение и другие инновации, стимулирующие экономический рост. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Оценка реального сектора экономики ведущих стран мира. РСЭ Российской Федерации на современном этапе 

     В условиях мирового финансового кризиса одной из приоритетных стратегий государств становится поддержка реального сектора экономики. Так, малый и средний бизнес, которые составляют основу реального сектора, являются важнейшим двигателем экономики США. Они производят более половины валового продукта страны и формируют американский рынок труда. Количество рабочих мест, созданных в этой сфере, составляет 45% от общенационального уровня. И в настоящий момент финансовый кризис уже успел оказать влияние на реальный сектор экономики США. Индекс делового оптимизма в секторе малого бизнеса в последнем месяце 2008 года упал на 2,6 пункта, до отметки 85,5. За 35-летнюю историю это один из худших показателей. Почти 75% из общего числа опрошенных руководителей компаний заявили, что ситуация в экономике ухудшилась, а больше половины считает, что страну ждет длительная рецессия. При этом, индекс делового оптимизма является неким опережающим индикатором реального состояния экономики, следовательно последние данные обещают еще большее ухудшение положения. Именно поэтому вместо колоссальных и, судя по всему, бесполезных трат на разного рода «планы спасения», правительству США было бы гораздо разумнее поддержать малый и средний бизнес. Впрочем, президент США дал понять, что осознает эту проблему. «Мы не можем все время тратить, — заявил Б. Обама. — Нам необходимо начать производить самим, иначе другие страны перестанут одалживать нам деньги, и праздник закончится». Новый план спасения финансовой системы страны предполагает выделение $1 трлн. на кредитование потребителей и представителей малого бизнеса.
     Поддержка бизнеса — одна из самых значительных статей расходов у крупнейших мировых держав. В частности, во Франции на эти цели направят 11 млрд евро, причем 1,3 млрд евро получит малый бизнес (пакет мер включает субсидирование найма). Британские предприятия будут получать 2,5 тысячи фунтов (2,8 тысяч евро) за новых сотрудников, которые нигде не работали больше полугода. А государственный Банк развития Японии намерен скупать акции компаний, испытывающих нехватку ликвидности. В случае их банкротства государство будет гарантировать инвестиции. Вероятнее всего, этот план направлен на поддержку среднего и малого бизнеса, в котором заняты 70% рабочей силы страны.  

     Российские  власти также определили финансовую поддержку реального сектора  экономики в условиях кризиса как одну из приоритетных задач. До конца 2009 года на программу поддержки предпринимательства планируется выделить 10,5 миллиардов рублей, а программа ВЭБа по кредитованию малого и среднего бизнеса будет увеличена с 9 до 30 миллиардов рублей. Это позволит дополнительно создать в России 300—400 тысяч новых рабочих мест. «Если сейчас господдержка оказывается примерно каждому шестидесятому представителю малого бизнеса, ее следует увеличить почти в 10 раз, чтобы такую помощь получал каждый седьмой», — заявил директор департамента государственного регулирования в экономике Минэкономразвития России Андрей Шаров. Кроме того, сейчас, несмотря на то, что банки сообщают о росте объемов кредитов предприятиям в последние месяцы, компании жалуются, что госсредства по-прежнему доходят до заемщиков медленно. Для того чтобы восстановить взаимодействие банков и бизнеса, а также повысить доступность кредитов для жизненно важных отраслей экономики, Банк России принял очередной пакет указаний. Так, ЦБ обязал крупные банки ежемесячно предоставлять ему сведения о размещенных и привлеченных средствах по отраслям деятельности. В числе отраслей, которые необходимо указывать в формах, — обрабатывающие производства, строительство и транспорт, операции с недвижимым имуществом и т. д. Это требование регулятора связано с намерениями проследить за тем, как банки следуют антикризисной политике правительства, согласно которой они должны в первую очередь кредитовать предприятия реального сектора, в особенности жизненно важных для экономики страны отраслей. Этим целям соответствует и другая инициатива Банка России. Так, в отечественных кредитных организациях, получивших самые крупные суммы господдержки, а также в крупнейших банках, через которые проходят госсредства, в том числе в Сбербанке, Газпромбанке и ВТБ, появятся спецпредставители Центробанка. Уже во второй половине февраля 2009г. они войдут в 30 банков. Также, для улучшения условий кредитования реального сектора в ближайшее время ЦБ снизит процентные ставки. Существующие сейчас кредитные ставки выше 20% ставят компании на грань убыточности и чреваты дефолтом для компаний. По словам помощника президента РФ Аркадия Дворковича, снижение ставок ЦБ — это вопрос нескольких недель, а не месяцев. Уверенность в этом основывается на стабильности ситуации с экспортными ценами на российские товары, которая наблюдается сейчас, и неизменностью ранее провозглашенной курсовой политики ЦБ. В общем, если цены на сырье будут стабильными, а курс рубля останется в рамках объявленного коридора, процентные ставки будут снижаться, причем не на 1—2 процентных пункта, а больше. Таким образом, от состояния реального сектора во многом зависит экономический рост стран. Поддержка малого и среднего бизнеса будет способствовать выходу из мирового финансового кризиса. 
 
 
 
 
 
 

 

3.Инвестирование  в реальный сектор  экономики 

       Обратим внимание на инвестиции в реальный сектор экономики. Реальные инвестиции (капитальные вложения) - это авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий. Финансовые же инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежей и финансовых обязательств. Прежде чем перейти к отличительным особенностям реальных инвестиций, приведем определение реальных и финансовых инвестиций У. Шарпа: «Реальные инвестиции обычно включают инвестиции, в какой либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, оборудование, заводы. Финансовые инвестиции представляют собой контракты, записанные на бумаге, такие как обыкновенные акции и облигации.  В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая  часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы  являются взаимодополняющими, а не конкурирующими». Итак, осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются: 

    Реальное  инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия.
       Основная  цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.
    Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия
       Задачи  увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения текущих операционных затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь, от реализованных предприятием реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса, потенциал возрастания объемов его операционной деятельности.
    Реальные инвестиции обеспечивают, как привило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями
       Эта способность генерировать большую норму прибыли является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики.
    Реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию чистый денежный поток
       Этот  чистый денежный поток формируется за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, когда эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносят предприятию прибыль.
    Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения
       Этот  риск сопровождает инвестиционную деятельность, как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования. 
 

    Реальные  инвестиции имеют  высокую степень  противоинфляционной  защиты
       Опыт  показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен  на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но о многих случая даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей  на материализованные объекты предпринимательской деятельности.
    Реальные инвестиции являются наименее ликвидными
       Это связано с узкоцелевой направленностью большинства форм этих инвестиций, практически не имеющих в незавершенном виде альтернативного хозяйственного применения. 

Основными формами реального  инвестирования являются:
    Приобретение целостных имущественных комплексов
       Представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающих отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности.
    Новое строительство
       Представляет  собой инвестиционную операцию, связанную  со строительством нового объекта с законченным технологическим циклом.
    Перепрофилирование
       Представляет  собой инвестиционную операцию, обеспечивающую полную смену технологий производственного процесса для выпуска новой продукции.
    Реконструкция
       Представляет  собой инвестиционную операцию, связанную с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений. 
 

    Модернизация
       Представляет  собой инвестиционную операцию, связанную  с совершенствованием и приведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка средств, используемых предприятием в операционной деятельности.
    Обновление отдельных видов оборудования
       связанная с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением (в связи с ростом объемов деятельности или необходимостью повышения производительности труда) имеющегося парка оборудования отдельными новыми их видами, не меняющим общей схемы осуществления технологического процесса.
    Инновационное инвестирование в нематериальные активы
       Представляет  собой инвестиционную операцию, направленную на использование в операционной и других видах деятельности предприятия новых научных и технологических знаний в целях достижения коммерческого успеха путем приобретения готовой научно-технической продукции и других прав или путем разработки научно-технической продукции на предприятии или по его заказу.
    Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.
       Представляет  собой инвестиционную операцию, направленную на расширение объема используемых оборотных активов предприятия, обеспечивающую тем самым необходимую пропорциональность (сбалансированность) в развитии внеоборотных и оборотных операционных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности.
       Выбор конкретных форм реального инвестирования предприятия неизбежно определяется потенциалом формирования инвестиционных ресурсов.
4.Взаимодействие финансового и реального секторов экономики 

     Одной из наиболее важных проблем ускоренного развития экономики России является задача организации конструктивного взаимодействия реального и кредитно-банковского секторов экономики.
     Изменение теоретических представлений о  роли кредитных институтов в развитии производства связано с именем Й. Шумпетера, который определил кредитным учреждениям определяющую роль в разработанной им модели перехода экономики «из состояния отсутствия развития к развитию». Вместе с тем, роль кредитных организаций следует рассматривать в зависимости от прохождения экономикой той или иной стадии развития с учетом волн Кондратьева и конъюнктурных циклов. На стадии же экономического роста функции кредитных институтов выполняют подчиненную роль, поскольку промышленные предприятия в своем развитии используют собственные доходы от предшествующего оборота капитала, «… предприниматель финансирует себя сам из прошлой предпринимательской прибыли или использует средства производства своего прежнего «статичного» предприятия». В ситуации перехода от депрессии к подъему экономики функции кредитных организаций кардинально меняются, поскольку возникает острая потребность в дополнительных денежных ресурсах для финансирования инноваций и приобретения новых факторов производства. По словам Шумпетера, «банкир делает возможным осуществление новых комбинаций и, выступая от имени народного хозяйства, выдает полномочия на их осуществление. Он – эфор рыночного хозяйства». Таким образом, кредитные институты выступают в роли структуры, осуществляющей рыночное финансирование процесса экономического развития, т.е. ориентирование финансовой системы на вложения в нововведения. Шумпетер отмечает, что «осуществление долгосрочных инвестиций, когда условия быстро меняются … представляет собой почти столь же рискованное упражнение, как стрельба по цели, которая не только плохо видна, но и движется, притом рывками».
     Рассмотрим  иную оценку условий взаимодействия финансового и реального секторов экономики в условиях стабилизации экономического роста по работе Дж. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег», который предложил обоснование роли финансовых организаций в хозяйственной системе на основе триады фундаментальных психологических факторов: «психологическая склонность к потреблению, психологического предположения о будущем доходе от капитальных активов и психологического восприятия ликвидности». Первый фактор Дж. Кейнс использовал при обосновании роли инвестиций, последние два в зависимости от динамики инвестиций в деятельности финансовой системы. По Дж. Кейнсу возникновение факторов объясняется неопределенностью знания о будущем. Именно в условиях, когда процесс накопления богатства  становится крайне нестабильным, кредитные институты начинают играть свою ключевую роль.
     На  современном этапе развития экономики  большой интерес вызывают теории асимметрии информации, которые также  исследуют механизм взаимодействия реального и финансового секторов экономики. Основателями этой теории являются Дж. Акерлоф, Дж. Стиглиц, которые доказывают невозможность равномерного распределения информации между покупателями (кредитные институты) и продавцами (предприятия, заинтересованные в получении финансовых ресурсов), а также…. Эта асимметрия информации связана с тем, что предприятие обладает заведомо большей информацией о вероятности возврата займа, чем кредитное учреждение, что дает ему преимущество. В свою очередь кредитный институт, стремясь преодолеть барьер асимметрии информации и понимая стремление предпринимателей, относится скептически к данным, предоставляемым в кредитных заявках. В результате этого, инвестиционные проекты с чистыми приведенными денежными доходами платят премию по завышенному уровню рыночной процентной ставки, а в некоторых случаях могут вообще не иметь доступа к финансовым ресурсам. При финансировании реального сектора проблема асимметрии информации сталкивается с особенностями функционирования финансовой системы. Финансовые учреждения обменивают денежные средства на обещание вернуть их в будущем на определенных условиях, т.е. выбор объекта вложения основывается на принципе самой высокой ожидаемой доходности. Предприниматели, внедряющие инновации, характеризуются наибольшим уровнем асимметрии информации, по причине нехватки общей информации для новаторов, так как большая их часть характеризуется отсутствием опыта, а так же неопределенностью ее долгосрочной экономической эффективности. В процессе инвестирования финансовые институты, имеющие значительные ресурсы, могут экспериментировать с высокодоходными проектами на основе выделения системных рыночных рисков, формируя рисковую инвестиционную стратегию.
     Основная  часть инвестиционных ресурсов формируется  финансовой системой, исходя из существующей системы оценок будущих доходов, тем самым финансовые учреждения могут как стимулировать, так и препятствовать процессу капитальных вложений. Таким образом, для получения эффективной оценки взаимодействия реального и финансового секторов экономики феномен рыночного финансирования должен присутствовать изначально и рассматриваться значительно шире, чем просто вспомогательный механизм. В условиях асимметрии информации компании вынуждены платить премию за финансирование, которая зависит от состояния балансов компаний, то есть для компаний с более высоким уровнем долга стоимость новых финансовых ресурсов будет выше, чем для компаний с меньшим объемом заложенности, что позже сказывается на их развитии.
     Одним из примеров такого подхода служит концепция «финансового акселератора»  разработанная Б. Бернанке, М. Гертлером и С. Гилхристом, согласно концепции, премия финансирования находится в обратной зависимости от чистой стоимости активов компании, то есть происходит сокращение активов, следом начинает падать стоимость компаний. В данной ситуации асимметрию информации в большей мере ощущают финансовые учреждения, в связи с тем, что уже не могут опираться на данные о чистой стоимости активов компаний реального сектора. Поэтому, на изменение «финансового акселератора» более остро реагируют компании, имеющие наименьший доступ к финансовым ресурсам, чем те, которые имеют широкие возможности финансирования.
     Таким образом, взаимодействие реального  и финансового секторов экономики  на основе теории асимметрии информации показывает, что финансовый сектор является важным элементом рыночной экономики, а информационная природа рыночного финансирования определила институциональную обусловленность этого процесса. В свою очередь развитие кредитно-банковских учреждений не может осуществляться без реального сектора. Также, по нашему мнению, асимметрия информация связана с процессом ограниченной познавательной способности индивидов, так как невозможно собрать необходимый и достаточный объем информации и обработать эту информацию оптимально, что обуславливает появление определенных правил, призванных упростить процесс получения и обработки информации и тем самым понизить уровень неопределенности, а также информационных посредников. Этот процесс приводит к появлению в обществе институтов, «правил поведения, которые структурируют человеческое взаимодействие и тем самым ограничивают набор выборов, с которыми сталкиваются индивиды». Взаимодействие реального и финансового секторов экономики зависит от того, как успешно институциональная система собирает информацию необходимую для рыночного финансирования, обеспечивает защиту и достоверность информации.
     Итак, не смотря на разнообразие теоретических  подходов исследования взаимодействия финансового и реального секторов экономики единства мнений до сих пор нет. С одной стороны, особая роль новаторов и распространение нововведений на протяжении последних десятилетий развития российской экономики сдерживается именно из-за отсутствия оптимального взаимодействия финансового и реального секторов экономики выражается в неразвитости финансовых механизмов для перехода на качественно новый инновационный уровень развития. С другой стороны, остается неясным механизм взаимосвязи изменений в финансовой системе и реальном секторе, то есть роль институциональных и финансовых условий инвестиционного процесса в условиях перехода на этап инновационного развития. В этих целях необходимо оценить возможные и необходимые экономические и социальные издержки перехода к новому инновационному этапу развития, так как нельзя исключать и тот факт, что при загрузке мощностей и качестве производственных фондов переход на качественно новый инновационный уровень развития может смениться нежелательным спадом.
 

5.Пути выхода из кризиса

     Потенциал российских банков - основной источник финансовых ресурсов для подъема реального сектора экономики.

     Подъем  российской экономики невозможен без  масштабных вложений в ее реальный сектор. Крайняя актуальность проблемы определяется значительным физическим и моральным износом основных фондов, а также несоответствием их современным требованиям научно-технического прогресса. С другой стороны, структурная перестройка реального сектора экономики предполагает ускоренный рост отраслей, связанных с внедрением достижений научно-технического прогресса, реализацией инноваций и использованием прогрессивных технологий. Развитие этих направлений также требует аккумуляции масштабных инвестиционных ресурсов и, в частности, привлечения кредитов. Кредитование данного сегмента промышленного производства относится к числу долговременных и высоко рисковых вложений, которые в условиях значительной нестабильности переходного периода российской экономики следует признать трудноосуществимыми.
     Внутренние  источники инвестирования предприятий – самофинансирование из фондов развития, эмиссионные ресурсы – являются малоемкими (особенно с учетом кризисного состояния большинства отечественных производителей), что требует использования внешних инвестиционных ресурсов, и в частности, кредитов банков.
     Одной из основных целей деятельности коммерческого  банка является получение максимальной прибыли. В связи с этим банки  заинтересованы в надежных клиентах, которые в относительно короткие сроки могут обернуть большой  объем денежных ресурсов, вернуть основной долг и выплатить банку законное вознаграждение в виде процентов за кредит. Естественно, что интересы промышленных предприятий, внедряющих новую продукцию, расходятся с интересами банков, и последние далеко не всегда производят кредитование такого рода заемщиков.
     В связи с этим, представляет определенный интерес оценка потенциала тех финансовых ресурсов, которые могли бы быть направлены на указанные цели при  наличии благоприятного инвестиционного  климата и соответствующей заинтересованности банков в таких кредитах.
     Еще одним внешним источником денежных средств могут служить отечественные  частные инвесторы. В эту категорию  можно объединить средства отдельных  предприятий и физических лиц. Однако частных инвестиций явно недостаточно и они малореальны по причине экономического неблагополучия предприятий – потенциальных инвесторов, что является следствием нарушения хозяйственных связей, взаимных неплатежей, экономического кризиса и т.д.
     Факторы, препятствующие долгосрочным вложениям в реальный сектор, могут быть частично элиминированы следующими способами:
    увеличением значения норматива Банка России Н4 (норматив долгосрочной ликвидности банка), позволяющим банкам наращивать объемы долгосрочного кредитования при достигнутом уровне собственных средств (капитале) и сложившейся структуре пассивов.
    повышением дифференциации ставок процента (дохода) между краткосрочными и долгосрочными вкладами.
    более обоснованным подходом к процессу трансформации краткосрочных денежных ресурсов в долгосрочные вложения.
 

6.Вывод
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.